Сбережения населения в современной российской экономике: Вопросы теории, методологии и анализа тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Бахтиева, Диляра Эдибовна

• Бахтиева, Диляра Эдибовна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бахтиева, Диляра Эдибовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНАЛИЗА ЛИЧНЫХ СБЕРЕЖЕНИЙ

1.1. Личные сбережения как экономическая категория.

1.2. Экономические интересы в сберегательном поведении населения.

1.3. Роль собственности в процессе сбережения.

1.4. Воспроизводственные функции сбережений населения.

ГЛАВА 2. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ПОВЕДЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ РОССИИ

2.1. Исследование социально-экономических факторов личных сбережений.

2.2. Институциональные условия формирования сбережений населения.

2.3. Проблемы трансформации сбережений населения в инвестиции в современной России

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Сбережения населения в современной российской экономике: Вопросы теории, методологии и анализа»

Актуальность темы диссертации. Изучение процессов индивидуального сбережения в современных условиях вызывает растущий теоретический и практический интерес. Прежде всего, на сегодняшний день стабильный рост отечественной экономики невозможен без масштабного привлечения инвестиционных ресурсов, одним из важнейших источников которых могут стать сбережения населения. Одновременно показателем успешного перехода к рыночной экономике и одной из основных целей экономической политики государства является рост благосостояния граждан страны, который во многом обеспечивается личными сбережениями.

Инвестиционный потенциал сбережений российских, домохозяйств характеризуется значительными масштабами: по различным оценкам, объем денежных средств на руках у населения составляет 40-70 миллиардов долларов США. Вместе с тем, сберегательно-инвестиционное поведение населения современной России имеет некоторые характерные особенности, вызванные сравнительно низким уровнем благосостояния, недостаточной степенью развития институтов рынка, сохраняющейся относительно высокой неопределенностью экономической среды, а также менталитетом большинства населения, формировавшимся в период командно-административной экономики. Иными словами, можно ожидать, что поведение российских домохозяйств на данном этапе не объясняется в полной мере закономерностями, характеризующими процессы частного сбережения в развитых рыночных системах.

Раскрытие основных факторов, определяющих сберегательное поведение домохозяйств в современной экономике России, имеет особое практическое значение, обеспечивая возможность прогнозирования тенденций в накоплении денежных средств населением и их дальнейшей реализации в виде инвестиций, а также выработки рекомендаций для государственной политики во многих областях: законодательной, з социальной, инвестиционно-кредитной, налоговой и др. Актуальность данной проблемы определила выбор темы настоящего диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Процессы индивидуального сбережения привлекали внимание исследователей на протяжении всей истории мировой экономической мысли. В частности, значительный вклад в изучение сберегательного поведения внесли работы Дж.Гобсона, Дж.М.Кейнса, Я.Корнаи, С.Кузнеца, Т.Мальтуса, К.Маркса, А.Маршалла, Дж.С.Милля, Ф.Модильяни, Д.Рикардо, П.Самуэльсона, А.Смита, Р.Солоу, Ж,Б.Сэя, И.Фишера, М.Фридмана, Э.Хансена, Р.Харрода, Дж.Хикса и др. При этом в рамках различных теоретических направлений изменялись как определение сбережений, так и представление об их экономических функциях. При всем многообразии существующих на сегодняшний день концепций индивидуального сбережения центральное место в современных исследованиях занимает гипотеза о сбережении в течение жизненного цикла Ф.Модильяни, применимость которой в различных условиях является предметом многих практических работ. К этому вопросу, например, обращаются А.Андо, М.Броунинг, Дж.Гибсон, Т.Джапелли, А.Дэтон, Р.Ли, Т.Миллер, А.Мэйсон, К.Паксон, С.Стиллман, Ф.Хайяши и др.

В советской экономике сбережения населения долгое время не играли значительной роли в финансировании воспроизводственных процессов, соответственно, их теоретическое изучение не вызывало широкого интереса. В. 80-х годах прошлого столетия, с осознанием необходимости реформирования отечественной экономики, возобновился и исследовательский интерес к личным сбережениям. С постепенным включением сбережений домохозяйств в экономический кругооборот данная проблема привлекает все большее внимание российских экономистов, расширяется трактовка понятия личных сбережений и их роли в экономической системе. Различные аспекты сберегательного поведения населения освещаются в работах многих отечественных исследователей, в частности, С.Авдашевой, Д.Дорцева, Т.Кузнецовой, Л.Лыковой, И.Манаховой, Л.Никифорова, И.Николаевой, А.Олейника, Ю.Пешехонова, О.Раковской, Н.Римашевской, О.Роговой, Г.Семенова, В.Соколинского, В.Чаплыгина, С.Шашнова, А.Шохина, А.Яковлева, Е.Ясина и др.

Основное внимание в российской экономической литературе справедливо уделяется роли сбережений населения как потенциального источника финансирования инвестиций и роста отечественной экономики. В то же время, недостаточно изученным остается процесс формирования сбережений, в том числе, факторы и условия, определяющие сберегательное поведение домохозяйств. В частности, спорным вопросом остается применимость гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла в условиях современной российской экономики. На наш взгляд, для исследования сбережений населения в современных условиях необходим системный подход, рассматривающий личные сбережения в воспроизводственном, социально-экономическом, институциональном аспектах, а также в контексте экономических интересов и отношений собственности.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью настоящей диссертационной работы является социально-экономический анализ сбережений населения в современной экономике России во всем многообразии форм, факторов и мотивов сберегательного поведения, в том числе, теоретическое исследование условий трансформации сбережений в инвестиции и применимости мер государственного регулирования в указанных сферах.

В соответствии с данной целью, при проведении диссертационного исследования были поставлены следующие задачи: обобщить и систематизировать важнейшие теоретические взгляды на исследование личных сбережений; с учетом достижений мировой экономической мысли и особенностей современной экономики России дать характеристику сущностных признаков сбережений населения как экономической категории;

- • провести анализ экономических интересов и мотивов домохозяйств в процессе сбережения; исследовать реализацию отношений собственности в процессе личного сбережения; рассмотреть роль сбережений в воспроизводственных процессах на микро- и макроуровнях;

- ' выявить основные социально-экономические факторы сберегательного поведения российских домохозяйств; проанализировать институциональные условия формирования и использования сбережений населения России; рассмотреть механизмы трансформации сбережений домохозяйств в инвестиции в современной экономике России;

- ' на основе проведенного анализа разработать рекомендации для повышения эффективности политики государства в области сбережений и инвестиций.

