Управление инвестиционной деятельностью малых предприятий на основе лизинга тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Фролов, Михаил Александрович

• Фролов, Михаил Александрович
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Фролов, Михаил Александрович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ

ЛИЗИНГОВЫМИ ОТНОШЕНИЯМИ.

1Л Лизинг как особый вид управления инвестиционной деятельностью.

1.2.Роль лизинга в управлении инвестициями малых предприятий.

1.3. Особенности управления лизингом в инвестиционной деятельности субъектов малого предпринимательства в России и в промышленно развитых странах.

ГЛАВА 2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЛИЗИНГА В УПРАВЛЕНИИ МАЛЫМИ ПРЕДПРИЯТИЯМИ В РОССИИ.

2.1. Состояние рынка лизинговых услуг в российской экономике.

2.2. Сравнительная характеристика лизинговых компаний и предлагаемых ими условий финансирования.

2.3. Пути развития и риски лизинга малых предприятий.

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

3.1. Направления государственной поддержки в управлении лизинговыми операциями малых предприятий.

3.2. Пути совершенствования управления лизингом, как инструментом инвестиционной деятельности малого бизнеса.

3.3. Управление рисками и механизом взаимодействия поставщика лизингового оборудования и субъектов малого предпринимательства.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционной деятельностью малых предприятий на основе лизинга»

Актуальность темы исследования. Эффективность функционирования российской экономики в условиях рынка является необходимым условием устойчивого социально-экономического развития государства. Увеличение объема производимых товаров, работ и услуг, которые направлены на удовлетворение потребностей рынка, стимулирует расширение предприятиями сфер своей деятельности путем осуществления инвестиционных вложений. Обновление основных производственных фондов является основой наращивания технологической мощности предприятий, благодаря которой создаются условия для повышения конкурентоспособности продукции. Предприятия малого бизнеса наиболее активно стремятся использовать свои преимущества для расширения рынка и развития деятельности, в связи с чем, им постоянно требуется совершенствовать формы, методы и организацию своей инвестиционной деятельности.

Лизинг является инновационным инструментом инвестирования, он приобретает особое значение в условиях структурной перестройки экономики страны и ускоренной реконструкции устаревшей материально-технической базы производства. Как форма инвестиционной деятельности лизинг отвечает требованиям научно-технического прогресса и формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в производстве. Лизинг способствует перемещению инвестиционной активности субъектов малого бизнеса в сферу материального производства, которая стабилизирует экономику, обеспечивает стабильные доходы всем слоям населения. Использование лизинговых отношений активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, улучшает финансовое состояние товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого бизнеса, деятельность которого является дополнительным ресурсом развития комплекса страны и ее регионов, так как увеличение доходной части местных и региональных бюджетов напрямую зависит от роста объема продукции, производимой малыми предприятиями.

Ввиду недостаточной развитости лизинговых отношений в Российской федерации по сравнению с высокоразвитыми странами, о которых, в частности, будет говориться в данной работе необходимо создание и совершенствование механизмов управления лизингового обслуживания субъектов малого предпринимательства, которое требует всестороннего научного анализа. Результаты научного анализа должны быть использованы для поддержки предприятий малого бизнеса на федеральном, региональном и местном уровнях.

Степень изученности проблемы. Проблема организации лизинга и управление лизинговыми отношениями в инвестиционной деятельности малого бизнеса в научных исследованиях и отечественной экономической литературе еще не получила должного освещения. Это связано со многими причинами, в том числе с приоритетным развитием крупных предприятий, а также с финансовой нестабильностью в первые годы экономических преобразований. По мере возникновения необходимости реконструкции устаревшей материально-технической базы производства и осознания возможностей малого бизнеса в целях рыночной экономики усилились научные поиски и практические действия по осуществлению инвестиций в сфере функционирования малых предприятий через систему лизинговых отношений.

