Иностранные инвестиции и развитие экономики России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Нарышкин, Сергей Евгеньевич

• Нарышкин, Сергей Евгеньевич
• доктор экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации доктор экономических наук Нарышкин, Сергей Евгеньевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛОВ.

1.1. Иностранные инвестиции в системе современных мирохозяйственных связей.

1.1.1. Инвестиции в экономической теории и практике хозяйствования.

1.1.2. Основные факторы международного движения капиталов.

1.2 Классификация форм международного движения капиталов.

1.2.1 Формы и основные направления иностранного инвестирования.

1.2.2 Кредитные составляющие международной миграции капиталов.

1.2.3 Нелегальный вывоз капитала в переходной экономике.

1.3 Транснациональные корпорации и международное движение капиталов.

1.3.1. Теоретические аспекты развития международных корпораций.

1.3.2. Международные корпорации и экспорт капитала как фактор относительной устойчивости и динамики мирового хозяйства.

ГЛАВА 2. РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБЕСПЕЧЕНИИ УСТОЙЧИВОГО РОСТА ЭКОНОМИКИ РОССИИ.

2.1 Макроэкономические проблемы повышения инвестиционной привлекательности национальной экономики.

2.2 Влияние финансовых кризисов на привлечение иностранных инвестиций.

2.3 Институциональные проблемы привлечения иностранных инвестиций.

2.3.1. Развитие системы публичного управления.

2.3.2. Приватизация и формирование основных институтов рынка.

2.3.3. Устойчивость «теневой» экономики.

2.3.4. Развитие малого и среднего предпринимательства.

2.3.5. Развитие институтов банковско-кредитной системы.

2.4 Инновационная составляющая инвестиционных процессов и привлечение иностранных капиталов.

2.4.1. Инновации как ключевой ресурс устойчивого развития.

2.4.2. Инновации и развитие венчурного финансирования.

2.5 Формирование инвестиционного механизма посткризисного развития российской экономки.

ГЛАВА 3. ОТРАСЛЕВЫЕ И РЕГИОНАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ.

3.1 Основные закономерности локализации иностранных инвестиций в российской экономике.

3.1.1. Факторы, регулирующие приток иностранных инвестиций

3.1.2. Иностранные инвестиции в эпоху российских экономических реформ.

3.2 Отраслевая специфика иностранных инвестиций.

3.2.1. Иностранные инвестиции в нефинансовом секторе.

3.2.2. Иностранные инвестиции в отраслях экономики России: чего следует ожидать и что можно предпринять.

3.2.3. Банковская сфера как объект иностранных инвестиций.

3.3 Региональный аспект привлечения иностранных инвести

3.3.1 Тенденции формирования «региональной картины» иностранных инвестиций в экономике России.

3.3.2 Опыт работы российских регионов по привлечению иностранных инвесторов.

3.4 Сущность, критерии и показатели инвестиционного климата страны и ее регионов.

3.5 Особые экономические зоны как инструмент привлечения иностранных инвестиций.

3.5.1 Международный опыт деятельности ОЭЗ.

3.5.2 Иностранный капитал в российских ОЭЗ.

3.5.3 Первый опыт функционирования российских ОЭЗ.

ГЛАВА 4. НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ БЛАГОПРИЯТНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА

В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ.

4.1 Основные этапы законодательно-правового регулирования иностранных инвестиций в Российской Федера

4.2 Законодательство и проблема гарантий для иностранных инвесторов.

4.3 Регулирование портфельных инвестиций и финансовых рынков.

4.4 Развитие регионального инвестиционного законодательства в Российской Федерации.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Иностранные инвестиции и развитие экономики России»

Актуальность темы исследования. Минувшее десятилетие стало для российской экономики (вплоть до кризиса 2008-2009 гг.) периодом активного инвестиционного развития, позволившего не только полностью преодолеть последствия кризисных процессов 1990-х гг., но и добиться заметного экономического роста. При этом значительную роль сыграли инвестиции, связанные с трансграничным перемещением капитала: иностранных инвестиций в Россию и вложений российских инвесторов за рубежом.

Иностранные прямые и портфельные инвестиции составляют сравнительно незначительную величину в общем объеме инвестиций в основной капитал в России (9,4% в 2008 г.), однако в условиях международной конкуренции вектор их значимости носит несколько другой характер, чем внутренних инвестиций, что связано с привлечением не просто денежных средств, но одновременно современных технологий, методов управления компаниями, менеджеров, имеющих высокую квалификацию. Иностранные инвестиции, скорее, являются дополнением к отечественным, практически не замещая их в процессе перемещения капитала. Тем не менее, только совместное использование как отечественных инвестиций, в том числе капиталов отечественного происхождения, ушедших из России, так и иностранных, позволит реально перестроить структуру российской экономики и эффективно использовать имеющиеся точки роста.

Процесс эффективного использования российских и зарубежных инвестиций требует координации соответствующих направлений и приоритетов (речь в данном случае идет о прямых инвестициях), что реализуется через политику привлечения прямых иностранных инвестиций, формирования соответствующего инвестиционного климата и выработки концепций (программ) развития тех или иных сфер экономики.

Естественно, что сырьевая направленность российской экономики длительное время (в условиях высоких цен на энергоносители) позволяла снизить зависимость от иностранных инвестиций. Однако в современных условиях требуется новое качество инвестиций, поскольку реализация крупных инвестиционных проектов вызывает необходимость соответствующего инновационного обеспечения, являющегося одним из конкурентных преимуществ западных компаний.

Внешне благополучная (с количественной точки зрения) картина привлечения иностранных инвестиций в период роста российской экономики, тем не менее, омрачалась негативными последствиями ряда структурных факторов. В частности, это несоответствие складывающейся отраслевой структуры иностранных инвестиций необходимости реализации российского промышленно-инновационного потенциала.

Существенно дифференцированы иностранные инвестиции по регионам страны (в 2008 г. более 75% поступило в 10 субъектов федерации, а в четырех регионах - Москва, Санкт-Петербург, Московская и Сахалинская области было сосредоточено более 60% всех поступивших иностранных инвестиций). Проблемной можно признать и функциональную структуру поступающих в Россию иностранных инвестиций. Более 70% поступающих инвестиций приходится на средства, привлекаемые на возвратной основе (кредиты), что не способствует их использованию в целях долгосрочного финансирования приоритетных инвестиционных проектов. Таким образом, хотя объем поступающих в страну капиталов до кризиса был значителен, однако ни количественно, ни качественно он не отвечал потребностям долговременного устойчивого развития российской экономики

Мировой финансовый кризис привел к тому, что приток капиталов замедлился, а часть капиталов стала покидать Россию. В 2008 г. отток капитала был рекордным с 2000 г. и достиг 132,8 млрд долл., а за три квартала 2009 г. отток достиг 62,3 млрд долл. Вывозу подвергся преимущественно мигрирующий спекулятивный капитал. В первом полугодии 2009 г. в экономику России поступило 32,2 млрд долл. иностранных инвестиций, что на 30,9%) меньше, чем за соответствующий период 2008 г. Это еще раз подтвердило несовершенство и недостаточную устойчивость системы привлечения иностранных инвестиций.

В современных условиях конкурируют не только отдельные фирмы и корпорации, конкуренция идет между государствами, причем не только на рынках сбыта, но на рынках ресурсов, в том числе инвестиций. Посткризисный период развития, учитывая потери, которые были понесены странами в период кризиса, будет характеризоваться обострением борьбы за капитал. При этом главным условием успеха страны на мировом инвестиционном рынке станет не только обеспечение иностранным инвесторам удовлетворительных показателей прибыльности их инвестиционных проектов, но и формирование широкой сети специализированных финансовых институтов, оказывающих различные услуги инвесторам на уровне, принятом в современной международной практике, обеспечение стабильного, предсказуемого и «прозрачного» режима инвестиционной и предпринимательской деятельности.

Не менее, а может быть и более важной, является проблема использования иностранных инвестиций для ускоренного движения экономики России по пути инновационного развития, создания и развития высокотехнологичных производств, освоения отдаленных районов Сибири и Дальнего Востока, и, в конечном итоге, повышения качества жизни населения.

Степень научной разработанности проблем, являющихся предметом исследования. С одной стороны, макроэкономическая проблематика инвестиций, в частности, иностранных, в российскую экономику, характеризуется значительным количеством и достаточной глубиной проведенных научных исследований. Базовые теоретико-методологические положения в этом направлении отечественной науки и их методическое и практическое развитие сформулированы в трудах A.A. Арзуманяна, И.А. Бланка, А.Р. Белоусова, В.В. Бочарова, С.Ю. Глазьева, В. Гуртова, Д. Ендовицкого, Р.И. Зименкова, В.В. Ивантера, В.М. Иванченко, А.Б. Идрисова, В.В. Ковалева, В.В. Коссова, В.В. Леонтьева, В.П. Логинова, И.В. Липсица, Д.С. Львова, В.В.Малышева,

В. Немчинова, Е.М. Роговой, В.Т. Рязанова, Е.А. Ткаченко, В.Д. Шапиро, И.П. Фаминского, Б.А. Хейфеца, Е.В.Шатровой и др.

Следует отметить, что значительно глубже с теоретической и методологической точки зрения исследована проблематика иностранных инвестиций в зарубежной экономической науке. Особое внимание здесь уделяется проблемам влияния привлечения и распределения иностранных инвестиций на основные макроэкономические показатели стран-реципиентов, взаимосвязи основных потоков иностранных инвестиций с распространением инновационных процессов, активизацией деятельности транснациональных корпораций, а также с общим ходом процессов интеграции и глобализации современной мировой экономики. К числу наиболее значимых работ можно по праву отнести труды Г. Бирмана, А. Вебера, Р. Вернона, Л.Дж. Гитмана, Дж. Гордона, Э. Долана, Р. Дорнбуша, Дж.М. Кейнса, Ч. Киндлебергера, А. Кульмана, Д. Лессарда, Р. Майксела, П. Масса, Ф. Махлупа, Дж.Ст. Милля, Ф. Модильяни, Э. Мэнсфилда, Б. Олина, М. Портера, П. Роузенстейн-Родана, Р. Харрода, Э. Хекшера, Дж. Хеллайнера, И. Шумпетера, Р. Хоррода, П. Самуэльсона, С. Фишера, Р. Шмалензи, М. Миллера, Ф. Хайека, У. Шарпа и др.

В то же время, в общем круге теоретических и методологических проблем привлечения и реализации иностранных инвестиций, как одной из доминант макроэкономического развития России, имеется много нерешенных вопросов. В большинстве работ речь идет либо о российской экономике в целом, либо об отраслевых аспектах привлечения иностранных инвестиций; отсутствует необходимая увязка политики регулирования иностранных инвестиций со спецификой этапа стабилизации и посткризисного развития российской экономики, а также с приоритетами ее инновационного обновления. Не до конца разработанным остается вопрос об условиях и инструментах привлечения иностранных инвестиций в экономику российских регионов, в частности, применительно к специфике регионов различного типа, а также с учетом имеющихся у них возможностей регулирования и поддержки иностранных инвестиций.

Особо следует отметить отсутствие ясной и целенаправленной политики приоритетной направленности иностранных инвестиций в сферы, позволяющие использовать влияние мультипликативного эффекта инвестиций в соответствующие точки роста на развитие соответствующих отраслей и сфер народного хозяйства.

Еще одной из важнейших основ реализации процесса инвестиционного развития российской экономики, практически не рассматриваемой в отечественной научной литературе, является постановка и решение проблемы оценки влияния иностранных инвестиций на экономическую безопасность российской экономики, особенно в сфере стратегических интересов Российской Федерации.

Необходимость исследования комплекса проблем привлечения и эффективной реализации иностранных инвестиций и неразработанность в теоретическом и методологическом плане ряда вопросов, связанных с объектами их приложения и обеспечением инвестиционной безопасности, и определяют актуальность темы диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является теоретическая разработка и практическое решение вопросов государственной политики в области привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций как одного из наиболее значимых факторов макроэкономического развития, обеспечивающих достижение стратегической конкурентоспособности страны.

