Формирование и развитие финансового механизма управления имущественным комплексом крупных корпоративных образований тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Федорович, Владимир Олегович

• Федорович, Владимир Олегович
• доктор экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации доктор экономических наук Федорович, Владимир Олегович

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ИМУЩЕСТВЕННЫМ КОМПЛЕКСОМ

• КОРПОРАЦИИ.

1.1 Оценка тенденций развития стратегического управления имущественными комплексами крупных корпоративных образований в России.

1.2 Роль организационно-экономического механизма в формировании стратегического управления имущественным комплексом крупных корпоративных образований.

1.3 Национальные и зарубежные концепции формирования механизма управления имущественным комплексом как основа институционального развития прав собственности участников корпоративных отношений.

2 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИНТЕРЕСОВ УЧАСТНИКОВ КОРПОРАТИВНЫХ ОТНОШЕНИЙ ПРИ ФУНКЦИОНИРОВАНИИ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА КРУПНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ.

2.1 Основные принципы, функции и методы формирования и функционирования финансового механизма управления имущественным комплексом крупных корпоративных образований.

2.2 Методология регулирования экономических интересов участников корпоративных отношений.

2.3 Организационно-экономические основы построения и развития крупных корпоративных образований с участием государственной формы собственности.

3 РОЛЬ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА В ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ГОСУДАРСТВА И КРУПНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ ГОСУДАРСТВЕННОГО И ЧАСТНЫХ СЕКТОРОВ.

3.1 Проблемы управления государственными финансами и особенности реализации бюджетно-налоговой политики.

3.2 Финансовый механизм регулирования деятельности крупных корпоративных образований: управление структурными изменениями и капитализация.

3.3 Современные проблемы государственного регулирования экономических взаимоотношений при реструктуризации имущественных комплексов крупных корпоративных образований.

4 РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ КАК ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА

УПРАВЛЕНИЯ ИМУЩЕСТВЕННЫМ КОМПЛЕКСОМ КОРПОРАЦИЙ

4.1 Анализ организационных форм укрупнения имущественных комплексов хозяйствующих субъектов в производственном комплексе Российской Федерации.

4.1.1 Анализ показателей и определение тенденций ф экономического развития организаций.

4.1.2 Анализ основных направлений процессов концентрации и централизации в производственном комплексе.

4.1.3 Интеграционные процессы укрупнения организаций на примере Сибирского региона.

4.1.4 Некоторые аргументы «за» и «против» интеграции имущественных комплексов ККО.

4.1.5 Проблемы экономической оценки последствий организационного укрупнения имущественных комплексов ККО.

4.1.6 Вертикально и горизонтально интегрированные корпорации: пути совершенствование организации.

4.2 Финансовые аспекты реструктуризации имущественных комплексов государственных организаций при преобразовании в акционерные общества.

4.3 Обоснование конкурентных преимуществ крупных корпоративных образований (групп): структурные сдвиги в национальной экономике России.

5 РЕАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА РЕГУЛИРОВАНИЯ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРУПНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ (ПРОМЫШЛЕННОСТЬ, МЕТАЛЛУРГИЯ, ТРАНСПОРТ).

5.1 Практический инструментарий оценки эффективности функционирования крупных корпоративных образований как средство прогнозирования их устойчивого развития.

5.1.1 Управленческий анализ в крупных корпоративных образованиях (на примере группы ОАО «КАМАЗ»).

5.1.2 Организационный анализ в крупных корпоративных образованиях на примере ММК - Магнитогорского металлургического комбината).

5.2 Методические основы формирования трансфертных цен на основную продукцию корпорации.

5.2.1 Методика организации внутрикорпоративного ценообразования на основе нормативной фиксированной ф себестоимости (плановых затрат) (первый этап).

5.2.2 Внутрикорпоративное ценообразование на основе трансфертных (внутренних) цен на изделия (второй этап).

5.3 Формирование и математическое описание зависимости консолидированной прибыли группы от влияния эндогенных и экзогенных факторов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и развитие финансового механизма управления имущественным комплексом крупных корпоративных образований»

Актуальность темы исследования. Анализ темпов роста экономики ведущих капиталистических государств показывает, что важнейшим условием их успешного реформирования является методологически обоснованное регулирование деятельности крупных корпоративных образований (ККО), представляющих собой сложные экономические и производственные системы.

Проводимые Правительством России экономические реформы, направленные в том числе на изменение в отношениях собственности (имущественных отношений), требуют создания адекватного организационно-экономического механизма ре1улирования деятельности и финансового механизма управления имущественными комплексами ККО с учетом современных тенденций концентрации, кооперации и специализации крупного производства, что будет способствовать быстрому внедрению результатов научно-технического прогресса и, в конечном счете, создаст условия для повышения экономической эффективности деятельности, качества и конкурентоспособности продукции.

Финансовый механизм управления имущественным комплексом современных быстрорастущих корпоративных образований значительно отличается от механизма, обеспечивающего функционирование традиционных акционерных обществ. Отличия касаются в основном состава и структуры активов ККО, причем, их имущественный комплекс в большей степени зависит от объема и качества нематериальных активов, ориентированных на человеческий фактор. Проведенное исследование показало: недооценка трансформации имущественных отношений подрывает инвестиционный процесс как основу эффективного использования капитала и базу экономического роста, что негативно отражается на самой возможности мобилизации накопления и ослабляет потенциальную способность механизма эффективного распределения финансовых ресурсов, делает практически невозможными объективный анализ эффективности использования их активов и капитализацию.

Развитие новых подходов к управлению имущественным комплексом -это объективный процесс, который позволяет на долговременной основе осуществлять интеграцию финансового и промышленного капитала, задействовать финансовые методы их мобилизации с ориентацией на реальный сектор экономики и обеспечить структурную перестройку национального хозяйства.

Все это предопределило выбор темы исследования, посвященного обоснованию теоретической и методологической базы формирования и развития финансового механизма управления имущественными комплексами ККО, поиску путей эффективного функционирования отраслей национального хозяйства, изысканию возможностей для повышения качества и конкурентоспособности отечественной продукции.

Степень разработанности темы. Проблемы повышения эффективности корпоративного управления собственностью (капиталом) достаточно активно разрабатываются современной экономической наукой. Значительный вклад в формирование теоретических и методологических подходов к управлению капиталом и деятельностью корпораций внесли представители мировой экономической мысли: Р. Коуз, О. Уильямсон, Р. Нельсон, С. Уинтер. Экономические предпосылки создания национальных моделей корпоративного управления нашли отражение в трудах таких зарубежных ученых как Д. Стиглиц, Д. Тобин, М. Аоки, Дж.У. Санз, С. Гроссман, О. Харт, А. Беркли, Г. Минз. В их работах анализируются базовые и фундаментальные отношения собственности или присвоения (владения, пользования и распоряжения) в свете механизма конкуренции и национальных традиций (национальное поведение и религиозные ограничения). Меньше внимания уделяется вопросам управления собственностью как совокупностью имущественных отношений, обладающих способностью приносить прибыль в процессе функционирования имущественных комплексов корпораций.

Изучению тенденций и предпосылок для формирования и развития ККО (групп) посвятили свои труды такие ученые-экономисты как Р. Брейли, Л. Гапенски, С. Гроссман, Г. Лабикон, С. Майерс, С. Миль, Р. Мертон, Ф. Модильяни, М. Миллер, Д. Норт, У. Шарп, О. Уиллиамсон, Б. Вингерт и др. Их исследования в основном посвящены разработке теоретических моделей формирования, развития и оценки эффективности форм собственности. Ими рассматриваются также структура собственности и ее институциональное окружение. Однако вопросам оперативной и стратегической оценки эффективности использования собственности (имущественных комплексов) ККО не уделяется должного внимания.

Российскую специфику приватизации, акционирования и создания крупных корпораций в условиях переходного периода, а также методику оценки стоимости их бизнеса исследовали Р. Капелюшников, В. Кондратьев, Ю. Львов, А. Люсов, А. Новиков, Ю. Перевалов, А. Кох, А. Радыгин, В. Сай, Ю. Винслав, А. Михайлушкин, Ю. Осипов, Н. Розанова, Л. Шнейдман, П. Шимко, Р. Энтов и др. Но вопросы формирования и развития организационно-экономического механизма регулирования деятельности крупных корпораций в их трудах представлены явно недостаточно.

