Стратегическое планирование развития проектного инвестирования в регионе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Кузьмина, Ирина Владимировна

• Кузьмина, Ирина Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Кузьмина, Ирина Владимировна

Введение

Глава 1. Теоретические подходы к повышению плановой обоснованности достижения необходимых экономических результатов проектного инвестирования.

1.1. Сущность, направленность, экономическая значимость и плановая обоснованность проектного инвестирования.

1.2. Особенности планирования инвестиционных вложений региона в перспективном и стратегическом периодах времени.

Глава 2. Концептуальные и методические положения стратегического планирования развития проектного инвестирования в регионе.

2.1. Концептуальные положения стратегического планирования доходности проектного инвестирования в регионе.

2.2. Методические подходы к формированию рационального механизма инвестирования денежных средств в экономически и социально значимые проекты в стратегическом периоде времени.

Глава 3. Стратегический план и направления развития проектного инвестирования в регионе.

3.1. Формирование стратегического плана развития проектного и программного инвестирования.

3.2. Направления стратегического инвестиционного и социально-экономического развития Республики Бурятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Стратегическое планирование развития проектного инвестирования в регионе»

Развитие региональной экономики в существенной степени зависит от повышения конкурентоспособности ее продукции, услуг в рамках осуществления проектного и программного инвестирования денежных средств в основной капитал хозяйствующих субъектов, комплексов, отраслей производственной и социальной сфер, соединения индивидуальности и целевой направленности текущего, перспективного и стратегического планирования доходности инвестирования в основной капитал с их универсальностью в системе интегрального планирования экономических и социальных результатов, эффективности инвестиций.

Стратегическое планирование объемов и результативности инвестиционных вложений в основные фонды региона, осуществляемое на основе наполнения функций, обобщающей и частных (индивидуальных) стратегий конкретным комплексом мер организационного, технического, экономического, финансового и маркетингового характера, имеющихся ресурсного и финансово-инвестиционного потенциалов, призвано устанавливать приоритетные направления финансовых средств в проектные и программные инвестиции региона, рационализировать долю проектных инвестиций в структуре валового регионального продукта, способствовать принятию соответствующих мер, определяющих и обеспечивающих целенаправленное развитие инвестиционного процесса, устраняющих действующие негативные тенденции, влияющие на результативность проектного инвестирования.

Формирование рационального механизма развития проектного инвестирования в системе стратегического планирования, соединяющего в себе взаимодействие методов и способов интегральных планово-расчетных обоснований достижения необходимой результативности и эффективности инвестиций, предпринимаемых комплексных мер, обобщающей (базовой) и частных (индивидуальных) стратегий по нейтрализации результатов внезапных воздействий внешней и внутренней сред на развитие проектного инвестирования в регионе, выступает одним из условий научной обоснованности стратегического планирования доходности и безопасности вложения денежных средств в основные фонды и создаваемые новшества в регионе, коррелиро-ванности экономических интересов инвестора и пользователя объекта инвестиционной деятельности, в целом региональной экономики, рационального распределения финансовых средств по этапам инвестиционного процесса, повышения степени объективности экономической и социальной результативности проектного и программного инвестирования в перспективном и стратегическом периодах времени.

Актуальность решения проблемы создания и реализации стратегического плана развития проектного и программного инвестирования в регионе возрастает в условиях высокого спроса на рынке капиталов и не соответствующего ему предложения, необходимости модернизации и обновления основных фондов, повышения уровня инновационности процессов в производственной и социальной сферах, достижения экономических и социальных результатов проектного инвестирования в процессе воздействия факторов внешней и внутренней сред в неопределенном времени на инвестиционную активность участников рынка капиталов, доходность и безопасность вложений денежных средств в основной капитал и новшества.

Активное развитие региональных рынков капиталов нуждается в создании и реализации концептуальных и методических положений стратегического планирования доходности инвестирования хозяйствующих субъектов, комплексов, отраслей субъекта федерации, рационального механизма инвестирования денежных средств в экономически и социально значимые проекты в стратегическом периоде времени, определяющего порядок и целесообразность применения тех или иных мер, методов, способов и стратегий, их взаимодействия в процессе планирования развития проектного инвестирования в зависимости от состояния и степени вероятности изменений внешней и внутренней сред с целью достижения высокого уровня экономической и социальной результативности и эффективности вложений средств в основной капитал, создание и внедрение инноваций.

Методические положения интеграции стратегического планирования доходности инвестирования в основной капитал региона в единой системе планово-расчетных обоснований развития проектного инвестирования, создания логико-вербальной основы стратегического плана развития проектного и программного инвестирования в регионе, позволяющих региону занимать приоритетное место по результативности инвестиций и экономическому росту среди субъектов федерации, достигать необходимого уровня доходности и рискованности вложений в условиях значительных изменений в неопределенном времени состояния внешней и внутренней сред, определения направлений стратегического инвестиционного и социально-экономического развития региона, обеспечивающих рост объемов проектного и программного инвестирования, оптимизацию структуры бюджетного финансирования инвестиционных проектов высокорентабельных производств, повышения объемов и экономической результативности инновационного инвестирования на основе нормативно-правовой регламентации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, содействия достижению устойчивых темпов экономического роста, повышению конкурентоспособности отраслей экономики, привлечению внебюджетных источников инвестирования в региональную экономику, в экономической литературе разработаны недостаточно.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования вытекает из необходимости решения ряда экономических, финансовых, инновационных, структурно-организационных и маркетинговых задач по рационализации механизма стратегического планирования развития проектного и программного инвестирования в регионе с целью повышения их доходности и безопасности в условиях сложности состояния и внезапности изменений макро- и микросреды во времени.

Актуальность темы диссертации, практическая потребность региональной экономики, рынка капиталов в исследованиях по стратегическому планированию развития проектного инвестирования, целевой ориентации региона на достижение необходимой доходности инвестирования средств в основной капитал и новшества определили цель, задачи, объект и предмет диссертационного исследования.

