Формирование системы планирования и регулирования проектного инвестирования в регионе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Космин, Николай Павлович

• Космин, Николай Павлович
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Космин, Николай Павлович

Введение.

Глава 1. Теоретические подходы к повышению уровня объективности планирования и регулирования проектного инвестирования в регионе.

1.1. Сущность и роль планово-расчетных обоснований выбора и регулирования инвестиционных проектов в регионе.

1.2. Особенности планирования и регулирования проектных инвестиций на региональном уровне.

Глава 2. Анализ проектного инвестирования и методические положения создания и использования системы планирования и регулирования объемов и эффективности инвестиций в регионе.

2.1. Экономический анализ проектного инвестирования в регионе.

2.2. Методические положения формирования и применения системы планирования и регулирования развития проектного инвестирования в регионе.

Глава 3. Формирование оптимального и стратегического планов, определение направлений и прогнозирование развития проектного инвестирования в регионе.

3.1. Оптимальное и стратегическое планирование инвестиционного развития региона - составные части системы интегрального планирования и регулирования.

3.2. Направления и прогнозные оценки инвестиционного развития региона на среднесрочный период.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование системы планирования и регулирования проектного инвестирования в регионе»

Эффективность реализации инвестиционных проектов хозяйствующих субъектов, комплексов, объектов производственной и социальной сфер региональной экономики в условиях развивающегося рынка капиталов, усиливающейся конкуренции на рынках товаров и услуг в значительной степени зависит от результатов научных исследований в области текущего, перспективного, стратегического и оптимального планирования и регулирования процесса инвестирования денежных средств в модернизацию, реконструкцию и обновление активных и пассивных элементов основных производственных фондов, создание и внедрение новшеств технического, технологического и иного характера, позволяющих не только определить приоритетность направления финансовых средств в те или иные отрасли, объекты регионального инфраструктурного комплекса, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, обосновать на планово-расчетной, прогностической основе выбор наиболее экономически результативного инвестиционного проекта или его варианта, но и установить срок окупаемости средств инвестирования.

Системное соединение таких видов планирования, как текущее, перспективное, стратегическое и оптимальное, их совместное рациональное взаимодействие, своевременное принятие регулирующих мер в целях достижения необходимого уровня эффективности использования средств инвестирования содействуют повышению уровня объективности и значимости планирования и регулирования приемлемых для инвестора экономических, финансовых и социальных результатов избираемого для финансирования инвестиционного проекта.

Поэтому системное представление взаимодействующих функций планирования и регулирования совместно с методами планово-расчетных обоснований достижения экономических результатов и эффективности проектного инвестирования, способами, мерами и стратегиями планирования, регулирования инвестиций в основной капитал региона, с трудовыми, финансовыми, природными и материально-техническими ресурсами выступает одним из основных условий научной обоснованности создания рационально функционирующей системы планирования и регулирования проектного инвестирования в регионе, ориентированной на достижение в текущем, перспективном и стратегическом периодах установленной цели инвестирования - обеспечить высокий технический уровень модернизации, реконструкции и обновления основных производственных фондов, планируемый размер балансовой прибыли и нормативный срок окупаемости всех видов инвестиционных затрат.

Актуальность решения проблем создания рационально функционирующей системы планирования и регулирования проектного инвестирования в субъекте федерации возрастает в условиях низких темпов обновления, модернизации и реконструкции наиболее активной части основных фондов, высокого уровня инновационности и нестабильности внешней среды, влияния ее факторов на проектное инвестирование в неопределенном времени, значительного превышения рыночного спроса над предложением проектных инвестиций.

Научные проблемы установления роли планово-расчетных обоснований выбора для финансирования экономически и социально значимых инвестиционных проектов, регулирования инвестиционного процесса, определения экономических, природных, географических особенностей планирования и регулирования проектных инвестиций на региональном уровне, влияющих на значимость и достоверность планирования, оперативность и гибкость регулирования проектного инвестирования, получения результатов экономического анализа ретроспективных изменений, факторно-интегрального и корреляционно-регрессионного анализов динамики изменений экономических и финансовых идентификаторов регионального проектного инвестирования, разработки методических положений формирования и использования оптимального и стратегического планов инвестиционного развития региона, прогнозирования оценок, установления направлений, факторов и условий, содействующих экономическому росту, финансово-инвестиционному развитию региона в среднесрочном периоде времени также ждут своего решения.

Актуальность темы диссертационного исследования, таким образом, вытекает из необходимости решения таких важных задач инвестиционного развития региона, как научное обоснование: теоретических подходов к повышению уровня объективности планирования и регулирования процесса инвестирования денежных средств в модернизацию, реконструкцию и обновление активных и пассивных элементов основных производственных фондов; методических положений создания и применения системы планирования и регулирования объемов и экономической эффективности инвестиций в регионе; создания и использования в инвестиционном процессе стратегического и оптимального планов, определения направлений и прогностических I оценок перспективного инвестиционного развития.

Актуальность темы диссертации, практическая потребность народного хозяйства, региональных экономик в исследованиях по созданию рациональной системы планирования и регулирования проектного инвестирования, позволяющей достигать высокой степени планомерности и целенаправленности развития инвестиционного процесса, устанавливаемых или необходимых результатов экономического, финансового и социального характера проектного инвестирования, определили основную цель, задачи, объект и предмет данного исследования.

Основная цель диссертационной работы состоит в разработке и научном обосновании теоретических и методических положений создания и использования рационально функционирующей системы планирования и регулирования проектного инвестирования в регионе, ее стратегической и оптимальной ориентации на достижение высоких результатов и эффективности региональных инвестиционных проектов.

