Управление холдингом как экономической системой тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Палазник, Андрей Николаевич

• Палазник, Андрей Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Палазник, Андрей Николаевич

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления холдингом

1.1. Холдинг как сложная экономическая система

1.2. Сущность управления холдингом и принципы 34 корпоративного взаимодействия

1.3. Построение организационных структур управления 57 холдингами

Глава 2. Основные направления совершенствования управления холдингом

2.1. Рационализация процедур стратегического холдингового 68 планирования

2.2. Разработка рациональных технологий интеграционного 92 взаимодействия в холдинге

2.3. Оптимизация взаимодействия холдинга с внешней средой 113 Заключение 127 Библиографический список

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление холдингом как экономической системой»

В процессе рыночного преобразования экономики России явно обозначилась тенденция становления интегрированных корпоративных структур. Широкое распространение получают национальные и транснациональные финансово-промышленные группы, холдинги, стратегические альянсы. Новые структуры пытаются занять отдельные секторы экономики путем создания единых технологических цепочек, повышающих рентабельность и конкурентоспособность бизнеса.

Однако анализ экономической деятельности интегрированных структур убеждает, что функционирование многих из них недостаточно эффективно, а новые организационные образования не являются устойчивыми. Общими негативами являются недостаточная управляемость корпоративных объединений, противоречивость интересов интегрированных предприятий.

Особый интерес представляет формирование в России корпоративных структур холдингового типа. Проблема формирования названной структуры исключительно актуальна в силу необходимости учета мировых тенденций интеграционных процессов и корпоративности управления. Концентрация капитала и производства сопровождается интеграцией большого числа юридических лиц на холдинговой основе, решающих единые задачи. Холдинги способны обеспечить реальную управляемость огромными производственными и финансовыми ресурсами, консолидировать их и направить в точки роста, т.е. в те проекты, успешное завершение которых способно значительно увеличить общую эффективность. Как следствие тенденций концентрации производства и его приспособления к внешней среде, активизируются процессы слияний и поглощений, в том числе выражающиеся в появлении новых холдинговых структур. Уже к середине 80-х годов только в США было зарегистрировано 6 тысяч холдинговых компаний (и более 35 тысяч их отделений), концентрирующих активы, суммарно превышающих 2 200 млрд. долл. 1

В России целесообразно создавать холдинги в Экономических сферах, технологически сопряженных между собой и тяготеющих к высокой степени интеграции хозяйствующих субъектов. Крупные хозяйственные комплексы в нефтедобыче, машиностроении, энергетике, автомобилестроении не могут эффективно функционировать без взаимосогласования всех звеньев технологической цепочки - от получения сырья и базовых комплектующих, осуществления научно-исследовательских работ, развертывания производства до организации сбыта и сервисного обслуживания изделий в эксплуатации.

С формированием холдингов в России связывают развитие отдельных секторов экономики, структурную перестройку, экономический рост. Их формирование и развитие может сопровождаться и негативными процессами, проявляющимися в монополизме, диктате цен, лоббировании своих интересов. Однако они могут быть и инструментом обеспечения управляемости экономики, активизации инвестиционной деятельности, конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, решения проблем занятости населения и роста доходов работников.

Все зависит от того, на каких принципах будут формироваться холдинги, какие стратегические цели они могут реализовывать, каков организационно-экономический механизм регулирования их деятельности.

Степень разработанности проблемы. В западной литературе проблемы слияния банковских и промышленных структур, функции и роль банковского капитала, максимизация экономического эффекта и

1 Развитие корпоративных форм управления в России// Российский экономический журнал. - 2000 г. - № 2 - С. 37. упорядочение взаимодействия между различными экономическими субъектами в результате создания интегрированных структур были предметом исследования Р. Коуза, Т. Сарджента, Н. Уоллеса, К. Эрроу.

Отдельные аспекты концентрации производства и финансового капитала, их взаимосвязь и социальные последствия частично рассматривались в работах Дж. К. Гэлбрейта, А. Маршала, И. Шумпетера, И. Фишера и др.

Среди российских экономистов, занимающихся исследованием процессов становления и развития финансово-промышленных групп, государственного регулирования и поддержки интеграционных форм следует отметить работы Куликова В., Гуськова Э., Голубевой Е., Войтенко А., Дементьева В., Уткина Э., Савина А., Мамоновой И., Парамоновой Т., Радионова М. и других. Значительный вклад в исследование проблем управления холдингами внесли Куликова В., Латышева Г., Николаева Д., Любишина А., Батчикова С., Петрова Ю. Они в своих публикациях аргументировано и многоаспектно обосновывали необходимость образования в российской экономике крупных интегрированных экономических структур и роль государства в этом процессе.

Большой интерес представляют работы президента Международной академии корпоративного управления Ю. Винслава, в которых обстоятельно разработаны правовые основы создания холдингов, вопросы их организационного проектирования, принципы функционирования.

Различные аспекты управления холдинговыми компаниями раскрыты в работах Коллера Т., Якутина Ю.В., Азроянца Э.А., Турчака А.А., Горбунова Р.А., Мильчаковой Н., Николаева А., Стародубровской И., Калина А., Куликова В., Батчиковой С., Петрова Ю. и др.

Однако, несмотря на значительное количество работ по корпоративным структурам, проблема управления холдингом как ^ экономической системой не раскрыта. Отсутствуют научные работы, в которых был бы сделан комплексный анализ холдинга как сложной экономической системы, освещены вопросы технологии интеграционного взаимодействия предприятий холдинга, обоснованы принципы и функции управления холдингом, раскрыты особенности стратегического планирования и вопросы оптимизации взаимодействия холдинга с внешней средой.

