Эффективное управление капиталом банка как основа его финансовой стабильности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Пугачев, Павел Алексеевич

• Пугачев, Павел Алексеевич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пугачев, Павел Алексеевич

Введение.

Глава Г.Роль капитала в банковской деятельности.

1.1 Функции банковского капитала.

1.2 Международная практика оценки достаточности капитала.

1.2.1 Развитие системы нормативов достаточности капитала.

1.3 Российская практика оценки банковского капитала.

Глава II. Развитие подходов к оценке достаточности банковского капитала в современных условиях.

2.1 Эволюция методов оценки и стандартов достаточности капитала.

2.2 Моделирование достаточности капитала в новых условиях.

2.3 Перспективы применения Нового Базельского соглашения по капиталу в России.

Глава III. Пути повышения эффективности управления капиталом банка.

3.1 Новые подходы к управлению капиталом банка.

3.2 Планирование величины и структуры капитала в коммерческом банке.

3.3 Активные методы управления капиталом.

3.4 Способы пресечения фиктивной капитализации банка.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эффективное управление капиталом банка как основа его финансовой стабильности»

Актуальность темы обусловлена тем, что капитал банка составляет основу его деятельности и имеет первостепенное значение для обеспечения его устойчивой и эффективной работы, а отечественная практика управления капиталом находится на этапе становления, сталкиваясь с объективными трудностями, обусловленными незавершенностью проводимых экономических реформ, несовершенством нормативно-правовой базы, неразвитостью рынка капитала. По мнению О.И. Лаврушина российская практика пока не создала достаточно эффективного инструментария планирования и управления капиталом. Значительный опыт управления капиталом накоплен мировой практикой, однако приемы и методы, приспособленные к развитой банковской системе, не всегда могут быть перенесены на российскую почву[16].

Актуальность темы обусловлена также новыми подходами Базельского комитета к оценке достаточности капитала банков и осуществляемым ныне переходом коммерческих банков на МСФО.

Вопросы достаточности банковского капитала и эффективного управления им освещались во многих трудах отечественных специалистов таких как: Абалкин Л.И, Белых Л.А., Киселев В.В., Ковалев В.В., Симановский А.Ю., Лаврушин О.И., Усоскин В.М., Тавасиев A.M., Штыров И.А. и других, а также зарубежных авторов, таких как Кох Т., Рокетт Э., Маттен С., Роуз П.С., Синки Дш.Ф., Чоу Д., Кане, Брикхем Ю. Шарп У., Александр Г., Бейли Дж., Чарльз Дж. Вулорел и др.

Главным вопросом многочисленных дискуссий и исследований являются проблемы достаточности капитала, оптимизации источников формирования банковского капитала и эффективного управления им. Тем не менее, эти вопросы до последнего времени остаются недостаточно разработанными и освещенными. В отечественной литературе по банковскому делу не существует системного подхода к управлению капиталом банка.

В диссертационной работе проблематика банковского капитала исследуется применительно к российским банкам с учетом накопленного международного и отечественного опыта. Значительное внимание в работе уделено критическому переосмыслению рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору.

По мнению автора, регулирование достаточности банковского капитала является также основным методом воздействия Банка России на банковскую деятельность. Применение новых подходов к оценке достаточности банковского капитала призвано сделать структуру капитала банка понятной для потенциальных инвесторов, кредиторов и вкладчиков. Более эффективный контроль за формированием банковского капитала со стороны Банка России позволит, в целом, минимизировать риски и повысить стабильность банковской системы.

Таким образом, требования по величине и достаточности капитала банка, как индикатора общей финансовой безопасности является мощным инструментом воздействия регулирующего органа на состояние банковской системы в стране.

Однако необходимо учитывать, что текущие подходы регулирующего органа к вопросам капитализации банков уже не являются полностью адекватными сложившейся ситуации. В современных условиях требуется совершенствование регулятивной деятельности и осуществление перехода от формализованного к содержательному надзору, базирующемуся на мотивированном суждении. Так, некоторые нормативы, обязательные для исполнения кредитными организациями, уже не являются объективными индикаторами деятельности банка. Следовательно, Банку России необходимо уточнить регулятивные подходы в первую очередь в интересах решения проблемы капитализации банковской системы. В то же время целью эффективного банковского надзора должно быть не выявление нарушений (чаще всего post factum) и наказаний виновных, а полная адекватная оценка и прогнозирование развития ситуации в каждом банке и в банковском секторе в целом.

Цели и задачи исследования: Цель диссертационного исследования заключается в разработке системного подхода, теоретических и практических рекомендаций по управлению собственными средствами (капиталом) банка.

