Формирование подсистемы инвестиционного риск-менеджмента организаций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Трофимов, Михаил Николаевич

• Трофимов, Михаил Николаевич
• кандидат наук
• 2017

Оглавление диссертации кандидат наук Трофимов, Михаил Николаевич

СОДЕРЖАНИЕ

Стр.

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

1.1 Понятие и экономическая сущность инвестиционного риск-менеджмента организаций

1.2 Концептуальные основы и структура исследований управления 33 инвестиционными рисками

1.3 Программно-целевой подход в процессе управления инвестиционной деятельностью в условиях экономического кризиса

2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРИЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПОДСИСТЕМЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА ОРГАНИЗАЦИЙ

2.1 Мониторинг динамических тенденций инвестиционной активности в системе многоуровневого управления

2.2 Моделирование подсистемы инвестиционного риск-менеджмента организаций

2.3 Методический инструментарий управления рисками инвестиционной деятельности организаций

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ НА ОСНОВЕ ПРОГНОЗНО-СЦЕНАРНОГО АНАЛИЗА

3.1 Систематизация факторов, влияющих на стратегию развития инвестиционного риск-менеджмента в условиях неопределенности

3.2 Совершенствование методики сценарного анализа в управлении инвестиционными рисками

3.3 Управление инвестиционными рисками на основе прогнозирования критериев инвестиционной деятельности организаций 163 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 178 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 185 ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование подсистемы инвестиционного риск-менеджмента организаций»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Современное развитие российской экономики и ее различных отраслей характеризуется оживлением инвестиционного процесса, способствующего оптимизации бизнеса, обеспечению устойчивости хозяйственной деятельности организаций. Однако этому процессу препятствуют высокие риски инвестиционных вложений, которые являются причиной снижения объемов инвестиций в реальный сектор экономики как отечественных, так и зарубежных инвесторов. Возрастание рисков инвестирования ведет к возникновению проблемы выбора доступных источников и способов финансирования, определяет потребность в использовании нетривиальных схем и механизмов управления, требует поиска оптимального сочетания доходности и риска инвестиционной деятельности с учетом состояния и динамики факторов внутренней и внешней среды, которые определяют сложность выполнения этой задачи.

Одним из важнейших направлений решения данной задачи является формирование эффективной подсистемы инвестиционного риск-менеджмента в организациях. Несмотря на отечественный и зарубежный опыт управления инвестиционными рисками, на сегодняшний день отсутствует научно обоснованная система управления проектными рисками. Кроме того, рост и динамичность инвестиционных процессов определяет необходимость разработки и применения нового эффективного инструментария риск-менеджмента, направленного на минимизацию потерь и повышение инвестиционного дохода.

Проблема управления рисками, возникающими в инвестиционной

деятельности организаций, стала существенной, поэтому выявление, оценка и

анализ рисков стало важной частью менеджмента организаций. Это

обосновывает актуальность научных исследований, посвященных

теоретическому обоснованию методических подходов, разработке научно-

практических рекомендаций по формированию подсистемы инвестиционного

3

риск-менеджмента и ее значимость для реализации инвестиционных планов и программ организаций.

Степень научной разработанности темы исследования. Теоретическим и организационно-методическим вопросам управления рисками посвящены труды многих отечественных и зарубежных ученых. В работе отражены научные концепции классиков экономической науки, разработки ведущих ученых по теории инвестиционного процесса во взаимосвязи с теорией управления рисками на макро и микроуровнях.

Значительный вклад в развитие теоретических основ и исследование риск-менеджмента внесли зарубежные ученые: Г. Александер, Дж. Бэйли, Е. Домар, Р.С. Каплан, Дж. Кейнс, П. Массе, Д.П. Нортон, П. Самуэльсон, У. Шарп, Й. Шумпетер., а также российские ученые: А.И. Афоничкин, В.И. Бахманов, В.Е. Беспалова, И.А. Бланк, О.Ф. Быстров, М.В. Грачева, В.А. Гудов, Н.В. Игошин, М.И. Кныш, Е.М. Королькова, В.В. Коссов, Б.Т. Кузнецов, И.В. Липсиц, М.А. Лимитовский, Б.Т. Моргоев, А.М. Марголин, Науменко С.М., Нечаев П. А., И.В. Паньшин, Б.А. Перекатов, С.А. Смоляк,

B.И. Терехина, Ю.П. Тютиков, И.А. Уланова, М.В. Халина, О.Н. Шевцова и др.

Основные направления управления инвестиционными рисками получили развитие в трудах: Аганбегяна А.Г., Балдина К.В., Балабанова В.С., Бэгьюли Ф., Вертаковой Ю.В., Голодяевского М.А., Дмитриевой Е.В., Закирова Р.Ш., Иванова О.В., Игольникова Г.Л., Кандыбко Н.В., Кириченко О.А., Конторович

C.П., Лытневой Н.А., Мау В.А., Медведева Д.А., Мякшина В.Н., Овчинниковой М.Н., Островских Т.И., Патрушевой Е.Г., Полянина А.В., Пранович А.А., Проняевой Л.И., Рыбченко Н.Е., Сергеева И.В., Спасской Н.В., Терехина Д.В, Хаметовой Н.Г., Фирсовой О.А., Чалдаевой Л.А., Щербакова В.Н., Шибаевой Н.А., Штрикуновой М.М. и др.

Несмотря на достаточный уровень проработанности вопросов, связанных

с развитием инвестиционного риск-менеджмента, по-прежнему недостаточно

исследованными остаются: проблемы создания системы управления

инвестиционными рисками; вопросы организации инвестиционного риск-

4

менеджмента; разработка методического инструментария инвестиционного риск-менеджмента; оценка факторов внешней и внутренней среды, влияющих на формирование инвестиционной стратегии организации; формирование оценочных критериев и индикативных показателей управления рисками в инвестиционном процессе; влияние инвестиционного риск-менеджмента на устойчивость организаций.

Объектом исследования являются организации, реализующие процесс управления инвестиционными рисками при оптимизации хозяйственной деятельности. Прикладные исследования и разработки выполнены на материалах организаций Рязанской области.

Предмет исследования - тенденции и закономерности в области риск-менеджмента организаций, а также управленческие отношения, возникающие в процессе формирования подсистемы инвестиционного риск-менеджмента организаций.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование теоретических положений и разработка методических рекомендаций по формированию подсистемы инвестиционного риск-менеджмента, ориентированной на оптимизацию управления хозяйственной деятельностью организаций.

Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи:

- выявить особенности управления рисками, связанными с инвестиционной деятельностью по стадиям жизненного цикла организаций;

- предложить модель управления рисками, возникающими при разработке и реализации инвестиционных проектов;

- обосновать концептуальный подход к формированию системы риск-менеджмента в управлении инвестиционными рисками;

- разработать методический инструментарий подсистемы инвестиционного риск-менеджмента организаций;

- сформировать методический подход к развитию подсистемы

инвестиционного риск-менеджмента с учетом факторов внешней и внутренней

5

среды организаций.

Соответствие паспорту научной специальности. Диссертационное исследование по своей актуальности, полученным научным результатам, их новизне, теоретической и практической значимости находится в рамках специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством п. 10. Менеджмент, а предметная область исследования соответствует пунктам 10.9. «Организация как объект управления. Теоретико-методические основы управления организацией. Функциональное содержание управления. Структуры управления организацией. Долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные аспекты управления организацией, текущее управление. Управление организацией по стадиям её жизненного цикла»,10.11. «Процесс управления организацией, её отдельными подсистемами и функциями. Целеполагание и планирование в управлении организацией. Контроль, мониторинг и бенчмаркинг. Механизмы и методы принятия и реализации управленческих решений. Управление проектом. Управление знаниями. Риск -менеджмент. Управление производством. Современные производственные системы» паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации.

Теоретическая, методологическая и эмпирическая база исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления рисками; законодательные акты и программные документы, направленные на совершенствование инвестиционной политики и формирование системы управления инвестиционными рисками организаций.

Исследование проведено с применением диалектического, исторического, экономико-статистического, монографического, абстрактно-логического, расчетного и других методов экономических исследований, использованы прикладные программы: MicrosoftOffice, «Альт-Финансы», «Гарант», СПС «Консультант Плюс».

Эмпирическая база диссертационной работы формировалась на основе

6

законодательных и нормативных актов РФ в области инвестиционной политики, материалов периодической печати, официальных статистических данных Федеральной службы государственной статистики и территориального органа этой службы в Рязанской области, публикуемой бухгалтерской и статистической отчетности организаций, научных публикаций по исследуемой проблематике, официальных сайтов Министерства экономического развития РФ, Правительства Рязанской области, материалов специальных обследований, полученных автором самостоятельно при исследовании риск-менеджмента организаций.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретических и методических положений, научно-практических рекомендаций и предложений по формированию подсистемы инвестиционного риск-менеджмента, направленных на выявление рисковых ситуаций и их предотвращение в деятельности организаций.

