Формирование инвестиционной политики в отраслях промышленности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Казаков, Максим Васильевич

• Казаков, Максим Васильевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Казаков, Максим Васильевич

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления инвестиционным процессом в 9 отраслях промышленности

1.1. Сущность инвестиционного процесса и его составляющие

1.2. Особенности инвестиционного процесса в отраслях промышленности

1.3. Жизненный цикл отраслей промышленности и его влияние на протекание инвестиционного процесса

Глава 2. Анализ факторов формирования и условий реализации инвестиционной политики в отраслях промышленности

2.1. Анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности и возможности их совершенствования

2.2. Анализ инвестиционной привлекательности отраслей промышленности

2.3. Инвестиционная активность в отраслях промышленности

Глава 3. Методические рекомендации по формированию инвестиционной политики в отраслях промышленности

3.1. Методический инструментарий оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности

3.2. Оценка инвестиционной привлекательности и влияния жизненного цикла на развитие инвестиционного процесса в отраслях промышленности

3.3 Моделирование тенденций развития инвестиционного процесса на различных этапах жизненного цикла.

3.4 Разработка системы управления инвестиционным процессом в отраслях промышленности на различных стадиях жизненного цикла 144 Заключение 167 Список использованной литературы 172 Приложение

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование инвестиционной политики в отраслях промышленности»

Экономическая мощь любой страны современного мира определяется прежде всего ее промышленным потенциалом. От него в наибольшей степени зависят и политический вес страны в мировом сообществе, и благосостояние ее граждан. Отрасли промышленности, выступая фундаментом экономического развития страны, определяют уровень индустриализации и социализации народного хозяйства. Безусловно, что их развитие требует инвестиционных ресурсов, особенно инвестиций в основной капитал.

Результаты фундаментальных исследований свидетельствуют, что стабильность потока инвестиционных ресурсов в основной капитал определяется тенденциями развития инвестиционных процессов в отраслях экономики. В силу ограниченности инвестиционных ресурсов их распределение определяется крайней неравномерностью, что влияет на дисбаланс в развитии отраслей промышленности. Такая ситуация вызывает необходимость управления инвестиционными процессами современной экономики.

Основным инструментом регулирования инвестиционных процессов в отраслях промышленности является инвестиционная политика, определяющая инвестиционную привлекательность отрасли и рост инвестиционной активности в ней. Согласно теории жизненного цикла, каждой отрасли соответствует своя стадия развития, что в совокупности с внешними условиями влияет на особенности развития инвестиционного процесса в этих отраслях. Поэтому особую актуальность приобретает формирование инвестиционной политики на основе дифференцированного подхода к отраслям промышленности, определяющего направление и степень государственного вмешательства в установление равновесия на соответствующих рынках товара и капитала.

Таким образом, возникает необходимость в разработке методического аппарата по формированию инвестиционной политики в отраслях промышленности, который позволил бы принимать и проводить в жизнь мероприятия по управлению инвестиционным процессом в них, корректировать систему распределения инвестиционных ресурсов в зависимости от степени удовлетворения инвестиционных потребностей отраслей промышленности для устранения финансово-экономических различий в их развитии.

Различные аспекты этой проблемы освещены и разработаны в работах многих российских ученых-экономистов: Аньшина В. М., Бланка И. А., Вапи-нуровой Л.С., Егорова А. Ю., Идрисова А. Б., Касаева Б.С., Кирина А. В., Ковалева В. В., Крейниной М. Н., Коссова А. В., Лившица В. Н., Липсица И. В., Лу-касевич И. Я., Мартынова А. С., Ройзмана И., Серова В.М., Четыркина Е. М., Шахназарова А. Г., Шеремета А. Д.

Вопросы формирования инвестиционной политики характерны не только для РФ, активные исследования ведутся и за рубежом. Ими занимались и занимаются: Бирман Г., Бейли Д., Беренс В., Бромвич М., Гордон М. Дж., Кульман А., Майо И., Рейлли К., Холт Р.Н., Хавранек П.М., Фабоцци Ф.Дж., Шарп Ф., Шмидт С.

Однако, несмотря на повышенный интерес к вопросам формирования инвестиционной политики, многие аспекты данной проблемы остались недостаточно разработанными, например, такие как, особенности развития инвестиционного процесса на различных стадиях жизненного цикла отраслей промышленности, учет этих особенностей при формировании и реализации управленческих решений и т.д.