Объект исследования. Объектом настоящего диссертационного исследования являются сбережения населения, а также социально-экономические явления, процессы и условия, определяющие особенности сберегательного поведения домохозяйств в современной экономике России.

Предмет исследования. Предметом исследования служат экономические отношения, складывающиеся по поводу формирования и расширенного воспроизводства богатства путем сбережения части дохода, экономические интересы и причинно-следственные взаимосвязи, характеризующие сберегательное поведение домохозяйств в современной российской экономике.

Теоретическая и методологическая основа исследования. В качестве теоретической базы диссертационного исследования были использованы фундаментальные положения мировой экономической мысли, а также работы современных отечественных и зарубежных авторов.

Методологическую основу диссертации составляют общие и специальные методы научного познания. Эмпирическое исследование проводилось с использованием методов наблюдения, сравнения, измерения, моделирования. Теоретический анализ использовал системный, диалектический, эволюционный, функциональный подходы, методы восхождения от абстрактного к конкретному, анализа и синтеза, индукции и дедукции. Важное место среди специальных методов познания, использованных в диссертации, занимают методы статистики: выборочное наблюдение, сводка и группировка, графическое представление, факторный, регрессионный анализ и др. Исследование проводилось с применением средств вычислительной техники.

Информационную базу диссертации составляют данные статистических обследований российских домохозяйств за период 1994-2002 гг., информационные материалы Госкомстата России, Комитета Государственной Статистики Республики Татарстан, фонда «Бюро Экономического Анализа», Всероссийского Центра Изучения Общественного Мнения, Банка России, Федеральной Комиссии по Рынку Ценных Бумаг России и др. Кроме того, использовались материалы периодических изданий и нормативно-правовые акты Российской Федерации и Республики Татарстан.

Научная новизна результатов исследования. В настоящей работе исследовались закономерности сберегательного поведения российских домохозяйств и влияющие на них факторы с целью теоретического обоснования мер по повышению эффективности государственной политики в области сбережений и инвестиций. Научный вклад автора заключается в следующих результатах:

1. Раскрыто содержание экономической категории сбережения как отношения между экономическими агентами по поводу использования части дохода с целью приумножения богатства. Дана системная характеристика данного отношения, включающая его субъектов, объект, этапы, результаты, экономические интересы участников и противоречия.

2. Проведена систематизация воспроизводственных функций личных сбережений на микро- и макроуровнях. Определена основная роль сбережений населения в экономическом кругообороте как закономерной взаимосвязи между процессами индивидуального и общественного воспроизводства, осуществляемой путем трансформации сбережений в инвестиции. Сделан вывод о недостаточно полной реализации данной роли сбережений в условиях современной российской экономики. Проанализированы функционирующие в отечественной экономике механизмы превращения сбережений в инвестиции, к которым отнесены рынок ценных бумаг, банковский сектор, система негосударственного пенсионного обеспечения, сектор малого предпринимательства. Выделены их положительные и отрицательные характеристики.

3. Выявлена специфика реализации отношений собственности при осуществлении организованных сбережений, а именно:

- расщепление «пучка прав» собственности между субъектами сбережения;

- объективная обусловленность эффективной реализации собственности в процессе сбережения государственным вмешательством.

4. Определены особенности мотивации сберегательного поведения домохозяйств в современной экономике России, к важнейшим из которых отнесены:

- «ограниченная рациональность» поведения;

- значимость мотивов самострахования как фактора сбережения;

- значительное влияние ограничений ликвидности на потребительское и сберегательное поведение домохозяйств.

5. Проведена периодизация становления института сбережения в современной России по следующим критериям: макроэкономические условия сбережения, эффективность государственного регулирования рынка организованных сбережений, степень развития инфраструктуры данного рынка и конкуренции между его участниками, формирование культуры организованного сбережения среди населения.

6. Обоснованы меры, способствующие повышению эффективности государственной политики в области сбережений и инвестиций, в частности: -в сфере макроэкономической политики: поддержание благоприятного инвестиционного климата; продуманное регулирование предложения свободных денежных средств с помощью ставки рефинансирования; принятие мер по преодолению разрыва между рентабельностью реального и финансового секторов, в том числе, с помощью механизма выбора приоритетов инвестиционной политики;

-в области финансового рынка: стимулирование конкуренции в банковском секторе; развитие сектора небанковских кредитных учреждений; расширение сферы потребительского кредита; специализация институциональных посредников по направлениям кредитной политики, создание льготных условий деятельности в приоритетных областях; создание эффективной системы целевого государственного кредитования малого предпринимательства; расширение разнообразия форм организованного сбережения;

-в сфере налогообложения: создание эффективной системы льготного налогообложения предприятий для поощрения инвестиций в развитие производства; совершенствование системы налогообложения институциональных инвесторов; разработка системы налоговых льгот для индивидуальных инвесторов, стимулирующей организованные сбережения; смягчение условий регламентирования доходов при осуществлении организованных сбережений; сокращение непроизводительного потребления обеспеченной части населения путем прогрессивного налогообложения;

-в социальной сфере: развитие системы негосударственного социального страхования и повышение ее доступности для населения; компенсация обесценившихся за период гиперинфляции сбережений граждан, прежде всего, вкладов в Сбербанке России; государственные гарантии компенсации сбережений в будущем;

- в области законодательства: координация деятельности органов власти и управления путем установления четких приоритетов в законодательстве, нормативного разграничения полномочий, регламентирования порядка обмена информацией; совершенствование нормативно-правовой базы функционирования рынка ценных бумаг и банковского сектора; создание благоприятной правовой среды для дальнейшего развития малого предпринимательства;

-в сфере информационного обеспечения: совершенствование методов статистического исследования сбережений; принятие мер по повышению информационной прозрачности сектора институциональных посредников сбережения; формирование массовой культуры организованного сбережения.