Актуальность проблемы и недостаточная научная разработанность отмеченных вопросов определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является комплексное исследование управления холдингом как сложной экономической системой.

Поставленная цель обусловила задачи диссертационной работы:

- рассмотреть холдинг как экономическую систему;

- обосновать объективные предпосылки и особенности

1> формирования холдингов в российской экономике;

- раскрыть принципы и функции управления холдингом;

- выявить рациональные процедуры стратегического холдингового планирования;

- разработать рациональные технологии интеграционного взаимодействия в холдинге;

- проанализировать взаимодействие холдинга с внешней средой. т

Предмет и объект исследования.

Предметом исследования являются экономические отношения, которые возникают и реализуются в процессе становления, функционирования и управления холдингами как экономическими системами.

Объектом исследования являются холдинги как интегрированные структуры промышленного и финансового капитала.

Методологическая и теоретическая основа исследования.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых по теории управления, системного подхода в управлении сложными экономическими системами, проектированию систем, корпоративному управлению.

Результаты диссертационного исследования получены на базе методов сравнительного и системного анализа, ситуационного подхода, что позволило осуществить системный подход к анализу изучаемого объекта.

При разработке принципов и функций управления холдингом использован метод логического анализа.

При проведении диссертационного исследования использовались законы РФ, постановления Правительства РФ, указы Президента РФ, опыт функционирования холдингов в России и за рубежом.

Научная новизна.

1. Определены объективные и субъективные причины возникновения холдингов в российской экономике в период формирования рыночных отношений к которым относятся: трансформация собственности и становление рыночной инфраструктуры; развитие банковских услуг и взаимодействие банков с производственными компаниями; стремление сохранить управляемость технологически связанными предприятиями.

2. Выявлены признаки и свойства холдинга как сложной, открытой экономической системы. Холдинг как сложную экономическую систему характеризует количество входящих в него предприятий, наличие иерархических уровней. Между ними формируются связи, осуществляется организация взаимодействия и распределение полномочий. В качестве системообразующего элемента выступает материнская компания. Признаком холдинга как открытой системы является наличие прямой и обратной связи с внешней средой.

3. Обоснованы системные принципы функционирования холдинга: принцип целостности, принцип зависимости, принцип научной обоснованности системы управления, принцип ориентации хозяйственной деятельности на инновационный путь развития, принцип сохранения и развития конкурентных преимуществ, принцип социальной ориентации хозяйственной деятельности.

4. Раскрыты способы гармонизации интересов: 1. менеджеров и акционеров; 2. менеджеров и наемных рабочих; 3. материнской компании и дочерних предприятий; взаимодействующих дочерних предприятий.

Для согласования интересов менеджеров и акционеров необходимо задействовать внутренний и внешний механизмы контроля за высшим менеджментом. Внутренний контроль достигается за счет участия менеджеров в акционерном капитале холдинга. Внешний контроль обеспечивает изменение курса акций холдинга. Падение курса акций повышает возможность их покупки другими лицами, что автоматически обеспечивает смену менеджеров.

Согласование интересов «менеджеры - наемные рабочие» рекомендуется осуществлять на основе принципов коллективного взаимодействия.

Согласование интересов материнской компании и взаимодействующих дочерних предприятий осуществляется справедливым распределением ресурсов и эффекта совместной деятельности между ними.

5. Рационализирована процедура стратегического холдингового планирования, позволяющая сочетать элементы долгосрочного и текущего планирования, определить потенциал каждого дочернего предприятия, как можно полнее учесть интересы последних.

6. Разработаны показатели синергетического эффекта. Ими являются: степень достижения целей; темпы расширенного воспроизводства; достижение мирового уровня по качеству и себестоимости продукции; финансовая обеспеченность; рост добавленной стоимости.

Для увеличения синергетического эффекта предлагается: сформировать концепцию синергетического эффекта; выявить эффектообразующие факторы; определить механизм распределения синергетического эффекта между предприятиями холдинга; осуществить поиск и мобилизацию резервов синергетического эффекта.

7. Аргументирована возможность оптимизации внешнего взаимодействия холдинга с тремя группами субъектов хозяйствования: государственными органами управления; поставщиками и потребителями; финансово-кредитными организациями по критерию достижения целей каждой из взаимодействующих сторон.

8. Предложена дивизиональная структура управления для холдингов на основе выявления самостоятельных единиц бизнеса, перестройки системы информационного обеспечения процесса управления. Оптимальной организационной структурой является та, которая обеспечивает выполнение всех функций управления, содержит минимальное, но достаточное для решения стоящих задач уровней управления и дает необходимые результаты самым экономичным путем.

Практическая значимость работы.

Содержащиеся в диссертации теоретические разработки могут быть использованы руководителями холдингов, финансово-промышленных групп, стратегических альянсов и других интеграционных образований.

Полученные в результате исследования новые научные результаты и выводы дополняют существующие представления по рассматриваемым аспектам проблемы и могут быть использованы для гармонизации интересов государства и крупных холдингов.

Результаты диссертационного исследования могут быть использованы при разработке нормативных актов по корпоративному сектору экономики.

Материал диссертации окажет помощь преподавателям, аспирантам и студентам вузов при изучении сложных и новых для россиян вопросов управления холдингами.

Апробация работы.

Полученные теоретические результаты работы апробированы при управлении холдингами в г. Саратове. Отдельные положения докладывались на научно-практических конференциях Поволжской академии государственной службы, методологическом семинаре кафедры экономики. Основные теоретические положения опубликованы в печати.