Для реализации этой цели в исследовании поставлены следующие задачи:

• рассмотреть роль капитала и его функции в банковской деятельности;

• проанализировать различные подходы к оценке достаточности капитала банка с учетом международного опыта и предложить практические рекомендации для российских банков;

• выработать предложения по капитализации российских коммерческих банков;

• разработать и научно обосновать практические рекомендации по системному подходу управлению капиталом банка как основы его финансовой стабильности;

• предложить пути совершенствования организации управления капиталом банка, направленные на повышение финансовой устойчивости и конкурентоспособности российских банков;

• сформулировать рекомендации по совершенствованию политики механизмов надзора за достаточностью капитала и противодействию созданию фиктивного капитала.

Объектом исследования является капитал банка и система управления банковским капиталом.

Предметом исследования является совокупность финансово-экономических отношений между банками и потребителями их услуг по поводу эффективного управления капиталом банка как основы его финансовой стабильности, включающих связи достаточности источников его формирования.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили работы отечественных и зарубежных исследователей, документы Базельского комитета по банковскому надзору, международный опыт, законодательные акты и нормативные документы, публикации в банковской прессе.

В ходе анализа вопросов достаточности и управления капиталом банка учитывалась возможность применения его результатов на практике в процессе деятельности кредитных организаций в России.

В процессе исследования применялись эволюционно-исторический и сравнительный подходы к решению поставленной задачи, методы логического и системного анализа, статистический, математический, экспертный и другие методы научного исследования.

Информационной базой исследования стали данные, публикуемые Банком России (в т.ч. на его сайте в сети Интернет), разработанная Правительством и Банком России «Стратегия развития банковского сектора РФ на 2004 г. и на период до 2008 г.», нормативные акты Банка России, специальная научная и учебная литература, публикации в периодической печати, переводные материалы по достаточности капитала банка и управления им, публикуемые отчеты московских и региональных банков. В части статистических данных использовалась также база данных ВапкЗсоре.

Научная новизна диссертационной работы, полученная лично автором, состоит в исследовании всего комплекса требований к достаточности капитала и управления им с момента создания банка, а также его функционирования банка, и разработке на этой основе рекомендаций по совершенствованию расчета собственных средств (капитала) банка, и методов управления капиталом. К числу существенных результатов относятся следующие:

• уточнены функции банковского капитала (организация средств, предназначенных для функционирования банка на первоначальном этапе; обеспечение условий организационного роста банка; поддержание доверия клиентов к банку; поддержание рейтинга банка; регулятор роста банка в долгосрочной перспективе; компенсация текущих потерь банка; защита от банкротства за счет «денег на черный день»), выполнение которых увязывается с достоверной оценкой надзорными органами активов коммерческого банка;

• вскрыты проблемы капитализации российских банков, среди которых достаточность банковского капитала, стандартизация его формирования, концентрации и др., а также определены направления их решения (улучшение банковского менеджмента, усиление банковского надзора, введение права надзорного органа на мотивированное суждение) на основе совершенствования законодательной и нормативной базы для кредитных организаций и органов банковского надзора;

• выработаны рекомендации по совершенствованию действующей методики Банка России по определению капитала российских банков, включая предложения по учету при определении капитала банка целевых резервов по некоторым группам рисков. Показана несостоятельность мотивировки надзорных органов, что состояние ряда рисковых активов (ссуд 2-5 групп) уже идентифицировано как неудовлетворительное с реальной возможностью их частичной или полной потери.

• определена степень применяемости новых подходов Базельского комитета по банковскому надзору в России. Она состоит в возможности внедрения в России в ближайшие годы лишь упрощенного варианта новых рекомендаций данного комитета. Показано, что использование для целей оценки достаточности банковского капитала системы рейтингов не приводит улучшению качества капитала, поскольку лучшие заемщики будут иметь наибольший коэффициент риска;

• определены основные принципы управления капиталом банка -обеспечение стратегического развития банка, интегрированность с общей системой управления капиталом банка, обеспечение максимизации прибыли акционеров, комплексный подход к принятию решений по управлению капиталом банка, гибкость (оперативность) управления капиталом. Их использование обеспечивает устойчивое развитие как отдельных кредитных организаций, так и банковского сектора в целом;

• разработан новый подход к эффективному управлению капиталом банка, который предполагает использование двух активных методов управления - изменение размера и структуры капитала, а также изменение уровня риска по активным операциям с учетом рыночного и операционного рисков;

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке и обосновании рекомендаций по эффективному управлению капиталом как основы его финансовой стабильности. Выдвинутые в диссертации положения и выводы могут найти применение в практической работе коммерческих банков. Апробация результатов исследования:

Анализ роли банковского капитала в экономическом развитии, а также новые подходы к управлению капиталом были апробированы в коммерческом банке «Еврокредит» г. Москва. Они нашли отражение в двух опубликованных работах автора, использованы в разработке учебно-методических материалов по основам банковского дела. Отдельные материалы исследования были использованы при проведении лекций и семинаров по дисциплине «Управление капиталом банка» со студентами 5-го курса Государственного Университета - Высшей Школы Экономики.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы и приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы, сформулированы цель и задачи исследования и отражена научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе рассматривается роль банковского капитала в банковской деятельности через призму его функций. Проанализированы различные подходы к оценке достаточности капитала банка с учетом международного и российского опыта; проблемы капитализации отечественных банков и определены основные направления их решения.

