Формирование и оценка капитала российских коммерческих банков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Соколова, Вера Ивановна

• Соколова, Вера Ивановна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Соколова, Вера Ивановна

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КАПИТАЛА 9 КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1. Экономическая сущность капитала банка

1.2. Способы оценки капитала банка

2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

2.1. Этапы формирования капитала российских коммерческих банков

2.2. Анализ капитала коммерческих банков на региональном уровне 90 3. ОЦЕНКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКИХ 130 БАНКОВ

3.1. Оценка капитала коммерческих банков Иркутской области

3.2. Методические рекомендации по организации процесса 156 прогнозирования капитала коммерческих банков

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и оценка капитала российских коммерческих банков»

Актуальность исследования. Развитие рыночных отношений в Российской Федерации с начала 90-х гг. явилось причиной децентрализации банковского дела, роста числа коммерческих банков. Принятие специальных законов, направленных на регулирование отношений в области банковского дела, постоянный рост активов и ресурсной базы кредитных организаций подтверждают наличие и динамичное развитие российского рынка банковских услуг. Теперь, когда в его развитии наметились позитивные тенденции, необходимо активное включение банковской системы в обеспечение экономического развития страны, повышения роли банков в кредитовании реального сектора экономики.

По подсчетам специалистов, уверенный экономический рост в стране и отдельном регионе возможен лишь тогда, когда доля инвестиций в валовом внутреннем продукте составляет не менее 30%. В России этот показатель равен 16%, в Иркутской области - 12,4%. Российские предприятия берут деньги для инвестиций в основные фонды не в кредитных организациях, а из собственной чистой прибыли: доля кредитов банков в финансировании инвестиций нефинансовых организаций в 2005 г. составляет лишь 6,5% [184, с. 12]. Причиной количественных ограничений, которые испытывает российская банковская система при выполнении своих функций по обеспечению экономики финансовыми ресурсами, является низкая капитализация отечественных банков.

Вместе с тем, необходимо помнить, что капитал банков должен быть не только адекватным потребностям реального сектора экономики, но и обеспечивать защиту интересов кредиторов и вкладчиков.

В условиях возрастающей конкуренции на рынке банковских услуг все большее значение приобретают вопросы эффективного функционирования капитала банков, которое позволило бы им при одновременном обеспечении ликвидности и финансовой стабильности получать прибыль.

Случаи несостоятельности (банкротства) кредитных организаций, повышение требований со стороны Банка России к уровню капитализации коммерческих банков во многом усиливают важность данных вопросов.

Поэтому в настоящее время, когда особо остро звучит проблема величины и качества, эффективного функционирования капитала кредитных организаций, необходимо четко определить понятийный аппарат, касающийся капитала банка, его количественных и качественных характеристик, функций и факторов, на него влияющих.

Необходимость наращивания капитала российскими коммерческими банками, его глубокого анализа, оценки работы со стороны всех хозяйствующих субъектов предопределили выбор темы, основную цель диссертационного исследования и круг рассматриваемых вопросов.

Степень разработанности проблемы. В своем исследовании автор опирался на теоретические разработки ряда видных ученых в области банковского дела: Г. Н. Белоглазовой, Е. Ф. Жукова, М. А. Косого, JI. Н. Красавиной, О. И. Лаврушина, Р. Г. Ольховой, Г. С. Пановой.

Диссертантом изучены научные труды ведущих зарубежных исследователей, среди которых значительный вклад в разработку основ организации банковского дела внесли: Э. Дж. Долан, Р. Коттер, П. С. Роуз, Э. Рид, Дж. Ф. Син-ки. В отечественной литературе известны многочисленные исследования, касающиеся вопросов деятельности финансовых институтов, в том числе капитала банка, представленные именами следующих ученых: JI. Г. Батраковой, Ю. В. Головина, И. Ф. Готовчикова, В. В. Иванова, В.В. Киселева, С. Кравцовой, И. В. Ларионовой, Ю. С. Масленченкова, А. Ю.Симановского, В. Платонова, А. М.Тавасиева, Г. М. Тарасовой, В. М. Усоскина,Г. Г. Фетисова.

Несмотря на объем исследований по рассматриваемой проблематике, ее научная разработанность далеко не исчерпана. Отмечая значимость исследований данных ученых, считаем, что они не носят достаточно комплексного характера, который раскрывал бы теоретические аспекты сущности капитала банка, его роль, функции, способы оценки и прогнозирования необходимой величины.

Все вышеизложенное определило выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является, разработка методики прогнозирования необходимой величины капитала банка с учетом влияния на деятельность кредитной организации социально-экономических показателей региона, на территории которого функционирует коммерческий банк.

Задачи исследования. Реализация поставленной цели исследования предопределила необходимость решения следующих задач:

- уточнить понятийный аппарат по проблематике исследования;

- классифицировать виды капитала коммерческого банка для обеспечения его обоснованного формирования и анализа;

- изучить существующие способы оценки величины капитала коммерческого банка;

- исследовать процесс формирования капитала коммерческих банков в современной России с целью выявления влияющих на него факторов;

- изучить методические подходы к анализу капитала коммерческого банка;

- разработать подход для проведения анализа капитала коммерческого банка на основе данных публикуемой отчетности;

- провести всесторонний анализ капитала региональных коммерческих банков и выявить тенденции его развития (на примере Иркутской области);

- соотнести тенденции развития деятельности коммерческих банков с общими тенденциями в социально-экономическом развитии региона и выявить факторы, оказывающие наиболее существенное влияние на деятельность кредитных организаций, функционирующих в регионе;

- дать оценку соответствия величины капитала банков потребностям экономики;

- установить взаимосвязь между исследуемыми социально-экономическими показателями региона и совокупными активами, капиталом региональной банковской системы; !

