Планирование прибыльности и рискованности иностранного прямого инвестирования тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Макриди, Маргарита Федоровна

• Макриди, Маргарита Федоровна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Макриди, Маргарита Федоровна

Введение.

Глава 1. Теоретические положения планового обоснования повышения уровня прибыльности и снижения рискованности иностранных инвестиций в производство и сбыт продукции

1.1. Сущность, виды, структура и роль иностранного инвестирования в российскую экономику.

1.2. Особенности планирования и комплекс мер по обеспечению роста объемов иностранных инвестиций, их прибыльности, снижения рискованности.

Глава 2. Анализ динамики объемов, отраслевой структуры и создание рационального механизма планирования экономических результатов и степени рискованности иностранных прямых инвестиций.

2.1. Анализ динамики объемов и отраслевой структуры иностранных инвестиций в национальную экономику.

2.2. Формирование рационального механизма планирования прибыльности и степени рискованности прямых иностранных вложений

Глава 3. Оптимизация прибыльности и уровня рискованности проектного инвестирования и направления роста инвестиционной привлекательности, активности хозяйствующих субъектов регионов и национальной экономики для иностранного капитала.

3.1. Оптимизация прибыльности и уровня рискованности прямых иностранных вложений капитала.

3.2. Прогнозирование, сравнительный анализ инвестиционной привлекательности регионов и направления повышения результативности, эффективности и снижения рискованности иностранных вложений в основной капитал.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Планирование прибыльности и рискованности иностранного прямого инвестирования»

Размеры привлекаемых зарубежных и отечественных финансовых средств для прямого инвестирования в производство и сбыт конкретных видов продукции, услуг, экономические и финансовые результаты от вложения капитала в реальные активы, эффективность использования инвестиций и объектов инвестирования, удовлетворение экономических интересов участников прямого иностранного инвестирования в условиях растущего спроса на рынке капиталов в существенной мере зависят от планового обоснования достижения в текущем, перспективном периодах времени среднерыночной прибыли, от уровня инвестиционной привлекательности и степени рискованности иностранных инвестиций в отрасли, комплексы, регионы и хозяйствующие субъекты национальной экономики.

Взаимодействие основного элементного состава в формируемом механизме планирования прибыльности и рискованности прямых иностранных вложений, разработка совокупности мер по снижению степени рискованности, применению методов планирования экономических и финансовых результатов, способов регулирования объема и динамики изменения, распределения прибыли, осуществления технологических процедур планово-расчетных обоснований достижения необходимого для инвесторов уровня прибыльности и степени рискованности прямого иностранного инвестирования способствуют качественному и количественному экономическому росту на основе создания и освоения инновационных технологий, новых рабочих мест, строительства новых предприятий, развития производственной и социальной инфраструктур, повышения индекса деловой активности участников рынка капиталов.

Осуществление планирования в рамках национальной экономики, ее отраслей, комплексов, хозяйствующих субъектов с учетом экономических интересов инвесторов, разработка и реализация комплекса мер по стимулированию иностранных инвестиций в отрасли производственной и социальной сфер, обеспечение экономических и правовых условий, гарантий благоприятствования прямым иностранным инвестициям, осуществление мер по снижению степени риска иностранных инвестиций выступают условиями научной обоснованности достижения оптимальных размеров прибыли и степени рискованности прямого иностранного инвестирования средств в реальные активы.

Актуальность решения проблем планирования темпов роста объемов, результативности и степени рискованности прямых иностранных инвестиций в регионах, отраслях, комплексах и хозяйствующих субъектах народного хозяйства возрастает в условиях переходной (транзитивной) экономики, низкого уровня конкурентоспособности продукции, услуг и работ на внутреннем и внешних рынках, высокого уровня физического износа и морального старения основных фондов, влияния факторов нестабильной внешней среды в неопределенном времени.

Научные проблемы рационализации структуры и объективного установления роли иностранного инвестирования в национальную экономику, использования своих конкурентных преимуществ на основе уникальной модели инвестиционного взаимодействия, реализации результатов анализа практики привлечения прямых иностранных инвестиций в страны с развивающимися рынками, развития успешного сотрудничества с зарубежными партнерами при постоянном учете новых потребностей инвесторов и гибкой адаптации политики привлечения капиталов в соответствии с постоянно изменяющимися условиями макросреды, использование кредитного механизма при организации поставок импортной продукции, позволяющего создавать конкурентные преимущества иностранным инвесторам, также ждут своего решения.

Актуальность темы диссертационного исследования, таким образом, вытекает из необходимости решения таких важных задач повышения объективности планирования прибыльности и рискованности иностранного прямого инвестирования, как: научное обоснование определения теоретических подходов к плановому повышению уровня прибыльности и снижению степени рискованности иностранных инвестиций, направляемых в производство и сбыт продукции, услуг; формирование и реализация комплекса мер экономического, финансового и инновационного характера с целью рационализации отраслевой структуры иностранных инвестиций в национальную экономику; создание рационального механизма планирования уровня прибыльности и степени рискованности прямых иностранных инвестиций; оптимизация экономических результатов и степени рискованности иностранных вложений капитала в реальные активы; прогнозная оценка, сравнительный анализ инвестиционной привлекательности административно-территориальных образований, определение направлений повышения экономической результативности, эффективности и снижения степени рискованности иностранных вложений в основной капитал.

Актуальность темы диссертации, практическая потребность хозяйствующих субъектов, комплексов, отраслей народного и региональных хозяйств по: созданию и эффективному функционированию механизма планирования уровня прибыльности и степени рискованности иностранного прямого инвестирования, позволяющего оптимизировать прибыльность и рискованность прямого иностранного инвестирования; рационализации уровня инвестиционной привлекательности регионов, прогнозирования и установления направлений повышения экономических результатов и ^снижения рискованности иностранных инвестиций в основной капитал определили основную цель, задачи, объект и предмет данного диссертационного исследования.