В работе получен ряд положений, отличающихся научной новизной:

- разработан механизм управления рисками организации связанных с ее инвестиционной деятельностью, отличающийся учетом неопределенности внешней среды организации и стадий ее жизненного цикла, базирующийся на использовании методов программно-целевого и проектного подходов, позволяющий повысить уровень инвестиционного дохода и эффективность управления развитием организации (пп. 10.9 Паспорта специальности 08.00.05);

- предложена модель управления рисками, возникающими в процессе разработки и реализации инвестиционных проектов в составе взаимосвязанных модулей (вход, целевые функции, выход), обеспечивающих взаимосвязь функций планирования, регулирования, координации, анализа и контроля привлеченных инвестиционных ресурсов для повышения эффективности хозяйственной деятельности и минимизации возможных инвестиционных потерь (пп. 10.11 Паспорта специальности 08.00.05);

- сформирована концепция оптимизации рисков инвестиционного

процесса и предложена модель подсистемы инвестиционного риск-

7

менеджмента (subsystemof the investment risk management - SIRM) для выявления рисковых ситуаций и разработки мероприятий по их предотвращению, существенным отличием которой является организационной и оценочный инструментарий позволяющий принимать определенные управленческие решения по снижению инвестиционных рисков (пп. 10.11 Паспорта специальности 08.00.05);

- разработан методический инструментарий подсистемы инвестиционного риск-менеджмента, который включает: 1) авторские навигационные рисковые справочники для формирования информации по классификационным группам, видам рисков, местам и центрам их возникновения; 2) авторские контрольно-рисковые карты сервиса по оценке и контролю возможных рисков управления инвестиционными проектами (пп. 10.11 Паспорта специальности 08.00.05);

- представлен авторский подход развития подсистемы инвестиционного риск-менеджмента, отличительной особенностью которого является использование прогнозно-сценарного анализа экономической устойчивости организаций, с учетом сгруппированных факторов внешней и внутренней среды, позволяющий минимизировать риски и корректировать временные критерии инвестиционных планов и программ (пп. 10.11 Паспорта специальности 08.00.05).

Достоверность научных результатов подтверждается теоретическим

анализом научной литературы, посвященной проблемам риск-менеджмента в

современных условиях, развитию системы управления инвестиционными

рисками в организациях, теории и практики принятия управленческих решений,

связанных оценкой инвестиционных рисков, применением комплекса способов

и приемов адекватных цели и задачам исследования; обширным объемом

аналитического материала, апробацией авторских положений, новых решений и

идей в рецензируемых научных изданиях и в публичных докладах на научных

конференциях; применением отдельных положений диссертационного

исследования в практической деятельности органов государственной власти и

8

коммерческих организаций Рязанской области.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования состоит в том, что предложенные теоретические положения и методические разработки расширяют инструментарий инвестиционного риск-менеджмента организаций посредством оценки и контроля рисков, их систематизации и научного обоснования способов минимизации потерь инвестиционных вложений. Результаты проведенного исследования доведены до уровня практических выводов и рекомендаций, которые могут быть использованы в хозяйственной деятельности организаций при разработке и реализации инвестиционных проектов и программ, применении методического инструментария и процедур ситуационного анализа, обуславливающих мероприятия по управлению инвестиционными рисками. Выявленные особенности формирования инвестиционной подсистемы риск-менеджмента могут быть использованы менеджерами организаций при управлении рисками.

Отдельные положения диссертации, а также ряд рекомендаций автора нашли применение в деятельности Министерства экономического развития и торговли Рязанской области и могут представлять интерес для сотрудников научно-исследовательских институтов, учебных заведений и других структур, занимающимся проблемами современного риск-менеджмента.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования обсуждались и получили одобрение в рамках международных, всероссийских, межрегиональных и вузовских научно-практических конференций в 2013-2016 гг. (Иваново, Ижевск, Казань, Москва, Новосибирск, Рязань, Санкт-Петербург, Сургут, Нефтекамск), используются в деятельности Правительства Рязанской области.

Материалы диссертационного исследования использованы: в учебном и

научном процессах ФГБОУ ВО Московского университета МВД России имени

В.Я. Кикотя (Рязанский филиал) при разработке научных исследований

кафедры «Экономическая безопасность», подготовке учебно-методических

пособий, лекционных курсов и сборников задач по дисциплинам

9

«Экономическая безопасность», «Экономика организаций (предприятий)», «Менеджмент», «Экономический анализ».

Публикации результатов исследования. Результаты проведенных исследований нашли отражение в 20 научных работах общим объемом 5,23 п.л. (авторский вклад - 4,47 п.л.), в том числе 7 статей опубликованы в рецензируемых научных изданиях.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Работа изложена на 209 страницах компьютерного текста, содержит 24 таблицы, 32 рисунка, 6 приложений, список литературы, включающий 234 наименования.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ 1.1 Понятие и экономическая сущность инвестиционного риск -менеджмента организаций

Основой современной рыночной экономики, является развитие предпринимательства экономических субъектов. Особое значение предпринимательства в современных условиях кризисной ситуации обусловлено тем, что его уровень влияет на формирование бюджета, выполнение социальных задач, совершенствование инновационных технологий, конкуренции, развитие общества в целом. Проблемы экономической неопределенности связаны с поиском финансовых ресурсов для развития различных форм предпринимательства, одной из которых является инвестиционная деятельность. Усиление неопределенности по отношению к получению доходов и выпуску продукции в будущем ведет к возникновению рисков инвестиционных вложений, росту текущей стоимости накопленного капитала и снижению его объема. В результате происходит уменьшение инвестиций, которые необходимы для увеличения объема капитала. В связи с чем, инвесторы готовы реализовывать проекты с минимальными рисками и с гарантированной доходностью, превышающей возросшую стоимость капитала, что ведет к его накоплению, отсутствию новых инвестиций в основной капитал.1 Возникший дефицит инвестиционных средств в российской экономике влияет на ее рост, который сложно снизить при возникших ресурсных ограничениях без совокупного потребления.2

По мнению академика РАН Аганбегяна А.Г.3, в результате недостатка

1 Улюкаев А.В., Мау В.А. От экономического кризиса к экономическому росту, или как не дать кризису превратиться в стагнацию// Вопросы экономики. - 2015. - №4. - С. 5-19.

2 Сухорев О С. Модели экономического роста: выбор стратегического вектора развития// Экономика. Налоги. Право. - 2017.- Т.10. - №1. - С. 29-43.

3 Аганбегян А.Г. Новая модель экономического роста в России// Управленческое консультирование. -2016. - №1(85). С. 31-46.

инвестиций Россия попала в стагнацию. Он считает, для выхода из сложившейся ситуации необходима разработка инвестиционной программы, плана, в первую очередь по государственной собственности.4

Инвестиционная политика государства предусматривает повышение инвестиционной активности посредством роста объемов российских и иностранных инвестиций, направленных на капитальные вложения в основные фонды, социально-экономическую политику, инновационные технологии в различных отраслях экономики для эффективного использования научно-технического потенциала страны и повышения экономического роста.

По мнению Моргоева Б.Т.5, инвестиционный процесс в экономике невозможно осуществлять эффективно, если он не представляет собой элемент расширенного воспроизводства. Такая проблема требует особого отношения к его осуществлению. Удовлетворение инвестиционным процессом только текущих потребностей может привести к утрате собственного его содержания. В результате может происходить увеличение неэффективных инвестиционных процессов, которые в результате приведут к растрате инвестиций, возникновению инвестиционных потерь.

Решение таких вопросов невозможно без участия государства, которое осуществляет мероприятия по развитию инвестиционной политики, системы управления рисками, основанных на научно-обоснованном инструментарии, законодательной базе, соответствующей международным стандартам.

По мнению Мау В.А.6, для обеспечения экономического роста необходима специальная программа, инструменты институциональной и структурной политики, ориентированной на увеличение возможностей привлечения средств в виде частных инвестиций, что обеспечит рост ВВП и

4 Аганбегян А.Г. Сокращение инвестиций - гибель для экономики, подъем инвестиций - ее спасение// Экономические стратегии. - 2016. - Т.18. - №4(38). - С. 74-83.

5 Моргоев Б.Т. Роль инвестиций в сбалансированности агропромышленного комплекса. Вестник Северо-Осетинского государственного университета им. К. Л. Хетагурова Общественные науки, 2014. - № 3. - с. 349-352.

6 Мау В.А. Возможности и предпосылки обеспечения устойчивого экономического роста России// Среднерусский вестник общественных наук. - 2017. - Т.2. - №3. - С. 14-18.

12

ВРП, реформирование инвестиционной политики и развитие бизнеса.

О необходимости привлечения внутренних и внешних, частных и государственных инвестиций указывает Медведев Д.А., определяя их драйверами роста экономики, наиболее значимыми, в сравнении с ростом потребления и экспортного спроса. 7 Вместе с тем рост процесса инвестирования ведет к возникновению рисковых ситуаций, что требует совершенствования системы управления рисками на разных иерархических уровнях.