Цель исследования достигается формированием теоретических и методологических основ привлечения иностранных инвестиций в экономику России и управления этими процессами, в том числе в соответствии с особенностями и интересами развития регионов и с учетом приоритетов устойчивой динамики российской экономики и ее структурной перестройки. Для реализации указанной цели были поставлены и решались следующие задачи:

- анализ состояния и основных предпосылок, направлений и условий развития российской экономики в условиях кризиса и возможностей ее роста в посткризисный период;

- анализ роли и места инвестиций в развитии экономики, обоснование значимости инвестиций как основного фактора посткризисного развития на различных уровнях (глобальном, страновом, региональном);

- обоснование необходимости и целесообразности макроэкономического регулирования инвестиционного процесса, в том числе процесса привлечения, распределения и реализации иностранных инвестиций;

- исследование феномена иностранных инвестиций как макроэкономического фактора социально-экономического развития России и их совместимости с российскими инвестициями в процессе совместного использования этих источников;

- анализ динамики отраслевой, видовой и территориальной структуры иностранных инвестиций в российскую экономику;

- оценка проблем формирования и реализации современной инвестиционной политики на различных уровнях управления и обоснование необходимости увязки федеральной инвестиционной политики с программами развития регионов;

- развитие теоретических основ инвестиционной безопасности российской экономики как одной из основных составляющих экономической безопасности Российской Федерации, в частности развитие терминологического аппарата теории инвестиционной безопасности;

- разработка основ инвестиционного механизма восстановления экономического роста, базирующегося на соответствующих приоритетах инвестирования, в первую очередь, связанных с комплексным развитием инфраструктуры;

- аргументация необходимой меры и форм участия государства (в частности, на региональном уровне) в развитии финансовой, производственной социальной и иной инфраструктуры, а также осуществления системы взаимосогласованных мероприятий, обеспечивающих приток прямых иностранных инвестиций в экономику субъектов Федерации;

- оценка возможностей согласованных действий Федерации и регионов по формированию и целенаправленной поддержке новых «точек роста» или «точек инновационного развития» как инструмента привлечения иностранных инвестиций, в наибольшей мере ориентированных на использование инновационных возможностей российской экономики;

- анализ действующей федеральной и региональной законодательной и иной нормативно-правовой базы по регулированию инвестиционного процесса и разработка предложений по ее совершенствованию с целью усиления роли российских регионов как активных субъектов инвестиционной политики, в т.ч. и политики привлечения иностранных инвестиций.

Объектом исследования являются инвестиционные процессы (в том числе с участием иностранных инвесторов) в российской экономике , а также процессы государственного регулирования динамики, структуры и приоритетности иностранных инвестиций.

Предметом исследования являются теоретические, методологические, методические и практические аспекты проблем, непосредственно связанные с организационно-экономическим обеспечением привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций на основе общегосударственных и локальных приоритетов экономического и социального развития, а также выявления и реализации конкурентных преимуществ объектов инвестирования.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили работы российских и зарубежных экономистов, посвященные:

- роли инвестиций и международного движения капиталов как ключевого фактора макроэкономического развития;

- теоретическим основам инвестиционного процесса и формирования инвестиционной политики на государственном уровне, а также инновационного развития современной экономики;

- вопросам развития мирохозяйственных связей и интеграционных процессов и роли в них различных форм иностранного инвестирования;

- теории и практике управления региональным социально-экономическим развитием, включая регулирование иностранных инвестиций на уровне субъектов Федерации, а также разграничение функций и согласование интересов в сфере инвестиционной политики между федеральным центром и субъектами Федерации.

Методология исследования включает в себя элементы исторического и логического подхода к анализу места и роли инвестиционных процессов в экономике и социальном развитии. Для решения поставленных в диссертации задач применялись общенаучные и проблемно-ориентированные методы исследования, в том числе, системный подход, анализ и синтез, приемы ти-пологизации, структурного описания и логического моделирования.

Эмпирической базой исследования являются данные государственной статистики о динамике инвестиционных процессов на федеральном и региональном уровнях; информация о деятельности органов государственного управления по привлечению инвестиций, в частности, по работе с иностранными инвесторами; материалы обследований и мониторинга инвестиционного климата в субъектах Российской Федерации, соответствующие данные Банка России, региональных и отраслевых статистических органов. Кроме того, использованы материалы международных и российских научно-практических конференций и семинаров, а также законодательные и другие нормативно-правовые документы по вопросам инвестиционной деятельности, государственного регулирования инвестиционной деятельности и др.

Теоретические положения, выводы и методические рекомендации, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования автора. Конкретное личное участие автора в получении результатов, изложенных в диссертации, и личный вклад автора в исследование проблемы состоит в следующем:

- проведен анализ состояния и основных предпосылок, направлений и условий развития российской экономики в посткризисный период;

- показаны роль и место инвестиций в развитии экономики и обоснована значимость инвестиций как основного фактора посткризисного развития мировой экономики;

- на основе теории миграции капиталов обоснована необходимость макроэкономического регулирования инвестиционного процесса, в том числе процесса привлечения и реализации иностранных инвестиций

- проведен ретроспективный анализ динамики и структуры иностранных инвестиций в российскую экономику;

- выявлены проблемы, имманентные современной инвестиционной политике на государственном и региональном уровнях, и показана необходимость увязки федеральной инвестиционной политики с целевыми ориентирами развития регионов;

- проведено исследование проблем инвестиционной безопасности российской экономики и сформулированы основные направления ее реализации на государственном и региональном уровнях;

- проведена разработка инвестиционного механизма восстановления экономического роста, включающего в себя, в первую очередь, направления, связанные с развитием инфраструктуры;

- рассмотрены необходимость и степень участия государства в развитии инфраструктурной составляющей, выработан подход к формированию системы мероприятий, обеспечивающих приток ПИИ в экономику субъектов Федерации;

- проведена оценка деятельности центра и регионов по формированию «точек роста» как инструмента привлечения иностранных инвестаций, ориентированных на реализацию инновационных возможностей российской экономики; - на основе анализа федерального и регионального законодательства и других нормативных документов в сфере регулирования инвестиционной деятельности разработаны предложения по ее совершенствованию.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что автором проведено комплексное исследование теоретических, методологических и методических вопросов формирования государственной политики привлечения и реализации иностранных инвестиций как неотъемлемой части инвестиционной политики на различных уровнях управления и разработаны основы инвестиционного механизма посткризисного восстановления экономики России. К основным результатам, определяющим научную новизну диссертационного исследования, относятся:

- показано, что для современного этапа развития мирового хозяйства и усиления интеграционных процессов характерно расширение совокупности факторов и форм разнонаправленного, а зачастую и встречного движения капиталов. При этом «центры притяжения» международных инвестиций последовательно смешаются от природно-ресурсных факторов к источникам инноваций, ресурсам технологического прорыва. Выявлено, что определяющими для современной международной миграции капиталов выступают такие преимущества инвесторов, как: использование инновационных процессов; доступ к новым рынкам и дешевой рабочей силе; преодоление таможенных и иных барьеров; формирование устойчивых источников сырья и энергии; экологическая «разгрузка» территорий стран - экспортеров капитала и др.;

- обоснован двойственный характер социально-экономических последствий международной миграции капиталов для принимающих стран, не только способствующей развитию их производительных сил, но и в определенных условиях консервирующей технологически отсталые производства. Последнее вероятно, если странами - импортерами капитала не сформированы эффективные механизмы регулирования иностранных инвестиций и перераспределения их в пользу конечных высокотехнологичных отраслей. Эта гипотеза может быть принята за основу долговременной стратегии России в сфере привлечения иностранных инвестиций;

- на основе исследования теорий миграции капитала и его влияния на макроэкономические показатели социально-экономического развития разработаны методологические основы регулирования привлечения и реализации иностранных инвестиций с учетом обеспечения инвестиционной безопасности, включающие в себя принципы привлечения иностранных инвестиций, подходы к формированию обеспечивающих подсистем регулирования привлечения иностранных инвестиций, механизмы регулирования иностранных инвестиций и систему мониторинга инвестиционной безопасности;

- выявлено и обосновано влияние иностранных инвестиций на уровень экономической безопасности РФ, предложен и обоснован алгоритм формирования и мониторинга инвестиционной безопасности государства, развит терминологический аппарат теории инвестиционной безопасности;

- обоснованы необходимость и принципы государственного участия в инвестиционном процессе с целью перераспределения потока иностранных инвестиций по приоритетам национального развития, обеспечивающим достижение стратегической конкурентоспособности;

- обоснована роль инфраструктурного комплекса РФ как ключевого фактора инвестиционной привлекательности и механизма перераспределения потока инвестиционных ресурсов; показан мультипликативный характер действия иностранных инвестиций, привлекаемых в логистический комплекс;

- разработана схема государственного регулирования процесса привлечения и реализации иностранных инвестиций, позволяющая обеспечить приоритетное развитие высокотехнологичного комплекса и реализацию целей посткризисного развития экономики;

- на основе разграничения макроэкономических (норма накопления, доля заработной платы в ВВП, темп инфляции, динамика инновационных процессов и др.) и институциональных факторов (система публичной власти, судебная система, институты предпринимательской среды и др.), определяющих условия привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций в российской экономике, сформирована совокупность инструментов государственного регулирования миграции иностранного капитала;

- обоснована необходимость изменения структурно-отраслевых характеристик привлекаемых иностранных инвестиций на фоне роста их количественных показателей и показаны приоритетные сферы их реализации;

- обоснованы возможности более эффективного использования полномочий субъектов Федерации в привлечении иностранных капиталов, в частности, за счет инструментов бюджетной, инвестиционной и инновационной политики; налогового администрирования и пр. Усилению роли субъектов Федерации в притоке иностранного капитала будет способствовать их типизация по факторам и характеру формирования инвестиционного климата; типизация, органично интегрированная в систему целей и инструментов государственной политики регионального развития;

- показана особая роль в формировании благоприятной институциональной среды для привлечения иностранных инвестиций, их территориальной децентрализации и инновационной ориентации, создание новых «точек роста», представляемых системой ОЭЗ, промышленных округов и пр., в связи с чем, в работе обозначена необходимость усиления системности в практике государственного регулирования и поддержки инвесторов - резидентов ОЭЗ;

- разработана система принципов, лежащих в основе оценки социально-экономической эффективности политики привлечения иностранных инвестиций. Обосновано, что в рамках подобной оценки традиционные, преимущественно финансово-бюджетные показатели, привлекаемых инвестиций могут использоваться только в совокупности с качественными показателями совершенствования структуры и размещения производительных сил и инновационного обновления экономики региона. Приоритет создания рабочих мест «вообще» должен замещаться повышением качества рабочих мест и уровня социальной защищенности работников, роста средней оплаты труда работающих по найму и пр.

Практическая значимость работы состоит в том, что результаты проведенного исследования могут быть использованы при формировании системы стимулирования, приема, распределения и реализации иностранных инвестиций в соответствии с построенными приоритетами социально-экономического развития России и отдельных ее регионов на уровне субъектов Федерации. Разработанная схема государственного регулирования инвестиционного процесса, обеспечивающая приоритетное развитие высокотехнологичного комплекса и реализацию целей посткризисного развития экономики, позволяет создать основу для разработки инвестиционного механизма восстановления экономического роста, в том числе на уровне регионов.

Апробация результатов исследования. Положения и выводы диссертационного исследования были использованы в деятельности Аппарата Правительства Российской Федерации и Администрации Президента Российской Федерации, в том числе в ходе подготовки ряда проектов федеральных законов и законов Ленинградской области в инвестиционной сфере, Правительства Ленинградской области, а также докладывались автором на российских и международных конференциях, таких, как Петербургский международный экономический форум (Санкт-Петербург, 2008 г.), «Ленинградская область. Международное сотрудничество и инвестиции: итоги и перспективы (Санкт-Петербург, 2002 г.), «круглых столах» «Административная реформа: федеральный опыт и особенности реализации в субъектах Российской Федерации» (Казань, 2007 г.), «Эффективность административного ресурса» (Санкт-Петербург, 2006 г.), «Административная реформа. Федерация и регионы: практика и развитие) (Иркутск, 2006 г.).

По теме диссертационного исследования опубликованы 34 печатные работы общим объемом 66,45 п.л., в т.ч., 64,3 п.л. написаны лично соискателем. 10 работ опубликованы в изданиях, рекомендованных ВАК Российской Федерации.

Структура диссертационной работы. В соответствии с логикой исследования диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Нарышкин, Сергей Евгеньевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Теоретические основы международного движения капиталов отражают, с одной стороны, научные представления о содержании и воспроизводственной роли инвестиционных процессов, в целом, а с другой - развиваются под влиянием формирования новых видов мирохозяйственных связей, интеграции национальных экономик, процессов глобализации и пр. Неотъемлемой и существенной частью этих процессов выступают различные формы международных инвестиций.

Автор исходит из понимания инвестиций как инструмента, составляющей механизма, позволяющего обеспечивать расширенное воспроизводство реального капитала общества, включающего, помимо основного, такие его формы, как человеческий и природный капитал. В современной экономике развитых стран большая часть всех инвестиций представлена финансовыми инвестициями, что обусловлено спецификой современной структуры рынка капитала. В последние годы наблюдалась тенденция к возникновению диспропорций на рынке капитала. Рост фиктивного капитала, не обеспеченный адекватным ростом реального капитала, и отрыв рынка фиктивного капитала от рынка ссудного капитала привели к глобальному финансовому кризису. В условиях нормально функционирующей развитой финансовой системы, финансовые и нефинансовые формы инвестирования являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. Растущие объемы инвестирования в «человеческий капитал» также составляют специфическую черту современного экономического роста, главное условие его устойчивости, динамизма и социальной ориентации.

Международная миграция капиталов как социально-экономическое явление - интегральный элемент современного мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, она постепенно становится неотъемлемой и даже определяющей чертой современной мировой экономики. Иностранный капитал, органично соединяясь с национальными экономическими институтами и их ресурсами, генерирует по принципу «цепной реакции» высокий кумулятивный хозяйственный и социальный эффект на основе применения более прогрессивных технологий, повышения квалификации работников и использования современных систем управления. Таким образом, инвестиционный процесс является основной процесса экономического развития.

