Управление экономической устойчивостью лесопромышленных холдинговых систем тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Кондратюк, Александр Владимирович

• Кондратюк, Александр Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Кондратюк, Александр Владимирович

Введение

1. Теоретические основы организации и управления лесопромышленных холдинговых систем

1.1. Особенности организации, структура и классификация холдинговых систем

1.2 Принципы формирования экономической устойчивости холдинговых систем на основе их финансов

1.2. Формирование холдинговых систем в лесопромышленном комплексе Росси

2. Методический подход к управлению экономической устойчивостью в процессе функционирования холдинговых систем

2.1 Управление экономической устойчивостью холдинговых систем

2.2. Формирование стратегии экономической устойчивости холдинговой системы

2.3. Методика оценки синергетического эффекта от совершенствования управления экономической устойчивостью лесопромышленной холдинговой системы

3. Совершенствование управления экономической устойчивостью лесопромышленной холдинговой компании (на примере «Череповецлес»)

3.1. Механизм формирования экономической устойчивости холдинговой системы ОАО ЛХК «Череповецлес»

3.2. Проблемы и факторы формирования экономической устойчивости ОАО ЛХК «Череповецлес»

3.3. Направления повышения экономической устойчивости холдинговой системы ОАО ЛХК «Череповецлес» 152 Заключение 164 Список литературы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление экономической устойчивостью лесопромышленных холдинговых систем»

Актуальность темы исследования. Россия занимает ведущие позиции по большинству показателей, характеризующих уровень обеспеченности государства лесными ресурсами. Вместе с тем эффективность их использования и конкурентоспособность продукции существенно ниже, чем в развитых странах. По объему экспортной выручки Россия значительно отстает от лидеров мирового рынка лесобумажной продукции. Более того, видимое внутреннее потребление лесобумажной продукции на 30% обеспечивается за счет импорта.

Такое состояние лесопромышленного комплекса (ЛПК) обусловлено тем, что предприятия получив полную самостоятельность в производственной, экономической, финансовой, сбытовой сфере деятельности оказались неподготовленными к рыночным отношениям, что привело к росту кредиторской и дебиторской задолженности, убыточности и в ряде случаев банкротству. Резко сократились объемы производства в отраслях промышленности в целом, в том числе, в лесопромышленном комплексе объемы производства основных видов продукции снизились за переходный период в 2-3 раза.

Потеря управляемости в отраслях промышленности, резкое снижение объемов производства, недостаток оборотных средств на предприятиях, их убыточность и отсутствие инвестиционных ресурсов привели к необходимости формирования в промышленности новых форм организации структурирования предприятий, которые позволили бы решать возникшие проблемы, обеспечили бы возможность финансирования текущей их деятельности и инвестирования стратегического развития предприятий.

В ЛПК, эти проблемы усугублялись тем обстоятельством, что более 75% заготавливаемого древесного сырья потреблялось внутри отрасли, и сбой в одном элементе технологической цепочки автоматически останавливал всю систему ЛПК.

Анализ мирового опыта формирования лесопромышленных систем показал, что наиболее оптимальной организационной структурой, позволяющей развивать комплексное использование лесосырьевых ресурсов, является холдинговая компания.

Вместе с тем в процессе создания и функционирования холдингов в ЛПК России возникло ряд проблем по их формированию и функционированию, в том числе по обеспечению экономической устойчивости и инвестированию долгосрочного развития.

В этих условиях одним из наиболее своевременных и важнейших направлений исследования в области обеспечения экономической устойчивости холдинговых систем лесопромышленного комплекса является систематизация финансово-экономических особенностей организации холдинговых систем, обоснование факторов их формирования, разработка механизмов формирования и управления экономической устойчивостью холдинга.

Состояние и степень разработанности темы. Исследованию проблем управления экономической устойчивостью холдинговых систем посвящены труды таких крупных ученых, как Т. Колер, Д. Мурин, Ш. Пратт, Ю. Бригхем, Ф.Блэк, М. Шоуз, М. Мэй, В Колб, Дж. Родригес и др. В работе над диссертацией использовались труды отечественных ученых С.Г. Струмилина, Л.В. Конторовича, Н.Я. Петракова, Л.И. Абалкина, С.И. Лушина, И.А. Егерева, а также А.П. Горбунова, И.С. Шишкина, М.С. Ильина, А.Г. Тихонова, Е.В. Лисициной, М.И. Бухалкова, П.А. Фоминой, В.Е. Мотылева, В.В. Бурцева, Ю.Б. Викслава. В.Е. Дементьева, А.Ю. Мелентьева, В.Д. Левикина и др., которые рассматривали организационные, экономические, финансовые вопросы образования холдингов в развитых странах мира и их формирование и функционирование в России.

В диссертации по вопросам образования и функционирования холдинговых систем в лесопромышленном комплексе России использовались труды Лобовикова Т.С., Моисеева H.A., Кожухова Н.И., Медведева H.A., Петрова А.П., Бурдина H.A., Тацюна М.В., Степанова C.B., Антонова A.B., Закирова А.И., Кныша М.И., Фетищевой З.И., Егорнова В,А., Пинягиной Н.Б. и др.