Теоретическая и практическая значимость работы. В настоящем диссертационном исследовании был осуществлен системный анализ сбережений населения, позволивший осветить основные закономерности и причинно-следственные взаимосвязи, характеризующие сберегательное поведение российских домохозяйств. Теоретическая значимость работы заключается в исследовании относительно малоизученных аспектов сберегательного поведения населения. В частности, доказана значимость мотивов самострахования и ограничений ликвидности, характеризующая степень развития социальной сферы и кредитной системы. Сделан вывод об ограниченной применимости гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла к современной российской экономике, свидетельствующий о я недостаточной сформированности рыночного типа мышления россййских домохозяйств.

Результаты анализа могут быть использованы: в научных исследованиях и экономическом анализе - для изучения и прогнозирования тенденций в сберегательном поведении населения в зависимости от макроэкономических, демографических , и институциональных факторов; в практике государственного регулирования — для теоретического обоснования мер законодательной, макроэкономической, социальной, налоговой и финансово-кредитной политики государства в области сбережений и инвестиций, а также оценки инвестиционного потенциала сбережений населения; в учебном процессе — в качестве разделов учебных курсов по дисциплинам «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Микроэкономика», «Государственное регулирование экономики», «Рынок ценных бумаг», «Социально-экономическая статистика» и др.

Апробация результатов исследования. Основные положения настоящего диссертационного исследования опубликованы в следующих работах:

1. Бахтиева Д.Э. Малое предпринимательство как форма реализации инвестиционного потенциала сбережений населения в Республике Татарстан // Малое предпринимательство: состояние и перспективы. Материалы международной научно-практической конференции, г. Ижевск, 1999. Ред. В.И. Некрасов и др. Ижевск: изд-во УдГУ, 1999. — 0,2 п. л.

2. Бахтиева Д.Э. Заработная плата как источник сбережений населения в трансформационной экономике // Кадровая политика в условиях трансформационной экономики. Материалы международной научно-практической конференции, г. Наб. Челны, 1999. Отв. ред. C.B. Мокичев, Р.Ф. Шайхелисламов. Казань: Менеджмент, 1999. - 0,2 п. л.

3. Бахтиева Д.Э. Сбережения населения и проблема их капитализации в современной экономике // Социально-экономические проблемы современности. Сб. работ молодых ученых экономического факультета КГУ. Науч. ред. В.В. Малаев. Казань: Менеджмент, 2000. — 0,5 п.л.

4. Бахтиева Д.Э. Воздействие институциональной среды на сберегательное поведение домохозяйств в экономике России //

Формирование новой экономики: противоречия и перспективы. Сб. работ молодых ученых экономического факультета КГУ. Науч. ред. C.B. Мокичев. Казань: Центр инновационных технологий, 2002. - 0,3 п. л.

5. Бахтиева Д.Э. Некоторые методологические вопросы анализа сберегательного поведения российских домохозяйств // Экономический вестник Республики Татарстан, № 4, 2002, с. 59. - 0,6 п. л.

6. Бахтиева Д.Э. Теоретические аспекты анализа сбережений домохозяйств в условиях современной России // Наука и образование: современные тенденции и перспективы. К 200-летию КГУ. Сб. научных работ. Науч. ред. А.Р. Тумашев. Казань: Карпол, 2003. - 0,3 п. л.

Выводы исследования изложены в докладах на научно-практических конференциях «Кадровая политика в условиях трансформационной экономики» (г. Набережные Челны, 1999 год) и «Малое предпринимательство: состояние и перспективы» (г. Ижевск, 1999 год).

Результаты эмпирического анализа, проведенного в диссертации, были использованы при написании дипломной работы на соискание степени магистра экономики по программе Центрально-Европейского Университета на тему «Применимость гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла в переходной экономике: пример России», г. Будапешт, 2002 г.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, содержащих семь параграфов, заключения, списка библиографических источников, приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Бахтиева, Диляра Эдибовна

Результаты исследования также могут быть использованы для прогнозирования тенденций в сберегательном поведении населения, в частности, его изменения в зависимости от развития системы социального страхования и рынка потребительского кредита. Сделанные выводы позволяют оценить возможности и пути повышения уровня благосостояния населения и реализации сбережений населения в качестве источника инвестиционных ресурсов.

В целом на основе проведенного анализа сделан вывод о том, что в современной экономике России сбережения населения не в достаточной степени выполняют функции источника инвестиций и фактора роста благосостояния населения. В то же время, сбережения российских домохозяйств облагают значительным потенциалом, более того, существуют предпосылки его реализации. Продуманное и эффективное государственное регулирование данной сферы способно сделать личные сбережения одним из важнейших факторов экономического роста и повышения благосостояния населения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение процессов личного сбережения в современной экономике России имеет важное прикладное значение. Прежде всего, сбережения населения являются значительным источником инвестиционных ресурсов и одним из ключевых факторов экономического роста. Одновременно, показателем успешного перехода к рыночной экономике и одной из важнейших целей экономической политики государства является повышение благосостояния граждан страны, которое во многом обеспечивается личными сбережениями. Характеристика сберегательного поведения домохозяйств в современной экономике России обеспечивает возможность прогнозирования тенденций в накоплении денежных средств населением и их дальнейшей реализации в виде инвестиций, а также выработки рекомендаций для государственной политики во многих областях.

Цель настоящей диссертационной работы заключалась в проведении комплексного социально-экономического анализа сбережений населения в современной экономике России, в том числе, теоретического и эмпирического исследования факторов и условий формирования сбережений, а также трансформации последних в инвестиции. Для достижения поставленной цели были обобщены и систематизированы теоретические концепции личных сбережений, рассмотрены понятие и механизм формирования сбережений, их роль в экономической системе, выявлены основные социально-экономические факторы и институциональные условия сберегательного поведения российских домохозяйств. Сбережения населения России были проанализированы в качестве потенциального источника инвестиций. В ходе исследования получены следующие основные результаты.