В соответствии с основной целью в диссертации поставлены и обоснованы следующие задачи:

• определить теоретические подходы к раскрытию сущностных представлений и роли планово-расчетных обоснований выбора для финансирования экономически и социально значимых инвестиционных проектов, их вариантов, своевременному принятию регулирующих мер в целях достижения экономически приемлемой для инвестора и реципиента средств инвестирования результативности и окупаемости инвестиционных вложений в основной капитал региона, его отдельных хозяйствующих субъектов, отраслей и комплексов;

• установить и проанализировать особенности планирования и регулирования проектного инвестирования в регионе в условиях влияния природных, социальных, экономических, географических, демографических и иных факторов внешней и внутренней сред в текущем и неопределенном времени;

• проанализировать текущее и ретроспективное инвестирование средств в основной капитал региона, по результатам экономического анализа предложить комплекс необходимых мер по устранению действующих негативных тенденций в региональном проектном инвестировании и предупреждению из возникновения в перспективном периоде времени;

• сформировать методические положения создания и использования рациональной системы планирования и регулирования развития проектного инвестирования региона, его отраслей, комплексов, отдельных хозяйствующих субъектов;

• разработать и обосновать применение стратегического и оптимального планов инвестиционного развития субъекта федерации в рамках интегрального планирования и регулирования;

• предложить и обосновать основные направления, факторы и условия, прогнозные оценки, влияющие на инвестиционное развитие региона в среднесрочном периоде времени.

Предметом исследования являются теоретические и методические проблемы создания и рационализации взаимодействия элементов системы планирования и регулирования инвестирования средств в модернизацию, реконструкцию и обновление основных производственных фондов, разработку технических, технологических и иных новшеств.

Объектом исследования выступают инвестиционные проекты и процессы, осуществляемые на уровне региона, его комплексов, отраслей, индивидуальных и корпоративных хозяйствующих субъектов.

Методологической основой диссертационной работы, поставленных в ней проблем явились новейшие российские и зарубежные научные труды в области текущего, перспективного, стратегического, индикативного, оптимального планирования и регулирования социально-экономического и финансово-инвестиционного развития народного хозяйства, регионов, отраслей, инфраструктурных и иных комплексов, организационно-правовых структур, создания и внедрения новшеств, оценки результатов и эффективности осуществляемых инвестиционных проектов, законы Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации, осуществляемой в форм&капитальных,вложений»г«Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «О соглашениях о разделе продукции».

В диссертации нашли применение такие общенаучные методы, как анализ и синтез, методы оптимизации, сравнения, корреляционно-регрессионного, факторно-интегрального анализа, системного подхода, прогнозирования. Выполненные в диссертации теоретические и методические положения базируются на достигнутом уровне экономической науки, нашедшем свое отражение в трудах российских и зарубежных ученых - экономистов.

Научная новизна результатов исследования, выполненного автором, заключается в том, что:

• разработаны теоретические положения, раскрыты сущностные представления, определена роль планово-расчетных обоснований выбора для последующего финансирования инвестиционных проектов региона, их вариантов, своевременно принятых мер регулирования для достижения установленных или необходимых экономических, финансовых и социальных результатов, эффективности инвестиционных вложений в основной капитал региона, его структурных составляющих, отдельных хозяйствующих субъектов;

• установлены и проанализированы особенности планирования и регулирования инвестиционных вложений в модернизацию, реконструкцию и обновление пассивных и активных элементов основных производственных фондов региона в условиях влияния факторов макро-, микросред на инвестиционный процесс в текущем и неопределенном времени;

• осуществлен экономический анализ текущего и ретроспективного инвестирования денежных средств в основной капитал, предложен комплекс мер по устранению действующих негативных тенденций в инвестиционном процессе региона и предупреждению их возникновения в перспективном периоде времени;

• сформированы методические положения по созданию и использованию системы планирования и регулирования развития проектного инвестирования в регионе, его структурных составляющих и отдельных организационно-правовых структур, обеспечивающей планомерное и последовательное выполнение работ по рационализации инвестиционного процесса, эффективное использование всех видов ресурсов в процессе проектного инвестирования, достижения установленных результатов и эффективности вложений средств в модернизацию, реконструкцию и обновление основных фондов;

• составлены и обоснованы разделы стратегического и содержание оптимального планов инвестиционного развития субъекта федерации в составе интегрального планирования и регулирования регионального проектного инвестирования, предусматривающие получение максимального объема прибыли, осуществление минимальных единовременных и текущих затрат;

• предложены основные направления, определены прогнозные оценки, факторы и условия, влияющие на инвестиционное развитие, экономический рост региона в среднесрочном периоде времени.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что предлагаемые в ней теоретические и методические положения имеют направленность на повышение уровня значимости и объективности планирования, оперативности и гибкости регулирования проектного инвестирования, на достижение установленных ориентиров результативности и эффективности инвестиционного развития региона, его отраслей и комплексов, основных, корпоративных и индивидуальных организационно-правовых структур.

Практическое значение имеют полученные результаты экономического анализа проектного инвестирования в Мурманской области, сформированные оптимальный и стратегический планы инвестирования средств в модернизацию, реконструкцию и обновление основных производственных фондов, прогнозные оценки и направления инвестиционного развития региона.

Структура диссертации сформирована таким образом, чтобы в наиболее доступной форме и рациональной степени отразить актуальные и малоисследованные проблемы по теме диссертационной работы на основе соблюдения логического единства изложения материала, установления причинно-следственной взаимосвязи, взаимодействия факторов и элементов исследуемых проблем и объектов.