Вместе с тем проблемы формирования и управления экономической устойчивостью холдинговых систем еще недостаточно разработаны и особенно это относится к лесопромышленному комплексу.

Предметом исследования выступает система управления экономической устойчивостью холдинговых компаний лесопромышленного комплекса.

Объектом исследования являются холдинговые компании лесопромышленного комплекса.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических и практических рекомендаций по повышению экономической устойчивости холдинговых компаний лесопромышленного комплекса.

Для достижения указанной цели в диссертационном исследовании потребовалось решение следующих задач:

- провести анализ теоретических основ формирования и управления экономической устойчивости холдинговых компаний в процессе их создания и функционирования; выявить особенности формирования и функционирования холдинговых компаний лесопромышленного комплекса;

- разработать методический подход к формированию стратегии экономической устойчивости холдинговой системы лесопромышленного комплекса;

- разработать методику оценки синергетического эффекта от совершенствования управления экономической устойчивостью лесопромышленной холдинговой системы;

- разработать и апробировать на конкретном предприятии комплекс мероприятий по повышению экономической устойчивости холдинговой системы.

Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические положения, содержащиеся в фундаментальных работах отечественных и зарубежных экономистов по проблемам управления экономической устойчивостью холдинговых лесопромышленных систем и их стратегического развития, нормативно-правовые акты, регламентирующие функционирование холдинговых лесопромышленных систем, а также материалы научно-практических конференций.

В процессе проведения исследования использовались комплексный и ситуационный научные подходы. Для обоснования предложенных автором разработок применялись методы статистического анализа и прогнозных оценок.

Информационно-эмпирическую основу исследований составили:

- законодательные акты Российской Федерации, методические рекомендации Ассоциации менеджеров России, Российского союза промышленников и предпринимателей, Союза лесопромышленников и лесоэкспортеров России; аналитические отчеты Минпромэнерго России о работе лесопромышленного комплекса и Рослесхоза о деятельности лесного хозяйства, статистическая, оперативная и бухгалтерская отчетность ОАО ЛХК «Череповецлес»;

- материалы публикаций в открытой печати, семинаров и научно-практических конференций.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании теоретико-методического подхода к управлению экономической устойчивостью холдинговых компаний, который позволяет повысить экономическую устойчивость холдинговых лесопромышленных компаний, занимающихся комплексной переработкой древесного сырья.

Научная новизна диссертационного исследования подтверждается следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

- разработан механизм формирования и управления экономической устойчивостью в процессе создания и функционирования холдинговых систем, включающий принципы и методы организации экономической деятельности холдинговой системы, а также способы создания холдингов и формы обеспечения их финансовыми ресурсами;

- разработаны методические рекомендации по разработке стратегии повышения экономической устойчивости холдинговых систем, определяющие цели, задачи, структуру и источники формирования инвестиций холдинговой лесопромышленной системы;

- разработана методика оценки синергетического эффекта от совершенствования управления экономической устойчивостью лесопромышленной холдинговой системы, учитывающая влияние эффектов масштаба, интеграции, диверсификации и кооперации.

- разработан и апробирован комплекс мероприятий по повышению экономической устойчивости холдинговой лесопромышленной системы, который охватывает деятельность от лесозаготовок до производств по глубокой переработке древесного сырья, а также развитие инфраструктуры, логистики, маркетинг и финансовое обеспечение ее экономической устойчивости.

Практическая значимость результатов исследования определяется целесообразностью и возможностью использования полученных результатов, обоснованных выводов и разработанных теоретико-методических положений, методик и комплекса практических рекомендаций следующим организациям:

- Минпромэнерго России, Роспрому, Рослесхозу, Минэкономразвития России, Минфину России при разработке промышленной политики в части институциональных преобразований в промышленности и их финансового обеспечения;

- отечественным корпорациям и, в частности, работающим в лесном бизнесе, при решении задач построения эффективной, адекватной современным и стратегическим вызовам институциональной структуры, их финансового обеспечения создания и функционирования, управления экономической устойчивостью ориентированной на эффективное развитие бизнеса интегрированных структур; научным, консалтинговым, проектным организациям лесопромышленного комплекса при разработке проектов организации лесного бизнеса по заготовке и переработке лесных ресурсов с учетом создания интегрирования лесопромышленных структур объединенных по технологической цепочке и выполнении научно-исследовательских работ по повышению инвестиционной привлекательности лесного бизнеса в части создания интегрнрованных лесопромышленных структур.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы были использованы в учебном процессе Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова и Московского государственного университета леса, при проведении научно-исследовательских работ ФГУП «ГНЦ ЛПК» по теме «Разработка предложений по повышению инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса и стимулированию формирования крупных интегрированных структур, в том числе для реализации инвестиционных проектов по глубокой переработке древесины» и «Постановка целей и задач, разработка механизмов реализации ФЦП, оценка целевых индикаторов. Экспериментальная проверка теоретических и практических разработок автора и оценке их эффекта проведена в ЛХК «Череповецлес».