Основная цель диссертационного исследования состоит в формировании теоретических и методических положений стратегического планирования и направлений развития проектного и программного инвестирования в регионе.

В соответствии с основной целью в диссертации поставлены и обоснованы следующие задачи:

• определить и научно обосновать теоретические подходы к раскрытию сущностных представлений, направленности, экономической значимости и планово-расчетной результативности проектного инвестирования;

• исследовать особенности планирования, проанализировать динамику и сложившиеся экономические и финансовые тенденции проектного инвестирования в регионах федерального округа, влияющие на перспективное и стратегическое развитие регионального инвестиционного процесса;

• сформировать и обосновать концептуальные положения стратегического планирования повышения уровня доходности проектного инвестирования в регионе;

• создать методические основы построения рационального механизма инвестирования денежных средств в экономически и социально значимые проекты в стратегическом периоде времени;

• разработать состав и раскрыть содержание основных разделов стратегического плана развития проектного и программного инвестирования в регионе;

• проанализировать сложившиеся тенденции и определить основные направления стратегического инвестиционного и социально-экономического развития Республики Бурятия.

Предметом исследования являются теоретические и методические проблемы стратегического планирования развития проектного и программного инвестирования на базе рационализации элементного взаимодействия механизма инвестирования средств в экономически и социально значимые проекты региона.

Объектами исследования выступают проектные и программные инвестиции в основной капитал и новшества, взаимодействие текущего, перспективного и стратегического планирования объемов и экономической результативности инвестиций.

Методической основой диссертационной работы, поставленных в ней проблем явились современные российские и зарубежные работы в области стратегического планирования и управления развитием социально-экономических систем, деятельности участников финансового рынка, его сегмента - рынка капиталов, законы Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

В диссертации нашли применение и такие общенаучные методы, как анализ и синтез, методы аналитического, логико-вербального, прогностического моделирования, сравнений, системного подхода. Выполненные в диссертации методические разработки, теоретические положения базируются на достигнутом уровне экономической науки, нашедшем свое отражение в трудах российских и зарубежных ученых - экономистов. В диссертации использованы результаты исследований и практической деятельности автора, данные инвестиционного развития Республики Бурятия в составе Сибирского федерального округа, Российской Федерации, официальные статистические материалы о динамике за 1998 - 2001 годы макроэкономических и инвестиционных показателей Республики Бурятия, регионов Сибирского федерального округа.

Научная новизна результатов исследования, выполненного автором, заключаются в том, что:

• предложены и обоснованы теоретические подходы раскрытия сущности инвестирования, направленности, экономической значимости и планово-расчетной результативности инвестиций, определяющих уровень доходности, эффективности и рискованности вложений средств в основной капитал, рациональное распределение средств по этапам инвестиционного процесса, достижение высокого уровня объективности прогнозируемых величин проектного инвестирования, соединение в единстве перспективного и стратегического планирования;

• определены и проанализированы особенности текущего, перспективного и стратегического планирования, динамика инвестиционных вложений в основной капитал, предоставляющие возможность субъектам планирования инвестиционного и социально-экономического развития региона повышать уровень значимости и объективности всех видов планирования результативности инвестирования;

• сформированы концептуальные положения стратегического планирования повышения уровня доходности проектного инвестирования в регионе на основе соблюдения индивидуальности в сочетании с универсальностью всех видов планирования, функциональной предназначенности и взаимного дополнения текущего, перспективного и стратегического планов, учета влияния факторов макро-, микросреды на доходность проектных инвестиций, реализации комплекса мер различной направленности в рамках обобщающей и частных стратегий;

• созданы методические основы построения рационального механизма инвестирования в экономически и социально значимые проекты в стратегическом периоде времени, определяющие целесообразность использования тех или иных мер, методов, способов и стратегий планирования развития инвестиционного процесса региона в целевой ориентации на достижение необходимой результативности и эффективности инвестирования в основной капитал, инновации;

• разработаны состав и содержание разделов стратегического плана развития проектного инвестирования в регионе, отражающие стратегическое видение, предназначение, целевую направленность на достижение высокого уровня доходности, результаты анализа состояния внешней и внутренней сред, сущность и направленность обобщающей и частных стратегий инвестиционного развития региона, их реализацию, контроль осуществления и корректировку исполняемых стратегий;

• установлены и проанализированы сложившиеся тенденции, обоснованы направления стратегического инвестиционного и социально-экономического развития Республики Бурятия, характеризующие рост объемов проектного и программного инвестирования в структуре валового регионального продукта, рациональное бюджетное инвестирование средств в основной капитал и новшества приоритетных и высокодоходных объектов производственной сферы региона, нормативно-правовое обеспечение инновационной деятельности хозяйствующих субъектов, содействие повышению темпов экономического роста.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что предлагаемые в нем решения теоретических и методических проблем, выводы и рекомендации направлены на создание стратегического плана развития проектного инвестирования в регионе, формирование рационального механизма инвестирования денежных средств в экономически и социально значимые проекты в стратегическом периоде времени.

На практическую реализацию направлены результаты анализа состояния макро-, микросред, сформированные обобщающая и частные стратегии развития регионального проектного и программного инвестирования, целевая ориентация стратегического инвестиционного и социально-экономического развития Республики Бурятия.