На основании фундаментальных теоретических концепций и с учетом особенностей современной экономики России дано собственное определение личных сбережений как сложной экономической категории. По мнению автора, сбережения необходимо рассматривать в различных аспектах: как отношение между экономическими агентами по поводу использования части дохода с целью приумножения богатства, как процесс приращения накопленного богатства во времени, а также как материальный результат данного процесса. Рассмотрены субъекты и объект сбережения, его этапы, интересы участников, противоречия и механизмы их разрешения. Проведена классификация видов и форм личных сбережений.

С использованием существующих теорий мотивации сберегательного поведения дан сравнительный анализ экономических интересов субъектов сбережения в различных типах экономических систем. Выделены модели мотивации сбережения, потенциально применимые к исследованию современной экономики России, включающие мотивы самострахования и ограничения ликвидности. Сбережения рассмотрены как форма реализации собственности, проведен анализ интересов и правомочий собственников в процессе сбережения в зависимости от его формы. Обоснована необходимость государственного регулирования сбережений в организованных формах как объекта сложных отношений собственности.

Осуществлена систематизация основных теоретических взглядов на роль сбережений населения в экономическом кругообороте. Рассмотрено место личных сбережений в воспроизводственных процессах на микро- и макроуровнях. Сделан вывод о том, что на сегодняшний день в российской экономике влияние сбережений домохозяйств на воспроизводственные процессы не столь значительно по сравнению с развитыми рыночными системами в силу недостаточно эффективного функционирования сектора организованных посредников, неразвитости институтов частной собственности и малого предпринимательства, значительных масштабов теневой экономики, а также особенностей менталитета населения России.

Проведен экономико-статистический анализ сберегательного поведения российских домохозяйств в период 1994-2002 гг. В частности, исследованы применимость гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла Ф.Модильяни к современной экономике России, а также наличие и значимость страховых мотивов сбережения и ограничений ликвидности. На основании результатов анализа сделан вывод об ограниченной рациональности российских домохозяйств. В качестве наиболее значимых факторов сбережения выделены самострахование и кредитные ограничения. В то же время, сберегательное поведение исследованных домохозяйств в значительной степени подтверждает гипотезу жизненного цикла после принятия дополнительных предположений о характере пенсионного дохода.

Институт сбережений населения рассмотрен в эволюционном аспекте. Сделан вывод об устойчивом развитии данного института в экономике России на протяжении последнего десятилетия. Определены основные этапы его становления в соответствии с выполняемыми функциями. Выдвинута гипотеза о начале в 2002 году нового этапа развития института, характеризующегося ростом конкуренции между организованными посредниками сбережения за привлечение средств населения.

Сбережения населения современной России рассмотрены в качестве источника инвестиционных ресурсов. Сделан вывод о том, что сбережения российских домохозяйств обладают значительным инвестиционным потенциалом, кроме того, сформированы механизмы его реализации. В качестве основных причин, осложняющих трансформацию сбережений в инвестиции, выделены значимость мотивов самострахования и кредитных ограничений в сберегательном поведении домохозяйств; недостаточная степень развития конкуренции в секторе институциональных посредников сбережения; несформированность «культуры» организованного сбережения у большинства населения; концентрация значительной части сбережений в теневом секторе экономики; регулярный вывоз части сбережений за рубеж; несовершенство статистической информации в области сбережений населения; несовершенство нормативно-правовой базы и системы налогообложения процессов сбережения и инвестирования.

С учетом результатов проведенного исследования предложен ряд мер государственной политики в области сбережений и инвестиций, применимых к условиям современной российской экономики. Разработанные рекомендации направлены на повышение эффективности государственного регулирования процессов сбережения и инвестирования в сфере законодательства, налогообложения, финансового рынка, макроэкономической политики, информационного обеспечения и в социальной сфере. Некоторые мероприятия государственного регулирования в области сбережений и инвестиций и их эффективность рассмотрены в работе на примере региональной экономической системы - Республики Татарстан.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бахтиева, Диляра Эдибовна, 2003 год

1. Основные нормативные документы Российской Федерации

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть I (от 30.11.1994 №51-ФЗ), II (от 26.01.1996 № 14-ФЗ), III (от 26.11.2001 № 146-ФЗ)

3. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Часть I (от 31.07.1998 № 146-ФЗ), II (от 05.08.2000 № 117-ФЗ)

4. Закон РСФСР от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»

5. Закон РСФСР от 28.06.1991 № 1499-1 «О медицинском страховании граждан в Российской Федерации»

6. Закон РСФСР от 24.10.1991 № 1799-1 «Об индексации денежных доходов и сбережений граждан в РСФСР»

7. Федеральный Закон от 10.05.1995 № 73-Ф3 «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации»

8. Федеральный Закон от 01.04.1996 № 27-ФЗ «Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования»

9. Федеральный Закон от 22.04.1996 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»

10. Федеральный Закон от 24.10.1997 № 134-Ф3 «О прожиточном минимуме в Российской Федерации»

11. Федеральный Закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»

12. Федеральный Закон от 25.02.1999 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

13. Федеральный Закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»

14. Федеральный Закон от 12.07.1999 № 162-ФЗ «О порядке перевода государственных ценных бумаг СССР и сертификатов в Сберегательном ' Банке СССР в целевые долговые обязательства Российской Федерации»

15. Федеральный Закон от 16.07.1999 № 165-ФЗ «Об основах обязательного социального страхования»

16. Федеральный Закон от 07.08.2001 № 117-ФЗ «О кредитных потребительских кооперативах граждан»

17. Федеральный Закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»

18. Федеральный Закон от 15.12.2001 № 166-ФЗ «О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации»

19. Федеральный Закон от 15.12.2001 № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации»

20. Федеральный Закон от 17.12.2001 № 17Э-ФЗ «О трудовых пенсиях в Российской Федерации»

21. Федеральный Закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном Банке РФ (Банке России)»

22. Федеральный Закон от 24.07.2002 № 111 -ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»

23. Постановление Правительства РФ от 20.06.1993 № 595 «О государственной целевой программе «Жилище»»