- исследовать методики процесса прогнозирования величины капитала коммерческого банка с учетом роста объема проводимых операций на современном этапе развития.

Объект исследования - капитал самостоятельных кредитных организаций Иркутской области в условиях возрастающей конкуренции со стороны инорегиональных коммерческих банков.

Предмет исследования - оценка и анализ капитала коммерческого банка.

Наиболее существенные результаты, полученные автором в ходе исследования:

- уточнены классификационные признаки капитала коммерческого банка: с точки зрения организационно-правовой формы, структуры и уровня формирования;

- проведена систематизация и сравнительная характеристика имеющихся подходов и методов, используемых при оценке величины капитала банка, выявлены особенности их применения в современных условиях;

- определен перечень основных показателей оценки капитала коммерческого банка на основе изучения и обобщения существующих методик его анализа;

- выявлены основные особенности и тенденции формирования капитала самостоятельных банков Иркутской области в современных условиях.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали идеи и концепции, сформулированные в трудах отечественных ученых и зарубежных специалистов, посвященных проблемам развития рыночной экономики, особенностям функционирования коммерческих банков и их места и роли в экономике, значимости капитала банка для успешного развития кредитной организации, а также вопросам формирования и использования капитала банка. В работе использовались федеральные законы, нормативно-правовые акты Российской Федерации, данные Федеральной службы государственной статистики и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Иркутской области, материалы научных конференций и семинаров по изучаемой тематике, материалы периодических изданий, материалы Базельского комитета по банковскому надзору, данные публикуемой отчетности коммерческих банков Иркутской области, а также информация официальных сайтов по экономической проблематике в сети Интернет. Исследование базируется на применении системного подхода, статистических и аналитических выборок, а также на использовании метода группировки, сравнительного анализа, расчете относительных и средних величин, детализации итоговых показателей, прогнозирования, что позволило обеспечить достоверность результатов диссертационного исследования и обоснованность выводов.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- уточнено определение капитала банка, исходя из состава источников собственных средств, выполняемых функций и как база для роста объема и расширения перечня банковских операций;

- выявлено влияние политики Банка России на формирование и оценку капитала российских коммерческих банков;

- предложен порядок проведения анализа капитала банка по данным публикуемой отчетности;

- установлена взаимозависимость между активами, капиталом коммерческого банка и социально-экономическими показателями региона;

- разработана методика организации процесса прогнозирования величины капитала коммерческого банка для определения стратегических ориентиров развития банковской деятельности.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в использовании результатов исследования в процессе практической деятельности коммерческого банка с целью совершенствования процесса управления кредитной организацией. Разработанные методические и практические рекомендации могут использоваться внешними пользователями банковский услуг в целях более обоснованного выбора кредитного учреждения. Теоретические положения и практические материалы диссертационной работы используются в учебном процессе на кафедре банковского дела и ценных бумаг Байкальского государственного университета экономики и права при чтении лекций и проведении семинарских занятий по курсам «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности коммерческого банка».

Отдельные положения диссертационного исследования применяются в работе Байкальского банка Сбербанка России и филиала акционерного банка газовой промышленности «Газпромбанк» (Закрытое акционерное общество) в г. Иркутске.

Апробация работы. Основные выводы и рекомендации научных исследований обсуждались и были одобрены на научно-практических конференциях и семинарах профессорско-преподавательского состава и аспирантов, проходивших в Байкальском государственном университете экономики и права (2000, 2002, 2003, 2004 гг.), а также на пленарном заседании аспирантов (2004г.) и на методологическом семинаре кафедры «Банковского дела и ценных бумаг» (БГУЭП, 2006 г.).

Автором по теме диссертационного исследования опубликовано 8 печатных работах общим объемом 2,1 п.л., в том числе две статьи объемом 0,5 п. л. опубликованы в ведущем рецензируемом научном журнале «Известия Иркутской государственной экономической академии».

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Соколова, Вера Ивановна

5. Выводы, полученные на основании анализа капитала самостоятельных кредитных организаций Иркутской области на основе публикуемой финансовой отчетности, должны быть соотнесены с общими тенденциями изменения в социально-экономическом развитии региона. С помощью расчетов параметров корреляционной связи между банковскими операциями и факторами экономического развития была выявлена зависимость банковских операций (услуг) от объема промышленной продукции, оборота розничной торговли, денежных доходов населения. Ярко выраженные повышательные тренды показателей экономического развития подтвердили необходимость увеличения капитала самостоятельных, банков Иркутской области, поскольку именно он определяет масштабы банковских операций.

6. Проблема отсутствия публикуемой отчетности о деятельности филиалов банков, возникшая при проведении диссертационного исследования, побудила выдвинуть предложение о необходимости публиковать отчеты филиалов кредитных организаций, поскольку это будет способствовать более точному анализу конкурентных отличий коммерческих банков, результатов их деятельности, позволит принимать адекватные решения, касающиеся прогнозирования величины капитала банка.

7. Сравнительная характеристика авторских методик по управлению капиталом банка и методики П. Роуза, включающей в себя этап по планированию удовлетворения потребностей кредитной организации в дополнительном капитале, показала, что, несмотря на ряд отличий, управление капиталом и процесс планирования дополнительного капитала банка содержат общие этапы: разработка стратегии в области формирования капитала, изучение источников формирования капитала коммерческого банка, оценка затрат на привлечение различных источников капитала. Такое совпадение естественно, поскольку выделенные этапы охватывают весь цикл управления и пронизывают все его конкретные функции, одной из которых является планирование. Планирование позволяет определить цели деятельности коммерческого банка, необходимые для этого средства, а также разработать методы, наиболее эффективные в конкретных условиях. Начальный элемент планирования - составление прогнозов, показывающих возможные направления будущего развития капитала банка.