Инвестиционный риск характеризуется вероятным возникновением непредвиденных потерь в виде снижения прибыльности и доходности, потери части или всего капитала в условиях неопределенности осуществления инвестиционной деятельности.8 Риск представляет собой измеряемую производную неопределенности, поэтому связан с множеством возможных вариантов с определенной степенью вероятности. Инвесторы имеют основания для оценки ожидаемых доходов, что означает, что риск подлежит их анализу и контролю. Для целей управления рисками инвестиций необходимо всестороннее исследование их сущности, способов и подходов к организации системы управления. В зарубежной литературе в работах Харди К. система риск-менеджмента исследована с точки зрения государственного управления. 9

В экономической литературе исследованию системы управления рисками организаций посвящены работы Балдина К.В.,10 Голодяевского М.А.,11 Закирова Р.Ш., 12 Кириченко О.А.,13 Науменко С.М.,14 Овчинниковой М.Н.,15

7 Медведев Д.А. Социально-экономическое развитие России: обретение новой динамики// Вопросы экономики. - 2016. - №10. - С.5-30.

8 Калинникова Е.В. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие/Ульяновск: УлГТУ.-2011.-147 с.

9 Hardy K. Managing Risk in Government: An Introduction to Enterprise Risk Management. IBM Center for The Business of Government. 2010. P. 15.

10 Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: учеб. пособие / - М.: Дашков и К, 2012. -419 с.

11 Голодяевский М.А. Основные понятия методы управления инвестиционными проектами // Успехи современной науки. 2016. - Т.2.№9. - С. 132-133.

12 Закиров Р.Ш. Управление риском в процессе инвестиционной деятельности// Экономика и бизнес: теория и практика. - 2016. - №3. - С. 63-67.

13 Кириченко О.А. Управление инвестициями корпорации и оценка эффективности риска инвестиционных проектов// Фундаментальные исследования. - 2016. - №5-3. - С. 584-588.

13

Островских Т.И.16, Терехина Д.В.,17 Тхакушинова Э.К.,18 Хаметовой Н.Г.,19 Щербакова В.Н.20, Штрикуновой М.М.21

Мы согласны с мнением О.А. Фирсовой, которая считает, что процесс управления рисками в организации становится одним из основных конкурентных преимуществ.22 Управление рисками при принятии инвестиционных решений позволяет предусмотреть ситуации возникновения потерь, разработать мероприятия по возможному их снижению, оценить экономический эффект от управления рисками. Цель управления инвестиционными рисками состоит в снижении вероятности, выявления причин появления рисков, уменьшение потерь и возможного ущерба по инвестиционному проекту.

В условиях кризисной ситуации необходимость развития системы управления рисками обусловлена ухудшением рисковой ситуации коммерческих организаций. Собственники организаций не хотят увеличивать и обновлять основной капитал, инвестировать вложения в достаточном объеме для обеспечения нормального функционирования и процесса воспроизводства.

На наш взгляд, одним из направлений управления инвестиционными рисками является развитие риск-менеджмента, который в России становится все более признанным. В системе риск-менеджмент осуществляется оценка

14 Науменко С.М., Шевцова О.Н., Халина М.В. Модели управления инвестиционными рисками организаций // Наука и современность. - 2015. - №38. - С. 237-241

15 Овчинникова М.Н. Управление рисками как неотъемлемая часть инвестиционной деятельности// Актуальные вопросы экономических наук. -2008. -№ 1. -С. 364-369.

16Островских Т.И. Управление инвестиционными рисками/ Вестник Сибирского государственного аэрокосмического университета им. академика М.Ф. Решетнева. - 2009. - №2(23). - С. 280-284.

17 Терехин Д.В. Управление рисками инвестиционной деятельности/ Вестник Рязанского государственного технического университета. - 2003. -№13. - С. 76-83.

18 Тхакушинов Э.К. организация системы управления инвестиционными рисками//Современные научные исследования и инновации. - 2012. -№12(20). С. 15

19 Хаметова Н.Г., Иваньков Я.А. Управление инвестиционными рисками// Новая наука: Современное состояние и пути развития. - 2016. - №5-1(80). С86-89.

20 Щербаков В.Н., Дубровский А.В., Тотанов А.С. Управление рисками инновационно-инвестиционной деятельности предприятия/Актуальные проблемы социально-экономического развития России. - 2013. - №4. - С. 13-14.

21 Штрикунова М.М. Антикризисное управление и фактор риска инвестиционной деятельности предприятия// Проблемы экономики. - 2014г.- №1. - С. 73-76.

22 Фирсова О.А. Управление рисками организаций: учебное пособие// http://oreluniver.ru/file/chair/tris/journals/do/KDO_17_2015.pdf

14

возможного риска, управление им и отношениями, возникающими в процессе этого управления. Управление инвестиционными рисками должно быть интегрировано в общий процесс риск-менеджмента, поскольку концепция инвестиционного риск-менеджмента основана на тех же принципах, что и общая концепция управления рисками. Это позволит не только управлять инвестиционными рисками, но и осуществлять контроль его результатов, принимать управленческие решения по отдельным инвестиционным проектам. Коммерческие организации в своей деятельности должны учитывать возможность появления инвестиционного риска и разрабатывать мероприятия по его снижению или недопущению вообще.23

Совершенствование системы управления рисками требует глубокого исследования инвестиционной деятельности, вопросам развития которой посвятили свои труды отечественные и зарубежные ученые, рассмотрев понятия «инвестиции», «инвестиционная деятельность», «инвестиционные риски» в различных аспектах.

Представители западной экономической науки характеризуются расширенным толкованием инвестиций как набором определенных благ и ценностей, которые используются в предпринимательской деятельности организаций в целях получения дохода.

К примеру, Дж. Кейнс развил теорию динамической макроэкономической модели инвестиций, в которой установил зависимость между объемами инвестиций, уровнем занятости общества, потребительскими расходами домашних хозяйств и национальным доходом. Инвестиции он характеризовал текущим приростом ценности капитального имущества, который возникает в

24

процессе производственной деятельности за определенный период»,24 раскрыв процесс создания инвестиционных ресурсов за счет доходов, которые не использованы на текущее потребление. По Кейнсу, равновесный чистый национальный продукт определяется равенством совокупных расходов

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Трофимов, Михаил Николаевич, 2017 год

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Авдонин Б.Н., Батьковский А.М., Мингалиев К.Н., Батьковский М.А. Развитие инструментария оценки финансовой устойчивости предприятий оборонно-промышленного комплекса [Текст] //Международный бухгалтерский учет.-2014.-№11.-С. 55-64.

2. Аганбегян А.Г. Новая модель экономического роста в России [Текст]// Управленческое консультирование. - 2016. - №1(85). С. 31-46.

3. Аганбегян А.Г. Сокращение инвестиций - гибель для экономики, подъем инвестиций - ее спасение[Текст]// Экономические стратегии. - 2016. -Т.18. - №4(38). - С. 74-83.

4. Акинфиев В.К., Цвиркун А.Д. Проблемы управления инвестициями. Программный комплекс «ТЭО-Инвест» [Текст]/ Проблемы управления. - 203. - №4. -С. 32-40.

5. Аклычев А.М. Инновационная политика регионов Российской Федерации в целях привлечения инвестиций и возможности ее реализации [Текст] // Региональная экономика: теория и практика. - 2014. - № 3.

6. Алиев А.Р. Инвестиционная политика государства и пути ее совершенствования [Текст]// Аудит и финансовый анализ. - 2002. - С. 305-311.

7. АО «Рязанский Радиозавод» [Электронный ресурс]/ http ://www.radiozavod.ru/ru/

8. Артемьева Н. Показатель финансового рычага: особенности расчета [Текст]// Бухгалтерия и банки. - 2015. - №8. - С. 9 - 13; №9. - С. 5 - 9.

9. Архипова В.Ф., Голумидова А.В. Экономическая эффективность инвестиций в строительную сферу:Учеб. пособ. [Текст] - Владимир: 2002.-74с.

10. Балабанов В.С., Дмитриева Е.В. Оценки рисков инвестиционных проектов промышленных предприятий [Текст] // Мир (Модернизация. Инновация. Развитие). - 2003. - №14. - С. 26-29.

11. Балацкий Е.В., Комментарии к кейнсианской концепции

мультипликатора [Текст] //Мировая экономика и международные отношения. -

185

2000. - №11. - С. 61-64

12. Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: учеб. пособие [Текст]/М.: Дашков и К, 2012. - 419 с.

13. Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации [Электронный ресурс] /:http://www.cfm.m

14. Баталова И.А. Методические аспекты комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций [Текст] //Управление экономическими системами: электронный научный журнал.-2014.- № 4.- С.30-40

15. Батьковский А.М., Батьковский М.А., Балычев С.Ю., Божко В.П. Управление финансовой устойчивостью предприятий [Текст] // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. - 2013. - №4.

16. Бард В.С. Инвестиционные проблемы российской экономики [Текст] - М.: Экзамен, 2007. - 384 с.

17. Батин Б.А. Экспертно-аналитический подход к оценке рисков инвестиционных проектов предприятия [Текст] / Б.А. Батин// Транспортное дело России. - 2009. - №4.- С. 48-53.

18. Бахманов С. Л. Инвестиции в условиях транзитивной экономики. [Текст]/ С.Л. Бахманов - М.; СПб.: ГУЭФ, 2007. - 380 с.

19. Беломестнов В.Г. Управление инвестиционными процессами [Текст] - Улан-Удэ:Изд-во ВСГТУ, 2005.-172 с.

