Управление промышленными предприятиями на основе повышения инвестиционной привлекательности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Хо Тхань Минь

• Хо Тхань Минь
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Хо Тхань Минь

Введение.

Глава 1. Исследование мирового опыта инвестирования отраслей промышленности.

1.1. Экономическое содержание, функции и источники инвестиций.

1.2. Тенденции привлечения иностранных инвестиций во вьетнамскую промышленность.

1.3. Деятельность предприятий по привлечению иностранных инвестиций.

Глава 2. Исследование инвестиционной привлекательности промышленных вьетнамских предприятий.

2.1. Факторы инвестиционной привлекательности предприятий.

2.2. Причины недостаточной привлекательности вьетнамских предприятий для иностранных инвесторов.

2.3. Структура привлечения прямых иностранных инвестиции в промышленные предприятия Вьетнама и методы повышений инвестиционной привлекатеность.

Глава 3. Совершенствование системы привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленность Вьетнама.

3.1. Условия привлечения прямых инвестиций

3.2. Совершенствование вьетнамского законодательства в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций.

3.3. Создание благоприятного административного режима для реализации инвестиционных программ и проектов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление промышленными предприятиями на основе повышения инвестиционной привлекательности»

Актуальность исследования. Экономика Вьетнама переходит к рыночным отношениям. Поскольку своих источников инвестирования недостаточно для развития промышленности до уровня конкурентоспособности с Китаем, Таиландом, Сингапуром и другими странами, Вьетнаму необходимы прямые иностранные инвестиции, которые содействуют развитию научно-технического прогресса. Научно-технический прогресс позволяет экономике развиваться в направлениях: повышения производительности; производства новых товаров с большей величиной добавленной стоимости и большей эластичностью по доходам; стимулирования роста экспортных доходов за счет изменения структуры экспорта в связи с увеличением в ней удельного веса технологически емкой продукции. В связи с этим особую актуальность приобретает привлечение прямых иностранных инвестиций в реальный экономический сектор страны -в предприятия промышленности и других отраслей экономики.

Поиск отечественных и иностранных источников инвестиций в реальную экономику в настоящее время является чрезвычайно важным для Вьетнама. Соответственно, изучение сущности и путей реализации политики государства в области привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику, изучение непосредственного опыта промышленных предприятий по повышению уровня своей привлекательности для иностранных инвесторов приобретает особую актуальность и представляет научный и практический интерес. Этим предопределен выбор темы диссертационного исследования, который был инициирован вьетнамскими государственными органами.

Степень научной разработанности проблемы. Исследованию инвестиционной проблематики посвящены работы многих российских ученыхэкономистов: Аныиина В.И., Барда B.C., Бакитжанова, Бланка И.А., Волкова О.И., Глушковой Т.Г., Гмошинского И.А., Игоршина Н.В., Идрисова А.Б., Климовой Н.И., Колесника А.П., Колосова В.В., Лившица В.Н., Липсица И.В., Машкина В., Нудельмана Р.И., Олейникова Е.А., Попова И.И., Розановой Ю.М., Ройзмана И., Хачатурова Т.С., Четыркина Е.М., Шахназарова А.Г., Шеремета А.Д., Шибалкина О.Ю., и др. Ведутся активные исследования по инвестиционной проблематике и за рубежом. Достаточно отметить таких ученых, как: Барнес Сет Б., Бирман Г., Бернес В., Бромвич М., Гитман Л. Дж., Гудман Дж. Элиот, Доунс Дж., Джонк М.Д., Холт Р.Н., Хавранек П., Шмидт С. Среди вьетнамских ученых наиболее интересны работы Во Хонг Фука, Нгуен Нгок Фука.

Несмотря на то, что существует множество исследований по проблеме привлечения инвестиций, тем не менее, методы управления инвестиционной привлекательностью зависят от изменчивости состояния национальной экономики, что обусловливает перманентный характер этих исследований.

Цель диссертационного исследования состоит в изучении инвестиционной привлекательности промышленных предприятий Вьетнама, состояния экономического уровня конкурентоспособности в плане привлечения прямых иностранных инвестиции во Вьетнам, выявлении причин слабой привлекательности промышленных предприятий для инвесторов, путей и средств совершенствования системы привлечения прямых иностранных инвестиций для развития и повышения конкурентоспособности промышленных предприятий.

В соответствии с поставленной целью в диссертационном исследовании решаются следующие задачи:

• уточнить экономическое содержание, структуру и виды инвестиций и определить критерии их классификации;

• осуществить анализ внутренних и внешних источников инвестиций и раскрыть их функциональное назначение;

• проанализировать, обобщить опыт международной практики в области управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий;

• выявить факторы влияния на инвестиционную привлекательность промышленных предприятий;

• установить причины недостаточной привлекательности предприятий Вьетнама для иностранных инвестиций;

• провести анализ состояния и перспектив иностранного инвестирования, разработать предложения по его укреплению и развитию;

• уточнить и проанализировать конкурентные позиции Вьетнама на мировом рынке инвестиционного капитала;

• проанализировать законодательную базу, устанавливающую порядок привлечения прямых иностранных инвестиции во вьетнамскую экономику, разработать предложения и рекомендации по ее совершенствованию;

• разработать предложения по совершенствованию политики государственного регулирования прямых иностранных инвестиций с целью повышения инвестиционной привлекательности промышленных предприятий Вьетнама;

Объектом исследования является управление промышленными предприятиями Вьетнама.