24. Постановление Правительства РФ от 13.10.1995 № 1016 «О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации»

25. Постановление' Правительства РФ от 20.01.1998 № 71 «О федеральной целевой программ^ «Государственные жилищные сертификаты»»

26. Постановление Правительства РФ от 15.06.1998 № 593 «О комплексной программе развития инфраструктуры товарных рынков Российской Федерации на 1998-2005 годы»

27. Постановление ГД ФС РФ от 23.10.1998 № 3157-И ГД «О программе законодательных ьмер, направленных на преодоление экономического и финансового кризиса в Российской Федерации»

28. Постановление Правительства РФ от 26.10.1999 № 1194 «О программе государственных гарантий обеспечения граждан Российской Федерации бесплатной медицинской помощью»

29. Постановление Правительства РФ от 14.02.2000 № 121 «О федеральной программе государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации на 2000-2001 годы»

30. Постановление Правительства РФ от 17.09.2001 № 675 «О федеральной целевой программе «Жилище» на 2002-2010 годы»

31. Постановление Правительства РФ от 1.11.2002 № 793 «О прожиточном минимуме в Российской Федерации»

32. Распоряжение Правительства РФ от 10.07.2001 № 910-р «О программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002-2004 годы)»

33. Указ Президента РФ от 24.12.1993 № 2284 «О государственной программе приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации»

34. Указ Президента РФ от 07.07.1994 № 1473 «О программе «Становление и развитие частного права в России»»

35. Указ Президента РФ от 21.03.1996 № 408 «Об утверждении комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров»

36. Письмо ЦБ РФ от 04.08.1999 № 233-Т «О типовых программах Банка России»

37. Основные нормативные документы Республики Татарстан

38. Закон РТ от 23.12.1991 № 1356-ХП «Об индексации денежных доходов и сбережений граждан в Республике Татарстан»

39. Закон РТ от 20.10.1993 № 1991-XII «О медицинском страховании граждан Республики Татарстан»

40. Закон РТ от 24.06.1998 № 1685 «О негосударственных пенсионных фондах»

41. Закон РТ от 25.11.1998 № 1872 «Об инвестиционной деятельности в Республике Татарстан»

42. Закон РТ от 26.12.2002 № 34-ЗРТ «О бюджете Республики Татарстан на 2003 год» (вместе с «Республиканской адресной инвестиционной программой на 2003 год»)

43. Закон РТ от 28.02.2001 № 679 «Об утверждении государственной комплексной программы Республики Татарстан по развитию малого предпринимательства на 2001-2004 годы»

44. Постановление КМ РТ от 07.02.1996 № 80 «О создании в Республике Татарстан информационно-финансовой фондовой структуры»

45. Постановление КМ РТ от 03.09.1996 № 768 «Об усилении инвестиционной направленности в деятельности банковских и финансовых институтов Республики Татарстан»

46. Постановление КМ РТ от 03.02.1997 № 89 «О развитии рынка государственных и корпоративных ценных бумаг Республики Татарстан»

47. Постановление КМ РТ от 26.05.1998 № 281 «О дополнительных мерах по стимулированию инвестиционной активности в Республике Татарстан»

48. Постановление КМ РТ от 26.07.1999 № 459 «О концепции создания и развития земельного рынка в Республике Татарстан»

49. Постановление КМ РТ от 25.09.1999 № 635 «О предоставлении гражданам кредитов на строительство или приобретение жилья из средств государственных ресурсов»

50. Постановление КМ РТ от 26.11.2001 № 831 «О развитии системы потребительского кредитования в Республике Татарстан» (вместе с «Рекомендациями по внедрению системы потребительского кредитования в Республике Татарстан», «Договором-обязательством»)

51. Концепция развития ипотеки и поддержки жилищного строительства в Республике Татарстан». Утверждена Постановлением КМ РТ от 23.12.2002 № 731 «О мерах по развитию жилищного кредитования и ипотеки жилья»

52. Постановление КМ РТ от 28.01.2003 № 53 «О мерах государственного стимулирования инвестиционной деятельности предприятий Республики Татарстан»

53. Указ Пре'зидента РТ от 21.11.1994 № УП-818 «Об организационных вопросах обеспечения социальной защиты населения Республики Татарстан»

54. Указ Президента РТ от 22.01.1996 № УП-23 «О создании в Республике Татарстан общенационального центра содействия инвестициям»

55. Указ Президента РТ от 24.03.1997 № УП-182 «О мерах по развитию фондового рынка в Республике Татарстан» (вместе с «Положением о Комиссии по Ценным Бумагам и Фондовому Рынку при Кабинете Министров Республики Татарстан»)

56. Указ Президента РТ от 06.12.2001 № УП-1113 «О комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Кабинете Министров Республики Татарстан»

57. Постановление КЦБФР от 29.07.1996 № 17 «О деятельности чековых инвестиционных фондов в Республике Татарстан»

58. Постановление КЦФР от 27.10.1998 № 6 «О мерах по государственной поддержке негосударственных пенсионных фондов Республики Татарстан»

59. Обращение КЦБФР от 24.02.1997 «О мерах по развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг в Республике Татарстан»

60. Письмо НБ РТ от 23.03.1999 «О необходимости раскрытия информации кредитными организациями, действующими в качестве эмитентов ценных бумаг»1. Монографии

61. Адакенов Т.М. Банки и фондовый рынок. Анализ. Практика. Эволюция. М.: Ось-89, 1997

62. Адмираал П.-Х. Российский рынок сбережений домохозяйств: конкуренция и эффективность // Роль информации на российском рынке индивидуальных сбережений. Под ред. С. Б. Авдашевой. М.: ГУВШЭ, 1998

63. Балабанов И.Т. Финансы граждан (как россиянам создать и сохранить богатство). М.: Финансы и статистика, 1995

64. Бобков В. О задачах повышения уровня и качества жизни населения России // Социально-экономические проблемы переходного общества. Из практики стран СНГ. М.: Наука, 2000