Результаты диссертационного исследования были доложены автором на Семнадцатых Международных Плехановских чтениях (РЭА им. Г.В. Плеханова, 2004 г.), Молодежной научно-практической конференции «Государственная экономическая политика России: проблемы, тенденции, перспективы» (РЭА им. Г.В. Плеханова, 2003 г.), Международной конференции «Институциональные преобразования в лесном секторе экономики России» (Москва, 2005г.), Международном лесном форуме «Лес и Человек» (Вологда, 2006г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 научных работ общим объемом 5,1 п.л., в том числе 4 в изданиях рекомендованных ВАК России.

Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Основная часть содержит 183 страницы текста, включает 25 таблиц, 14 рисунков. Библиография включает 104 источников.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Кондратюк, Александр Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1.Понятие «холдинг» (от английского слова «hold» - держать) по данным ученых родилось в развитых западных странах в конце XIX в. В это время под «холдингом» понимали особый тип финансовой компании, которая создавалась для консолидации контрольных пакетов акций других компаний с целью контроля над ними и управления их деятельностью.

Интеграция предприятий в холдинговые объединения явилась закономерным этапом развития мировой экономики. Объединение предприятий под эгидой одной компании в условиях обострения конкуренции и дефицита средств на развитие позволяет консолидировать финансовые ресурсы, осуществлять единую экономическую политику, централизованное стратегическое управление, расширять сферы влияния.

2. Процесс образования в России интегрированных структур можно разделить на следующие этапы:

- 70-е годы двадцатого века - создание мощного производственного комплекса под эгидой министерств, состоящего из трех звеньев: министерство - всесоюзное промышленное объединение - производственное объединение;

- разрушение в 90-х годах созданных отраслевых комплексов и нарушение сформировавшихся производственно-хозяйственных связей между предприятиями;

- середина 90-х годов — настоящее время — восстановление производственно-хозяйственных связей между предприятиями, объединение в консолидированные группы под управлением холдингов, как правило, владеющих акциями производственных предприятий и осуществляющих контрольные и управленческие функции.

3. Холдинговая компания - это организация независимо от её организационно-правовой и формы собственности , в состав активов которой входят контрольные пакеты акций (долей, паев) других организаций независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности и дающие безусловное право компании принимать или отклонять решения на общем собрании акционеров и в органах управления.

При этом в структуре холдинга мы выделяем дочерние компании (ДК) и материнскую компанию, которая является держателем акций дочерних компаний и выполняет функции по управлению всеми участниками холдинга.

Холдинговая система - это объединение организаций в котором одна является холдинговой компанией (материнской), а другие зависимыми организациями (дочерними предприятиями).

4. Основными преимуществами функционирования ЛХК являются:

- возможность создания замкнутых технологических цепочек от заготовки древесины до выпуска готовой продукции (целлюлоза, бумага, мебель и др.) и доведения ее до потребителя. Было создано более 10 таких ЛХК;

- более гибкое реагирование на колебания конъюнктуры рынка. ЛХК заняли более 95% рынка целлюлозы , бумаги и практически около 90 % экспортных поставок;

- экономия на затратах по рекламе, маркетингу и др. Указанные затраты в ЛХК снизились на 30-50%; единая инвестиционная, инновационная, научно-техническая политика, что значительно удешевляет продукт этой деятельности. Появилась возможность внедрения инноваций в дочерних предприятиях;

- единая финансово-кредитная политика, что позволяет аккумулировать свободные финансовые ресурсы как для текущей хозяйственной деятельности, так и для инвестиционных целей и др.

5.Важнейшие финансовые условия развития ХС в ЛПК России на перспективу:

• в связи с приоритетом экстенсивного развития в ЛПК в ближайшие годы необходима разработка механизмов присоединений предприятий к ХС, а также механизмы выделения из состава ХС,

• необходим анализ и определение оптимальной структуры источников финансирования затрат на развитие действующих ХС,

• необходимо определение и совершенствование механизмов распределения финансовых ресурсов внутри ХС,

• необходимо создание механизмов оценки и роста совокупной стоимости ХС в целом, что приведет к увеличению инвестиционной привлекательности бизнеса и привлечению средств в развитие предприятий ЛПК.

6 . Экономическая устойчивость ХС и дочерних предприятий предполагает такое их финансово -экономическое положение при котором обеспечивается эффективная работа предприятий в отчетном году за счет текущих поступлений денежных средств от производственно —хозяйственной деятельности и заемных средств , а также в перспективе — за счет собственных инвестиционных (прибыли амортизации и др.) и заемных средств.

7.Принципы формирования экономической устойчивости ХС:

• Принцип безусловного финансового подчинения;

• Принцип диверсификации капитала;

• Принцип достаточности;

• Принцип окупаемости;

• Принцип исключения дублирования.