Во второй главе проанализированы новые подходы к оценке достаточности капитала, проведено моделирование достаточности капитала в новых условиях; а также рассмотрены перспективы применения Нового Базельского соглашения по капиталу в России.

В третье главе разработаны новые подходы к управлению собственными средствами (капиталом) банка. Выработанные практические рекомендации по создании системы управления капиталом банка; определены принципы и задачи управления капиталом банка; разработаны методика планирования величины и структуры капитала в коммерческом банке и методы управления капиталом, а также рассмотрены способы пресечения фиктивной капитализации банка.

В заключении подчеркивается важная роль создания эффективной системы управления капиталом банка для обеспечения устойчивого функционирования коммерческого банка.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Пугачев, Павел Алексеевич

Выводы по третьей главе:

Проведенное исследование показывает, что ключевая роль капитала в деятельности банка предопределяет необходимость управления и планирования в данной сфере. Под управлением капиталом банка необходимо понимать целенаправленную деятельность органов управления (менеджера, руководителя) при формировании капитала и его капитализации с целью обеспечения устойчивого функционирования и развития банка, выполнения нормативных требований надзорных органов, а также максимизации рыночной стоимости банка.

Основными принципами управления капиталом банка являются: интегрированность с общей системой управления банка; комплексный подход к принятию решений по управлению капиталом банка; обеспечение стратегического развития банка; обеспечение максимизации прибыли акционеров (рыночной стоимости банка); гибкость (оперативность) управления.

Система управления капиталом банка представляет собой совокупность взаимосвязанных функциональных элементов: органы управления, средства управления, подсистему информационного обеспечения, объект управления (капитал банка), подсистему контролинга.

К основным задачам управления капиталом банка можно отнести задачи: обеспечение финансового развития банка; определение темпа внутреннего капиталообразования; обеспечение максимальной доходности при предусмотренном уровне финансового риска; оптимизация источников формирования капитала; минимизация рисков при размещении и использовании капитала; выполнение требований надзорных органов и рейтинговых агентств.

Для управления банковскими рисками целесообразно создавать в банке отдел (группу) по управлению макро и микро рисками. Основными задачами этой группы могут быть: прогнозирование возможных источников убытков или ситуаций, способных принести убытки банку, их количественное изменение; периодическое доведение прогнозов по рискам до соответствующих структурных подразделений банка с целью координации их деятельности; разработка предложений руководству банка по минимизации финансовых рисков; * совершенствование методик и методов оценки рисков и регулирования.

Планирование величины и структуры капитала в коммерческом банке целесообразно осуществлять в три этапа: перспективное планирование, текущее планирование, оперативное планирование.

Каждому из этих этапов свойственны определенный период и формы реализации его результатов.

Все этапы планирования показателей капитала должны находиться в тесной взаимосвязи и определенной последовательности, что обеспечивает эффективность управления капиталом банка.

В ходе исследования выявлено, что в коммерческом банке возможны два подхода к активному управлению капиталом. С одной стороны банки могут управлять размером и структурой капитала, с другой - они могут влиять на капитализацию, изменяя уровень риска активных операций. Каждый способ имеет как положительные стороны, так и недостатки, которые необходимо учитывать при их применении.

Устойчивость банковского сектора России в целом зависит от качества капиталов кредитных организаций. В связи с этим остро стоит вопрос пресечения фактов фиктивного увеличения капиталов в коммерческих банках. Противодействие этим фактам можно осуществлять как на первом, так и на втором уровнях банковской системы России, а также, совершенствованием законодательной базы, регулирующей банковскую деятельность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Теория капитала имеет многовековую историю, и его трактовка в течение столетий претерпела существенную эволюцию по мере развития общества, перехода от одной экономической формации к другой.

На всех стадиях экономического развития особую роль играет банковский капитал, выступает, прежде всего, в роли ссудного капитала, т.е. в виде авансируемой суммы денег, которая в своем движении (обороте) должна сохраниться, но и возрастать, приносить банку прибыль. Банковский капитал может также выступать как свободные денежные ресурсы, принадлежащие банку и аккумулированные им в свободные ресурсы других владельцев, и которые посредством банковского кредитования осуществляют круговорот денежных ресурсов, вложение которых объекты воспроизводства общественного продукта содействуют возрастанию самого капитала.