В теоретическом и методическом плане диссертационное исследование опирается на работы Андреева П.А., Горемыкина В.А., Кабатовой Е.В., Карпа М.Б., ЛещенкоМ.И., Паничева Н.А., Смирнова А.П., Чекмаревой Е.Н., Шпиттлера К.И., Юсупова А.В. Особенности осуществления производственной деятельности предприятиями малого бизнеса освещены в научных трудах Абчука В.А., Блинова А.О., Бусыгина А.В., Иванова Н.М., Крутика А.Б., Русинова Ф.М., Шулуса A.M. Для анализа зарубежного опыта лизинговой деятельности использовались работы Бланка И.А., Евстратова А.В., Макмиллана Ч., Медведкова С.Ю. и других авторов.

В последнее время интерес российских ученых к лизингу как к инструменту инвестиционной деятельности значительно возрос, увеличилось количество исследовательских работ, посвященных формированию системы лизингового обслуживания, охватывающей значительную сферу инвестиционной деятельности предприятий различных отраслей.

Вместе с тем, существует потребность в научной разработке комплекса методологических и практических вопросов осуществления лизингового инвестирования именно в сфере малого бизнеса. Недостаточная изученность, актуальность, а также необходимость научно-обоснованных методов управления лизинговой деятельности предприятий малого бизнеса определили выбор темы диссертации, цель исследования и его задачи.

Цель и задачи исследовании. Целью диссертационного исследования является разработка системы управления лизинговых отношений в инвестиционной деятельности малых предприятий.

Осуществление поставленной цели потребовало разработки ряда идей и решения соответствующих задач: исследования теоретических основ лизинговых отношений и их роли в управлении инвестиционной деятельностью хозяйствующих субъектов; обобщения опыта использования лизинговых отношений в управлении инвестиционной деятельностью в России и развитых странах мира с целью выявления перспективных направлений их развития; выявления особенностей использования лизинга в управлении инвестиционной деятельности малых предприятий; разработки рекомендаций по организации инвестиционной деятельности малых предприятий через механизм лизинговых отношений; обоснования и апробации методики поставки оборудования для предприятий малого бизнеса на лизинговой основе; формирования комплекса мероприятий по повышению уровня управления лизинговым обслуживанием малых предприятий; создания системы управления рисками лизингодателей и лизингополучателей с целью увеличение эффективности лизинговых отношений.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, связанные с управлением инвестиционной деятельностью малых предприятий на основе лизинга.

Объектом исследования является система малых предприятий. Теоретическая и методологическая основы исследования. Методологической основой диссертационной работы являются научные труды современных отечественных и зарубежных ученых по проблемам инвестиционной деятельности и лизинговым отношениям, законодательные и нормативные акты Российской Федерации. В ходе исследования использовались материалы органов государственной статистики, фондов поддержки малого предпринимательства, а также собственные выводы автора. В диссертации в рамках системного подхода использовались различные методы и приемы экономических исследований: сравнительный, графический, индексный, группировок, расчетно-конструктивный и экспериментальный.

Научная новизна диссертационной работы заключается в комплексном подходе к формированию и функционированию системы управления лизинговых отношений в сфере малого бизнеса как к форме инвестиционной деятельности. Конкретное приращение научного знания характеризуется следующими положениями:

- уточнено и конкретизировано содержание лизинга, как формы развития инвестиционной деятельности, что позволило обосновать систему базисных принципов лизинговой деятельности, ее функций, состав участников и видов лизинга;

- выявлены целевые направления эффективного управления инвестиционным процессом малых предприятий на основе лизинговой деятельности с учетом направлений и методов государственной поддержки субъектов малого бизнеса при лизинговом обслуживании;

- предложены меры по совершенствованию управления механизмом развития инвестиционной деятельности малых предприятий, включающие в себя комплекс мероприятий по формированию системы инфраструктурного обеспечения, реализации схем лизинговых отношений, мониторингу вторичного рынка оборудования, что способствует развитию региональных систем лизинговых услуг;

- разработаны механизмы управления поставками технологического оборудования для предприятий малого бизнеса на основе лизинга, что позволит на базе оценки рисков кредитоспособности обеспечить выравнивание лизинговых платежей, ускорить ввод производственных мощностей, уменьшить сроки окупаемости инвестиций по сравнению с нормативными.