8. Создание холдинговой системы возможно следующими способами: - способ выделения, т.е. проведения организационных преобразований в уже существующей компании и выделения ее структурных подразделений в отдельные зависимые компании, являющиеся самостоятельными хозяйственными единицами;

- способ образования ХС на основе договора, т.е. организации взаимоотношений с зависимыми компаниями на основании заключения хозяйственных договоров о совместной деятельности;

- способ слияния и поглощения (merger & acquisition), т.е. приобретения в собственность холдингом контрольных пакетов акций и/или долей иных компаний, в отношении которых имеется его заинтересованность.

9. Выделение можно осуществить тремя способами:

• конвертация акций реорганизуемого общества в акции создаваемого общества;

• распределение акций создаваемого общества среди акционеров реорганизуемого общества;

• приобретение акций создаваемого общества самим реорганизуемым обществом.

10. Лесопромышленные холдинговые компании (ЛХК) по составу дочерних предприятий создавались следующих типов:

- вертикально-интегрированнные по технологической цепочке; Включались дочерние предприятия осуществляющие полностью или частично весь цикл лесопромышленного производства включая лесозаготовки, лесопиление, плитное производство, целлюлозно-бумажное производство, мебельное производство (ЛХК «Северная целлюлоза», ЛХК «Братсклесхолдинг», ЛХК «Сыктывкарский ЛПК», ЛХК «Усть-Илимский ЛПК» и др.)

- горизонтально-интегрированные. В основном это было объединение предприятий одной подотрасли (лесозаготовительные или мебельные) с целью согласованных действий на рынке, централизации материально-технического снабжения и т.п. (ЛХК «Череповецлес», ЛХК «Устюглес», ЛХК «Ленпромлес», ЛХК «Запураллес», ЛХК «Неялес», ЛХК «Мантуроволее», ЛХК «Центромебель», ЛХК «Севзапмебель», ЛХК «Приморсклеспром», ЛХК «Камчатлес» и др.)

Лесопромышленные холдинговые компании по составу активов «материнской» компании создавались двух типов:

- промышленные лесопромышленные холдинговые компании. В качестве «материнской» компании ЛХК выступало действующее лесоперерабатывающее предприятие (лесопильное, целлюлозно-бумажное и др-); финансовые лесопромышленные холдинговые компании. «Материнская» компания ЛХК, как правило, вновь создавалась в виде открытого акционерного общества, уставной капитал которого состоял из акций «дочерних» предприятий или финансовых активов учредителей, которые взамен своих вкладов получили акции ЛХК.

11. Сценарии, по которым протекает создание холдинговых систем в ЛПК России, в основном следующие:

- структура формируется вокруг промышленного предприятия или группы предприятий;

- происходит объединение предприятий вокруг коммерческого банка;

- основой структуры выступает управляющая компания, в состав которой входит блок промышленных, сервисных, инвестиционных, страховых, транспортных и др. компаний.

12. Финансовые условия развития ХС в ЛПК России на перспективу:

- в связи с приоритетом экстенсивного развития в ЛПК в ближайшие годы необходима разработка механизмов присоединений предприятий к ХС, а также механизмы выделения из состава ХС,

- необходим анализ и определение оптимальной структуры источников финансирования затрат на развитие действующих ХС, необходимо определение и совершенствование механизмов распределения финансовых ресурсов внутри ХС,

- необходимо создание механизмов оценки и роста совокупной стоимости ХС в целом, что приведет к увеличению инвестиционной привлекательности бизнеса и привлечению средств в развитие предприятий ЛПК.

13 Управление экономической устойчивостью холдинговой системы — это процесс организации финансово-экономической деятельности холдинговой системы и принятия решений в области финансирования текущей деятельности , приобретения активов, выбора источника и условий финансирования (покрытия затрат на развитие), эффективного нормирования затрат и контроля их фактического расхода , управления ее оборотными и внеоборотными активами, инвестиций и их использования для достижения определенных корпоративных целей.

13. Деятельность по обеспечению экономической устойчивости ХС направлена на решение следующих задач:

- аккумулирование внутренних (внутри ХС) источников финансирования за счет перераспределения временно свободных ликвидных средств ее участников и использование этих средств;

-привлечение средств из внешних источников под активы участников ХС; -эффективная эксплуатация имеющихся активов ХС, в т.ч. его участников; -приобретение новых активов ХС и его участников; -возврат привлеченных средств ХС;

-размещение временно свободных средств ХС и его участников и др;

14. Наиболее важными показателями с точки зрения стратегии экономической устойчивости ХС являются:

-финансово-экономическое положение холдинга и его предприятий;

- «свободный кассовый поток» из дочерних обществ в холдинг;

- имущество, переданное в уставный капитал дочернего общества;

- структура капитала дочернего общества — отношение собственного и заемного капиталов;

- адекватные риску общие расходы капитала.

15. Синергетика - это научное направление, изучающее связи между подсистемами, которые образуются в открытых системах, вследствие их взаимодействия с внешней средой, в неравновесных условиях. Если при этом происходит самоорганизация системы, то есть возрастает степень ее упорядоченности, то ее энтропия уменьшается, что и означает возникновение положительного синергетического эффекта.