Вопросам формирования сложных экономических (социально-экономических) систем, посвященных становлению и функционированию их экономического и финансового механизмов, а также анализу развития распределительных отношений и регулятивного процесса посвящены работы В. Буркова, И. Балабанова, Т. Владимировой, В. Ирикова, В. Кондратьева, А. Кульмана, К. Портного, М. Романовского, В. Садовского, А. Уемова, Н. Фадейкиной, В. Цыгичко, А. Шеремета и др. Формирование и функционирование организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественным комплексом ККО с учетом зависимости консолидированного финансового результата (холдинговой прибыли или убытка) от групп экзогенных и эндогенных факторов указанными авторами не рассматривается, не уделяется также должного внимания вопросам реструктуризации активов, обязательств и капитала.

Происходящие в национальной экономике структурные сдвиги дают дополнительный импульс для развития ККО (групп организаций), вертикально или горизонтально интегрированных корпоративных структур с участием (а иногда и доминированием) государственной формы собственности.

Обобщая опыт современных преобразований констатируем, что поставленная задача не всегда может быть решена эмпирически, без учета теоретических и методологических аспектов проблемы. Сказанное подтверждает тот факт, что во многих уже реорганизованных и ныне функционирующих корпорациях пока не удалось добиться ожидаемых экономических результатов, связанных с ускорением внедрения технических и технологических инноваций, ростом эффективности производства, повышением качества и конкурентоспособности продукции.

Исследование обозначенного круга проблем позволяет определить меры их пошаговых решений, совершенствовать общую систему управления имущественными комплексами ККО в сочетании с контролем внутрикорпоративного производственного менеджмента, со стимулированием творческой инициативы персонала, использования внутрикорпоративных резервов для повышения эффективности управления деятельностью ККО.

Цель исследования состоит в разработке и развитии концептуальных основ формирования организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественными комплексами ККО в условиях изменения параметров финансовой среды для обеспечения баланса экономических интересов государства и других участников корпоративных отношений, что обусловит их высокую инвестиционную привлекательность и капитализацию.

Для достижения указанной цели были сформулированы, поставлены и решены соответствующие задачи:

- проведена оценка современного состояния ККО России, исследованы основные направления развития стратегического управления их имущественными комплексами, изучен зарубежный и отечественный опыт реформирования различных типов интегрированных структур бизнеса (ККО) с участием государства;

- дана оценка динамики форм собственности и организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов в производственном комплексе России с анализом концепций формирования механизма стратегического управления имущественными комплексами ККО в контексте институционального развития прав собственности участников корпоративных отношений;

- определены принципы, функции, методы и инструменты формирования и функционирования финансового механизма управления имущественным комплексом ККО с представлением базовой классификации их организационных моделей;

- разработаны методологические основы для обеспечения единства экономических интересов государства и других участников корпоративных отношений, обоснованы и классифицированы количественные и качественные финансовые показатели, отражающие их интересы;

- предложен методический инструментарий построения и развития ККО холдингового типа на базе кластеризации форм собственности по уровню ее концентрации (дисперсии) с участием государства;

- на основе анализа тенденций укрупнения имущественных комплексов хозяйствующих субъектов производственного комплекса России и обоснования их конкурентного преимущества выявлены экономические особенности интеграции имущественных комплексов отдельных организаций при их слиянии в группы (холдинги);

- разработана модель организационно-экономического механизма регулирования деятельности корпораций и обоснована структура финансового механизма управления их имущественными комплексами;

- обоснована система финансовых показателей для управления имущественными комплексами государственных организаций при их реструктуризации путем акционирования в ОАО и ЗАО;

-систематизированы проблемы управления государственными финансами и рассмотрены особенности реализации бюджетно-налоговой политики в части рационализации соотношения налоговых и неналоговых доходов;

- предложен практический инструментарий для оценки эффективности функционирования ККО и прогнозирования их устойчивого развития;

-разработаны сценарные варианты оценки моделей информационного обеспечения для управления организационной и экономической деятельностью крупных промышленных корпоративных образований;

-обоснованы методические подходы к формированию трансфертных цен на основную продукцию вертикально интегрированных корпоративных образований (ВИКО) на базе многофакторной модели полной себестоимости продукции и имитационной модели консолидированной нераспределенной (чистой) прибыли организаций-участниц (группы);

- предложена и апробирована формализованная модель консолидированного финансового результата с математическим описанием характера влияния на него количества организаций-участниц, попередельной чистой добавленной стоимости и величины удорожания товарной продукции корпорации.

Работа выполнена в соответствии с п. 2.3 «Институциональная организация экономики, организационно-экономические формы народнохозяйственных систем, развитие отношений собственности, эволюция государственных и частных секторов» и п. 2.5 «Научные основы, методы и организация государственного регулирования национальной экономики; обоснование структурно-инвестиционной, инновационной, внешнеэкономической, кредитно-денежной, бюджетно-налоговой, антиинфляционной, антимонопольной политик, политики ценообразования, занятости, размещения производительных сил, охраны окружающей среды, обеспечения экономической безопасности и др.» Паспорта ВАК специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: Макроэкономика, а также п. 1.7 «Теоретические основы исследования влияния финансовой политики на результаты социально-экономического развития» и п. 3.4 «Структура и взаимосвязь механизма финансового взаимодействия государства и корпоративных финансов в рыночных условиях» Паспорта ВАК специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Объектом исследования являются организационно-хозяйственные механизмы и методы управления и регулирования деятельности ККО, организационно-экономические и финансовые механизмы управления их имущественными комплексами, а также структура механизма взаимодействия государственных и корпоративных финансов.

Предмет исследования - регулятивные процессы и финансовые отношения в области управления имущественными комплексами крупных корпоративных образований как сложных экономических систем.

Теоретическую и методологическую основу диссертации составили труды ведущих ученых в области экономики и управления сложными интегрированными производственными системами, в сфере управления капиталом и имущественными комплексами ККО. Для квалифицированного решения поставленных в работе концептуальных проблем использовались методы системного и факторного анализа, методы выборки, методы разработки управленческих решений, научного наблюдения, эксперимента, экспертной оценки, методы простого элиминирования, корреляционно-регрессионного анализа, имитационного и экономико-математического моделирования.

Информационную базу составили законодательные и нормативные акты, регламентирующие предпринимательскую деятельность в сфере формирования, развития и функционирования организаций и их ассоциативных объединений (корпораций), а также отчетность организаций и органов государственной власти. В диссертации использованы результаты исследований ведущих университетов и научно-исследовательских институтов РФ, нашедшие соответствующее отражение на их интернет-сайтах, и собственные исследования автора.

Новизна исследования. В диссертации обоснована методология формирования и развития организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественными комплексами ККО, обеспечивающая рациональную организацию бизнес-процессов, структуру и соответствующий уровень интеграции собственности их участников, а также учитывающая экономические условия реформирования системы управления и изменение параметров финансовой среды.

К важнейшим результатам исследования, полученным лично автором и обладающим научной новизной, относятся следующие.

1. Обоснование методологического подхода к формированию и функционированию финансового механизма управления имущественным комплексом, как совокупности финансовых методов, рычагов и стимулов, а также соответствующее ресурсное обеспечение (организационное, правовое, методическое, аналитическое и программное), рациональная интеграция и взаимодействие которых создает основу для баланса экономических интересов уча-^ стников корпоративных отношений.

2. Разработка методологических основ обеспечивающих единство экономических интересов государства и других участников корпоративных отношений, с определением уровня ответственности и обоснованием количественных и качественных финансовых показателей, измеряющих потенциальную величину их оперативной и стратегической экономической выгоды.

3. Позиционирование уровней формирования и функционирования организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественными комплексами ККО для стратегического управления их комплексным развитием.

4. Определение имущественного комплекса ККО как сложной финансовой категории, представляющей собой стратегическую (прогнозную) стоимостную оценку финансовых и нефинансовых активов группы.

5. Обоснование структуры финансового механизма управления имущественным комплексом ККО как специфической финансовой категории, позволяющей определить взаимосвязь его базовых элементов на макро- и микроэкономическом уровне национального хозяйства.

6. Классификация организационных структур ККО, включающая их виды, группы и типы в зависимости от способа интеграции имущественных комплексов организаций-участниц и масштаба организации бизнес-процессов, как базовая составляющая для обоснования генеральных направлений реструктуризации имущественного комплекса корпорации.

7. Разработка методических основ формирования трансфертных цен на основные виды товарной продукции вертикально интегрированных корпоративных образований при различных способах организации бизнеса с учетом консолидированного финансового результата группы.

8. Обоснование принципов, методов и форм воздействия организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественными комплексами ККО на различных этапах их реструктуризации.

9. Определение базовых принципов функционирования финансового механизма при новом подходе к трансфертному ценообразованию, основанному на сопоставимости исследуемой совокупности измерителей и наличии обратной связи, характеризующей влияние прогнозной оценки имущественного комплекса ККО на трансфертные цены товарной продукции организаций-участниц.