Основная цель диссертации заключается в разработке и научном обосновании теоретических и методических положений создания и использования механизма рационального взаимодействия элементных составляющих планирования уровня прибыльности и степени рискованности иностранного прямого инвестирования.

В соответствии с основной целью в диссертации поставлены и обоснованы следующие задачи:

• сформировать теоретические положения раскрытия сущности, видов, рационализации структуры и повышения роли иностранного инвестирования в национальную экономику;

• определить особенности планирования и предложить комплекс мер по обеспечению роста объемов иностранных инвестиций, повышению их доходности, снижению степени рискованности;

• осуществить анализ ретроспективных изменений объемов и отраслевой структуры иностранных инвестиций в национальную экономику, по результатам которого сформировать комплекс мер по устранению негативных тенденций;

• разработать методические подходы к рационализации взаимодействия элементов механизма планирования прибыльности и степени рискованности прямых иностранных инвестиций;

• составить оптимальную и имитационную модели достижения планового уровня прибыльности и снижения степени рискованности прямых иностранных вложений капитала в национальную экономику;

• осуществить долгосрочный прогноз объемов привлечения иностранных инвестиций и сравнительный анализ инвестиционной привлекательности регионов, определить направления повышения экономических результатов, эффективности использования и снижения рискованности иностранных вложений в основной капитал региональных хозяйств.

Предметом исследования являются теоретические и методические проблемы создания рационального механизма планирования роста прибыльности и снижения степени рискованности иностранного прямого инвестирования в основные фонды.

Объектом исследования выступают прямые иностранные инвестиции, направляемые в производство и сбыт продукции, услуг, инвестиционные процессы и условия инвестирования в регионах, в национальной экономике, системы планирования привлечения и размещения иностранного прямого инвестирования.

Методологической основной диссертационной работы, поставленных в ней проблем явились российские и зарубежные научные труды в области планирования иностранных прямых инвестиций, социально-экономического развития регионов, отраслей, инфраструктурных и иных комплексов, организационно-правовых структур, оценки результатов, эффективности и рискованности осуществляемых инвестиционных проектов, законы Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «О соглашениях о разделе продукции».

В диссертации нашли применение такие общенаучные методы, как анализ и синтез, методы сравнения, факторного анализов, межотраслевого баланса, системного подхода. Выполненные в диссертации теоретические и методические положения базируются на достигнутом уровне экономической науки, нашедшем свое отражение в трудах российских и зарубежных ученых - экономистов.

Научная новизна результатов исследования, выполненного автором, заключается в том, что:

• определены теоретические подходы к развитию сущностных представлений, исследованию видов, рационализации структуры и повышению роли иностранных инвестиций, способствующих модернизации и обновлению основного капитала, привнесению в национальную экономику современного опыта организации производства и труда, использованию новейших технологий, машин и оборудования;

• исследованы и проанализированы особенности планирования иностранных инвестиций на основе ряда конкурентных преимуществ национальной экономики, использования модели инвестиционного взаимодействия, предпринимаемых мер по обеспечению роста объемов иностранных инвестиций в основной капитал, экономических результатов их использования, снижения степени рискованности инвестиций;

• составлен комплекс мер, направленный на устранение и нейтрализацию установленных в процессе анализа иностранного инвестирования негативных тенденций, влияющих на достижение плановых объемов, рациональной отраслевой структуры прямых иностранных инвестиций, повышение инвестиционной привлекательности, приоритетное распределение иностранных инвестиций в отрасли производственной сферы;

• разработаны методические положения о рационализации взаимодействия элементов механизма планирования прибыльности и степени рискованности прямых иностранных инвестиций, способствующие повышению объемов, эффективности инвестирования в основной капитал, инновационные технологии, росту индекса деловой активности участников рынка, дифференцированному применению различных методов планово-расчетных обоснований достижения среднерыночной доходности и взаимосвязанной с ней рискованностью иностранного прямого инвестирования;

• созданы методические подходы к формированию и использованию оптимальной и имитационной моделей достижения планового уровня прибыли и снижения степени риска иностранного прямого инвестирования в целях повышения финансовых результатов в рамках плана - прогноза, учитывающего фактор неопределенности изменения конъюнктуры рынка капиталов в среднесрочном периоде; • осуществлен долгосрочный прогноз объемов привлечения иностранных инвестиций и проведен сравнительный анализ инвестиционной привлекательности регионов, определены и обоснованы направления повышения экономических результатов, эффективности использования и снижения степени рискованности иностранных инвестиций в основной капитал ряда региональных хозяйств, позволяющие разноуровневым органам планирования на их основе реализовывать стратегии финансово-инвестиционного развития региональных хозяйств, устранять необоснованные административные препятствия инвестирования в основной капитал, принимать участие в интернационализации производства, расширении его международной специализации и кооперирования.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что предлагаемые в ней теоретические и методические положения направлены на достижение планового объема прибыли и степени рискованности иностранных прямых инвестиций в условиях функционирования нестабильной внешней среды, предпринимаемого комплекса мер по повышению уровня инвестиционной привлекательности, экономической активности хозяйствующих субъектов регионов и национальной экономики для иностранного капитала.

Практическое значение имеют полученные оценки прогноза объемов иностранных инвестиций в основной капитал, а также результаты сравнительного анализа инвестиционной привлекательности регионов, установленные направления повышения экономических результатов, эффективности использования, снижения степени рискованности иностранных прямых инвестиций.