Практическая значимость исследования. Результаты исследования могут быть использованы руководителями лизинговых компаний при разработке федеральных и региональных программ поддержки малых предприятий с использованием механизма лизинговых отношений для развития инвестиционной деятельности, руководителями предприятий сферы малого предпринимательства для оптимизации управления собственными денежными потоками и ускорения обновления производственных мощностей предприятия, а также государственными органами поддержки малого бизнеса.

Апробация и внедрение результатов исследования. Разработанные материалы были приняты к внедрению и практическому использованию в практике следующих компаний:

• ООО НПФ «Новь+». Специализация компании - производство дорожных знаков и светофоров. Руководством компании принята к рассмотрению и внедрению система использования лизинговых отношений для обновления производственных фондов с целью минимизации издержек и управлением оптимизацией денежных потоков предприятия.

• ООО «Арвал» - лизинговая компания. Руководством компании принято решение о внедрении системы экспресс-оценки кредитоспособности потенциальных лизингополучателей в общую программу автоматизации бизнес-процесса компании с целью оптимизации управления процессом принятий решения о целесообразности и эффективности лизинговой сделки. Это нашло свое отражение в возросшей, по оценке руководства компании, конкурентоспособности ООО «Арвал» на рынке лизинговых услуг.

Материалы диссертации использовались в учебном процессе со студентами в Государственном университете управления.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования получили отражение в 4 опубликованных статьях общим объемом 1,61 печатных листа, в том числе в одном из научных журналов, входящем в список ВАК

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Объем работы: 162 страницы основного текста, 13 таблиц, 9 рисунков, 4 схемы, 125 наименований библиографических источников.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Фролов, Михаил Александрович

Выводы по третьей главе:

Проведенный в данной главе анализ показал, что складывающаяся система государственной поддержки развития малого предпринимательства в России пока еще не носит целостного характера.

Для совершенствования системы организации лизинговых отношений и придания ей целостного характера, в целях эффективного управления лизинговыми операциями на региональном уровне необходимо создание центра развития лизингового обслуживания в структуре региональных органов поддержки малого бизнеса.

Необходимо создание инфраструктуры, действующей при инициативе и при непосредственном участии самих предпринимательских кругов.

Страхование является одним из важнейших компонентов лизинговой сделки. Мы считаем, что необходимо предусмотреть страхование не только лизингового оборудования, но и страхование возврата лизинговых платежей. Проведенный в данной главе анализ показал, что страховые компании еще не готовы брать на все себя риски, вытекающие из взаимоотношений лизинговых компаний с недобросовестными лизингополучателями.

В главе представлена разработанная методика организации предпринимательской деятельности на примере малого предприятия, предполагающая поэтапное приобретение оборудования па основе лизинга.

Главным достоинством предлагаемой методики является возможность сокращения сроков капитальных вложений в основные средства малого предприятия. Достижение этого возможно за счет минимизации инвестиционных рисков вследствие участия в лизинговой схеме ЦРЛО, финансового наполнения лизинговой схемы в достаточном объеме, возможности привлекать финансовые ресурсы специализированных учреждений, контроля над финансовыми потоками лизингополучателя со стороны ЦРЛО.

В главе рассмотрена предложенная методика экспресс-оценки финансового состояния лизингополучателя, которая разработана на основе рейтингового метода оценки финансового состояния лизингополучателей. Данная методика позволяет повысить оперативность и качество оценки кредитных рисков лизингодателей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В экономической литературе существуют различия в понимании термина «лизинг». Отмечается, что «основу лизинга составляет аренда», «принципиальной разницы между арендой и лизингом нет», «лизинг -особый вид аренды имущества с последующей передачей его в собственность лизингополучателю». Мы разделяем точку зрения тех специалистов, которые считают, что лизинг - это особая форма инвестирования и кредитования, поскольку предполагает вложение в основные средства с целью получения дохода, на условиях платности, срочности и возвратности.