10. Использование эмпирических и теоретических моделей консолидированной нераспределенной (чистой) прибыли для сценарного прогнозирования развития ККО с учетом изменений финансовой среды (налоговая нагрузка, цена ресурсов, чистая добавленная стоимость и т.д.).

11. Экономическая оценка организационных преобразований (реформирования или реструктуризации) сложных экономических систем производственного типа на основе показателя экономической добавленной стоимости как основа для регулирования деятельности дочерних и зависимых обществ (организаций-участниц корпорации).

12. Прогнозная оценка бизнеса на базе полученных зависимостей финансового результата и количества организаций-участниц группы с целью регулирования развития их имущественных комплексов.

Позиции 3,6,7,10,11,12 соответствуют специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством и позиции 1,2,4,5,8,9 специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Теоретическое значение диссертационной работы заключается в развитии методологических принципов и методических основ формирования и развития организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественным комплексом для стратегического планирования и оценки бизнеса с учетом баланса экономических интересов участников корпоративных отношений. Главный результат исследования - разработка модели организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественным комплексом ККО с учетом экономической оценки последствий их организационного реформирования. Прикладной аспект работы - экономическое обоснование и математическое описание сценарных вариантов формирования консолидированной нераспределенной (чистой) прибыли в зависимости от количества организаций-участниц, попередельной величины чистой добавленной стоимости и удорожания товарной продукции корпорации при ее внутрикорпоративной реализации.

Практическое значение заключается в реальном апробировании результатов исследования и их внедрении при разработке, в частности, следующих научно-исследовательских хоздоговорных тем:

1. «Приватизация и преобразование Магнитогорского металлургического комбината (ММК) в акционерное общество». Основные положения ее нашли свое отражение в разработке организационно-экономического механизма функционирования акционерного общества и формирования структуры высших органов управления с соответствующим пакетом рабочей документации; механизма выпуска и движения акций; внутрихозяйственного механизма функционирования акционерного общества; программного обеспечения организации и развития ОАО «ММК».

2. «Разработка методических рекомендаций, с пакетом рабочей документации, по преобразованию общества арендаторов "Камское А'ГП" в открытое акционерное общество».

Результаты исследований положены в основу и используются при преподавании курсов «Экономика организаций», «Организация производства», «Корпоративные финансы», «Оперативное планирование финансов корпораций», «Финансы организаций», которые читаются для студентов в Сибирском государственном университете путей сообщения (СГУПС) и Сибирском институте финансов и банковского дела (СИФБД). На их основе написаны учебные пособия «Экономика промышленного предприятия» (гриф УМО ж. д.) и «Экономика организаций» (гриф УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики).

Апробация работы осуществлялась в ходе семинаров и конференций, при консультировании и проведении экспресс-анализа для обоснования и выбора направлений реформирования индустриальных организаций, при разработке предложений и методических рекомендаций по совершенствованию управления структурой собственности на уровне РФ, субъекта РФ и в учебном процессе.

Результаты диссертационного исследования были представлены в докладах на Республиканской научно-технической конференции «Наука - производству» (Набережные Челны, 1990); на XIV Научно-технической конференции инструментальщиков Западного Урала (Пермь, 1992); на Межвузовской научно-технической конференции (Набережные Челны, 1995); на Международной научно-технической конференции (Набережные Челны, 1996); на Научно-технической конференции «Проблемы железнодорожного транспорта и транспортного строительства в Сибири» (Новосибирск, 1997); на Межрегиональной научно-практической конференции (Новосибирск, 2000); на Региональной научно-практической конференции «Вузы Сибири и Дальнего Востока - Транссибу» (Новосибирск, 2003).

Основные положения диссертации отражены в отчетах Камской инженерно-экономической академии (КамПИ), ООО «ЭкоКамаз» и СИФБД, выполненных под руководством и при непосредственном участии автора по вопросам экономической оценки структурных преобразований имущественных комплексов крупных организаций.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 49 печатных работ автора, написанных им самостоятельно или в соавторстве, в том числе лично автором 90 печатных листов, включая две монографии (42,0 печ. л.). Перечень основных трудов приведен ниже.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключение, приложений и списка использованных источников из 237 наименований. Содержание работы изложено в двух томах. Том 1 содержит 351 страницу машинописного текста, 25 таблиц, 27 рисунков; том 2 (приложения) 83 страниц машинописного текста, 4 таблицы, 59 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Федорович, Владимир Олегович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Поиск эффективных способов интеграции имущественных комплексов ККО для рациональной кооперации и концентрации факторов производства, сочетания организационно-правовых форм корпоративного строительства в реальном секторе национальной экономики и разработка действенного механизма управления такими процессами, являются важнейшими направлениями совершенствования подходов к формированию и развитию ККО отечественного бизнеса.

Реформирование отношений собственности предполагает совершенствование организационной структуры управления национальной экономикой, включающей финансовые аспекты управления имущественными комплексами ККО с участием государственной и частной форм собственности, а также совершенствования взаимодействия государственных и частных финансов. Стабилизация и темпы роста национальной экономики связаны с развитием ККО, позволяющим использовать их организационно-экономические преимущества. Группы организаций системно ориентированные на инновации и способные самостоятельно (без вмешательства государства) осуществлять глобальные национальные и транснациональные проекты, представляют наибольший профессиональный интерес для исследователей. Это обусловлено тем, что интегрируя и рационально сочетая современные формы собственности через участие в уставных капиталах ККО, они располагают значительными материальным, кадровым, социально-экономическим и научно-техническим потенциалом. Организационные структуры холдингового типа являются ведущим звеном в разработке и практической апробации стратегических направлений развития национальной экономики России.

Новые подходы в управлении имущественными комплексами ККО позволяют рационально развивать всю систему их высших органов управления. Реформирование имущественных комплексов ККО с доминированием государственной формы собственности перестраивает и систему управления государственными финансами. Перераспределение функций управления разгружает от оперативно-хозяйственных, экономических и социальных функций высшие органы государственного управления (Правительство РФ). При этом эффективные собственники (в ряде случаев - это государство) принимают на ф себя указанные функции управления, часто находящиеся за пределами их производственных отношений.

Повышение экономической ответственности эффективных собственников ставит на новый уровень реформирование имущественных комплексов ККО. Предлагается изменить не столько границы ответственности организаций-участниц группы и их крупных структурно-обособленных подразделений, сколько сформировать и «запустить» новые организационно-экономический и финансовый механизмы управления их имущественными комплексами, в наибольшей степени отвечающие производственно-экономическими взаимоотношениям организаций-участниц, функционирующих в законодательно установленных организационно-правовых формах. В диссертационном исследовании предлагаются модели, позволяющие управлять и оперативно воздействовать на результирующие показатели производственно-хозяйственной и финансовой деятельности как организаций-участниц, так и в целом ККО, увеличивать отдачу их имущественных комплексов. Экономико-математические модели содержат новые подходы к экономическому и финансовому управлению деятельностью ККО независимо от организационно-правовых форм и доминирующего собственника, при этом учитывают параметры финансовой среды.

Имитационные модели могут использоваться в целях стабилизации экономического положения в кризисных корпорациях (группах). С их помощью можно управлять имущественными комплексами и обоснованно планировать щ финансово-экономическую составляющую, они позволяют дать стратегическую оценку эффективности использования имущественного комплекса в условиях реформирования ККО. При балансе экономических интересов участников корпоративных отношений с их помощью решается задача взаимосвязи технологических, экономических и финансовых сторон деятельности организаций-участниц и их структурных подразделений (филиалов, представительств и иных). Следовательно можно синергически влиять на конечные (консолидированные или сводные) результаты деятельности корпорации. В моделях используются натуральные (материальные, трудовые, энергетиче-^ ские), вспомогательные (стоимостные или ценовые) показатели - нормативы, представленные в формализованном (математическом) виде. Эти показатели можно использовать в ККО, находящихся на разных стадиях реформирования (формирования, слияния-укрупнения, разделения-разукрупнения и т.д.), а также при реструктуризации имущественных комплексов организаций-участниц и их обособленных структурных подразделений.