Обобщение изученных методик, их достоинств и недостатков позволило выделить основные этапы процесса прогнозирования величины капитала банка с учетом роста проводимых операций: определение и прогнозирование объема регионального рынка активных банковских операций; разработка или корректировка плана стратегического развития коммерческого банка; измерение величины капитала банка; анализ капитала банка; оценка соответствия сформированного капитала банка разработанному плану развития кредитной организации; выбор источников формирования капитала банка.

8. В результате изучения зарубежного опыта регулирования деятельности коммерческих банков в области капитала банков выявлена целесообразность: расширения спектра производных инструментов, используемых кредитными организациями Российской Федерации для формирования капитала банка; освобождения банков от уплаты налога на прибыль в части источников средств, направляемых на формирование капитала банка; привлечения капитала с открытых рынков, что должно оказать положительное влияние в целом на качество и объем капитала российских кредитных организаций.

Таким образом, исходя из всего вышеперечисленного, можно сделать вывод, что эффективное использование методов по удовлетворению потребностей в дополнительном капитале коммерческих банков позволит кредитным организациям усилить инвестиционную активность и обеспечить экономике государства стабильный экономический рост.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Стабильное развитие экономики невозможно без увеличения доли инвестиций в валовом внутреннем продукте. Для достижения оптимальных макроэкономических пропорций и формирования воспроизводственной структуры, соответствующей экономике рыночного типа, необходимо, чтобы банковская система страны обеспечивала мобилизацию финансовых ресурсов и их перераспределение на приоритетные направления развития экономики. В этих условиях в Российской Федерации особую актуальность приобретает проблема капитала коммерческих банков, так как его величина является одной из главных причин, сдерживающих инвестиции кредитных организаций в реальный сектор экономики. Увеличение размера капитала банков позволит кредитным организациям усилить инвестиционную активность и обеспечить экономике государства стабильный экрномический рост.

В результате исследования вопросов капитала банка автор пришел к следующим выводам, позволившим реализовать поставленные задачи и достичь цели:

1. В процессе диссертационного исследования автором было выявлено отсутствие однозначного подхода в определении капитала банка. Ученые экономисты рассматривают это понятие с позиции трех подходов: состава капитала банка, выполняемых функций и как составная часть ресурсов коммерческого банка. Анализ существующих подходов к определению капитала банка, их достоинств и недостатков позволил автору выработать собственное мнение и дать следующее определение: капитал банка - это часть собственных средств кредитной организации, имеющая четко выраженную функциональную определенность и создающая базу для роста объема и расширения перечня банковских операций.

Капитал банка является частью такой многоаспектной экономической категории как капитал, для его классификации могут быть использованы классификационные признаки капитала, адаптированные применительно к понятию капитал банка. Адаптация классификационных признаков позволяет использовать их в практическом применении для комплексного анализа капитала банка, усовершенствования методов принятия решений в банке, касающихся вопросов формирования и увеличения размера капитала банка, а также для оценки конкурентоспособности кредитных организаций на рынке банковских услуг.

2. На протяжении всей деятельности кредитной организации происходит непрерывный процесс формирования капитала банка, изменения его величины под воздействием факторов макро- и микроуровня. Экономические субъекты постоянно отслеживают изменение состояния, структуры и величины капитала банка. Выбор того или иного способа оценки величины капитала банка зависит от цели проведения оценки и объема имеющейся для этого информации. В на' стоящее время в мировой банковской практике существует три основных способа оценки величины капитала коммерческого банка: по балансовой стоимости, по рыночной стоимости и по регулируемым принципам бухгалтерии. Данные способы основаны на различных видах информации, а отсюда следует, что они могут давать различную оценку капитала, однако они не исключают друг друга, а их сочетание позволяет комплексно оценить капитал банка.

3. Исследование этапов формирования российских коммерческих банков позволило выделить факторы, оказывающие влияние на этот процесс: наличие концепции формирования банковской системы, проводимая Банком России политика в области регулирования и надзора, уровень социально-экономического развития, стадия экономического цикла.

4. Решение любой задачи, связанной с деятельностью капитала банка, невозможно без проведения его анализа, раскрывающего состояние капитала банка, тенденций его развития. Информация, полученная в результате анализа, дает основание для разработки управленческих решений как на уровне кредитной организации, так и Банка России.

Проведенный в диссертационном исследовании на основе разработанной схемы анализа капитала самостоятельных банков Иркутской области позволил выделить его положительные и отрицательные характеристики. В качестве положительных можно обозначить такие процессы, как: консолидация и концентрация капиталов региональных банков; обеспечение увеличения капитала самостоятельных банков Иркутской области за счет внешних (уставный капитал) и внутренних (нераспределенная прибыль и фонды) источников.

В свою очередь, отрицательной характеристикой явилось накопление рисков банковской деятельности, несоответствие темпов роста капитала и темпов роста активов.

Проведенное исследование позволило сделать вывод о том, что перед банками Иркутской области стоит задача по выявлению резервов увеличения размера своего капитала. i

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Соколова, Вера Ивановна, 2007 год

1. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери: Положение ЦБ РФ от 12 апреля 2001 г. N 137-П (в ред. Указаний ЦБ РФ от 25.09.2001 N 1036-У,от 18.04.2002 N 1141-У).

2. Об обязательных нормативах банков: Инструкция ЦБ РФ от 16 января 2004 г. N 110-И (в ред. Указаний ЦБ РФ от 13.08.2004 N 1489-У, от 18.02.2005 N 1549-У, от 06.07.2005 N 1592-У, от 29.07.2005 N 1599-У, от 20.03.2006 N 1672-У).