2. Одной из наиболее характерных черт системного кризиса, охватившего экономику России в 1990-е годы, явилось резкое, обвальное сокращение инвестиций в реальный сектор экономики, далее определенная стабилизация их в конце 1990-х годов и устойчивый рост, вплоть до 2008 г.

Современная ситуация в экономике остается напряженной. Существующая в данный момент структура инвестиций по секторам экономики в течение последних лет практически не меняется, т.е. происходит консервация экспортно-ориентированной сырьевой структуры российской экономики, а не ее прогрессивные изменения в пользу развития обрабатывающей и наукоемкой промышленности; в результате рост инвестиций (в конечном счете, экономический рост) определяется финансовым состоянием сырьевых экспортных отраслей, в свою очередь зависящих от конъюнктуры мировых сырьевых рынков.

3. Во второй половине XX века наиболее динамичной формой внешнеэкономических связей государств является вывоз капитала. Самой привлекательной формой для стран - импортеров, в том числе и для России, являются прямые инвестиции, позволяющие увеличить ВВП, бюджетные доходы, занятость, насытить отечественный рынок, получить передовой управленческий опыт, использовать все преимущества конкуренции.

Формирование концепции государственного управления инвестиционным процессом возможно только при условии определения целей, принципов и механизмов достижения целей долгосрочного экономического и социального развития России. Очевидно, что макроэкономическое регулирование инвестиционного процесса решает следующие проблемы:

- формирование оптимальной с точки зрения стратегических интересов социально-экономического развития РФ структуры инвестиционных ресурсов (включая внутренние и внешние их источники);

- создание и реализация механизмов повышения эффективности инвестиционного процесса в широком смысле (включая полное освоение капитальных вложений, используемых на ввод и освоение приростных основных производственных фондов).

Концептуальная фаза управления инвестиционным процессом позволяет реализовать принцип целенаправленности. Основной задачей этой фазы является формирование инвестиционных программ, отвечающих целям стратегической конкурентоспособности российской экономики. Каждый этап этой фазы предполагает осуществление контроллинговых мер для обеспечения строгого соответствия программных мероприятий основным принципам, задачам и ограничениям, учитываемым при формировании государственной экономической политики. Прикладная фаза предполагает формирование обеспечивающих подсистем и механизмов, позволяющих регулировать инвестиционный процесс. К числу обеспечивающих подсистем относятся финансовые, инвестиционные, государственные и частные институты, соответствующая инфраструктура, открытое и прозрачное информационное обеспечение на основе современных коммуникационных технологий, система подготовки кадров для инвестиционной деятельности. Особую роль в составе обеспечивающих подсистем играет инвестиционное законодательство федерального и регионального уровня. Реализация данной фазы призвана обеспечить приток инвестиций в сферы, развитие которых отвечает поставленным целям. Одним из основных условий эффективной реализации этой фазы является формирование системы мониторинга инвестиционного процесса, обеспечивающей получение достоверной и актуальной информации, необходимой для реализации управленческой функции государства.

4. Проблема привлечения иностранных инвестиций тесно связана со спецификой современной международной миграции капиталов, определявмой территориальной, отраслевой и инновационной неравномерностью социально-экономического развития мирового хозяйства, в том числе:

- неравномерность накопления капитала в различных странах и в различные промежутки времени и, как следствие, постоянно модифицирующееся несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных территориальных и отраслевых звеньях мирового хозяйства;

- формирование специализированных отраслевых структур экономик различных стран - как экспортеров, так и импортеров капитала, следствием чего выступают интеграционные процессы, опирающиеся в т.ч. на взаимопроникновение капиталов, технологий, продуктовых и иных инноваций;

- неравномерность мирового распределения основных сырьевых и энергетических ресурсов; разделение точек локализации сырьевых и энергетических ресурсов, с одной стороны, и источников современной технологии их переработки и использования, с другой;

- межстрановые различия в показателях воспроизводства «человеческого капитала», уровне квалификации рабочей силы и «цены труда»;

- неравномерность инновационного процесса и выявление необходимости его постоянного развития на основе сложения (интеграции) инновационных потенциалов и капиталов ряда стран - участников мирового рынка.

Определяющими для современной международной миграции капиталов выступают такие факторы, как использование результатов инновационных процессов в производстве; освоение новых рынков; доступ к более дешевой рабочей силе; преодоление таможенных и иных барьеров; формирование устойчивых источников сырья и энергии; экологическая «разгрузка» территорий стран - экспортеров капитала и пр. В условиях такого многообразия регулирующих факторов, нормой стали встречные международные потоки капитала - разделение стран на «чистых» экспортеров и импортеров капитала ушло в прошлое. В настоящее время все экономически развитые государства в равной мере выступают и субъектом внешних инвестиций, и объектом приложения капиталов из других стран. Этот процесс также выступает объектом государственного регулирования.

Одной из новаций современной теории международной миграции капиталов выступает признание двойственности социально-экономических последствий этого процесса для принимающих стран. Экономическая теория склоняется к более гибкому пониманию последствий импорта капитала и к признанию того, что в известных случаях он может не только способствовать развитию производительных сил, но и консервировать технологически отсталые экономические структуры стран-импортеров. В частности, это наиболее вероятно, если странами - импортерами капитала, в том числе, за счет целенаправленной государственной политики, не обеспечены эффективные механизмы регулирования иностранных инвестиций и их перераспределения в пользу конечных высокотехнологичных отраслей производства. В первую очередь, это касается прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

Эти инвестиции являются наиболее эффективным вложением капитала с целью реализации инвестором долгосрочного и даже стратегического экономического интереса, а также обеспечения его права собственности, решающих прав в управлении, особых позиций на конкретных рынках и пр. Сравнительно новым явлением во второй половине XX в. стала миграция портфельного капитала. Но, если в экономике развитых стран эти инвестиции в преобладающей части участвуют в реальном инвестиционном процессе, то в России объем этих средств (из-за неразвитости финансовых рынков и ряда иных причин) недостаточен.

5. Естественно, что объем и структура иностранных инвестиций должны формироваться не только по критерию экономической эффективности, но и учитывать проблемы национальной безопасности. Политика взаимоотношений с иностранными инвесторами и система приема капитала должны отвечать требованиям инвестиционной безопасности. Автором на основе декомпозиции уровней экономической безопасности выделена (как структурообразующий элемент) инвестиционная безопасность, под которой в диссертации понимается способность национальной хозяйственной системы поддерживать инвестиционный процесс на уровне, обеспечивающем достижение стратегической конкурентоспособности национальной экономики. Формирование и реализация системы обеспечения инвестиционной безопасности включают в себя:

- идентификация факторов инвестиционной безопасности;

- выделение параметров инвестиционной безопасности;

- формирование системы индикаторов инвестиционной безопасности;

- формирование системы ограничений, определяющих условия деятельности инвесторов;

- разработка системы мониторинга инвестиционной безопасности по типам инвесторов;

- анализ уровня инвестиционной безопасности по стратегическим приоритетам развития РФ;

- идентификация уровня инвестиционной безопасности;

- разработка программно-целевых мероприятий, направленных на ликвидацию, нейтрализацию и ослабление угроз инвестиционной безопасности.

При формировании системы инвестиционной безопасности должны быть учтены следующие требования:

- система должна быть управляема, наблюдаема и идентифицируема;

- при создании системы возможно существование дестабилизирующих элементов или подсистем, поэтому должны быть предусмотрены меры по обеспечению устойчивости системы в целом;

- необходимо выделение уровней безопасности по принципу их относительной самостоятельности, так как каждый уровень представляет собой локальную подсистему, соединенную с другими структурными элементами;

- необходим контроль всех элементов системы. Высокое качество динамических процессов в них обеспечит эффективность работы всей системы, при ее правильной организации.

В рамках реализации политики инвестиционной безопасности, необходимо выделить ряд обобщенных индикаторов, отражающих пороговые уровни безопасности, которые можно охарактеризовать системой критериев общеэкономического и отраслевого плана, отражающих:

- экономическую активность;

- динамику объема производства;

- интенсивность инвестиционных и инновационных процессов;

- уровень и качество жизни населения;

- состояние экологии и др.

Система параметров-индикаторов инвестиционной безопасности должна носить региональный характер с учетом особенностей развития и состояния инвестиционной сферы регионов.

6. Значительную роль в интернационализации или глобализации современной экономики играют транснациональные корпорации (ТНК). В современных условиях наблюдается рост доли ТНК во всей системе мирохозяйственных связей. Особая роль ТНК состоит и в том, что они являются главными субъектами экспорта капитала в форме ПИИ, в наибольшей мере материализующие собой процессы международной кооперации и интернационализации производства, передачи и реализации передовых научно-технических достижений и пр. Как правило, именно ТНК являются наиболее крупными инвесторами в инновационный сектор экономики как развитых, так и развивающихся стран. Российский капитал также все более осуществляет политику международной экспансии на базе отечественных транснациональных компаний, причем в перспективе на статус транснациональных могут претендовать только те российские компании, которые осуществляют активную инвестиционную политику в национальной экономике, а также являются компаниями - инновационными лидерами.

Вместе с тем, к деятельности ТНК в экономике России следует относиться с особым вниманием. Аккумулируя значительные финансовые ресурсы, ТНК часто выходят из-под контроля; внедряясь на национальные рынки, они разрушают сложившееся «соотношение сил» и теснят местных производителей. Используя свою «иностранную» принадлежность, ТНК уходят от ответственности перед государством, где размещают свое производство. Этому может быть противопоставлена лишь разумная экономическая политика государства, в том числе, в сфере инвестиционной безопасности.

7. В условиях современной рыночной экономики государство выступает одновременно и как инвестор, и как регулятор и инициатор инвестиционной деятельности, направленной на удовлетворение интересов общества, реализацию приоритетных целей его хозяйственного и социального развития. Особо сложным объектом государственного регулирования выступает деятельность иностранных инвесторов. Разумеется, это регулирование не может иметь директивного характера (кроме некоторого числа формальных запретов, например, на инвестиции в стратегически важные предприятия), а опирается на систему экономических стимулов. Сложность регулирования иностранных инвестиций со стороны государства состоит в необходимости постоянного балансирования между достаточно противоречивыми требованиями. Большинство стран, декларируя «открытость экономических границ» и формальное равноправие отечественных и зарубежных инвесторов, тем не менее, вынуждено считаться с мнением отечественных инвесторов и производителей, с требованиями экономической и инвестиционной безопасности государства. Другим аспектом политики в отношении иностранных инвестиций выступает обеспечение баланса между привлечением капиталов в целом и необходимостью ориентировать их приток в преимущественно высокотехнологичные отрасли национальной экономики. При этом иностранные инвестиции в эти отрасли должны вести к востребованности продукции национального инновационного сектора, а не создавать для него «уничтожающую» конкуренцию.

8. Одной из проблем миграции капиталов, с которой сталкивается сегодня система международных экономических отношений и которая, прежде всего, затрагивает страны с переходной экономикой, выступают потоки нелегального вывоза (экспорта) капитала. Их главная цель - не движение капитала в поисках большего инвестиционного дохода, а его сокрытие по различным экономическим и/или политическим причинам. Когда вывоз капитала из страны приобретает широкие масштабы, принято говорить о «бегстве капиталов». Ситуация такого «бегства» наиболее вероятна и в том случае, когда значительная или даже основная часть поступивших в страну иностранных инвестиций приходится на краткосрочные спекулятивные капиталы.

Симптомы такого «бегства» периодически характерны и для российской экономики, принимая во внимание специфику ее позиций в международном движении капиталов - устойчиво высокий удельный вес «прочих» инвестиций, осуществляемых на возвратной основе, т.е., различных кредитов финансовым и нефинансовым организациям. Это подтвердила и ситуация мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. Сокращение притока иностранных инвестиций в первом полугодии 2009 г. произошло преимущественно за счет снижения доли «прочих» инвестиций, осуществляемых на возвратной основе, что малосущественно для общих позиций иностранного капитала в экономике страны.

Хотя объем поступающих в страну иностранных инвестиций значителен, однако, с точки зрения их качества (структуры) он пока неадекватен потребностям долговременного устойчивого развития российской экономики. В этом притоке капитала недостаточна доля ПИИ, с которыми в наибольшей степени связана позитивная роль иностранного капитала как инструмента формирования экономики инновационного типа, в частности, через привлечение современных технологий, освоение современных методов организации и управления производством, формирование для российских производителей выгодных многосторонних кооперационных связей. Таким образом, для устойчивого развития российской экономики важно не только улучшение объемных, но и структурно-отраслевых характеристик инвестиций, в том числе, иностранных, что требует решения ряда взаимосвязанных проблем:

- активная мобилизация внутренних источников финансирования высокотехнологичных финишных производств;

- улучшение деятельности основных институтов финансового рынка, с тем, чтобы направить привлекаемые ресурсы на инвестиционные цели в соответствии с приоритетами социально-экономического развития России;

- формирование благоприятной институциональной и правовой среды для инвестиций, в т.ч. иностранных;

- реализация стратегии стимулирования иностранных инвесторов возможностью прямого участия в реализации достижений инновационного потенциала российской экономики.