Цели и задачи диссертационной работы определили ее последовательность изложения и объем. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Космин, Николай Павлович

Заключение

В соответствии с поставленной перед исследованием основной целью в диссертации решен комплекс научных задач по: раскрытию сущности и определению роли планово-расчетных обоснований экономически приемлемого выбора для инвестора и пользователя объекта инвестирования проекта или его варианта для последующего финансирования, а также регулирования процесса инвестирования на региональном уровне; установлению и анализу социально-экономических, географических, демографических, природных и иных особенностей региона, влияющих на планирование и регулирование проектных инвестиций в регионе; экономическому анализу проектного инвестирования в регионе с использованием методов ретроспективных изменений, факторно-интегрального и корреляционно-регрессионного анализа; формированию методических положений создания и рационального использования системы планирования и регулирования проектного инвестирования в регионе, взаимодействие элементов которой направлено на достижение экономических, финансовых и социальных результатов проектного инвестирования; определению взаимодействия оптимального и стратегического планирования инвестиционного развития региона, как составных частей интегральной системы планирования и регулирования; прогнозированию и установлению направлений инвестиционного развития Мурманской области на среднесрочный период, позволивших автору сделать следующие выводы: • проектное инвестирование в регионе (субъекте Российской Федерации) может быть выражено как непрерывный процесс вложения денежных средств в основной капитал и создаваемые новшества региональных инфраструктурных объектов, хозяйствующих субъектов, так и совокупность, дифференцированных или суммарных инвестиций на базе планово-расчетных обоснований приоритетности и эффективности направлений финансовых средств в объекты инвестирования и последующего регулирования, корректировки объемов вкладываемых средств;

• особенности регионального обеспечения денежными средствами проектного инвестирования объектов социального и производственного инфраструктурного комплексов заключаются в том, что субъекту управления инвестиционным процессом региона необходимо устанавливать балансовое соответствие имеющихся и предназначенных на эти цели бюджетных средств, а также привлекаемых отечественных и иностранных прямых инвестиций с требуемыми и в то же время приоритетными объемами инвестиций для модернизации, технического перевооружения и нового строительства основных фондов производственной и социальной инфраструктуры региона, государственных и муниципальных предприятий, создания новшеств технологического, технического и иного характера;

• поэтапное деление инвестиционного процесса на: начально-подготовительный, в рамках которого определяется приоритетность направлений финансовых средств в те или иные отрасли, объекты инфраструктурного комплекса, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, обосновывается на планово-расчетной и прогностической базе выбор наиболее экономически результативного варианта проектного инвестирования в регионе; процессно-инвести-ционный этап, включающий последовательное осуществление избранного проекта (его варианта), финансирование модернизации и обновления основных фондов, создания новшеств; эксплуатационный, устанавливающий окупаемость средств инвестирования, предоставляет достаточно полную возможность региональному субъекту управления инвестиционным процессом возмещать все виды затрат на модернизацию, обновление основных фондов в составе объектов инфраструктурного комплекса, государственных и муниципальных хозяйствующих субъектов;

• уровень объективности планово-расчетных экономических величин избираемого варианта проекта для финансирования в существенной мере зависит от точности определения объемов производства продукции, оказания услуг объектом инвестирования, а также маркетинговых исследований, проводимых хозяйствующим субъектом в целях установления равновесности между рыночным спросом на продукцию, услуги определенного качества и возможным их предложением потребителям;

• сочетание регулирующих и контрольных мер осуществления инвестиционного процесса, разработка и реализация мониторинговых мер по достижению участниками проектного инвестирования планово-расчетных экономических и социальных результатов, эффективности инвестиционных вложений является основой предупреждения возникновения и устранения действующих отрицательных тенденций на стадии процессного инвестирования;

• планирование и регулирование инновационного инвестирования в регионе должно учитывать не только стратегические направления получения сверхприбылей при достаточно высоких уровнях рискованности инвестирования средств в создание и реализацию новшеств технологического, технического (ресурсо, -энергосберегающего) характера, но и необходимость модернизации и обновления высокими темпами, прежде всего, устаревших физически и морально элементов наиболее активной части основных производственных фондов;

• основными целевыми ориентирами увеличения объемов инновационного инвестирования в. регионе-для еш органов перспективного и стратегического социально-экономического развития должны выступать: выделение приоритетных научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, фундаментальных исследований, их бюджетное и совместное с другими инвесторами финансирование; определение маркетингового механизма реализации новшеств, их мультипликации и диффузии; установление и введение в практику научно-инновационной деятельности методов дифференцированного финансирования инновационных проектов в рамках отдельных хозяйствующих субъектов, производственной и социальной инфраструктур, основанного на различном сочетании объемов бюджетных (собственных) средств, а также привлекаемых и заемных финансовых ресурсов;

• проектное инвестирование в регионе, характеризуемое непрерывностью и поэтапностью вложений средств в основной капитал, создаваемые новшества технического, технологического и иного характера, совокупностью суммарных инвестиций региональных хозяйствующих субъектов и инфраструктурных объектов, своей целевой направленностью ориентировано на: выполнение начально-подготовительных, процессно-инвести-ционных и эксплуатационных работ по достижению экономического, финансового и социального результатов проектного инвестирования; осуществление планово-расчетного обоснования выбора экономически и социально значимого инвестиционного проекта или его варианта; своевременное принятие регулирующих мер по рационализации взаимодействия элементов инвестиционного процесса и достижению необходимой эффективности использования средств инвестирования, направляемых на модернизацию, реконструкцию и новое строительство пассивных и активных элементов основных производственных фондов, создание и внедрение новшеств;

• особенности текущего, перспективного и стратегического планирования инвестиционного развития региона, его комплексов^ хозяйствующих субъектов, объектов производственной и социальной инфраструктур заключаются и в том, что планово-расчетные обоснования достижения необходимых экономических и социальных результатов избранных для финансирования инвестиционных проектов Мурманской области должны учитывать имеющееся в настоящее время истощение месторождений минеральных ископаемых и связанный с этим рост затрат по их добыче, что снижает уровень конкурентоспособности продукции промышленных предприятий; особенностью текущего и перспективного планирования и регулирования с целью повышения темпов роста экономических и социальных результатов развития такой структурной составляющей социальной сферы, как жилищно-коммунальный комплекс Мурманской области, обусловливающего необходимость повышения объемов инвестиционных средств в модернизацию и обновление объектов жилищно-коммунального комплекса, является потребность преодоления высокого уровня затрат в данной структурной составляющей социальной сферы; значимость и достоверность планирования, оперативность и гибкость регулирования проектных инвестиций на региональном уровне в настоящее время в существенной степени зависят от: сложившегося несоответствия между территориальным разделением труда, конкретно выраженной отраслевой специализацией субъектов федерации и отношениями участников рынка; ограниченного размера средств инвестирования в основной капитал; природных, географических, экологических, демографических, социально-экономических факторов влияния на инвестиционный процесс; нормативно-правового регламентирования и создания условий, обеспечивающих повышение эффективности инвестиционной деятельности; уровня дифференциации регионального налогообложения предприятий, инвестирующих денежные средства на модернизацию, реконструкцию и новое строительство основных производственных фондов^ создания новшеств; расширения сферы применения ускоренной амортизации изношенной части основных производственных фондов, инвестиционного налогового кредита; экономический анализ в широком его применении к протеканию регионального инвестиционного процесс в ретроспективном периоде времени должен включать исследования динамики финансово-инвестиционных, экономических, структурных и иных показателей развития регионального проектного инвестирования в сравнении с аналогичными показателями народного хозяйства Российской Федерации и федерального округа, в состав которого входит анализируемый регион;