3. Об обязательных резервах кредитных организаций: Положение ЦБ РФ29 марта 2004 г. N 255-П (в ред. Указаний ЦБ РФ от 13.10.2004 N 1506-У, от 12.04.2005 N 1572-У, от 03.10.2005 N 1621-У).

4. О действиях при выявлении фактов (признаков) формирования источников собственных средств (капитала) (их части) с использованием ненадлежащих активов: Указание ЦБ РФ от 6 февраля 2006 г. N 1656-У.

5. Абаликин Л. И. Курс переходной экономики: учеб. для ВУЗов. М.: Финансы и статистика, 1997. 640 с.

6. Адамова К. Р. Возможности нового соглашения о капитале Базельско-го комитета//Бизнес и банки. 2003. №13. С. 1-8.

7. Адамова К. Р. Развитие банковского сектора России в 2001-2002 гг. //Бизнес и банки. 2002. № 36. С. 1-3.

8. Азизбаев X. Е. Капитал банка: реален или фиктивен? //Банковские услуги. 2003. № 6-7. С. 16-21.

9. Амелин И. Э. Консолидация банковского капитала. Теоретические аспекты целесообразности //Банковское дело. 2001. № 5. С. 33-37.

10. Анализ банковской системы России // Эксперт. 1997. №10. С.34.

11. Ананьев С. А. Межбанковский кризис: причины и последствия //Деньги и кредит. 1996. № 8. С. 29-32.

12. Андрюшин С. А. Банковская система России: либеральные реформы и их последствия //Деньги и кредит. 1997. № 4. С. 7-10.

13. Антипова О. Н. Институциональная достаточность банковского капитала//Банковское дело. 1997. № 7. С. 16-19.

14. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. М.: ЮНИТИ, 1995.315 с.

15. Банковское дело: учеб. / Под ред. В. И. Колесникова, JL П. Кроливец-кой М.: Финансы и статистика, 1996. 480 с.

16. Банковское дело: справочное пособие / М. Б Бабичев, Ю. А. Бабичева, О. В. Трохова и др.; Под. ред. Ю. А. Бабичевой. М.: Экономика, 1993.397 с

17. Банковское дело: учеб. / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998. 576 с.

18. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса! 2-е изд. М.: Изд-во «Консалтбанкир», 2001.432 с.

19. Банковское дело: учеб. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой, JI. П. Кроливец-кой. 5-е изд., перераб. и доп.: М.: Финансы и статистика, 2003. 592 с.

20. Банковский надзор и аудит учеб. пособие. / Под. ред. И. Д. Мамоновой. М.: ИНФРА-М, 1995. 112 с.

21. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х книгах. Tl.М.: ТООИнжиниринго-консалтинговая компания«ДеКА», 1995.485 с.

22. Банковская энциклопедия / Под ред. С. И. Лукаш, Л. А. Марютиной. Днепропетровск.: СП «Каисса Плюс», 1994. 246 с.

23. Барисов А. Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 1999.895 с.

24. Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учеб. 2-е изд., перераб. и доп.: М.: Издательская корпорация «Логос», 2005. 368 с.

25. Бегер А., Крупюиц Кр., Подобник Г., Раст М. Проблемы и подходы куправлению капиталом в германских банках //Бизнес и банки. 2003. № 24. С. 57.

26. Бережная Е. В., Бережной В. И. Математические методы моделирования экономических систем: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.368 с.

27. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Киев.: Ника-Цента, 1999.592 с.

28. Бланк И. А. Управление формированием капитала. Киев.: Ника-Цента, 2000.512 с.

29. Богданова О. М. Коммерческие банки в России: формирование условий устойчивого развития. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1998. 196 с.

30. Боос К.-Х., Шульте-Маттлер Г. Базель II: рыночная дисциплина и раскрытие информации //Бизнес и банки. 2002. N» 1-2. С. 6-7.

31. Бор М., Пятенко В. Практика банковского дела. Стратегическое управление банковской деятельностью. М.: ПРИОР, 1995. 268 с.

32. Борисов С. М., Коротков П. А. Банковская система России: состояние и перспективы //Деньги и кредит. 1996. № 8. С. 5-11.

33. Буасье К., Коэн Д., Понбриан Г. Банковская система России: проблемы переходного периода //Деньги и кредит. 1996. №4. С. 31-40.

34. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 2001.368 с.

35. Бухмюннер П. Учет операционных рисков в новом базельском соглашении о достаточности капитала: состояние и оценка //Бизнес и банки. 2003. № 1-2. С. 6-8.

36. Бюллетень банковской статистики региональное приложение. 1994. № 1.С. 55-58.

37. Бюллетень банковской статистики региональное приложение. 1995. №2. С. 60-62.

38. Бюллетень банковской статистики региональное приложение. 1996. № 1.С. 57-59.

39. Бюллетень банковской статистики региональное приложение. 1999. №2. С. 66.

40. Бюллетень банковской статистики региональное приложение. 2002. №2. С. 5-8.

41. Васильева В. А. Проблемы развития банковской системы // Деньги и кредит. 1999. № 5. С. 13-15.

42. Василишен Э. Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М.: Финстатинформ, 1995.255 с.

43. Вестник Банка России. 2005. №30. С. 21-22.

44. Вишневская Е. В., Миронова Н. Е. Банковское дело. Словарь. М.: Инфрм-М, 2001.412 с.

45. Воронин Д. В. Реформа системы экономических нормативов деятельности кредитных институтов в России //Банковское дело. 1996. № 6. С. 22-24.

46. Гайдар Е. Т. Аномалии экономического роста. М.: Евразия, 1997. 116с.

47. Галикеев Р. М. Финансовая устойчивость в свете кризиса 1998 года //Аудит и финансовый анализ. 2000. № 2. С. 5-8.