Структура диссертации сформирована с учетом соблюдения логической последовательности и причинно-следственной взаимосвязи факторов и элементов исследуемых проблем и объектов. Структурно главы и параграфы диссертационной работы сформированы таким образом, чтобы наилучшим образом отразить актуальные и малоисследованные проблемы по теме диссертации. Цели и задачи диссертационной работы определили ее структуру и объем. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Кузьмина, Ирина Владимировна

Заключение

Определение теоретических положений сущности, направленности, экономической значимости и плановой обоснованности проектного инвестирования, установление и анализ особенностей планирования инвестиционных вложений в основной капитал и инновации региона в перспективном и стратегическом периодах времени, формирование концептуальных положений стратегического планирования доходности проектного инвестирования в регионе, методических подходов к созданию рационального механизма инвестирования денежных средств в экономически и социально значимые проекты в стратегическом периоде времени, создание стратегического планба проектного и программного инвестирования, определяющего целенаправленную финансово-инвестиционную ориентацию хозяйствующих субъектов, комплексов и отраслей региональной экономики на достижение необходимых экономических и социальных результатов, обоснование основных направлений стратегического инвестиционного и социально-экономического развития Республики Бурятия на увеличение объемов проектного и программного инвестирования в составе валового регионального продукта, на рационализацию структуры бюджетного инвестирования в основные фонды и новшества приоритетных и высокодоходных объектов производственной сферы регио-нальнбой экономики позволили автору сделать следующие выводы:

• тесная коррелированность экономических интересов инвестора и потребителя денежных средств в процессе проектного инвестирования необходима и ее обеспечение возможно на основе соединения экономических интересов этих участников инвестиционного процесса как по итоговым результатам реализованного проекта, так и роста экономической, финансовой и социальной результативности в процессе установленного данными сторонами (инвестором и реципиентом его денежных средств) периода времени эксплуатации объектов воспроизводства основных фондов, материальных и (или) природных ресурсов, улучшающих или радикальных инноваций;

• инвестиционная деятельность предприятия, а также профессионального участника на рынке капиталов может быть определена как осуществление комплекса экономико-организационных и финансовых мер по вложению денежных средств в основной капитал, обеспечивающих уставные виды деятельности организационно-правовой структуры, направленных на повышение ее технического уровня, прибыли, темпов экономического роста и в целом эффективности производства продукции, оказание услуг, выполнения работ;

• инвестиционный процесс - это последовательно осуществляемая совокупность действий и работ его участников (инвестора и реципиента инвестиций или только инвестора при самофинансировании воспроизводства основных фондов) по финансированию проекта, его поэтапному осуществлению, мониторингу и контролю расходования денежных средств, достижению планово-расчетных экономических показателей, обеспечению своих экономических интересов по завершению проекта и в период эксплуатации объектов инвестирования;

• направление денежных средств инвестором в объекты проектного инвестирования может быть связано не только с экономическими и социальными характеристиками, степенью безопасности вкладываемых средств в инвестиционный проект, но и с факторами разноуровневого бюджетного финансирования (федеральное, региональное, муниципальное), а также разновариантного участия инвестора в процессе бюджетного проектного инвестирования;

• планово-расчетные обоснования экономической целесообразности вложений инвесторами денежных средств в тот или иной проект или программу должны иметь достаточно высокий уровень объективности, выражаемый точностью и сопоставимостью прогнозируемых цен на оказываемые услуги, выполняемые работы, производимую продукцию объектом инвестирования, их объемами потребления на рынке, установленными на основе маркетинговых исследований, размерами осуществляемых текущих и единовременных затрат, приведением разновременных экономических результатов инвестирования и производимых затрат к расчетному году посредством коэффициентов дисконтирования;

• направленность, экономическая значимость и плановая обоснованность проектного инвестирования определяют: уровень доходности, эффективности и рискованности вложений средств в основной капитал; тесноту связи экономических интересов инвестора и потребителя денежных средств; характер и содержание инвестиционной деятельности предприятия, структурных составляющих социальной и производственных сфер народного хозяйства; разноуровневость бюджетного финансирования, разновари-антность участия инвестора в процессе бюджетного проектного инвестирования в зависимости от доходности и социальной значимости проектов; рациональное распределение средств по этапам инвестиционного процесса, обеспечивающее потребности объекта инвестирования в финансовых ресурсах; высокий уровень объективности, выражаемый точностью и сопоставимостью прогнозируемых цен на товары и услуги; сложившиеся социапьно-экономические и финансово-инвестиционные тенденции, развитие положительных и предупреждение негативных из них; соединение в системном единстве перспективного и стратегического планирования для достижения ожидаемых уровней доходности и эффективности инвестиционного проекта;

• планирование инвестиционных вложений в воспроизводство основных фондов региона, в соответствии с представлениями автора, должно осуществляться на основе наполнения конкретными мерами организационного, технического, экономического, финансового и маркетингового характера, имеющихся ресурсного и инвестиционного потенциалов, соединения текущих планово-расчетных обоснований с перспективными и стратегическими, в целом определяющие не только предстоящие объемы финансирования проектных инвестиций, но и их рациональное размещение в воспроизводство основных фондов, эффективность инвестирования;

• в регионах Российской Федерации, в ее федеральных округах, в целом близких по географическим, климатическим, демографическим и социальным факторам, их влиянию на экономическое развитие, проявляется значительная дифференциация финансово-инвестиционных изменений, связанных с имеющимся уровнем производства и оказания услуг, эффективностью используемых трудовых, информационных, природных ресурсов, основных и оборотных фондов;

• интегральное планирование (текущее, средне-, долгосрочное, стратегическое) финансово-инвестиционного развития региона в процессе принятия соответствующего комплекса мер и стратегий конкретной направленности для реализации своего фу н кии онального предназначения - определить реальность достижения тех или иных экономических, финансовых и иных результатов, затрат средств на ресурсопотребление и уровень эффективности использования ресурсов в рамках устанавливаемой этапности и планомерности должно иметь широкую базу идентификаторов инвестирования денежных средств в основной капитал, устанавливаемых на душу населения региона;

• особенности текущего, перспективного и стратегического планирования инвестиционных вложений в основной капитал в условиях дифференцированности по уровню экономического развития регионов, финансового обеспечения их проектного и программного инвестирования предопределяют наличие динамики и необходимость получения результатов анализа изменений экономический результатов, объемов проектного инвестирования и предоставляют реальную возможность субъектам планирования инвестиционного и социально-экономического развития региона повышать уровень значимости и объективности всех видов планирования на основе экономико-математического моделирования, установления приоритетных вариантов и оптимальных структурных частей средств, направляемых в основной капитал;