16. Синергетический эффект является совокупным результатом эффектов, возникающих в результате взаимодействия между собой подсистем или при временном объединении рассматриваемой системы с другими системами для достижения общих целей. Его появление связано с возникновением следующих экономических эффектов:

- эффект масштаба;

- эффект интеграции; -эффект диверсификации; -эффект кооперации;

- другие эффекты взаимодействия. В диссертации приводится методика расчета синергетического эффекта совершенствования управления экономической устойчивостью лесопромышленных холдинговых систем.

17. Стратегия экономической устойчивости холдинговой системы (ХС) разрабатывается на основе анализа показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятий лесопромышленного холдинга , их финансово-экономического положения, в том числе поступлений денежных доходов и расходов в ретроспективе, прогноза их поступлений в предстоящий период от реализации товаров, услуг, внереализационных доходов, а также предстоящих расходов' на текущую деятельность и капитальных вложений в перспективе.

Целью разработки стратегии экономической устойчивости является обеспечение финансовыми ресурсами текущей хозяйственной деятельности, а также проведение технического перевооружения, модернизации имеющихся производственных мощностей и строительства новых для расширения масштабов производств.

18. Стратегия экономической устойчивости ХС состоит из двух разделов: стратегия обеспечения финансовыми и производственными ресурсами текущей хозяйственной деятельности (стратегия экономической устойчивости текущей деятельности);

- стратегия обеспечения финансовыми средствами осуществления модернизации и расширения производств (Инвестиционная стратегия).

19. Стратегия экономической устойчивости текущей деятельности ХС разрабатывается с целью обеспечения финансовыми средствами процесса производства в текущем финансовом году для закупок сырья, материалов, горючего и других материальных ресурсов, а также финансирования расходов по заработной плате, внереализационных расходов и др.

20. Инвестиционная стратегия разрабатывается для обеспечения финансовыми ресурсами технического перевооружения, модернизации производств, ввода новых производственных мощностей на действующих предприятиях и строительства новых предприятий в рамках ХС.

21. Предприятия ранее эффективно функционировавшего объединения «Череповоецлес» в начале 90-х годов на момент создания холдинговой компании оказались в кризисном состоянии. Значительной была задолженность в бюджет и просроченная задолженность по банковским ссудам, а чрезмерно высокие проценты по ссудам и начисляемые пени за долги в бюджет еще более усугубляли финансовое положение предприятия.

22. В 1994 г. в соответствии с постановлением Совета Министров-Правительства Российской Федерации «Об учреждении лесопромышленных холдинговых компаний» от 21.12.93 г. № 1311 была образована лесопромышленная холдинговая компания «Череповецлес». В уставный капитал холдинговой компании были переданы государственные пакеты акций пяти лесозаготовительных предприятий (Бабаевского, Белозерского,

Вашкинского и Чагодощинского леспромхозов, Череповецкой сплавной конторы) и Череповецкого ремонтно-механического завода. Холдинг был создан как финансовый и имел ограничения по видам деятельности на период до преобразования его в промышленно-финансовый.

23. Сущность проводимых реформ на предприятиях с целью создания экономической устойчивости холдинга на этом этапе состояла в следующем:

-формирование на каждом предприятии собственников, держателей контрольных пакетов акций, заинтересованных в эффективной его работе;

- создание управляющего и координирующего органа финансово-хозяйственной деятельности холдинга; комплектация исполнительных дирекций предприятий квалифицированными кадрами, обеспечивающими в своей деятельности сочетание интересов собственников, трудового коллектива и государства;

- разработка системы моральных и материальных стимулов для работников исполнительных дирекций и трудовых коллективов; разработка и внедрение системы нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов для каждого предприятия, входящего в состав холдинга и др.

24. Важнейшим элементом обеспечения устойчивой производственной деятельности в сферах бизнеса является система финансового планирования, которая состоит из:

-систем бюджетного планирования деятельности дочерних предприятий;

-системы сводного (консолидированного) бюджетного планирования интегрированной структуры.

Эти системы включают: процессы формирования бюджетов, ответственность за формирование и исполнение бюджетов, процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.

25. В целях организации бюджетного планирования деятельности сфер бизнеса холдинга целесообразно на основе единого консолидированного бюджета создать сквозную систему бюджетов предприятия, состоящую из следующих функциональных бюджетов: -бюджет фонда оплаты труда; -бюджет материальных затрат; -бюджет потребления энергии; -бюджет амортизации;

-бюджет маркетинговых расходов и рекламы; -бюджет погашения кредитов; -бюджет будущих расходов и доходов; -налоговый бюджет; -бюджет прочих расходов и др.