Банковский капитал российских банков в силу специфики возникновения, становления и развития рыночной банковской системы России еще не сформировался в полноценный ссудный ресурс, способный оказывать мощное влияние на экономические процессы в масштабе не только государства, но и в рамках отдельных отраслей и регионов страны, что обуславливается следующими обстоятельствами:

• Во-первых, банковский капитал формировался в условиях высокой инфляции, резкого падения производства и покупательной способности национальной валюты;

• Во-вторых, банковский капитал формировался в условиях часто повторяющихся кризисов;

• В-третьих, банковский капитал функционирующих коммерческих банков направлялся, главным образом, в сферу спекулятивных операций, с одной стороны, приносящие высокие доходы, с другой, сопровождающиеся высокими рисками, проявления которых не только сводит на «нет» доходы, но и приводит к банкротству.

Проведенное исследование показывает, что российские банки постепенно начали увеличивать капитальную базу. Так собственные средства (капитал) действующих кредитных организаций за 2004 год вырос на 13,9% и составил 946,6 млрд. рублей (33,2 млрд. $). Соотношение капитала банковского сектора и ВВП за 2004 год уменьшилось с 6,2% до 5,7%, что свидетельствует о постепенном сгижении темпов роста капитала по сравнению с ростом российской экономики. В тоже время в 2004 г. снизился показатель достаточности капитала с 19,1% до 17,0% - в основном из-за опережающего роста совокупного объема рисков банков по сравнению с величиной их капитала. Совокупный объем рисков кредитных организаций увеличился за год на 16,6% и достиг 4473,8 млрд. руб., а капитал за этот период возрос на 13,9% и составил, как указывалось выше 946,6 млрд. рублей.

Проблемы капитализации российских банков - следствие высокого уровня рисков, дисбаланса активов и пассивов, забота банкиров в первую очередь получать высокие прибыли, а не завоевание доверия инвесторов. В мировой практике, в основном, требуется жестокое соблюдение только норматива достаточности капитала, определенная планка достаточности которого должна отражать устойчивость банка и достаточно жестко регулироваться со стороны надзорного органа. Другое дело - требование к абсолютному уровню капитала, показатель которого, как показывает практика не только российских коммерческих банков, но и зарубежных, не является гарантией устойчивости и надежности - можно иметь огромный капитал и в то же время совершать неэффективные операции, работать очень рискованно на рынке в пределах закона и оказаться перед фактом несостоятельности.

Таким образом, основными условиями решения проблемы капитализации российской банковской системы, по мнению автора, являются:

• при отсутствии законодательной реформы в банковском секторе сами банки должны учиться работать эффективно, добиваясь на основе совершенствования банковского менеджмента должной устойчивости и надежности и завоевания доверия кредиторов, участников и вкладчиков;

• усиление банковского надзора, целью которого должно быть не выявление отдельных нарушений и наказание виновных, а полная и адекватная оценка состояния каждого банка и всей банковской системы;

• законодательное введение права надзорного органа на мотивированное суждение, сопровождающееся резким повышением квалификации и ответственности надзорных работников, могло бы способствовать ликвидации формализма в надзоре, препятствовало бы искусственному раздуванию капитала отдельными банками.

Моделирование достаточности капитала при переходе к новому соглашению (Базель II) показывает, что показатель достаточности капитала (ПДК) должен быть существенно выше, чем при действующем Базельском соглашении, что требует от банков поддерживать некоторый «запас» капитала по сравнению с нормативным.

В случае применения НБСК в России коэффициенты риска повысятся практически для всех российских заемщиков, вне зависимости, имеют они рейтинги или нет, либо останутся неизменными для заемщиков, к которым уже применяется 100-процентный коэффициент риска. При этом повышение коэффициента риска до 150% чаще всего распространяется на заемщиков, имеющих международные рейтинги (это, как правило, их лучшая часть). Использование данных предложений в России и в целом за пределами группы наиболее развитых стран приведет не к лучшему, а к худшему распределению капитала, поскольку лучшие заемщики будут иметь наибольший коэффициент риска. Фактически коэффициент достаточности капитала превратится в обычное отношение капитала к активам с премией за размещение активов за границей и наказанием за кредитование заемщиков, получивших кредитные рейтинги.