48. Герасименко В. В. Общемировые тенденции концентрации банковского капитала и их проявление в банковской системе России //Финансы и кредит. 2003. № 21. С. 26-33.

49. Герасимова Е. Б. Анализ банковский ресурсов методом коэффициентов //Финансы и кредит. 2003. № 1. С. 22-25.

50. Герасимова Е. Б. Достоверность банковского капитала //Бухгалтерия и банки. 2001. № 12. С. 14-17.

51. Герасимова Е. Б. Достоверность банковского капитала //Бухгалтерия и банки. 2001. №12. С. 14-17.

52. Гиндин И. Ф. Русские коммерческие банки. М.: Госфиниздат, 1948.454 с.

53. Головин Ю. В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 1996. 336 с.

54. Головачев А. М. Банк начинается с клиента // Экономика. Право. Менеджмент. 2000. N47. С.6.

55. Готовчиков И. Ф. Метод классификации коммерческих банков по обобщенному нормативу //Финансы и кредит. 2001. № 14. С. 8-11.

56. Готовчиков И. Ф. К вопросу выхода государства из капиталов российских банков //Бизнес и банки. 2002. № 14. С. 1-2.

57. Готовчиков И. Ф. Статистическая оценка экономического состояние российской банковской системы //Финансы и кредит. 2001. № 15. С. 14-19.

58. Готовчиков И. Ф. Статистический анализ малых и средних московских банков //Бизнес и банки. 2001. № 33-34. С. 1-2.

59. Деньги. Кредит. Банки: учеб. /Под. ред. Е. Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.622 с.

60. Дериг X. У. Универсальный банк банк будущего. М.: Международные отношения, 1999.384 с.

61. Долан Э. Дж. И др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. Ред. В. Лукашевича. Л.: Промышленно-финансовая компания «Профико», 1991. 448 с.

62. Ежова Л. Н. Эконометрика. Начальный курс с основами теории вероятностей и математической статистики: учеб. пособие. Иркутск.: Изд-во БГУ-ЭП, 2002. 310 с.I

63. Ерицян А. В. Уставный капитал кредитной организации: правовые аспекты //Бизнес и банки. 2001. № 1-2. С. 3.

64. Ермолаев С. Н. Применение традиционной теории структуры капитала в расчетах финансовых показателей фирмы //Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 4. С. 62-78. !

65. Ерпылаева Н. Ю. Европейское банковское право (основные этапы становления и развития) //Банковское право. 2000. № 4. С. 56-69.

66. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1996 416с.

67. Жаманов А. Б. Этапы развития и реформирования банковской системы России //Экономика и управление. 2003. № 1. С. 51-56.

68. Жеглов А. В. Методика оценки стоимости банка, основанная на его официальной отчетности // Финансы и кредит. 2003. № 17. С. 57-69.

69. Жеглов А. В. Методика оценки стоимости банка, основанная на его официальной отчетности // Финансы и кредит. 2003. № 18. С. 52-58.

70. Желтоносое В. М., Спружевникова М. К. Эволюция форм доходов коммерческого банка на современном этапе //Финансы и кредит. 2003. № 6. С. 2-7.

71. Жуков Е. Ф. Менеджмент и маркетинг в банках: учеб. пособие. М.: Банки и биржи, 1997.191 с.

72. Захаров В. С. Некоторые тенденции развития российских бан-ков//Деньги и кредит. 2000. № 1. С. 3-7.

73. Захаров В. С. Проблемы банковской системы //Деньги и кредит. 2002. № 1.С. 21-25.

74. Захаров В. С. Проблемы российских коммерческих банков //Деньги и кредит. 1999. № 1.С. 12-17.

75. Земцов А. В. Обзор современной банковской системы //Деньги и кредит. 1999, № 1.С. 12-17.

76. Иванов А. Н. Управление капиталом и дивидендная политика. М.: Инфрм-М, 1996. 144 с. !

77. Иванов В. В. Анализ надежности банка: практ. пособие. М.: Русская деловая литература, 1996.320 с.

78. Итоги деятельности банковского сектора Иркутской области за 2004 год: Доклад Главного управления ЦБ Российской Федерации по Иркутской обIласти.

79. Карев В. П. Оценка бизнеса доходным подходом констатация факта или прогнозное планирование? // Вопросы оценки. 2005. № 1. С. 15-17.

80. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Экси-мо-Пресс, 2000. 896 с.

81. Киселев В. В. Управление коммерческим банком в переходный период: учеб. пособие. М.: Издательская корпорация «Логос», 1997.144 с.

82. Киселев В. В. Управление банковским капиталом (теория и практика). М.: Экономика, 1997.256 с.

83. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998. 512 с.

84. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения). М.: ТК Велби, Проспект, 2005. 432 с.

85. Козлов А. А. Некоторые актуальные вопросы развития банковского сектора России //Деньги и кредит. 2004. № 2. С. 3-6.

86. Концептуальные вопросы развития банковской системы Российской Федерации //Деньги и кредит. 2001. № 1. С. 3-19.

87. Кошелева Е. А. Капитал банка. О функциях, методах расчета и регулирующих требованиях //Деньги и кредит. 2000. № 8. С. 37-39.

88. Кравцова С. Достаточность капитала акционерного банка: правовое регулирование //Бизнес и банки. 1998. № 33. G. 2.

89. Курочкин А. В. Критерии оптимальности структуры источников ресурсной базы коммерческого банка//Финансы и кредит. 2000. № 9. С. 7-11.

90. Курсель-Сенелия Банки, их устройство, операции и управление. СПб.: Типография В. Безобразова и комп., 1862. 728 с.

