Управление земельно-имущественными отношениями с использованием инструментов вторичного рынка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Илларионов, Владимир Александрович

• Илларионов, Владимир Александрович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Илларионов, Владимир Александрович

Введение

Глава 1. Содержание и основные направления формирования 9 фондового земельного рынка в России

1.1. Исследование этапов становления фондового земельного рынка 9 в Российской Федерации

1.2. Характеристика инфраструктуры земельного фондового рынка

1.3. Современные тенденции интеграции интересов 45 государственного и частного капитала в сфере земельно-имущественных отношений

Глава 2. Концептуальные и методические основы формирования и 83 функционирования государственных закрытых паевых инвестиционных фондов земельной недвижимости

2.1. Паевые инвестиционные фонды как форма государственно- 83 частного партнерства в сфере земельно-имущественных отношений

2.2. Концепция создания государственных закрытых паевых 94 инвестиционных фондов земельной недвижимости

2.3. Порядок приватизации государственной недвижимости, 125 функционирующей в составе государственных закрытых паевых инвестиционных фондов земельной недвижимости

Глава 3. Совершенствование функционирования земельного рынка на 131 основе введения многофункциональных земельных ценных бумаг ' 3.1. Суть ценных бумаг как инструмента земельного рынка

3.2. Методические основы выпуска, погашения и залога двойного 136 земельного сертификата • 3.3. Механизм обращения земельных сертификатов

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление земельно-имущественными отношениями с использованием инструментов вторичного рынка»

Принятие Земельного кодекса Российской Федерации способствовала активизации процессов запуска земельных ресурсов в хозяйственный оборот. Вместе с тем, реформирование земельно-имущественных отношений страны протекает неоправданно медленно, противоречиво и не опирается на необходимую законодательно-нормативную базу. Несмотря на исключительную важность преобразования системы управления земельными ресурсами в России в настоящее время процесс развития земельной реформы протекает достаточно вяло, бессистемно и неадекватно общим темпам экономических трансформаций.

Развернувшийся в России процесс приватизации земли носит в значительной мере спекулятивный характер и не сопровождается заметным объемом инвестиций в повышение отдачи земельных угодий, освоение минерально-сырьевых и лесных ресурсов страны. Анализ отечественной научной литературы показывает, что проблематика управления объектами собственности в этой важной народно-хозяйственной сфере практически находятся на начальной стадии. В свою очередь, отсутствие методологического задела крайне негативно сказывается на разработке соответствующей законодательно-нормативной базы и практического инструментария рынка земельных ресурсов. При этом наименее разработанным инструментарием запуска земельных ресурсов в рыночный оборот являются механизмы вторичного (фондового) рынка.

Как показывает опыт стран с рыночной экономикой, применение этих механизмов является мощным стимулятором привлечения инвестиций, способствующих развитию отраслей, связанных с использованием земельных ресурсов, и в целом способствует экономическому росту реального сектора экономики страны.

Следует иметь в виду, что инструменты фондового рынка являются рычагами государственного регулирования обращения частного капитала в экономике, которое призвано координировать экономические процессы и увязывать частные и общественные интересы. В данный момент при управлении земельными ресурсами проявляется неполнота и неопределенность нормативной и методической базы формирования механизмов и инструментов сочетания интересов государственного и частного капитала в области земельно-имущественных отношений.

Вместе с недостаточностью применения фондовых механизмов в реализации потенциала государственных земельных ресурсов в России в имеет место отсутствие научно обоснованной общегосударственной программы действий по формированию и использованию важнейших финансовых инструментов земельного рынка - земельных ценных бумаг.

Необходимость решения вышеприведенных проблем обусловила актуальность и выбор темы настоящего диссертационного исследования, его цель и задачи.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических подходов и практических направлений запуска в хозяйственный оборот объектов земельной недвижимости на основе применения механизмов и инструментов фондового рынка.