Структура диссертации сформирована таким образом, чтобы в наиболее доступной форме и рациональной степени отразить актуальные и малоисследованные проблемы по теме диссертационной работы на основе соблюдения логического единства изложения материала, установления причинно-следственной взаимосвязи, взаимодействия факторов и элементов исследуемых проблем и объектов.

Цели и задачи диссертационной работы определили ее последовательность изложения и объем. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Макриди, Маргарита Федоровна

Заключение

На основе результатов критического анализа развития сущностных представлений, исследование видов, рационализация структуры и конкретизация роли иностранного инвестирования в национальную экономику, анализ особенностей планирования, формирование комплекса мер по обеспечению роста объемов иностранных инвестиций, их экономических результатов и анализа динамики объемов и отраслевой структуры иностранных инвестиций в национальную экономику, создание методических положений рационализации взаимодействия элементов механизма планирования прибыльности и степени рискованности прямых иностранных вложений, создание оптимизационной и имитационной моделей достижения среднерыночной прибыльности и взаимосвязанной с ней степенью рискованности прямых иностранных вложений капитала, осуществление прогноза объемов иностранных инвестиций в основные фонды и сравнительного анализа инвестиционной привлекательности регионов, определение направлений повышения экономических результатов эффективности использования, снижения рискованности иностранных вложений в основной капитал позволили автору сделать следующие выводы:

• для улучшения степени инвестиционной привлекательности государству необходимо решить проблему создания горизонтальных и вертикальных холдингов в производственной сфере, сопоставимых по масштабам с ведущими транснациональными корпорациями мира и способных конкурировать с ними;

• при оценке уровня инвестиционной привлекательности должны рассматриваться такие показатели, как инвестиционный риск, потенциал национального рынка, законодательная среда, ресурсная обеспеченность экономики, количество и квалификация рабочей силы, состояние народнохозяйственной инфраструктуры, систем и средств связи, транспорта;

• повышение объемов привлекаемых иностранных инвестиций в приоритетные области национальной экономики, способствующих модернизации и обновлению основного капитала, привнесению современного опыта организации производства и труда, использованию новейших технологий, машин и оборудования возможно на основе: роста инвестиционной привлекательности; определения приоритетов развития народного хозяйства, его основных отраслей, комплексов, индивидуальных и корпоративных хозяйствующих субъектов; государственного регулирования на всех этапах процесса проектного и фондового инвестирования; нормативно-правового и иного содействия развитию рыночного механизма, определяющей) текущее функционирование и саморегулирование инвестиционной деятельности государственных и коллективно-долевых (частных) организационно-правовых структур; минимизации или устранения страновых рисков инвестирования;

• кардинальные изменения внутреннего инвестиционного климата в условиях повышения прибыльности инвестиций в производственной сфере национальной экономики, а также возникновения экономического подъема отечественного инвестирования в сферу производства, повлекут за собой рост объемов иностранных инвестиций в проекты по модернизации и обновлению основных фондов, а не в спекулятивно-посреднические операции; следует планировать рост объемов иностранных капиталовложений, отдавая предпочтение таким приоритетным отраслям национальной экономики, как научно-образовательный комплекс и наукоемкие отрасли промышленности, а топливно-энергетические и сырьевые отрасли при этом будут ориентированы на удовлетворение потребностей национальной экономики и в незначительной степени мировой рынок, учитывая темы экономического роста народного хозяйства; планирование увеличения притока иностранного капитала в национальную экономику следует осуществлять в направлении кардинальной реконструкции хозяйственного механизма в целях обеспечения устойчивой прибыльности инвестиций, направляемых в обновление и модернизацию основных фондов посредством обеспечения устойчивого нормативно - правового регламентирования, создания действенного механизма правовой защиты предпринимательства, снижения налогов, взимаемых с производителей, а также предоставления значительных налоговых льгот при инвестировании в объекты производственной сферы; мероприятия налогового, финансового и организационного характера призваны улучшить общий инвестиционный климат в стране, усилить инвестиционную привлекательность как национальной экономики в целом, так и ее отдельных отраслей, комплексов, административно - территориальных образований; наиболее значимые стимулы для иностранных инвесторов относятся к базисным характеристикам страны-реципиента средств инвестирования, и в этой связи усилия в области регулирования иностранных инвестиций со стороны государственных органов могут лишь частично компенсировать недостаточную привлекательность экономики для зарубежных инвесторов;

• можно сделать вывод о наличии особенностей планирования иностранных инвестиций, заключающихся в конкурентных преимуществах, использовать которые можно только на основе уникальной модели инвестиционного взаимодействия, изучения опыта привлечения прямых иностранных инвестиций в страны с развивающимися рынками, как: имеющиеся и вновь создаваемые конкурентные преимущества в современной экономике подвергаются в перспективном периоде динамичному развитию за счет успешного сотрудничества с зарубежными партнерами при постоянном учете новых потребностей инвесторов и гибкой адаптации политики привлечения капиталов в соответствии с постоянно изменяющимися условиями внешней среды; создавая привилегированные с точки зрения налогообложения секторы и экономические зоны, производство продукции в которых направлено на экспорт, национальная экономика должна в рамках ведущих отраслей постепенно переходить к реализации комплекса мер по замещению импорта высококачественной и конкурентоспособной продукцией - основы роста объемов иностранных инвестиций, участия России в международном разделении труда;

• использование кредитного механизма при организации поставок импортной продукции в Россию позволяет иностранным инвесторам создавать дополнительные конкурентные преимущества для своих товаров, способствуя завоеванию ими все большей части соответствующих сегментов на российском рынке товаров и услуг;

• существует следующая закономерность изменения инвестиционной конъюнктуры: российское правительство благодаря возросшей валютной выручке от продажи нефти поддерживает стабильный курс рубля, что косвенно свидетельствует о финансовой стабилизации, а иностранные инвесторы, в свою очередь, адекватно истолковывая последствия укрепления национальной валюты, наращивают инвестиции в финансирование импорта и торговлю, а не в реальное производство, где отдача от капиталовложений значительно выше;