• взаимодействие текущего, перспективного индикативных планов и стратегического планирования возможно как на основе соблюдения индивидуальности и функциональной предназначенности каждого из планов, так и их взаимодополнения в условиях переходной экономики;

• индивидуальность текущего планирования доходности проектного инвестирования средств в основной капитал объектов и структурных составляющих региональной экономики заключается в полном соблюдении функциональной предназначенности - достижения устанавливаемых (среднерыночных или превышающих их) ориентиров доходности инвестиций в определенный период времени на основе экстраполяции проектно-инвестиционного процесса результативности и предпринимаемых мер по рационализации инвестиционного процесса в рамках выполненных планово-расчетных обоснований;

• индивидуальность стратегического планирования доходности регионального проектного инвестирования состоит в том, что предпринимаемые субъектом плановых обоснований меры экономического, социального, маркетингового, инновационного и иного характера воплощаются в рамках разделов стратегического плана в целях нейтрализации и локализации внезапных факторов воздействия на доходность и безопасность инвестирования, достижения необходимых ориентиров результативности экономической, финансовой и социальной направленности;

• результаты анализа внутренней и внешней сред для регионального проектного инвестирования, в своей доминирующей части обеспечивающие реальность достижения необходимой доходности вложения денежных средств в основной капитал региона, в стратегическом периоде времени являются одновременно и ин-формацирнно-аналитической составляющей сложившейся инвестиционной привлекательности региона;

• концептуальным подходом к осуществлению стратегического планирования доходности инвестирования в регионе может служить формирование и реализация обобщающей и функциональных стратегий, учитывающих социально-экономические особенности, уровень ресурсообеспеченности субъекта федерации, качество разноуровневого менеджмента (качество управления регионом, муниципальными образованиями, хозяйствующими субъектами); стратегическое планирование результативности финансово-инвестиционного развития региона, его отдельных хозяйствующих субъектов должно реализовываться посредством комплекса мер маркетинговой, инновационной, финансовой и экономической направленности в рамках обобщающей и частных (функциональных) стратегий, в свою очередь, последовательно осуществляемых в текущем и перспективном планах развития проектного инвестирования в регионе; рациональное взаимодействие стратегического планирования с текущим и перспективным индикативными планами возможно на основе: соблюдения индивидуальности в сочетании с универсальностью планово-расчетных обоснований достижения необходимой доходности и эффективности проектного инвестирования в основной капитал региона; функциональной предназначенности и взаимного дополнения каждого из планов в условиях переходной экономики; технического, финансового и экономического анализов, учета влияния микро-, макросреды на доходность проектного инвестирования в основной капитал региона; реализации комплекса мер маркетинговой, инновационной, финансовой и экономической направленности в рамках обобщающей (базовой) и частных функциональных стратегий; механизм инвестирования денежных средств в экономически и социально значимые проекты в перспективном и стратегическом периодах времени как составная часть системы интегрального планирования развития проектного инвестирования представляет собой взаимодействующий внутрисистемный комплекс предпринимаемых мер различной направленности (экономической, финансовой, маркетинговой, инновационной, социальной), методов планирования и способов планово-расчетных обоснований, стратегий для достижения ориентиров необходимой результативности и эффективности инвестируемых средств в основной капитал региона;

• формируемая обобщающая (базовая) стратегия, развития инвестиционного процесса, его результативной характеристики может быть выражена такой логико-вербальной формой, представляющей собой стратегический ориентир достижения поставленной цели, как увеличение доли инвестиций, направляемой на модернизацию и обновление основных фондов, в валовом внутреннем продукте к 2008 году до 27% посредством нормативно-правового обеспечения стимулирования привлекаемых для проектного инвестирования финансовых средств, участие в федеральных целевых программах социально-экономического развития, увеличение объемов средств на инвестирование из республиканского бюджета за счет оптимизации структуры расходов и рационального их использования, повышении эффективности финансирования инвестиционных проектов;

• в то же время функциональная (частная, функциональная) стратегия минимизации инвестиционных расходов и оптимизации структуры регионального бюджета может в полной мере оправдать свое предназначение в том случае, если оптимальность структуры бюджетных расходов будет удовлетворять растущий спрос на финансирование приоритетных социально и экономически значимых инвестиционных проектов по модернизации и обновлению основных фондов;

• формирование рационального механизма инвестирования денежных средств в экономически и социально значимые проекты в стратегическом периоде времени призвано не только определить целесообразность использования тех или иных мер, методов, способов и стратегий планирования развития регионального инвестиционного процесса в зависимости от состояния и вероятности изменения внешней и внутренней сред, но и на логико-вербальной, аналитической основе добиться высокого уровня взаимодействия элементного состава с целью наибольшего способствования достижению высокой экономической, финансовой и социальной результативности и эффективности инвестирования;

• формирование стратегического плана развития проектного и программного инвестирования в регионе должно включать в себя разделы, характеризующие стратегическое видение, предназначение региона в развитии проектного инвестирования, определение стратегической цели инвестиционного развития, результаты анализа внутренней и внешней сред, формирование обобщающей и функциональной стратегий, реализацию стратегий проектного инвестиционного развития в регионе, контроль за реализацией стратегий, их корректировка и замена;

• стратегическое видение развития или функционирования социально-экономической системы (предприятия, региона, отрасли, народного хозяйства) в перспективном периоде времени может быть выражено как обоснованное логико-вербальное описание, представление возможного экономического, финансового и социального функционирования предприятия, отрасли, региона, народного хозяйства, исходя из сложившейся тенденции развития и влияния факторов внешней среды в неопределенном времени;