• попытка экстенсивного использования основных средств для увеличения объемов производства не решит проблем простого и расширенного воспроизводства основных фондов в Мурманской области и ставит данный субъект федерации в положение не только снижения эффективности производства при опережающих темпах роста затрат по сравнению с экономическими результатами (прибыль, объем реализации продукции, услуг), но и уменьшения уровня конкурентоспособности продукции, услуг предприятий, в целом региона, степени его инвестиционной привлекательности;

• обновление наиболее активных элементов основных фондов Мурманской области может быть осуществлено за счет: увеличения собственных, привлеченных, бюджетных и заемных средств в рамках региона, а также исходя из сокращения размеров инвестирования денежных средств в модернизацию и реконструкцию транспортных средств данного субъекта федерации и Северо-Западного федерального округа; сокращения объемов инвестиций в новое строительство зданий и сооружений; повышения эффективности использования всех элементов основных фондов, уровня экономии трудовых, природных и материально-технических ресурсов;

• отраслевая структура инвестиций в модернизацию, реконструкцию и создание пассивных и активных элементов основных фондов Мурманской области нуждается в рационализации, в основе которой должны быть положены меры субъектов управления финансово-инвестиционным и социально-экономическим развитием региона по: сохранению существующей структурной части инвестирования основного капитала промышленности; увеличению темпов роста отраслевой структуры инвестиций в образование, здравоохранение, связь, общественное питание, оптовую торговлю продукцией, сельское хозяйство и жилищное хозяйство;

• общее количественное соотношение положительных (превышающих федеральный и окружной уровни) идентификаторов инвестиционной привлекательности Мурманской области по сравнению с идентификаторами, являющихся меньшими, чем уровни инвестиционной привлекательности Северо-Западного региона и в целом Российской Федерации, находятся в пропорции 3:5;

• полученные результаты методами ретроспективных изменений, факторно-интегрального и корреляционно-регрессионного анализов проектного инвестирования в Мурманской области свидетельствуют о необходимости субъекту управления финансово-инвестиционным и социально-экономическим развитием области: активно содействовать росту инвестиционной привлекательности региона, объема инвестиций в модернизацию и обновление основных фондов; повышать уровни применения методов ускоренной амортизации наиболее активных элементов основных фондов, стимулирования проектных инвестиционных вложений за счет собственных средств хозяйственных обществ и товариществ; реализовы-вать комплексные меры по соблюдению опережающих темпов роста экономических результатов производства по сравнению с темпами увеличения затрат на ресурсопотребление; расширять диверсификацию производства и продукции с учетом ресурсных возможностей, природных и экономических особенностей развития региона; рационализировать отраслевую структуру инвестиций в основной капитал, сохраняя стабильной долю инвестирования в промышленное производство, увеличивая отраслевую структурную часть инвестирования средств в образование, здравоохранение, связь и сельское хозяйство;

• планирование как функция управления развитием проектного инвестирования, в соответствии со своим предназначением, должно быть направлено на обеспечение планомерного текущего функционирования (в течение одного года) средне-, долгосрочного и стратегического развития конкретной социально-экономической системы, включая регион, его производственные и социальные комплексы, хозяйствующие субъекты, наполнено последовательным и экономически обоснованным осуществлением мер и действий, ориентированных на достижение намеченных результатов экономического, финансового и социального характера, затрат на потребление всех видов ресурсов, а также обобщающей и частной эффективности производства продукции, оказания услуг;

• планирование развития проектного инвестирования в регионе выступает как комплекс взаимодействующих элементов, направленный на обеспечение достижения в текущем, перспективном и в стратегическом периоде намеченной цели инвестирования, а также как планомерная последовательность выполнения установленных процедур по рационализации протекания инвестиционного процесса региона в соответствии с эффективным использованием- всех видов ресурсов для успешной модернизации, реконструкции и нового строительства элементов основных фондов хозяйствующих субъектов, объектов производственной и социальной сфер региона;

• регулирование инвестиционного процесса также как и его планирование может быть с системных позиций представлено не только комплексом мер различного характера в целях устранения негативных тенденций, влияющих на планомерное достижение установленных и обоснованных результатов и эффективности инвестиционного проекта и в целом регионального проектного инвестирования, но и взаимодействием различных его элементов, определяющих реальность достижения поставленной цели инвестирования средств в основной капитал;

• формируемая система планирования и регулирования развития проектного инвестирования в регионе должна представлять собой такой комплекс взаимодействующих элементов, как текущее, перспективное и стратегическое планирование, способы планово-расчетных обоснований достижения экономических результатов и эффективности проектного инвестирования, методы планирования и способы регулирования проектного инвестирования, меры и стратегии планирования и регулирования инвестиций в основной капитал региона, а также трудовые, финансовые, природные и информационные ресурсы, материальные элементы оборотных средств, пассивные и активные элементы основных фондов, направленных на обеспечение достижения в текущем, перспективном и стратегическом периодах намеченной цели инвестирования, осуществление планомерной последовательности выполнения комплекса работ по рационализации инвестиционного процесса региона, обеспечивающей эффективное использование всех видов ресурсов в процессе успешной модернизации, реконструкции и обновления основных фондов хозяйствующих субъектов, объектов регионального инфраструктурного комплекса;