20. Беренес В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций [Текст]-М.:АОЗТ «Интерэксперт», ИНФРА-М, 1995.-528 с.

21. Беспалова В.Е. Вопросы оценки инвестиционного риска инновационных проектов авиационной промышленности [Текст] //Труды МАИ. -2011.-№47.-С. 18

22. Беспалов М.В. Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации [Текст]//Финансы: планирование, управление, контроль. -2011.- №3- С. 2 - 7.

23. Беспалов М.В. Комплексный анализ финансовой устойчивости

186

компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный [Текст] //Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. -2011.- №5.-С. 10-18.

24. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: экономический анализ инвестиционных проектов [Текст]/пер. с англ. под ред. Л.П. Белых.- М.: Юнити-Дана, 2003.- 631 с.

25. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс.[Текст] -К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001.-448 с.

26. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками [Текст] - К.: Ника-Центр, 2005. - 600 с.

27. Боброва Е.А. Программно-целевой подход в управлении затрат образующими факторами при разработке и реализации целевых программ развития сельского хозяйства Орловской области [Текст]// Приоритетные направления развития науки и образования. - 2016. - № 2 (9). - С. 121-125.

28. Бочкова Е. Экспресс-анализ финансовой отчетности [Текст] // Консультант. - 2012. - №3. - С. 16 - 18.

29. Букреев А.М., Ключинская О.М. Факторы, влияющие на эффективность инвестиционной политики [Текст]// Казанская наука. - 2014. -№2. - С. 52-54.

30. Булавко Л.В. Анализ распределения прибыли с использованием модели оценки доходности активов [Текст]//Аудиторские ведомости-2006-№10

31. Быстров О.Ф., Поздняков В.Я., Прудников В.М., Перцов В.В., Казаков С.В. Управление инвестиционной деятельностью в регионах Российской Федерации: Монография [Текст]- М.: ИНФРА-М, 2008.-358 с.

32. Бэгьюли, Ф. Управление проектом: пер. с англ. [Текст] / Ф. Бэгьюли. - М.:ФАИР-ПРЕСС, 2004. - 208 с.

33. Бясов К.Т. Роль стратегического управления в инвестиционной деятельности организации [Электронный ресурс] //Финансовый менеджмент. -2005. - №1/ https://finpress.ru/library/556/25485/

34. Верещагин, С. «Инвестиции» или «Инвестиционная деятельность».

187

Поговорим об определениях [Текст] / С. Верещагин // Финансовая газета, 2012. - № 27. - С. 8.

35. Вертакова, Ю.В., Симоненко, Е.С. Управление инновациями: теория и практика: учеб. пособие [Текст] / Ю.В. Вертакова, Е.С.Симоненко -М.: Эксмо, 2008. - 432 с.

36. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учебное пособие. 2-е изд. [Текст] - М.:Дело, 2002- 490 с.

37. Владимиров С.А. О научном обосновании механизма эффективным управлением государственными инвестициями [Текст]// Политическое управление: научный информационно-образовательный электронный журнал. -2016. - 31. С. 5-18.

38. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Продвинутый курс: учеб. пособие. [Текст] М.: ИНФРА-М, 2011. - 495 с.

39. Воробьева Ж.Б. Методические инструменты механизма управления инвестиционной деятельностью региона [Текст] //Известия Тульского государственного университета. Экономические науки.- 2015. - №1-4.- С.63-70

40. Воронина Л.А., Бабенко Н.И. Управление инвестиционной деятельностью промышленных холдингов в условиях риска и неопределенности [Текст] //Финансы и кредит. - 2011, №22 (454). - С. 10-16

41. Галкина Е.В. Аудит инвестиций как инструмент анализа и управления [Текст]/ Е.В. Галкина// Аудиторские ведомости.- 2008. - №9- С.3-8.

42. Герасименко В. Управления инвестициями: поиск новых ориентиров [Текст] // Вопросы экономики. - 2001. - № 4. - С. 154-155.

43. Голодяевский М.А. Основные понятия методы управления инвестиционными проектами [Текст]// Успехи современной науки. - 2016. -Т.2. - №9. - С. 132-133.

44. Голубятникова Ю.Ю., Северина Ю.Н. Оценка риска

оборачиваемости активов предприятия [Текст] //Регион: системы, экономика,

управление. - 2013. - № 1 (20). - С. 132-137

188

45. Гончаров П.В. Формирование механизма управления инновационно-инвестиционной деятельностью предприятий АПК. Дис.... канд. экономических наук : 08.00.05 [Электронный ресурс] - Москва, 2015.- 236 с.// http://ds.vsau.ru/?p=2295#more-2295.

46. Гончаров П.В., Лытнева Н.А. Развитие механизма управления инновационно-инвестиционной деятельностью аграрных предприятий. [Текст] -Орел: Из-во ООО ПКФ «Картуш». 2015 - 219 с.

47. Горшкова Т., Дробышевский С., Турунцева М., Хромов М. макроэкономический прогноз на 2017-2019 годы: рост не выше 1-1,5% [Электронный ресурс] // https://iep.ru/files/text/prognoz/macro/2017-2018_Jan.17.pdf

48. Грачева М.В. Анализ проектных рисков: учебное пособие. [Текст] -М.: Финстатинформ, 2001. - 131 с.

49. Грачева М.В., Секерин А.Б. Риск-менеджмент инвестиционного проекта. [Текст] М.: ЮНИТИ, 2009. - 544 с.

50. Губанова Е.С. Концептуальные положения рациональной организации управления инвестиционной деятельностью в регионе [Текст]// Проблемы развития территории. - 2003. - Т.23. - №4. - С. 22-28.

51. Гудов В.А. Управление промышленным предприятием на основе структурного анализа рисков: дис. ... к.э.н. [Текст] - Орел: ОГТУ, 2005.

52. Гуржиев В.А. Инвестиционная стратегия корпорации: дис. кандидата экономических наук [Текст]-М., 1999. -200 с.

53. Гупалова Т.Н. Учет мультипликатора прибыли в окупаемости инвестиций [Текст] // Бухучет в сельском хозяйстве. - 2012. - №8. - С. 22 - 28.

54. Данилова Т.Н., Данилова М.Н. Стратегия поиска инвестиционного решения [Текст] // Экономический анализ: теория и практика. 2006. - №15 (72). - С. 11-19.

55. Дмитриева Е. Финансовый леверидж: рычаг контроля или контроль над рычагом? [Текст] // Консультант. - 2011. - №11. - С. 17 - 21.

56. Докукина И.А., Полянин А.В. Формирование программно-целевого

189

подхода в управлении инновационным развитием кластерных структур [Текст]/ Сборник: Современные тенденции развития менеджмента и государственного управления. Материалы межрегиональной научно -практической конф. (27 января 2016 г.) / Под ред. д.э.н. А.В. Полянина - Орёл: Изд-во ОФ РАНХиГС, 2016 - С. 330-331.

57. Егорова А.Ю., Макарова О.А. Моделирование системы управления инвестиционной деятельностью в 1Т-компании. [Текст] //Транспортное дело России. 2012. - №6-3. -С. 82-88.

58. Ендовицкий Д.А., Подоприхин Н.М. Введение в стратегический анализ инвестиционной деятельности: проблемы теории и практики [Текст] -Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2001.-216 с.

59. Ефимова О.В. Матричный подход к формированию и раскрытию информации о ресурсах в интегрированной отчетности организации [Текст] // Аудиторские ведомости. - 2017. - №3. - С. 23 - 34.

60. Завлин П.Н. Инновационный менеджмент. Справочное пособие [Текст] - Москва: ЦИСН, 2008.- 220 с.

61. Заздравных О. Промзоны XXI века. [Электронный ресурс] -Еженедельник «Дом.Строй». 2016. - №25. // http://www.domostroymedia.ru/articles/tema_nedeli/9813

62. Закиров Р.Ш. Управление риском в процессе инвестиционной деятельности [Текст]// Экономика и бизнес: теория и практика. - 2016. - №3. -С. 63-67.

63. Закон Рязанской области от 06.04.2009, №33-ОЗ «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Рязанской области» (ред. от 12.04.2013) [Текст]//Рязанские ведомости, 2009. -№ 65. - 08.04.2009.

64. Золоторев В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие. [Текст]/ В.Г. Золоторев - Минск:«Экоперспектива», 2005. - 125 с.

65. Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции: Учебное пособие. [Текст] - М.: ООО «Книгодел», 2008. - 160 с.

66. Зюзин О.В. Роль стратегического инвестиционного анализа в процессе управления инвестиционной деятельностью на малом предприятии [Текст] // Вектор науки ТГУ. - 2012. - №1(19). - С. 128-132

67. Иванов О.В. О мерах по повышению инвестиционной привлекательности экономических (хозяйственных) системы в России [Текст]// Экономическое управление: проблемы и решения. - 2016.- Т 1.- №11. - С. 140147.

68. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Инвестиции: источники и методы финансирования. [Текст] - М.: Омега - Л, 2009. - 261 с.

69. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник 4-е изд. доп. и перераб. [Текст]/ С.Н. Ивашковский - М.: Дело. - 2002 - 472с.