Лизинг по своему экономическому содержанию представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал. С точки зрения финансов лизинг можно рассматривать как форму финансирования, альтернативную традиционной банковской ссуде, поскольку он предоставляется на условиях, присущих кредитной сделке. Лизинг выполняет важнейшие функции инвестирования, способствует развитию экономики и активизации производственной деятельности.

Лизинг является важным элементом в развитии современной экономики. Он позволяет снизить риск устаревания производственных фондов в экономике страны, расширить экономическую свободу малого предпринимательства, реализовать государственные интересы в части привлечения частных инвестиций в экономику страны, увеличить налоговые поступления в бюджет за счет активизации предпринимательства и, как результат, ускорить экономический рост России.

Проведенное исследование показало, что в настоящее время субъекты малого предпринимательства в ходе своей деятельности испытывают значительные сложности в доступе к ресурсам на финансовом рынке и подвергаются определенной дискриминации со стороны банков по сравнению с крупными заемщиками. Лизинг с учетом его содержания и функций во многом способствует решению этих проблем, оказывает содействие в развитии малых предприятий. Для последних значительным преимуществом, особенно в условиях дефицита денежных средств, является возможность использования гибкой системы лизинговых платежей.

Сравнивая степень развития российского рынка лизинговых услуг с рядом стран (США, Франция, Великобритания) автором сделан вывод, что в настоящее время российский рынок лизинговых услуг находится на начальном уровне своего развития - уровне финансового лизинга. В то же время, в ряде развитых стран уже широко используется оперативный лизинг с набором сервисных услуг.

За последние годы доля лизинговых операций в инвестициях в основной капитал значительно увеличилась. При этом одни направления лизинговой деятельности получили относительно большое распространение (лизинг автотранспорта), другие же пока находятся на начальной стадии развития (наукоемкий сектор).

Проведенное исследование показало, что в России сформировались основы рынка лизинга, обозначились его лидеры, функционирует значительное число лизинговых компаний различных направлений деятельности. Проведенный сравнительный анализ предлагаемых условий лизинга показал их большой разброс. На примере проанализированных в данной работе лизинговых компаний можно предположить, что неоднородность предлагаемых условий лизинга присутствует и в прочих лизинговых компаниях, которые работают на Российском рынке лизинга. Это указывает на то, что традиции лизинговых отношений в России еще не сформированы, не существует еще универсальных (единых) условий при реализации сделки лизинга.

При рассмотрении такого крайне важного аспекта лизинговых отношений как риски лизинга малых предприятий нами подтверждено, что безрисковых схем лизинга создать не удается, а большинство попыток минимизировать эти риски ведет к удорожанию лизинговой сделки или к ухудшению прочих условий лизинга для лизингополучателя.

Страхование является одним из важнейших элементов лизинговой деятельности и позволяет существенно снизить риски лизинговой компании при реализации сделок лизинга. Мы считаем, что необходимо предусмотреть страхование не только лизингового оборудования, но и страхование возврата лизинговых платежей. В процессе проведенного исследования автору не удалось выявить наличие на российском страховом рынке компаний, которые готовы застраховать риск возврата лизинговых платежей в полной мере и без каких-либо дополнительных оговорок для лизингодателя. Страховые компании еще не готовы взять на себя все риски, связанные с взаимоотношениями с недобросовестным лизингополучателем. Мы считаем, что необходимо включить раздел о страховании в лизинговый кодекс и привести его в соответствие с законом о страховании.

Проведенный анализ управления лизинговыми операциями в наиболее развитых странах показывает, что широкое применение лизинга на практике невозможно без активного участия в этом процессе государства.