Предмет исследования — экономические отношения, возникающие в процессе управления промышленными предприятиями на основе повышения их инвестиционной привлекательности.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды вьетнамских, российских и зарубежных ученых в области управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий.

В методологическом плане диссертационное исследование осуществлялось на основе использования диалектического метода, структурно-функционального анализа, фундаментального и системного подхода, статистических методов, экономико-математических методов прогнозирования, методов теории принятия решений.

Основные научные результаты, полученные лично соискателем, обладающие научной новизной и выносимые на защиту, состоят в следующем:

• определены факторы, влияющие на процесс управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий Вьетнама, такие как политический, ресурсно-сырьевой, производственный, потребительский, инфраструктурный, финансовый, кадровый, социальный, инновационный факторы. Выявлена важность иностранного капитала для развития приоритетных областей экономики, обеспечивающих основу долгосрочного экономического роста (высокие технологии, инфраструктура и т. д.);

• предложены пути укрепления конкурентных позиций Вьетнама на мировом рынке инвестиционного капитала, а также повышения инвестиционной привлекательности промышленных предприятий Вьетнама за счет регулирования налоговой политики для предприятий, имеющих иностранный капитал, формирования механизмов административного регулирования отношений с инвесторами;

• выявлены недостатки управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий Вьетнама. Основными из них являются низкий рейтинг страны, неудовлетворительная прибыльность отраслей промышленности в стране, административные трудности при выводе капитала из страны;

• предложены пути повышения инвестиционного рейтинга страны за счет снижения показателей инвестиционных рисков, таких как финансовый, административный, социальный за счет страхования инвестиционных капиталов, а также снижения административных расходов инвесторов, упрощения процесса оформления документов, разрешающих участие инвесторов в производственной деятельности;

• разработаны предложения по созданию действенного административного режима привлечения иностранных инвестиций, позволяющих инвесторам получать достоверную информацию для оценки эффективности инвестиционных программ и проектов. К таким предложениям относятся работа региональных органов по принципу «одного окна», уменьшение сроков и административных затрат для инвесторов; реструктуризация органов по управлению инвестициями, за счет введения агентств, курирующих вопросы инвестирования в промышленных регионах;

• предложены меры по адаптации российского опыта управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий для Вьетнама, такие как государственное регулирование инвестиционной сферы, административная поддержка стратегически важных отраслей промышленности, лоббирование интересов вьетнамских высокотехнологичных предприятий;

• определены финансовые механизмы привлечения инвестиций в различные отрасли промышленности (электроэнергетическая, машиностроительная, металлургическая и др.), основанные на балансе интересов заинтересованных групп, т. е. инвесторов и вьетнамских промышленных предприятий. К таким механизмам в работе отнесены мотивационные (получение дополнительной прибыли инвесторами), инновационные (получение предприятиями прибыли за счет технологического обновления) и социальные механизмы (получение государством прибыли за счет сокращения безработицы во Вьетнаме). Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в выявлении факторов инвестиционной привлекательности и их анализе на примере вьетнамских промышленных предприятий; в выработке рекомендаций по совершенствованию правовой базы привлечения прямых иностранных инвестиций; в определении концептуальных подходов к совершенствованию стратегической политики в отношении этих инвестиций в экономику Вьетнама. Предлагаемая методика управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий Вьетнама, результаты диссертационного исследования могут быть использованы в процессе ^ управления инвестиционной привлекательностью во Вьетнаме. Ряд положений диссертационного исследования может быть использован во вьетнамских ВУЗах при преподавании следующих учебных дисциплин: «Менеджмент» «Макроэкономика».

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались в Московском гуманитарном университете, на научных конференциях аспирантов и докторантов в 2004 («Высшее образование в XXI веке») и 2005 («Современные проблемы ® управления социально-экономическими процессами в России») годах, а также непосредственно в хозяйствующих субъектах Вьетнама, на комиссии по прямым иностранным инвестициям при Правительстве Вьетнама (июнь I 2005 г.).

По теме диссертации автором опубликованы научные работы общим объемом 1,5 п. л.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников и литературы (67 названий). Работа содержит 138 страниц основного текста, 5 рисунков, 4 схемы и 7 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Хо Тхань Минь

Выводы: Анализ инвестиций в промышленные предприятия — довольно сложная проблема, включающая в себя решение многих экономических, организационных, технических вопросов. От их решения во многом зависит эффективность инвестиционных проектов, осуществляемых промышленными предприятиями.

Ключевым мотивом инвестирования во Вьетнаме остается доступ к обслуживанию внутреннего потребительского рынка.

Слабость конкурентных позиций Вьетнама в регионе и недостатки экономической политики в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций проявляются в малых объемах притока прямого иностранного инвестирования в экономику страны, промышленные предприятия, их неудовлетворительном объеме в отраслевой и региональной структуре.