65. Веблен Т. Теория праздного класса. М.: Прогресс, 1984

66. Дорцев Д.В. Мотивация сбережения финансовых ресурсов в домашних хозяйствах. М.: РАН, 1999

67. Жукова Т.В. Проблемы инвестиционной деятельности домохозяйств всовременной России. Ростов н/Д: Ростовская-на-Дону Государственная Академия Сельскохозяйственного Машиностроения, 1998

68. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 1999

69. Корнай Я. Дефицит. М.: Наука, 1990

70. Коуз Р. Фирма, рынок и право. Нью-Йорк: Телекс, 1991

71. Краснова О. М. Домашние хозяйства в современной экономической системе. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, Казань, 1999

72. Кузнецова Н.П. Экономический рост в историческом контексте. С.-Пб.: изд. СПбГУ, 1996

73. Львов Д. Развитие экономики России и задачи экономической науки. М.: Экономика, 1999

74. Манахова И. В. Развитие системы отношений «потребление-сбережение»: понятие и сущность. Саратов: изд. Саратовского Государственного Университета, 2000

75. Маркс К. Капитал. Т. I, II. М.: Политиздат, 1989

76. Николаева И.П. (ред.) Теория переходной экономики. М.: Единство, 2001

77. Олейник А.Н. Институциональная экономика. М.: Вопросы экономики, Инфра-М, 2000

78. Рутгайзер В.М.'Социальная сфера. Проблемы планирования. М.: Экономика, 1989

79. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия. М.: Экономика, 1995

80. Семенов Г.В. Национальный продукт: проблемы дефицита и сбалансированности. Науч. ред. С.В Мокичев. Казань: Изд-во Казан. Ун-та, 1993 '

81. Семенов Г.В. Занятость и республиканский рынок труда в переходной экономике // Управление экономическими системами при помощи инвестиций и занятости. Казань: Мастер-Лайн, 1998

82. Сингатуллина Г.Р. Инвестиционный климат и его региональные факторы //

83. Социально-экономические и политико-правовые аспекты становления рыночных отношений в Республике Татарстан. Материалы научно-практической конференции, г. Казань, 1996. Казань: ИСЭГТН АНТ, 1996

84. Сингатуллина Г.Р., Гималетдинов P.P. Инвестиционный кризис как отражение процесса становления современного финансового капитала // Управление экономическими системами при помощи инвестиций и занятости. Казань: Мастер-Лайн, 1998

85. Сингатуллина Г.Р., Тумашев А.Р. Особенности макроэкономического регулирования трансформационной экономики // Грани сотрудничества. К 10-летию соглашения между Казанским и Гиссенским университетами. Сб. научных статей. Казань: УНИПРЕСС, 1999

86. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов // Классика экономической мысли: сочинения. М.: изд-во ЭКСМО-Пресс, 2000

87. Соколин Б. Кризисная экономика России: рубеж тысячелетий. С.-Пб.: Лики России, 1997

88. Соколинский В. М. Психологические основы экономики. М.: Юнити, 1999 Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: Инфра-М, 1997

89. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход // Классики кейнсианства. Под ред. З.А. Басыровой. М.: Экономика, 1997. Т. 2

90. Харрод Р. К теории экономической динамики. Новые выводы экономической теории и их применение в экономической политике // Классики кейнсианства. Под ред. 3. А. Басыровой. М.: Экономика, 1997. Т. 1

91. Чаплыгин В. Г. Мотивы и структура денежных накоплений. Сбережения населения и роль банков в формировании сберегательно-потребительских тенденций. СПб: Санкт-Петербургский Государственный Университет Экономики и Финансов, 1999

92. Шаронов А. Социально-экономическая ситуация и социальная политика в России на современном этапе // Социально-экономические проблемы переходного общества. Из практики стран СНГ. М.: Наука, 2000

93. Шохин А. Н. Денежные сбережения населения как экономическая категория. Препринт. М.: ЦЭМИ АН СССР, 1984

94. Шурипа JL Р. Сбережения мелких инвесторов: проблемы институциональной организации. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Ростов н/Д, 1996

95. Baldini, M. and C. Mazzaferro. Demographic Transition and Household Saving in Italy. Paper presented at the Bank of Italy conference «Quantitative Research for Political Economy», Perugia, 2000

96. Banerjee A.V. Contracting Constraints, Credit Markets and Economic Development. MIT Dept. of Economics Working Papers, # 02-17, 2001

97. Bernheim B.D. Rethinking Saving Incentives. In: A. Auerbach (ed.) Fiscal Policy: Lessons from Economic Research. Cambridge, MA: MIT Press, 1996

98. Butelmann A. and F. Gallego. Household Saving in Chile: Microeconomic Evidence. Central Bank of Chile Working Papers, # 63, 2000

99. Carrol, C. and M. Kimball. Liquidity Constraints and Precautionary Saving. NBER Working papers, # 8496, 2001.

100. Coleman A. Household Savings: A Survey of Recent Microeconomic Theory and Evidence. Treasury working papers, # 98/8, 1998

101. Deaton A. The Analysis of Household Surveys. A Microeconometric Approach to Development Policy. The Johns Hopkins University Press, Baltimore and London, 1997

102. Feldstein M. (ed.) The Effects of Taxation on Capital Accumulation. Chicago: University of Chicago Press, 1987 s

103. Fisher I. The Theory of Interest. New York: Macmillan, 1930

104. Friedman M. A Theory of the Consumption Function. Princeton University Press, Princeton, 1957

105. Gapinski J.H. (ed.) The Economics of Saving. Boston: Klewer Academic1. Publishers, 1993

106. Gibson J. K. and G. M. Scobie. Household Saving Behaviour in New Zealand: a Cohort Analysis. Treasury Working Papers, #01/18, 2001

107. Hayashi F. Understanding Saving: Evidence from the United States and Japan. The MIT Press, Cambridge, Massachusetts and London, 1997

108. Honore A.M. Ownership. In: Oxford essays in jurisprudence. A. W. Guest (ed.), Oxford, 1961

109. Japelli T. The Age-Wealth Profile and the Life-Cycle Hypothesis: a Cohort Analysis with a Time Series of Cross-Sections of Italian Households. Centre for Studies in Economics and Finance Working papers, # 14, 1999