Исходя из данной цели, в диссертационном исследовании решались следующие задачи: исследование содержания и основ функционирования фондового рынка в сфере земельно-имущественных отношений; выработка концепции и определение фондового механизма в сфере земельных ресурсов; разработка механизма функционирования системы закрытых паевых инвестиционных фондов земельной недвижимости, доверительно управляемых частными компаниями; разработка основ методического обеспечения приватизации объектов государственной земельной недвижимости, функционирующей в системе закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости; обоснование необходимости и раскрытие содержания нового инструмента финансового рынка - многофункциональной земельной ценной бумаги; разработка практических предложений по запуску в обращение многофункциональной земельной ценной бумаги.

Правовую, экономическую и информационную базу исследования составили законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы Правительства РФ, федеральных министерств и ведомств по вопросам земельно-имущественных отношений, природопользования и функционирования финансового рынка, Федеральной службы по финансовым рынкам РФ, Национальной лиги управляющих, данных статистических и информационно-аналитических периодических изданий, материалы интернет-источников.

Научная новизна исследования заключается в том, что: обоснована с теоретической и практической позиции необходимость запуска в хозяйственный оборот государственной земельной недвижимости через механизмы и инструменты фондового рынка; предложен механизм ввода государственной земельной недвижимости в хозяйственный оборот через систему закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости; разработано предложение по применению способа приватизации через доверительное управление применительно к объектам государственной земельной недвижимости; обоснована необходимость применения многофункциональной земельных ценных бумаг, совмещающих в себе имущественные и залоговые права; разработаны правила выпуска, обращения, погашения, залога двойного земельного сертификата и его составных частей - депозитарного сертификата и залогового сертификата.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что государство, запуская в рыночный оборот объекты своей земельной недвижимости на основе механизмов и инструментов, предложенных в диссертации, вовлекает в хозяйственный оборот незадействованные государственные активы, существенно увеличивает их капитализацию и ликвидность, и тем самым способствует развитию земельного рынка.

Основные результаты диссертационного исследования доложены на научных конференциях, семинарах и научно-практических форумах.

9. Методологические рекомендации диссертационного исследования практически применялись:

- при создании Государственного резервного фонда земель при Президенте Республики Татарстан (Приложения №1,4,5) для составления идеологии, организационной структуры, содержания актива, характер связей, уставных документов, бизнес проектов;

- при реализации блок-схемы «Инфраструктура фондового рынка земли в Республики Татарстан» (структурные элементы, характер связей и т.д.) (Приложения №1,2,4,5);

- задействованы формы государственно-частного партнерства на принципах доверительного управления государственными земельными активами (Приложения №1,2);

- в Высшей школе приватизации и предпринимательства для проведения учебного процесса;

- при создании в Челябинске управляющей компании «МАГИСТР» (Приложение №3) послужили основой проводимой управляющей компании фондовой инвестиционной политики, позволившей существенно увеличить инвестиционное обеспечение производственной базы, уменьшили себестоимость продукции на 18 % - что явилось причиной увеличения конкурентоспособности через снижение рыночных цен продукции, послужило основой увеличения прибыли компании.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Илларионов, Владимир Александрович

Заключение

В результате диссертационных исследований получены следующие результаты:

1. Исследована и обоснована с теоретической и практической позиции выгодность запуска в хозяйственный оборот государственной земельной недвижимости через механизмы и инструменты фондового рынка. Выработаны основные характеристики и рекомендации по совершенствованию инфраструктуры фондового земельного рынка.

2. Впервые исследована и обоснована с теоретической и практической позиции необходимость запуска в хозяйственный оборот государственной земельной недвижимости через систему государственно-частного партнерства в форме закрытых паевых фондов недвижимости. Предложен в качестве механизма государственно-частного партнерства механизм государственного закрытого паевого инвестиционного фонда земельной недвижимости с активами государственными земельной недвижимости. Произведено сравнение характеристик различных существующих механизмов государственно-частного партнерства и доказано преимущество механизма государственного закрытого паевого инвестиционного фонда земельной недвижимости перед механизмом концессии.

3. Разработана концепция государственно-частного партнерства на основе системы государственных закрытых паевых инвестиционных фондов земельной недвижимости, в которой определены идеология и прописан механизм деятельности фонда и его управляющей компании, и разработаны методические рекомендации по созданию и функционированию фонда и управлению фондом, роль государства в деятельности фонда, механизм образования дохода государства-пайщика фонда.