По мнению автора, действенными мерами для интенсивного развития лизинговых отношений в сфере российского малого предпринимательства со стороны государственных структур могли бы быть:

• принятие обновленного целевого Федерального закона о лизинге (аналогичных актов субъектов РФ);

• разработка концепции развития лизинговых отношений в сфере российского малого бизнеса с целью более четкого определения тех ниш, в которых система лизинга внесет наибольший вклад в развитие материально-производственной базы малого бизнеса;

• разработка и нормативное закрепление системы мер, обеспечивающих льготные условия выхода малых предприятий на рынок лизинговых услуг;

• закрепление отдельными положениями (законодательными актами, указами) льгот лизинговым компаниям и их заимодавцам, участвующим в лизинге современных технологий и ряда специализированного оборудования;

• обеспечение беспрепятственного доступа представителей малого бизнеса к информации о нововведениях на лизинговом рынке;

• пропаганда лизинга, особенно на региональном уровне Необходима также развитая система государственной поддержки малого предпринимательства, а также предоставление его представителям льготных кредитов, бесплатных консультаций, дешевой аренды, а также прочих услуг по сниженным расценкам. Мы считаем, что дальнейшее продвижение лизинга в сферу малого предпринимательства может происходить путем создания специализированных региональных лизинговых компаний для малого бизнеса, а также путем создания условий, при которых лизинг для малого бизнеса станет достаточно выгодным и естественным элементом для обеспечения их основной деятельности.

Необходимо создание инфраструктуры, действующей не только при государственной поддержке, но и при инициативе и при непосредственном участии самих предпринимательских кругов.

Проведенный анализ показал, что складывающаяся система государственной поддержки развития малого предпринимательства в России, в том числе в области лизинга, пока еще не носит целостного характера. Для лучшей доступности лизинга для малых предприятий необходимо создание региональных центров развития лизинговых отношений в структуре региональных органов поддержки малого бизнеса. В функции данных структур должно входить:

• осуществление анализа, оценки и реализации лизинговых услуг для малого бизнеса в регионе;

• разработка схем финансирования лизинга нового оборудования и процедур вовлечения в лизинговые отношения участников вторичного рынка оборудования.

Разработанная автором методика организации предпринимательской деятельности на примере малого предприятия предполагает поэтапное приобретение оборудования на основе лизинга и представлена в виде алгоритма взаимодействия поставщика лизингового оборудования, субъекта малого предпринимательства и центра развития лизингового обслуживания.

Главным достоинством предлагаемой методики поставки оборудования для малых предприятий с участием в лизинговой схеме Центра развития лизинговых отношений (ЦРЛО) является сокращение сроков капитальных вложений в основные средства малого предприятия. Это достигается за счет следующих факторов:

• минимизация инвестиционных рисков вследствие участия в лизинговой схеме ЦРЛО в оценке предпринимательской идеи;

• финансовое наполнение лизинговой схемы в достаточном объеме, что дает возможности приобретать дорогостоящее оборудование при небольшом начальном капитале;

• возможность привлекать финансовые ресурсы кредитных учреждений, регионального фонда поддержки предпринимательства и венчурного капитала;

• контроль над финансовыми потоками лизингополучателя со стороны ЦРЛО, что гарантирует регулярность лизинговых платежей.

С целью совмещения оперативности и качества оценки кредитных рисков лизингодателей в работе предложено использование методики экспресс-оценки финансового состояния лизингополучателя, которая позволяет установить уровень кредитного риска на базе финансовых коэффициентов. Предлагаемая методика разработана на основе рейтингового метода оценки финансового состояния лизингополучателей и экспертной оценки истории функционировании потенциального лизингополучателя, его менеджмента. Данная методика позволяет повысить оперативность и качество оценки кредитных рисков для лизингодателей.