9. Несмотря на существенные экономические и финансовые потери, а также значительный отток капитала, текущий кризис неспособен радикально изменить инвестиционные позиции страны в современной мировой экономике. Тем не менее, именно эти позиции должны стать объектом стратегического управления. Так, целесообразно продолжить работу по реализации стратегического планирования, частью которого должны стать система целей и механизмов государственной политики привлечения иностранных инвестиций. В рамках этой системы предстоит решить ряд проблем как макроэкономического, так и институционального характера для обеспечения необходимых условий притока иностранных капиталов в объемах и структуре, адекватных стратегическим задачам формирования в стране экономики нового этапа. Соответственно, в посткризисный период необходимо задействовать основные катализаторы роста, обеспечивающие быстрое восстановление экономики. В данном случае, в качестве катализаторов, действие которых носит мультипликативный характер, рассматриваются, в первую очередь, дорожное строительство и инфраструктурные проекты, которые влекут за собой развитие системы жилищного строительства и некоторых отраслей промышленности, одновременно с реализацией программ по стимулированию инновационной деятельности. При этом целью остается обеспечение стратегической конкурентоспособности экономики России.

С одной стороны, решение данного круга макроэкономических и институциональных проблем не просто повышает привлекательность России для иностранных инвесторов, но и открывает путь к более полному и эффективному использованию иностранных инвестиций в обеспечении устойчивости и качества экономического роста. С другой, тенденции поступления иностранного капитала (общая динамика, функциональная, отраслевая и территориальная структура и пр.) позволяет оценить , насколько последовательно и успешно решаются макроэкономические и институциональные задачи нынешней стадии трансформационных процессов в российской экономике. Все это позволяет выявить «болевые» точки, препятствующие активной интеграции России в систему мирохозяйственных связей, способствует существенному улучшению ее конкурентных позиций на мировых товарных рынках и рынках капиталов.

В числе факторов макроэкономического характера, сдерживающих приток иностранных инвестиций и ограничивающих их позитивное воздействие на экономику страны и ее регионов, можно выделить недостаточную норму накопления, низкую долю оплаты труда в ВВП. Кризис 2008-2009 гг. выявил недостаточную макроустойчивость ранее сформировавшихся трендов развития российской экономики как инвестиционного «поля», в том числе, и для иностранных инвесторов. Решающую роль в преодолении этой ситуации должны сыграть макроэкономические механизмы, повышающие норму накопления и инвестиций в основной капитал при ограничении инфляции за счет регулирования ее денежных и не денежных факторов. Этой задаче отвечает также усиление роли государства как ведущего инвестора, в том числе, за счет повышения эффективности деятельности новых институтов государственной инвестиционной и инновационной политики, в частности, государственных корпораций.

10. В современных условиях информация, знания, новейшие технологии, вовлеченные в производство, являются важнейшими факторами поступательного развития современной экономики. В России общепризнано, что лишь активизация и эффективное использование инновационного потенциала страны способны обеспечить ее устойчивое экономическое развитие, в том числе, и с использованием источников иностранного инвестирования. Проблема, состоит в том, что эффективных инструментов привлечения частных инвесторов в инновационную сферу в стране практически не создавалось, а созданные сталкивались с различными рода барьерами административного толка, отсутствием должного правового обеспечения. Именно поэтому в последнее время большое внимание уделяется как росту государственного финансирования научных разработок, так и стимулированию частного бизнеса к финансированию научных разработок и их практическому внедрению.

Существенное влияние на объем и структуру привлекаемых инвестиций, и эффективность их использования имеют факторы институционального характера, в первую очередь завершенность основных институтов современной модели социального рыночного хозяйства. Однако не все институциональные посылки к благоприятному инвестиционному климату можно считать сформировавшимися. Реалией остаются проявления коррупции, неэффективности судебной защиты прав собственников и инвесторов. Эта незавершенность касается и многих институтов рынка и предпринимательства. Так, Россия все еще остается страной с избыточной долей государственной и муниципальной собственности; недостаточна доля таких важных сегментов современной рыночной экономики, как малое и среднее предпринимательство. Деформирующим всю систему экономических отношений остается высокая доля теневого хозяйственного оборота, тесно связанного и с теневым вывозом капитала.

11. К настоящему времени существует необходимость стимулировать возврат в экономику капиталов, вывезенных российскими резидентами за рубеж, причем не возврат средств инвесторов вообще, а их возврат в форме инвестиций в реальные активы российской экономики, в развитие ее высокотехнологичных отраслей. Для решения данной задачи могут быть использованы различные инструменты, в частности, проведение амнистии капиталов в четко выраженном инвестиционно-ориентированном варианте с созданием для этой цели специализированных государственно-частных инвестиционных институтов и пр. Серьезным сдерживающим фактором этого процесса следует признать состояние финансового рынка - как банковского сектора, так и рынка ценных бумаг, ресурсы которых недостаточны для формирования экономики инновационного типа. Активизация инвестиционного процесса требует устойчиво действующей банковской системы, в том числе, за счет значительного повышения ее капитализации (в период кризиса 2008-2009 гг. государство направило на докапитализацию национальной банковской системы огромные средства). Целесообразно стимулирование разумной концентрации банковского капитала, создания специальных механизмов ориентации банковских кредитов на реальный сектор экономики, а также преодоления территориальной дифференциации в размещении банковских учреждений и капиталов.

12. Отраслевой фактор (т.е. распределение по видам экономической деятельности) также обретает все более весомое значение в обеспечении адекватного вклада иностранных инвестиций в решение задач структурно-отраслевой перестройки и инновационной ориентации российской экономики.

Проведенный анализ показывает, что иностранные инвесторы наращивают инвестиции в российскую экономику, но преимущественно не в высокотехнологичный сектор, а, прежде всего, в производство быстро окупаемых, ориентированных преимущественно на внутренний рынок товаров и услуг. Речь идет об отраслях, где отдача от капиталовложений (в реально сложившихся в стране экономических условиях) быстрее и выше. Выход может быть найден в дополнении политики просто привлечения иностранных инвестиций мерами их структурного регулирования, включая развитие всех компонентов национальной инновационной системы, активный инвестиционный маркетинг, предполагающий продвижение ее достижений на рынок инвестиционного капитала

Проникновение иностранного капитала в финансовый сектор, в частности, в банковскую сферу является мощным источников ее дополнительной капитализации, фактором усиления конкурентной среды на рынке банковских и финансовых услуг и повышения качества последних. Инвестиции иностранных банков, осуществляемые посредством участия в создании или приобретении долей в уставном капитале российских кредитных организаций - существенная предпосылка развития российского рынка банковских услуг, однако создание филиалов иностранных банков в современных условиях следует считать преждевременным.

13. В диссертации обоснован инвестиционный механизм восстановления экономического роста, базирующийся на развитии инфраструктуры социальной и экономической сферы. В настоящее время не только отраслевое, но и территориальное распределение поступающих в страну иностранных инвестиций, ориентировано в первую очередь не на приоритеты структурной перестройки ее экономики, а на получение высоких доходов от ее природных богатств и с высокой динамики ее внутреннего рынка. Эти инвестиции продолжают действовать как фактор, поддерживающий и углубляющий экономическую дифференциацию регионов России. За истекшие годы обозначились три центра территориальной концентрации зарубежных инвестиций.

Это - сырьевой центр, территориально локализованный в регионах России, располагающих наибольшими запасами природных благ и объемами их добычи. Далее - финансовый центр, территориально привязанный к регионам России, выполняющим роль ведущих финансово-банковских центров (преимущественно, Москва и Санкт-Петербург). Наконец, - потребительский центр, тяготеющий к регионам, обладающим наиболее динамичными потребительскими рынками и выполняющим роль регулятора товарных потоков в российской экономике.

Во многом, центры второго и третьего типа совпадают между собой. Эта ситуация с территориальной локализацией иностранных инвестиций не соответствует стратегическим приоритетам развития России как государства федеративного типа, ориентированного на равномерное развитие его регионов.

14. Органы государственной власти, как федерального, так и регионального уровня, обладают определенной возможностью воздействия на процесс привлечения и реализации иностранных инвестиций. Одной из таких возможностей является создание особых экономических зон (ОЭЗ), когда государство напрямую «указывает» инвесторам (в том числе, и иностранным) потенциальные точки инвестиционной активности. Близкий смысл имеет и привлечение иностранных инвесторов к софинансированию крупных инвестиционных проектов, в первую очередь, инфраструктурного характера.

К настоящему времени образовано 13 федеральных ОЭЗ промышлен-но-производственного, технико-внедренческого и туристско-рекреационного типа. Опыт их становления выявил определенные проблемы, в частности, проблему интеграцию зон в общую предпринимательскую среду территорий их дислокации с целью налаживания кооперационного взаимодействия с прочими предприятиями, действующими вне зон. Нуждаются в развитии механизмы воздействия зон на хозяйственные и социальные процессы на местах их дислокации, которые должны быть встроены в программы социально-экономического развития соответствующих территорий. Целесообразно формирование зон как многопрофильных промышленных кластеров на основе тесной кооперации малых, средних и крупных предприятий, что позволило бы активизировать развитие экономики депрессивных и экономически более отсталых территорий. Кроме того, каждая зона должна иметь четкую концепцию функционирования по истечении срока ее действия и перехода к обычным условиям хозяйствования.

Мировой и отечественный опыт показывают, что «экономическое зонирование», как предпосылка ускоренного промышленно-инновационного развития не обязательно должна связываться только с действиями федерального правительства. Подобные зоны могут создаваться в рамках промышлен-но-инновационной политики регионального уровня. Так, в Липецкой области несколько лет действует ряд ОЭЗ регионального уровня. Модель различных «промышленных округов» реализуется в Московской области. Их благоприятное влияние на региональную экономику зависит от способности использовать такие преимущества, как реализация кластерных форм организации производства, создание позитивных внешних эффектов (инвестиционные, инновационные и пр.) для предприятий, находящихся вне этих зон. Последнее реализует возможность получения этими локальными субъектами хозяйственной деятельности заказов от компаний, работающих в рамках зон, а также трансфертом технологий, разработанных и/или внедренных в рамках зон, т.е. за счет фактора мультипликативного воздействия ОЭЗ на экономику России и ее регионов.

Увеличению экономического эффекта от функционирования такой системы способствовало бы гибкое применение государством мер финансовой и гарантийной поддержки инвестиционных проектов, а также других форм гибкого регулирования операций резидентов ОЭЗ в зависимости от степени инновационности их инвестиционных проектов. Для привлечения отечественного и зарубежного капитала в инновационную сферу технически передовых отраслей, модель ОЭЗ должна быть дополнена инструментами государственной политики, ориентированной на инновации, включающей использование средств Федерального инвестиционного фонда, Венчурного фонда; развитие концессионных отношений.

15. Определение перспективных путей и инструментов совершенствования государственной политики привлечения иностранных инвестиций в экономику российских регионов предполагает мониторинг результативности (эффективности) вложений и мер по их регулированию. Основой этой деятельности могут служить принципы: целевого подхода как основы управления с использованием целевых значений и фактических индикаторов эффективности иностранных инвестиций; разграничения целей инвестиционной политики и средств их достижения; разграничения обобщающих и частных (промежуточных) показателей эффективности инвестиционных проектов иностранных инвесторов.

Применительно к притоку иностранных инвестиций речь должна идти, прежде всего, об их социально-экономической эффективности. Баланс экономических и социальных эффектов привлекаемых иностранных инвестиций отвечает как формальным полномочиям («зоне ответственности») органов управления субъектов Федерации, так и наиболее общим приоритетам и целям развития российских регионов. Оценка социально-экономической эффективности привлекаемых инвестиций допускает применение таких методов, как: выявление устойчивой динамики результата; оценка результата методом межрегиональных и международных сопоставлений; оценка методом сопоставления с некими научно-обоснованными нормами и пр.

Реализация с участием иностранных инвесторов крупных проектов инновационной направленности должна быть нацелена на экономические и социальные эффекты долговременного характера, в том числе, и фискального. Оценку социально-экономической эффективности привлекаемых иностранных инвестиций можно основывать на показателе прироста ВРП региона на 1 руб. иностранных инвестиций с учетом срока, между началом инвестирования и началом эксплуатации объекта.

Следует отметить, что традиционная коммерческо-бюджетная эффективность инвестиций рано или уступает место качественным показателям совершенствования структуры и размещения производительных сил и инновационного обновления экономики региона. Приоритет создания рабочих мест «вообще» неизбежно замещается позитивным эффектом привлекаемых инвестиций с точки зрения повышения качества рабочих мест и уровня социальной защищенности работников, роста средней оплаты труда работающих и пр. В этом смысле социальная эффективность иностранных инвестиций может быть представлена и самостоятельной системой показателей. Это - социальные результаты в сфере формирования уровня жизни населения и его экономической (имущественной) дифференциации; социальные результаты в сфере занятости и миграционных процессов; социальные результаты в потребительской сфере; социальные результаты в сфере экологии и природопользования и т.п.