26. Получаемый синергетический эффект холдинговой системы «Череповецлес» является совокупным результатом следующих экономических эффектов:

- эффект масштаба: достигается за счет увеличения объёмов производства, увеличения объёмов машинизации лесозаготовительных работ и др.;

-эффект интеграции : достигается за счёт оптимизации структуры дочерних предприятий , централизации сбытовой деятельности , а также содержания и ремонта существующих и строительства новых лесовозных дорог дочерних предприятий , централизации материально-технического снабжения и др.;

-эффект диверсификации: достигается за счет развития производств не свойственных основному виду деятельности предприятий , оптимизации поставок продукции по видам потребления и др.;

- эффект кооперации: достигается за счет увеличения взаимных поставок древесины в зимний период , оптимизации объёмов предоплат потребителями за поставленную продукцию, оптимизации распределения финансовых потоков и кредитного портфеля и др

27. Интегральный синергетический эффект холдинговой системы «Череповецлес» составит от внедрения данных мероприятий составит сумма синергетических эффектов будет равняться 207,6 млн.руб. Выручка от продаж увеличится на 321,7 млн.руб. (Пь П6, П8) и составит 1256,7 млн.руб.

Себестоимость продаж составит 1004,2 млн.руб.

Прибыль от продаж - 252,5 млн.руб.

Чистая прибыль - 191,9 млн.руб.

На предстоящий финансовый год объем краткосрочных финансовых обязательств будет снижен с 121 млн.руб. до 45 млн.руб. на конец года.

28. Прибыль в размере до 100 млн.руб. будет направляться на модернизацию и расширение производства, в частности на увеличение объемов лесозаготовок в холдинговой системы, лесопиления в 000«Белозерсклес» и в перспективе - организацию производства клееных деревянных изделий в ОАО «Белозерский ЛПХ» и др.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Кондратюк, Александр Владимирович, 2008 год

1. The Oxford Encyclopedic English Dictionary. Oxford. 1999.

2. Scherer, F.M., Beckenstein, A., Kaufer, E. and Murphy, R.D. The economics of multi-plant operation: an international comparisons study, Cambridge: Harvard University Press, 1975

3. Campbell, A., Goold. M. and Luchs, K. Strategics and styles revisited strategic planning and financial control, Long Range Planning, vol. 26, no. 5, 1993

4. Michael Jensen and William Madding, «Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure»., Journal of Financial Economics 3 (October 1976)

5. Stephen C. Diamond, ed. Leveraged Buyouts (Homewood, 111.: Dow Jones Irwin, 1985)

6. Гражданский кодекс Российской Федерации.

7. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в ред. от 24.05.1999) «Об акционерных обществах».

8. Закон РСФСР от 3 июля 1991 г. «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации.

9. Указ Президента РФ от 28 апреля 1997 г. № 426 «Об Основных положениях структурной реформы в сферах естественных монополий» (с изменениями от 23 июля 2001 г.).

10. Ю.Письмо Госкомимущества РФ от 17 октября 1994 г. №ПМ-35/8814 «О некоторых нормах, регулирующих создание финансово-промышленных групп и холдинговых компаний».

11. Проект Федерального закона «О холдингах» (проект № 99049555-2).

12. Авдашева С., Дементьев В. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских бизнес-группах. Российский экономический журнал. 2000 — № 1.

13. Ганеев Р. Реорганизация акционерных обществ. Журнал для акционеров. 1999-№7.

14. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками. Проект «сборка холдинга». М.: Глобус, 2004.

15. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. М.: Глобус, 2005.

16. Плотников B.C., Шестакова В.В. Финансовый и управленческий учет в холдингах. М.: ИД ФБК-Пресс,2004.

17. Шиткина И.С. Холдинги. Правовой и управленческий аспекты. М.: Издательство Городец, 2003.

18. Обзорный отчет. Результаты и рекомендации. Tasis, Financial Industrial Groups/Pilot assistance and dissemination. — 1998 — November.

19. Келлер Т. Концепции холдингов / Пер. с нем. Обнинск, Калуж. обл.: ГЦИПК, 1996

20. Ильин М., Тихонов А. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. — М.: Альпина Паблишер. 2002

21. Мотылев В.Е. Финансовый капитал и его организационные формы. М., 1959

22. Плинк В.Я. Правовое обслуживание предпринимательских объединений в России и за рубежом. Дисс. канд. юрид. наук. М., 200023 .Келлер Т. Концепции холдинга. Организационные структуры и управление. Обнинск, 1996

23. Портной К. Правовое положение холдингов в России / Научно-практическое пособие. М.: Волтерс Клувер. 2004

24. Стулов И.В. Организационно-экономический механизм управления холдингами. Дис. канд. экон. наук. Санкт-Петербург. 2001

25. МухортоваВ.Ф. Холдинговые компании. Актуальные проблемы правоведения: Тезисы научно-практической конференции (Воронеж. 2123 мая 1992 г.). Воронеж, 1993

26. Псарева Н. Ю. Холдинговые отношения: теоретические и методические аспекты. М.: ИД "Высшее образование и наука", 2003

27. Плотников B.C., Шестакова В.В. Финансовый и управленческий учет в холдингах. М.: ИД ФБК-Пресс,2004

28. Псарева Н. Ю. Холдинговые отношения: теоретические и методические аспекты. М.: ИД "Высшее образование и наука", 2003

29. Аакер O.A. Стратегическое рыночное управление. СПб:Питер. 2002542 с.