Структура работы. Название работы и логика исследования определили структуру и содержание диссертации. Она состоит из введения, двух глав, заключения, библиографии.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Палазник, Андрей Николаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного исследования управления холдингом как экономической системой, представляется возможным сделать некоторые теоретические выводы и практические рекомендации. Это относится прежде всего к выяснению сущности холдинговых отношений. Холдинг -это компания, владеющая контрольными пакетами акций других предприятий с целью контроля и управления их деятельностью. Предприятия, контрольные пакеты акций которых входят в состав активов холдинговой компании, называют дочерними.

Холдинговые компании появились на рубеже 19 и 20 веков, а их распространение неразрывно связано с развитием акционерной формы организации предприятий, системы финансовых связей между ними и финансового контроля через владение акциями.

Субъективно создание холдинговых компаний продиктовано стремлением к максимизации прибыли. Последнее достигается за счет синергетического эффекта, разработки общей стратегии развития, проведения единой технической, экономической, кадровой политики и соблюдением общих интересов холдинга.

В России возникновение холдинговых компаний связано с приватизацией и акционированием, развитием фондового рынка, передела собственности в производственной сфере. Они образуются по инициативе «сверху» по решениям и под контролем государства и по инициативе «снизу» - как попытка руководства предприятий найти наиболее приемлемый путь сохранения высококонцентрированного производства, и максимизации на этой основе прибыли.

Холдинг следует рассматривать как сложную, открытую экономическую систему. Признаками сложности являются большое число элементов, связей между ними, множество уровней управления.

Признаком холдинга как экономической системы являются наличие экономических структур, выполняющих экономические роли.

В качестве системообразующего элемента холдинг имеет головную холдинговую компанию. Выполнение ею системообразующей функции во многом определяет эффективность его работы.

Основными системными принципами функционирования холдинга являются: принцип целостности; принцип зависимости и иерархичности; принцип научной обоснованности системы управления; принцип ориентации хозяйственной деятельности на инновационный путь развития; принцип сохранения и развития конкурентных преимуществ; принцип специализации и универсализации; принцип социальной ориентации.

Холдинг как экономическая система характеризуется следующими свойствами: сложность структуры; совместимость с другими системами; приоритетами интересов всего холдинга над интересами каждого дочернего предприятия; синергетичность; адаптивность; свойство расширенного воспроизводства.

Управление холдингом можно определить как систему управленческих интеграционных отношений между хозяйствующими субъектами по поводу распоряжения собственностью, их субординации при решении хозяйственных вопросов и гармонизации интересов, обеспечения синергетического эффекта, как при решении внутренних проблем, так и во взаимоотношениях с внешними контрагентами.

Сущность управления холдингом проявляется в функциях, которые делятся на общие и конкретные. К общим функциям относятся: планирование, организация, мотивация и контроль.

Для реализации сущностных особенностей управления холдингом в практике менеджмента необходимо определить принципы корпоративного взаимодействия. Специалисты по экономике и управлению выделяют три группы принципов:

1. Принцип налаживания эффективного взаимодействия крупных корпоративных структур и власти.

2. Принципы гармонизации и консолидации позиций всех акционеров.

3. Принципы экономического поведения юридических лиц -участников корпорации.

Проведенный анализ показывает, что целесообразно выделить четвертую группу принципов. Это принципы согласования интересов менеджеров и наемных работников, поскольку статус последних неоправданно низок.

Отмеченную четвертую группу принципов можно детализировать в перечень более конкретных принципов:

- выработка у персонала корпоративного патриотизма;

- создание возможностей объединения работников в коллективные организации и их представительство в системе принятия решений, затрагивающих интересы людей наемного труда;

- участие наемных работников в распределении прибыли;

- распространение акций холдинга между его работниками.

Для российских холдингов важнейшее значение имеет разрешение противоречий между менеджерами и акционерами, поскольку в настоящее время практически отсутствует контроль со стороны собственников за деятельностью высшего менеджмента. Интересы акционеров размыты, а интерес руководителей более определен и при отсутствии контроля последние ставят на первое место личные выгоды, а не интересы управляемых ими предприятий.

В целях гармонизации интересов менеджеров и акционеров целесообразно изучить и использовать опыт зарубежных стран и в частности Принципы корпоративного управления ОЭСР, Кодексы корпоративного управления европейских и азиатских стран.

Гармонизации интересов менеджеров и акционеров в Российской Федерации будет содействовать совершенствование законодательной базы корпоративного управления и реализация российского Кодекса корпоративного поведения, одобренного правительством в ноябре 2001 года.

Жизненной необходимостью является рационализация процедур стратегического холдингового планирования. Внешняя среда меняется настолько быстро, что одних только оперативных мер высшего менеджмента по адаптации к новым реалиям уже недостаточно.

Стратегия развития холдинга разрабатывается высшим руководством, но ее реализация предусматривает участие всех дочерних предприятий.

Крупные зарубежные холдинги имеют собственные процедуры стратегического планирования, которые следует изучать с учетом особенностей российской экономики. Особенности состоят в том, что руководителям российских холдингов необходимо одновременно решать как текущие антикризисные задачи, так и стратегические. Процедура стратегического холдингового планирования должна сочетать как элементы долгосрочного, так и текущего планирования, позволять высшему руководству получить представление о потенциале и перспективах развития каждого дочернего предприятия, ориентировать на достижение консенсуса в своем отношении к принятой стратегии.

Зарубежные методики планирования ориентируют на завоевание передовых рыночных позиций, поскольку вопросы освоения новой техники, технологий, интеграционного взаимодействия считаются решенными.