В целом применение НБСК в странах с переходной экономикой представляется крайне затруднительно. Как устанавливаемые коэффициенты, так и процедура их применения и авторизации рейтинговых агентств недостаточно приспособлены к реалиям этой группы стран. В такой ситуации целесообразно, на наш взгляд, осуществить ряд следующих мер:

• более высокие страновые риски компенсировать более высоким значением коэффициента достаточности, применяемого к операциям в странах с переходной экономикой;

• в странах с нестабильной экономикой надо отказаться от присвоения более чем 100-процентного коэффициента риска заемщикам с низким международным рейтингом, так как эти заемщики часто могут иметь сравнительно высокий внутренний рейтинг и быть наилучшими заемщиками, имеющимися у банков в данной стране;

• рейтинги, соответствующие состоянию дефолта, уместно учитывать не в форме более высокого коэффициента риска, а при 100-процентном начислении резервов под возможные потери. В таком случае отпадает потребность в более чем 100-процентном коэффициенте риска;

• кредитные рейтинги, установленные без учета странового риска (внутренние кредитные рейтинги), могут применяться для определения коэффициентов риска заемщиков. Национальные рейтинговые агентства должны предварительно доказать статистическую обоснованность своих рейтингов;

• банки должны указывать в отчетности свой подход к выбору рейтинга, применяемого к заемщику, в том числе к выбору между внутренними и международными кредитными рейтингами;

• следует отойти от дискриминации заемщиков различных секторов с одинаковым кредитным рейтингом. При равной вероятности банкротства для всех типов заемщиков, имеющих одни и те же рейтинги, такая практика может привести к новым искажениям;

• с точки зрения практики применения рейтингов важно установить статистические характеристики рейтинговых оценок, на основании которых принимать решение о соответствии коэффициентов риска и рейтингов данного агентства;

• необходимо установить процедуру периодической верификации и переаттестации рейтинговых агентств для подтверждения возможности применения их рейтингов. Такая переаттестация повысит ответственность рейтинговых агентств за выставляемые оценки и будет способствовать минимизации морального риска.

В работе также разработаны новые подходы к управлению капиталом банка и определено, что проблема эффективного управления капиталом банка особенно актуальна на современном этапе банковской деятельности. Под управлением капиталом банка необходимо понимать целенаправленную деятельность органов управления (менеджера, руководителя) при формировании капитала и его капитализации с целью обеспечения банка, выполнения нормативных требований надзорных органов, а также максимизации рыночной стоимости банка.

В диссертации предлагается при организации управления капиталом банка создавать систему управления, которая представляет собой целостную совокупность взаимосвязанных, функциональных элементов, организующих и обеспечивающих процесс управления капиталом в целях его оптимизации, которая включает в себя: органы и средства управления; подсистему информационного обеспечения; объект управления и подсистему контролинга.

Также установлено, что эффективное управление капиталом банка реализуется через решение специальных задач, которые определяются характерными особенностями, вытекающими из функций и назначения капитала (собственных средств) банка, содержания и целей управления с учетом требований надзорных органов и рейтинговых агентств. Основными задачами управления капиталом банка являются: обеспечение финансового развития банка; определение темпа внутреннего капиталообразования; обеспечение максимальной доходности банковского капитала при предусмотренном уровне финансового риска; оптимизация источников формирования капитала; минимизация рисков при использовании и размещении капитала; обеспечение выполнения требований надзорных органов и рейтинговых агентств.

Для всесторонней оценки и контроля за всеми видами рисков и их прогнозирования в рамках установленного «риска-капитала» в банке целесообразно создавать систему управления рисками, которая включает в себя два направления: «микро-риск-менеджмент» и «макро-риск-менеджмент». Система «микро-риск-менеджмент» - это система управления рисками на уровне «рабочего места». «Макро-риск-менеджмент», как правило, представлен интегрированными решениями по управлению рисками на уровне всего банка.

В ходе исследования выявлены особенности планирования величины и структуры капитала в коммерческом банке: уточнены этапы планирования капитала банка и порядок оценки разработанной стратегии формирования капитала банка. Предложенные автором теоретические и практические рекомендации банков, по достаточности капитала и разработанный методологический подход к управлению капиталом банка могут быть использованы в практической работе банков и в учебном процессе по банковской тематике.

В работе также разработаны активные методы управления капиталом банка: управление размером и структурой капитала или управление уровнем риска активных операций или комбинированный метод управления капиталом, включающий в себя различные элементы первых двух методов. В целях определения достаточности капитала, в случаях возникновения кризисных ситуаций рекомендуется проводить стресс-тестирование.

Предложенные автором методы управления капиталом банка имеют практическую направленность.

В ходе исследования выявлено, что для противодействия фиктивному увеличению капитала банка необходимо усиление надзорных функций Банка России.