30. Ансофф И. Стратегическое управление.- М.: Экономика, 1989. 32. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. Пер. с англ. под ред. Ю.Н.

31. Каптуреского.- СПб.: Питер, 1999. 33.Антонов A.B. О концепции совершенствования системы управления лесным комплексом. Ж-л Деревообрабатывающая промышленность, №2,1997 г.-с. 38-42

32. Астапов К. «О государственном регулировании естественных монополий» Общество и экономика. 2003 г.

33. Бурдин H.A., Шлыков В.М., Егорнов В.А., Саханов В.В. -Лесопромышленный комплекс: состояние, проблемы, перспективы. -М.,2000.

34. Гранберг А. Стратегия территориального социально-экономического развития России: от идеи к реализации. Вопросы экономики.- 2001.- № 9.

35. Егорнов В.А., Горбанев E.H. Вопросы инвестиционного обеспечения программы реструктуризации. Лесной экономический вестник, №4,1998 г.

36. Жирицкий А.К., Цвылев Р.И. Основные институты рыночной экономики. Рыночная экономика: выбор пути.- М., 1991

37. Каракчиев A.A. Региональная лесная политика: социальный аспект

38. Лесной экономический вестник.- 1998.- № 4.-С. 16-21. 40.Кныш М.И. Конкурентные стратегии. Учебное пособие.- ,СПб.: Любавич, 2000.

39. Кныш М.И. Лесной комплекс Ленинградской области: состояние и перспективы.— СПб.: ЛТА, 1997.1

40. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности.- СПб.: Любавич, 1997.

41. Кондратюк В.А. — Современное состояние лесопромышленного комплекса России.-Москва,.МГУЛ. 2002 г.

42. Кондратюк В.А. Формирование вертикально-интегрированных структур в лесопромышленном комплексе. Лесной экономический вестник №1, стр. 14-19. 1999 г.

43. Кондратюк В.А. Структурные преобразования в ЦБП. Состояние, проблемы, решения. Труды международной научно-технической конференции. М. МГУЛ стр. 117-120. 2001 г.

44. Кондратюк В.А. Особенности работы ЛПК в условиях присоединения России к ВТО. «Лесная промышленность» №3, стр. 2-5 (совместно с В. А. При липовым). 2002 г.

45. Кондратюк В.А. Инвестиции в лесопромышленный комплекс состояние, перспективы роста.ж. «Лесная промышленность» №4, стр. 4-6. 2002г. 2004 г.

46. Кондратюк В.А. «Эффективность лесного комплекса: проблемы и решения».ж. «Лесная промышленность», №1 2003 г.

47. Кондратюк В.А. Лесопромышленный комплекс: состояние,проблемы, решения. Монография. Москва МГУЛ. 2004.

48. Кондратюк A.B. «Финансовая стратегия холдинговых систем лесопромышленного комплекса» Лесной экономический вестник №2, НИПИЭИлеспром, Москва -2007г.

49. Кондратюк A.B. «Влияние амортизационной политики на обновление основных фондов» ж. Лесная промышленность, №4-2002г.с.7-9 (совместно с Е.Т.Тюриным и В.А.Кондратюком) Москва-2002.

50. Кондратюк A.B. Рынки целлюлозно-бумажной промышленности: состояние, перспективы». «Лесная промышленность» №2, стр.3-5 (совместно с В.А.Кондратюком и В.А.Прилиповым). 2004 г.

51. Крупчак В.Я. и др. Управление межотраслевыми производственными комплексами: тенденции и перспективы: Монография. Архангельск: Приморский госуниверситет им. Ломоносова, 2004.

52. Крупчак В.Я. и др. Управление в вертикально-интегрированных бизнес-группах: Монографии. СПб.: СПбГПУ. - 17 п. л

53. Методика комплексного финансово-экономического анализа предприятий для формирования промышленной политики региона. М.Бизнес-Тезаурус. 1999.

54. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент: Курс лекций,- М.; ИНФРА-М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2000.

55. Медведев H.A. Ситуация в экономике: выбор курса. Сб. международной конференции. М.: 2004 г. с. 50-58.

56. Материалы IV Международного лесопромышленного форума «Лесопромышленный комплекс России XXI века» (под редакцией А.Г.Черных) С.-Петербург, 2002 г.

57. Методические рекомендации по применению аренды (лицензирования) участков лесного фонда. Федеральная служба лесного хозяйства Российской Федерации.-М.: ВИПК, 1993.

58. Методические рекомендации по расчету минимальных ставок лесных податей и ставок арендной платы при передаче участков лесного фонда в аренду / Федеральный лесной бюллетень.- 1995.-№ 5.

59. Петров А.П., Ильин В.А., Николаева Г.И. Экономика лесного хозяйства. М. Экология, 1993.

60. Петров А.Н. Стратегическое планирование развития предприятия: Учебное пособие,- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1993.