110. Kasper W. and M. Streit. Institutional Economics. Chektenham, UK, Northampton, MA, USA: Edward Elgar, 1999

111. Katona G. Psychological Analysis of Economic Behavior. New York: McGraw-Hill, 1951

112. Katona G. Psychological Economics. New York: Elsevier, 1975

113. Kauffman B. Microeconomic Aspects of Saving. In: A. Heertje (ed.) World Savings: an International Survey. Cambridge, MA: Blackwell, 1993

114. Kuznets S. National Product Since 1869. New York, National Bureau of Economic Research, 1946

115. Modigliani F. Life Cycle, Individual Thrift and the Wealth of Nations. Nobel Prize lecture. In: S. Johnson (ed.) The collected papers of Franco Modigliani. MIT Press, Cambridge, Massachusetts and London, 1989

116. Modigliani F. and R. Brumberg. Utility Analysis and the Consumption Function: an Interpretation of Cross-section Data. In: K. Kurihara (ed.) Post-Keynesian Economics. Rutgers University Press, New Brunswick, NJ, 1954

117. Olander F. and C.-M. Seipel. Psychological Approaches to the Study of Saving Urbana, IL: University of Illinois, 1970

118. Poterba J.M., Venti S.F. and Wise D.A. The Effects of Special Saving Programs on Saving and Wealth. NBER Working papers, # 5287, Cambridge, MA, 1995

119. Sachsida A. and M. A. Caetano. The Feldstein-Horioka Puzzle Revisited. WUSTL Working Papers, # 9904001, 1999

120. Samwick A. The Limited Offset between Pension Wealth and Other Private Wealth: Implications of Buffer-Stock Saving. Manuscript, Department of Economics, Dartmouth College, 1995

121. Say J. B. A Treatise on Political Economy. С. C. Biddle (ed.). LL.D. Philadelphia: Lippincott, Grambo & Co, 1855

122. Solmon L. C. The Relation between Schooling and Savings Behavior: an Example of the Indirect Effects of Education. In F. T. Juster (ed.) Education, Income and Human Behavior. New York: McGraw-Hill, 1975

123. Solow R. Growth Theory: an Exposition. Oxford University Press, 1970

124. Stillman S. The Response of Consumption in Russian Households to Economic Shocks. William Davidson Institute Working Papers, #412, 2001

125. Публикации в периодических изданиях

126. Авдашева С. Влияние несовершенства информации на развитие российского рынка личных сбережений // Проблемы прогнозирования, № 1, 1999. С. 102

127. Авдашева С., Руденский П. Основные тенденции развития российского страхового рынка после кризиса 1998 года // Финансы, № 11, 2001. С.57

128. Авдашева С., Яковлев А. Влияние асимметрии информации на структуру российского рынка сбережений домохозяйств // Вопросы экономики, № 1, 1997. С. 32

129. Беляев С. Пора покупать акции, но делать это с умом // Ваши личные финансы, № 1, 2002. С. 9

130. Березин И. В режиме экономии // Эксперт, № 17, 2002. С. 46

131. Березин И. Лишние миллиарды // Эксперт, № 41, 2002. С. 52

132. Березин И., Ушаков Д. Накануне осени 2002 // Эксперт, № 25, 2002. С. 56

133. Блохина Т. Рынок институциональных инвестиций: состояние и перспективы // Вопросы экономики, № 1, 2000. С. 156

134. Гришанков Д., Красков В. Капитал роста // Эксперт, № 44, 2002. С. 58

135. Гурова Т., Ивантер А. Да здравствует кризис! // Эксперт, № 1-2, 2002. С. 14

136. Дйнкевич А., Игнацкая М. Россия 90-х: системный кризис переходной экономики П Деньги и кредит, № 8, 1998. С. 45

137. Игонина Л. Проблемы финансирования инвестиционной деятельности // Финансы, № 9, 1998. С. 11

138. Кирьян П. Альтернативная реформа // Эксперт, № 34, 2002. С. 88

139. Корнеева Т. Платить сразу не обязательно // Бизнес и финансы, № 34 (2637), 2003.С. 1

140. Котлов А. Бедность выбора // Эксперт, № 36, 2002. С. 82

141. Кузин А. Вклад «до востребования» под 30% годовых // Ваши личные финансы, № 1, 2002. С. 27

142. Ладыгин Д. Щедрые паевые // Деньги, № 02(407), 2003. С. 42 Мартынова М. Платить не платить? // Труд, 03.07.2001

143. Миронов В. Академическая политика МГУ на современном этапе // Московский Университет, № 37(4013), 2002

144. Миронов В. Прибыли завтра, риски - сегодня// Эксперт, № 29, 2002. С. 42

145. Пешехонов Ю. Восстановление и защита сбережений населения// Финансы, №3,1996. С. 11

146. Рагимов С., Петров Б. Современные проблемы развития малого предпринимательства в России // Финансы, № 11, 2001. С. 34

147. Римашевская Н. Сбережения населения и внутренние источники экономического роста в России // Маркетинг, № 2, 1998. С. 3-15

148. Розмаинский И. Институциональный анализ рациональности домохозяйств и критика проведения политики шоковой терапии в переходной экономике России. Опубликовано в интернет: http://ie.boom.ru/Rozmainsky/instshock.htm

149. Савельев О. Россияне о своих накоплениях // Московский комсомолец, 18.10.2002

150. Самарина Т. Проблемы регулирования финансовых рынков // Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ, № 18(174), 2002. С. 13

151. Сваффорд М., М. Косолапое, П. Козырева. Российский мониторинг экономического положения и здоровья населения (РМЭЗ): измерение благосостояния россиян в 90-е годы // Мир России, Т.8, № 3, 1999

152. Семенов Г.В. Типы экономического неравновесия и возможности структурно-инвестиционной перестройки российской экономики // Известия Санкт-Петербургского Университета Экономики и Финансов, № 3-4, 1995. С. 43

153. Солнцев О. Кредитный бум на исходе // Эксперт, № 38, 2002. С. 82

154. Стародубцева Е. Накопление капитала в России: необходимость и возможности // Финансы, № 9, 2001. С. 61