Актуальность проблемы формирования инвестиционной политики в отраслях промышленности и ряд недостаточно исследованных аспектов этой проблемы определили выбор данной темы, а также структуру работы, включающую три главы и охватывающую, по мнению автора, наименее изученные вопросы управления инвестиционным процессом в отраслях промышленности.

Работа выполнялась на основе результатов предшествующих исследований отечественных и зарубежных ученых в этой области.

Цель исследования. Цель работы определяется из поставленной проблемы и заключается в исследовании инвестиционного процесса на различных стадиях жизненного цикла отраслей промышленности, разработке методических основ формирования инвестиционной политики и рекомендаций по управлению инвестиционным процессом в отраслях промышленности.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

• Исследовать взаимосвязь основных категорий инвестиционного процесса и определить влияние жизненного цикла отрасли на развитие инвестиционного процесса.

• Изучить теоретическую базу для оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности и выявить возможности ее применения для разработки инвестиционной политики в отраслевом секторе экономики.

• Исследовать условия развития инвестиционного процесса в отраслях промышленности и выявить перспективы изменения его основных характеристик.

• Выделить наиболее значимые факторы и условия, определяющие инвестиционную привлекательность отраслей промышленности и учитывающие особенности их функционирования.

• Оценить инвестиционную привлекательность отраслей промышленности и выявить особенности формирования и изменения инвестиционной привлекательности на различных стадиях жизненного цикла отрасли.

• Установить взаимосвязь между инвестиционной привлекательностью и объемом инвестиций в основной капитал, разработать модели управления объемом инвестиций на различных стадиях жизненного цикла отраслей промышленности.

• Используя полученные модели прогнозирования, выявить тенденции развития инвестиционного процесса в отраслях промышленности и разработать рекомендации по управлению инвестиционным процессом на различных стадиях жизненного цикла отрасли.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются инвестиционные процессы, протекающие в отраслях промышленности РФ.

Предметом исследования являются теоретические и методические вопросы формирования и реализации оптимальных управленческих решений по регулированию потоков инвестиционных ресурсов на различных стадиях жизненного цикла отраслей промышленности.

Теоретической и методологической основой исследования являются результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики инвестиционной деятельности, нормативно-правовые акты органов законодательной и исполнительной власти.

Методическая база исследования включает в себя методы теории систем, теории вероятности, понятия и принципы инвестиционного менеджмента и макроэкономики, методы сравнительного технико-экономического анализа, методы корреляционного, регрессионного анализа, методы экспертных оценок и методы краткосрочного прогнозирования.

Информационная база исследования.

В качестве информационной базы использовались данные Госкомстата РФ за период с 1995 г. по 2003 г., а также данные и прогнозы экономического развития России, представленные в работах отечественных и зарубежных исследователей.

В качестве первичного источника информации при анализе текущего состояния инвестиционной привлекательности отраслей промышленности РФ рассматривались сообщения экономической, финансовой, юридической прессы, а также аналитико-статистические обзоры развития отраслей промышленности РФ.

Непосредственное исследование состояния инвестиционной привлекательности осуществлялось по статистическим данным РФ.

Научная новизна. Научная новизна работы заключается в разработке методических рекомендаций по формированию инвестиционной политики в отраслях промышленности с учетом специфических особенностей и перспектив их развития.

В числе конкретных результатов, характеризующих научную новизну, можно выделить следующие:

1. Предложена схема взаимодействия основных категорий инвестиционного процесса, позволяющаяся установить причинно-следственные связи и выявить возможности государственного управления инвестиционным процессом в отраслях промышленности.

2. Уточнена спиралеобразная модель развития инвестиционного процесса, отражающая колебательную динамику экономических процессов, развитие научно-технического прогресса, расширение сферы инвестиционных отношений и развитие инвестиционных процессов в новых областях деятельности.

3. Обоснован качественный и количественный состав факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность отраслей промышленности и отражающих специфику их развития.

4. Оценена инвестиционная привлекательность отраслей промышленности и доказано влияние стадии жизненного цикла на формирование инвестиционной привлекательности отрасли, объясняющее циклические колебания конъюнктуры инвестиционного рынка.

5. Выявлены особенности развития инвестиционного процесса, отражающие возможности управления им на различных стадиях жизненного цикла отрасли в зависимости от показателя инвестиционной привлекательности и уровня удовлетворения инвестиционных потребностей отраслей промышленности.

6. Разработаны модели прогнозирования объемов инвестиций в отрасли промышленности, позволяющие, во-первых, учесть специфику инвестиционного процесса на различных стадиях жизненного цикла отрасли, во-вторых, осуществить стратегическое и тактическое планирование развития отраслей промышленности.