• единство видов планирования не исчерпывается предназначением каждого из них объективно формировать и на ресурсообеспеченной основе реа-лизовывать комплекс конкретных мер и стратегий для достижения поставленной цели в рамках инвестиционного развития региона, соединяя в своих целевых ориентациях пропорциональный объем каждого из результатов и эффективность регионального проектного инвестирования;

• миссией проектного инвестирования средств в воспроизводство основных фондов Мурманской области может служить такое логико-вербальное определение, как «реализация инвестиционных проектов в период 2005 -2015 годов, позволяющих осуществить переход региональной экономики от преобладающего промышленного использования природных ресурсов к доминированию в ней отраслей цветной металлургии, электроэнергетики, пищевой и химической промышленности, морского транспорта, обеспечивающего перевозки грузов в районы Крайнего Севера, Арктики и Дальнего зарубежья»; стратегическая цель для процесса проектного инвестирования Мурманской области может быть сформулирована следующим образом: «Приведение в состояние равновесности спроса и предложения на инвестиции в основной капитал региональной экономики за счет стимулирования роста объемов высокодоходных инвестиционных вложений, повышения степени инвестиционной привлекательности для иностранных и отечественных инвесторов, ежегодно увеличивая на 2 млрд рублей объемы проектного инвестирования с ориентацией на достижение в 2010 году их годовой величины, равной 25 млрд рублей»; обобщающей стратегией инвестирования экономической направленности для Мурманской области может выступать «достижение наибольших экономических результатов проектного инвестирования при минимизации производимых единовременных и текущих затрат на основе нормативно-правового обеспечения экономических интересов инвесторов и пользователей объектов инвестирования, инвестиционной и налоговой привлекательности региона»; функциональная стратегия проектного инвестирования экономической направленности для конкретного региона может выражаться в таком логико-вербальном определении, как «реализация комплекса регулирующих мер по максимизации экономических результатов и эффективности инвестирования средств в основной капитал региональной экономики при соблюдении таких объемов инвестирования денежных средств в пассивные и активные элементы основных производственных фондов, которые обеспечивают необходимый уровень эффективности вложений для участников модернизации и обновления основных фондов, создаваемых технических, технологических и иных новшеств»; стратегическое планирование развития регионального процесса инвестирования предусматривает достижение максимально возможной прибыльности в процессе рационального использования финансовых средств на цели модернизации, реконструкции и нового строительства пассивных и активных элементов основных производственных фондов региональных организационно-правовых структур и объектов социальной и производственной инфраструктур в условиях внезапных изменений внешней и внутренних сред в неопределенном времени;

• оптимальное планирование проектного инвестирования в регионе предусматривает в рамках экономико-математических моделей линейного и динамического программирования только возможность получения максимальной прибыльности, минимизации общих затрат в процессе реализации инвестиционного проекта в условиях ограниченных размеров использования ресурсов;

• . оптимальное планирование текущей инвестиционной деятельности и перспективного развития региона в системе интегрального планово-расчетного обоснования возможности достижения необходимых или устанавливаемых экономических результатов проектного инвестирования не может выступать как обязательное соблюдение его итоговых максимальных результатов и минимальных затрат;

• оптимальное и стратегическое планирование инвестиционного развития региона в системе интегрального планово-расчетного обоснования достижения установленных или необходимых экономических, финансовых и социальных результатов, эффективности вложений средств в модернизацию, реконструкцию и обновление основных фондов имеют единую направленность, предусматривая возможность получения наибольшего объема прибыли при минимизации единовременных и текущих затрат, и индивидуальность: стратегического планирования в том, что оно обеспечивает достижение результатов, затрат и эффективности проектного инвестирования по завершению установленного периода эксплуатации модернизированных и обновленных основных фондов; оптимального планиро-. вания в том, что оно предусматривает только возможность получения максимальных экономических результатов и наименьших инвестиционных затрат в процессах распределения средств по объектам инвестирования модернизации и обновления наиболее активной части основных фондов в условиях ограниченности объемов используемых ресурсов и в конкретно устанавливаемый период времени, который нельзя квалифицировать перспективным или стратегическим;

• направлением инвестиционного развития региона должна выступать интенсификация промышленного производства, а в его составе наиболее привлекательной для инвесторов - интенсификация отраслей машиностроения и металлообработки, добычи полезных ископаемых с тем, чтобы, модернизируя и обновляя основной капитал промышленного комплекса, повышать темпы экономического роста наукоемких отраслей машиностроения, транспорта, связи, уменьшать зависимость развития национальной экономики от роста экспорта углеводородного сырья за границу;

• направлением инвестиционного развития на федеральном и региональном уровнях могут выступать: создание обеспеченной механизмами реализации широкой нормативно-правовой базы, позволяющей осуществлять планово-расчетные обоснования достижения приемлемой для инвесторов доходности вложений в основные фонды с уверенностью на неизменность основных нормативно-правовых положений и регламентаций, сочетающих обеспечение экономических интересов инвесторов с приемлемой для них безопасностью вложений; повышение уровня инвестиционной привлекательности на основе таких маркетинговых мер, как более широкое отражение в средствах массовой информации экономических, социальных, инновационных и иных достижений, выступающих не только пропагандой положительных фактов и тенденций социально-экономического развития, но и объективным фактором, предоставляющим возможность отечественным и зарубежным инвесторам самостоятельно определять объемы и отрасли вложений свободных денежных средств;

• основными направлениями, содействующими финансово-инвестиционному и социально-экономическому развитию региона выступают: интенсификация промышленного производства, повышение темпов экономического роста наукоемких отраслей машиностроения, транспорта, связи; увеличение степени инвестиционной привлекательности на основе комплекса маркетинговых и экономических мер, оперативного распространения финансово-инвестиционной информации об эффективности проектного инвестирования; активизация привлечения отечественных и зарубежных средств для модернизации и обновления основных производственных фондов; сочетание и совместное использование отечественных и зарубежных программно-информационных пакетов обоснования выбора для финансирования высокодоходного инвестиционного проекта или его варианта; прогнозные оценки результатов и эффективности проектного инвестирования в рамках региональной экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Космин, Николай Павлович, 2004 год

1. Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000

2. Аналитическая записка «О состоянии основных фондов (средств) и инвестиционной деятельности в базовых отраслях экономики Мурманской области в 1999 2001 годах», Мурманский облкомстат, № 5 - 05 / 2207 от 26.09.2002

3. Атамкулов Б.Б. Инструменты регулирования инвестиционных процессов в социальной сфере. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.