• состояние отраслевой структуры иностранных инвестиций в производственную сферу национальной экономики свидетельствует о том, что они направляются главным образом в топливно-энергетические и сырьевые отрасли, а это закрепляет нерационально сформировавшуюся структуру национальной экономики и усложняет задачи ее реформирования;

• результаты анализа объемов и отраслевой структуры иностранных инвестиций в национальную экономику свидетельствуют о доминировании кредитной составляющей в притоке капитала из-за рубежа, недостаточном участии иностранного капитала в финансировании инвестиционных проектов производственной сферы, нерациональном отраслевом распределении иностранных инвестиций, отсутствии действенного механизма обеспечения условий для безопасной и прибыльной деятельности предприятий с иностранным капиталом, требующих принятия разноуровневыми органами управления инвестиционным процессом в народном хозяйстве, его отраслях, хозяйствующих субъектах комплексных мер экономического, структурно-организационного, финансового, инновационного и социального характера в целях роста уровня инвестиционной привлекательности, увеличения объемов и повышения эффективности использования иностранных проектных и фондовых инвестиций, создания условий для экономической заинтересованности распределения инвестиций в приоритетные отрасли производственной сферы;

• целевая направленность процессов перспективного, стратегического и текущего планирования прямых иностранных инвестиций, учитывая глобальный характер проблемы, динамику развития мирового сообщества, активизацию межстрановой конкуренции за рынки сбыта и иностранные инвестиции, особенности национального инвестиционного климата и правового режима, растущие инвестиционные потребности народного хозяйства, состоит в создании таких благоприятных условий для осуществления прямых иностранных инвестиций в национальную экономику и осуществления предпринимательства, которые будут способствовать повышению прибыльности и снижению уровня рискованности капиталовложений на территории Российской Федерации, а, следовательно, содействовать реализации государственной политики привлечения прямых иностранных инвестиций в целях повышения темпов роста промышленного производства и в целом народного хозяйства;

• стратегическая ориентация плановых обоснований инвестиционного развития национальной экономики на государственном уровне должна сопровождаться построением рациональной системы регулирования прямых иностранных инвестиций на научной основе с применением методов имитационного моделирования, системного анализа и прогнозирования макроэкономических показателей;

• взаимодействие элементных составляющих (подсистем) способствует повышению эффективности инвестиционного процесса, росту объемов инвестирования в основной капитал как российских, так и зарубежных инвесторов за счет повышения привлекательности российского инвестиционного рынка, а также содействует экономическому росту;

• формирование рационального механизма планирования прибыльности и рискованности прямых иностранных инвестиций включает разработку такой совокупности мер по снижению рискованности, применения методов планирования экономической результативности и регулирования объёма и динамики изменения прибыли, по налоговому планированию, планированию распределения прибыли, а также осуществления технологических процедур плановых обоснований прибыльности и уровня рискованности в течение планируемого среднесрочного периода, которая бы обеспечила повышение инвестиционной привлекательности народного хозяйства для иностранных инвесторов;

• стратегическая направленность рационального механизма планирования прибыльности и уровня рискованности иностранных вложений в основной капитал состоит в увеличении роста объемов иностранных инвестиций в народное хозяйство, способствующих количественному и качественному экономическому росту, что выражается в освоении инновационных технологий, обновлении основных фондов, создании новых рабочих мест, строительстве новых предприятий, развитии инфраструктуры, повышении индекса деловой активности участников рынка;

• в процессе формирования рационального механизма планирования прибыльности и уровня рискованности иностранных инвестиций важная роль должна отводиться регулированию размера и динамики изменения прибыли, поскольку её получение и использование выступает основой предпринимательской деятельности и ее конечного финансового результата;

• рационализация взаимодействия элементов механизма планирования прибыльности и уровня рискованности прямых иностранных инвестиций способствует повышению эффективности инвестиционного процесса, росту объемов инвестирования в основной капитал российских и зарубежных инвесторов, предоставляет возможность разноуровневым субъектам планирования перспективного развития иностранного прямого инвестирования реализовывать комплексные меры по достижению планово-расчетной доходности, рациональному распределению средств инвестирования, осваивать инновационные технологии, создавать условия для повышения деловой активности участников рынка, на дифференцированной основе применять такие методы планирования прибыли, как аналитический, нормативный, прямого и совмещенного счета, осуществлять обобщающую оценку риска инвестирования в национальную экономику;

• мероприятия по оптимизации прибыльности и корректирующие управленческие воздействия должны осуществляться по таким направлениям, как: определение уровней ликвидности и финансовой устойчивости, наибольшего для предприятия в сложившихся условиях функционирования; управление оборотным капиталом предприятия, а также пересмотр условий его взаиморасчетов с поставщиками и покупателями; управление номенклатурой производимой продукции (маржинальный анализ); управление налогообложением;

• при оценке обоснованности планируемой прибыли необходимо проверить ее расчеты, а также выявить такие резервы увеличения прибыльности, как: резервы снижения себестоимости товарной продукции; возможности уменьшения остатков нереализованной продукции по сравнению с предшествующим периодом в результате ускорения времени документооборота, ликвидации нерациональных перевозок, улучшения форм расчетов между поставщиками и потребителями; изменения в структуре выпускаемой продукции; увеличение загрузки производственных мощностей; полнота заключения договоров с потребителями продукции;

• повышение уровней прибыльности и безопасности иностранного инвестирования должно включать экспертный анализ рисков инвестиционного проекта на основе изучения ретроспективной информации по уже реализованным подобным проектам в данной отрасли на данной территории Российской Федерации с применением вероятностных оценок, с учетом фактора неопределенности изменения конъюнктуры рынка в планируемом периоде на основе применения конкретных методов прогнозирования и имитационного моделирования;