Общий стратегический план следует рассматривать как программу, которая направляет холдинг в течение продолжительного времени. Однако постоянно меняющаяся внешняя среда создает необходимость постоянных корректировок. Высшее руководство холдинга не может надеяться на успех только потому, что оно спланировало свою деятельность. Необходима постоянная оценка стратегии путем сравнения результатов работы с целями. Процесс оценки используется в качестве механизма обратной связи для корректировки стратегии.

Руководство холдинга после утверждения стратегии должно проверить организационную структуру управления, чтобы выяснить, способна ли она обеспечить достижение общехолдинговых целей. Стратегия определяет структуру. Не исключено, что некоторые структурные звенья будут упраздняться, другие создаваться. Этап формирования новой структуры в процессе стратегического планирования может представлять наиболее важную стадию успешной реализации стратегического плана. Если пытаться новую стратегию реализовать существующей структурой холдинга, то это будет ошибкой, которая может обречь на неудачу эффективную и хорошо разработанную стратегию.

На практике завершенный цикл стратегического планирования в холдинге как правило имеет четыре стадии: планирование, реализация, контроль и оценка.

Эффективность работы холдинга во многом определяется технологией интеграционного взаимодействия всех его частей, согласованием интересов всех его участников. Поэтому возникает проблема выявления противоречий в системе интересов холдинга. Такими противоречиями являются: противоречие между интересами материнской компании и дочерними предприятиями; противоречие между интересами дочерних предприятий.

Первое противоречие возникает потому, что материнская компания и дочерние предприятия изначально находятся в правовом неравенстве, отношения строятся на принципе господства и подчинения. Не исключено, что руководство обеспечивая интересы всего холдинга ущемляет интересы какого-либо дочернего предприятия, последние для обеспечения своих интересов идут вразрез с общей стратегией. Для разрешения этого противоречия необходимо:

- на стадии формирования холдинга глубоко проработать цели совместной деятельности, выяснить роль и интересы каждого партнера, получить согласие сторонних организаций в интеграции;

- построить организационно-экономический механизм совместной деятельности;

- детально проработать вопросы централизации и децентрализации управления;

- определить функции материнской компании;

- делегировать подчиненным предприятиям объем полномочий, который необходим последним для решения поставленных перед ними задач.

Распределение функций управления рекомендуется оформлять договором.

При исследовании противоречия между дочерними предприятиями следует исходить из того, что отношения между ними нельзя считать исключительно рыночными. Это обусловлено тем, что при интеграционном взаимодействии наибольшее значение придается не перспективности прибыльной работы конкретного предприятия, а его возможности в качестве составной части холдинга. Достижение единства интересов в таких условиях возможно только, если руководству холдинга удалось установить правила справедливого распределения конечного эффекта совместной деятельности. В связи с этим предлагается разрабатывать соглашение по финансовым вопросам, которым регулируется порядок распределения прибыли и ресурсов. При этом важно, чтобы предприятия имеющие относительно невысокие собственные экономические показатели, но обеспечивающие высокий вклад в совместную деятельность холдинга, получали соответствующее вознаграждение.

Для повышения эффективности интеграционного взаимодействия в холдинге рекомендуется разрабатывать основные положения внутреннего коммерческого расчета.

Специалисты по управлению социально-экономическими системами пользуются понятием «синергетический эффект». Применительно к холдингам это означает, что если все предприятия входящие в него синхронно участвуют в достижении общих целей, то получаемые результаты будут значительно выше, чем простая арифметическая сумма результатов каждого предприятия. Из этого можно сделать вывод, что создание и функционирование холдингов имеет смысл, если при этом образуется синергетический эффект. В настоящее время в российской экономике организация совместной деятельности группирующихся предприятий остается узким местом многих холдингов. Как следствие, не удается в полной мере реализовать связанные с интеграцией резервы повышения отдачи от уже имеющихся ресурсов. Наблюдается значительная дистанция между замыслами и их практическим воплощением. Структуры создаются без тщательного подбора участников холдинга, отсутствует предварительная глубокая проработка внутрихолдинговой интеграции, корпоративных целевых задач и программ их реализации.

Многие материнские компании не выполняют своей координационной роли. В связи с этим диссертантом выделяются следующие основные функции материнской компании:

- стратегическое планирование;

- приобретение и распределение ресурсов;

- налаживание общей сбытовой сети и развитие системы взаимовыгодных поставок внутри холдинга;

-обмен финансовыми, кадровыми, информационными ресурсами в рамках общей системы экономических отношений;

- привлечение крупномасштабных кредитов с использованием в необходимых случаях солидарного залога дочерних предприятий холдинга;

- гармонизация внутрихолдинговых экономических интересов на основе оптимизации распределения доходов;

- оптимизация внешнего взаимодействия.

В общем плане синергообразующими факторами в результате в результате выполнения материнской компанией свойственных ей функций являются:

1. Факторы организационно-управленческого характера. Руководство головной компании проектируя цепочки взаимодействия с поставщиками, сбытовиками и покупателями определяет какие элементы этих связей повышают конкурентоспособность холдинга, исключая при этом элементы не способствующие максимизации конечной цели.

2. Экономия в связи с ростом масштабов производства.

3. Ускорение оборачиваемости капитала, так как крупные холдинги в своей структуре имеют стратегические центры бизнеса, которые выявляют технологии, имеющие особое значение в будущем, оценивают возможности освоения внешних рынков, вырабатывают рекомендации по сокращению производственного цикла, уменьшения издержек обеспечения качества и снижения трудоемкости продукции.