155. Ступин И., Шохина Е. Мечта в залоге // Эксперт, № 37, 2002. С. 62

156. Ходжсон Дж. Привычки, правила и экономическое поведение // Вопросы экономики, 2000, № 1. С. 39

157. Шашнов С. Сбережения домашних хозяйств и проблемы их статистического изучения на микроуровне // Вопросы статистики, № 1, 2003

158. Шохина Е. Слабые гарантии для слабых // Эксперт, № 42, 2002. С. 14

159. Шишкин М., Кашин А. Рынок ценных бумаг в современной России: специфика становления и особенности функционирования // Вестник СПбГУ, Серия 5 (Экономика), вып. 4, 1996. С. 14

160. Яковлев А. Отношение частных вкладчиков к различным формам и способам сбережений // Вопросы экономики, № 9, 1998. С. 46

161. Ясин Е. Перспективы российской экономики: проблемы и факторы роста // Вопросы экономики, № 5, 2002. С. 4

162. Ando A. and F. Modigliani. The 'Life Cycle' Hypothesis of Saving: Aggregate Implications and Tests // American Economic Review, 1963, 53, #1, part I: pp. 5584

163. Attanasio, O. A Cohort Analysis of Saving Behavior by U.S. Households // Journal of Human Resources, 33(3), 1998: pp. 575-609

164. Bernheim B. D. and J. K. Scholz. Private Saving and Public Policy // Tax Policy and the Economy, 1, 1993: pp. 73-110

165. Beverly S.G. and M. Sherraden. Institutional Determinants of Saving: Implications for Low-Income Households and Public Policy // Journal of Socio-Economics, Vol. 28, issue 4, 1999: pp. 457-474

166. Browning, M. and A. Lusardi. Household Saving: Micro Theories and Micro Facts II Journal of Economic Literature, Vol. 34(4), 1996: pp. 1797-1855

167. Bunting D. Savings and the Distribution of Income // Journal of Post-Keynesian Economics, 14(1), 1991: pp. 3-22

168. Carrol C.D. Buffer-stock Saving and the Life Cycle/ Permanent Income Hypothesis // Quarterly Journal of Economics, 12(1), 1997: pp. 1-55

169. Carrol C.D. and A.A. Samwick. The Nature of Precautionary Wealth II Journal of Monetary Economics, 40(1), 1997: pp. 41 -71

170. Chang Y.R., S. Hanna and XJ. Fan. Emergency Fund Levels: Is Household Behavior Rational? II Financial Counseling and Planning, 8(1), 1997: pp. 47-55

171. Chen P., S. Hanna and C. Montalto. Do Households Make Saving and Investment Decisions Together? // Consumer Interests Annual, Issue 44, 1998: pp. 96-101

172. Cohen, S. Consumer Socialization: Children's Saving and Spending // Childhood Education, 70(4), 1994: pp. 244 246

173. Deaton A. Saving and Liquidity Constraints // Econometrica, 59(5), 1991: pp. 1221-1248

174. Feldstein M. and Ch. Horioka. Domestic Saving and International Capital Flows // Economic Journal, Vol. 90 (358), 1980: pp. 314 329

175. Furnham, A. Why Do People Save? Attitudes to, and Habits of, Saving Money in Britain // Journal of Applied Social Psychology, 15(4), 1985: pp. 354 373

176. Gordon R. H. and A. L. Bovenberg. Why Is Capital So Immobile Internationally? Possible Explanations and Implications for Capital Income Taxation // American Economic Review, Vol. 86 (5), 1996: pp. 1057-1075

177. Paxson C. H. Saving and Growth: evidence from micro data // European Economic Review, 40, 1996: pp. 255-288

178. Shefrin H.M. and R.H. Thaler. The Behavioral Life Cycle Hypothesis // Economic Inquiry, 26,1988: pp. 609-643

179. Sturm P.H. Determinants of Saving: Theory and Evidence // OECD Economic Studies, 1, 1983: pp. 210-216

180. Thaler, R. H. and H. M. Shefrin. An Economic Theory of Self-Control // Journal of Political Economy, 89(2), 1981: pp. 392 401

181. Wilcox D.W. Household Spending and Saving: Measurement, Trends, and Analysis // Federal Reserves Bulletin, 77( 1), 1991: pp. 1-17

182. Официальные источники информации

183. Банковский Вестник Национального Банка Республики Татарстан

184. Официальный интернет-сайт Государственного Комитета Российской Федерации по статистике: http://www.gks.ru

185. Официальный интернет-сайт Российского Мониторинга Экономического Положения и Здоровья Населения:http://vvvvw.cpc.unc.edu/proiects/iims/home.html

186. Официальный интернет-сайт Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг России: http://www.fedcom.ru

187. Официальный интернет-сайт Фонда «Бюро Экономического Анализа»: http://www.beafnd.org

188. Официальный интернет-сайт Центрального Банка Российской Федерации: http://vvvvw.cbr.ru

189. Зависимость нормы сбережения от возраста, 1994 2002 гг.1 2 3 4.5 6 7 8 9 10 11 12 13

190. Рис. 1. Средняя норма сбережения возрастных групп, 1994 г.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

191. Рис. 2. Средняя норма сбережения возрастных групп, 1995 г.

192. Рис. 3. Средняя норма сбережения возрастных групп, 1996 г.1.5

193. Рис. 5. Средняя норма сбережения возрастных групп, 2000 г.1 2 3 4 57 8 9 10 11 12 13

194. Рис. 6. Средняя норма сбережения возрастных групп, 2002 г.

195. Доход и потребление домохозяйств, 1994 — 2002 гг.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

196. Рис. 1. Доход и потребление возрастных групп, 1994 г.

197. Рис. 2. Доход и потребление возрастных групп, 1995 г.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

198. Рис. 3. Доход и потребление возрастных групп, 1996 г.1.г1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

199. Рис. 5. Доход и потребление возрастных групп, 2000 г.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

200. Рис. 4. Доход и потребление возрастных групп, 1998 г.10