В настоящее время перед Вьетнамом стоит важная задача - совершенствование законов, регулирующих вопросы транзита и определяющих принципы его осуществления. Вместе с тем Вьетнам в силу его географического положения крайне заинтересован в наличии стабильного и привлекательного правового базиса транзитных перевозок товаров, развитие которых является перспективной сферой привлечения прямых иностранных инвестиций в сферу транспортной инфраструктуры.

В целом необходимо формирование, совершенствование системы привлечения прямых иностранных инвестиции, которая включает в себя формирование условий для привлечения прямых иностранных инвестиции и совершенствование законодательства Вьетнама в этой сфере привлечении прямых иностранных инвестиций.

Поскольку Вьетнам и Россия - страны одинакового политического строя в прошлом, богатым опытом государственного регулирования, поэтому Вьетнам будет ориентироваться адаптировать на российский опыт в инвестиционной сфере.

Глава III

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРОМЫШЛЕННОСТЬ ВЬЕТНАМА

3.1. Условия привлечения прямых инвестиций

Как было отмечено в первой и второй главе, к факторам инвестиционной привлекательности предприятия следует отнести и инвестиционный климат государства, государственное регулирование и поддержку иностранных инвестиций.

В отличие от большинства стран Центральной и Восточной Европы, Вьетнам не смог пока решить задачу создания благоприятного инвестиционного климата, предусматривающего сформированные стабильные политические и макроэкономические условия, защиту прав собственности. Однако улучшение инвестиционного климата само по себе не способно обеспечить резкое увеличение объемов иностранных инвестиций. Как показывает опыт стран с развивающейся и переходной экономикой, улучшение инвестиционного климата является необходимым, но недостаточным условием притока прямых иностранных инвестиций. Решение этой задачи требует реализации мероприятий по созданию правовых основ деятельности иностранных инвесторов и специфических стимулов для прямого иностранного инвестирования, направленного на повышение инвестиционной привлекательности Вьетнама для иностранных инвесторов и обращения их внимания к перспективным инвестиционным проектам на территории страны.

Эффективность формирования правовых основ деятельности иностранных инвесторов решающим образом зависит от того, в какой степени стране удалось реализовать базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата. Вследствие этого один и тот же набор законодательных механизмов и гарантий может по-разному влиять на инвестиционную привлекательность стран, различающихся уровнем стабильности инвестиционного климата и его соответствия интересам иностранных инвесторов. Страны с развивающейся и переходной экономикой в большинстве случаев предоставляют иностранным инвесторам дополнительные гарантии хозяйственной деятельности.

В современных условиях для привлечения иностранных инвестиций в предприятия промышленности Вьетнама необходимо предоставить им стимулы, например:

-фискальные стимулы — налоговые каникулы, льготы по налогу на прибыль, льготы в отношении средств, используемых на инвестиции и реинвестиции, ускоренный режим амортизационных списаний, льготы по подоходному налогу для иностранных сотрудников предприятий с иностранным участием, льготы при осуществлении деятельности, связанной с НИОКР, льготы при осуществлении внешнеторговых операций и другие;

-финансовые стимулы выплата правительственных субсидий на покрытие части стартовых издержек, предоставление льготных кредитов или гарантий по кредитам, обеспечение льготных условий государственного страхования, государственное участие в акционерном капитале;

-иные стимулы — государственные расходы на создание инвестиционной инфраструктуры, создание зон со специальным экономическим статусом и другие.

Несмотря на достаточно критическое отношение международных организаций к использованию указанных стимулов, они активно применяются большинством стран мира в конкурентной борьбе за привлечение прямых иностранных инвестиций.

Более того, в 90-х годах XX столетия использование стимулирующих мер в мире значительно расширилось. При этом страны с рыночной экономикой в своей практике больше опираются на финансовые стимулы и вложения в инвестиционную инфраструктуру, а развивающиеся страны и страны с переходной экономикой — на фискальные меры.

Для коренного изменения сложившейся во Вьетнаме ситуации и интенсификации притока прямого иностранного капитала необходимо пересмотреть политику в области иностранных инвестиций. Кардинальные сдвиги в политике привлечения прямых иностранных инвестиций предполагают использование принятых в мире принципов в этом отношении и пересмотр приоритетов в сфере приложения инвестиций.

Вьетнаму необходимо осуществлять стимулирование прямых иностранных инвестиций в значительных масштабах. Ограниченность средств требует четкого решения таких вопросов, как методы стимулирования, на какие цели должны тратиться средства, приоритетные области привлечения прямых иностранных инвестиций, кому, на каких условиях и кем могут предоставляться льготы.

Стратегической целью политики в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций должно являться предоставление иностранным инвесторам национального режима, обеспечивающего благоприятные условия для притока прямых иностранных инвестиций в экономику Вьетнама. Для этого необходима серьезная подготовительная работа по изменению налогового, инвестиционного и корпоративного законодательства, которая могла бы способствовать интенсификации инвестиционного процесса.

Существующий во Вьетнаме национальный режим хозяйственной деятельности крайне непривлекателен для иностранных компаний. Учитывая обострение конкуренции в мире за иностранные инвестиции, сопровождающееся предоставлением странами многочисленных льгот иностранным инвесторам, а главное - неблагоприятный инвестиционный климат во Вьетнаме, принцип национального режима во Вьетнаме должен быть дополнен системой льгот и гарантий для иностранных инвесторов.