4. Сформированы направления и критерии совершенствования управления государственным закрытым паевым инвестиционными фондами земельной недвижимости.

5. Создан принцип и порядок приватизации на основе результативности управления государственными закрытыми паевыми инвестиционными земельными фондами.

6. Обоснованы концептуальные основы применения нового вида земельных ценных бумаг - двойных земельных ценных бумаг.

В исследовании доказано, что модель российской земельной ценной бумаги должна обеспечивать:

-ипотечную земельную кредитную систему, в связи с чем земельная ценная бумага должна быть объектом залога, обеспеченного землей;

- для увеличения скорости и надежности обращения прав на земельные объекты на рынке, земельная ценная бумага должна нести в себе права собственности на земельный объект, обеспечивающий эту бумагу, и сама должна являться объектом права собственности на землю, который можно легко купить или продать на фондовом рынке.

Доказано, что земельная ценная бумага должна состоять из двух частей - несущей в себе права собственности на земельный объект, обеспечивающий бумагу и залоговой части.

7. Впервые разработана нового вида многофункциональная земельная ценная бумага - двойной земельный сертификат и его составные части - депозитарный сертификат и залоговый сертификат. Разработан порядок и методика выпуска, обращения и погашения двойного земельного сертификата. Разработаны общие положения, реквизиты бланка. Определены права и обязанности владельца двойного земельного сертификата, порядок передачи прав по двойному земельному сертификату его частям, порядок выдачи владельцу двойного земельного сертификата земельного объекта, являющегося обеспечением этого сертификата, регламенты сделки с сертификатами.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Илларионов, Владимир Александрович, 2006 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая от 21 октября 1994г.)

2. Земельный кодекс Российской Федерации (от 25.10.2001 №136-Ф3)

3. Закон Российской Федерации «О рынке ценных бумаг»№ 39-ФЗ (от И апреля 1996г.)

4. Закон Российской Федерации «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» (от 21.07.1997 №122-ФЗ)

5. Закон Российской Федерации "Об инвестиционных фондах" (от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ)

6. Закон Российской Федерации «О приватизации государственного и муниципального имущества» ' (от 21.12.2001 №178-ФЗ)

7. Закон Российской Федерации «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения» (от 24.07.2002 №101-ФЗ)

8. Закон Российской Федерации «Об ипотечных ценных бумагах» (от 14 октября 2003 г. №152-ФЗ)

9. Закон Российской Федерации «О концессионных соглашениях» (от 21.07.2005 г. №115-ФЗ)

10. Закон Российской Федерации «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения» (от 24.07.2002 №101-ФЗ)

11. Постановление ФКЦБ России от 28.05. 1998 г. N17 "Об утверждении Положения о порядке ведения реестра инвестиционных фондов"

12. Постановление ФСФР России от 14.08.2002 №31-ПС «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов»

13. Постановление ФКЦБ России от 22.10.2003 г. N 03-41/ПС "Об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда"

14. Безлепкин А. Недвижимость станет биржевым товаром // -М. Финансовые известия 03.03.2005

15. Беленький В.Р., Лойко П.Ф. Многоукладное землепользование России // М. 2001. - стр. 19.

16. Беркасов А.Б. Земля и собственность путь к согласию // Земельный вестник России // - М. 2001. №3. -стр. 40.

17. Биржевая деятельность/Под ред. А. Г. Грязновой. // М.: Финансы и статистика, 1996г.

18. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики // М.: Наука, 2002. - стр. 416.

19. Благодатин А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб.-практ. Пособие // М., 2000. - стр. 152.

20. Блехмантович М. Как добиться успеха на бирже? Покупка акций через Интернет // СПб., 2001.-стр. 247с.

21. Брокгаузен Ф.А., Ефрон И.А. Энциклопедический словарь, том XXIV // С.-Пб, изд-во Брокгаузен Ф.А., Ефрон И.А. 1898г., статья «Право».

22. Булатов В.В. Закрытый паевой инвестиционный фонд и секьюритизация коллективных инвестиций в недвижимость: реальность и перспективы» //Имущественные отношения в Российской Федерации, 2004. №10 стр. 40-515.