4. Экономия на трансакционных издержках. Материнская компания организует сбор информации о рынках, состоянии внешней среды, потенциальных поставщиках, покупателях. Организует связь с общественностью, повышает имидж каждого дочернего предприятия.

5. Снижение экономических рисков, за счет глубокой проработки рискованных проектов, создания необходимых резервов, запасов, привлечения профессиональных управляющих, консультантов.

Автор приходит к выводу, что повышению эффективности функционирования холдингов будет способствовать разработка и реализация принципов интеграционного взаимодействия. Такими принципами являются:

- определение целей, объединяющих всех участников холдинга;

- приоритет общехолдинговых целей над целями дочерних предприятий;

- четкое выделение и документальное оформление функций управления материнской компании и дочерних предприятий;

- разработка коммуникационного процесса внутри холдинга;

- соблюдение политики, тактики, правил и процедур, разработанных высшим руководством холдинга;

- регламентация внутрихолдинговых отношений с внутренними организационно-распорядительными документами;

-разработка и соблюдение правил справедливого распределения конечного эффекта совместной деятельности.

Если не будут соблюдаться перечисленные принципы, то большое распространение получат слабоинтегрированные холдинги, плохо управляемые и неэффективные.

Основным методологическим принципом при определении экономической эффективности интеграционного взаимодействия в холдинге должен быть принцип системного подхода, реализация которого предполагает оценку общего экономического эффекта от совместной деятельности и эффекта для каждого дочернего предприятия с учетом их противоречивых интересов и затрат для реализации поставленных целей.

Задачами оценки экономической эффективности интеграционного взаимодействия в холдинге являются:

- формирование концепции синергетического эффекта;

- выявление эффектообразующих факторов;

- разработка системы показателей эффективности взаимодействия;

- определение механизма распределения синергетического эффекта между структурными подразделениями;

- поиск и мобилизация резервов синергетического эффекта.

При формировании концепции получения синергетического эффекта следует исходить из перспектив долгосрочного развития, изменений в характере конкурентной борьбы за ресурсы и рынки сбыта, перспективных возможностей и опасностей. На основе этого должны быть показаны перспективы развития холдинга в целом и входящих в него дочерних предприятий, сделаны рекомендации относительно их рыночного поведения, составлены бюджеты развития. Концепция позволит лучше осознать общие цели, понять сильные и слабые стороны каждого предприятия и облегчит достижение консенсуса в высшем эшелоне управления относительно направления развития.

В диссертационной работе сделан анализ различных методик оценки синергетического эффекта, выявлены их плюсы и минусы и предложена авторская система показателей. Она включает:

- степень достижения целей, ради которых был создан холдинг. Система целей может включать экономические, научно-технические, производственные, внешнеторговые и др.;

- выполнение стратегического плана;

- темпы расширенного воспроизводства в холдинге;

- достижение мирового уровня по качеству и себестоимости продукции;

- финансовая обеспеченность функционирования холдинга.

Для оценки вклада каждого дочернего предприятия в конечный синергетический эффект следует использовать добавленную стоимость в технологической цепочке. Если с образованием холдинга будет возрастать добавленная стоимость каждого дочернего предприятия, стоимость конечного продукта и прибыль всего холдинга, то это будет означать наличие положительного синергетического эффекта. Добавленная стоимость может использоваться и для распределения синергетического эффекта между участниками.

Резервы повышения синергетического эффекта делятся на две группы: внешние и внутренние. К внешним резервам относятся: создание законодательной базы функционирования холдингов; разработка научных основ проектирования и эффективного интеграционного взаимодействия; формирование корпоративной культуры; подготовка эффективных менеджеров; изучение и распространение опыта работы лучших холдингов в нашей стране и за рубежом.

К внутренним резервам относятся: разработка и реализация стратегических планов; использование рациональных технологий интеграционного взаимодействия; набор и расстановка кадров, способных эффективно осуществлять корпоративное управление.

В диссертационной работе рассматриваются вопросы оптимизации внешнего взаимодействия холдингов. Холдинг должен быть в состоянии эффективно реагировать и приспосабливаться к изменениям внешнего окружения, чтобы обеспечить выживание и достижение поставленных целей.

Рассмотрение холдинга как открытой экономической системы требует анализа его взаимосвязи с тремя группами контрагентов -государственными органами управления, поставщиками и потребителями, и финансово-кредитными организациями.

В работе проводится мысль о государственной поддержке холдингов, реализующих приоритетные государственные проекты. Для этого следует использовать договорные начала сотрудничества крупных холдингов и государства. В качестве мер государственной поддержки могут быть - налоговые льготы, организация в централизованном порядке повышения квалификации руководящих работников и специалистов, направление холдингам прогнозных материалов, выделение государственного заказа.

Холдинги как крупные организации, в свою очередь, должны соблюдать общественный интерес и проявлять социальную ответственность, то есть обеспечивать общество полезными товарами и услугами, предотвращать загрязнение окружающей среды, добиваться невиданного прежде уровня качества, создавать дополнительные рабочие места.

Для реализации стратегии холдинга важно обеспечить партнерские связи с другими субъектами хозяйствования. Проводя оценку всех элементов межкорпоративных связей, подключая новые и исключая старые элементы, можно существенно повысить конкурентоспособность холдинга. То есть оптимизация связей с другими субъектами хозяйствования, подбор «наиболее ценных» (в плане создания конкурентных преимуществ) цепочек взаимодействия с поставщиками, покупателям, сервисными организациями, способствует повышению эффективности работы холдинга.