70. Ивашковская И.В., Солнцева М.С. Детерминанты стратегических решений о финансировании крупных компаний на развивающихся рынках капитала: пример России, Браазилии, Китая [Электронный ресурс] // Российский журнал менеджмента. - 2009. - Т. 7 - №1. - С. 025-042.

http://ecsocman.hse.ru/data/2011/02/08/1214887904/025-042_Ivashkovskaya

_Solntseva.pdf

71. Игольников Г.Л., Патрушева Е.Г. Управленческие основы инновационно-инвестиционной деятельности промышленных предприятий: Учебное пособие [Текст] - Ярославский государственный университет-Ярославль, 2002. -107 с.

72. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. [Текст]- Москва: Финансы, ЮНИТИ, 2000- 413 с.

73. Инвестиции: системный анализ и управление/ Под ред. К.В. Балдина - 4-е изд. испр. [Текст] - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. - 288 с.

74. Инвестиционная деятельность России: условия, факторы,

тенденции-2016. [Электронный ресурс]/Федеральная служба государственной

статистики// http://www. gks.ru/bgd/regl/b 16112/Main.htm

191

75. Инвестиционная активность российских промышленных предприятий в 2015 году [Электронный ресурс] - М.:НИУ ВШЭ, 2016.- 14с.// https://www.hse.ru/data/2016/02/16/1233872640

76. Инвестиционный мониторинг. Сводный департамент макроэкономического развития. [Электронный ресурс] -Министерство экономического развития РФ, ноябрь 2016// http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/063b3a57-5189-4a5b-b6ac-c07ac8413d18/monitor invest 11.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=063b3a57-5189-4a5b-b6ac-c07ac8413d18

77. Инвестиционная стратегия Рязанской области. Распоряжение Правительства Рязанской области от 2 сентября 2014 г. N 389 -р. [Электронный ресурс]/ http://invest-r.ru/files/blocksgallery/investitsionnaya strategiya ryazanskoy oblasti.pdf

78. Индустриальные и промышленные парки. Инвестиционный портал Рязанской области [Электронный ресурс]/ http://invest-r.ru/articles/details/id/13

79. Инновационное наполнение инвестиционной политики : монография [Текст] / В.И. Кушлин, под ред. — Москва : Проспект, 2016. — 240 с.

80. Инновационно-инвестиционная деятельность на предприятии. Теория и российская практика: учебник, 3-е изд. [Текст] / под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юданова. - М.: КноРус, 2009. - 608 с.

81. Калинникова Е.В. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие [Текст]/ Ульяновск:УлГТУ,2011.- 147 с.

82. Кандыбко Н.В. Проектный подход к управлению инновационно -инвестиционной деятельностью предприятий оборонно-промышленного комплекса [Текст] / Вестник Московского ун-та имени С.Ю. Витте. Серия 1. //Экономика и управление- 2013.- №2.-С. 52-58.

83. Канторович Г.Г., Назруллаева Е.Ю. Удельные затраты в отраслях российской промышленности: ведут ли прямые инвестиции к их снижению? [Электронный ресурс]// Экономический журнал ВШЭ. - 2009.- № 1.- С. 59-79.

192

http://ecsocman.hse.ru/data/2010/04/14/1210850260/13 01 05.pdf

84. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. [Электронный ресурс]- М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004. - 214 с. / http://ctrla.ru/wp-content/uploads/2015/02/Kaplan -

Sbalansirovannaya sistema pokazateleii.pdf

85. Каркавин М.В. Организация планирования стратегического развития крупного города: программно-целевой подход [Текст] // Фундаментальные исследования. - 2014. - № 12 (часть 9) - С. 1973-1978

86. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег [Текст] / Дж. Кейнс. - Москва, 1978. - 179 с.

87. Кибиров А.Я., Бахтеев А.Ю., Курмаева Г.И. Привлечение инвестиций в малый бизнес [Текст]// Аграрная наука, 2013.- № 6.- С. 4-6.

88. Кириченко О.А. Управление инвестициями корпорации и оценка эффективности риска инвестиционных проектов [Текст]// Фундаментальные исследования. - 2016. - №5-3. - С. 584-588.

89. Климова Н.В. Анализ факторов прибыли от продаж и оценка показателей рентабельности организации [Текст] //Бухучет в строительных организациях.-2012. - №7. - С. 37 - 41.

90. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учебное пособие [Текст] - СПб.: ИД "Бизнес процесс"; М., 2006. - 310 с.

91. Ковалева Т.Н. Развитие форм государственного регулирования и методов экономического стимулирования инвестиционной деятельности. Автореферат диссертации на соискании уч. степ. к.э.н. Сп-ть 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями) [Текст] - Белгород, 2010. - 23 с.

92. Когденко В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: Монография. [Текст]-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2013 . - 543 с.

93. Конвенции об учреждении Многостороннего агентства по

193

гарантиям инвестиций (заключена в Сеуле в 1985 г.) [Текст]// Библиотечка журнала «Вестник ВАС Российской Федерации». Специальное приложение к № 7. М.: ЮРИТ-Вестник, 2001. - С. 92-122.

94. Конвенция о защите прав инвестора (заключена в г. Москве 28.03.1997) [Текст]// Информационный вестник Совета глав государств и Совета глав правительств СНГ «Содружество», 1997. - № 2.

95. Коноваленко С.А. Корнилович Р.А. Надточий Ю.Е. Учебное пособие по дисциплине «История экономических учений» специальности 08.01.09. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» 2-е изд. [Текст] - Рязань: Рязанский филиал Московского университета МВД России. - 2007 - С. 149

96. Конторович С. П. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия (системно-оценочный аспект) [Электронный ресурс]/ ^Шр://риЬШк cis2000.ru/books/book. 17/

97. Королькова Е.М. Риск-менеджмент: управление проектными рисками: учебное пособие для студентов экономических специальностей [Текст]. - Тамбов : Изд-во ГБОУ ВПО «ТГТУ», 2013. - 160 с.

98. Коссов В.В. Инвестиции как рычаг для подъема экономики России. [Электронный ресурс]// Экономический журнал высшей школы экономики. -1998. - Т.2. - №3. - С. 308-321./ https ://ei.hse.ru/data/2010/12/31/ 1208181358Z02_03_03.pdf

99. Косовских Е. А., Трифонов Ю. В. Функциональная модель организационно-экономического механизма управления региональной инвестиционной деятельностью [Текст] // Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. - 2008. - №2. - С. 183-185.

100. Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями: Учебное пособие. [Текст]- М.: ООО фирма «Благовест-В», 2004. - 200 с.

101. Крылов С.И. Методика оценки платежеспособности и ликвидности коммерческой организации [Текст]// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет.- 2010.- №9.- С. 34-38.

102. Лапочкина С.В. Система планов как база формирования

194

инвестиционной политики различных уровней управления [Текст] // Вестник самарского государственного экономического университета. - 2007. - №6. -С. 84-87.

103. Лейберт Т.Б. Сущность и условия рационального инвестиционного обеспечения экономического роста экономических систем [Текст] / Т.Б. Лейберт / Экономические науки, 2008. - № 9 (46).

104. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учебник-3-е издание, переработан и дополнен. [Текст] -М.: Магистр,2007. - 383 с.

105. Литвиненко И.Л. о необходимости реализации государственной инновационно-инвестиционной политики в России [Электронный ресурс]// Креативная экономика, 2014.- №01(85). - С.36-46 / http ://institutiones. com/strategies/1928-klasternyj -podxod-v-strategii-innovacionnogo-razvitiya-zarubezhnyx-stran.html

106. Лимитовский М.А. Устойчивый рост компании и эффекты левериджа [Электронный ресурс]// Российский журнал менеджмента. - 2010. -Т. 8 - №2. - С.35-46/ http://studydoc.ru/doc/2144193/ustojchivyj-rost-kompanii-i-e-ffekty-leveridzha

107. Лытнева Н.А. Современные подходы к оценке и анализу эффективности бизнеса в рамках процессно-ориентированного управления [Текст]// Сборник научных трудов: Стратегия развития учетно-аналитических и контрольных систем в механизме управления современными бизнес -процессами коммерческих организаций. Межд. Эконом. форум «Бакановские чтения».- 2014.- С. 18-27.

108. Маляров Д.А. Экономико-организационный механизм управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур. Дисс. на соиск. к.э.н. [Электронный ресурс] -https://guu.ru/files/referate/malayrev.pdf

109. Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебник для вузов. [Текст]- М.: ЗАО «Издательство «Экономика»,2007.- 367 с.

195

110. Марголин А. Методические подходы к оценке перспектив социальных инвестиций [Электронный ресурс]// Государственная служба. -2014. - №6(92).// http://pa-iournal.ranepa.ru/articles/r63/1698/

111. Марголин А.М., Марголина Е.В. Совершенствование амортизационной политики как необходимое условие улучшения инвестиционного обеспечения реализации государственных программ . [Текст]// Международный технико-экономический журнал. - 2014. - №3. - С. 13-19.

112. Маршова Т.Н. Система показателей для оценки эффективности инвестиционной деятельности на макроуровне . [Текст]//Вестник Московского городского педагогического университета. Серия: Экономика. - 2013. - №2(22) - С. 93-105.

113. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. [Текст]- М., 1991.- 27 с.