16. Оценка инвестиционного климата выступает важным элементом информационно-аналитической базы, позволяющей органам исполнительной власти различных уровней принимать меры, последовательно улучшающие его, делающие условия приложения капитала в стране и отдельных регионах более благоприятными для различных групп инвесторов. Инвестиционный климат - это обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, этнокультурных и иных предпосылок, предопределяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему (экономику страны, региона и пр.). При этом следует принять во внимание, что одним из направлений улучшения инвестиционного климата России в целом и ее регионов в настоящее время становится ориентация на инновационную модель экономического роста.

На инвестиционном климате неблагоприятно сказываются не только связанные с инвестированием прямые затраты и ограничения на деятельность иностранных фирм, закрепленные законодательно принимающей страной, но и нечеткое формулирование отдельных норм, наличие неурегулированных вопросов и т.п. Всё это уменьшает степень информированности иностранных инвесторов, их способность предвидеть и прогнозировать развитие событий и, следовательно, повышает риски, заставляет закладывать в цены контрактов возможные потери, создавать страховые запасы и накопления.

Среди экономических параметров на инвестиционный климат прежде всего влияют: общее состояние экономики (подъём, спад, стагнация); положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны; таможенный режим и режим использования рабочей силы. Зарубежные предприниматели особенно обращают внимание на возможность свободного манёвра капиталом, и обычно выделяют такие вопросы как устойчивость валютного курса, динамика инфляционного процесса, цена кредита, налоговые льготы. Ключевое значение придаётся факторам, влияющим на размер издержек производства, и среди них - стоимости рабочей силы и её соотношению со средним уровнем квалификации работников и производительностью труда. Наконец, социальная составляющая инвестиционного климата включает: преобладающее в общественном сознании отношение к частной собственности вообще и к иностранным капиталовложениям в частности, степень идеологической сплоченности общества и наличие консенсуса по основным вопросам экономического и социального развития страны, организованность рабочего класса, сила профсоюзного движения в стране и т.д.

В традиционных подходах инвестиционный климат региона определяет уровень его инвестиционной привлекательности, зависящий от инвестиционного потенциала (совокупности имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала) и интегрального инвестиционного риска

По мере адаптации иностранных инвесторов к специфике российских инвестиционных рисков, при принятии решений они все больше ориентируются на экономическое содержание инвестиционного потенциала регионов, причем не только сырьевого, но и инновационного, кадрового, а также потенциала потребительского рынка.

Анализ рейтингов инвестиционной привлекательности российских регионов за последние годы продемонстрировал три основных тенденции: рост интенсивности перегруппировки регионов между рейтинговыми категориями; рост дифференциации регионов по уровню интегрального риска; возобновление концентрации совокупного инвестиционного потенциала в ведущих регионах. Это говорит о том, что инвестиционные рейтинги регионов не закреплены жестко объективными (например, природно-ресурсными) факторами. Более того, если рассматривать соотношение потенциала и риска, то прослеживается взаимосвязь между уровнем развития региона и динамикой отдельных видов рисков, влияющих на инвестиционную привлекательность Все большая значимость параметров субъективного плана говорит о возрастающей управляемости инвестиционного климата, о растущей зависимости его от качественных параметров управления социально-экономическим развитием региона, особенно в долговременном плане.

В государстве федеративного типа формирование благоприятного инвестиционного климата, в том числе, побудительных мотивов для иностранных инвесторов, невозможно без четкого разграничения полномочий и тесного взаимодействия федеральных и региональных органов власти. Российские регионы располагают значительными возможностями проведения собственной политики привлечения иностранных инвестиций. Регионами в известной мере определяются налоговые, правовые и институциональные условия деятельности иностранных инвесторов; формируются базы данных (инвестиционные каталоги). Все более выявляется растущая значимость институциональных составляющих региональной инвестиционной политики, направленных, прежде всего, на формирование в каждом субъекте Федерации эффективно действующих институтов современного финансового рынка, способных повысить инвестиционную «конкурентоспособность» региона.

17. Усилия субъектов Федерации по созданию в своих регионах условий, привлекательных для иностранных инвесторов, могут стать достаточно действенными при следующих условиях:

- регионы должны обладать способностью эффективно распоряжаться полномочиями в области инвестиционного процесса, а также другими экономическими и административными инструментами, делающими их в целом реальным субъектом инвестиционной политики. Только в этом случае регион может реализовать систему целевых мер по формированию благоприятных условий для иностранных инвесторов;

- усилия регионов по созданию условий, привлекательных для иностранных инвесторов должны иметь системный характер, органично вписываться в общую долговременную стратегию (программу) социально-экономического развития региона;

- деятельность органов исполнительной власти субъектов Федерации по формированию условий, привлекательных для иностранных инвесторов, строятся на основе тесного взаимодействия с органами местного самоуправления, а также с использованием различных форм государственно-частного партнерства.

Основными направлениями инвестиционной политики региона, ориентированной на привлечение иностранных инвесторов, должны стать:

- усиление роли субъекта Федерации, прежде всего, как гаранта поддержания благоприятного и предсказуемого нормативно-правового режима хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных инвесторов;

- создание равных конкурентных условий хозяйственной деятельности всем инвесторам независимо от формы собственности; условий, способствующих эффективному размещению капитала, как в отраслевом, так и в территориальном разрезе экономики субъекта Федерации; снятие формальных административных барьеров входа на рынок капиталов;

- содействие становлению современной институциональной инфраструктуры инвестиционного рынка, обеспечивающей трансформацию ресурсов региональной экономики в инвестиции в производство;

- приоритетность государственной поддержки инвестиционных проектов, способствующих инновационно-технологическому прорыву региональной экономики;

- усиление социальной направленности инвестиционной деятельности в регионе с учетом решения проблем развития социальной инфраструктуры, здравоохранения, образования, фундаментальной и прикладной науки.

18. Реализация задач по увеличению роли иностранного капитала в развитии экономики России возможна в условиях формирования современной нормативно-правовой базы регулирования иностранных инвестиций. Приоритетами российского законодательства по иностранным инвестициям неизменно были и остаются поддержание единого инвестиционного режима, защита прав всех инвесторов, приведение российского законодательства об иностранных инвестициях в соответствие с действующими международными нормами, естественно, с учетом инвестиционной безопасности.

В настоящее время регулирование института иностранных инвестиций реализуется нормами нескольких отраслей права (гражданского, административного и др.). На основе норм и принципов этих отраслей права формируется законодательство об инвестиционной деятельности, законодательство об иностранных инвестициях. Значительное влияние на регулирование иностранных инвестиций оказывают международные соглашения, в которых определяются обязательства России в отношении защиты прав иностранных инвесторов на ее территории, а также основные принципы правового регулирования иностранных инвестиций в национальной правовой системе - принцип «национального режима», принцип «наибольшего благоприятствования» и принцип «селективного подхода».

Следование принципам «национального режима» и «наибольшего благоприятствования» не препятствует селективному подходу к иностранным инвестициям. Вместе с тем, элементы селективности в подходе к иностранным инвесторам в настоящее время должны быть увязаны с целевым характером инвестиций. Максимальную защиту своих интересов и наиболее благоприятные условия для деятельности должны получить инвесторы, несущие в страну передовые технологии «финишных» отраслей, которые не подавляют, а активизируют возможности инновационного комплекса экономики России.

Расширение возможностей выбора форм и инструментов инвестирования, а также выбора территории инвестирования создает для инвестора дополнительные возможности минимизации инвестиционных рисков за счет диверсификации инвестиционного портфеля. Именно поэтому в рамках совершенствования форм и инструментов стимулирования иностранных инвесторов (прежде всего, портфельных) требуется законодательная поддержка внедрения новых оборотоспособных инструментов финансового рынка, в том числе, так называемых стандартизированных (стандартных) инвестиционных контрактов.

Особого внимания требует развитие регионального нормотворчества по вопросам инвестирования. По данным за 2008 г., в 81 субъекте Федерации выпущено более 900 законов регионального уровня, посвященных инвестициям и инвестиционной деятельности. Все субъекты Федерации в рамках данного направления своей законотворческой деятельности следуют моделям, заложенным федеральным законодательством. Региональные нормативные акты по инвестиционной деятельности могут включать в себя и конкретизировать лишь те полномочия в данной сфере, которые «оставлены» субъектам Федерации соответствующими федеральными законами.

В настоящее время с учетом результатов федеративной, муниципальной и административной реформы важна разработка новых модельных законов для регионов по регулированию и стимулированию инвестиционной дея

399 тельности (в том числе, с участием иностранных инвесторов). Речь идет о региональных законодательных актах, комплексно отражающих организационно-правовые, экономические, финансово-бюджетные и институциональные стороны инвестиционной политики. Эти законы нужно «подкрепить» подготовкой типовых методических документов, раскрывающих процедурные и даже чисто инструментальные стороны политики инвестиционного регулирования на региональном уровне с учетом специфики и приоритетов развития каждого из регионов. Такая задача должна быть решена при минимизации различных форм администрирования и сокращении «коррупционной емкости» процедур, связанных с оценкой и отбором инвестиционных проектов. Необходимо закрепить в региональных законах и особые меры поддержки в отношении инвестиционных проектов, направленных на инновационное развитие региона и на его более тесное включение в инновационный комплекс российской экономики в целом.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Нарышкин, Сергей Евгеньевич, 2010 год

1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-Ф3 (ред. от 24.07.2007) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». // СЗ РФ.- 1999.- № 9.- Ст. 1096.

2. Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 (ред. от 30.12.2008) «Об инвестиционной деятельности в РСФСР». // Ведомости СНД и ВС РСФСР.- 1991.- № 29.- Ст. 1005.

3. Федеральный закон от 9.07.1999 № 160-ФЗ (ред. от 29.04.2008) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // СЗ РФ 1999 № 28 Ст. 3493.

4. Закон РФ от 9.10.1992 № 3615-1 (ред. от 10.12.2003) «О валютном регулировании и контроле». // Ведомости СНД и ВС РФ. 1992. № 45. Ст. 2542.

5. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-Ф3 (ред. от 22.07.2008) «О валютном регулировании и валютном контроле» // СЗ РФ. 2003. - № 50,-Ст. 4859.

6. Федеральный закон от 13.10.1995 № 157-ФЗ (ред. от 10.02.1999) «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности» // СЗ РФ. -1995.-№42.- Ст. 3923.

7. Федеральный закон от 08.12.2003 № 164-ФЗ (ред. от 02.02.2006) «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» // СЗ РФ,- 2003.- № 50.- Ст. 4850.

8. Постановление Правительства Российской Федерации от 31.03.1998 № 374 (ред. от 13.10.1999) «О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу» // СЗ РФ 1998.- № 14.- Ст. 1603.

9. Закон Республики Адыгея от 09.02.1998 № 64 (ред. от 01.08.2008) «Об инвестиционной деятельности в Республике Адыгея» // СЗ РА.- 1998.- № 2.

10. Закон Республики Алтай от 05.06.2002 № 5.31 (ред. от 13.12.2005) «Об инвестиционной деятельности в Республике Алтай» // Сборник законодательства Республики Алтай.- 2002.- № 4(10).- С. 32.

11. Закон Республики Башкортостан от 02.11.2001. № 247-3 (ред. от 28.02.2008) «О регулировании инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан» // «Республика Башкортостан».- 2001.- № 227 (24957) (первоначальная ред.).

12. Закон Республики Саха (Якутия) от 30.05.2006 347-3 № 709-Ш (ред. от 18.10.2007) «Об инвестиционной деятельности в Республике Саха (Якутия)» // «Якутия».- 2006.- № 113.

13. Закон Республики Татарстан от 25.11.1998 № 1872 (ред. от 18.07.2005, с изм. от 16.11.2007) «Об инвестиционной деятельности в Республике Татарстан» // «Республика Татарстан».- 1999.- № 4 (первоначальная ред.).

14. Закон Ставропольского края от 01.10.2007 № 55-кз (ред. от 18.07.2005, с изм. от 16.11.2007) «Об инвестиционной деятельности в Ставропольскомкрае» // «Ставропольская правда». 2007. - № 233-234 (первоначальная ред.).

15. Закон Амурской области от 05.09.2007 № 374-03 (ред. от 30.06.2008) «Об инвестиционной деятельности в Амурской области» // «Амурская правда».- 2007.- № 167 (первоначальная ред.).

16. Закон Волгоградской области от 14.02.2002 № 668-ОД (ред. от 07.04.2008) «Об инвестиционной деятельности в Волгоградской области» // «Волгоградская правда».- 2002.- № 58. (первоначальная ред.).

17. Закон Самарской области от 16.03.2006 № 19-ГД (ред. от 29.12.2008) «Об инвестициях и государственной поддержке инвестиционной деятельности в Самарской области» // «Волжская коммуна».- 2006.- № 45 (25598). (первоначальная ред.).