• достижение наибольшего уровня прибыльности и наименьшей рискованности прямых иностранных инвестиций в условиях глобализации и интернационализации предприятий возможно на основе: реализации комплекса мер экономического, финансового, инновационного характера в целях повышения финансовых результатов (рационализация управления оборотными средствами, структурой источников финансирования) в рамках плана - прогноза увеличения прибыльности и снижения уровня рискованности прямых иностранных инвестиций; экономического анализа рисков ранее выполненных инвестиционных проектов с учетом фактора неопределенности, изменения конъюнктуры рынка в среднесрочном периоде, результатов имитационного моделирования минимизации рисков и достижения наибольших значений доходности прямых иностранных инвестиций; стимулирования иностранных инвесторов за риск в различные инвестиционные проекты;

• динамика роста объемов привлечения инвестиционных ресурсов свидетельствует о наличии позитивной ~ тенденции увеличения объемов инвестиций из-за рубежа, которая была обеспечена увеличением поступления как прямых, так и прочих инвестиций при опережающем росте кредитных средств;

• повышение инвестиционной привлекательности и рост объемов привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику регионов может способствовать положительному изменению структуры привлекаемых инвестиций, улучшению отраслевого и территориального баланса иностранных инвестиций в национальную экономику, а также содействует равномерному развитию инвестиционного процесса и экономическому росту на всей территории Российской Федерации;

• привлечение иностранного капитала должно способствовать расширению протекания инвестиционных процессов, созданию новых рыночных организационно-экономических институтов, развития рыночной инфраструктуры, а также призвано повысить степень адаптации национальных хозяйственных субъектов к развитым товарным отношениям, рационализировать их производственную деятельность в соответствии с достижениям мировых экономических результатов и эффективности производства на что и должна быть направлена вся система государственного регулирования;

• прямые инвестиции должны направляться, в первую очередь, в отрасли, гарантированные потребительским спросом (пищевая промышленность, торговля и общественное питание) и сырьевые отрасли, продукция которых пользуется спросом на внешнем рынке (топливная, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленности). Законодательная функция государственного регулирования при этом требует существенных изменений и внесения дополнений в принятые законы, так как не обеспечивает в должной мере инвестору должных гарантий и благоприятных условий осуществления предпринимательской деятельности;

• законопроекты должны предусматривать устранение необоснованных административных барьеров, повышение эффективности, согласованности и ответственности федеральных органов государственной власти Российской Федерации и органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации, отвечающих за выполнение согласующих, стимулирующих, защитных и непосредственно инвестиционных функций при регулировании инвестиционной деятельности на территории страны; • результаты сравнительного анализа инвестиционной привлекательности и прогноза объемов привлечения иностранных инвестиций в административно-территориальные образования и в национальную экономику свидетельствуют о необходимости: наращивания имеющегося промышленного, сельскохозяйственного и инновационного потенциалов; развития производственной и социальной инфраструктур; разработки и реализации стратегии финансово-инвестиционного развития регионального хозяйства в условиях негативного влияния факторов макро-, микросред; нормативно-правового воздействия на увеличение прямых иностранных инвестиций посредством устранения необоснованных административных препятствий и ограничений проектного инвестирования; повышения согласованности разноуровневых органов управления за выполнение стимулирующих, защитных и непосредственно инвестиционных функций при регулировании деятельности иностранных инвесторов; добиться наилучших условий присоединения России ко Всемирной торговой организации; внедрения международных стандартов бухгалтерского учета; интернационализации производства, расширения его международной специализации и кооперирования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Макриди, Маргарита Федоровна, 2005 год

1. Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000

2. Андрианов Д., Лунев А., Уланов В. Сценарий для инвестора: Опыт создания системы оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов нефтяной компании // Нефть России. 2000. - № 1. - С. 48 - 49.

3. Баринов А. Принципы отбора инвестиционных проектов для их финансирования за счет собственных средств коммерческих банков // Фин. бизнес. 2000. - № 3. - С. 28 - 32.

4. Басс JI.A. Перспективы привлечения иностранных инвестиций в Россию // Внешняя торговля. 2000. - № 2. - С. 5 - 6.

5. Беленький В.З., Смирнов В.Н. Структура оптимального управления в двухпараметрической одномерной стохастической модели инвестирования (случай экспоненциального распределения) // Экономика и мат. методы. 2000. - Т. 36, № 2 (апр. - июнь). - С. 88 - 100.

6. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2002

7. Блачев Р., Гусев В. Оптимизация схемы финансирования инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 1999. - № 12. - С. 34 - 40.

8. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. пособие для вузов. М.: Финансы: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

9. Вальтер О.Э., Манзон М.А. Оценка инвестиционных проектов в АПК // Экономика с.-х. и перераб. Предприятий. 2000. - № 4. - С. 51 - 54.

10. Гаврилюк О. Методы регулирования деятельности иностранных инвесторов в странах-реципиентах // Экономика Украины. Киев, 2000. - № З.-С. 78-85.

11. Гитман Д.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. -М.: Дело, 1997.

12. Головнина JI.А. Инвестиции: определение и оценка эффективности. М.: МгиУ, 2001

13. Голубев Г.М. Формирование рациональной системы управления инвестиционной привлекательностью региона / Межвузовский сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2005. - С. 5 - 7.

14. Голубев Г.М. Эффективность государственного регулирования инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации в условиях трансформации российской экономики. СПб.: Изд-во «Нестор», 2003

15. Грачева М. Анализ проектов рисков: экономико-математический инструментарий // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 1 (янв.). - С. 57 - 60.