7. Предложены практические рекомендации по формированию инвестиционной политики в отраслях промышленности, позволяющие, с одной стороны, обеспечить максимальную эффективность использования государственных ресурсов, с другой, устранить дисбаланс в развитии отраслей промышленности за счет оптимизации системы распределения дотационных средств.

Практическая значимость и реализация результатов исследования определяется возможностью их использования при управлении инвестиционным процессом, определении объекта вложений и прогнозировании будущих инвестиций в отраслях промышленности на различных стадиях жизненного цикла, а также в учебных дисциплинах вузов «Инвестиционный менеджмент», «Организация и финансирование инвестиций», «Стратегия инвестиционной политики».

Предложенные в работе методические рекомендации по формированию инвестиционной политики позволяют разработать мероприятия по управлению инвестиционным процессом в отраслях промышленности, контролировать и регулировать приток капитала, что позволит организовать эффективное распределение ресурсов государства на решение первоочередных задач развития экономики и ликвидации диспропорций в экономическом развитии отраслей промышленности.

Апробация работы. Основные положения работы докладывались и обсуждались на российских и международных научно-практических конференциях, по теме диссертации опубликовано 6 работ, общим объемом 2,25 п.л.

Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложения, изложенных на 171 странице машинописного текста. Цифровой и графический материал представлен в таблицах и рисунках. Список использованной литературы содержит 172 наименования.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Казаков, Максим Васильевич

Заключение

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы и дать практические рекомендации по разработке и совершенствованию механизма управления инвестиционным климатом и инвестициями:

1. В диссертации рассмотрены сущность, внутреннее содержание и историческое развитие категорий «инвестиции», «инвестиционный климат», «инвестиционная привлекательность», «инвестиционный потенциал», «инвестиционный риск», «инвестиционная активность». Предложена схема взаимодействия основных категорий инвестиционного процесса, отражающая особенности его развития и возможности государственного регулирования.

2. В процессе исследования инвестиционного процесса было установлено, что в спиралеобразной модели развития инвестиционного процесса сужение и расширение спирали определяется влиянием жизненного цикла. При этом расширение спирали свидетельствует о положительном экономическом росте, а сужение - о замедлении процессов отраслевого развития.

3. В ходе работы был проведен всесторонний анализ существующих подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей. В результате анализа выявлены недостатки и преимущества отдельных методик. Диссертантом обоснована целесообразность использования для оценки инвестиционной привлекательности модели, включающей две составляющие: экономическую и рисковую. Использование анализируемой методики оценки инвестиционной привлекательности позволяет:

- разрабатывать мероприятия по управлению инвестиционным процессом в отраслях, поскольку подход ориентирован на ведущую роль органов управления в развитии инвестиционного процесса;

- увязывать полученные значения показателя инвестиционной привлекательности с финансовыми расчетами инвесторов;

- применять ее для сравнения отраслей, расположенных в различных регионах и странах.

Однако следует отметить, что методика оценки была ориентирована на определение Инвестиционной привлекательности отраслей экономики, поэтому использование подхода требует совершенствования за счет расширения числа используемых показателей, необходимых для учета специфических особенностей развития отраслей промышленности.

4. Для выделения наиболее значимых для инвесторов факторов, учитывающих специфику развития промышленного сектора, был проведен анализ инвестиционной привлекательности отраслей промышленности РФ. Это позволило сделать следующие выводы:

- рост научного потенциала в отраслях промышленности составляет 1,22;

- одновременное сокращение проектно-изыскательских организаций и рост объема исследовательских работ на 59,98 %, что свидетельствует о повышении эффективности работы этих организаций и уровня развития технологий на современном этапе науки и техники;

- сильная изношенность материально-технической базы, определяющей уровень используемой технологии, качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;

- высокая степень дифференциации отраслей промышленности по уровню развития и состоянию инвестиционной привлекательности;

- существование препятствий к формированию прочного экономического пространства, в том числе барьеров для межотраслевого движения товаров, капиталов и рабочей силы, неурегулированность межбюджетных отношений;

- низкое качество менеджмента, техническая и технологическая отсталость, и высокая степень физического износа производственного аппарата большинства предприятий, их медленная адаптация к новой экономической среде;

- неэффективная структура накоплений, низкая полнота трансформации накоплений в инвестиции, а также малый объем инвестиций, направляемых на техническое перевооружение экономики и на улучшение организации производства и управления;

- низкий уровень инвестиций в основные фонды и человеческий капитал; высокая затратность национальной экономики;

- низкий уровень платежной дисциплины и собираемости налогов, существование в экономике значительного числа нежизнеспособных предприятий;