18. Закон Республики Бурятия от 08.05.2009 № 868-1У «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Республики Бурятия» // Бурятия.- № 81.- Официальный вестник № 50. 2009.

19. Закон Республики Карелия от 26.06.2004 № 787-ЗРК (ред. от 12.01.2009) «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Республике Карелия» // СЗ РК,- 2004,- № 6.

20. Закон Республики Мордовия от 20.02.2006 № 6-3 (ред. от 04.02.2009) «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Республике Мордовия» // «Известия Мордовии».- 2006. № 26-4 (первоначальная ред.).

21. Закон Удмуртской Республики от 22.06.2006 № 26-РЗ (ред. от 17.07.2008) «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в

22. Удмуртской Республике» // «Известия Удмуртской Республики».- 2006. -№ 98 (первоначальная ред.).

23. Закон Республики Хакасия от 30.06.2004 № 38 (ред. от 07.07.2005) «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Республики Хакасия» // «Вестник Хакасии».- 2004.- № 33. (первоначальная ред.).

24. Закон Чувашской Республики от 25.05.2004, № 8 (ред. от 04.02.2008) «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Чувашской Республике» // СЗ ЧР.- 2004.- № 5.- Ст. 211. (первоначальная ред.).

25. Закон Забайкальского края от 27.02.2009 № 148-ЗЗК «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Забайкальском крае» // «Забайкальский рабочий».- 2009.- № 40.

26. Закон Камчатского края от 22.09.2008 № 129 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Камчатском крае» // «Официальные Ведомости».- 2008.- № 154-156.

27. Закон Приморского края от 10.05.2006 № 354-K3 (ред. от 19.12.2008) «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Приморском крае» // Ведомости Законодательного Собрания Приморского края.- 2006.-№ 129.

28. Закон Нижегородской области от 31.12.2004 № 180-3 (ред. от 25.12.2008) «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Нижегородской области» // «Нижегородские новости». -2005.-№ 11(3183). (первоначальная ред.).

29. Закон Воронежской области от 07.07.2006 № 67-03 (ред. от 14.11.2008) «О государственной (областной) поддержке инвестиционной деятельности на территории Воронежской области» // «Коммуна».- 2006. -№ 107. (первоначальная ред.).

30. Закон Кемеровской области от 26.11.2008 № 102-03 «О государственной поддержке инвестиционной, инновационной и производственной деятельности в Кемеровской области» // Приложение «Официально» к газете «Кузбасс».- 2008.- № 219.

31. Закон Рязанской области от 06.04.2009 № ЗЗ-ОЗ «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Рязанской области» // «Рязанские ведомости».- 2009.- № 65.

32. Закон Смоленской области от 23.12.2002 № 95-з (ред. от 16.12.2008) «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Смоленской области» // «Смоленская газета».- 2002.- №7. (первоначальная ред.).

33. Закон Томской области от 18.03.2003 № 29-03 (ред. от 05.05.2009) «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Томской области» // «Официальные ведомости Государственной Думы Томской области».- 2003.- № 16(77)-П.

34. Закон Тюменской области от 08.07.2003 № 159 (ред. от 08.07.2008) «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Тюменскойобласти» // «Вестник Тюменской областной Думы».- 2003. -№ 11. (первоначальная ред.).

35. Закон Республики Саха (Якутия) от 22.12.1992 № 1270-XII (ред. от 11.12.2002) «Об иностранных инвестициях в Республике Саха (Якутия)» // «Якутские ведомости».- 1993.-№ 1 (первоначальная ред.).

36. Закон Республики Татарстан от 19.07.1994 № 2180-XII (ред. от 22.01.2008) «Об иностранных инвестициях в Республике Татарстан» // «Республика Татарстан».- 2008.- № 15-16.

37. Закон Пермской области от 21.08.1997 № 839-127 (ред. от 03.04.2003) «Об иностранных инвестициях в Пермской области» // Бюллетень Законодательного Собрания и администрации Пермской области. -1997.-№ 6 (первоначальная ред.).

38. Инвестиции в России.- М., 2008.

39. Российский статистический ежегодник.- М., 2005.

40. Российский статистический ежегодник.- М., 2008.

41. Финансы России.- М., 2008.

42. Россия в цифрах в 2008 г.- М., 2009.

43. Абалкин Л.И. Избранные труды в 4-х томах. Т. 4. В поисках новой стратегии. М.: Экономика, 2000.

44. Актуальные проблемы внешнеэкономической стратегии России. М.: Наука, 2003.

45. Андрюшкевич O.A., Денисова И.М. Зарубежный опыт формирования особых экономических зон. Препринт. М.: ЦЭМИ РАН, 2008. - 61 с.

46. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. / Пер. с англ. СПб.: Питер, 1999.5 6. Абалкин JI. Стратегия России: взгляд в завтрашний день: (методологические размышления) / Экономист, 2003, № 7.

47. Алексеев Ю. Как вернуть «сбежавшие капиталы» // Финансовый контроль, 2005, № 8.- С.56-60.

48. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. -СПб.: Феникс.- 2005.

49. Астапов А. Выбор стратегии развития народного хозяйства.// Экономист, 2001, №2.

50. Астапов К. Приоритеты налоговой реформы в Российской Федерации // Экономист, 2003, № 2.

51. Арийоши А., Хабермайер К., Лоренс Б., Эткер-Роб П., Каналес-Криленко Д.И., Кириленко А. Контроль за движением капитала: опыт стран по его введению и отмене: пер. с англ. М.: «Весь Мир», 2001.

52. Аренд Р. Как поддерживать экономический рост в ресурсо-зависимой экономике? // Вопросы экономики.- 2006.- № 7.- С. 24-36

53. Астахова К.Д. Международное право и внутреннее законодательство в регулировании иностранных инвестиций. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005.-36 с.

54. Бажан А.И. Денежно-кредитная политика: неудачное заимствование западной модели // Банковское дело, 2003, № 6.

55. Базлуцкая Л.В., Смирнова О.О. Развитие регионов через инвестиционную политику Российской Федерации // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика, 2008, № 3. С. 46-55.

56. Баринов В.Д. Российские транснациональные корпорации на международных рынках // Российский внешнеэкономический вестник, 2008, №7.

57. Бард B.C., Бузулуков С.Н. и др. Инвестиционный потенциал российской экономики. М.: Экзамен, 2003. - 318 с.

58. Баев С.А. Российское законодательство о недропользовании и инвестиционный климат: потенциальное влияние на индустрию // Нефть, газ и право.- 2006.- № 4,- С. 17-21

59. Безрукова О. Налоговая реформа в Российской Федерации: основные этапы и первые результаты //Бюллетень финансовой информации, 2002, № 12.

60. Беленькая О. Оценка оттока капитала за 1997-2001гг. // Рынок ценных бумаг, 2002, № 5.

61. Беляев М. Механизмы привлечения средств населения в экономику страны //Банковское дело в Москве, 2002, № 5.

62. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике.// Вопросы экономики, 2001, № 7.

63. Бессонов В.А. О трансформационных структурных сдвигах российского промышленного производства // Экономический журнал Высшей школы экономики, 2000, № 2.

64. Бирюков Д. О некоторых аспектах правового регулирования иностранных инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений в РФ // Хозяйство и право, 2005, № 4.-С.121-127.

65. Блохина Т. Рынок институциональных инвестиций: состояние и перспективы //Вопросы экономики, 2000, № 1.

66. Богдановский Д.Л. Особые экономические зоны и проблемы реализации кластерных инициатив в аспекте социальной ответственности бизнеса // Труд и социальные отношения. 2008, №3. С. 13-20.

67. Бодрова H.A. Эволюция теорий вывоза капитала.// Внешнеэкономический бюллетень, 2001, №11.

68. Борисов И.Б. Экономические механизмы привлечения прямых иностранных инвестиций в инновационное развитие промышленности России. Автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. Институт экономики РАН.- М., 2008 24 с.

69. Борисова И., Замараев Б., Киюцевская А., Назарова А. Риски внешнего финансирования российской экономики // Вопросы экономики. -2008. -№ 2. С. 26-43.

70. Бурлов Д. Участие региона в мировом движении инвестиционного капитала // Инвестиции в России, 2002, № 9.

71. Буторина О. Особенности национального курса // Валютный спекулянт,2003, № 3.

72. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

73. Басовский Л.Е.Прогнозирование и планирование в условиях рынка.- М.: ИНФРА-М, 1999.

74. Булатов A.C. Вывоз капитала: своя компания за рубежом. М.: БЕК, 1996.

75. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики. -М.: Наука, 2002.

76. Булатов В.В. Фондовый рынок и экономический рост.- T.I. М.: Наука,2004.

77. Бухвальд Е.М. Особые экономические зоны как инструмент инновационного обновления российской экономики. В кн. Движение регионов России к инновационной экономике.- М.: Наука, 2006.- С. 206226.

78. Варнавский В.Г. Транспортные инвестиционные проекты в Сибири и на Дальнем Востоке как фактор стратегического развития России // Вестник транспорта.- 2009.- №3.- С. 27-31.

79. Ведута Е.И. Стратегия и экономическая политика государства. М.: Академический проект, 2003.

80. Виссема X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: Возможности для будущего процветания: пер. с англ. М.: Финпресс, 2000.

81. Вартазарова Л.С. Россия в глобализующемся мире: новые требования к стратегии развития // Регион, 2002, № 2.

82. Вдовиченко А.Г. Инфляция или укрепление рубля: какое из зол меньше // Банковское дело, 2003, № 5.

83. Верещагин С.Г. Управление свободными особыми экономическими зонами // Административное и муниципальное право.- 2008, № 7. С. 3035.

84. Виттенберг Е.Я. Инвестиции в реальный сектор экономики: возможности и потребности // Россия и современный мир, 2000, № 4.

85. Вознесенская H.H. Процесс глобализации экономики и иностранные инвестиции (правовые аспекты) // Государство и право, 2006. № 5. -С.67-74.

86. Волкова Л.И. Перспективы дальнейшего совершенствования многостороннего международного правового регулирования иностранных инвестиций // Моск. журнал международного права, 2006, № 1.-С.294-308.

87. Воропаева A.B. Особенности правового регулирования иностранных инвестиций в России // Право и политика, 2006, № 3.-С.81-89.

88. Высокотехнологический комплекс: определение экономического роста страны // Экономическое возрождение России. 2008.- № 3 (17).- С. 3-5

89. Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России / Под ред. И.П. Фаминского. М.: Республика, 2004. - 444 с.

90. Гаврилов В. Денежные аспекты построения программы макроэкономической стабилизации в переходной экономике (на примере стран Центральной и Восточной Европы).//Банковский вестник, 2002, №1.

91. Гамза В.А. Денежно-кредитные ресурсы России: тенденции и перспективы // Финансы и кредит, 2003, № 9.

92. Гармаев Ю. Преступное «бегство» капиталов за границу: практика правоохранительных органов // Право и экономика. 2005, № 8.- С.62-65.

93. Гасумянова A.B. Правовой режим предпринимательства в особых экономических зонах Российской Федерации. Дис. . канд. юрид. наук. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008.

94. Громыко Г.В. Стратегия Республики Беларусь в области привлечения прямых иностранных инвестиций и их значение для развития национальной экономики: Автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. -Дипломат, акад. МИД РФ. М., 2004. - 22 с.

95. Глигич-Золотарева М.В. К вопросу о кризисе федерализма // Политика и общество.- 2009, № 2.- С. 4-11.

96. Голубкин С.Е. Особые экономические зоны в России: пути совершенствования механизмов функционирования // Региональная экономика: теория и практика.- 2008, № 7 (64). С. 34-36.

97. Горбунова Ю.Н. Особые экономические зоны: мировой опыт и российская практика. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Институт экономических исследований.- Хабаровск, 2005.

98. Григорьев JL, Косарев А. Масштабы и характер бегства капитала. // Инвестиции в России, 2000, № 7.

99. Грицюк Т.В. Макроэкономическое фискальное регулирования отношений центра и регионов. //Финансы и кредит, 2003, № 1.

100. Грицюк Т.Е. Трансформация налоговой системы Российской Федерации и субнациональные отношения. // Финансы и кредит, 2002, № 4.

101. Гуров М. «Бегство капиталов» из России: причины, масштабы, особенности и способы осуществления // Юридический мир. 2004, № 7.-С.78-83.

102. Гусак В.П. Инвестиционный порядок в России: взаимодействие международно-правовых и экономических факторов // Государство и право. 2005, №4.-С.55-60.

103. Грищенко А.И., Мироненко A.A. Об улучшении административно-организационного регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации // Законодательство. 2006, № 1.-С.50-55.

104. Гусев К.Н. Масштабы и структура российских инвестиций за рубежом //Банковское дело. 2004, № 12.-С.2-6.

105. Горецкая Е.О. Международные инвестиционные связи: региональный аспект. Кубан. гос. ун-т. Краснодар, 2005. - 381 с.