16. Греф Г. Модель политики нового правительства для создания привлекательного инвестиционного климата в России // Бюл. фин. информ. -2000. -№3. -С. 51-53.

17. Громцев Н.А., Кухарева Т.В. Рейтинговое исследование территории: иностранные инвестиции // Экономические отношения и управление в экономике Республики Карелия в условиях рыночных преобразований. -Петрозаводск. 1998. - Выпуск 2. - С. 88 - 97.

18. Гусев Д.В. Налоговый климат как фактор привлечения иностранных инвестиций // Финансы. 2000. - № 5. - С. 41 - 43.

19. Дембовский В.Р. Определение абсолютной эффективности использования инвестиций в инновации / В межвузовском сборнике научныхтрудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 14. СПб.: СПбГУКиТ, 2002.

20. Дисорди С. Иностранные инвестиции в России: источники и сфера влияния // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 4 (февр.). - С. 87 - 88.

21. Дроздова А. Потекут ли в Россию инвестиционные реки?: Перспективы привлечения капиталовложений в Российский ТЭК глазами иностранных и российский специалистов // Нефть России. 2000. - № 1. - С. 72 -74.

22. Евменов А.Д. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов сферы культуры / Сборник научных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 17. СПб.: СПб ГУКиТ, 2004. - С. 3 - 4.

23. Ендовицкий Д. Международные стандарты финансовой отчетности в информационно-методическом обеспечении анализа долгосрочных инвестиций // Аудитор. 2000. - № 2. - С. 27-35.

24. Ефимова B.C. Привлечение иностранного капитала: опыт развивающихся стран. М.: ФА, 1999.

25. Ждан Г.В. Подход к выделению приоритетных направлений региональной инвестиционной политики // Регион: Экономика и социология. -Новосибирск, 2000. № 1. - С. 37 - 48.

26. Жердева М., Щукин Б. Иностранный капитал в России: формы представительства интересов и некоторые особенности налогообложения // Фин. бизнес. 2000. - № 2. - С. 50-61.

27. Журавкина И.В. Анализ эффективности инвестиций. Тюмень: Изд-во Тюменского гос. ун-та, 2001

28. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления: Учебное пособие. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1998.

29. Заверюха А.Х., Ульянов Е.В., Масленникова О.А. Концептуальные подходы к регулированию взаимодействия инвестиционной и инновационной сфер // Финансы. 2000. - № 1. - С. 64 - 68.

30. Закон Российской Федерации «О соглашениях о разделе продукции» от 30.12.1995 года.

31. Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года (в редакции Федерального закона от 02.01.2000г., № 22-ФЗ).

32. Закон Российской Федерации «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

33. Иванов А., Перевозчиков А., Лапушинская Г. Предварительная экспертиза прямых инвестиций в промышленность России // Проблемы теории и практики управления. 2000. - № 2. - С. 63 - 66.

34. Инвестиции в России. 2004. М.: Госкомстат России, 2004.

35. Инвестиционный менеджмент: сущность, цели, задачи / Е. Олейников, С. Филин, С. Остаток, Б. Кузнецов // Инвестиции в России. 2000. -№4.-С. 25-29.

36. Иоаннесян С.Л. Проблемы привлечения западного капитала в промышленность России // США Канада: экономика, политика, культура. -2000.-№ 5.-С. 71-84.

37. Канн С.Ю. Проблемы реализации и совершенствования законодательства об иностранных инвестициях // Государственная служба: организация, кадры, управление. М., 1999. - С. 174 - 186.

38. Карасев С.Б. Эффективность выбора оптимальной структуры инвестиционного капитала / Актуальные проблемы экономического развития Северо-Запада. Материалы научно-практического симпозиума. СПб.: Изд-во «ИМЦ «НВШ - СПб», 2003 - 2004 год. - С. 104 - 106.

39. Каримова Д., Махмудов Н., Кадыров С. Иностранные инвестиции в легкую промышленность // Рынок, деньги и кредит. Ташкент, 2000. - № 5. -С. 48-49.

40. Касымова А. Прямые иностранные инвестиции в экономику Киргизской Республики // Общество и экономика. 2000. - № 2. - С. 83-91.

41. Ким Ю.М. Оптимальное и стратегическое инвестиционное планирование / Совершенствование социально-экономических отношений участников рынка в современных условиях. Научные труды соискателей, аспирантов и докторантов. М.: Изд-во «Вуз и школа», 2003.

42. Колесников A.M., Пришабилович Т.Б. Планирование инвестиционной деятельности предприятия. // Регион: Политика. Экономика. Социология, № 3, 2003. С. 12-14

43. Космин Н.П. Планирование и регулирование проектного инвестирования в регионе. СПб.: Изд-во «Нестор», 2004.

44. Космин Н.П. Проектное и программное инвестирование в регионах /Межвузовский сборншс научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та. - С. 47 - 50.

45. Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. О методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов // Промышленность России. 1999. - № 12. - С. 75 - 79.

46. Костюнина Г.М. Международная практика регулирования иностранных инвестиций: Учебное пособие. М.: АНКИЛ, 2001

47. Кох В.М. Достижение стратегических ориентиров целевых программ социально-экономического развития народного хозяйства: Препринт. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

48. Кретинин В. Инвестиционная политика в период экономического роста // Журнал для акционеров. 2000. - № 5. - С. 7 - 10.

49. Кроливецкий Э.Н. Повышение уровня планово-расчетных обоснований экономической эффективности инвестиционных проектов / Сборникнаучных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 17. СПб.: СПб ГУКиТ, 2004. - С. 76 - 78.

50. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие для студентов: в 2-х ч. -М.: Финансы и статистика, 2001

51. Кузнецов А.В. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия / Актуальные проблемы экономического развития Северо-Запада. Материалы научно-практического симпозиума. СПб.: Изд-во «ИМЦ «НВШ - СПб», 2003 - 2004 годы. - С. 26 - 27.

52. Кузьмина И.В. Плановая обоснованность развития проектного инвестирования: Препринт. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

53. Кушхов О.И. Управление региональным бюджетом и его дохода-' ми. Монография. СПб.: Изд-во СПб ГУЭФ, 2002.

54. Кэмпбел Д., Стоунхаус Дж., Хьюстон Б. Стратегический менеджмент. М.: Изд-во «Проспект», 2003.

55. Лаврентьева С.Н. Инвестиционный климат в России и Петербурге // Мост. СПб., 2000. - Апрель. - С. 68 - 69.

56. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учеб. пособие -2-ое изд. перераб. и доп. М.: Экономистъ, 2004.

57. Ломакин М. Анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности // Инвестиции в России. 2000. - № 3. - С. 43 - 46.

58. Львов Д.С. Оценивание крупномасштабных инвестиционных проектов в регионе: Науч. докл. М.: Уфа: Центр, экон. мат. инст. РАН. Инст-т социал-экон. исслед. Уфим НЦ РАН, 2001

59. Макриди М.Ф. Повышение степени инвестиционной привлекательности для иностранного капитала / Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. Чебоксары: Изд-во Чуваш, гос. ун-та, 2004. -С. 160- 163.

60. Макриди М.Ф. Приоритетные направления прямых иностранных инвестиций / Межвузовский сборник научных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 18. СПб.: СПб ГУКиТ, 2004. - С. 54 - 55.

61. Макриди М.Ф. Прямые и портфельные иностранные инвестиции / Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2004. - С. 163 - 166.

62. Макриди М.Ф. Системный подход к регулированию прямых иностранных инвестиций / Межвузовский сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2005. - С. 72 -74.

63. Марченко А.А. Методологические аспекты оценки инвестиционных решений // Вестн. Ассоц. «Рус. Оценка». Владимир, 2000. - № 1. - С. 12 -26.

64. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экономики РФ; В.В. Косов и др. М.: Экономика, 2000.

65. Мицек С.А. Что способствует и что мешает инвестициям в России? // Финансы и кредит. 2000. - № 3. - С. 2 - 6.

66. Мозгоев А. Индикативное планирование совокупного спроса с учетом инвестиционной привлекательности ресурсов региона // Инвестиции России. 2000. - № 3. - С. 22 - 24.

67. Мухетдинова Н. Стимулирование инвестиций как фактор социальной стабильности в регионе // Экономист. 2000. - № 2. - С. 65 - 70.

68. Нагиев А.Г. Стратегия инновационного развития и инвестирования воспроизводства основных фондов. СПб.: Изд-во «Нестор», 2004.

69. Назаров В. Экономическая роль иностранных инвестиций // Экономист. 2001. - № 11. - С. 19 - 26

70. Нарский В.А., Краев А.О., Коньков И.Н. Привлечение иностранного капитала в акционерное общество // Финансы. 2000. - № 2. - С. 24 -25.

71. Николаев О.И. Иностранные инвестиции в отраслях и регионах России. Привлекательность российских отраслей // Вест. науч. информ. / Инт междунар. экон. и полит. Исслед. 1999. - № 7. - С. 25 - 44.

72. Носова О. Прямые иностранные инвестиции в трансформационной экономике Украины // Экономика Украины. Киев, 2000. - № 5. - С. 47 -51.

73. Ованесов А. Международные стандарты инвестиционной деятельности: новые возможности для России // Рынок ценных бумаг. 2000. -№ 10.-С. 74-76.

74. Орлов А. В новый век с новым законом: Постатейный комментарий федерального закона «Об иностранных инвестициях» // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 1 (янв.). - С. 39 - 42; № 3 (февр.). - С. 60 - 61; № 4 (февр.). -С. 45-48.

75. Основные инвестиционный фонды и компании, осуществляющие инвестиции в РФ // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 4 (февр.). - С. 94 - 119.

76. Ошенков А.Н. Регулирование инвестиционных соглашений: проблемы отраслевой принадлежности и применимого права // Моск. журн. ме-ждунар. права. 2000. - № 1. - С. 139 - 148.

77. Петрович Э.И., Крупа О.Н. Прямые иностранные инвестиции и факторы их роста в странах Центральной и Восточной Европы // Белорус, экономика: анализ, прогноз, регулирование. Минск, 1999. - № 6. - С. 33 -44.

78. Понкратов О.Е. О привлечении иностранных инвестиций в строительство и направление их рационального использования // Экономика строительства. -2000. -№3.-С. 55-64.

79. Рахимов Г. Мобилизация инвестиционных ресурсов для развития телекоммуникаций // Рынок, деньги и кредит. Ташкент, 2000. - № 2. - С. 37 -39.

80. Регионы России. Социально экономические показатели: стат. сборник. - М. : Госкомстат России, 2004.

81. Российский статистический ежегодник. М.: Государственный комитет по статистике России, 2004.

82. Россия в цифрах. 2005: Крат. стат. сб. / Росстат. М., 2005.

83. Рубцов Д.И. Механизм выбора источников привлечения финансовых ресурсов для реализации инвестиционного проекта // Менеджмент: теория и практика. Ижевск, 2000. -№1-3.-С.383 - 404.

84. Рябцев В.М., Соломатина Г.Н. Иностранные инвестиции в экономику Самарской области // Самарская область на пороге XXI века: стратегия социально-экономического развития. Самара, 1998. - С. 225 - 226.