• инвестиционное предназначение региона заключается не только в наличии всех форм финансово-инвестиционной деятельности его основных хозяйствующих субъектов, комплексов и отраслей в устанавливаемом стратегическом периоде времени, но и в ориентации регионального рынка, его участников на приведение в равновесность спроса и предложения на основные товары и услуги, жизненно необходимые населению, на повышение уровня конкурентоспособности продукции услуг региона, на особенности социально-экономического развития, предстоящих изменений в отраслевой структуре производства продукции, оказания услуг на научно-инновационной основе в условиях роста инвестиционной активности всех участников рынка капитала;

• для Республики Бурятия такой стратегической целью может выступать такое ее логико-вербальное выражение, как «превращение Республики Бурятии в инвестиционно привлекательный регион с объемом инвестирования в основной капитал в 15500 млн рублей в 2008 году за счет роста внутренних инвестиций и привлечение внешних финансовых средств на основе предоставления гарантий безопасности вложений на республиканском рынке капиталов»;

• стратегический план проектного и программного инвестирования средств в основной капитал и новшества региона должен включать в себя разделы, характеризующие стратегическое видение социально-экономического и финансово-инвестиционного развития, его стратегическое предназначение, целевую направленность на достижение среднерыночной доходности инвестирования или превышающей ее в стратегическом периоде времени, анализ внутренней и внешней сред в процессе формирования стратегического плана развития проектного и программного инвестирования, сущность и направленность обобщающей и частных стратегий инвестиционного развития региона;

• рационализация структуры бюджетного инвестирования в основные фонды и новшества Республики Бурятия в стратегическом периоде времени, в соответствии с нашими представлениями, должна выражаться как в росте выделяемых средств инвестирования для социально значимых проектов и реализуемых целевых программ социально-экономического развития и доведения этой структурной части республиканского бюджета к 2008 году до 1518%, так и в увеличении объема финансирования экономически значимых проектов инвестирования в основные фонды приоритетных и высокодоходные объекты производственной сферы, доведя эту структурную долю в республиканском бюджете до размера равного 8-10%;

• правительству республики необходимо и в дальнейшем продолжить инвестиционную политику в направлении использования косвенных мер осуществления государственной поддержки, связанных с уходом от прямого бюджетирования хозяйственных субъектов, осуществляющим реализацию инвестиционных проектов, предоставление компенсационных выплат определенной части платы процентной ставки коммерческих банков и гарантий (поручительств) правительства Республики Бурятия;

• основными направлениями стратегического инвестиционного и социально-экономического развития Республики Бурятия выступают: рост объемов проектного и программного инвестирования в структуре валового регионального продукта; рационализация структуры бюджетного инвестирования в основные фонды и новшества приоритетных и высокодоходных объектов производственной сферы; предоставление базовым предприятиями и предприятиям-участникам территориально-производственных зон свободного предпринимательства субсидий на развитие производства в виде полного возмещения фактически уплаченного налога на прибыль, зачисляемого в республиканский бюджет, и налога на имущество; финансирование инвестиционных проектов рентабельных производств, проведение мониторинга социально и экономически значимых инвестиционных программ и проектов; инновационное инвестирование приоритетных отраслей региональной экономики; нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, содействие достижению устойчивых темпов экономического роста, повышению конкурентоспособности отраслей экономики и производственных комплексов, привлечению внебюджетных источников инвестирования объектов производственной и социальной сфер;

• формулирование стратегической цели планирования инвестиционного развития региона (субъекта федерации), в частности Республики Бурятия, должно определять общую целенаправленную, финансово-инвестиционную ориентацию хозяйствующих субъектов, комплексов и отраслей региональной экономики на достижение необходимых результатов, позволяющих сохранять занимаемое место среди регионов Российской Федерации, соответствовать по ресурсообеспеченности принимаемым мерам различного характера, направленным на повышение темпов экономического роста в условиях внезапности влияния факторов внешней и внутренних сред на инвестиционную активность участников рынка капиталов, доходность вложений денежных средств в основной капитал и новшества;

• целевая ориентация в рамках стратегического планирования развития проектных инвестиций региона направлена на: повышение технического уровня основных фондов, обновление их на инновационно-технологической основе; повышение конкурентоспособности региональной продукции, услуг; повышение темпов экономического и социального роста; соблюдение приемлемых для инвесторов уровней доходности и безопасности, их повышение в условиях стабильности социального, экономического и политического развития; достижение необходимых уровней доходности проектных инвестиций основными корпоративными организационно-правовыми структурами и в целом регионом; повышение степени инвестиционной привлекательности; внедрение и эффективное использование улучшающих и кардинальных инноваций; проникновение товаров и услуг региона на региональные и зарубежные рынки;

• в процессе реализации функциональной (индивидуальной, частной) стратегии инновационного инвестирования должен быть организован мониторинг улучшающих и радикальных (кардинальных, прорывных) инноваций, а в рамках корпоративного хозяйствующего субъекта могут создаваться новшества, необходимые для модернизации и обновления основных фондов, внедрения новых технологий, дающие существенные конкурентные преимущества организационно-правовой структуре, в конечном итоге и региону, за счет роста уровня эффективности производства, повышения качества продукции, оказываемых услуг по сравнению с другими профессиональными участниками соответствующего сегмента рынка;

• в завершающем разделе стратегического плана развития проектного инвестирования в регионе «Контроль за реализацией стратегий проектного инвестирования в регионе, их корректировка и замена» должны быть даны рекомендации по смене или корректировке стратегий на тот случай, если та или иная функциональная стратегия, не учитывающая особенности социально-экономического развития региона, его структурных составляющих в производственной и социальной сферах, в процессе ее реализации не в состоянии нейтрализовать или локализовать внешние и внутренние воздействия на инвестиционный процесс, устранить последствия внешних воздействий на развитие проектного инвестирования, достижение необходимого уровня доходности и эффективности инвестиций в стратегическом периоде времени;