106. Доклад о мировых инвестициях. Нью-Йорк Женева: ООН. 2003 - 59 е., 2004 - 72 с.

107. Данилова Т.Н., Грищенко В.А. Подходы к оценке инновационного потенциала региона // Экономический анализ: теория и практика.- 2007.-№ 17(98).- С. 19-25

108. Дерыбина Я. Инструменты управления инвестиционной деятельностью на различных уровнях власти: классификация и анализ // Инвестиции в России. 2003, № 1-2.

109. Дэвидсон П. Посткейнсианская школа в экономической теории // Вопросы экономики». -2006.- № 8.- С. 82-101;

110. Джафаров Д. Концентрация капитала как общемировая тенденция и неизбежный этап в развитии российской экономики //Финансовый бизнес, 2001, № 12.

111. Динес И.Ю. Налоговая реформа: проблемы остаются // Финансы, 2003, № 1.

112. Дмитриева Н.М. Статистический анализ вывоза капитала из России: Автореф. дис. . Рос. экон. акад. М., 2004.- 24 с.

113. Доничев O.A., Никонорова С.А. Инвестиционная сфера региона как основа динамичной инновационной трансформации его экономики // Экономическое возрождение России. 2009, №2 (20). - С.60-69.

114. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Регулирование инвестиций как форма защиты экономических интересов государства // Журнал российского права. 2005, № 9.-С.66-78.

115. Дубенецкий Я.Н. Экономический рост и инвестиции: новые возможности. // Проблемы прогнозирования. 2006, №5. - С.3-9.

116. Денисенко В.Д. Международно-правовые вопросы национализации иностранных инвестиций: автореф. дис. Рос. Ун-т дружбы народов. - М.: РУДН, 2005.- 24 с.

117. Елизаветин М. Теневые накопления или инвестиции? // Финансовый контроль. 2005, № 8, С.50-55.

118. Елизаветин М.Е. Иностранный капитал и экономическая стратегия России: автореф. дис. . д-ра экон. наук. М., 2006.- 37 с.

119. Ендовицкий Д., Бабушкин В. Сущность прямых иностранных инвестиций и характеристики привлекательности хозяйствующих субъектов для иностранных инвесторов // Инвестиции в России.- 2008, № 3.-С. 30-36.

120. Ерошкина С.Б. Платежный баланс в системе макроэкономических показателей // Вопросы статистики. 2002, № 4.

121. Жуков Л.М. Кто восполнит инвестиционный дефицит в России? // Внешнеэкономический бюллетень. 2005. - № 4.-С.51-59.

122. Жуков Л.М. Роль регионов в формировании инвестиционного климата в России // Внешнеэкономический бюллетень.- 2006.- № 5.- С. 4450.

123. Заварухин В.П. и др. Инновационная деятельность и конкурентоспособность США. М.: Институт США и Канады РАН, 2001.

124. Загашвили В. Вывоз частного капитала из России // Экономика и политика России и государств ближнего зарубежья.- 2004, С.41-49.

125. Замятин Д.В. Бегство капитала из России и проблемы формирования государственной экономической политики: автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. Рос. гос. торгово-экон. ун-т. М.: РГТЭУ 2004.- 23 с.

126. Законодательство Китая о зарубежных инвестициях // Российский внешнеэкономический вестник. 2006, № 6.- С.54-58.

127. Зельднер А.Г. Концептуальные подходы к стратегии и тактике государственного регулирования экономики.- М.: ИЭ РАН, 2007.- С. 19.

128. Зименков Р., Романова Е. Инвестиционная активность американских ТНК как субъектов процесса глобализации // Российский экономический журнал. 2004, № 2.- С.42-55.

129. Зименков Р., Романова Е. Американские ТНК за рубежом: стратегия, направления, формы // Мировая экономика и международные отношения. 2004, № 8.- С.45-53.

130. Зименков Р.И. США и Россия в мировых инвестиционных процессах // Российский внешнеэкономический вестник, 2008, №6.

131. Зименков Р.И. Свободные экономические зоны.- М.: «Юнити», 2005.- С. 23;

132. Золотов В.А Значение особых экономических зон в повышении конкурентоспособности и диверсификации экономики современной России // Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика.- 2009, №1.- С. 113-120.

133. Зубченко Л. Международное движение капитала в современных условиях // Экономика.- 2001, № 6.

134. Иностранные инвестиции в КНР: проблема и современная ситуация / Ин-т Дал. Востока РАН.- М., 2004.-79 с.

135. Иванов Е. Факторы социально-экономического развития муниципального образования как объект управления инвестициями. // Муниципальная экономика.- 2004, № 1.

136. Иванова Е.А. Обзор нового законодательства об ограничении иностранных инвестиций в стратегические секторы экономики // Нефть, газ и право.- 2008, № 3.- С. 21-25.

137. Игонина Л.Л. О механизмах переориентации денежных потоков в реальный сектор экономики // Финансы, 2000, №10.

138. Илларионов А. Платить или не платить? Альтернативные стратегии снижения бремени государственного внешнего долга //Вопросы экономики. 2001, № 10.

139. Ильясов С. Концептуальные подходы к определению стратегии развития экономики и банковского сектора регион. // Аналитический банковский журнал (Бюллетень финансовой информации), 2002, № 12.

140. Иностранные инвестиции в некоторые сферы экономики России // Внешнеэкономический бюллетень. 2006, № 1.- С.41-45.

141. Инвестиционное дело. М., Кнорус, 2006.

142. Инвестиционный климат в России. Обзор // Вопросы экономики.-2006,- № 5.- С. 49

143. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования. М.: Анкил, 2005.-325 с.

144. Клим И. В. Роль особых экономических зон в инновационном развитии мировой и российской экономики. Дис. . канд. экон. наук. М., 2008.

145. Катасонов В.Ю. Бегство капитала из России.- М.: Анкил, 2002.- С. 97-98.

146. Колмогорова Д. М. Федеративный процесс и укрупнение российских регионов. Дис. . канд. полит, наук.- Пермь: Перм.ГУ.- 2008

147. Казанцев C.B. Структура иностранных инвестиций в России // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. 2006, № 4.-С.53-67.

148. Кабир JT.C. Региональные экономические системы и иностранный капитал: проблемы взаимодействия: Автореф. дис. .ИПРЭ РАН. СПб., 2005.- 41 с.

149. Кашин В.А. Налоговая политика России на современном этапе.// Финансы. 2002, № 9.

150. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. Антология экономической классики, в 2-х томах. М.: Экономика, 1993.

151. Клоцвог Ф.Н., Чернова J1.C., Сухотин А.Б. Перспективы изменения региональной структуры инвестиций России. // Проблемы прогнозирования, 2006, №5. С.47-57.

152. Комарова Т.Л., Полевая Е.В. Правовые режимы иностранных инвестиций // Международное публичное и частное право.- 2008, № 3.- С. 13-17.

153. Конкурентные стратегии ТНК США // Экономика и управление в зарубежных странах: Информ. бюл. /ВИНИТИ. 2004, № 12.- С.3-14.

154. Корищенко К. Нет дефицита «длинных» денег. Есть дефицит долгосрочных отношений // Банковское дело в Москве, 2003. № 6.

155. Корищенко К.Н. Роль регулирования движения международного капитала в предотвращении финансовых кризисов / /Деньги и кредит, 2001, № 1.

156. Красавина Л.Н. «Бегство» капитала и пути его сдерживания // Деньги и кредит, 2000, №11.

157. Кузнецова О.В. Методологические проблемы типизации регионов // Типология субъектов Российской Федерации с точки зрения регионального развития. Серия Общественные финансы.- 2007.- № 1(13). -С. 162-164

158. Куликова Н. Политика стран Центральной и Юго-Восточной Европы в отношении прямых иностранных инвестиций // Проблемы теории и практики управления. 2006, № 1.- С. 13-21.

159. Курбанов P.A. Общегосударственная доктрина привлечения иностранных инвестиций в экономику России // Lex Russica. 2005, № 4. -С. 666 -678.

160. Куренков Ю., Попов В. Конкурентоспособность России в мировой экономике / /Вопросы экономики, 2001, № 6.

161. Либман А., Хейфец Б. Экспансия российского капитала в страны СНГ.-М, 2006.

162. Ливенцев H.H., КостюнинаГ.М Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран). М.: Экономистъ, 2004. -367 с.

163. Лопашенко H.A. Бегство капиталов из России как способ отмывания преступных доходов: проблемы ответственности и возвращения // Преступность и уголовное законодательство: реалии, тенденции, взаимовлияние.- Саратов, 2004. С.334-359.

164. Лапина С.Б. Методические принципы оценки вывоза капитала из России // Безопасность бизнеса. -2008. -№ 4. С. 20-22.

165. Ленчук Е.Б., Власкин Г.А. Финансирование инновационной деятельности в России // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. 2005, № 12.- С.9-26.

166. Лисица В.Н. Иностранный элемент в международных инвестиционных отношениях // Международное публичное и частное право.- 2008, №3. С. 10-12.

167. Лунгани П., Мауро П. Отток капитала из России //Инвестиции в России, 2000, № 7.

168. Лучко М. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение.// Экономист, 2003, № 3.

169. Лыкова Л.Н. Налоговая система России: некоторые результаты реформ и современное состояние.- М.: ИЭ РАН, 2008.- С. 29-30.

170. Малышев В. Цена и экономический эффект от использования новой техники. Л.: ЛДНТП 1989. - С. 22.

171. Матяш В.Н. Мировые инвестиционные потоки США, Россия, страны с переходной экономикой, развивающиеся государства: (Сравнительный анализ) / Дипломат, акад. МИД России. - М., 2004.-168 с.

172. Мелентьева Н.Ю. Прямые иностранные инвестиции в России. Является ли иностранное предприятие более производительным? М.: Российская экономическая школа, 2000.

173. Малышев В.В. Иностранные инвестиции в Ленинградской области: вчера, сегодня, завтра // Ленинградская область: экономика и инвестиции. -№3(9). -2001.-С. 34-36.

174. Мальцев Г.Н. Иностранные инвестиции в нефинансовом, банковском и финансовом секторе российской экономики // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. 2006, № 3.-С.66-83.

175. Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник /Под ред. А.Г. Грязновой, H.H. Думной.- М.: КНОРУС.- 2004.- 608 с.

176. Махлуп Ф. «Международная торговля и мультипликатор национального дохода». Антология экономической классики, в 2-х томах. М.: Экономика, 1993.

177. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России // Экономист, 2003, № 4.

178. Мельникова JI.B. Движение региональных инвестиций: диффузия роста или углубление неравенства? // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. 2006, № 1.- С.35-59.

179. Милякина Е.В. Вывоз капитала: законодательство и практика его применения // Законодательство и экономика. 2005.- Т 3.- С.62-70. 4. С.76-82.

180. Милль Дж. Ст. Основы политической экономии. Том. 2. М., 1981.

181. Миркин Я.М. Значение Европейского ранка капиталов для России. // Финансы и кредит, 2000, № 4.

182. Миронов Н. Местное самоуправление: незавершенный проект: Была ли реализована правительственная концепция муниципальной реформы? // Сравнительное конституционное обозрение, 2008, №2. С. 145-161.

183. Морозов К.Б. Влияние расширения Евросоюза на приток инвестиций американских ТНК в Россию // США Канада: экономика, политика, идеология.- 2006, №2. С.69-88.

184. Мушаева О.В. Особые экономические зоны как инструмент развития экономики по инновационному пути.- М., 2009. 24 с.

185. Налимов В.В. Привлечение иностранных инвестиций в экономику региона. Дис. канд. экон. наук. М.: ИЭ РАН, 2004.

186. Новоселова Л. Политика привлечения иностранного капитала в Китае // Проблемы теории и практики управления. 2006, № 2.- С.71-80.

187. Орешин В. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы.// Инвестиции в России, 2002, №9-10.

188. Орлова Г.А. Проблемы роста иностранных инвестиций в экономику РФ // Российский внешнеэкономический вестник.- 2008, № 4.- С. 49-61.

189. Основные этапы развития федерализма в России. Аналитическое управление Аппарата Совета Федерации РФ // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика.- 2008, № 2.- С. 9-17.

190. Пинская М.Р. Налоговое регулирование развития особых экономических зон.- М.: Финакадемия, 2008.

191. Пичугин Б.М. Импорт капитала: опыт мира и Европы и практика России.- М.: Институт Европы РАН, 1997. 81 с.

192. Политика привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. М.: Бюро экономического анализа, ТЕИС, 2001.

193. Политика и практика привлечения прямых иностранных инвестиций в странах Центральной и Юго-Восточной Европы. М., 2005.-256 с.

194. Поляков В.А. Структурно-организационные проблемы развития инвестиционных процессов в регионах. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.

195. Правовая поддержка иностранных инвестиций. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.-120 с.

196. Практика ухода от налогов и вывоз капитала: Методы контроля и противодействия/ Д.Ю. Голубков/.- М.: Ось-89, 2004.-111 с.

197. Проблемы усиления государства, стабилизации и подъема экономики. М.: ИЭ РАН, 2000.