Проведенный в данном диссертационном исследовании всесторонний анализ ситуации на российском рынке лизинговых услуг показывает, что сегодня Российская Федерация имеет реальную возможность вывести отечественный рынок лизинговых услуг для малого предпринимательства на качественно новый уровень обслуживания. Для этого необходимо совершенствование целого комплекса элементов регулирования и поддержки малого бизнеса, а также лизингового законодательства. Решению ряда проблем в этой сфере может способствовать реализация разработок, содержащихся в настоящей диссертации.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Фролов, Михаил Александрович, 2007 год

1. Официальные документы

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2. М.:1. Юрист, 2002

3. Комментарий к федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» / под ред. Н.М. Коршунова -М.: Норма, 2003

4. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28 мая 1988г.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2

6. Письмо Госкомстата РФ от 13.03.96 № 24-1-21/483 "Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования"

7. Письмо Минэкономики РФ от 18.03.96 №ВК 765/8-721 "О лицензировании лизинговой деятельности"

8. Постановление правительства РФ №1020 от 03.09.98 «Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций»

9. Постановление Правительства РФ от 13.10.02 № 1016 «О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации».

10. Постановление правительства РФ от 26.02.99 "О лизинге машиностроительной продукции в агропромышленном комплексе РФ с использованием средств федерального бюджета"

11. Постановление Правительства РФ от 27.06.03 №752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации».

12. Примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией / утвержден Минэкономики РФ 29.12.95

13. Федеральный закон Российской Федерации от 29 октября 1998г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями от 29.01.2002г. № 10-ФЗ, 24.12.02г. № 176-ФЗ, 23.12.03г. № 186-ФЗ)

14. Федеральный закон от 14 июня 1995г. №88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (с изменениями от 31.07.1998 г. №148-ФЗ, 21.03.2002 г. №31-Ф3)

15. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге»

16. Внутренние документы ООО «Арвал»

17. Сборники, монографии и статьи

18. Абалкин Л.И. Логика экономического роста / М.: РАН. Институт экономики, 2002

19. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия / -М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 2002

20. Аникеева О. Проблема становления малого бизнеса в России // -Тюмень: Социально-экономические проблемы региона, 2003

21. Антонов Г.М., Борисова В.Д., Аксененко Р.И., Теоретические основы лизинга: Учеб.-метод. Пособие / Пенз. гос. пед. Ун-т им. В.Г. Белинского. -Пенза, 2001

22. Банковское дело / под ред. В.И.Колесникова и Л.П.Кроливецкой. -М.: Финансы и статистика, 1995.

23. Белоус А.П. Лизинг: мировой опыт, уроки для России // -М.: Институт мировой экономики и международных отношений РАН, 2000

24. Беренс В.Н., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. -М., 1995

25. Бизнес справочник «Лизинговые компании России» М., 2004. - Вып. 1

26. Бизнес справочник «Лизинговые компании России» М., 2005. - Вып. 2

27. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / пер. с английского под ред. Белых Л.П. // -М.: Банки и биржи, 1997

28. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента, в 2-х томах. -Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001

29. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело Лтд, 1994

30. Бусыгин А.В. Предпринимательство. М.: ИНФРА-М, 1997

31. Бухвальд Е.М., Сколько инвестиций необходимо России // Вопросы экономики -2002. -№5

32. Буянкина А.Б. Государственная политика поддержки малого бизнеса. М.: РАГС, 1997.

33. Василий Кашкин Материалы с практической конференции «Лизинг как эффективный инструмент развития бизнеса» от 10.06.2005, Москва

34. Васильев Н.М., Катырин С.И., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. -М.: ООО Издательство консалтинговая компания ДеКА, 1999

35. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смояк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. -М.: Дело, 2001

36. Витрянский В.В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг. -М.: Статут, 2000

37. Газман В.Д. Лизинг в России // Хозяйство и право -2003. -№2

38. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. -М.: Фонд «Правовая культура», 1997

39. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. -М.: Фонд «Правовая культура», 1999