Наряду с применением принципа национального режима необходима также реализация иных принятых в международной практике принципов правового регулирования иностранных инвестиций. В первую очередь, речь идет о режиме наибольшего благоприятствования (РНБ), который предоставляется многими государствами с целью исключить дискриминацию по отношению к инвесторам из каких-либо стран.

Режим в отношении привлечения иностранных инвестиций во Вьетнам должен характеризоваться высокой транспарентностью. Принцип транспарентности означает, что правовые нормы, регулирующие деятельность иностранных инвесторов, должны быть открытыми и не допускать неоднозначной интерпретации, а процедуры пересмотра этих норм должны быть гласными и проходить в условиях, обеспечивающих для заинтересованных сторон (включая иностранные компании) возможность высказать свою позицию по обсуждаемым вопросам.

Политика по отношению к прямым иностранным инвестициям должна включать следующие обязательные характеристики:

-четкая последовательная стратегия, отражающая серьезность и долговременность намерений государства в привлечении прямых иностранных инвестиций, вызывающая доверие инвесторов;

-согласованность основных положений политики привлечения прямых иностранных инвестиций во всех ветвях власти на региональном и государственном уровне, а также в предпринимательских кругах;

-соответствие деклараций и реальных действий, отсутствие конъюнктурных политических изменений, ясность конкретной программы действий органов власти государственного и регионального уровня, обеспечивающих улучшение инвестиционного климата во Вьетнаме в целом и субъектах Вьетнама.

Приоритеты политики привлечения прямых иностранных инвестиций во Вьетнам должны быть сосредоточены на нескольких аспектах:

-поощрение важных для экономики Вьетнама видов деятельности, включая экспорт конкурентоспособной продукции и импорт новых технологий;

-отраслевые приоритеты — привлечение прямых иностранных инвестиции в высокотехнологичные отрасли (информационные технологии, машиностроения, аэрокосмическая); отрасли, имеющие характер «узких мест» в экономике; и отрасли, обусловливающие развитие экспорта; нефтяной, продукты моря, продукты сельского хозяйства, текстильные изделия;

-приоритеты в отношении компаний — в настоящее время нецелесообразно отказываться от стимулирования инвестиций крупных компаний (хотя в более отдаленной перспективе это нужно делать), но в то же время следует обратить внимание на привлечение инвестиций иностранных компаний, которые в гораздо большей степени нуждаются в совершенствовании общей законодательной базы стимулирования прямых иностранных инвестиций и предоставлении гарантий стабильности условий инвестиционной деятельности на государственном уровне;

-приоритеты регионального развития — вместо практики создания искусственно благоприятных условий инвестиционной деятельности в отдельных субъектах Вьетнама путем предоставления им статуса свободных экономических зон, необходимо претворять в жизнь новую стратегию, направленную на использование ресурсного потенциала регионов с учетом развития инфраструктуры и административных институтов, необходимых для целевого привлечения перспективных инвесторов;

-приоритеты страны — активизация процесса привлечения прямых иностранных инвестиции в экономику Вьетнама требует диверсификации страны источников притока инвестиций как за счет экономически развитых стран, так и стран с динамично развивающимися рынками.

В соответствии с международной практикой важным средством реализации приоритетов может стать создание специфических стимулов для прямых инвестиций. Вьетнаму придется в большей степени опираться на фискальные (налоговые и таможенные), нежели на финансовые льготы. Расширение круга льгот может происходить только в рамках соблюдения принципа РЫБ, т.е. использование индивидуальных льгот для инвесторов из отдельных стран категорически исключено.

Дискуссия о допустимости льгот для иностранных инвесторов после десяти лет ожидания инвестиционного бума вообще основана на возможности быстрого формирования благоприятного инвестиционного климата. Международная практика показывает, что создание такого климата и приток инвестиций тесно взаимосвязаны. В этом контексте прямая задача правительства — определить, что является более важным и существенным: получение налогов от доходов на сравнительно небольшие по объемам инвестиции, лишенные всяких льгот или предоставление льгот, способных наряду с другими мерами дать эффект в виде достаточно быстрого и значительного притока прямых иностранные инвестиций и, соответственно, роста налоговых поступлений в будущем. (Политика привлечения иностранных инвестиций в промышленных предприятия Вьетнама). (Политический метод)

Льготы должны предоставляться исключительно транспарентно, на основе закона, а не на индивидуальной основе правительственных решений, что открывает дорогу лоббизму. Получившая распространение во Вьетнаме практика предоставления льгот создает также возможности для коррупции, неравные условия для разных иностранных инвесторов. В законе должны быть четко прописаны сроки, размер и условия предоставления льгот. Целесообразно, чтобы льготы предоставлялись на заранее определенный срок (для развития указанных выше приоритетных направлений потребуется не менее 5 лет) и не менялись в течение этого времени.

Политика в отношении прямого иностранного инвестирования должна быть сфокусирована на ликвидации формальных ограничений и административных барьеров на пути иностранного капитала, на использовании системы гарантий, ориентированных на специфику работы иностранных компаний и призванных компенсировать негативные последствия сложившегося инвестиционного климата.