91. Лазарева Л. Д. IPO Как перспективное направление развития рынка акций //Финансово-кредитные отношения в регионе: проблемы и преспективы реформирования: сб. научных трудов. Иркутск: Издательство БГУЭП, 2005.375 с.

92. Ларионова И. В. Реорганизация коммерческих банков. М: Финансы и статистика, 2000. 368 с.

93. Ларионова И. В. Условия поддержания стабильности банковской системы //Бизнес и банки. 1999. № 26. С. 1-3.I

94. Лассаль Ф. Капитал и труд. СПб.: Издательство Врублевского, 1906.448 с.

95. Лафарг П. Труд и капитал. М.: Государственное издательство, 1922.80 с.

96. Лепетников Д. Хождение в народ //Эксперт. 2002. №11. С. 80-83.

97. Лукашов А. Защита от враждебного поглощения при IPO // Консультант. 2005. N 5. С. 28-32.

98. Лунтовский Г. И. Банковский капитал в экономике регионов России //Вестник Банка России. 2003. № 18. С. 5-10.

99. Львов В. С., Иванов В. В. Анализ финансового состояния коммерческих банков: описательная модель / Под. ред. Э. М. Раскиной. М.: Агентство «Яхтсмен», 1996.216 с.

100. Майстер Э. Предписания о собственном капитале банков: от Базеля I к Базелю II //Бизнес, и банки. 2001; № 1-2. С. 6-7.

101. Маричев С. А. Капитализация российской банковской системы: проблемы и перспективы роста//Деньги и кредит. 2004. № 11. С. 44-51.

102. Маркова О. М., Сахорова Л. С., Сидоров В. Н. Коммерческие банки и их операции. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.288 с.

103. Маркс К., Энгельс Ф. Избранные сочинения. М.: Политиздат, 1987.811с.

104. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Фундаментальный анализ. М.: Перспектива, 1996.429 с.

105. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент банка: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.399 с.

106. Матовников М. Ю. Новая система регулирования достаточности капитала Базельского комитета «за» и «против» //Деньги и кредит. 2002. № 2. С. 30-37. !

107. Мельников А. Г. Реструктуризация банковской системы: рецепты и прогнозы //Деньги и кредит. 1999. № 11. С. 11-13.

108. Мехряков В. Д. Становление и развитие банковской системы //Финансы. 1998. № 8. С. 19-22.

109. Милль Д. С. Основания политической экономии. М.: Современник,1869.426 с.

110. Мовсесян А. Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика, 1997. 444 с.

111. Морозов Ю. В. Банковская система пути и перспективы развития //Деньги и кредит. 1997. №8. С. 35-40.

112. Никитина Т. В. Банковский менеджмент. СПб.: Питер, 2002.160 с.

113. Никонова И. А., Шамгунов Р. Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. М.: «Альпина Бизнес Букс», 2004.304 с.

114. Новикова В. Кто знает, что нужно банкам на самом деле //Аналитический банковский журнал. 2004. № 2. С. 14-18.

115. Новиков А. Надзор, но разумный: Центробанк должен снять с банков излишний контроль //Аналитический банковский журнал. 2004. № 4. С. 24-26.

116. Носкова И. Я. Проблемы реформирования банковской системы России //Финансы. 1998 № 11. С. 15-17.

117. Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1996 г. II // М.: «Весь Мир», 1996.171 с.

118. Ольхова Р. Г. Общие проблемы формирования капитала банка //Банковские услуги. 1998. № 6. С. 3-9.

119. Ольхова Р. Г. Оценка и анализ достаточности капитала банка //Бизнес и банки. 1999. № 36. С. 1-3.

120. Ольхова Р. Г. Современный банк: от оценки рентабельности до особенностей системы управления доходностью //Банковские услуги. 2001. № 7-8. С. 3-43.

121. Орлова Н. Об оценке банковских акций //Рынок ценных бумаг. 2002. №12. С. 45-48.

122. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1999 г. // Деньги и кредит. 1998. №12. С. 3-25.

123. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2000 г.,// Деньги и кредит. 1999. №12. С. 3-43.

124. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001 г. // Деньги и кредит. 2000. №12. С. 3-42.

125. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2002 г. // Деньги и кредит. 2001. №12. С. 3-39.

126. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 г. // Деньги и кредит. 2002. №12. С. 3-24.

127. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2004 г. // Деньги и кредит. 2003. №12. С. 3-25.

128. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2005 г. // Деньги и кредит. 2004. №11. С. 3-29.

129. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 г. // Вестник Банка России. 2005. №65 (863). С. 3-23.

130. Оценка бизнеса: учеб. / Под. ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2005. 736 с.

131. Отчет Центрального банка Российской Федерации за 1997 год/ Центральный банк Российской Федерации. Отпечатано в ОАО «Типография «Новости». 1998.213 с.

132. Центральный банк Российской Федерации. Годовой отчет 1998/ Центральный банк Российской Федерации. Отпечатано в ОАО «Типография «Новости». 1999.220 с.

133. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2004 году / Центральный банк Российской Федерации. Отпечатано в ГП «Полиграф-банксервис». 2005.101 с.

134. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2005 году / Центральный банк Российской Федерации. Отпечатано в ГП «Полиграф-банксервис». 2006.121 с.

135. Памфилов С. Ф. Акционерные коммерческие банки в России в прошлом и настоящем. Нижний Новгород.: Нижрайсоюз, 1924.145 с.

136. Панова Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996.272 с.

137. Пэйдж Н., Лонгстон Д., Джайлс А. Банковская реформа в России: в начале первого этапа//Рынок ценных бумаг. 2002. № 10. С. 22-27.

138. Пепелова Н. П. Банковская система России: проблемы становления и развития // Банковские услуги. 2003. N6-7. С.10-15.