Изменения в управленческих системах макроэкономического характера (на уровне национальной экономики) и микроэкономического характера (на уровне предприятия), не позволяют эффективно действовать и адекватно сложившимся условиям управлять стратегическими изменениями. Это обусловлено определенной непроработанностью теоретических и методологических вопросов реструктуризации как национальной экономики в целом, так и ККО, в частности. Участие автора в разработке и реализации программ реформирования и реструктуризации ККО (ОАО «КамАЗ» (г. Набережные Челны), ОАО «АВИАСТАР» (г. Ульяновск), ОАО «ММК» (г. Магнитогорск)) через их акционирование, позволяет констатировать следующее. Десятикратное снижение объемов производства, массовое сокращение производственного персонала, банкротство в соответствии с действующим законодательством и убыточная производственно-хозяйственная деятельность (наличие убытков от основного производства) обусловлены в основном отсутствием практического опыта управления изменениями, направленными на повышение эффективности деятельности (или на достижение ее прежних значений). щ Концептуальные основы для решения данной проблемы, предлагаемые в диссертационной работе, позволяют получить позиционированную, обоснованную программу практических действий со сценарными вариантами ее экономических и финансовых последствий для выработки управленческих решений с целью повышения отдачи имущественных комплексов ККО любого уровня. Многие «внутренние» проблемы отечественных корпораций обусловлены уровнем развития производительных сил, и в этой связи их решение по своей сути и способам во многом схожи, а в практической деятельности являются общими для предприятий и организаций различных отраслей экономики.

Организационное реформирование национальной экономики и ее основных ККО - естественных монополий (ОАО «РЖД», РАО «ЕЭС России», РАО «ГАЗПРОМ») направлено на повышение эффективности управления через развитие конкуренции (придание статуса юридических лиц их структурным подразделениям) и выделение конкурентных и монопольных видов деятельности, способствует повышению конкурентоспособности отечественной продукции, открывает свободный доступ на международные рынки и т.п. В современных условиях для реформирования управленческих производственных систем недостаточно иметь только практический опыт и хорошую профессиональную интуицию. Эффективные решения должны обосновываться путем многовариантных расчетов (экономико-математического моделирования) с учетом результатов анализа произведенных ранее экономических и организационных преобразований и их экономических последствий. Дальнейшее совершенствование организационно-технологических и управленческих подходов в управлении изменениями должно быть нацелено на повышение эффективности внутренних производственно-экономических процессов (снижение материалоемкости, трудоемкости, энерго- и фондоемкости продукции). При чем, вариантные решения при внедрении математических методов позволяют ускорить процесс принятия управленческих решений и повысить их качество.

Проблема может решаться с помощью методов многоцелевого выбора ресурсосберегающих и организационно-технологических моделей для реструктуризации собственности (имущественных комплексов). Причем таких моделей, которые применимы и к конкретной организации, и их группе - организаций-участниц, объединенной по определенному признаку (функциональный, отраслевой или территориальный), на основе количественных и качественных (комплексных, общих и частных) показателей эффективности использования их имущественных комплексов при различных уровнях неопределенности. Это продиктовано необходимостью создания и эффективного использования информационных систем поддержки принятия управленческих решений с целью повышения отдачи действующих имущественных комплексов ККО. Создание и функционирование таких информационных систем позволяет собственникам и производственному менеджменту ККО своевременно подготавливать и выбирать наиболее обоснованные решения (или их варианты) из конечного множества альтернативных.

Таким образом, в ходе выполнения диссертационного исследования, автором получены теоретические и практические результаты, позволяющие оперативно решать проблемы, связанные с регулированием деятельности ККО и финансовым управлением их имущественными комплексами, в частности:

-обоснован методологический подход к формированию и функционированию финансового механизма управления имущественными комплексами, как совокупностью финансовых методов, рычагов и стимулов при их ресурсном обеспечении (организационное, правовое, методическое, аналитическое и программное), рациональная интеграция и взаимодействие которых создает основу для баланса экономических интересов участников корпоративных отношений;

-разработаны методологические основы, обеспечивающие единство экономических интересов государства и других участников корпоративных отношений, с определением уровня ответственности и обоснованием количественных и качественных финансовых показателей, измеряющих потенциальную величину их оперативной и стратегической экономической выгоды;

- позиционированы уровни формирования и функционирования организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественными комплексами ККО для стратегического управления их комплексным развитием;

-определен имущественный комплекс ККО как сложная финансовая категория, представляющая собой стратегическую (прогнозную) стоимостную оценку финансовых и нефинансовых активов группы;

-обоснована структура финансового механизма управления имущественным комплексом ККО как специфическая финансовая категория, позволяющая определить взаимосвязь его базовых элементов на макро- и микроэкономическом уровнях национального хозяйства;

- классифицированы организационные структуры ККО, включающие их виды, группы и типы в зависимости от способа интеграции имущественных комплексов организаций-участниц и масштаба организации бизнес-процессов, как базовая составляющая для обоснования генеральных направлений реструктуризации имущественного комплекса корпорации;

-разработаны методические основы формирования трансфертных цен на основные виды товарной продукции вертикально интегрированных корпоративных образований при различных способах организации бизнеса с учетом консолидированного финансового результата группы;

- обоснованы принципы, методы и формы воздействия организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественными комплексами ККО на различных этапах их реструктуризации;

- определены базовые принципы функционирования финансового механизма при новом подходе к трансфертному ценообразованию, основанному на сопоставимости исследуемой совокупности измерителей и наличии обратной связи, характеризующей влияние прогнозной оценки имущественного комплекса ККО на трансфертные цены товарной продукции организаций-участниц;

-использованы эмпирические и теоретические модели консолидированной нераспределенной (чистой) прибыли для сценарного прогнозирования развития ККО с учетом изменений финансовой среды (налоговая нагрузка, цена ресурсов, чистая добавленная стоимость и т.д.);

- дана экономическая оценка организационных преобразований (реформирования или реструктуризации) сложных экономических систем производственного типа на основе показателя экономической добавленной стоимости как основы для регулирования деятельности дочерних и зависимых обществ (организаций-участниц корпорации);

- представлена прогнозная оценка бизнеса на базе полученных зависимостей финансового результата и количества организаций-участниц группы с целью регулирования развития их имущественных комплексов.

Проведенное исследование показало, что на современном этапе реформирования имущественных комплексов ККО в России создаются все необходимые правовые условия для раскрытия синергического организационно-экономического потенциала их имущественных комплексов, как самых перспективных институциональных образований для сочетания экономических интересов эффективных собственников. ККО являются самой перспективной формой современной организации отечественного бизнеса. Формирование и развитие финансового механизма управления имущественными комплексами ККО как системы рациональной структуры собственности участников, функционирующей на принципах самофинансирования, самопланирования и самоуправления в сочетании их организационно-правовых форм различного масштаба (крупный и малый бизнес), позволяет повысить рыночную стоимость таких организационных структур и стабилизировать их экономической рост в заданном интервале интенсивности, что, в конечном счете, позволит ускорить социально-экономическое развитие России.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Федорович, Владимир Олегович, 2006 год

1. Авдашева С.Б. Анализ роли интегрированных структур на российских товарных рынках. ТЕИС, 2000. - 302 с.

2. Акофф P.JI. Искусство решения проблем: Пер. с англ. -М.: Прогресс, 1985.-326 с.

3. Акофф P.JI. Планирование будущего корпорации: Пер. с англ. -М.:Прогресс, 1985. 327 с.

4. Алиев Р.А. и др. Управление производством при нечеткой исходной информации. М: Энергоатомиздат, 1991 - 239 с.

5. Андерсон Дж. О приватизации государственной собственности // Вопросы экономики. 2004. - № 12. - С. 54-69.

6. АндреффВ. Российская приватизация: подходы и последствия // Вопросы экономики. 2004. - № 6. - С. 57-78.

7. Артемьев С.Б., СоркинЛ.Р., Хохлов А.С. Декомпозиция задачитекущего планирования в вертикально интегрированных нефтяных компаниях // Проблемы прогнозирования. 2001- № 2. - С. 142-146.

8. Архангельский В.Н. Управление техническим развитием производства. М.: Знание, 1998 - 64 с.

9. Аукуционек С., Жуков В., Капелюшников Р. Доминирующие категории собственников и их влияние на хозяйственное поведение предприятий // Вопросы экономики. 1998. - № 12. - С. 108-127.

10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. М: Финансы и статистика, 1997. - 218 с.

11. Балацкий Е.В., Потапова А.В. Малый и крупный бизнес: тенденции становления и специфика функционирования // Экономист. 2001. - № 4.1. К -С. 45-54.

12. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998. - 304 с.

13. БинкинБ.А., Черняк В.И. Эффективность управления: наука и практика. М: Наука, 1982. - 144 с.

14. Богомолов О.Т. Анатомия глобальной экономики: Учеб. пособие.- М.: ИКЦ «Академкнига», 2004. 214 с.

15. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2002. - 1280 с.

16. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2004. - 592 с.

17. Бочарова И.Ю. Внутрифирменные интересы в условиях формирования национальной модели корпоративного управления // Экономическая наука современной России. № 3. - 2005. С. 116-123.

18. Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н. Налог на имущество предприятий: Проф. Коммент. Арбитр, практика. Нормат. акты. Екатеринбург.: «Налоги и финансовое право», 2002. - 222 с.

19. Бурков В.Н., Ириков В.А. Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1994. - 270 с.

20. Бурков В.Н., Кондратьев В.В Механизмы функционирования организационных систем. М: Наука, 1981. - 384 с.

21. Быков Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2000. - № 2. - С. 56-59.

22. Бюджетный кодекс Российской Федерации. М.: Проспект, 2000. -160 с.

23. Бюджетный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон РФ от 31.07.98 г. № 145-ФЗ (ред. от 02.02.06 г.).

24. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. М.: Филинъ, 1997. -336 с.

25. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 799 с.

26. Васильев Ю.П. Управление развитием производства: Опыт США.- М: Экономика, 1989. 239 с.

27. Вересков А.И., Пресняков В.Ф. К определению внутренних цен на унитарном предприятии // Экономика и математические методы. 1999. -№4.-С. 39-53.

28. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Микро- и макроэкономика: Энциклопедический словарь / Под об. ред. Г.С. Вечканова. СПб.: Лань, 2001. -352 с.

29. ВинславЮ. Холдинги: и зло, и благо // Экономика и жизнь. -2004.-№47 (9053).-С. 1.

30. Владимирова Т.А. Анализ как составляющая финансово-экономического механизма функционирования сложных систем. -Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, СИФБД, 2002. 124 с.

31. Владимирова Т.А. Финансово-экономический механизм интеграционного взаимодействия в сложной экономической системе: рычаги и методы. Новосибирск: СИФБД, 2002. - 127 с.

32. Власова JI. Система управления холдингом // Экономика и жизнь. -2001. -№ 31. С. 5.

33. Волкова JI.B. Дефекты в системе корпоративного управления: как одна из основных причин несостоятельности российского производства // ЭКО. 2000. - № 10. - С. 77-85.

34. Воронов В.А., Фадейкина Н.В. Современное состояние государственного сектора экономики // Сибирская финансовая школа. 2006. - № 4. -С. 21-29.

35. Вороновицкий М.М. Вертикальная интеграция поставщика и потребителя на рынках товаров и капитала при перекрестном владении собственностью // Экономика и математические методы. 1999. - № 1. - С. 28-42.

36. Вороновицкий М.М. Взаимные инвестиции и вертикальная интеграция на товарных рынках при перекрестном владении собственностью // Экономика и математические методы. 1999. - № 3. - С. 43-62.

37. Вороновицкий М.М. Перекрестное владение собственностью как механизм вертикальной интеграции на рынках товаров и услуг // Экономика и математические методы. 1997. - № 3. - С. 77-89.

38. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования СПб.: Изд-во СПбУ, 1998. - 528 с.

39. Временное положение о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в открытые акционерные общества (ОАО): Указ Президента РФ от 16.11.92 г. № 1392.

40. Временное положение о холдинговых компаниях: Указ Президента РФ от 16.11.96 г. № 1392 // Российская газета. 1992. - 20 ноября.

41. ГавриловД.А. Управление производством на базе стандарта MRPII: Принципы и практика. СПб.: Питер, 2003. - 340 с.

42. ГолдбергИ, ДесаиР. Корпоративное управление в России. Доклад на симпозиуме «Россия: политика реформы предприятий» Министерства экономики РФ, Общественного совета по реформе предприятий, Всемирного банка, 10-11 июня 1998, С. 13.

43. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков. -М.:Анкил, 2000.-224 с.

44. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.96 г. № 14-ФЗ (ред. 02.02.06 г.).

45. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.94 г. № 51-ФЗ (ред. 10.01.06 г.).

46. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть третья) от 26.11.01 г. № 146-ФЗ (ред. 02.12.04 г.).

47. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая (с алфивитно-предметным указателем). М.: Издательская группа ИН-ФРА-М-НОРМА, 1996. - 560 с.

48. Грачева М. Развитие британских стандартов корпоративного управления: доклад Хиггса // Вопросы экономики. 2004. - № 1. - С. 118-128.

49. ГребневЕ.Т. Управленческие нововведения. М.: Экономика, 1985-159 с.

50. Греф Г.О. Отношение между государством и бизнесом должны стать более открытыми // National Export today. 2005. - № 9. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.nat-express.com/magazinereview N9rus.php.

51. Гританс Я.М. Корпоративные отношения: правовое регулирование организационных форм. М.: Волтерс Клувер, 2005. - 149 с.

52. Гуриев С.М., Поспелов И.Г., Петров А.А. О роли неплатежей при интеграции предприятий // Экономика и математические методы. 1999. -№ 1. - С. 56-66.

53. Дерябина М. Реформирование естественных монополий: теория и практика // Вопросы экономики. 2006. - № 1. - С. 102-121.

54. Дмитриев М. Перспективы экономических реформ в России // Вопросы экономики. 2005. - № 11. - С. 4-13.

55. Драчева E.JL, Либмин A.M. Проблемы глобализации и интеграции международного бизнеса и их влияние на российскую экономику Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.cfin.ru/press/management.

56. Егорова Н.Е. Моделирование деятельности малого предприятия, функционирующего в экономическом симбиозе с крупным экономическим объектом // Экономика и математические методы. 1999. - № 2. - С. 102-115.

57. Екатеринославский Ю.Ю. Организация процессов управления производством. М: Экономика, 1982 - 183 с.

58. Ендронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. М.: Финансы и статистика, 1995. - 272 с.

59. Жаворонков С. Неэффективность управления государственной собственностью // Вопросы экономики. 2004. - № 9. - С. 44-53.

60. Заутер-Закс С. Управление предприятием с ориентацией на окружающую среду // Проблемы теории и практики управления. 1993. - № 1. -С. 110-116.

61. Ильин М.С., Тихонов А.Г. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры. Мировой опыт и реалии России. М.: Альпина-Паблишер, 2002. - 286 с.

62. Информация службы статистики // Гудок. 2005. - 3 февр. - № 18 (23285).-С. 2.

63. Капелюшников Р. Крупнейшие доминирующие собственники в российской промышленности // Вопросы экономики. 2000. - № 1. - С. 99-105.

64. Капелюшников Р. Экономическая теория прав собственности. -М.: ИМЭМО, 1990-214 с.

65. Капитоненко В.В. Моделирование процессов сближения внутренних цен с мировыми // Российский экономический журнал. 1997. - № 2. -С.55-62.

66. Капитоненко В.В. Преимущества вертикальной интеграции в формировании новых организационно-производственных систем (модельный анализ) // Российский экономический журнал. 1994. - № 10. - С. 88-92.

67. Клейнер В. Корпоративное управление и эффективность деятельности компании // Вопросы экономики. 2006. - № 3. - С. 86-103.

68. Козлова О.В., Румянцева З.П. Интенсификация управления производством.-М.: Экономика, 1984 191 с.

69. КолансБ. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы: Учеб. пособие: Пер. с фр. / Под общ. ред. JI.B. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576 с.

70. Кондратьев В.Б. Корпоративное управление и инвестиционный процесс. -М.: Наука, 2003. 318 с.

71. Концепция развития корпоративного законодательства на период до 2008 года. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.economy.gov.ru.

72. КосачевЮ.В. Исследование устойчивости динамической модели финансово-промышленной корпоративной структуры // Экономика и математические методы. 2000. - № 1. - С. 126-142.

73. КосачевЮ.В. Эффективность корпоративной структуры, реализующей инновации // Экономика и математические методы. 2001. - № 3. - С. 36-51.

74. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. 2-е изд.: Пер. с англ. - М.: Олимп-бизнес, 2004. - 565 с.

75. Кох А.Р., Моложавый С.В., Рустамова З.Х., Семериков В.Н. При-ватизация-96: Итоги, выводы // Общество и экономика. 1997. - №3/4. -С.146-177.

76. Кравченко Е.Н. Такие разные холдинги // Учет. Налоги. Право. -2000. -№ 17. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.jurisconsult.ru.

77. Кручинин JI.A., Сморгонский А.В. Динамика цен в системе взаимосвязанных предприятий // Экономика и математические методы. 2001. -№ 1. - С. 47-55.

78. Кручинин JI.A., Сморгонский А.В. О возможных условиях заключения ценовых соглашений в группе взаимосвязанных предприятий // Экономика и математические методы. 2003. - № 1. - С. 23-32.