Анализ российского опыта позволяет выделить несколько моделей выработки политики привлечения прямых иностранных инвестиций:

1) децентрализованная система принятия решений с более или менее выраженной ролью координирующего органа, в качестве которого выступает одно из министерств или ведомств;

2) децентрализованная система, в которой координирующим органом является комитет представителей министерств (министры и их заместители), занимающийся деятельностью в сфере регулирования прямых иностранных инвестиций;

3) создание независимого органа в структуре правительства, организационно не подчиненного другим министерствам и ведомствам и несущего всю полноту ответственности за разработку и осуществление данной политики;

4) передача ключевых функций выработки и реализации политики в отношении прямых иностранных инвестиций специализированному подразделению в структуре одного из действующих министерств, координирующему те функции регулирования поступающего иностранного капитала, которые остаются в ведении других министерств и ведомств.

Вьетнамская система фактически соответствует первому из перечисленных вариантов (децентрализованная система принятия решений с более или менее выраженной ролью координирующего органа, в качестве которого выступает одно из министерств или ведомств). Хотя формально роль координатора была закреплена за министерством инвестиции, другие министерства и ведомства

100 имели значительный простор для реализации собственных инициатив, не всегда согласующихся между собой.

Кроме того, в соответствии с существующей практикой регулирование прямых иностранных инвестиции может осуществляться на уровне государственных целевых программ, руководство выполнением которых осуществляют конкретные отраслевые министерства. В результате сложилась ситуация, когда каждое из министерств и ведомств, к компетенции которых относится решение вопросов в сфере регулирования прямых иностранных инвестиций, более или менее старательно выполняет закрепленный за ним набор функций, в то время как действие всей системы в целом характеризуется хаотичностью, отсутствием единой стратегии и столкновением ведомственных интересов.

В этой ситуации отход от сложившейся системы в пользу любого из альтернативных вариантов, указанных в пунктах 1-4, представлял бы существенный шаг вперед. Вместе с тем существуют основания полагать, что наиболее перспективным применительно к вьетнамским условиям является сочетание вариантов 2 и 4. С одной стороны, выделение в структуре Министерства экономического развития специального подразделения (агентства), ответственного за разработку ключевых направлений развития политики регулирования прямых иностранных инвестиций, позволило бы, наконец, сформировать реально действующий центр принятия решений в данной области.

С другой стороны, передача данному агентству всех функций, связанных с определением политики регулирования прямых иностранных инвестиций, является нецелесообразной, поскольку она означала бы радикальное перераспределение полномочий в рамках правительства, что привело бы к трениям между министерствами и неизбежной организационной неразберихе.

В связи с этим, нам представляется, что целесообразно создать постоянно действующую комиссию правительства под руководством заместителя председателя правительства, курирующего внешнеэкономическую деятельность. В состав ее членов могли бы входить представители (на уровне руководителей и их заместителей) основных министерств и ведомств, ответственных за разработку политики в отношении прямого иностранного инвестирования, а также представители региональных ассоциаций. Это позволило бы обеспечить качественно новый уровень координации усилий органов государства и региональной власти в деле привлечения прямых иностранных инвестиций.

Кроме того, существует настоятельная потребность в совершенствовании работы по взаимодействию с иностранными инвесторами. Создание организаций, выполняющих подобные функции, получило широкое распространение в мировой практике. В настоящее время подобные организации имеют порядка 100 стран.

На данные агентства возлагается выполнение трех основных функций;

-создание благоприятного имиджа страны в глазах потенциальных инвесторов;

-осуществление целевого привлечения прямых иностранных инвестиции;

-оказание инвесторам услуг, связанных с осуществлением прямых иностранных инвестиций.

Функции создания благоприятного имиджа страны заключаются в информировании о потенциальных возможностях. Хотя деятельность по созданию инвестиционного имиджа редко приводит к непосредственному увеличению притока прямого иностранного капитала, она является необходимым элементом в работе с международными инвестиционными кругами, особенно в тех случаях, когда в принимающей стране происходят изменения общеэкономических или нормативных условий инвестиционной деятельности.

Функция осуществления целевого привлечения прямых иностранных инвестиций реализуется путем определения целевого круга компаний, инвестиции которых рассматриваются в качестве наиболее важных для экономического развития страны, и установления прямых контактов с ними с целью заинтересовать перспективами осуществления инвестиции. В отличие от функции создания инвестиционного имиджа проведение данной деятельности непосредственно содействует привлечению иностранного капитала, т.е. подготовке к началу новых инвестиционных проектов.

Функция оказания услуг, связанных с осуществлением прямых иностранных инвестиций, заключается в содействии инвесторам в осуществлении необходимых формальностей в подготовке и рассмотрении заявок на оказание инвестиционных услуг как на стадии разработки инвестиционного проекта, так и на стадии его реализации. Цель данного рода деятельности состоит в снижении транзакционных издержек инвестиционных проектов, в создании у инвестора заинтересованности в продолжение операций в данной стране и их расширении путем новых инвестиций или реинвестиций.