4. Баумгертнер В.Ф. Маркетинг инвестиций / Под ред. акад. МАИС, д-ра экон. наук, проф. В.В. Томилова и д-ра экон. наук, проф. Е.В. Песоцкой. СПб.: Геликон Плюс, 1999.

5. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 1997.

6. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. — К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2002

7. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. — М.: Бек, 1996.

8. Боумен К. Основы стратегического менеджмента / Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

9. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1996.

10. Бугаева Н.В. Планирование и финансирование инвестиционных проектов: учеб. пособие для студентов. Краснодар: БК «Группа Б», 2000

11. Бюллетень «Краткосрочные экономические показатели базовых отраслей Мурманской области». Выпуск 1. Госкомстат России, Мурманский облкомстат, 2003

12. Васюхин О.В. Анализ и оценка внешних факторов развития инновационной деятельности предприятия. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

13. Васюхин О.В. Управление инновационной деятельностью предприятия в условиях переходной экономики. СПб.: Изд-во «Нестор», 2001.

14. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. 3-е изд.: Учебник. — М.: «Гардарика», 1998.

15. Водянов А., Рамилова А. Возможности и задачи привлечения иностранного капитала в постдефолтовых условиях // Российский экономический журнал. 1999. №8.

16. Водянов А.А. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода: Методы исследования и прогнозирования. — М.: ИМЭИ, 1995.

17. Волков А.И. Особенности управления инвестированием регионов в условиях структурных преобразований экономики России. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000

18. Воронов К., Хайт Н. Инвестиции и реальные активы // Финансы, 1995, № 1.С. 19-21.

19. Гарднер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Пособия Эрнст Энд Янг. Привлечение капитала // Пер. с англ. — М.: «Джон Уайли энд Санз», 1995.

20. Гашимов А.С. Регулирование инвестиционной деятельности на национальном уровне и в рамках двусторонних договоров. М.: Анкил, 2001

21. Гейдт А. А. Стратегическое планирование социально-экономического развития народнохозяйственного дорожно-транспортного комплекса. СПб.: Изд-во «Северная звезда», 2004

22. Гейдт А.А. Теоретические и концептуальные основы стратегического планирования развития инфраструктуры народного хозяйства. — СПб.: Изд-во «Нестор», 2003

23. Гитман Д.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. -М.: Дело, 1997.

24. Глазунов В.Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов // Финансы, 1997, № 12. С. 59-62.

25. Головнина Л.А. Инвестиции: определение и оценка эффективности. М.: МгиУ, 2001

26. Голубев А.А. Разработка стратегического плана корпорации. -СПб.: Изд-во «Нестор», 2003.

27. Голубев Г.М. Эффективность государственного регулирования инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации в условиях трансформации российской экономики. СПб.: Изд-во «Нестор», 2003

28. Горбунов А.А., Кулибанов B.C., Капранов С.Е. Экономические аспекты инвестирования региональной экономики. СПб.: ИСЭП РАН, 1996.

29. Горохов М.Ю., Малеев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: как привлечь деньги. М.: Информиздат. Дом «Филинъ», 1998

30. Горохолинский А., Шамрин А. Региональный аспект инвестиционных процессов. // Общество и экономика, 1996, № 6. С. 131-141.

31. Гохберг Л., Кузнецова И. Инновационные процессы: тенденции и проблемы // Экономист, 2002, № 12. С. 50 - 59

32. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. — СПб.: Макет, 1995.

33. Данилов П.В. Рациональный механизм предупреждения и противодействия кризисным ситуациям на предприятиях сферы услуг: Брошюра. — СПб.: СПбГУКиТ, 2003.

34. Дегтеренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Эксперт бюро - М, 1997

35. Дидык В., Бритвина Е. Региональная инвестиционная политика как фактор устойчивого развития // Наука и бизнес на Мурмане. Мурманск: Кн. изд-во, 2001, № 5. - С. 85 - 90

36. Дидык В., Рябова JI. Десятилетие рыночных реформ: обзор социально-экономических процессов в Мурманской области // Север и рынок. — Апатиты: КНЦ РАН, № 3. С. 4 -16

37. Довидюк Г.В. Технология венчурного инвестирования: опыт работы в России. Ярославль, 2000

38. Доничев О.А. Инвестиционный рынок региона: проблемы формирования и развития. // Гуманитарные науки, 1996, № 1 2. - С. 22 - 28.

39. Доничев О.А., Волков Г.К. Формирование эффективной системы регулирования инвестиций в регионе. СПб.: ИСЭП РАН, 1996.

40. Дыбов A.M. Экономическое обоснование инвестиций. — Ижевск: Изд-во Удмур. ун-та, 1995

41. Евменов А.Д., Фирова И.П. Менеджмент в организации: Учебное пособие. Часть I. СПб.: Изд-во СПбГУКиТ, 2000.

42. Жуков Е.В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

43. Журавкина И.В. Анализ эффективности инвестиций. — Тюмень: Изд-во Тюменского гос. ун-та, 2001

44. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления: Учебное пособие. — М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1998.