85. Сазонова Е.В. Стратегическое управление инновационно инвестиционным процессом в России / Сборник научных трудов «Проблемы управления развитием социально - экономических систем». Выпуск 17. -СПб.: СПбГУКиТ, 2004. - С. 102 - 104.

86. Севрюгин А.С., Севрюгин Ю.В. К вопросу о выборе методов оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий // Финансы и кредит: проблемы методологии и практики. Ижевск, 2000. - № 1 -2.-С. 41-48.

87. Семенов А. Международное движение прямых инвестиций // Экономика Украины. Киев, 2000. - № 2. - С. 69 - 74.

88. Силифонкина И.А., Швец JI.B. Оценка деятельности предприятий с иностранными инвестициями в Тюменском регионе // Проблемы стратегического управления предприятиями Тюменского региона. Тюмень, 1999. -С. 137 - 142.

89. Синягин А. Возможные формы финансирования инвестиционных проектов в России // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 4. - С. 80 - 86.

90. Сироткин В.Б. Управление надежностью инвестирования в действительный капитал по экономическим критериям // Информационные системы в промышленности и экономике. СПб., 1999. - С. 4 - 8.

91. Соболева К.А. Прямые иностранные инвестиции в России / Актуальные проблемы экономического развития Северо-Запада. Материалы научно-практического симпозиума. СПб.: Изд-во «ИМЦ «НВШ - СПб», 2003 -2004 год. -С. 55- 56.

92. Соловьев Ю.П., Типенко Н.Г. Об оценке привлекательности отраслей промышленности для банковского инвестирования // Банковское дело. 2000. - № 4. - С. 20-23.

93. Старостин С. Иностранцы на пороге: Четыре привлекательные для иностранных инвестиций отрасли уже известны // Компания. 2000. - № 24 (26 июня).-С. 18-22.

94. Сурков Г. Международная практика проектного финансирования: стратегический проект MIDAL STEGAL // Финансист. - 2000. - № 1. - С. 30 -37.

95. Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

96. Трофимова JI.A. Инвестиционная активность предприятий: теория и практика; СПб., 2002.

97. Тупушев А.Х. Методы расчета эффективности инвестиционных проектов автоматизации // Проблемы исследования экономических отношений и механизмов хозяйствования. Саратов, 2000. - С. 20 - 30.

98. Уркунчиев Е.М. Управление инвестиционным развитием в регионе. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

99. Фактор Г.Л. Некоторые вопросы привлечения иностранных инвестиций в реальный сектор российской экономики // Внешние и внутренние источники финансирования экономики: мировой опыт и российская действительность. М., 1999. - С. 41 - 47.

100. Федосеев В.В., Гармаш А.Н., Дайитбегов Д.М. и др. Экономико-математические методы и прикладные модели / Под ред. В.В. Федосеева. -М.: ЮНИТИ, 1999.

101. Филиппова И.А. Иностранные капиталовложения в России: состояние и структурные приоритеты // Проблемы развития общества: экология, экономика, управление. Ульяновск, 1999. - С. 48 - 54.

102. Филиппова М.В. Инвестиционная привлекательность России для иностранных инвесторов / Межвузовский сборник научных трудов «Проблемы деятельности хозяйствующих субъектов современной России». СПб.: Изд-во «Нестор», 2004. - С. 213 - 215

103. Ходачек А., Масленников Н., Кравченко К. Инвестиционный профиль Петербурга // Экономика. Политика. Инвестиции. СПб., 2000. -№6.-С. 44-45.

104. Холбеков Н. Иностранные инвестиции: правовое регулирование // Рынок, деньги и кредит. Ташкент, 1999. - № 10. - С. 31 - 33.

105. Холт Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций. — М.: Дело Лтд, 1994.

106. Цветаев И.Н. Планирование доходности и определение риска проектных инвестиций / В межвузовском сборнике научных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 15. СПб.: СПбГУКиТ, 2003.

107. Чистов А.В. Некоторые особенности создания предприятий с российским капиталом за рубежом // Иностранный капитал в России: налоги, учет, валютное и таможенное регулирование. 2000. -№3.-С. 12-20.

108. Чистов А.В. Узбекистан: приоритетные направления для привлечения иностранного капитала // Иностр. капитал в России: налоги, учет, валютное и тамож. регулирование. 2000. - № 5. - С. 11-13.

109. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА -М, 1997.

110. Щиборщ К. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия // Банковские технологии. 2000. - № 4. - С. 42 - 46.

111. Эффективность привлечения иностранных инвестиций в экономику России // Бюл. иностр. коммер. информ. 2000. - № 29 (16 марта). - С. 2 -3,16.

112. Юдаков О. Формирование оптимального портфеля реальных инвестиционных проектов в условиях неопределенности // Инвестиции в России. 2000. - № 12. - С. 41 - 46.

113. Юлдашев Ш. Международные прямые инвестиции: распределение в современном мировом хозяйстве // Рынок, деньги и кредит. Ташкент, 2000.-№3,-С. 41-43.

114. Юсупов И.В. Привлечение иностранных инвестиций в регионы России // Бюл. иностр. коммер. информ. 2000. - № 69 (20 июня). - С. 2 - 3.

115. Якунина Т.А. Предприятия с иностранными инвестициями Новосибирской области // Эко. Новосибирск, 2000. - № 4. - С. 55 - 69.

116. Gunter, Winrich, Hoffman. Investitions analyse. - Munchen, Wien: Hauser, 1998

117. Nurlanova N. Investment Strategy / Economy of Kazakstan on the Path of Reforms. Edited by M. Kenzheguzin. Almaty, 1997.

118. Real Estate Investment Trusts: Structure, Analysis and Strategy. Richard T. Canigan and Jonh F.C. Parson, ecletor, 1998.

119. Survey of investment regulation of pension funds / OECD Secretariat. Paris, 2000. - 46 p.