114. Мау В.А. Уроки стабилизации и перспективы роста: экономическая политика России в 2016 году [Текст]/ Вопросы экономики. - 2017.- 32.- С. 5-29.

115. Мау В.А. Возможности и предпосылки обеспечения устойчивого экономического роста России. [Текст]// Среднерусский вестник общественных наук. - 2017. - Т.2. - №3. - С. 14-18.

116. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии: Учебное пособие [Текст]. - СПб.: Питер, 2008. - 275 с.

117. Медведев Д.А. Социально-экономическое развитие России: обретение новой динамики [Текст]// Вопросы экономики -2016.- №10. - С.5-30.

118. Мельникова Л.А., Денисенко И.С. Анализ финансовой устойчивости организации [Текст] // Современный бухучет.-2014. -№1.- С. 3-7.

119. Министерство промышленности, инновационных и информационных технология Рязанской области: Инновационные технологии: Инновационный проект [Электронный ресурс] // http://minprom.ryazangov. ru/activities/spheres/nauka/atlas-innoproject/project.php?ID=126971

120. Моргоев Б.Т. Роль инвестиций в сбалансированности

196

агропромышленного комплекса. [Текст] //Вестник Северо-Осетинского государственного университета им. К. Л. Хетагурова. Общественные науки. -

2014.- № 3.- С. 349-352.

121. Мякшин В.Н. Региональная инвестиционная политика как основа государственного управления структурными преобразованиями [Текст]// Региональная экономика: теория и практика. - 2014 - №10. - С.16-26

122. Мякшин В.Н. Факторы инвестиционной привлекательности региона и их оценка [Текст]// Инвестиционная политика региона. - 2014. - №14(341). -С. 23-32.

123. Набиуллина К.Р. Моделирование инновационной деятельности в инвестиционно-строительной сфере [Электронный ресурс]// Управление экономическими системами: электронный журнал. - 2011. - №5./ http://uecs.ru/marketing/item/475-2011 -05-31-06-57-43

124. Направления улучшения бизнес-среды в рамках реализации «дорожных карт» Национальной предпринимательской инициативы [Электронный ресурс]/ СПС КонсультантПлюс// http://www.consultant.ru/law/ref/roadmap/

125. Науменко С.М., Шевцова О.Н., Халина М.В. Модели управления инвестиционными рисками организаций [Текст]// Наука и современность. -

2015. - №38. - С. 237-241

126. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений.[Текст]-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.

127. Об инвестиционной деятельности в РСФСР. Закон РСФСР от 26.06.1991 №1488-1 (ред. от 19.07.2011) [Электронный ресурс] //СПС Консультант плюс /http://www.consultant.ru/

128. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон от 25.02.1999, №39-ФЗ (ред. от 28.12.2013). [Электронный ресурс] //СПС Консультант плюс / http://www.consultant.ru/

129. Об оценке эффективности деятельности руководителей

197

федеральных органов исполнительной власти и высших должностных лиц (руководителей высших исполнительных органов государственной власти) субъектов Российской Федерации по созданию благоприятных условий ведения предпринимательской деятельности. Указ Президента РФ от 10.09.2012 N 1276 (ред. от 04.11.2014) [Электронный ресурс] // СПС Консультант плюс /http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_134945/

130. Об утверждении Инвестиционной стратегии Рязанской области. Распоряжение Правительства Рязанской области от 02.009.2014, №389-р [Электронный ресурс] / СПС Консультант плюс/ http://www.consultant.ru/ regbase/cgi/online.cgi?req=doc&base=RLAW073&n=166326&dst=100001#0

131. Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности» Распоряжение Правительства РФ от 27 декабря 2012 года №2539-р [Электронный ресурс]// http://www.consultant.ru/document/cons doc LAW 139880/

132. Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации: Приказ Министерства регионального развития РФ от 17.04.2010 №173. [Электронный ресурс] / http://www. consultant.ru/document/cons_ doc LAW 101269/

133. Общая информация АО Рязанский Радиозавод. Система раскрытия информации на рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]/ http://disclosure.ru/issuer/6231006875

134. Овчинникова М.Н. Управление рисками как неотъемлемая часть инвестиционной деятельности [Текст]// Актуальные вопросы экономических наук. - 2008. - № 1. - С. 364-369.

135. Окрепилов В.В. Инновации и инвестиции: учебник [Текст] / В.В.

198

Окрепилов. - М.: Экономика, 2008. - 360 с.

136. Олейник А.Б. Экономическая устойчивость предприятия в современных условиях: автореферат диссертации кандидата экономических наук. Волгоград, 2002. [Электронный ресурс]. / http ://www.dslib.net/economika-xoziaistva/iekonomicheskaja-ustoi chivost-predprij atija-v-sovremennyh-uslovijah. html

137. Организационно-экономические проблемы инновационного менеджмента : Сб. науч. ст. : Юбилейн. вып. [Текст] / Под ред. Нечаева П. А. -М. : Звездопад, 2000. - 344 с.

138. Орлова О.Е. Риск ликвидности [Текст] // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. - 2012. - №16. - С. 71 - 91.

139. Орлова Л.Н. Проблемы оценки инвестиционной привлекательности экономических субъектов на разных уровнях хозяйствования [Электронный ресурс] [Электронный ресурс] // Интернет-журнал «Науковедение». - 2014. -№4(23). - С. 1-10 // http://naukovedenie.ru/PDF/106EVN414.pdf

140. Основные экономические и социальные показатели развития Рязанской области за 2016 год [Электронный ресурс]// http://mineconom.ryazangov.ru/upload/iblock/909/soc_ek_pok_2016.pdf

141. Основы менеджмента/ Под ред. А.И. Афоничкина [Текст] - Спб.: Питер, 2007. - 528 с.

142. О стратегическом планировании в Российской Федерации. Федеральный закон от 28 июня 2014 г. № 172-ФЗ [Электронный ресурс] / СПС КонсультантПлюс/ http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_190383/

143. Официальный сайт Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Рязанской области [Электронный ресурс]// http ://ryazan.gks.ru/.

144. Островских Т.И. Управление инвестиционными рисками [Текст]/ Вестник Сибирского государственного аэрокосмического университета им. академика М.Ф. Решетнева. - 2009. - №2(23). - С. 280-284.

145. Оценка и планирование эффективности инвестиционных проектов и

199

программ: Региональный аспект [Текст] / Под ред. В.И. Терехина. - Рязань: Изд-во Ряз.ГРА, 2002.- 261 с.

146. Паньшин И.В. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. [Текст] - Владимир, ГОУ ВПО ВГУ. - 2003. - 60 с.

147. Парушина Н.В. Основные направления анализа и прогнозирования финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций [Текст]//Международный бухгалтерский учет.- 2012-№2- С.55-63.

148. Перфилова Ю. В. Оценка инвестиционной привлекательности фирмы [Текст] // Молодой ученый. - 2016. - №10. - С. 826-829.

149. Пименов Н.А. Финансовая устойчивость и безопасность хозяйствующих субъектов [Текст] // Налоги. - 2012. - №41. - С. 18 - 22.

150. Пласкова Н.С. Совершенствование методики анализа и прогнозирования кредитоспособности организации-заемщика [Текст]// Аудиторские ведомости. - 2015. - №4. - С. 57 - 65.

151. Полянин А.В., Докукина И.А., Макарова Ю.Л. Программно-целевой подход развития технической инфраструктуры растениеводства Орловской области [Текст]// Среднерусский вестник общественных наук. - 2016. - Т.11. № 1. - С. 162-168.

152. Пономарев А., Дежина И., Подходы к формированию приоритетов технологического развития России [Электронный ресурс]// Форсайт. - 2016.- Т. 10. - № 1.- С. 7-15./ https://elibrary.ru/download/elibrary 25871890 27982919.pdf

153. Пранович А.А. Формирование стратегии управления инновационно-инвестиционной деятельностью: Монография. [Текст]/ А.А. Пранович. - Ухта: УГТУ, 1999. - 208 с.

154. Проняева Л.И. Управленческий учет и инновационно-инвестиционная политика в АПК [Текст] /Экономический анализ и практика -2008 -№19.- С.12-21.

155. Рабочая книга по прогнозированию /Редкол.: И.В. Бестужев-Лада

(отв. ред.) [Электронный ресурс] - М.: Мысль, 1982. - 430 с./

http://bookre.org/reader?file=58410^8=429

200

156. Разина Т.В. Социальные механизмы управления инвестиционной политикой на территории муниципального образования [Текст] //Власть. -2012. - №3. - С. 49.-55

157. Разумов И.В. Взаимодействие эффектов мультипликатора-акселератора как предпосылка активизации инвестиционной деятельности в России [Текст]// Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №17. - С. 15-20.

158. Российский статистический ежегодник. 2016.Статистический сборник /Росстат.-Р76 [Электронный ресурс] -М., 2016-725 с.// http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/ca talog/doc_1135087342078

159. Руднев Р.В. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей [Текст] //Аудитор.-2012.-№ 10.- С. 46 - 52.

160. Рыбченко Н.Е. Инвестиционная стратегия корпорации и привлечение финансирования для ее реализации [Текст]/ Управление большими системами. Выпуск 6. - М.:ИПУ РАН, 2004- С. 117-124.