Обобщение мировых и российских исследований для предприятий промышленности Вьетнама можно вести работу по привлечению прямых иностранных инвестиций по принципу «одного окна» позволила бы исключить дублирование в деятельности государственных органов, т.е. выступало бы в качестве единственной государственной инстанции, с которой взаимодействует инвестор. Это позволило бы радикально сократить издержки инвестора, связанные с решением вопросов, относящихся к компетенции органов государственного управления.

При этом следует обратить внимание на то, что принцип «одного окна» нередко понимается в том смысле, что все вопросы, связанные с осуществлением прямых иностранных инвестиций, решаются в рамках одного государственного органа. В связи с этим часто высказываются опасения, что данный орган может сконцентрировать в своих руках чрезмерные полномочия, а его решения будут во многом произвольными.

Принцип «одного окна» означает лишь то, что иностранный инвестор взаимодействует с одним государственным органом; напротив, сам этот орган при решении проблем, связанных с регулированием иностранных инвестиций, взаимодействует с широким кругом других государственных органов, к компетенции которых относится решение тех или иных вопросов.

Данное обстоятельство является дополнительным аргументом в пользу создания агентства по привлечению прямого иностранного капитала при Министерстве экономического развития и торговли.

Для обеспечения более эффективной работы вновь образованного агентства по вопросам привлечения прямых иностранных инвестиции необходимо, чтобы оно осуществляло тесное сотрудничество с Комиссией правительства по иностранным инвестициям, которая в существующих условиях выполняет важную роль механизма «обратной связи» между правительством и иностранными инвесторами.

В связи с чем принято Постановление Правительства №09/2004г. об усилении привлечения иностранных инвестиций и повышении эффективности непосредственного иностранного инвестирования в период 2005-2010гг.;

По предложению Министра планирования и инвестиции за период 20052010гг. Вьетнаму нужен инвестиционный капитал 36,915 млрд. долларов США

Заключение

Наука свидетельствует, что инвестиции возникли в условиях становления товарно-денежных отношений под влиянием конкретных потребностей как способ разрешения противоречий между потребностями и возможностями расширения производства товаров и услуг. Пронизывая по существу все сферы и функции общественного хозяйства, инвестиции на практике являются долгосрочными вложениями капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, в предпринимательские проекты, социально-экономические программы, • инновационные проекты. Поэтому инвестиции дают отдачу через значительный срок после их вложения.

Инвестиции способствуют развитию производительных сил и формированию новых производственных отношений, являются системной категорией. Эффективность инвестиций зависит от взаимодействия внутренних и внешних факторов экономического развития, от взаимодействия экономических рычагов и стимулов.

В процессе исследования уточнено экономическое содержание понятия «инвестиции». Оно представлено как способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и принести положительную величину дохода.

Виды инвестиций:

•государственные инвестиции, образуемые из средств государственного бюджета, государственных финансовых источников;

•иностранные инвестиции, вкладываемые зарубежными инвесторами, государствами, банками, компаниями, предпринимателями;

•частные инвестиции, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства.

Анализ экономической литературы по проблемам инвестиций показал, что в качестве критериев для выделения тех или иных видов инвестиций берутся направления их вложения, цели, источники финансирования. Такая классификация видов инвестиций чрезвычайно важна и необходима для ® осуществления инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

Вместе с тем обоснована возможность классификации и анализа видов инвестиций и по таким критериям, как направления вложения капитала, формы реализации, величины риска, продолжительность инвестиционного цикла.

Формирование рыночных отношений существенно расширяет источники инвестиций для промышленного предприятия, создает их многоканальную систему. В качестве источников финансирования инвестиций служат собственные, заемные, привлеченные средства, иностранные инвестиции, бюджетные средства. Проведенное исследование источников инвестиций позволило сделать вывод о том, что переход к рыночным отношениям благоприятствует массовым инвестициям в промышленное производство.

Выяснено во Вьетнаме в отличие от развитой рыночной экономики, где большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями и, в частности, портфельными, в переходной вьетнамской экономике с недостаточно развитой финансовой сферой основная часть инвестиций относится к прямым инвестициям.

Определенно инвестиции выполняют воспроизводственную, распределительную, экологическую и социальную функции.

Исследовано воспроизводственная функция инвестиций обеспечивает необходимые условия для нормального осуществления производственного процесса. Благодаря инвестициям промышленные предприятия получают возможность приобретать и использовать сырье и материалы, комплектующие изделия, различные виды топлива и энергии, технологическое и силовое оборудование, транспортные средства, инструмент, рабочую силу разных профессий и квалификаций и многое другое. За счет инвестиций предприятия модернизируют, расширяют и совершенствуют производство. Это реализуется посредством реконструкции промышленных предприятий и их технического перевооружения, что, в конечном счете, приводит к изменению производственных мощностей предприятия, их воспроизводству.

Распределительная функция инвестиций заключается в том, что они «участвуют» в перераспределении, формировании доходов инвесторов, эмитентов и посредников. Благодаря этой функции инвестиции выполняют роль стимула высокоэффективного, прибыльного производства, так как каждый из участников инвестиционного процесса заинтересован в получении более высокого дохода. Поэтому инвесторы стремятся вкладывать свои финансовые ресурсы в наиболее привлекательные инвестиционные проекты.