40. Газман В.Д. Финансирование лизинга // Лизинг-Ревю -2003. -№6

41. Глущенко Е.В. Основы предпринимательства. М.: Вестник, 1996

42. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика -М.: Высшая школа, 2001

43. Горемыкин В.А. Лизинг. -М: Дашков и К, 2003

44. Горемыкин В.А. Международная практика лизинга, -М.: Высшая школа, 1999

45. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. М.: Ось-89, 2000

46. Гусаков Б., Сидорович 10. Лизинг катализатор экономического роста // Финансы -2001. -№1

47. Джуха В.М. К вопросу о функциях лизинга в экономической деятельности // Вестник Академии -1999. -№1(9)

48. Джуха В.М. Лизинг. Ростов-на-Дону: Феникс, 1999

49. Джуха В.М. Лизинговая форма инвестирования: анализ и оценка. -Ростов на Дону: Рост. гос. экон. акад., 1999

50. Диаконов В.В. Учебное пособие по теории государства и права // Allpravo.RU, 2004

51. Дмитриев А.В. Сравнение лизинга с кредитом // Современные аспекты экономики -2001. -№6

52. Еилкова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь -1996. -№20

53. Загорулько М.М., Иншаков О.В., Овчинникова В.И. Основа экономической теории и практика рыночных реформ в России. М.: Логос, 1997

54. Злобин Б.К., Зацепин Ю.М. Инвестиционная поддержка малого предпринимательства. -М.: Советский спорт, 1997

55. Зорькин А.Р. Ограничители развития лизинга // Эко -2002. -№8

56. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования / Серия «Учебники, учебные пособия». -Ростов-на-Дону: Феникс, 2002

57. Игонина JI.JI. Инвестиции: Учебное пособие / Под редакцией д.э.н. проф. В.А.Слепова. -М: Юристъ, 2002

58. Инвестиции в России, Госкомстат РФ, 2003

59. Ицкович А. Агролизинг: итоги и перспективы // Экономист -2002. -№8

60. Карасева Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей // Экономист -2004. -№12

61. Катренко В. Лизинг на обочине // Финансовая Россия -2001. -№14

62. Киркоров А. Эффективность лизинговых операций для лизингополучателя по сравнению с кредитованием после принятия главы 2 НК РФ // Лизинг ревю -2002. -№1

63. Кисурина Л.Г. Виды лизинга // Экономико-правовой бюллетень -2007. -№2

64. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. -М.: Финансы и статистика, 2001

65. Коссов В.А. Рыночные преобразования и структурная политика в России // Российский экономический журнал -1996. -№2

66. Крутик А.Б. Введение в предпринимательство. -СПб.: Политехника, 1995

67. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты / Перевод с немецкого под общей редакцией В.В. Ковалева и З.А. Сабова. -СПб.: Питер, 2001

68. Кузьменко В.В., Кузьменко И.П. Внутрихозяйственный источник финансирования инвестиций // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий -2003. -№3

69. Левкович А.О. Формирование рынка лизинговых услуг. -М.: Изд-во деловой и учебной литературы, 2004

70. Лещенко М.И. Основы лизинга: учебное пособие для вузов. -М.: Финансы и статистика, 2002

71. Лизинг экономические и правовые основы // Под ред. Н.М. Коршунова. -М: ЮНИТИ, 2001

72. Лизинг для малых предприятий // Под ред. Штерна B.C. и Гладникова Ю.В. -М.: I 996

73. Лизинг и коммерческий кредит. Практическое пособие. М.: Ист-Сервис, 1994

74. Лугачева Л.И. Государственная поддержка лизинговой деятельности: региональный аспект // ЭКО -2002. -№9

75. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы, политика. М.: Республика, 1992

76. Малое предпринимательство в России -М.: Госкомстат России, 2004

77. Мензуллова И.А. Лизинг в России. Состояние и перспективы // Инженер. Технолог. Рабочий. -2003. -№3