161. Салов А. И. Экономика: конспект лекций / А. И. Салов. - 2-е изд., пере раб. и доп. [Текст] - М. : Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2011. -189 с.

162. Самостроенко Г., Гончарова Е. Инвестиционный потенциал региона: пути использования [Текст] // Инновации. - 2005. - №5(81). - С. 64-67.

163. Секерин А.Б., Шуметов В.Г. Управление хозяйственным риском производственных систем. [Текст] Орел: ОРАГС, 2009. - 123 с.

164. Семенова Т.Ю. Проблемы конкурентоспособности в современной экономике [Электронный ресурс]// Проблемы современной экономики- 2007. -№3(23) / http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=1484

165. Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие - 2-е издание, переработанное и дополненное [Текст]- М.: Финансы и статистика, 2003. - 400 с.

166. Сизенко Д А. Анализ показателей ликвидности и

201

платежеспособности позволяет спрогнозировать финансовую стратегию компании [Текст] // Российский налоговый курьер. - 2013. - №19. - С. 50 - 56.

167. Смоляк С.А. Учет риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов в России [Текст] / С.А. Смоляк // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2006. - №10.- С. 40 -45.

168. Соболева Г.В., Толкачева Д.Г. Анализ возможности выявления манипулирования данными финансовой (бухгалтерской) отчетности на основании данных финансовых индикаторов [Текст] // Аудиторские ведомости. - 2014. - №7. - С. 13 - 21.

169. Солнцева Е.В. Системный подход к бизнес-планированию инновационно-инвестиционной деятельностью предприятий [Текст]// Экономинфо, 2005. - №4.- С.13-18.

170. Солопов Вячеслав Юрьевич. Эффективность инвестиционного процесса : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.01 [Электронный ресурс] - Кострома, 2000. - 158 с. РГБ ОД, 61:00-8/1570-0// http://www.dslib.net/econom-teoria/ieffektivnost-investicionnogo-processa.html

171. Спановский В.А. Инвестиционная стратегия: курс лекций: для студентов экономических специальностей 080105 «Финансы и кредит» всех форм обучения: [Текст] - М.: МГУПИ, 2011. - С. 103.

172. Спасская Н.В. Региональные особенности распределения инвестиций в основной капитал в Российской Федерации [Текст]// Региональная экономика: теория и практика - 2014 - №16. - С.43-54

173. Стандарт деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе. Некоммерческая организация «Агентство стратегических инициатив по продвижению новых проектов». [Электронный ресурс]/ http://asi.ru/upload/medialibrary/91d/STD-v3-RUS f.pdf

174. Станиславчик Е. Анализ и моделирование рентабельности [Текст]// Финансовая газета. - 2011. - №10. - С. 13; №11. - С. 10; №12. - С. 12.

175. Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В. Экономическая

202

оценка инвестиций: учеб. пособ. [Текст]. - Москва.: Кнорус, 2006.- 312 с.

176. Сухорев О.С. Модели экономического роста: выбор стратегического вектора развития// Экономика. Налоги. Право. - 2017.- Т.10. -№1. - С. 29-43.

177. Тарасов В.М. Моделирование инвестиционного процесса [Электронный ресурс]// Вестник ТГГПУ. - 2007. - №1(8). // http://cyberleninka.ru/article/n/modelirovanie-investitsionnogo-protsessa

178. Тер-Акопов С.Г. Бюджетная политика как важнейший фактор экономического роста [Текст] // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. - 2014. - №4. - С. 22 - 26.

179. Теоретические основы управления инновационной деятельностью предприятия [Текст]: монография / К. В. Балдин, А. Р. Эмексузян, Е. Л. Макриденко, Р. А. Росляков. - Ухта : УГТУ, 2014. - 277 с.

180. Терехин Д.В. Управление рисками инвестиционной деятельности [Текст]/ Вестник Рязанского государственного технического университета. -2003. - №13. - С. 76-83.

181. Титов В.И. Экономика предприятия : учебник [Текст]- М. : Эксмо, 2008.- 416 с.

182. Тогузова И.З. Качественная и количественная оценка инвестиционного потенциала экономического региона [Текст] // Финансы и кредит. - 2015. -№5(629). - С. 21-32.

183. Трофимов М.Н. Анализ развития инвестиционной деятельности Рязанской области /М.Н. Трофимов, Ю.С. Костыря // Вестник Московского университета МВД России. - 2012. - № 3. - С.17-20

184. Трофимов М.Н. Способы повышения инвестиционной активности / М.Н. Трофимов, Ю.С. Костыря [Текст // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2013. Выпуск 1. Ч.1. -С.13-19.

185. Трофимов М.Н. Система показателей оценки инвестиционной

активности и совершенствование методики их исчисления / М.Н. Трофимов,

203

Ю.С. Костыря [Текст // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2013. Выпуск 1. Ч. 1. - С.19-25.

186. Трофимов М.Н. Инвестиционная деятельность в сфере предпринимательства /М.Н. Трофимов [Текст //Фундаментальные исследования, Издательский Дом «Академия Естествознания» - 2016. - №10 часть 3. - С.652-657.

187. Трофимов М.Н. Риски в инвестиционной деятельности предпринимательских структур в условиях неопределенности [Текст / М.Н. Трофимов, Н.А. Лытнева// Международный научно-исследовательский журнал. Успехи современной науки и образования. - 2016. - №11. - т. 3. - С. 881-885.

188. Трофимов М.Н., Лытнева Н.А. Методический инструментарий оценки рисков инвестиций в обеспечении устойчивого развития предпринимательства [Текст]/ Сб. науч. трудов «Научный диалог: экономика и менеджмент». Материалы международной науч. конф. - МНИФ «Общественная наука». - 2016. - С. 37-40.

189. Трофимов М.Н. Лытнева Н.А. Развитие методики оценки влияния инвестиционной деятельности на экономическую устойчивость организации. Актуальные проблемы менеджмента и экономики в России и за рубежом. [Текст]/ Сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции. Новосибирск. - 2017. - N4. - С. 50-52.

190. Тхакушинов Э.К. организация системы управления инвестиционными рисками [Текст]//Современные научные исследования и инновации. - 2012. - №12(20). - С. 15

191. Уланова И.А. Инвестиции как источник формирования конкурентоспособности перерабатывающего предприятия [Текст]/И.А. Уланова [Текст]//Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 20. - С. 27-33.

192. Улюкаев А.В., Мау В.А. От экономического кризиса к экономическому росту, или как не дать кризису превратиться в стагнацию [Текст]/// Вопросы экономики. - 2015. - №4. - С. 5-19.

204

193. Урбанаев Л.Л., Лукьянчикова Н.П. Основные направления формирования инвестиционной политики государства [Текст]/ Материалы межвузовской науч.-практ. конференции «Проблемы экономики России в условиях глобализации» - Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2002. - С. 259-264.

194. Усенко Л.Н., Бондаренко Д.П. Инновационно-инвестиционная деятельность организаций по производству сельскохозяйственной техники: анализ и прогнозирование: Монография [Текст]-Ростов н/Д: из-во РГЭУ «РИНХ», 2009.

195. Фирсова О.А. Управление рисками организаций: учебное пособие [Электронный ресурс]// http://oreluniver.ru/file/chair/tris/iournals/do/ КРО 17 2015.pdf

196. Фоломьев А.Н. Инновационная трансформация экономики России: состояние и перспективы [Электронный ресурс]/ https://docs.google.com/ a/migsu.ru/viewer?a=v&pid=sites&srcid=bWlnc3UucnV8ZmlsZXN8Z3 g6N2U4NW E5OGJiMDhlNzdmOA

197. Хаметова Н.Г., Иваньков Я.А. Управление инвестиционными рисками [Текст]// Новая наука: Современное состояние и пути развития. -2016. - №5 - 1(80). - С86-89.

198. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход/ Классики Кейнсианства [Текст] - М.: Экономика, 1997. - Т.2. - 221 с.

199. Харчевникова Е.М. Теория и сущность экономической неопределенности и минимизации риска [Текст]// Аудит и финансовый анализ.

- 2011. - №1. - С. 0-3.

200. Хейне П. Экономический образ мышления. - пер. с англ. [Текст] -М.: Catallaxy, 1997. - 704 с.

201. Хрусталев Е.Ю., Хрусталев О.Е. Финансовая устойчивость наукоемкого предприятия как фактор оценки реализуемости инновационного проекта [Текст] // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2013.

- №33.

202. Чалдаева Л.А., Скиданова Ю.В. Развитие инвестиционного

205

потенциала машиностроительной отрасли Рязанской области: региональный аспект [Текст]// Региональная экономика: теория и практика. - 2015. -№32(407). - С.2-17.

203. Черкасова В.Л. Развитие сценарных методов анализа инвестиционных проектов [Текст]//Экономический анализ: теория и практика.

- 2008. - 36. - С. 15-21.

204. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия : учеб. пособие для вузов [Текст] М. : Юнити-Дана, 2003. - 158 с.