• средства бюджета развития стали основным источником финансирования республиканской инвестиционной программы 2001 года, в рамках которой осуществлялись: инвестиционные проекты производственной сферы экономики; реконструкция и модернизация объектов жилищно-коммунального комплекса; республиканские целевые программы; государственная поддержка экономически отсталых и низкодоходных поселков и градообразующих предприятий; финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок;

• финансирование инвестиционных проектов из республиканского бюджета: способствовало созданию новых производств, модернизации, техническому перевооружению и реконструкции действующих; позволило повысить конкурентоспособность продукции местных товаропроизводителей за счет расширения ассортимента и повышения качественных характеристик продукции; послужило фактором снижения социальной напряженности в республике за счет частичного решения проблемы занятости;

• одним из важных направлений стратегического инвестиционного и социально-экономического развития экономики Республики Бурятия выступает предоставление базовым предприятиям и предприятиям-участникам территориально-производственных зон свободного предпринимательства, субсидий на развитие производства в виде полного возмещения фактически уплаченного налога на прибыль, зачисляемого в республиканский бюджет, и налога на имущество.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Кузьмина, Ирина Владимировна, 2004 год

1. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 1989.

2. Арсланова 3., Лившиц В. Оценка инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России. 1995, № 1, № 2. С. 28 -32, № 4. С. 29 30. № 5. С. 33 - 34.

3. Астахов А. Концептуальные положения определения эффективности крупномасштабных инвестиционных проектов. — М.: Академия народного хозяйства, 1993.

4. Атамкулов Б.Б. Инструменты регулирования инвестиционных процессов в социальной сфере. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.

5. Бакирова Н.В. Основы организации и финансирования инвестиций. — Казань: КЭФИ, 1995.

6. Баумгертнер В.Ф. Маркетинг инвестиций / Под ред. акад. МАИС, д-ра экон. наук, проф. В.В. Томилова и д-ра экон. наук, проф. Е.В. Песоцкой.- СПб.: Геликон Плюс, 1999.

7. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 1997.

8. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование.1. М.:Бек, 1996.

9. Боумен К. Основы стратегического менеджмента / Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

10. Бочаров В.В. Управление инвестиционным портфелем: Учебное пособие. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997.

11. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1996.

12. Бурмистров М.Б. Разработка механизма управления доходностью и риском портфеля ценных бумаг / В межвузовском сборнике научных трудов

13. Проблемы управления развитием социально-экономичес-ких систем». Выпуск 14. СПб.: СПбГУКиТ, 2002.

14. Васюхин О.В. Анализ и оценка внешних факторов развития инновационной деятельности предприятия. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

15. Васюхин О.В. Управление инновационной деятельностью предприятия в условиях переходной экономики. СПб.: Изд-во «Нестор», 2001.

16. Васюхин О.В., Голубев А.А., Павлова Е.А. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. — СПб.: СПбГИТМО, 1998.

17. Введение в экономику инвестиций / Под ред. А.Н. Трошина. М.: Изд-во МАИ, 1995.

18. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. 3-е изд.: Учебник. М.: «Гардарика», 1998.

19. Водянов А.А. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода // Методы исследования и прогнозирования. — М.: ИМЭИ, 1995.

20. Воронов К., Хайт Н. Инвестиции и реальные активы / Финансы, 1995, № 1.С. 19-21.

21. Гарднер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Пособия Эрнст Энд Янг. Привлечение капитала / Пер. с англ. — М.: «Джон Уайли энд Санз», 1995.

22. Гейдг А.А. Конкурсные подрядные торги на исполнение инвестиционного проекта воспроизводства объектов дорожной инфраструктуры: Препринт. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

23. Гитман Д.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 1997.

24. Глазунов В.Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов // Финансы, 1997, № 12. С. 59-62.

25. Голубев А.А. Организация и стратегическое планирование деятельности корпорации. СПб.: Изд-во «Нестор», 2001.

26. Голубев А.А. Разработка стратегического плана корпорации. СПб.: Изд-во «Нестор», 2003.

27. Горбунов А.А., Кулибанов B.C., Капранов С.Е. Экономические аспекты инвестирования региональной экономики. СПб.: ИСЭП РАН, 1996.

28. Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998.

29. Горохолинский А., Шамрин А. Региональный аспект инвестиционных процессов. //Общество и экономика, 1996, № 6. С. 131-141.

30. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. СПб.: Макет, 1995.

31. Гусева К., Маркова Н. Возможности активизации инвестиционной деятельности // Экономист, 1995, № 7. С. 3-17.

32. Гусева К.Н., Данилов Ю.А., Медведева Т.М. и др. Правовое обеспечение экономических реформ. М.: Российский фонд правовых реформ, 2000.

33. Данилов П.В. Рациональный механизм предупреждения и противодействия кризисным ситуациям на предприятиях сферы услуг: Брошюра. — СПб.: СПбГУКиТ, 2003.

34. Дембовкий В.Р. Определение абсолютной эффективности использования инвестиций в инновации / В межвузовском сборнике научных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 14. СПб.: СПбГУКиТ, 2002.

35. Доничев О.А. Инвестиционный рынок региона: проблемы формирования и развития. // Гуманитарные науки, 1996, № 1 2, С. 22 - 28.

36. Доничев О.А., Волков Г.К. Формирование эффективной системы регулирования инвестиций в регионе. СПб.: ИСЭП РАН, 1996.

37. Донцова Л.В. Система регулирования инвестиционных процессов в развитых странах / Менеджмент в России и за рубежом, 1999.

38. Дыбов A.M. Экономическое обоснование инвестиции. — Ижевск: Изд-во Удмур. ун-та, 1995.

39. Евменов А.Д., Фирова И.П. Менеджмент в организации: Учебное пособие. Часть I. СПб.: Изд-во СПбГУКиТ, 2000.

40. Животовский Г.Г. Все об инвестициях. Финансы, 1994, № 4, С.52-63.

41. Жуков Е.В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

42. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления: Учебное пособие. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1998.