78. Меняйлов С.С. Перераспределение прав собственности при лизинге и эффективность производственного объединения // Эко -2002. -№9

79. Мизитова Г.М. Лизинг и банки // Экономика и производство -1999. -№7

80. Михайлов С.М. Лизинг как элемент стратегии оздоровления российской экономики. -СПб.: Нестор, 2003

81. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. -М.: Финансы и статистика, 1997

82. Николаева С. Основы методологии учета аренды основных средств // Экономика и жизнь -2003. -№8

83. Орлов А. Предпринимательство в России: Истоки и этапы до 1992 г. // Вопросы экономики -1999. -№ 12

84. Основные направления единой государственной денежной кредитной политики на 1996 год // Деньги и кредит -1996. -№1

85. Остапенко В., Мешков В. Собственные источники инвестирования предприятий // Экономист -2003. -№8

86. От табурета до нефтеперерабатывающих платформ все можно получить в лизинг// Лизинг-ревю -1996. -№2

87. Паничев Н.А., Лещенко М.И., Кальченко В.Н. Лизинг в станкостроении. М.: Машиностроение, 1996

88. Первышин А.Э. Использование лизинга для ускорения инвестиционных процессов в российской экономике, ИЭ РАН, -М.: 2004

89. Прилуцкий Л. Мировые тенденции развития лизинга // Закон -1999. -№8

90. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. М.: Ось-89, 1997

91. Ретуев А.В. Перспективы развития финансового лизинга в Российской Федерации // Экономика Российской Федерации в условиях реформирования: Сб. науч. тр. / Под общ. ред. В.В.Бандурина. М.: Экономика, 2002. - С.87-107

92. Российский статистический ежегодник, 2004: стат. сб. / М.: Госкомстат России, 2004

93. Руденко И. Лизинг. Правовое регулирование//Юридическая газета -2000. -№41

94. Русакова Е.А. Учет лизинговых операций.// Финансовая газета -1996. -№22

95. Самуэльсон П. Экономика. М.: МГП "АЛГОН" ВНИИСИ, 1992

96. Семин А.Н., Шарапова В.М. Варианты расчета лизинговых платежей //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий -2003. -№ 5

97. Сигал И.М. Лизинговая деятельность в России и факторы, противодействующие ее развитию // Проблемы современной экономики -2003. -№2

98. Скрынник Е. 10 лет российскому лизингу // Экономика России: XXI век 2003.-№10

99. Социально-экономическое положение России, Федеральная служба государственной статистики, январь 2005

100. Суслов В.И., Осадчий М.С. Экономика лизинга: некоторые вопросы теории и практики // Регион: экономика и социология -2003. -№1

101. Сущенко В.А. История российского предпринимательства. Ростов-на-Дону: Феникс, 1997

102. Трынии Д.И. Особенности лизинга в промышленно развитых странах // Финансовый менеджмент -2004. -№3

103. Федоров В.В. Правила амортизации лизингового имущества по 25 главе Налогового кодека Российской Федерации // Современные аспекты экономики -2002. -№5

104. Финансы России -М: Госкомстат РФ, 2004

105. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело, 1993

106. Харрис Л. Денежная теория. М.: Прогресс, 1990

107. Чекмарева Е.И. Анализ практики лизингового бизнеса // Хозяйство и право -1994. -№ 8

108. Шабунина И.М., Ломовцева О.А., Трубин М.Ю. Теория и практика региональной экономики. // Учебное пособие Волгоград, 1996.

109. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1995.

110. Штельмах В. Стратегии формирования портфеля лизинговых проектов и минимизация соответствующих рисков // Лизинг-курьер -2000. -№7

111. Юсупова А.Т. Экономическая природа лизинга: российские особенности. -Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2001

112. Диссертации и авторефераты

113. Андриасова И.В., Регулирование лизинга в инвестиционной деятельности. Диссертация на соискание учен. степ. докт. экон. наук: -М.: РЭА им. Плеханова, 1998.