- неэффективная структура экспорта и импорта, существенная зависимость от конъюнктуры мирового рынка по ряду товарных позиций, утечка капиталов за рубеж, имеющая место практика монопольного поведения иностранных производителей на внутреннем рынке, сохранение дискриминационных условий для российских экспортеров на мировых рынках;

- вывоз результатов перспективных НИОКР и конкурентоспособных технологий, осуществляющийся зачастую нелегально или на несправедливых для России условий;

- высокая дифференциация населения по уровню доходов, значительная доля населения с доходами ниже прожиточного уровня, существование очагов высокой локальной концентрации безработицы, сохранение социально-политической нестабильности;

- редкое применение, как на отраслевом уровне, так и на уровне предприятий консалтинга и маркетингового мониторинга при оценке эффективности инвестиций и их структуры.

Для устранения перечисленных проблем требуется разработка мероприятий, учитывающих специфические особенности развития каждой из отраслей промышленности.

5. На основе анализа существующих методов и подходов определения инвестиционной привлекательности отраслей, а также анализа инвестиционной привлекательности РФ автором предложена система показателей оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности. При этом следует отметить, что ряд факторов, определяющих инвестиционную привлекательность социально-экономических систем, не имеет особенностей на отраслевом уровне. К таким факторам следует отнести политический, макроэкономический, социальный и инфраструктурный. С учетом этого предлагаемая система включает 23 показателя, отражающих специфику развития промышленного сектора экономики и позволяющих охватить наиболее значимые для инвестора стороны экономического развития отрасли.

6. На базе предложенной системы показателей диссертантом по данным Госкомстата за 1995-2003 гг. определены показатели инвестиционной привлекательности отраслей промышленности с учетом экономической и рисковой составляющих. Аналитическое исследование стадий жизненного цикла отраслей и полученных значений показателей инвестиционной привлекательности позволили выявить взаимосвязь между стадией жизненного цикла отрасли и ее инвестиционной привлекательностью. На основе полученных результатов построена модель развития инвестиционного процесса отрасли с учетом изменения стадий жизненного цикла.

7. Используя методы корреляционного и регрессионного анализа, доказана взаимосвязь между показателем инвестиционной привлекательности и объемом инвестиций. При помощи стандартных процедур прогнозирования были построены модели прогнозирования объема инвестиций в отрасли промышленности с учетом стадии жизненного цикла. По всем параметрам статистического анализа они являются достоверными и приемлемыми для использования. Полученные зависимости использованы для прогнозирования объемов инвестиций в основной капитал отраслей промышленности РФ с 2005 по 2020 гг., что позволило выявить основные направления инвестиционной политики в промышленном секторе экономики.

8. На основе проведенного исследования инвестиционной привлекательности отраслей промышленности и установления взаимосвязи между инвестиционной привлекательностью и объемом инвестиций диссертантом были предложены практические рекомендации по формированию инвестиционной политики в отраслях промышленности РФ. При этом был обоснован наиболее эффективный тип государственных инвестиций на каждой стадии жизненного цикла. На основе метода сценариев диссертантом разработаны мероприятия, направленные на формирование дифференцированной инвестиционной политики в отраслях промышленности.

Предложенный подход к формированию инвестиционной политики в отраслях промышленности позволяет регулировать приток инвестиций в основной капитал Отраслей промышленности в краткосрочной и среднесрочной перспективах с целью обеспечения равномерного использования имеющихся средств, более пропорционального распределения ресурсов и повышения эффективности Использования имеющихся инвестиций.

Необходимо отметить, что предложенный в диссертационной работе подход учитывает специфические особенности развития отраслей промышленности, что позволяет повысить эффективность управления инвестиционным процессом в промышленном секторе экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Казаков, Максим Васильевич, 2004 год

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть I от 30.11.94 № 51 -ФЗ и часть II от 26.01.96 № 14 ФЗ).

2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39 ФЗ.

3. Федеральный Закон от 09.07.99 № 160 ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

4. Постановление Правительства РФ от 13.10.95 № 1016 «О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации».

5. Абалкин Л.И. Экономическая стратегия России: проблема выбора. -М.: ИЭ РАН, 1997.

6. Абдуллаев Р. Интеллектуальный мир, модель экономического пространства, законы идеальной экономики. С. - Петербург: Юность, Петрополь, 1994.

7. Алексеев А., Киселев А., Паринов С. Анализ деловой активности в регионах России в 1994 г. // Вопросы экономики. 1995. №3, с. 144-152.

8. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989.