Банк России может противодействовать использованию таких схем в двух случаях:

- на этапе регистрации отчетов об итогах эмиссии либо учредительных документов;

- в процессе текущего надзора.

В первом случае отказывать банкам в регистрации в связи с нарушением ими при формировании (увеличении) уставного капитала требований федеральных законов.

Во втором случае предъявлять кредитным организациям требования по начислению резервов под потери по дополнительным активам, формируемым на балансе фиктивно капитализируемого банка.

Внедрение в практику предлагаемых способов борьбы с фиктивным увеличением капитала позволит улучшить качество капитала российских банков.

Таким образом, реализация содержащихся в работе комплекса рекомендаций по эффективному управлению капиталом позволит обеспечить устойчивое функционирование и развитие, а также максимизацию рыночной стоимости - отдельных банков и будет способствовать эффективному функционированию банковского сектора России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пугачев, Павел Алексеевич, 2006 год

1. Базельский комитет по банковскому надзору. Сборник документов и материалов. М.: ЦПП ЦБРФ, 1997.

2. Гражданский Кодекс РФ часть 1 № 51 ФЗ от 30 ноября 2005года.

3. Гражданский Кодекс РФ часть 2 № 14 ФЗ от 26 января 2006года.

4. Инструкция Банка России № 110-И «Об обязательных нормативах банков» от 06 февраля 2004 года.

5. Письмо Банка России № 46-Т «О требованиях Банка России к нормативу достаточности собственных средств (капитала) для банков с капиталом менее 1 млн. евро» от 02 февраля 1999 года.

6. Положение Банка России «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» № 215-П от 10 февраля 2003 года.

7. Положение Банка России № 31-П «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций» (с изменениями и дополнениями) от 01 июня 1998 года.

8. Положение Банка России № 89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» от 24 сентября 1999 года.

9. Указание Банка России от 06.08.98 № 311-У «О порядке установления Банком России с 01.01.99 г. минимального размерасобственных средств (капитала)» (с изменениями и дополнениями) от 06 августа 1998 года.

10. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 03 июля 1996 года (ред. от 21.07.2005 №Ю6-Ф3).

11. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банк России)» № 86-ФЗ от 10 июля 2002 года.

12. Монографии, учебники, справочные издания

13. Абалкин Л.И. Отложенные перемены или потерянный год / РАН Ин-т экономики. M., 1997. - 262 с.

14. Бажан А.И., Масленников A.A. Состояние российской банковской системы и проблемы ее реструктурирования. М.: Издат. Дом XXI век - согласие, 2000. - 62 с.

15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? -М.: Финансы и статистика, 1999. 512 с.

16. Банковский менеджмент и управление в коммерческом банке. / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1999. - 575 с.

17. Банковское дело: стратегическое руководство. Руководитель проекта Уильям Гулд. /Под ред. В. Платонова, Майкла Хиггенса. М.: Изд-во АО Консалтбанкир, 1998. - 431 с.

18. Банковское дело: управление и технологии. /Под ред. А.М. Тавасиева. М.<: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 671 с.

19. Банковское дело: Учебник /Под ред. Г.Н. Белоглазовой, А.П. Кроливецкого. 5-ое издание. -М.: Финансы и статистика, 2003. 591 с.

20. Бланк H.A. Управление формированием капитала. — Киев.:Ника -Центр, 2002. 512 с. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. - М.: Финстатинформ, 1998. - 196 с.

21. Бор 3., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ДИС, 1997. - 288 с.

22. Букато В.И., Ю.И. Львов. Банки и банковские операции в России. -М.: Финансы и статистика, 1996. 335 с.

23. Бюллетень банковской статистики. № 11 (114) 2002 г., № 1 (116) 2003 г.

24. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 799 с.

25. Данные агентства Интерфакс по балансам 200 крупнейших банков. М., 1999.

26. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпвинг Р. Деньги. Банковское дело и денежно-кредитная политика. С.-Пб.: Изд-во «Санкт-Петербург Оркестр», 1994.-493 с.

27. Кизим H.A. Концентрация и интеграция капитала. X.: Бизнес Информ, 2000. - 104 с.

28. Кисилев В.В. Управление банковским капиталом. М.: Экономика, 1997.-256 с.

29. Клиланд Д., Кинг В. Системный анализ и цулувое управление. М.: Советское радио, 1974. - 300 с.

30. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капитала. М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.

31. Коммерческий банк. Э. Рид, Р. Коттер, Э. Гилл, Р. Смит/ Перевод с англ. A.A. Кондаурова и др. /Под ред. В.М. Усоскина. Издание 2-ое. М.: Прогресс, 1983.-501 с.

32. Консультативный документ. Подход к оценке достаточности банковского капитала, основанный на внутренних оценках. Базельский комитет по банковскому надзору. 2001.