43. Закон Российской Федерации «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ // Финансовая газета, № 12 (380).

44. Закон Российской Федерации «О соглашениях о разделе продукции» от 30.12.1995 года.

45. Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года (в редакции Федерального закона от 02.01.2000г., №22-ФЗ).

46. Закон Российской Федерации «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

47. Затков О.О. Инфляция и инвестиции в рыночной экономике. // Вестник МГУ, 1995, №3, С. 69-86.

48. Зверев Д.С. Эффективность и управление инвестиционными проектами в сфере торговли. СПб.: Изд-во «Нестор», 2001.

49. Зуев Г.М., Самохвалова Ж.В. Экономико-математические методы и модели. Межотраслевой анализ. М.: Экономика и статистика, 1995.

50. Иванов Н., Рогов С. Воспроизводство основных фондов и его инвестиционные источники // Российский экономический журнал, 1995, № 7. С. 20-29.

51. Ивановский В.О. Рынок капитала, самофинансирование и инвестиционная деятельность фирмы. — М.: Экономика, 1995.

52. Инвестиционная стратегия фирмы. Сборник статей / Под ред. С.Э. Пиво-варова. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.

53. Инвестиционно-финансовый портфель (Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника) / Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.Н. М.: «СОМИНТЭК», 1993.

54. Кайсел П. Как управлять инвестициями / ЭКО, 1993, № 11. С. 8-15.

55. Как инвестировать в Санкт-Петербурге // Специальное приложение к информационно-аналитическому журналу «Экономика. Политика. Инвестиции». СПб., 1999.

56. Калёкин Д.В. Планирование осуществления инвестиционного процесса на фондовом рынке / В межвузовском сборнике научных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 14. СПб.: СПбГУКиТ, 2002.

57. Караваев В. Региональная инвестиционная политика: мировой опыт и российские проблемы // Проблемы теории и практики. 1995. № 4. С.100-105.

58. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1993.

59. Ким Ю.М. Оптимальное стратегическое инвестиционное планирование / Совершенствование социально-экономических отношений участников рынка в современных условиях. Научные труды соискателей, аспирантов и докторантов. М.: Изд-во «Вуз и школа», 2003.

60. Ким Ю.М. Механизм стратегического управления развитием хозяйствующего субъекта в сфере услуг: Препринт. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

61. Ким Ю.М. Формирование стратегий развития и инвестирования хозяйствующего субъекта: Препринт. СПб.: Изд-во «Нестор», 2003.

62. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Изд. дом «Бизнес - Пресса», 1998.

63. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1999.

64. Колесников А.М., Пришабилович Т.Б. Планирование инвестиционной деятельности предприятия. // Регион: Политика. Экономика. Социология, №3, 2003.-С. 12-14

65. Кошкин В.И., Белых Л.П. Антикризисное управление. М.: Инфра-М, 1999.

66. Кох В.М. Достижение стратегических ориентиров целевых программ социально-экономического развития народного хозяйства: Препринт. -СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

67. Кроливецкий Э.Н. Стратегическое управление развитием региона. Брошюра. — СПб.: Санкт-Петербургский государственный университет кино и телевидения, 2000.

68. Кузнецов А. Модель привлечения массовых инвестиций. // Рынок ценных бумаг. 1995. № 17. С 17-21.

69. Кузнецова О.А., Лившиц В.Н. Структура капитала. Анализ методов ее учета при оценке инвестиционных проектов // Экономика и математические методы, 1995, № 4. С. 12-31.

70. Кузнецова С.М. Управление институциональным инвестированием. -СПб.: Изд-во «Нестор», 2001.

71. Кузнецова С.М. Формирование рациональной системы управления деятельностью институционального инвестора. Брошюра. СПб.: ИСЭП РАН, 1998.

72. Кузьмина И.В. Меры по развитию проектного инвестирования в регионе/ В межвузовском сборнике научных трудов «Вопросы совершенствования социально-экономических отношений в условиях рынка». М.: Вуз и школа, 2003.

73. Кузьмина И.В. Направления повышения плановой обоснованности проектного инвестирования / В межвузовском сборнике научных трудов

74. Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 15. СПб.: СПбГУКиТ, 2003.

75. Кузьмина И.В. Плановая обоснованность развития проектного инвестирования: Препринт. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

76. Кузякин А.Н. Механизм регулирования инвестиционной деятельности / В межвузовском сборнике научных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 15. СПб.: СПбГУКиТ, 2003.

77. Кузякин А.Н. Нормативно-правовое и программно-целевое регулирование инвестиционного процесса / В межвузовском сборнике «Вопросы совершенствования социально-экономических отношений в условиях рынка». М.: Вуз и школа, 2003.

78. Кураков B.JT. Стратегическое планирование развития социальной сферы: методология и концепция повышения результативности ее структурных составляющих. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002.

79. Кэмпбел Д., Стоунхаус Дж., Хьюстон Б. Стратегический менеджмент. -М.: Изд-во «Проспект», 2003.

80. Лимитовский М.А Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: «ООО Издательско-консалтинговая компания «ДЕКА», 1998.

81. Мартынов А. Государственное регулирование рынка капитала // Экономист, 1996, № 1. С. 27-34.

82. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. — М.: ИКЦ «ДИС», 1997.

83. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М.: Министерство финансов Российской Федерации, 1994.

84. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды. М.: Анкил, ИНФРА -М, 1996.

85. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений / Под ред. А.Н. Шохина. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

86. Нугуманов К.Б. Роль инвестиционного процесса в экономическом росте. Брошюра. СПб.: ИСЭП РАН, 1998.

87. Нудельман Р.И. Моделирование инвестиционной активности предприятий различных форм собственности // Экономика и математические методы, 1995, № 2. С. 91-99.

88. Нурланова Н.К. Формирование и использование инвестиций в экономике: стратегия и механизм. — Алматы: Гылым, 1998.