9. Аныиин В.М. Инвестиционный анализ: Уч.пособие для программ подготовки управленческого персонала М.: Дело, 2000.

10. Арефьев М.И. Регрессионный анализ воздействия макроэкономических переменных На уровень реальных инвестиций. «Сократовские чтения в Международном университете», - М., 2001, с. 24 - 28.

11. Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998.

12. Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001.

13. Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. Перераб. и дополн. изд. М.: АОЗТ «Интерэксперт», «ИНФРА—-М», 1995.

14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. /Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

15. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, МП «ИТЕМ» ЛТД, «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995.

16. Большой экономический словарь. /Под общ. ред. А.Н. Азримяна. М. -Фонд «Правовая культура», 1994.

17. Боумен К. Основы стратегического менеджмента. М.: Банки и биржи, 1997.

18. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. М.: «Инфра - М», 1995.

19. Булатов A.C. Вывоз капитала: своя компания за рубежом. Пособие для предпринимателей. М.: Издательство БЕК, 1996.

20. Валинурова Л.С. Инвестиционный процесс: оценка, прогнозирование, регулирование (модель ОПР) Уфа, РИО БАГСУ, 2003.

21. Валинурова Л.С. Отраслевая структура инвестиций РБ // Организационно-экономические проблемы реформирования предприятий: Межвузовский науный сборник Уфа, 2000, с. 4-7.

22. Валинурова Л.С. Оценка инвестиционной привлекательности экономических систем: теория и практика. Уфа: РИО БАГСУ, 2003.

23. Валинурова Л.С. Управление инвестиционным процессом в экономических системах М.: изд-во Палеотип, 2002.

24. Винницкая С. О возможностях моделирования финансовых процессов с использованием программ COMFAR. //Инвестиции в России, 1998. № 4, с. 2235.

25. Витин А. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций // Вопросы экономики, № 7, с. 24-28.

26. Волкодав Ю.П., Олейников Е.А., Филин С.А., Пирогов М.В. Инвестиционная политика современной России. Под ред. акад. Е.А. Олейникова. М.: Рос.экон.акад., 2001.

27. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснование. С-Пб: Издательство С. - Петербургского университета, 1998.

28. Вьюшн О.В. Весьма позитивный сценарий// Эксперт, 2001, №35, с. 4347.

29. Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич JI.C. Макроэкономика. Учебник / Общая редакция JI.C. Тарасевича. С-Пб: Экономическая школа, 1994.

30. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. М.: Дело, 1997.

31. Гладышевский А.И., Максимцова С.И., Рутковская Е.А. Инвестиционные резервы экономического роста // Проблемы прогнозирования. 2002. № 5.

32. Глазьев С.Ю., Теория долгосрочного технико-экономического развития, М.: "ВлаДар", 1993 г.

33. Глушкова Т. Г. Инвестиционный потенциал региона: некоторые подходы к анализу // Региональная стратегия устойчивого социально-экономического роста: Тез. докл. Межрегиональной научно-практической конференции. Часть 1. Екатеринбург, 1998.

34. Горелова В. Л., Мельникова Е. Н. Основы прогнозирования систем: Учеб. пособ. для инж.-экон. спец. вузов. М.: Высш. шк., 1986.

35. Государственное регулирование рыночной экономики: Уч. пособие -М.: Дело, 2002.

36. Грабовый П. Г. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994.

37. Гришина И., Шахназаров А., Ройзман И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей. // Инвестиции в России, 2001, №4, с. 5-16.

38. Гусева К. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата // Вопросы экономики, 1996, №6, с. 90-99.

39. Гусева К., Маркова Н. Возможности активизации инвестиционной деятельности // Экономист, 1995, № 7, с. 3-17.

40. Гусева К., Федотов А. Повышение инвестиционной активности и региональные стратегии структурных преобразований // Экономист, 1994, №12, с. 61-70.

41. Дадаян B.C. Глобальные экономические модели. М.: Наука, 1981.

42. Дегтяренко В.И. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -М.: Экспертное бюро, 1997.

43. Дорошенко Ю. А. Оценка и механизм управления экономическим потенциалом территории. Белгород, 1998.

44. Дорошенко Ю. А. Экономический потенциал территории. // СПб.: Химия, 1997.

45. Доунр Дж., Гудман Дж. Элиот. Финансово-инвестиционный словарь. /Пер. 4-го перераб. и доп. англ. изд. М.: «Инфра - М», 1999.

46. Дубровский В. Строительный потенциал: перспективы развития. // Плановое хозяйство, 1990, № 6, с. 85-93.