61. Петров А.П., Мамаев Б.М., Тепляков В.К., Щетинский Е.А. Государственное управление лесным хозяйством. М. 1997

62. Петров А.Н., Демидова Л.Г. Стратегическое планирование и управление: Современное состояние.- СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2002.

63. Портер М. Международная конкуренция: Пер. с англ. / Под ред. и предисловием В.Д. Щетинина.- М.: Международные отношения, 1993.

64. Программа реструктуризации лесопромышленного комплекса Российской Федерации

65. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 1 ноября 2002 г. № 1540-р

66. Слепов В.А., Лушин С.И. Государственные и муниципальные финансы. М.: Экономистъ, 2006.

67. Слепов В.А., Лушин С.И. Финансы. М.: Экономистъ, 2005.

68. Слепов В.А., Лисицына Е.В. Финансовый менеджмент для бакалавров экономики. М.: ФБК-Пресс, 2005.

69. Слепов В.А., Громова Е.И. Финансовая политика компании. М.: Экономистъ, 2005.

70. Кожухов Н.И .и др.Целевая комплексная программа устойчивого развития лесного сектора экономики и экологические проблемы безопастного лесопользования в Калининградской области. Сб.научных трудов МГУЛ.М. 2004 г.

71. Стратегия развития лесопромышленного комплекса Российской Федерации в XXI веке: Матер, междун. науч. конф.-М., 2000.

72. Тацюн М.В. О мерах по обеспечению конкурентоспособности лесопромышленного комплекса России, ж. «Лесная промышленность», №1, 2004 г.

73. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов / Пер с англ. под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

74. Федеральная программа развития лесопромышленного комплекса Российской Федерации.

75. Чуйко В.А. Анализ современного состояния целлюлозно-бумажной промышленности России. Доклад на 1-й международной конференции «ЦБП в России и странах СНГ» — Вена. 1999 г.

76. Юданов А.Ю. Конкуренция: теория и практика: Учебное пособие. 2-е изд.-М.: Гном-Пресс, 1998.

77. Forest products markets in 1999 and prospects for 2000 FAO. New Vork, Geneva : Un :ted Nations, 1999

78. PricewaterhouseCoopers LLP. Всемирный обзор лесной и целлюлозно-бумажной промышленности. Обзор результатов 2000 г.-М., 2001.

79. Ильин М., Тихонов А. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. — М.: Альпина Паблишер. 2002

80. The Oxford Encyclopédie English Dictionary. Oxford. 1999. P. 679

81. Мотылев B.E. Финансовый капитал и его организационные формы. М., 1959

82. Келлер Т. Концепции холдинга. Организационные структуры и управление. Обнинск, 1996,

83. Плинк В.Я. Правовое обслуживание предпринимательских объединений в России и за рубежом. Дисс. канд. юрид. наук. М., 2000.

84. Шиткина И.С. Холдинги. Правовой и управленческий аспекты. -М., ООО «Городец-издат», 2003,

85. Постановление Правительства РФ от 21.12.93г. №1311 «Об учреждении лесопромышленных холдинговых компаний»

86. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. 2-е изд. / Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2000, с. 124

87. Распоряжение Госкомимущества России от 05.04.94г. № 723-р «О порядке создания лесопромышленных холдинговых компаний» и от30.05.95гю №140 «О холдинговых компаниях лесопромышленного комплекса».

88. Scherer, F.M., Beckenstein, A., Kaufer, Е. and Murphy, R.D. The economics of multi-plant operation: an international comparisons study, Cambridge: Harvard University Press, 1975. 324 p.

89. Campbell, A., Goold. M. and Luchs, K. Strategics and styles revisited strategic planning and financial control, Long Range Planning, vol. 26, no. 5, 1993, p. 49-60.

90. Плотников B.C., Шестакова B.B. Финансовый и управленческий учет в холдингах. М.: ИД ФБК-Пресс,2004, с. 24

91. Michael Jensen and William Madding, «Theory of the Firm; Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure»., Journal of Financial Economics 3 (October 1976) pp. 305-360.1

92. Stephen C. Diamond, ed. Leveraged Buyouts (Homewood, 111.: Dow Jones Irwin, 1985), pp. 41-57.

93. Положение об амортизации от 29.12.90 г. № ВГ-21-Д/144/17-24/4-73.

94. ФЗ № 134 -ФЗ от 31 октября 2002 г. «О внесение изменений и дополнения в федеральный закон« Об акционерных обществах».

95. Инструкция №°39 Госналогслужбы РФ «О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость»,

96. ФЗ. Налоговый кодекс Российской Федерации

97. Финансовая помощь дочерней компании. Налогов можно избежать // М: ЛКДИ «Экономика и жизнь». 2000. - № 8.

98. Берталанфи JI. История и статус общей теории систем/ Пер. с англ. // В кн. Системные исследования. Ежегодник. М.: Наука, 1973. 268 с. с. 20-27

99. Ehrbar A. EVA: the real key to creating wealth, NY: Wiley, 1998. p. 235t