89. Огарков С. Инвестиции и воспроизводство основных фондов // АПК. Экономика управления, 1996, № 6. С. 72-77.

90. Ойхман Е.Г., Попов Э.В. Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг организаций и информационные технологии. М.: Финансы и статистика, 1997.

91. Оспанов М.Т., Мухамбетов Т.Н. Иностранный капитал и инвестиции: вопросы теории и практики привлечения и использования. — Ал маты: Факсинпром, 1997.

92. Остапенко В. Инфляция и воспроизводство основных фонов // Вопросы экономики, 1994, № 7. С. 45-55.

93. Паланкоев A.M. Инвестиционные ресурсы фондового рынка. М.: Издательский Центр «Акционер», 2001.

94. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: ИНФРА - М, 1994.

95. Переладов С.Д. Принципы и социальная направленность формирования инвестиционной стратегии предприятий инженерного сектора жилищно-коммунальной сферы. СПб.: СПбГУКиТ, 2003.

96. Плещинский А.С. Оптимизация инвестиционных проектов на предприятиях в условиях рыночной экономики // Экономика и математические методы, 1995, № 2. С. 81-90.

97. Плышевский Б. Потенциал инвестирования // Экономист, 1996. № 3.

98. Попов С.А. Стратегическое управление. — М.: Инфра-М, 1999.

99. Регионы России. Социально-экономические показатели.: Стат. сборник-М.: Госкомстат России, 2002.

100. Регулирование инвестиций: Сборник нормативных документов. Рынок ценных бумаг. Специальный выпуск, 1994.

101. Российский статистический ежегодник. М.: Государственный комитет по статистике России, 2002.

102. Рохчин В.Е. Местная инвестиционная политика: разработка и механизм реализации // Гуманитарные науки, 1996, № 1-2, С. 13 22.

103. Рубинштейн В.И., Поляков В.Б. Инвестиционное проектирование // Экономист, 1996, № 1. С. 35-45.

104. Савицкий K.JL, Перцев А.П., Капитан М.Е. Инструментарий инвестора. М.: ИНФРА - М, 2000.

105. Сансызбаев С.Н. Инвестирование и социально-экономический рост региона. Алматы: Издательский центр научно-практического журнала «Транзитная экономика», 2000.

106. Сансызбаев С.Н. Социально-экономический рост и активизация инвестиционного процесса. Алматы: Издательский центр научно-практического журнала «Транзитная экономика», 2000.

107. Сапаров А.Е. Оценки ресурсных потенциалов и рисков инвестиционных программ в регионах. СПб.: ИСЭП РАН, 1997.

108. Сапаров А.Е. Программирование и стратегия инвестирования в регионе. Препринт. СПб. Изд-во СПбГУЭФ, 1998.

109. Ш.Сергеев И.В., Веретенников И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.

110. Смирнова О.А. Стратегия управления обновлением и восстановлением жилищного фонда города. СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

111. Смирнова О.А. Стратегия управления обслуживанием и эксплуатацией жилищного фонда города. СПб.: Изд-во «Нестор», 2003.

112. Статистические методы анализа экспортных оценок: ученые записки по статистике. — М.: Наука, т. 29, 1977.

113. Статистическое моделирование и прогнозирование / Под ред. А.Г. Гран-берга. -М.: Финансы и статистика, 1990.

114. Сычева И.В. Управление инвестициями в регионе. Тула: «Левша», 1996.

115. Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

116. Трофимова JI.А. Инвестиционная активность предприятий: теория и практика. СПб., 2002.

117. Управление инвестиционной деятельностью: проблемы теории и практики / Тезисы докладов научно-практической конференции. СПб.: ИСЭП РАН, 1996.

118. Управление коллективными инвестиционными фондами / Под ред. Кристофера Гилкриста. М.: Raster's, 1999.

119. Уркунчиев Е.М. Управление инвестиционным развитием в регионе. -СПб.: Изд-во «Нестор», 2002.

120. Федоров Н.В. Система стратегического планирования и прогнозирования социально-экономического развития регионов Российской Федерации. СПб.: СПбГУЭФ, 2002.

121. Федосеев В.В., Гармаш А.Н., Дайитбегов Д.М. и др. Экономико-математические методы и прикладные модели / Под ред. В.В. Федосеева. М.: ЮНИТИ, 1999.

122. Фирова И.П. Когнитивное моделирование процесса реализации инвестиционных проектов. Брошюра. СПб.: ИСЭП РАН, 1998.

123. Фирова И.П. Регулирование развития инвестиционного процесса: проблемы теории и практики. — СПб.: ИСЭП РАН, 1997.

124. Холт Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций. — М.: Дело Лтд, 1994.

125. Цветаев И.Н. Планирование доходности и определение риска проектных инвестиций / В межвузовском сборнике научных трудов «Проблемы управления развитием социально-экономических систем». Выпуск 15. -СПб.: СПбГУКиТ, 2003.

126. Цветков Н. Роль финансовых институтов в формировании инвестиционного климата // «Рынок ценных бумаг», № 23, 2000.

127. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА - М, 1997.

128. Штольте П. Инвестиционные фонды: Пер. с нем. М.: АОЗТ «Интерэксперт», Финстатинформ, 1996.

129. Эндрю Добсон. Долг и инвестиции субъектов Российской Федерации. — М.: Институт переходного периода, 2000.

130. Воуег S.W. Investment Analysis and Management. 1996.

131. Hammer M. and Champy J. Reengineering the Corporation: A Manifesto for Business Revolution. London: Nic Holas Brealey Publishing, 1993.

132. Nurlanova N. Investment Strategy / Economy of Kazakstan on the Path of Reforms. Edited by M. Kenzheguzin. Almaty, 1997.

133. Root, Franklin R. International trade and investment. Cincinnati, Oh.etc., South-Western publ. Co. 1990, VHI.

134. Rosenberg J.M. Dictionary of Investing: John Wiley & Sons, Inc., 1993.