45. Закон Российской Федерации «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ // Финансовая газета, № 12 (380).

46. Закон Российской Федерации «О соглашениях о разделе продукции» от 30.12.1995 года.

47. Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года (в редакции Федерального закона от 02.01.2000г., № 22-ФЗ).

48. Закон Российской Федерации «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

49. Зверев Д.С. Эффективность и управление инвестиционными проектами в сфере торговли. СПб.: Изд-во «Нестор», 2001.

50. Зуев Г.М., Самохвалова Ж.В. Экономико-математические методы и модели. Межотраслевой анализ. М.: Экономика и статистика, 1995.

51. Иванов В.А. Экономика инвестиционных проектов: Учебн. пособие. — Ижевск: Изд-во Инс-та экономики и управления УдТУ, 2000

52. Иванов Н., Рогов С. Воспроизводство основных фондов и его инвестиционные источники // Российский экономический журнал, 1995, № 7. С. 20-29.

53. Инвестиции в России. 2003: Стат. сб. М.: Госкомстат России,2003

54. Инвестиции в России. 2002: Стат. сб. / Госкомстат России. — М.,2002

55. Как инвестировать в Санкт-Петербурге // Специальное приложение к информационно-аналитическому журналу «Экономика. Политика. Инвестиции». — СПб., 1999.

56. Караваев В. Региональная инвестиционная политика:-мировой опыт и российские проблемы // Проблемы теории и практики. 1995. № 4. С. 100-105.

57. Ким Ю.М. Оптимальное и стратегическое инвестиционное планирование / Совершенствование социально-экономических отношений участников рынка в современных условиях. Научные труды соискателей, аспирантов и докторантов. — М.: Изд-во «Вуз и школа», 2003.

58. Ким Ю.М. Формирование стратегий развития и инвестирования хозяйствующего субъекта: Препринт. СПб.: Изд-во «Нестор», 2003.

59. Климова Н.И. Инвестиционный потенциал региона. Екатеринбург, 1999

60. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Изд. дом «Бизнес - Пресса», 1998.

61. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 1999.

62. Колесников А.М., Пришабилович Т.Б. Планирование инвестиционной деятельности предприятия. // Регион: Политика. Экономика. Социология, № 3, 2003.-С. 12-14

63. Копылова В.В. Финансирование инвестиционных проектов. — Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2001

64. Космин Н.П. Некоторые аспекты формирования рационального механизма инвестиционно-инновационного процесса // Вестник Мурманского государственного технического университета. Том 6, № 2, 2003

65. Космин Н.П. Проблемы регулирования инвестиционной деятельности в России и возможные пути их решения // Ежегодник Мурманского гуманитарного института 2003. - Мурманск: МГИ, 2004

66. Космин Н.П. Развитие инвестиционной деятельности в России в период 1999 2002 годов // Ежегодник МГИ - 2002. - Мурманск: Мурманский гуманитарный институт, 2003

67. Костюнина Г.М. Международная практика регулирования иностранных инвестиций: Учебное пособие. М.: АНКИЛ, 2001

68. Кох В.М. Достижение стратегических ориентиров целевых программ социально-экономического развития народного хозяйства: Препринт. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

69. Кроливецкий Э.Н. Концептуальные положения регулирования инвестиционного процесса в России / В сб. научных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Вып. 3. - СПб.: СпбГУКиТ, 1998.-С. 12- 74

70. Кроливецкий Э.Н. Стратегическое управление развитием региона. Брошюра. — СПб.: Санкт-Петербургский государственный университет кино и телевидения, 2000.

71. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие для студентов: в 2-х ч. — М.: Финансы и статистика, 2001

72. Кузнецова О.А., Лившиц В.Н. Структура капитала. Анализ методов ее учета при оценке инвестиционных проектов // Экономика и математические методы, 1995, № 4. С. 12-31.

73. Кузнецова С.М. Управление институциональным инвестированием. СПб.: Изд-во «Нестор», 2001.

74. Кузьмина И.В. Меры по развитию проектного инвестирования в регионе/ В межвузовском сборнике научных трудов «Вопросы совершенствования социально-экономических отношений в условиях рынка». М.: Вуз и школа, 2003.

75. Кузьмина И.В. Плановая обоснованность развития проектного инвестирования: Препринт. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

76. Кузякин А.Н. Механизм регулирования инвестиционной деятельности / В межвузовском сборнике научных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 15. СПб.: СПбГУКиТ, 2003.

77. Лившиц В.Н., Лившиц С.В. Учет нестационарностей при оценке инвестиций в России // Аудит и финансовый анализ, 1999, № 1. — С. 61 90

78. Кэмпбел Д., Стоунхаус Дж., Хьюстон Б. Стратегический менеджмент. — М.: Изд-во «Проспект», 2003.

79. Лимитовский М.А Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: «ООО Издательско-консалтинговая компания «ДЕКА», 1998.

80. Ложникова А.В. Инвестиционные механизма в реальной экономике. М.: МЗ - Пресс, 2001

81. Львов Д.С. Оценивание крупномасштабных инвестиционных проектов в регионе: Науч. докл. М.: Уфа: Центр, экон. мат. инст. РАН. Инст-т социал-экон. исслед. Уфим НЦ РАН, 2001

82. Макаров В.В. Внутренние резервы повышения инвестиционной привлекательности предприятий: на примере телекоммуникаций. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001

83. Маркова Н. Экономическое положение регионов России в условиях выхода на траекторию экономического роста // Федерализм. № 3,2002. -С. 37-52

84. Мартынов А. Государственное регулирование рынка капитала // Экономист, 1996, № 1. С. 27-34.

85. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики. — 1999.-№9.-С. 69-86

86. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Офиц. изд. 2-я ред. — М.: Экономика, 2000

87. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М.: Министерство финансов Российской Федерации, 1994.

88. Назаров В. Экономическая роль иностранных инвестиций // Экономист. 2001. - № 11. - С. 19 - 26

89. Нгуен В.Х. Прямые инвестиции в российской экономике: опыт 90-х годов XX столетия. М.: Эпикон, 2000 .