47. Дунин-Барковский E.H. Математическая статистика. М.: Наука, 1970.

48. Егизарян А. Разработка инвестиционных программ. //Инвест курьер, 1996, № 12, с. 65-68.

49. Ермилов А.П. Механизм инвестиционного цикла при капитализме. -М.: Перспектива, 1989.

50. Замков О. О., Черемных Ю. А., Толстопятенко Математические методы в экономике: Учебник. 2-е изд. М.: МГУ им. М. В. Ломоносова, Изд-во «Дело и Сервис», 2001.

51. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. -Минск: ИП «Экоперспектива», 1998.

52. Ивантер В.В., Говтань О.Дж., Ксенофонтов М.Ю., Панфилов B.C., Узя-ков М.Н. Экономика роста (Концепция развития России в среднесрочной перспективе)// Проблемы прогнозирования, 2000, № 1.

53. Игоршин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. -М.: Финансы. ЮНИТИ, 1999.

54. Идрисов А.Б., Картышев С., Постников А. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Филинъ, 1997.

55. Инвестиционная политика в России / под ред. Н.А.Новицкого М.: ИЭ РАН, 1998.

56. Инвестиционное и смежное законодательство, нормативные акты. Спецвыпуск // Инвестиции в России, 1999, № 6, с. 3-56.

57. Инвестиционный климат в России // Общество и экономика, 1999, № 12, с. 175-232.

58. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1996 1997 гг. // Эксперт, 1997, № 47, с. 18-39.

59. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1997 1998 гг. // Эксперт, 1998, Щ 39, с. 18-37.

60. Интегральный критерий развития территории / http://www.krc.karelia.ru/publications/IKJlT/index.shtrrLl

61. Ишханов A.B. Выявление экономических тенденций в мировой экономике на основе многомерного разбития стран на кластеры. // Финансы и кредит, № 3/93, февраль,2002, с. 32-38.

62. Канторович JI.B., Горстко А.Б. Оптимальные решения в экономике. -М.: Наука, 1972.

63. Кардаш В.А. Основы системных исследований и математического моделирования. -Кисловодск: КИЭП, 1998.

64. Климова Н. И. Инвестиционный потенциал региона. Екатеринбург: Изд-во УрО РАН, 1999.

65. Кныш М.И. и др. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Бизнес-Пресс, 1998.

66. Колемаев В.А., Калинина В.М. Теория вероятностей и математическая статистика. М.: ИНФРА-М, 1997.

67. Колесник А.П. Математические модели для финансовых организаций: Монография. М.: МАИ, 1996.

68. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков// Финансы, 1994, №4.

69. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции. // Экономист, 1997, № 7, с. 82-90.

70. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 1997-2000 гг. «Структурная перестройка и экономический рост». // Вопросы экономики, 1997, № 1, с. 4-68.

71. Кравченко Н. А. Инвестиционная привлекательность территории // Эко: Экономика и организация промышленного производства, 1995, № 6, с. 1325.

72. Крупко С. Инвестиционная деятельность в субъектах Российской Федерации // Хозяйство и право, 2000, № 10, с. 24-43.

73. Леонтьев В. Темпы долговременного экономического роста и перевод капитала из развитых в развивающиеся страны (в кн. В. Леонтьев. Экономическое эссе. Теории, исследования, факты и политика.). М.,1990.

74. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Дело, 1990.

75. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. М.: Финансы и статистика, 1992.

76. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: Методы подготовки и анализа. М.: Издательство БЕК, 1996.

77. Лузина И.А. Государственное регулирование экономики. М.: Филинъ, 1997.

78. Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования. -М.: Наука, 1979.

79. Макконелл K.P., Брю C.JI. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. М.: Республика, 1992.

80. Малышев, В. Ларин А., Россия и мир: тренды экономического роста. // Вопросы экономики, 1997, №4.

81. Маршак В. Д. Межрегиональные финансовые потоки. // Регион: экономика и социология, 1998, № 1, с. 138-147.

82. May В. Что делать. Стратегия постиндустриального прорыва// М. Ведомости, 2002, 2 апреля.

83. May В., Синельников-Мурылев С., Трофимов Г. Альтернативы экономической политики и проблемы инфляции. //Вопросы экономики, 1995, № 12, с. 12-25.

84. Машкин В. Управление инвестиционной привлекательностью реального сектора экономики региона // «АКДИ «Экономика и жизнь». 1999 / http://www.akdi.ni/avt-upr/invest/5 .htm

85. Мезоэкономика переходного периода: Рынки, отрасли, предприятия. -М.: Наука, 2Ö01.

86. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКУ «ДИС», 1997.

87. Меньшиков С.М., Клименко Л.А, Длинные волны в экономике, когда общество меняет кожу М.: "Международные отношения", 1989.

88. Методика оценки финансового потенциала населения и возможности использования накоплений в инвестиционных целях // Информационно-аналитические материалы. Вып. 10 / Центральный банк России, Научно исследовательский институт. М., 1996.

89. Мешимбаева А. Проблема эконометрического моделирования развития экономики России в период реформ. //Вопросы статистики, 1998, № 10, с. 1418.

90. Мироненко И. К. О системе критериев инвестиционной активности, спроса и границ эффективности инвестиций в основной капитал // Банки и банковское дело Башкортостана, 1997, № 26, с. 5-8.

91. Моделирование народно-хозяйственных процессов. Учебное пособие. Под ред. Попова И.И. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1990.

92. Москвин В. Учет интересов и психологии инвесторов // Инвестиции в России, 1999, № 11, с. 36-44.

93. Мухамедьяров A.M., Диваева Э.А. Организационно-экономические основы инновационного механизма в промышленности. Уфа, 1999 г.

94. Неймер Ю.Л. Управление социальным развитием отрасли. М.: Экономика, 1986.

95. Новицкий H.A. Ориентиры инвестиционной и инновационной политики// Экономист, 1999, № 3.

96. Нудельман Р. И. Моделирование инвестиционной активности предприятий разных форм собственности // Экономика и математические методы, 1995, т. 31, вып. 2, с. 91-99.

97. Ойкен В., Основные принципы экономической политики, М.: Универс, 1995.

98. Оценка инвестиционного климата (по шести регионам России) // Информационно-аналитические материалы. Вып. 7 / ЦБ РФ, Научно-исследовательский институт. М., 1996.

99. Плышевский Б. Потенциал инвестирования. // Экономист, 1996, № 3, с. 3-16.

100. Попов Г.Х. Эффективное управление. М.: Экономика, 1985.

101. Потребности, доходы, потребление. Методология анализа и прогнозирования народного благосостояния. / Отв. ред. Н. П. Федоренко. М.: Наука, 1979.

102. Проблемы, успехи и трудности переходной экономики. Под ред. М. А. Портного. М.^ 2000 г.

103. Прогнозирование капиталистической экономики. Проблемы методологии./ под ред. Шапиро A.M. М.: Мысль, 1970.

104. Промышленность России. Стат.сб./Госкомстат России. М., 2000.

105. Райская Н. Временные лаги в динамике инфляции. //Вопросы экономики, 1996, №8, с. 73-79.

106. Райская Н., Френкель А. Анализ временных лагов инфляционного процесса. //Вопросы статистики, 1997, № 4, с. 73-79.

107. Розанова Ю.М. Формирование инвестиционного климата в экономике России // Вестник МГУ, 2000, № 4, с. 30-44.

108. Ройзман И., Гришина И. Сложившаяся и перспективная привлекательность крупнейших отраслей отечественной промышленности // Инвестиции в

109. России, 1998, № 1, с. 37-40.i

110. Романова М.В. Управление рисками инновационной деятельности. // Финансы и кредит, № 1/73, январь, 2001, с. 14-24.

111. Российский статистический ежегодник. 1999: Стат.сб./Госкомстат России. М., 1999L

112. Российский статистический ежегодник. 2000: Стат.сб./Госкомстат России.-М., 2000;

113. Российский статистический ежегодник. 2001: Стат.сб./Госкомстат России. -М., 2001 j

114. Российский статистический ежегодник. 2002: Стат.сб./Госкомстат России. М., 2002.

115. Россия и зарубежные страны: сравнение по основным показателям. //Вопросы экономики, 2000, № 1, с. 111 115.

116. Сафронов Б., Марковская В. Инвестиционный рынок: конъюнктура 2000 года // Инвестиции в России, 2001, № 4, с. 21-29.

117. Серебряков С. В. Отраслевой гамбит // Банковское дело, 2000, № 2, с. 2-10.

118. Симановский А. Ю. Государственный долг: бремя цивилизации. // Деньги и кредит, 1996, № 6, с. 10-22.

119. Советский энциклопедический словарь. — М.: "Советская энциклопедия", 1980. !

120. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов на -Дону, издательство «Феникс», 1997.

121. Соловьев Ю. П., Типенко Н. Г. Об оценке привлекательности отраслей промышленности для банковского инвестирования // Банковское дело,2000, № 4, с. 20-23.