23. Булатов В.В. Закрытый паевой инвестиционный фонд как коллективный инструмент инвестирования // Имущественные отношения в Российской Федерации, 2004. №7-стр.З-15.

24. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики // -М.:Наука,2002.-стр.416.

25. Варнавский В. Государственно-частное партнерство в России: проблемы становления // «Отечественные записки». 2004г. №6.

26. Варнавский В.Г. Концептуальные проблемы становления концессионной деятельности в России // «Управление собственностью» №3, стр .22-29.

27. Варнавский В.Г. Концессии в транспортной инфраструктуре: теория, практика, перспективы // М., 2002

28. Варнавский В.Г. Концессии не должны стать второй волной ваучеризации // «ФельдПочта» № 36, 2004.

29. Варнавский В.Г. Создание системы государственно-частного парнерства в целях реализации проектов МТК // Вестник евроазиатского транспортного союза, №1, 30.8.2005г.

30. Васильев В.П., Илларионов В.А. «Как, имея зерно в закромах, рассчитаться с кредитором. Региональные проекты» // «Рынок ценных бумаг», №24, (183) 2000г.

31. Газизуллин Ф.Р. О новой модели реализации государственной политики в области имущественных и земельных отношений // Управление собственностью. 2003 .№1.-стр.5

32. Галкин В.В. История биржи в России. 2-е изд., перераб. и доп. // - Воронеж, 1998. - стр. 234.

33. Генкин А.С. Эффективный траст: Опыт Западной Европы и рос. практика. // М., Альпина, 1999. - стр.220.

34. Государственное регулирование земельных отношений за рубежом. Учебное пособие . Под ред. Л.И.Кошкина. // М.: ВШПП, 2001.

35. Государство в условиях формирования смешанной экономики. / Науч. ред. Зельднер А.Г., Ваславская И.Ю. // -М., 2001.-стр. 146

36. Греф Г.О. Об основных направлениях земельной реформы в Российской Федерации. // Управление собственностью, №3, 2003.

37. Гринберг Р.С., Рубинштейн А.Я. Рациональное поведение государства в условиях смешанной экономики: проблемы теории и методологии. // -М, 2004

38. Губин Е.П., Государственное регулирование рыночной экономики и предпринимательства: правовые проблемы // -М.: Изд. «Юрист», 2005., стр. 15.

39. Гумеров Р. К десятилетию аграрной реформы: куда пришли и что делать? // Российский экономический журнал. №10.2000.

40. Гумеров Р. Фантом российской аграрной политики. // Российский экономический журнал. №4.2005. -стр.15.

41. Гусаров С.А. Этапы развития регистраторского бизнеса в России // С.Сибирская финанс. школа. - № 2. 2004. - стр. 83-89.

42. Детенышев С. В., Оценка применимости закона "О концессионных соглашениях" // Сайт ПАКК от 21 июля 2005 г.

43. Дозорцев В.А. Доверительное управление // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. 1996. № 12.

44. Жабин В.В. "Вестник Ассоциации российских банков" // материалы VI съезда АРБ, 24-25 1996 г.

45. Жабин В.В. Земельный финансовый капитал на службу городу // Городская собственность, №1.1997г.

46. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты: учебное пособие для вузов // М, 1998. -стр. 156.

47. Законодательное регулирование оборота земель сельскохозяйственного назначения. Учебное пособие под ред. Д.Б.Аратского и Л.И.Кошкина. //- М.: ВИ1ПП, 2003.

48. Зворыкина Ю. Государственные и муниципальные концессии в России // Из-во: Современная экономика и право,2002 г.-стр.192.

49. Зинькович С. Договор доверительного управления: особенности правового регулирования, бухгалтерского учета и налогообложения // Финансовая газета. Региональный выпуск, №13,2002

50. Зюзяев А. Кто последний за прибылью? // Комсомольская правда, 04.04.2006

51. Иванов И. Государственно-частные партнерства в России: практика и проблемы регулирования // Корпоративный юрист, №3 -стр. 5-9.

52. Илларионов В.А. Инвестиционные фонды как инструмент формирования и развития земельного рынка // Управление собственностью, №3,2003г.