Диссертантом обосновывается необходимость оптимизации взаимодействия холдингов с кредитно-финансовыми структурами, т.е. промышленная интеграция должна дополняться финансовой интеграцией. При этом возникают специфические интересы, как промышленных холдингов, так и кредитно-финансовых участников.

Банки в результате интеграции с промышленными компаниями и лидерства в управлении обретают большую устойчивость в сравнении с банками, которые осуществляют только межбанковские операции. Промышленные холдинги, интегрируясь с банками, решают проблемы пополнения оборотных средств, инвестиций. Коечным результатом такого сотрудничества является повышение отдачи от имеющихся ресурсов, но возникает проблема распределения эффекта от сотрудничества. Поэтому очень важна не только интеграция промышленного холдинга с банком, но и гармонизация интересов на долгосрочной основе.

В современных условиях без интеграции промышленных холдингов с банками невозможно решить проблему крупных инвестиций. Концентрация капитала в большинстве существующих российских холдингов не достигла уровня, позволяющего профинансировать крупномасштабные инвестиционные проекты.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Палазник, Андрей Николаевич, 2002 год

1. Нормативные материалыЩ

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. М., 1995. Ч. 1.

3. Федеральный закон от 27 октября 1995 г. «О финансово-промышленных группах» // СЗ РФ. 1995. № 49.

4. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. «Об акционерных обществах» // СЗ РФ. 1996. № 1.

5. Постановление правительства РФ от 16 января 1995 г. «О программе содействия формированию финансово-промышленных групп» // Российская газета. 1995. 2 февр.

6. Постановление правительства РФ от 30 октября 1997 г. № 1373 «О реформе предприятий и иных коммерческих организаций» // СЗ РФ. 1997. № 44.

7. Постановление правительства РФ от 10 июля 1998 г. № 762 «О мерах по стабилизации социально-экономического положения в стране» // СЗ РФ. 1998. № 29.

8. Указ Президента РФ от 16 ноября 1992 г. № 1392 «О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий» // Российская газета. 1992. 20 нояб.

9. Указ Президента РФ от 23 мая 1994 г. № 1003 «О реформе государственных предприятий» И СЗ РФ. 1994. № 5.

10. Временное положение о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества // Российская газета. 1992. 20 нояб.1. Специальная литература

11. Азроянц Э.А. Холдинговые компании: особенности, опыт, проблемы, перспективы. М.: 1992.

12. Ансофф И. Стратегическое управление. Пер. с англ. М.: Экономика, 1986.

13. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. Пер. с англ. «Питер», 1999.

14. Амбросмоти, Андриан Кран. Определение показателей для оценки качества хозяйственных процессов// Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 5.

15. Аршакян Д. Особенности управления социотехническими системами в современных условиях// Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 5.

16. Алешина И.В. Корпоративный имидж: стратегический аспект// Менеджмент в России и за рубежом. 1998. - № 1.

17. Алехина О. Управление корпоративной компетенцией как один из аспектов долгосрочного развития компании// Управление персоналом. 2000. - № 2.

18. Алексеев Н.С. Проектирование организаций// Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 4.

19. Афанасьев М. и др. Корпоративное управление глазами директора// Вопросы экономики. 1997. - № 5.

20. Амрин Г., Ритчи Д., Моди К. Организация производства и управления в американских корпорациях. Пер. с англ. М.: Экономика, 1991.

21. Батчиков С., Петров Ю. Формирование финансово-промышленных групп и государство// Российский экономический журнал. 1995. -№2.

22. Батчиков С., Петров Ю. Корпоративный сектор в переходнойроссийской экономике// Российский экономический журнал. -1997. № 8.

23. Белоусов О.В. Финансово-промышленные группы, холдинги и концерны// Законодательство. 1998. - № 2.

24. Беликов Н. Кодекс корпоративного управления: содержание, статус и механизмы реализации// Рынок ценных бумаг. 2000. - № 17.

25. Баранычев В. Стратегический анализ: технология, инструменты, организация// Проблемы теории и практики управления. 1998. -№5.s 25. Бесшапошников А. Система управления предприятием как факторi успеха информационной системы// Аудитор. 1998. - № 5.

26. Берлин А., Романовская К. Управление организацией:децентралистские концепции// Российский экономический журнал. 1999. - № 3.j

27. Винслав Ю.Б. Российские финансово-промышленные группы:1 ускорить развитие российских финансово-промышленных групп//

28. Российский экономический журнал. 1996. - № 3.

29. Винслав Ю.Б. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур// Российский экономический журнал. -1997. -№1.

30. Винслав Ю.Б. Отечественные ФПГ: достигнутые рубежи и задачи развития// Российский экономический журнал. 1997. - № 9.

31. Винслав Ю.Б. Результаты мониторинга деятельности финансово-промышленных групп// Российский экономический журнал. 1997. -№10.

32. Винслав Ю.Б. Становление отечественного корпоративного управления: теория, практика, подходы к решению ключевых проблем// Российский экономический журнал. 2001. - № 2.

33. Винслав Ю.Б. Утверждая научные принципы управления интегрированными корпорациями// Российский экономический журнал. 2001. -№ 10.

34. Винслав Ю.Б. Реформирование железнодорожного комплекса: вариант создания многоуровнего холдинга// Российский экономический журнал. 2001. - № 3.

35. Винслав Ю.Б. Холдинговые отношения и правообеспечение их становления в России и СНГ// Российский экономический журнал. -2001.-№4.

36. Винслав Ю.Б. Хуснутдинов М., Пухова Е. Подходы к развитию постсоветских транснациональных корпораций// Российский экономический журнал. 1999. - № 11-12.