90. Новицкий А. Ориентиры инвестиционной и инновационной деятельности // Экономист, 1999, № 3

91. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений / Под ред. А.Н. Шохина. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

92. Нугуманов К.Б. Роль инвестиционного процесса в экономическом росте. Брошюра. СПб.: ИСЭП РАН, 1998.

93. Нудельман Р.И. Моделирование инвестиционной активности предприятий различных форм собственности // Экономика и математические методы, 1995, № 2. С. 91-99.

94. Нурланова Н.К. Формирование и использование инвестиций в экономике: стратегия и механизм. — Алматы: Гылым, 1998.

95. Огарков С. Инвестиции и воспроизводство основных фондов // АПК. Экономика управления, 1996, № 6. С. 72-77.

96. Ойхман Е.Г., Попов Э.В. Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг организаций и информационные технологии. М.: Финансы и статистика, 1997. *

97. Оспанов М.Т., Мухамбетов Т.Н. Иностранный капитал и инвестиции: вопросы теории и практики привлечения и использования. — Ал-маты: Факсинпром, 1997.

98. Пахолков Н.А. Инвестиции в экономике региона: Учебное пособие. Вологда, 2000

99. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: ИНФРА - М, 1994.

100. Переладов С.Д. Принципы и социальная направленность формирования инвестиционной стратегии предприятий инженерного сектора жилищно-коммунальной сферы. СПб.: СПбГУКиТ, 2003.

101. Петров А.Н., Демидова Л.Г., Климов С.М. и др. Индикативное планирование: теория и пути совершенствования. СПб.: Знание, 2000

102. ИЗ. Плещинский А.С. Оптимизация инвестиционных проектов на предприятиях в условиях рыночной экономики // Экономика и математические методы, 1995, № 2. С. 81-90.

103. Плышевский Б. Потенциал инвестирования // Экономист, 1996.3.

104. Попов С.А. Стратегическое управление. — М.: Инфра-М, 1999.

105. Региональная экономика: Учебник / Под ред. В .И. Видяпина, М.В, Степанова. М.: ИНФРА-М, 2002

106. Регионы России. Социально-экономические показатели: Стат. сборник М.: Госкомстат России, 2002.

107. Регионы России. Социально-экономические показатели: Стат. сборник. — М.: Государственный комитет по статистике России, 2003

108. Российский статистический ежегодник. — М.: Государственный комитет по статистике России, 2003

109. Российский статистический ежегодник. М.: Государственный комитет по статистике России, 2002.

110. Рохчин В.Е. Местная инвестиционная политика: разработка и механизм реализации // Гуманитарные науки, 1996, № 1-2. С. 13 - 22.

111. Рубинштейн В.И., Поляков В.Б. Инвестиционное проектирование // Экономист, 1996, № 1. С. 35-45.

112. Савицкий К.Л., Перцев А.П., Капитан М.Е. Инструментарий инвестора. М.: ИНФРА - М, 2000.

113. Сансызбаев С.Н. Инвестирование и социально-экономический рост региона. Алматы: Издательский центр научно-практического журнала «Транзитная экономика», 2000.

114. Сансызбаев С.Н. Социально-экономический рост и активизация инвестиционного процесса. Алматы: Издательский центр научно-практического журнала «Транзитная экономика», 2000.

115. Сапаров А.Е. Оценки ресурсных потенциалов и рисков инвестиционных программ в регионах. СПб.: ИСЭП РАН, 1997.

116. Сапаров А.Е. Программирование и стратегия инвестирования в регионе. Препринт. СПб. Изд-во СПбГУЭФ, 1998.

117. Сергеев И-В.^ Веретенников И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000.

118. Смирнова О.А. Стратегия управления обслуживанием и эксплуатацией жилищного фонда города. СПб.: Изд-во «Нестор», 2003.

119. Сычева И.В. Управление инвестициями в регионе. — Тула: «Левша», 1996.

120. Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

121. Трофимова Л.А. Инвестиционная активность предприятий: теория и практика. СПб., 2002.

122. Уркунчиев Е.М. Управление инвестиционным развитием в регионе. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.134/ Федоров Н.В. Система стратегического планирования и прогнозирования социально-экономического развития регионов Российской Федерации. СПб.: СПбГУЭФ, 2002.

123. Федосеев В.В., Гармаш А.Н., Дайитбегов Д.М. и др. Экономико-математические методы и прикладные модели / Под ред. В.В. Федосеева. -М.: ЮНИТИ, 1999.

124. Филиппова М.В. Инвестиционная привлекательность России для иностранных инвесторов / Межвузовский сборник научных трудов «Проблемы деятельности хозяйствующих субъектов современной России». СПб.: Изд-во «Нестор», 2004. - С. 213 - 215

125. Холт Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций. — М.: Дело Лтд, 1994.

126. Цветаев И.Н. Планирование доходности и определение риска проектных инвестиций / В межвузовском сборнике научных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 15. СПб.: СПбГУКиТ, 2003.

127. Цветков Н. Роль финансовых институтов в формировании инвестиционного климата // «Рынок ценных бумаг», № 23, 2000.

128. Чёрной Л.С. Экономика. Рынок. Государство. Что нужно сделать, чтобы возродить Россию. М.: Наука, 2000

129. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА -М, 1997.

130. Boyer S.W. Investment Analysis and Management. 1996.

131. Foreign Direct Investment climate in Korea Seoul: Ministry of Trade. Industry and Energy Republic of Korea, 1996

132. Gunter, Winrich, Hoffinan. Investitions analyse. - Munchen, Wien: Hauser, 1998

133. Nurlanova N. Investment Strategy / Economy of Kazakstan on the Path of Reforms. Edited by M. Kenzheguzin. Almaty, 1997.146Г Root, Franklin R. International trade and investment. Cincinnati, Oh.etc., South-Western publ. Co. 1990, VIII.