79. Крюков В.А. Институциональная структура нефтегазового сектора проблемы и направления трансформации. - Новосибирск, ИЭиОПП СО РАН, 1998.-278 с.

80. Крюков В.А. Российские вертикально интегрированные компании и межрегиональное распределение финансовых ресурсов // Проблемы прогнозирования. 2000. - № 2. - С. 101-110.

81. Кузьминов Я., Радаев В., Яковлев А., Ясин Е. Институты: от заимствования к выращиванию (опыт российских реформ и возможность культивирования институциональных изменений) // Вопросы экономики. 2005. -№5.-С. 3-27.

82. Куликов В., Латышева Г., Николаева А. Образование финансово-промышленных групп (необходимость, цели и механизмы) // Российский экономический журнал. 1994. - № 1. - С. 16-22.

83. Кульман А. Экономические механизмы: Пер.с фр. / Под общ. ред. Н.И. Хрусталевой. М.:АО Издательская группа «Прогресс», «Универс», 1993. -92 с.

84. Купцов Г.И. Управление реструктуризацией и банкротством предприятия. Владивосток.: Изд-во ДВГУ, 2005. - 128 с.

85. Лаптев В.В. Холдинг как субъект предпринимательского права // Юридический мир. 2002. - № 4. - С. 55.

86. Ленский Е.В., Цветков В.А. Финансово-промышленные группы: история создания, международный опыт, российская модель. М.: АФПИ «Экономика и жизнь», 1997. - С. 26.

87. Ломакин Д.В. Правовой статус органов управления акционерного общества // Право и экономика. 1996. - № 7. - С. 14.

88. Лукашенко О. Государственная собственность в странах развитой рыночной экономики: анализ опыта управления // Вопросы экономики. -1993.-№10.-С. 38-47.

89. Львов Д.С. Экономическая наука ищет свое лицо. Н: ЭКО, 1997. -№5. -С. 62-75.

90. Люсов А.Н. Формы собственности и приватизация // Деньги и кредит. 1992. - № 8. - С. 30-38.

91. Медведев П.А. Экономико-математические методы в прикладных исследованиях и хозяйственный механизм. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1982. -245 с.

92. Мельник М.В. Анализ и оценка систем управления на предприятиях. М: Финансы и статистика, 1990 - 133 с.

93. Мерзликин Г.С., СемыкинЕ.А. Теоретические вопросы реструктуризации. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.smartcat.ru./p-plant/bookl 16/index.shtml.

94. МесконМ.Х., Альберт М., ХедоуриФ. Основы менеджмента. -М.: Дело ЛТД, 1995.-704 с.

95. Методические рекомендации по проведению реструктуризации государственных предприятий: Приказ Минфина РФ от 23.01.98 г. № 9.

96. Михайлушкин А.И., ШимкоП.Д. Экономика транснациональной компании: Учеб. пособие. СПб.: СПбГИЭУ, 2005. - 375 с.

97. Новосибирская область в цифрах. Краткий статистический сборник 1994-1999 гг. Новосибирск, 2000. -50 с.

98. Новосибирская область в цифрах. Часть II: статистический сборник // Новосибирский областной комитет государственной статистики. 2003. -184 с.

99. О концепции управления государственным имуществом и приватизации в Российской Федерации: Постановление Правительства РФ от 09.09.1999 г. № 1024.

100. О межгосударственной финансовой группе «Итерросс»: Постановление Правительства РФ от 10.07.95 г. № 688.

101. О программе структурной реформы на железнодорожном транспорте: Постановление Правительства РФ от 18.05.01 г. № 384.

102. О рекомендации к применению кодекса корпоративного поведения: Распоряжение ФКЦБ от 04.04.02 г. № 421/р.

103. О Федеральном законе «О холдингах» (проект № 99049555-2): Постановление Государственной Думы Федерального Собрания РФ от 07.06.02 г. №2826-111ГД.

104. О финансово-промышленных группах: Федеральный закон РФ от 30.11.95 г. № 190-ФЗ.

105. Об акционерных обществах: Федеральный закон РФ от 26 12.95 г. № 208-ФЗ (ред. от 31.12.05 г.).

106. Об упорядочении деятельности Федерального агентства по управлению федеральным имуществом в сфере корпоративного управления: Приказ Федерального агентства по управлению федеральным имуществом от 26.07.05 г. №228.

107. Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций): Приказ Минэкономики РФ от 01.10.97 г. № 118.

108. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Информация об участии в совместной деятельности» ПБУ 20/03: Приказ Минфина РФ от 24.11.03 г. № 105н.

109. Об утверждении порядка отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей интересов Российской Федерации в органах управления открытых акционерных обществ: Постановление Правительства РФ от 04.10.99 г. № 1116.

110. Панов А., Борисов Н. Самый главный инвестор // Ведомости. -2005. февр. - №24. - С. 1.

111. ПаппэЯ.Ш. Российский крупный бизнес как экономический феномен: особенности становления современного этапа развития // Проблемы прогнозирования. 2002. - № 1. - С. 29-46.

112. ПаппэЯ.Ш. Российский крупный бизнес как экономический феномен: специфические черты, модели его организации // Проблемы прогнозирования. 2002. - № 2. - С. 83-97.

113. ПаппэЯ.Ш., ГалухинаЯ. Внешнеэкономические факторы трансформации крупного бизнеса в России // Вопросы экономики. 2005. - № 10. -С. 72-89.

114. ПашинС.Т. Функционирование транснациональных компаний: организационно-экономическое обеспечение. М.: Экономика, 2002. - 348 с.

115. Пепеляева JI.B. Концепция создания и функционирования холдингов в государственном секторе экономики. Новосибирск: СИФБД, 2006. -208 с.

116. Перевалов Ю., Басаргин В. Формирование структуры собственности на приватизированных предприятиях // Вопросы экономики. 2000. -№5.-С. 75-90.

117. Перевалов Ю.И., ГимадиИ.Э. ДобродейВ.В. Влияние приватизации на работу предприятий промышленности: анализ ситуации в Свердловской области // ЭКО. 1998. - № 7. - С. 73-89; №8. - С. 22-32.

118. Петухов В.Н. Корпорации в российской промышленности: законодательство и практика. М., 1999. - 136 с.

119. Петухов В.Н. Некоторые вопросы административно-правового регулирования организации и деятельности корпораций в России // Право и экономика. 2000. - № 4. - С. 7-13.

120. Плещинский А.С. Механизм равновесных трансфертных цен при вертикальной взаимодействии производственных экономических агентов // Экономика и математические методы. 2001. - № 2. - С. 70-91.

121. Портер М. Международная конкуренция: Пер. с англ. / Под ред. В.Д. Щетинина. -М.: Междунар. отношения, 1993. 896 с.

122. Портной К. Понятие холдинга в российском праве и практике // Юрист. 2003. - № 4. - С. 28-33.

123. Портной К. Правовое положение холдингов в России: Научно-практ. пособие. М.: Волтерс Клувер, 2004. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.idioma.ru/cgibiivbwiev.pl?id=51 l&page=2&rzd=7.

124. ПортугалВ.М. и др. Организационная структура оперативного управления производством /Ред. Д.С. Львов. М: Наука, 1986. - 223 с.

125. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 годы): Распоряжение Правительства РФ от 19.01.06 г. № 38-р.

126. Радыгин А. Внешние механизмы корпоративного управления и их особенности в России // Вопросы экономики. 1999. - № 8. - С. 80-89.

127. Радыгин А. К теории приватизации в переходной экономике // Вопросы экономики. 1995. - № 12. - С. 54-67.

128. Радыгин А. Перераспределение прав собственности в постприватизационной России // Вопросы экономики. 1999. - № 6. - С. 54-75.

129. Радыгин А. Россия в 2000-2004 годах: на пути к государственному капитализму? // Вопросы экономики. 2004. - № 4. - С. 42-65.

130. РадыгинА., МальгиновГ. Рынок корпоративного контроля и государство // Вопросы экономики. 2006. - № 3. - С. 62-85.

131. Радыгин А., Сидоров И. Российская корпоративная экономика: сто лет одиночества? // Вопросы экономики. 2000. - № 5. - С. 45-61.

132. РадыгинА., ЭнтовР. Институциональные компоненты экономического роста // Вопросы экономики. 2005. - № 11. - С. 14-38.

133. Радыгин А., Энтову Р., Межераупс И. Особенности формирования национальной модели корпоративного управления. М.: ИЭПГТ, 2003. - 167 с.

134. Розанова Н.М. и др. Вертикальные ограничения в российской экономике. -М.:ТЕИС, 1998. 81 с.