139. Перотти Э., Швец Ю. Реструктуризация банковской системы: стратегия устойчивого развития //Деньги и кредит. 1999. № 11. С. 8-11.

140. Пещанская И. В. Организация деятельности коммерческого банка. М.: Инфрм-М, 2001.320 с.

141. Проскурин А. М. Границы защитных свойств банковского капитала //Бизнес и банки. 2000. № 13. С. 4-5.

142. Проскурин А. М. О структуре банковского капитала и оценке его эффективности //Деньги и кредит. 1996. № 10. С. 52-55.

143. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. В. Современный экономический словарь. М.: Инфра-М, 1997.496 с.

144. Решоткин К. А. Сравнительный подход и особенности его использования в оценке кредитных организаций //Вопросы оценки. 2001. №2. С. 40-51.

145. Рид Э., Коттлер Р., Гили Э., Смит Р. Коммерческие банки / Под ред. В. М. Усоскина. 2-е изд. М.: СП «Космополис», 1991.480 с.

146. Роуз Питер С. Банковский менеджмент: Пер. с англ. со 2-го изд. М.: «Дело ЛТД», 1995. 768 с.

147. Саркисянц А. Г. Банковская система России и направления ее реформирования //Деньги и кредит. 2000. № 6. С. 12-27.

148. Саркисянц А. Г., Чепурина Л. В. Субординированные долги или дополнительный капитал //Бизнес и банки. 1998; № 17. С. 1-2.

149. Сарматова Т. А. Зарубежные банковские показатели // Банковское дело. 1996. № 1.С. 25 -28.

150. Седин А. И. Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков. М.: Гардарики, 2002. с. 386.

151. Семенов С. К. Обязательные экономические нормативы и инвестиции банков //Бухгалтерия и банки. 2000. № 9. С. 4-7.

152. Сердилов Э. М. Реформа сектора финансовых услуг Канады //Банковское дело. 2002. № 7. С. 32-36.

153. Симановский А. Ю. Базельские принципы эффективного банковского надзора и их реализация в России //Деньги и кредит. 2001. № 3. С. 19-24.

154. Симановский А. Ю. Банковский сектор в переходной экономике России //Деньги и кредит. 1995. № 11. С. 26-36.

155. Симановский А. Ю. Достаточность банковского капитала: новые подходы и перспективы их реализации //Деньги и кредит. 2000. № 6. С. 20-27.

156. Синки-мл. Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках. М.: Catallaxy, 1994.937 с.

157. Смирнов С., Скворцов А., Дзигоева Е. Достаточность банковского капитала в отношении рыночных рисков: как улучшить регулирование в России //Аналитический банковский журнал. 2003. № 7. С. 33-41.

158. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. СПб.: Типография И. И. Глазунова, 1886. 612 с.

159. Социально-экономическое положение России в 2005 г. //Вестник Банка России. 2006. №15. С. 12-13.

160. Социально-экономическое положение Иркутской области. 2001. №12. С. 5.

161. Социально-экономическое положение Иркутской области. 2002. №12. С. 5.

162. Социально-экономическое положение Иркутской области. 2003. №12. С. 5.

163. Социально-экономическое положение Иркутской области. 2004. №12. С.5.

164. Социально-экономическое положение Иркутской области. 2005. №12. С.5. '

165. Социально-экономическое положение Иркутской области. 2006. №1. С. 5-67.

166. Стишковский А. В. Принципы оценки достаточности капитала банкаорганами надзора //Банковские услуги. 2003. № 10. С. 11-14.

167. Стишковский А. В. Фиктивное формирование капитала банка: теория и практика//Бизнес академия. 2003. № 11-12. С. 2-9.

168. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период с 2001 года до 2006 года //Деньги и кредит. 2002. № 6. С. 4-20.

169. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года//Деньги и кредит! 2005. № 4. С. 17-37.

170. Тавасиев А. М. Банковское дело: управление и технологии: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 863 с.

171. Тавасиев А. М. Семь банковских мифов //Бизнес и банки. 2000. № 39. С. 1-3.

172. Тарасова Г. М. Банковское дело в России: учеб. пособ. Новосибирск: СибАГС, 2001. 172с. i

173. Тарасова Г. М. Банковские операции в России: учеб. пособ. Новосибирск: НГАЭиУ, 2000. 133 с.

174. Тиссен Ф., Гишер X. Кредитные операции, Базель II и стоимость рефинансирования банков //Бизнес и банки. 2002. № 40. С. 7-8.

175. Толпыгина JI. М. Анализ деятельности коммерческого банка. Иркутск.: ИГЭА, 1997.186 с.

176. Толпыгина JI. М. Анализ деятельности региональной банковской системы на основе публикуемой отчетности банков: учеб. пособие. Иркутск.: ИГЭА, 1997.186 с.

177. Усоскин В. М. Базельские стандарты адекватности банковского капитала: эволюция подходов //Деньги и кредит. 2000. № 3. С. 39-51.

178. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Антидор, 1998.320 с.

179. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) /Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Юристъ, 2003,688 с.

180. Факторов Г. Л. Российские коммерческие банки: кризис или крах //Банковские услуги. 1998. № 11-12. С. 20-278.

181. Фарнхольт Б. Взаимовлияние кредитных резервов и собственного капитала банка //Бизнес и банки. 1997. № 23. С. 11.

182. Фетисов Г. Г., Юданов Ю. И. Организационные аспекты формирования устойчивости банковской системы //Деньги и кредит. 2002. № 8. С. 32-37.

183. Фетисов Г. Г. Факторы, определяющие надежность коммерческого банка. Рейтинги банков //Финансовый бизнес. 1998. № 3. С. 10-19.

184. Цурова JI. А. К вопросу совершенствования методики расчета достаточности капитала банка //Финансы и кредит. 2003. № 1. С. 26-30.