33. Консультативный документ. Новое Базельское Соглашение по капиталу. Базельский Комитет по банковскому надзору. 2003.

34. Коротков Э.М. Исследование систем управления. М.: ДеКа, 2000.-288 с.

35. Кох Т. Управление банком. В 5 книгах, 6 частях. Уфа: Спектр, 1993. Ч. 1.-132 с.

36. Крис Дж. Барлтроп, Диана МакНотон. Банковские учреждения в развивающихся странах. М.: Финансы и статистика, 1996. Т2. -207 с.

37. Куликов А.Г., Павлов И.П., Павлов Ю.И., Паскачев А.Б. Денежно-кредитные и налоговые факторы устойчивого развития российской экономики. Чебоксары, 2003. - 364 с.

38. Лифшиц А.Л., Мальц Э.А. Стратегическое моделирование систем массового обслуживания. М.: Советское радио, 1978. - 248 с.

39. Макаревич Л. Кризис пост советской банковской системы. -М.: АЦФИ, 1998.-512 с.

40. Маркс, Карл. «Капитал». Критика политической экономии. /Под ред. Ф. Энгельса. М.: Политиздат, 1978. Т. III. - 508 с.

41. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. -М.: Перспектива, 1996. 159 с.

42. Матовников М. Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности. М.: Институт экономики переходного периода, 2000. - 220 с.

43. Мухин В.И., Малин A.C. Исследование систем управления. -М.: ГУ ВШЭ, 2000.-400 с.

44. Океанова З.К. Экономическая теория. М.: Издательство торговой корпорации «Дашков и К», 2003. - 248 с.

45. Осипов Ю.М. Теории хозяйства. В 3-х томах. Т. 1. М.; МГУ, 1995.-с. 297

46. Основы банковского менеджмента. Учебное пособие /Под ред. О.И. Лаврушина. -М.: Инфра-М, 1995. 144 с.

47. Питер С.Роуз. Банковский менеджмент. М.: Дело Лтд, 1995.-743 с.

48. Пеньков Б.Е. Управление капиталом предприятия. М.: Агроконсалт, 2001. - 23б с.

49. Политическая экономия./ Под ред. В.В. Радаева. М.: Изд-во МГУ, 1992.-415 с.

50. Полфреман Дэвид, Форд Филлип. Основы банковского дела. М.: Инфра-М, 1996. - 624 с.

51. Попков В.В. Банки на переходе. М.: ООО ИКК «ДЕКА», 2001.-432 с.

52. Реструктурирование кредитных организаций в зарубежных странах. /Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, В.М. Новикова. -М.: Финансы и статистика, 2000. 416 с.

53. Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банка /Пер. с англ. 4-го переработанного издания. -М.: Catallaxy, 1994. 820 с.

54. Система управления ресурсами банка. Купчинский В.А., Улинач А.С. М.: Экзамен, 2000. - 224 с.

55. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Ось - 89, 1997. - 256 с.

56. Современные деньги и банковское дело. Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз. Перевод с англ. М.: Инфра-М, 2000. -856 с.

57. Тосунян Г. А. Государственное управление в области финансов и кредита в России. М.: Дело, 1997. - 303 с.

58. Управление деятельностью коммерческого банка./ Под ред. О.И. Лаврушина. -М.: Юристъ, 2003. 688 с.

59. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Антидор, 1998. - 320 с.

60. Финансовый анализ в коммерческом банке. А.Д. Шеремет, Г.Н. Щербакова. М.: Финансы и статистика, 2002. - 254 с.

61. Финансы, налоги и кредит: Учебник. / Общ. ред. Емельянов A.M., Мацкуляк И.Д., Пеньков Б.Е. М.: РАГС, 2001. - 546 с.

62. Чарльз Дж. Вулфел. Энциклопедия банковского дела. Пер. с англ. -М.: Корпорация Федоров, 2001. 1584 с.

63. Шарп У. Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. Перевод с англ. -М.: Инфра-М, 2004. 1024 с.

64. Экономика и организация рыночного хозяйства: Учебник/Под общ. ред. Б.К. Злобина. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЗАО «издательство «Экономика», 2004. - 521 с.

65. Экономическая энциклопедия. Гл. редактор Л.И. Абалкин. -М.: Экономика, 1999. 1055 с.1. Статьи в журналах

66. Богачева Г.Н. Денисов Б.А. «О многообразной трактовке категории «капитал» // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 1. -С.13-24.

67. Вестник Банка России. 2003. № 30 (682).

68. Гейвандов Я.А. Какой центральный банк нужен Российской федерации //Государство и право. 1999. № 8. С. 13-24.