135. Российский статистический ежегодник 2003: Стат.сб. / Госкомстат России.-М., 2003.-705 с.

136. Россия в цифрах 2005: Крат.стат.сб. / Росстат. М., 2005. - 477 с.

137. Садовский В.Н. Основания общей теории систем. М., 1974. - 328 с.

138. Сай В.М. Формирование организационных структур управления. -М: ВИНИТИ, 2002-437 с.

139. Самостоятельность и управление производственным профилем предприятия / Градов А.П. и др. М.: Экономика, 1990. - 236 с.

140. СинавинаВ.С. Резервы эффективности управления производством. М : Экономика, 1984. - 167 с.

141. Сио К.К. Управленческая экономика: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - 670 с.

142. Словарь иностранных слов. 14-е изд., испр. - М: Рус. яз., 1987.608 с.

143. Совершенствование экономических методов управления в отрасли / Ред. Г.А. Егиазаряна. М.: Изд-во МГУ, 1980. - 244 с.

144. Современный словарь иностранных языков. СПб.: Дуэт, 1994.752 с.

145. Степанов Д.И. Поглощение, осуществляемое путем приобретения крупного пакета акций, и вытеснение миноритарных акционеров // Хозяйство и право. 2006. - № 4. - С. 3-18; № 5. - С. 3-23, № 6. - С. 3-18.

146. Стивенсон В.Дж. Управление производством. Учеб. пособие: Пер. с англ. М: Бином, 2002 - 927 с.

147. Третьяков М. Конвергенция моделей корпоративного управления // Вопросы экономики. 2004. - № 1. - С. 129-140.

148. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.01 г. № 197-ФЗ.

149. УемовА.И. Системный подход и общая теория систем. М.: Мысль, 1978.-210 с.

150. Урманов И. Международные инвестиционные проекты в отечественном машиностроении // Российский экономический журнал. 1996. - № 8. -С. 72-76.

151. Урманов И. Синергические связи как новая модель организации производства. Мир ЭиМО, 2000. - № 3. - С. 19-26.

152. Уткин Э.А. Управление фирмой. М: АКАЛИС, 1996 - 516 с.

153. Фадейкин Г.А., Фадейкина Н.В. Холдинги и холдинговые компании в государственном секторе экономики России. Новосибирск: СИФБД, 2006.-152 с.

154. Фадейкина Н.В. Антикризисное управление на предприятиях оборонно-промышленного комплекса: проблемы и пути их решения // Сибирская финансовая школа. 2005. - № 3. - С. 3-10.

155. Фадейкина Н.В., СкурихинМ.Н. Банковский надзор и инспектирование. Новосибирск: СИФБД, 2000. - 144 с.

156. Файоль А., Эмерсон Г., Тейлор Ф., Форд Г. Управление это наука и искусство: Пер. с англ. - М.: Республика, 1992. - 352 с.

157. Факторы и механизмы устойчивости предприятий: Сб. науч. тр. / РАН, Сиб. отд-е. ИЭиОПП; Ред. А.В. Евсеенко. Новосибирск: СибГАПС, 2003.-206 с.

158. Федорович В.О. Анализ современного состояния рынка страховых услуг // Сибирская финансовая школа. 1998. - № 5/6, С. 35-38.

159. Федорович В.О. Анализ финансового состояния страховых организаций Сибирского региона и оценка их реальных возможностей увеличения уставного капитала // Сибирская финансовая школа. 1998. - №9/10. - С. 23-26.

160. Федорович В.О. Анализ формирования внутренних цен на продукцию структурных единиц акционерного общества (на примере ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат) // Сибирская финансовая школа. -1998. -№5/6. -С. 53-58.

161. Федорович В.О. Государственное управление формированием и развитием холдингов // ЭКО. 2005. - № 6. - С. 136-148.

162. Федорович В.О. Крупные корпоративные образования: концентрация факторов производства и экономический рост // Сибирская финансовая школа. 2005. - № 1. - С. 87-96.

163. Федорович В.О. Моделирование экономической оценки эффективности деятельности дочерних компаний ОАО «РЖД» на примере ремонтных предприятий // Экономика железных дорог. 2006. - № 9. - С. 26-39.

164. Федорович В.О. Новый организационно-экономический механизм управления собственностью: крупные промышленные и транспортные корпорации. Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2006. - 348 с.

165. Федорович В.О. Организация движения акций при преобразовании, слиянии и разделении акционерных обществ: Материалы международной научно-технической конференции. Наб. Челны, 1996. - С. 116.

166. Федорович В.О. Основные принципы экономических внутрихозяйственных взаимоотношений в ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат (ММК)» // Сибирская финансовая школа. 1998. - № 5/6. - С. 5153.

167. Федорович В.О. Проблемы реформирования предприятий в условиях изменения параметров финансовой среды // Сибирская финансовая школа.-2000.-№ 4.-С. 30-33.

168. Федорович В.О. Система чековых взаиморасчетов между организациями участниками и структурными подразделениями корпорации как основа формирования трансфертных цен // Сибирская финансовая школа. -2004.-№2.-С. 115-121.

169. Федорович В.О. Современная концепция управления имуществом государственного унитарного предприятия: Вестник СГУПСа. Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2004. - Вып. 10. - С. 76-83

170. Федорович В.О. Состав и структура организационно-экономического механизма управления собственностью крупных промышленных корпоративных образований // Сибирская финансовая школа. 2006. -№2.-С. 45-55.

171. Федорович В.О. Управление государственной и муниципальной собственностью // ЭКО. 2005. - № 3. - С. 89-98.

172. Федорович В.О. Управленческий анализ внутрихозяйственных отношений на промышленном предприятии (на примере Магнитогорского металлургического комбината) // Сибирская финансовая школа. 2000. - № 1. -С. 45-49.

173. Федорович В.О. Формирование механизма государственного регулирования экономических интересов субъектов корпоративных отношений в Российской Федерации. 2006. - № 5. - С. 46-51.

174. Федорович В.О. Экономика организаций: Учеб. пособие. -Новосибирск: СИФБД, 2004. 270 с.

175. Федорович В.О. Экономика промышленного предприятия: Учеб. пособие. Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2003. - 196 с.

176. Федорович В.О., БакановаЕ.Г. Оценка современного состояния страхового рынка Сибири и основные проблемные вопросы деятельностищ страховых организаций // Сибирская финансовая школа. 1998. - № 9/10. 1. С. 9-15.

177. Федорович В.О., Ногин В.И., Федорович Т.В. Анализ страхового рынка Сибири и реальные инвестиционные возможности страховщиков // Сибирская финансовая школа. 1999. - № 3. - С. 44-52.

178. Федорович В.О., Федорович Т.В. Государственная собственность: управление структурными изменениями и капитализация крупных корпоративных образований. // ЭНО. 2006. - № 7. - С. 28-41.

179. Федорович В.О., Федорович Т.В. Информационные модели управленческого анализа в кризисных корпорациях (группах) // Сибирская финансовая школа. № 3. - 2005. - С. 18-28.

180. Федорович В.О., Федорович Т.В. Организационно-правовые механизмы формирования железнодорожной транспортной корпорации холдинга // Экономика железных дорог. - 2005. - № 11. - С. 25-37.

181. Федорович В.О., Федорович Т.В. Структурные преобразования в производственном комплексе России // Сибирская финансовая школа. № 3. -2005. - С. 73-79.

182. Федорович В.О., Федорович Т.В. Технико-экономическое управление производством как процесс достижения цели: Материалы международной научно-технической конференции. Наб. Челны, 1996. - С. 231.

183. Федорович В.О., Федорович Т.В. Финансовые аспекты управления имуществом государственного (муниципального) унитарного предприятия // Сибирская финансовая школа. 2002. - № 3. -С. 151-155.

184. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. М.В. Романовского. -СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2000. 528 с.

185. Финансы: Толковый словарь (англо-русский). М.:ИНФРА-М, 1998.-496 с.

186. Финансы: Учебник для экон. спец. / Под ред. М.В. Романовского. -М.: Юрайт, 2004.-502 с.

187. ФПГ и конгломераты в экономике и политике современной России / Под ред. Я.Ш. Паппэ. М.: Центр современных политтехнологий,1999. -297 с.

188. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал: Пер. с англ. / Общ. ред. и вступ. слово P.M. Энтова. -М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. 488 с.

189. Цветков В.А. Финансово-промышленные группы; опыт и перспективы // Проблемы прогнозирования. 2000. - № 1. - С. 95-107.

190. ЦыгичкоВ.Н. Руководителю о принятии решений. - М.: ИН-ФРА-М, 1996. - 197 с.