185. Черкасов В. Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Инфрм-М, 1995. 272 с.

186. Шеремет А. Д., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика. 1993.140 с.

187. Ширинская Е. Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика. 1993. 144 с.

188. Эконометрика: учеб. / И. И. Елисеева, С. В. Корышева, Т. В. Костее-ва и др.; Под ред. И. И. Елисеевой. 2-е изд., перераб. и доп.: М.: Финансы и статистика, 2005.576 с.

189. Юданов Ю. И. Капиталы под псевдонимом. М.: Международные отношения, 1967. 288 с.215.www.arb.ru216. www.cbr.ru217.www.irk.ru 1218. www.gks.ru

190. Доходный подход Затратный подход Сравнительный подход

191. Доходный подход Затратный подход Сравнительный подход

192. Примечание: составлено авторомп/п Подходы и методы Описание метода Формула для расчета Преимущества метода Недостатки метода Применение1. доходный ПОДХОД

193. Примечание: составлено автором

194. Сравнительная характеристика порядка определения величины капиталакоммерческого банка*1. Наименование показателей 31.п 159-п 215-П

195. ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА (КАПИТАЛ) ИТОГО: ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ

196. Уставный капитал кредитной организации, созданной в форме акционерного общества в том числе: Уставный капитал кредитной организации в форме акционерного общества

197. Эмиссионный доход ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ Уставный капитал кредитной организации в форме общества с ограниченной (или дополнительной) ответственностью

198. Стоимость безвозмездно полученного имущества Уставный капитал кредитной организации, действующей в форме акционерного общества Эмиссионный доход кредитной организации в форме акционерного общества

199. Часть прибыли текущего года Эмиссионный доход кредитной организации, действующей в форме акционерного общества Часть фондов кредитной организации

200. Часть фондов, сформированная в текущем году Эмиссионный доход кредитной организации, действующей в форме общества с ограниченной (или дополнительной) ответственностью Часть прибыли текущего года

201. Часть резервов под обесценение вложений в ценные бумаги Безвозмездно и безвозвратно полученное кредитной организацией имущество Часть фондов кредитной организации, сформированных из прибыли текущего года

202. Дополнительные собственные средства часть счета 10704 Часть прибыли текущего года Разница между уставным капиталом кредитной организации в форме общества с ограниченной (или дополнительной) ответственностью и ее собственными средствами (капиталом)

203. Часть прибыли предшествующих лет Часть фондов кредитной организации, сформированных в текущем году Дополнительные собственные средства часть счета 10704

204. Источники основного капитала ИТОГО: Часть резервов под обесценение акций и долей участия Прибыль предшествующих лет (или ее часть)1. Наименование показателей 31.п 159-п 215-П

205. Нематериальные активы Разница между уставным капиталом кредитной организации, действующей в форме акционерного общества, и ее собственными средствами (капиталом) Источники основного капитала ИТОГО:

206. Собственные выкупленные акции Разница между уставным капиталом кредитной организации, действующей в форме общества с ограниченной (или дополнительной) ответственностью, и ее собственными средствами (капиталом) Нематериальные активы

207. Непокрытые убытки предшествующих лет Дополнительные собственные средства часть счета 10704 Собственные выкупленные акции

208. Убыток текущего года Прибыль предшествующих лет (или ее часть) Перешедшие к кредитной организации доли участников

209. ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ИТОГО: ИСТОЧНИКИ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА ИТОГО: Непокрытые убытки предшествующих лет

210. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ Нематериальные активы Убыток текущего года

211. Прирост стоимости имущества за счет переоценки Собственные выкупленные акции Вложения кредитной организации в акции (доли участия)

212. Часть резервов на возможные потери по ссудам Перешедшие к кредитной организации доли (вклады) участников Расчетный резерв, который должен был создаваться под ценные бумаги, отчужденные с обязательством их обратного приобретения

213. Прибыль текущего года и предшествующих лет (или их часть) Убыток текущего года ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ИТОГО:

214. Субординированный кредит ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ИТОГО: ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ

215. Часть уставного капитала, сформированного за счет капитализации переоценки имущества ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ Прирост стоимости имущества за счет переоценки

216. Прибыль предшествующего года Фонды, сформированные в текущем году (или их часть) Прибыль текущего года (или ее часть)

217. Величина недосозданного резерва на возможные потери Источники дополнительного капитала ИТОГО: Источники дополнительного капитала ИТОГО:

218. Величина недосозданного резерва под обесценение вложений в ценные бумаги ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ ИТОГО: ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ ИТОГО:

219. Просроченная дебиторская задолженность свыше 30 дней ПОКАЗАТЕЛИ, УМЕНЬШАЮЩИЕ СУММУ ОСНОВНОГО И ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО КАПИТАЛА ПОКАЗАТЕЛИ, УМЕНЬШАЮЩИЕ СУММУ ОСНОВНОГО И ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО КАПИТАЛА

220. Субординированные кредиты, предоставленные кредитным организациям резидентам Величина недосозданного резерва в соответствии с Положением № 137-П Величина недосозданного резерва на возможные потери

221. ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ИТОГ: Величина недосозданного резерва под обесценение ценных бумаг Величина недосозданного резерва под операции с резидентами офшорных зон

222. ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ИТОГ: Превышающие сумму источники основного и дополнительного капитала вложения в сооружение (строительство), создание (изготовление) и приобретение основных средств, стоимость основных средств, а также материальных запасов

223. Превышение затрат на приобретение материальных активов (в т.ч. основных средств) над собственными источниками

224. Разница между действительной стоимостью доли, причитающейся вышедшим из общества участникам, и стоимостью, по которой доля была реализована другому участнику

225. Примечание: составлено автором