122. Социальное планирование в отраслях промышленности. Некоторые вопросы методологии / под ред. В.Р.Полозова. М.: Наука, 1981.

123. Социально-экономический потенциал региона: проблемы оценки, использования й управления / Под. Ред. чл.-корр. РАН А. И. Татаркина. Екатеринбург, 1997.

124. Степанов Ю. В., Агнаева J1. Ю., Уманский A. JI. и др. Рост инвестиционной активности решающее условие структурной перестройки экономики // Деньги и кредит, 1996, №1, с. 27-35.

125. Тарасевич Е. И. Финансирование инвестиций в недвижимость. СПб: ГТУ, 1996.

126. Тарханов A.B., Леденев C.B. Финансовые источники формирования инвестиционного потенциала экономики России. //Финансы и кредит, № 10/82, август, 2001, с. 2-12.

127. Татаркин А. И., Корнеев И. М., Павлов Б. С. и др. Проблемы и перспективы развития строительного комплекса в условиях формирования рыночных отношений: Ярепринт доклада. Екатеринбург: УрО РАН, 1993.

128. Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски. М.: Издатцентр, 1997.

129. Турбина К.Е. Инвестиционный прогресс и страхование инвестиций от политических рисков. М.: Издательский центр «Анкил», 1995.

130. Управление инвестициями: в 2-х т./В.В.Шеремет, В.М.Павлюченко, В.Д.Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998.

131. Уринсон Я. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики, 1994, №8, с. 12-22.

132. Уринсон Я. Перспективы инвестиционной активности. // Экономист, 1997, №2, с. 3-9.

133. Уточненные параметры прогноза социально-экономического развития РФ на период до 2010 года./ Официальный сайт М-ва экон. разв-я и торг. РФ, http://www.ecbnomy.gov.ru.

134. Федотова М. А. Доходы предпринимателя. М.: Финансы и статистика, 1993.

135. Фельзенбаум В. Иностранные инвестиции в России // Вопросы экономики, 1994, №8, с. 25-31.

136. Филатов В. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного типа // Вопросы экономики, 1994, №7, с. 13-20.

137. Фишер П. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность Российской Федерации // Проблемы теории и практики управления, 2000, №3 -с. 64-71.147. МО, 1997, №

138. Фонотов А., От мобилизационного к инновационному типу развития // "Вопросы экономики", 1993, №11.

139. Хачатуров Т. С., Красовский В. П. Инвестиционный потенциал и его использование // Вестник Академии Наук СССР / Серия экономическая, 1981, № 10, с. 67-76.

140. Хейман С. Производственный и научно-технический потенциал СССР. //Вопросы экономики, 1982, № 12, с. 13-22.

141. Хозяинова М. Прямые инвестиции и национальная экономика: мировой опыт // Рынок ценных бумаг, 1998, № 11, с. 48-51.

142. Холт Роберт, Барнес Сет Б. Планирование инвестиции: Пер. с. англ. -М.: «Дело ЛТД», 1994.

143. Чайковская JI.A., Филин С.А. Финансовые инвестиции: их оценка и учет. // Финансы и кредит, № 7/97, апрель, 2002, с. 24-32.

144. Чебанов C.B. Иностранные инвестиции: тенденции 90-х годов // МЭи-3, с. 8-23.

145. Черняк В. 3. Управление инвестициями в строительном инвестировании. М.: Русская деловая литература, 1998.

146. ЧетЫркин Е.М. Финансовый анализ прямых инвестиций. М.: Дело, 1998.

147. Шахназаров А., Ройзман И. Инвестиционная привлекательность регионов // Инвестиции в России, 1996, № 9, с. 5-19.

148. Шерр И.-Ф. Учение о торговле. /Репринт. М. : Перспектива.

149. Шибалкин О.Ю. Проблемы и методы построения сценариев социально- экономического развития. М.: Финансы и статистика, 1992.

150. Шиничиро Табата. Инвестиционный кризис в России. // Вопросы статистики, 1998, № 5, с. 31-36.

151. Шмелев Н., Экономические перспективы России // Вопросы экономики, 1995, №1.

152. Эконометрическое моделирование: Учебник. / Под ред. Федорова М.О.- Минск: ИП «Экоперспектива», 1992.

153. Экономика: Учебник /Под ред. доц. A.C. Булатова. М.: Издательство БЕК, 1997.

154. Экономико-географическое прогнозирование в капиталистических и развивающихся странах. Под ред. Ж. Матук. М.: Мир, 1978.

155. Экономическая география России: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Т.Г. Морозовой. 2-е изд., пепераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001.