37. Войтенко А. Состояние и перспективы официальных ФПГ в России// Российский экономический журнал. 1999. - № 11.

38. Волков JI.B. Дефекты в системе корпоративного управления как одна из основных причин несостоятельности российского производства// ЭКО. 2000. - № 10.

39. Владимирова И.Г. Организационные формы интеграции компаний// Менеджмент в России и за рубежом. 1999. - № 6.

40. Владимирова И.Г. Компании будущего: организационный аспект// Менеджмент в России и за рубежом. 1999. - № 2.

41. Владимирова И.Г. Организационные структуры управления компаниями// Менеджмент в России и за рубежом. 1998. - № 5.

42. Городецкий А. Государство и корпорации в институциональной стратегии// Экономист. 1999. - № 6.

43. Горбунов А.Р. Холдинговые предприятия и дочерние фирмы (дочерние компании и формирование внутрифирменных связей). М.: Анпил, 1994.

44. Грушенко В.И. Разработка организационной структуры управления предприятия в условиях экономического кризиса// Менеджмент в России и за рубежом. — 1998. № 6.

45. Грюниг Р. и др. Методы идентификации стратегических факторов// Проблемы теории и практики управления. 1996. - № 6.

46. Драчева Е.Л., Либман A.M. Проблемы определения и классификации интегрированных корпоративных структур// Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - № 4.

47. Дементьев В. Финансово-промышленные группы в российской экономике// Российский экономический журнал. 1999. - № 3.

48. Дементьев В. Отечественные ФПГ: испытание кризисом 98// Российский экономический журнал. - 1999. - № 11-12.

49. Джонсон Д. Принципы управления стратегическими изменениями. М.: МЦЦО «Линк», 1996.

50. Ефремов B.C. Классические модели стратегического анализа и планирования// Менеджмент в России и за рубежом. 1998. - № 1.

51. Забелин П.В. Основы корпоративного управления концернами. М.: 1998.

52. Иноземцев В. Цели и структура корпорации как основы ее конкурентоспособности// Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 3.

53. Иванченко В. Государство и корпорации// Экономист. 2000. - № 1.

54. Ивановская И.В. Стратегический подход к финансовому управлению крупными корпорациями: международный опыт и российские задачи// Вестник Московского ун-та, Серия 6. Экономика. 1999. - № 5.

55. Корняков В. Государственно-корпоративное направление развитой экономики// Экономист. 2000. - № 5.

56. Катков В.М. Реструктуризация: совершенствование оргструктуры и системы распределения полномочий// ЭКО. 1999. - № 9.

57. Куликов В., Латышева Г., Николаев JI. Образование финансово-промышленных групп// Российский экономический журнал. 1994. -№ 1.

58. Калин JI. Куликов В. Как ускорить развитие российских финансово-промышленных групп// Российский экономический журнал. 1995. - № 8.

59. Куликов А. Скворцов А. Место финансово-промышленных групп в экономике// Экономист. 1997. - № 3.

60. Корняков В. Новая модель собственности// Экономист. 1994. - № 3.

61. Коллер Т. Концепция холдинга: организационные структуры и управление. — Обнинск: ГЦПИК, 1996.

62. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной экономике// Вопросы экономики. — 1999. № 8.

63. Кокарева Л.А. Конкурентная борьба и управление компаниями// США: Экономика, политика, идеология. — 1999. № 8.

64. Кондратьев В.В. Реструктуризация управления компанией. М.: Инфра, 1999.

65. Кузнецов С. Долгосрочное планирование рынков в системе управления компанией// Проблемы теории и практики управления. 2000. - № 2.

66. Клюева Н.А. Оценка результативности управленческой деятельности на предприятии// Северо-Кавказский регион. 1995. -№4.

67. Котилко В. Стратегия развития корпоративных структур в России// Обозреватель. 2000. - № 8.

68. Крук М.Д. Корпорации в современной России// Эко. 2000. - № 12.

69. Лунёв В.Л. Тактика и стратегия управления фирмой. М.: Финпресс, 1997.

70. Мильчакова Н. К проблеме холдингового контроля над промышленным капиталом// Российский экономический журнал. — 1997. № 2.

71. Малышев В. Корпорация как форма организации интегрированной собственности// Экономист. 1994. - № 12.

72. Михайлова Е.А. Стратегический менеджмент и стратегический маркетинг: проблемы взаимосвязи и взаимопроникновения// Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 2.

73. Мерсер Д. Управление в самой преуспевающей корпорации мира. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1991.

74. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1992.

75. Международный холдинг. Бизнес-серия. М.: МП Омега, 1992.

76. Маймушин А. Пути повышения экономической эффективности российских корпораций// Известия вузов. Северо-Кавказский регион (общ. науки). 2001. - № 2.

77. Николаев А. Становление системы управления финансово-промышленными группами// Проблемы теории и практики управления. 1996. - № 3.

78. Нестор С., Джесовер Д. Принципы корпоративного управления ОЭСР в области прав акционеров и обеспечение для них равных условий: их актуальность для Российской Федерации// общество и экономика. 2000. - № 3.

79. Носов С. Интеграция инвестиционных ресурсов в структуре стратегического альянса// Вопросы экономики. — 2002. № 1.

80. Новицкий Е. Стратегическое планирование в высокодиверсифицированных корпоративных структурах// Российский экономический журнал. 1999. - № 8.

81. Новая технология и организационные структуры. Пер. с англ. Под ред. Пиннингса. М.: Экономика, 1991.