191. ЧирихинС.Н. Вертикальная интеграция на предприятиях Сибири // ЭКО. 2005. - № 3. - С. 115-121.

192. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИН-ФРА-М, 1999. - 343 с.

193. ШиткинаИ.С. Понятие и сущность холдингового объединения // Практический журнал для руководителей и юристов «Законодательство». -2006,-№2.-С. 18-27.

194. Шиткина И.С. Холдинги. Правовой и управленческий аспекты. -М.: Городец-издат, 2003. 367 с.

195. ШнейдманЛ.З. Принципы корпоративного управления, или как успешно работать с инвесторами // Бухгалтерский учет. 2000. - № 2. -С. 55-60.

196. ШнейдманЛ.З. Соответствие отчетности международным стандартам // Бухгалтерский учет. 2001. - № 12. - С. 59-62.

197. ШтанскийВ., ЖемуеваМ. Управление потенциалом металлургических холдингов // Экономист. 2005. - № 8. - С. 30-39.

198. Щербакова О.Н. Применение современных технологий оценки стоимости бизнеса действующей компании // Финансовый менеджмент. -2003.-№1,-С. 105-121.

199. Щиборщ К.В. Интегрированная система управления промышленных предприятий в России // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. -№4.-С. 133-144.

200. Энтов Р., Луговой О.В., Пащенко С.А. Финансовые рынки в переходной экономике: некоторые проблемы развития. М.: ИЭПП, 2003. - 171 с.

201. Энтов Р., Радыгин А., Гонтмахер А.Е. Экономико-правовые факторы ограничения в становлении моделей корпоративного управления. М.: ИЭПП, 2004.-278 с.

202. Ясин Е., Яковлев А. Конкурентоспособность и модернизация российской экономики // Вопросы экономики. 2004. - № 7. - С. 4-34.

203. Bolton P., Winston М. Incomplete Contracts, Vertical Integration and Supply Assurance // Review of Economic Studies. 1993.

204. Booardman A.E., ViningA.R. Ownership and performance in Competitive Environments: A Comparison of the Performance of Private, Mixed, State-Owned Enterprises // Journal of Low and Economics. 1989.

205. CooterR. Organization of property: economic analysis lawapplied to privatization. In: The emergence of market economies in Eastern Europe / Ed. by Ch. Claque and G.C. Rousser. - Cambridge, 1992.

206. Deventer K.L., Malatesta P.H. State-Owned and Private-Owned Firms: In Empirical Analysis of Profitability, Leverage and labor Intensity // Financial Economics Network Working Papers? August 25,1998.

207. Earle J.S., Estrin S., and Leschenko l.L. Ownership Structure, Patterns of Control, and Enterprise Behavior in Russiaa. In:Commander, S., Fan,Q.,and Shaffer,M.,eds.The Word Bank, Washington, DC, 1996

208. Financial Industrial Groups Pilot Assistance and Dissemination CAST Management Consultants - RAIFFEISEN Investment - SPCA TACIS Project Final report, 1999, P. 36-40.

209. Frydman R., Gray C., Hessel M., Rapacziski A. Private Ownership and Corporate Performance: Some Lesson from/Transition Economies. Economic Research Reports No 97 New York: New York University, C.V.Starr Center for Applied Economics 1997.

210. Grossman S., Hart О The costs of benefits of ownership: A theory of vertical and lateral integration. «Journal of Political Economy», 1986. - Vol. 94. -PP. 691-719.

211. Hart O., Moor J. Property Rights and Nature of Firm. «Journal of Political Economy», 1990. - Vol. 98. - PP. 119-719

212. Hart O.D. Corporate governance : some theory aand implications.- In: The Economic Journal, 1995, Vol.105, pp.678-689

213. Hill F., FeeF. Fueling the Future: The Prospects for Russian Oil and Gas // Demokratizatsiya. 2002. Vol. 10. № 4. P. 462-487 (http://www. demokrati-zatsiya.org).

214. Joskow P., Schmalensee R.,Tsukanovaa N. Competition Policy in Russia during and after Privatization. Brooking Papers, 31,1994

215. Klein.B., Crawford R., Alchian A Vertical Integration, Appropriable Rent, and Competitive Contracting Process // The Journal of Law and Economics. 1990.№6.

216. Libecap G. Commen. «Journal of Institutional and Theoretical Economics», 1993. - Vol. 149. -№ 1. - PP. 29-35.

217. Mill John Stuart «Principles of Political Economy» ed.by. W.Ashley. New York: A.M. Keller Publishers 1965 1848.

218. North D. Institution and Credible Commitment. «Journal of Institutional and Theoretical Economics», 1993,Vol.l49,pp. 11-28

219. North D. Institutions, Institutional Change and Economic Performance. Cambridge University Press, 1990.

220. Rapaaczynski A The Roles of the State and the Market in the Establishing Property Rights. «Journal of Economic Perspectives», 1996, pp.87-105

221. Shleifer A.,Vishny R. Politicians and firms// Quaterly Journal of Economics, 1986.

222. Stigler G. The Theory of Economic Regulation. Bell Journal of Economics and Management Science, 1971, vol. 2, №1.

223. Weingast B. Constitutions as Gavernance Structures: the Political Foundation of Secure Markets. «Journal of Institutional and Theoretical Economics», 1993, Vol.149, pp. 286-311

224. Weingast B. Constitutions as Covernauce Structures: the Political Foundations of Sesvre Markets. Journal of Institutional and Theoretical Economics, 1993, vol. 149, p. 286-311.

225. Wilier,D., and Naash?R. Reason for the low valuation of Russian shares.-«Economics of Transition, 1996, vol.4, No.2

226. Williamson O. The Evolving Science of Organization. «Journal of Institutional and Theoretical Economics», 1993, Vol.149, pp. 36-64

227. ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

228. На правах рукописи УДК: 336.64

229. Федорович Владимир Олегович

230. ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИМУЩЕСТВЕННЫМ КОМПЛЕКСОМ КРУПНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ

231. Специальности: 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйствоммакроэкономика) 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит

232. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени доктора экономических наук1. ТОМ II)

233. Научный консультант: доктор экономических наук, профессор, Н.В. Фадейкина1. Томск 20061. СОДЕРЖАНИЕ1. ВВЕДЕНИЕ.5

234. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ИМУЩЕСТВЕННЫМ КОМПЛЕКСОМ КОРПОРАЦИИ.16

235. Оценка тенденций развития стратегического управления имущественными комплексами крупных корпоративныхобразований в России.16

236. Роль организационно-экономического механизма в формировании стратегического управления имущественным комплексом крупных корпоративных образований.39

237. Национальные и зарубежные концепции формирования механизма управления имущественным комплексом как основа институционального развития прав собственности участников корпоративных отношений.65

238. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИНТЕРЕСОВ УЧАСТНИКОВ КОРПОРАТИВНЫХ ОТНОШЕНИЙ ПРИ ФУНКЦИОНИРОВАНИИ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА КРУПНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ.86

239. Основные принципы, функции и методы формирования и функционирования финансового механизма управления имущественным комплексом крупных корпоративных образований.86

240. Методология регулирования экономических интересовучастников корпоративных отношений.99

241. Организационно-экономические основы построения и развития крупных корпоративных образований с участием государственнойформы собственности.124

242. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА В ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ГОСУДАРСТВА И КРУПНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ ГОСУДАРСТВЕННОГО И ЧАСТНЫХ СЕКТОРОВ.145

243. Проблемы управления государственными финансамии особенности реализации бюджетно-налоговой политики.145

244. Финансовый механизм регулирования деятельности крупных корпоративных образований: управление структурнымиизменениями и капитализация.159

245. Современные проблемы государственного регулирования экономических взаимоотношений при реструктуризации имущественных комплексов крупных корпоративных образований.176

246. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ КАК ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА

247. УПРАВЛЕНИЯ ИМУЩЕСТВЕННЫМ КОМПЛЕКСОМ КОРПОРАЦИЙ .202

248. Финансовые аспекты реструктуризации имущественных комплексов государственных организаций при преобразованиив акционерные общества.220

249. Обоснование конкурентных преимуществ крупных корпоративных образований (групп): структурные сдвиги в национальной экономике России.236

250. РЕАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА РЕГУЛИРОВАНИЯ

251. ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРУПНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ (ПРОМЫШЛЕННОСТЬ, МЕТАЛЛУРГИЯ, ТРАНСПОРТ).257

252. Формирование и математическое описание зависимостиконсолидированной прибыли группы от влияния эндогенныхи экзогенных факторов.3041. ЗАКЛЮЧЕНИЕ.324

253. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.331