Экологическая функция инвестиций определяется тем, что инвестиции в производство являются одним из важнейших факторов, способствующих сохранению, восстановлению и улучшению окружающей среды.

Социальная функция инвестиций характеризуется тем, что они являются необходимой предпосылкой для механизации и автоматизации труда и производства в целях сокращения доли ручного труда, обогащения его содержания и улучшения условий, в которых он осуществляется. Это вызывает необходимость повышения квалификации и уровня образования работников, занятых в производстве, роста их социализации. Инвестиции способствуют освобождению работников от механических исполнительских функций, обеспечивают условия их автономности и мобильности в производстве, что является необходимым условием гибкости современного производства. ф Организация анализа вложения инвестиций в развитие промышленности — довольно сложная проблема, включающая в себя многие экономические, организационные, технические вопросы. От их решения во многом зависит эффективность инвестиционных проектов, осуществляемых промышленными предприятиями.

Ключевым мотивом инвестирования во Вьетнаме остается доступ к обслуживанию внутреннего потребительского рынка.

Слабость конкурентных позиций экономики Вьетнама в регионе и недостатки экономической политики в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций проявляются в малых объемах притока прямого иностранного капитала в экономику страны, их неудовлетворительной отраслевой и региональной структурой.

В настоящее время перед государством стоит сложная задача привлечения иностранного капитала (около 40 млрд. долларов в период 20052010 гг.) с учетом его собственных интересов и одновременно ориентация (мерами экономического регулирования) его на достижение национальных интересов Вьетнама.

В результате исследования нами, предложено: обеспеченно привлечения капитала в виде иностранных инвестиции в размере не менее 6 млрд. долларов в год; создание максимально возможных выгодных условий привлечения иностранного капитала в ряде приоритетных областей экономики, лежащих в основе долгосрочного экономического роста (высокие технологии, инфраструктура и т. д.); повышение инвестиционного рейтинга страны за счет снижения показателей инвестиционных рисков; разработка предложено создание действенного, рационального административного режима привлечения иностранных инвестиций и принципы оценки эффективности инвестиционных программ и проектов; предложено снижение налога на прибыль, подоходный налог до уровня, который позволил бы предприятиям, привлекающим иностранные капиталовложения, быть конкурентоспособными, дать им возможность использовать финансовый рычаг для привлечения иностранных инвестиций; на основании перечень факторов влияния на инвестиционные привлекательности в конце первой главы предложено создание «Агентство по инвестициям» с целью повышения инвестиционной привлекательности в промышленных предприятий Вьетнама.

Инвестиционная привлекательность промышленных предприятий во Вьетнаме во многом зависят от политики государства.

В целом необходимо формирование и совершенствование системы привлечения прямых иностранных инвестиций, которая включает в себя формирование условий для привлечения прямых иностранных инвестиций и совершенствование законодательства Вьетнама в этой сфере.

Поскольку Вьетнам и Россия — страны с длительным периодом государственного регулирования, то во Вьетнаме необходимо учитывать российский опыт в инвестиционной сфере.

Результаты проведенного исследования указывают на необходимость: создания максимально возможных выгодных условий привлечения иностранного капитала в ряде приоритетных областей экономики, лежащих в основе долгосрочного экономического роста (высокие технологии, инфраструктура и т. д.); повышение инвестиционного рейтинга страны за счет снижения показателей инвестиционных рисков; предложено создание действенного, рационального административного режима привлечения иностранных инвестиций и принципы оценки эффективности инвестиционных программ и проектов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Хо Тхань Минь, 2006 год

1. Анализ экономической эффективности капиталовложений Бромвич М./ Пер. с англ. М. Инфра-М, 1996.

2. Активное усовершенствование инвестиционного климата для развития и повышения эффективности инвестиции. Доклад Премьер-министр Први-тельства СРВ Фан Ван Кхай. Вьетнам 2003-2004 издательство Тхезьой.

3. Бухгалтерский учет и финансовый анализ для менеджеров. Кондраков Н. П.- Академия народного хозяйства при правительстве Российской Федерации. Москва издательство «Дело» 2004г.

4. Глубинные проблемы инвестиционных процессов Губанов С. / М.: Экономист. 2001.

5. Инвестиционная деятельность: федеральный и региональный аспекты. Гуськова Н.Д. Саранск: Изд. Мордовского ун-та, 2000.

6. Инвестиции и инновации: Слов.-справ. От А до Я / Под ред. М.З. Бора,

7. A.Ю.Денисова. М.:ДИС, 1998. 208с.

8. Инвестиции: Терминологический словарь / Сост. Дж. М. Розенберг.-М

9. Инвестиции: Терминологический словарь Розенберг Д.М. М.: ИНФРА-М, 1997. С. 174.

10. Инвестиционное проектирование: Практическое руководство по эко-номичесому обоснованию инвестиционных проектов / Под ред. С.И. Шумилина. М АО «Финстинформ», 1995. 237 с.

11. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. К.: Элъга-Н„ 2003.

12. Инвестиционный рынок и его составляющие при принятии инвестиционных решений. Филин С. М., 2002 С. 24-33.

13. Инвестиции в промышленности: нижегородский вариант сотрудничества администрации города и предприятий. Обозов С.А. Новгород, 1998.