82. Окумара X. Корпоративный капитализм в Японии. М.: Мысль, 1986.

83. Организация и ее среда. М.: Инфра-М, 1999.

84. Оуен А. Как осуществлять стратегию. М.: МЦЦО «Линек», 1996.

85. Псарева Н.Ю. Варианты реорганизации акционерных обществ: разделение и выделение// Российский экономический журнал. -1997. № 10.

86. Понамарев А.К. Проблемы и перспективы создания ФПГ// Экономист. 1994. - № 12.

87. Плещинский А. Эффективность финансовых групп: механизмы трансфертных цен. М.: ЦЭМИ РАН, 1996.

88. Палацци, Старчер Д. Корпоративная ответственность и успех в бизнесе// Менеджмент. 1998. - № 7.

89. Попов С.А. Стратегическое управление. М.: Инфра-М, 1999.

90. Петров Ю. Реформа корпоративных институтов и создание социального рыночного хозяйства// Российский экономический журнал. 2000. - № 4.

91. Перевалов Ю.В., Басаргин В.Ф. Формирование корпоративного контроля на приватизированных промышленных предприятиях// Эко. 2000. - № 2.

92. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие под ред. Т.Г. Морозовой, 1999.

93. Подвижная Е., Жилякова Н. Все об акционерных обществах. М.: Машиностроение, 1993.

94. Румянцева З.П. и др. Общее управление организацией: принципы и процессы. М.: Инфра, 1999.

95. Радыгин А. Корпоративное управление в России: ограничения и перспективы// Вопросы экономики. 2002. - № 1.

96. Радыгин А. Внешние механизмы корпоративного управления и их особенности в России// Вопросы экономики. 1999. - № 8.

97. Радыгин А. Российская корпоративная экономика// Вопросы экономики. — 2000. № 5.

98. Романова М.В. Финансово-промышленные группы как организационное обеспечение инновационной активности// Финансы и кредит. 2000. - № 3.

99. Старо дубровская И. Финансово-промышленные группы: иллюзия и реальность// Вопросы экономики. 1995. - № 5.

100. Сергиенко Я. Рыночные модели развития корпоративного сектора// Вопросы экономики. — 2002. № 1.

101. Серпилин А. Основные подходы к разработке и внедрению стратегии развития предприятия// Проблемы теории и практики управления. 2000. - № 6.

102. Статти М.П. Разработка миссии и постановка стратегических целей компании// Управление персоналом. 1998. - № 1.

103. Савицкий К. Кодекс корпоративного поведения: проблемы разработки и внедрения// Вопросы экономики. — 2000. № 4.

104. ЮЗ.Стоунхаус Д. Виртуальная корпорация высшая форма сети делового сотрудничества// Менеджмент в России и за рубежом. — 1997. - № 7-8.

105. Стратегическое управление: разработка и реализация. Пер. с англ. М.: 1992.

106. Симановский А. О взаимодействии реального и финансового секторов экономики// Вопросы экономики. — 1999. № 4.

107. Юб.Тамилова М.В. Модель имиджа организации// Маркетинг в России и за рубежом. 1998. - № 1.

108. Тумасянц С. Московская инвестиционная заемная система: концепция, функционирование, управление// Российский экономический журнал. 1999. - № 9-10.

109. Турчак А. А. Интегрированные финансово-промышленные структуры. Производственные объединения, холдинги, ФПГ. М.: Наука, 1996.

110. Федчук В. Определение участников холдинга в законодательстве Англии// Хозяйство и право. 1998. - № 10.

111. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: стратегия фирмы: учебное пособие. М.: Интел-Синтез, 1999.

112. Ш.Фельдман А. Трансформация корпораций// Журнал для акционеров. 2000. - № 5.

113. Хучек М. Холдинговые компании в Польше// Вопросы экономики. 1995. - № 8.

114. Холдинги: сборник корпоративных актов с комментариями, схемами. Сост. А.В. Епимин. М.: Юрист, 1994.

115. Хенкин С.М. Корпорация и работник: роль «паблик рилейшинз»// Власть. 2000. - № 1.

116. Хэй Д., Морис Д. Теория организации промышленности. Экономическая школа, 1999.

117. Шевченко Н.В. Российская корпорация: истоки, принципы функционирования, совершенствование корпоративного управления// Финансы и кредит. 2001. - № 17.

118. Щеголева Н.Г. Интеграционные процессы в современных российских условиях// Финансы и кредит. 2001. - № 16.

119. Щекин Г. Социальное управление как система// Проблемы теории и практики управления. 1997. - № 2.

120. Щтборц К.В. Интегрированная система управления промышленных предприятий// Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 4.

121. Шнейдман JI.3. Принципы корпоративного управления, или как успешно работать с инвестициями// Бухгалтерский учет. — 2000. — №2.

122. Шпотов Б. Корпоративное управление в XX веке: история и перспективы// Проблемы теории и практики управления. — 2000. -№ 1.

123. Шиткина И.С. Проблемы предпринимательских объединений// Хозяйство и право. 2000. - № 6.

124. Якутии Ю.В. Концептуальные подходы к оценке эффективности корпоративной интеграции// Российский экономический журнал. -1998. № 5.

125. Якутии Ю.В. Корпоративные структуры: вариант типологизации и принципы анализа эффективности// Российский экономический журнал. 1998. -№ 4.

126. Якутии Ю.В. Проектирование и инвестирование наукоемких корпораций// Российский экономический журнал. 1998. - № 3.

127. Якутии Ю. Интегрированные корпоративные структуры: развитие и эффективность. ЗАО «Издательский дом», 1999.