69. Глазьев С. Критические замечания по фундаментальным вопросам денежной политики // Вопросы экономики. 1999. № 2. С 4951.

70. В.Н. Котенков. Эффективность работы банков в России. // Промышленность России. 1998. № 12 (20).

71. Е.А. Кошелев. Капитал банка. О функциях, методах расчета и регулирующих требованиях // Деньги и кредит. 2000. № 8.- С.37-39.

72. Инвестиционный климат и экономическая стратегия России. Центр стратегических разработок. М., апрель 2000. — материалы научной конференции.

73. Зражевский В.В. Принципы оптимизации управления финансовыми потоками в коммерческом банке // Банковское дело. 2001. № 7. — С.9-10.

74. Косован К.С. Управление ресурсами в коммерческом банке // Деньги и кредит. 2001. № 6. С. 32-35.

75. Л.П. Евстигнеева, Евстигнеев Р.Н., Финансовый капитал как системообразующий базис экономики //Общественные науки и современность. 1998. № 6. С. 5-26.

76. Симановский А.Ю. Достаточность банковского капитала: новые подходы и перспективы их реализации // Деньги и кредит. 2000. № 6. С 20-26.

77. Симановский А.Ю. Текущий банковский надзор. Международные тенденции развития и некоторые вопросы совершенствования российской практики //Деньги и кредит. 2002. № 2. -С 18-23.

78. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации. // Деньги и кредит. 2002. № 1. С. 5-20.

79. Усоскин В.М. Базельские стандарты адекватности банковского капитала: эволюция подходов // Деньги и кредит. 2000. № 3. -С. 39-51.1. Зарубежные источники

80. Bangia, А. Diebold, F. - Kronimus, А. - Schagen, С. - Schuermann, Т. (2002) Ratings migration and the business cycle, with application to credit portfolio stress testing. Journal of Banking and Finance, 26, P. 445-474.

81. Basel Committee for Banking Supervision (2001) The New Capital Accord. January.

82. Basel Committee for Banking Supervision (2002) Press release. June10th.

83. Bhattacharya, S. Plank, M. - Strobl, G. - Zechner, J. (2002) Bank capital regulation with random audits. Journal of Economic Dynamics and Control, 26,1301-1321.

84. Borio, С. Furfine, С. - Lowe, P. (2001) Procyclicality of the financial system and financial stability: issues and policy options. BIS Papers No 1: Marrying the macro- and micro-prudential dimensions of financial stability, March.

85. Catarineu-Rabell, E. Jackson, P. - Tsomocos, D. (2002) Procyclicality and the New Basel Accord - banks' choice of loan rating system. Неопубликованная рукопись.

86. Erwin, W. Wilde, T. (2001) Pro-cyclicality in the new Basel Accord. Risk, October.

87. Furfine, C. (2001) Bank Portfolio Allocation: The Impact of Capital Requirements, Regulatory Monitoring, and Economic Conditions. Journal of Financial Services Research, 20:1,33-56.

88. Gordy, M.B. (2000) A comparative anatomy of credit risk models. Journal of Banking and Finance, 24,119-149.

89. Hojgaard, B. Taksar, M. (1999) Controlling risk exposure and dividend payout schemes: insurance company example. Mathematical Finance, 9, 2,153-182.

90. Holt, R. (2003) Investment and dividends under irreversibility and financial constraints. Forthcoming. Journal of Economic Dynamics and Control, 27,467-502.

91. Jokivuolle, E. Peura, S. (2001) Regulatoiy Capital Volatility. Risk,1. May.

92. J.P.Morgan (1997) CreditMetrics™ Technical Document. New York. Lowe, P. (2002) Credit Risk Measurement and Procyclicality. Paperpresented at a conference on Banking Supervision at the Crossroads, Bank of Netherlands, April.

93. Milne, A. Robertson, D. (1996) Firm behaviour under the threat of liquidation. Journal of Economic Dynamics and Control, 20,1427-1449.

94. Milne, A. Whalley, E. (2001) Bank capital regulation and incentives for risk-taking. Working paper.

95. Nickell, P. Perraudin, W. - Varotto, S. (2000) Stability of ratings transitions. Journal of Banking and Finance, 24, 203-227.

96. Peura, S. (2002) Dividends, costly external capital, and firm value: the case of constant scale. Discussion Paper 536, University of Helsinki.

97. Purhonen, M. (2002) New Evidence of IRB Volatility. Risk, March, S21-S25.

98. Santomero Antonio, M., Joseph, D. Vinso Estimating the Probability of Failure for Commercial Banks and Banking System. Journal of banking and Finance 1. 1977.

99. Matten C. Managing Bank Capital Cambridge, 1997.

100. The New Basel Capital Accord, April 2003.