198. Прокофьева Т.А. и др. Транспортно-логистические системы и особые экономические зоны в перспективах развития Республики Бурятия //

199. Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика.- 2008.- № 3.- С. 56-67; № 4.- С. 41-53

200. Проблемы федеральной и региональной экономики.- Ростов-на-Дону: Ростовская государственная экономическая академия, 2000.

201. Проблемы российского федерализма: региональный аспект: материалы международной научно-практической конференции 8-10 октября 2007 г. // Петрозав. гос. ун-т Петрозаводск: Изд-во ПетрГУ, 2008. 158 с.

202. Прямые иностранные инвестиции в европейских странах с переходной экономикой/ Ин-т междунар. экон. и полит, исслед. М.: Наука, 2006.- 324 с.

203. Павлов П.В. Правовые аспекты и исторические предпосылки создания института особых экономических зон Российской Федерации // Журнал российского права.- 2008, № 8. С. 49-60.

204. Павлов К.В. Инвестиции и инновации интенсивного и экстенсивного типа // Экономическое возрождение России.- 2009, №2 (20). С.50-59.

205. Петраков Н. Актуальные проблемы стратегического развития российской экономики // Проблемы теории и практики управления, 2003, № 1.

206. Пискулов М. Прямые иностранные инвестиции как фактор конкурентоспособности и интересы России // Инвестиции в России, 2002, № 10.

207. Пинская М.Р. Налоговое регулирование развития особых экономических зон.- М.: Финакадемия, 2008

208. Поздняков К.К. Привлечение иностранных инвестиций в регионы Российской Федерации: автореф. дис. . канд. экон. наук. Ин-т мировой экономики и междунар. отношений РАН. М., 2005.-18 с.

209. Приходько Д.Г. Институциональные и правовые основы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России:автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. Гос. ун-т упр. М., 2004.-24 с.219.

210. Полякова М.И. Проблемы построения экономики инновационного типа // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика, 2008, № 2. С. 45-50.

211. Прох В.Э. Наукоград Дубна работа во имя интересов людей // Местное самоуправление в Российской Федерации.- 2008, № 9.

212. Прямые иностранные инвестиции и инновации: // Экономика и управление в зарубежных странах: Информ. бюл. /ВИНИТИ. -2009. -№ 1. С. 3-12.

213. Путь в XXI век: Стратегические проблемы и перспективы российской экономики. М.: Экономика, 1999.

214. Региональные производственные комплексы и иностранные инвестиции / Под ред. Н.Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ, 2004.-220 с.

215. Рогова О.Л. Воспроизводственный потенциал денежно-кредитной системы России: Противоречия и перспективы. М.: Институт экономики РАН, 2001.

216. Розмаинский И.В. Предпосылки человеческого поведения в моделях роста: посткейнсианский подход.- СПб., 2003.

217. Розмаинский И.В. «Инвестиционная близорукость» в посткейнсианской теории и в российской экономике // Вопросы экономики.- 2006.- № 9.- С. 71.

218. Роль государства в создании и функционировании инновационной экономики в России. Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова. Под ред. Дунаева Э.П.- М.: МАКС Пресс, 2008. 230 с.

219. Россия 2015: Оптимистический сценарий/ Институт экономики РАН. - М.: Институт экономики РАН, ММВБ, 1999.

220. Российский статистический ежегодник 2008: Стат.сб./Федеральная служба государственной статистики. М., 2009.

221. Развитые и развивающиеся страны в условиях глобализации // Экономика и управление в зарубежных странах: Инф. бюл. ВИНИТИ. -2005, № 7. С.3-11.

222. Россия как объект инвестиций // Рынок ценных бумаг. 2006, №10. - С.74-77.

223. Россия и мир: вчера, сегодня, завтра: отечественный и зарубежный опыт экономической деятельности: Сб./ Отв. ред.: Л.В. Тычинина, З.В. Ивановский; Моск. гуманитар, ин-т.- М., 2006.-181 с.

224. Семенов А.К. Стратегический менеджмент: Практикум. М.: Дашков и Ко.-М.,2003.

225. Симонян Г.Р. Особенности развития федеративных отношений на современном этапе централизации государственной власти в России (регионально-правовой аспект): автореф. дис. . д-ра юрид. Наук. М.: Междунар. акад. предпринимательства. М., 2008.- 57 с.

226. Система управления структурно-инвестиционными процессами в регионе. М.: МАКС-Пресс, 2000.

227. Сото Э. Загадка капитала. Почему капитализм торжествует на Западе и терпит поражение во всем остальном мире. М.: Олимп-Бизнес. -2001.

228. Сапунцов А.А.Развитие транснациональных форм бизнеса // Российский внешнеэкономический вестник. 2008, №8,- С.4.

229. Седов С. Международное движение капитала: глобальное воздействие региональных кризисов // Общество и экономика, 2003, № 2.

230. Сенчагов В.К. «Бегство» капитала: природа, масштабы и условия предотвращения. ЭКО, 1999, № 3.

231. Синицына И., Чудакова Н. Опыт привлечения иностранных инвестиций в Польше // Общество и экономика. 2006, № 2.- С.147-166.

232. Славянов А. Влияние прямых иностранных инвестиций на развитие стран с переходной экономикой // Инвестиции в России.- 2008, № 8.- С. 10-15.

233. Стенографический отчет о заседании Государственного совета России по вопросу о региональной инвестиционной политике от 11 октября 2007 г.

234. Стенографический отчет о заседании президиума Государственного совета «О мерах поддержки развития промышленности в Российской Федерации» от 19 февраля 2007 года

235. Субботина Т. Россия на перепутье: два пути к международной конкурентоспособности // Вопросы экономики.- 2006.- № 2.- С. 46-55.

236. Сухарев О. Инвестиции и теневая экономика: проблема капиталообразования в легальном и нелегальном секторах промышленности // Инвестиции в России, 2002, № 8.

237. Суэтин А. Макроэкономические последствия отмывания денег. // М.: Вопросы экономики, 2001, № 10.

238. Стратегия и проблемы устойчивого развития России в XXI веке. М.: Экономика, 2002.

239. Строков В.А. Стратегия развития внутреннего рынка. М.: Хоре, 1999.

240. Тальянцев C.B. Проблема допуска иностранного капитала в национальную банковскую систему: Опыт зарубежных стран // Деньги и кредит.- 2004, № 8.- С. 46-53

241. Ткаченко Е.А., Е.В. Шатрова Е.В. Инвестиционная деятельность предприятия. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ. -1998. - 56 с.

242. Трапезников В. А. Особенности правового регулирования иностранных инвестиций в России // Закон. 2006, № 3.- С.35-41.

243. Фархутдинов И.З. Доступ и защита иностранных инвестиций в международном праве // Журнал российского права, 2005. .№ 2.- С. 119130.

244. Филин С., Багинова О. Стратегическое планирование как инструмент управления и активизации роста государственных инвестиций в реальный сектор экономики //Инвестиции в России, 2002, № 10.

245. Филин С.А. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью при переходе экономики на инновационный тип развития // Финансы и кредит, 2003, № 4.

246. Фишер П. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России.// Проблемы теории и практики управления, 2000, № 3.

247. Фишер П. Россия и мировые притоки прямых иностранных инвестиций: проблемы и перспективы // Вопросы статистики. 2005. - № 9,- С.26-34.

248. Фархутдинов И.З., Трапезников В.А. Инвестиционное право: Учеб.-практ. пособие М.: Волтерс Клувер, 2006. - 411 с.

249. Фитуни Л.Л. Международное движение капитала в условиях глобализации. М.: Изд-во МНЭПУ, 2000.

250. Фитуни Л.Л. Теневой оборот и бегство капитала.- М.: Изд-во Вост. лит., 2003.- 262 с.

251. Фишер П. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию: 5 шагов к успеху: пер. с англ. М.: Флинта: Наука, 2004.- 324 с.

252. Формирование стратегии государственного регулирования вывоза и ввоза капитала в Российской Федерации. М.: Современная экономика и право, 2004.- 287 с.

253. Харрод Р.К Теории экономической динамики: Сер. «История экономической мысли». М.: 1998.

254. Хазин М. Теория кризиса // Профиль.- 2008.- № 33.- С. 46-53.

255. Хоминич И.П. Финансовая стратегия компаний.- М.: Российская экономическая академия, 1998.

256. Хейфец Б.А. Роль зарубежных офшоров в развитии российской экономики // Вестник университета / Государственный университет управления. 2008. - № 2.- С. 176-189.

257. Цветков В. Подкрепить инновационное развитие промышленной политикой // Экономист. 2008, № 3.- С. 30-40.

258. Цветков В. Необходим рост на основе высоких технологий // Экономист, 2005. № 6,- С.27-37.

259. Цветков В. Подкрепить инновационное развитие промышленной политикой // Экономист, 2008, № 3. С. 30-40.

260. Цзиньсинь Б. Формирование транснациональных корпораций в Китае // Проблемы Дальнего Востока. 2005.- т.№ 5.- С.97-103.

261. Черепненко Н.Е. Нелегальный вывоз капитала и пути его предотвращения: Автореф. дис. . канд. экон. наук. Моск. ун-т потреб, кооперации.- М., 2005.- 22 с.

262. Чистов А. Регулирование иностранных инвестиций // Инвестиции в России, 2002, № 5.

263. Читая Г.О. Источники инвестиционного обеспечения экономического развития макрорегионов России // Вопросы статистики, 2005, № 9. -С.34-43.

264. Чавкин A.M. Методы и модели рационального управления в рыночной экономике: Разработка управленческих решений.- М.: Финансы и статистика, 2001.

265. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

266. Шаймухамбетов К. Социально-экономические проблемы инвестирования структурных преобразований в регионах России.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.

267. Шаронов A.B. Перспективы развития инвестиционного климата в России // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2006. - № 1.- С.3-5.

268. Шенаев В.Н. Внутренние источники финансирования российских предприятий// Финансы, деньги, инвестиции, 2003, № 1.

269. Шенаев В.Н. Проблемы импорта капиталов в Россию // Финансы, деньги, инвестиции, 2003, № 1-2.

270. Шепелев C.B. Современные тенденции в вывозе частного капитала из России: масштабы, структура // Внешнеэкономический бюллетень, 2006, № 5.- С.51-56.

271. Щербакова Т.А. Государственное регулирование прямых иностранных инвестиций в контексте задач экономической безопасности страны // Национальные интересы: приоритеты и безопасность,- 2008, №4,-С. 51-55.

272. Шишкова Т.Н. Территории инновационного развития как составная часть российской инновационной системы (правовой анализ) // Юридический мир.- 2009. № 2. - С. 73-75.

273. Шереметьев И.К. Иностранные банки в регионе. Масштабы и последствия экспансии // Латинская Америка.- 2001. -№ 8. -С. 22-37.

274. Шатрова Е.В. Жизнеспособность хозяйственных систем. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ. - 1998. - 212 с.

275. Швецов А.Н. Совершенствование региональной политики: Концепции и практика. М.: КРАСАНД. -2009.

276. Швецов А.Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития. М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ». - 2009.

277. Экономическая безопасность и инвестиции.- М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2000.

278. Экономика предприятия: Учебник для вузов. Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. 2-е изд. Переработанное и дополненное.- СПб.: Питер, 2009.- 464 с.

279. Экмалян A.M. О необходимости внесения изменений и дополнений в правовые основы особых экономических зон в Российской Федерации // Государство и право.- 2009. № 1. С. 88-93.

280. Юринская Я.В. Методы экономического стимулирования инвестиционной деятельности в Особой экономической зоне в Магаданской области.- Магадан: СВГУ, 2009. 211 с.

281. Юсупов И.З. Россия как экспортер и импортер капитала // Российский внешнеэкономический вестник.- 2009, № 3.- С. 52-62.

282. Ясин Е. Движение капиталов должно быть таким же свободным, как движение продукции и движение труда // Финансист, 2001, № 4.

283. Ясин Е., Григорьев JL, Кузнецов О. и др. Инвестиционный климат в России // Общество и экономика. 2006, т. № 5.- С.3-56.

284. Aaron С. The political Economy of Japanese Foreign Direct Investment in the UK and the US. L. N.Y., 1999.

285. Anderson D., Chua S. Economic Growth, Trade, Foreign Investment and Environment.- Oxford, 1999. 85 p.

286. Aaron C. The political Economy of Japanese foreign direct investment in the UK and the US. L.-N.Y. 1999.

287. Griffith R., Redding S., Simpson H. Productivity, Convergence and Foreign Ownership at the establishing Level. London 2003. - 28 p.

288. Hanson G.H. Should countries promote foreign direct Investment. N.Y. -Geneva. UNCTAD, 2001. - 31 p.

289. Helleiner G. International Money. 1981.

290. Lehmann A. Foreign Direct Investment in emerging Markets. IMF, Wash. 2002. 30 p.

291. Lessard D. International Finance Management. Theory and Application. Wiley, 1985.

292. Liu S.X. Foreign direct Investment and multinational Enterprise. L., Praeger, 1997.- 178 p.