14. Инвестиции и экономический рост // Инвестиции в России Клавденко1. B., 2002. С 83-95

15. Инвестиции и экономический рост // Инвестиции в России Клавденко В., 2002. С. 58-73.

16. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы // Инвестиции в России. Орешкин В. М.,2002.

17. Инвестиции в промышленности: нижегородский вариант сотрудничества администрации города и предприятий. Обозов С. А. Нижний Новгород, 1998.

18. Инвестиционный рынок: конъюнктура I квартала 2002 г. // Инвестиции в России. 2002. Мельников В., Марковская В. Шкуренко. №7. С.32-40.

19. Инвестиционный рынок и его составляющие при принятии инвестиционных решений. Филин С. М., 2002.

20. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы. Орешкин В. // Инвестиции в России. 2002.

21. Критерии и методы оптимального распределения капиталовложений. Массе П. / Пер, с фр. М.: Статистика, 1971. 503 с.

22. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. Ендовицкий Д.А. М: Финансы и статистика, 2001.

23. Мастер делового администрирования. Роберт Ф. Бунер., Марк Р. Икер, р. Эдвард Фримен, Роберт Е. Спекман, Элизабет О. Тайсберг. Пер. с англ. «Олимп-Бизнес» 2002

24. Министерство планово-инвестиционного развития Вьетнама 2004г.

25. Методы привлечения инвестиционных ресурсов на муниципальном уровня. Блинов А. Инвестиции в России.

26. Методы привлечения инвестиционных ресурсов на муниципальном уровне. Блинов А. // Инвестиции в России. М., 2002.

27. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Москва 1999 г.

28. Методические рекомендации по проведению анализа финансового состояния организаций Вьетнама. 2001.

29. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий Бочаров В.В. М.: Финансы и статистика, 1998.

30. Немировский В. Нефтяной сектор Российской экономики: к совершенствованию государственного регулирования инвестиционных процессов. М., 2002.

31. Накопление и инвестиции: новые тенденции использования. Спицин А.Т. Алма-Ата, 1990.

32. О рыночной экономике и эффективности капитала. Богачев В.Н. М.: Финансы и статистика, 1993.287 с.

33. Оценка эффективности инвестиционных проектов Дегтяренко В.Н. М. Экспертное бюро. М. 1997.

34. О рыночной экономике и эффективности капитала Богачев В.Н. М.: Финансы и статистика, 1993.287 с.

35. Основы инвестирования. Гитман Л.Дж., Джонк М.К. М.: Дело, 1997.

36. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.:ВНИИОЭНТ, 1993. 124 с.

37. Терминологический словарь. Розенберг Д.М. Инвестиции: М.: ИН-ФРА-М, 1997.

38. Российская банковская энциклопедия. М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995.

39. Современный экономический словарь. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. М., 2003.

40. Социально-экономическое развитие России. Аганбегян А. Г. Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации. Москва издательство «ДЕЛО» 2004

41. Структура капитала, корпораций: теория и практика. Рудык Н. Б. Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации. Москва издательство «ДЕЛО» 2004

42. Сущность и значение инвестиций для развития национальной экономики. Маяцкая И.Н. // Научные труды Московского гуманитарного универ• ситета. Вып. 59. М.: МосГУ, 2005.

43. Теория экономического развития. Шумпетер И. / Пер. с нем.

44. B.С.Автономова М.: Прогресс, 1982.

45. Толковый экономический словарь. Бернар И., Колли Ж. М.: 1998.1. C. 103

46. Управление инвестиционной деятельностью. Валинурова Л.С., Казакова О.Б. Учебник. М.: КНОРУС, 2005. С. 227-231.

47. Управление инвестиционной деятельностью. Валинурова Л.С., Казакова О.Б. Учебник. М.: КНОРУС, 2005.

48. Управление инновациями: оценка инноваций как объектов интеллектуальной собственности с целью возмещения инвестиционных затрат Деви-тайкин А., Попов А., Смоляренко В. // Инвестиции в России. 2002. №8.ф С .36-45.

49. Финансовый менеджмент. Методические материалы. Ващенко Т. В. М.-Академия народного Хозяйства при Правительстве Российской Федерации 2005г

50. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирования инвестиционных проектов. Меркулов Я. С. Дис., . канд. эк. наук. М., 1997.

51. Экономика предприятия: учебник для вузов / В.Я. Гофикель, Е.М. Куприянов, В.П. Прослова и др. М., 1996.

52. Экономическая эффективность инвестиций, направляемых на мероприятия по экологизации производства. Ильина И., М., 2002.

53. Энергетика и иностранные инвестиции Елисеев И. // Инвестиции в России, 2002. №8.

54. Экономический анализ инвестиционных проектов Бирман Г., Шмидт С. / Пер. с англ. М.: Бланки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 631с.

55. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.

56. Инвестиционная политика в России / под ред. Н. А. Новицкого. М.:ИЭ РАН, 1998щ

57. Управление инвестициями: В 2 т. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998.

58. Государственное регулирование рыночной экономики: Учеб. Пособие. М. Дело, 1997.

59. Инвестиции. Организация управления и финансирования. М.: Вла-дос, 1994.