205. Черняховский И.Б. Моделирование инвестиционной деятельности предприятия как фактор повышения эффективности его функционирования : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05 [Электронный ресурс] - Москва, 2003. - 138 с. РГБ ОД, 61:03-8/1751-5// http://www.dslib.net/economika-xoziaistva/ modelirovanie-investicionnoi-deiatelnosti-predpriiatiia-kak-faktor-povysheniia.html.

206. Чиркова М.Б., Толстых Т.О. Планирование и управление потенциалом предприятий АПК [Текст] //Вестник Воронежского государственного аграрного университета. - 2012. - № 1(32).- С. 169-175.

207. Шарп У. Инвестиции : пер. с англ. / У.Шарп, Г. Александр, Дж. Бэй-ли. [Текст] - М. : ИНФРА-М, 1999. - 1028 с.

208. Щербаков В.Н., Дубровский А.В., Тотанов А.С. Управление рисками инновационно-инвестиционной деятельности предприятия [Текст] /Актуальные проблемы социально-экономического развития России. - 2013. -№4. - С.13-14.

209. Шибаева Н.А., Королев Д.В. Индикативная модель управления инвестиционными процессами на основе применения критерия гармоничного развития регионов России [Текст]// Экономический анализ: теория и практика.

- 2009. -№13. - с. 15-24.

210. Ширяева Н.В. Инвестиционные стратегии: учебное пособие для студентов специальности 08010565 «Финансы и кредит» и направления 080100.62 «Экономика» [Текст] / Н.В. Ширяева, А.В. Пострелов. - Ульяновск: УлГТУ, 2012. - 138 с.

211. Шишковская Л.Н. Место инвестиционной стратегии в финансовом менеджменте предприятия (на примере компании NISSAN MOTORS CO) [Электронный ресурс] / https://www.scienceforum.ru/2015/885/7596

212. Штрикунова М.М. Антикризисное управление и фактор риска инвестиционной деятельности предприятия [Текст]// Проблемы экономики. -2014г. - №1. - С. 73-76.

213. Шуметов В.Г. Управление инновационным процессом в хозяйственной системе на основе современных информационных технологий: монография [Текст] / Под общ. ред. проф. А.Ю. Егорова. М.: Изд-во «Палеотип», 2004. - 230 с.

214. Экономика организации (предприятия): Учебник / под ред. Н.А. Сафронова [Текст]. - 2-е изд., перер. и допол. - М.: Экономистъ, 2005. - 252 с.

215. Anderson D. A Relationship between the Rate of Economic Growth and the Rate, Allocation, and Efficiency of Investment: Staff Working Papers SWP 591//World Bank Documents & Reports [Web source]. - 1983.- May 31. - URL: http://documents.worldbank.org/curated/en/1983/05/1554862/relationship-between-rate-economic-growth-rate-allocation-efficiency-investment

216. Berger S. (2013) Making in America. From innovation to market. Cambridge, [Web source] MA: MIT Task Force on Production in the Innovation Economy, Press.- P. 264.

217. Bose N., Hague M.E. Causality between Public Investment in Transport and Communication and Economic Growth [Web source]// Journal of Economics Development. - 2005.- Vol.- 30.- № 1.- P. 95-105. URL: http ://www. jed.or.kr/full-text/30-1/07 J7104.PDF

218. BradfieldR., Wright G, Burt G, Cairns G, Van derHeijdenK. The origins and evaluation of scenario techniques in long range business planning. Futures, Vol. 37, 795 - 812 (2005).

219. de Wet J. H. v. H., Hall J. H. 2006. An analysis of strategic erformance measures of companies listed on the JSE Securities Exchange South Africa. South [Web source] African Journal of Economic and Management Sciences 9 (1): 57-71/

207

https://www.aiol.info/index.php/sabr/article/viewFile/76408/66866

220. Energy Innovative Financial Network. Damodaran A. «Measuring Investment Returns». [Web source] URL: http://www. eifn. ipacv.ro/include/entrepreneur_documents/ ch_06.pdf.

221. Hardy K. Managing Risk in Government: An Introduction to Enterprise Risk Management. IBM Center for The Business of Government. 2010. P. 15. URL: https://www.rims.org/resources/ERM/Documents/Risk%20in%20Government.pdf

222. Investment in Intangible Assets in Canada: R&D, Innovation, Brand, and Min ing, Oil and Gas Exploration Expenditures: Research Paper/J.R/ Baldwin, Wulong Gu, A. Lafrance, R. Macdonald//Government of Canada Publications [Web source]. 2009.- December. - (The Canadian Productivity Review. -№026). URL: http://publications.gc.ca/collections/collection 2009/statcan/15-206-X/15-206-x2009026-eng.pdf

223. Jean-Yves Grosclaude, Rajendra K. Pachauri, Laurence Tubiana (2014). Innovation for Sustainable Development [Web source]/ The Energy and Resources Institute (TERI), P.304

224. Kaplan, Robert S.and Mikes. Managing Risks: A New Framework URL: https://hbr.org/2012/06/managing-risks-a-new-frameworkj

225. Nury E., Soemantri F.M. Foreign Direct Investment and Regional Economic Growth in Indonesia: A Panel Data Study//Padjadjaran University. Department of Economics [Site], [Web source].- 2003. - July. - (Working Paper in Economics and Development Studies; - №200305). -URL: http://lp3e.fe.unpad.ac.id/wopeds/200305.pdf

226. Lopez R. Microeconomic Distortions: Static Losses and their Effect on the Efficiency of Investment: World Development Report WPS 665//World Bank Documents & Reports [Web source].- 1991. -May. -URL: http://go.worldbank. org/U0F22SZU80э

227. Lytneva N.A., P.V. Goncharov, E.A., Kyshtymova. Monitor trends in agricultural enterprises investment potential in the innovation policy/International

Journal of innovative Technologies in Economy. - 2015. - № 2. - C.44-54.

208

228. Martin B.R. (2010) The origins of the concept of 'foresight' in science and technology: An insider's perspective [Web source]//Technological Forecasting and Social Change.-Vol.77.-№9.- P.1438-1447// http://www.academia.edu/28822492 /The_origins_of_the_concept_of_foresight_in_science_and_technology_An_insiders _perspective

229. Mun Heng Toh, Wai Choong Ng. Efficiency of investments in Asian economies: has Singapore over-invested [Web source]// Journal of Asian Economics. - 2002.- Vol.13.- P. 52-71. URL: http://s3.amazonaws.com/zanran storage/ portal.jnu.edu.cn/ContentPages/115075166.pdf

230. Nury E., Soemantri F.M. Foreign Direct Investment and Regional Economic Growth in Indonesia: A Panel Data Study//Padjadjaran University. Department of Economics [Site] [Web source].- 2003. - July. - (Working Paper in Economics and Development Studies; - №200305). -URL: http://lp3e.fe.unpad.ac.id/wopeds/200305.pdf

231. Lopez R. Microeconomic Distortions: Static Losses and their Effect on the Efficiency of Investment: World Development Report WPS 665//World Bank Documents & Reports [Web source].- 1991. -May. -URL: http://go.worldbank. org/U0F22SZU80э

232. Schumpeter J. The Instability of Capitalism [Web source] [Web source]// The Economic Journal, Vol.38, No.151 (Sep., 1928), pp.371-372.. Article Stable URL: http://www.jstor.org/stable/2224315

233. Zhang Jun. Investment, investment efficiency, and economic growth in China [Web source]//Journal of Asian Economics. 2003. Vol. 14. P. 713-734.

234. Viguerie P., Kirkland J., Courtney H. Strategy in conditions of uncertainty [Web source]/ The McKinsey Quarterly. - 2000. - № 3/ http ://www.vestnikmckinsey.ru/strate gic -planning/strate giya-v-usloviyakh-neopredelennosti

Группировка инвестиций по классификационным признакам1

Классификацион ный признак Виды инвестиций

1 2

По стадиям жизненного цикла предприниматель ской структуры - инвестиции на стадии создания экономического субъекта (планирование производства); - инвестиции на стадии функционирования (организация производства); - инвестиции на стадии развития (рост производства); - инвестиции на стадии экстенсивного развития (инновационное производство).

По объектам инвестирования - инвестиции собственников в инвестируемый капитал при создании хозяйствующего субъекта ( уставный (складочный) капитал, уставный (паевой) фонд; - внутренние и внешние инвестиции в текущие активы (в организацию и осуществление производства); - капитальные вложения в создание основного капитала (приобретение, строительство, реконструкция и модернизация основных фондов); - финансовые вложения свободного капитала в приобретение акций, облигаций и иных финансовых инструментов; - вложения в инновации в форме НИОКР, инновационных проектов, поисковых работ и др.

По направлениям инвестирования - реальные инвестиции (основной капитал и текущие активы); - инвестиции в нематериальные активы (права пользования, человеческий капитал, ноу-хау и др.); - финансовые инвестиции (ценные бумаги, в уставные капиталы других организаций и др.); - инвестиции в инновации.

По уровням управления - инвестиции макроуровня (федерального уровня); - инвестиции мезоуровня (регионального уровня); - инвестиции микроуровня (муниципального уровня); - инвестиции миниуровня (предпринимательской структуры);

По форме собственности - государственные инвестиции; - инвестиции с иностранным капиталам; - совместные инвестиции с иностранными инвесторами; - частные инвестиции.

1 Составлено автором