53. Илларионов В.А. Инвестиционные фонды как инструмент развития земельного рынка Республики Татарстан // Экономический вестник Республики Татарстан, №3., 2003г.

54. Илларионов В.А. Ценные бумаги помогут обороту земли // Коммерсантъ, №16,2002г.

55. Илларионов В.А. Экономическая основа российского федерализма //Observer, №2,2005г.

56. Илларионов В.А. Как, имея зерно в закромах, рассчитаться с кредитором. Региональные проекты // Рынок ценных бумаг», №24, (183), 2000г.

57. Илларионов В.А. Что такое складские свидетельства? // Информационный вестник, №8,2000г.

58. Илларионов В.А. Складских свидетельств в разрешении взаимных задолженностей между предприятиями // Экономический вестник Республики Татарстан, №4,2000г.

59. Илларионов В.А. Складские свидетельства как гарант экономического роста // Республика Татарстан, 13 апреля 2001г.

60. Илларионов В.А. Снижение риска денежного исполнения доходных и расходных частей применения складских свидетельств // Экономический вестник Республики Татарстан, №1-2,2001г.

61. Илларионов В.А. Почему складские свидетельства лучше векселей? // Информационный вестник, №2(15), 2001г.

62. Илларионов В.А. Земельные ценные бумаги // Бизнес и панорама, №1(30), 2002г.

63. Инвестиционно-финансовый портфель. Отв. Ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. // М, 1993. -стр. 134.

64. Информационное обеспечение управления земельными ресурсами. Учебное пособие. Под ред. Л.И.Кошкина. // М.: ВШПП, 2002.

65. Каменева Н.Г. Организация биржевой торговли. М., 1998. -303с.

66. Касимова Е.Н., Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости. Теория и практика // Налоги. Инвестиции. Капитал. №1,2,3 2005г.

67. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. чеб. Пособие под.ред. А.А.Килячков, Л.А.Чалдаева. // М., 2000. - стр. 704.

68. Конищева.Т, Тихонов Е. Власть и бизнес в одном проекте. "Российская Бизнес-газета" N 005 стр. 1, 7 от 15.02.2005 КопыловаН. Государство ищет партнеров // Газета.ги. 15.11.2005

69. Костров Ю. Недвижимость "идет" в паевые фонды // Экономика и время, □ N 45 ( 482 ) 24.11.2003. Коханенко В. Экономический механизм государственного регулирования рынка недвижимости // Городская собственность. №4.4.12.1997г.

70. Кошкин В.И. Какой капитализм нужен России //

71. Управление собственностью. №2,2006.

72. Кретинин В.А. Механизм эффективного государственногорегулирования региональной смешанной экономики:

73. Автореф. дис. канд. экон. наук // Рос. акад. гос. службы при

74. Президенте Рос. Федерации. М., 1999. - стр. 24.

75. Кряжков А.В. Доверительное управление имуществом в

76. России. //Государство и право, 1997. № 3.

77. Куликов В.В., Афанасьев B.C., Латышева Г.И., Любинин

78. А.Б. Смешанная экономика: формирование и управление //1. М., 1994.-стр. 222.

79. Лебедева М.Ю. Правовые проблемы применения коммерческой концессии в аэропортах Российской Федерации // М. Доклад на международной научно-практической конференции «Применение рыночных экономических моделей в развитии гражданской авиации», 1999г

80. Лебедева М.Ю., Договор коммерческой концессии и некоторые проблемы его применения в аэропортах РФ // Аэропорт Сервис. N 1,1998

81. Леонтьев В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика // М. Пер. с англ., 1990, -стр. 111.

82. Лихачев В. Азонов. М. Практический анализ современных механизмов государственно-частного партнерства в зарубежных странах, или как реализовать ГЧП в России. // Финансы. Экономика. Безопасность. № 1(6), 2005г.

83. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса // -СПб. 1992.- стр. 12.

84. Лялин В. А., Воробьев П. В. Ценные бумаги и фондовая биржа. II М.: Информационно-издательский дом «Филинг», 1998.

85. Лященко В.П. Государственное регулирование деятельности коммерческих организаций. // М., 2001. - стр.7.

86. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т 20, стр.290

87. Медведев Д. Выступление на заседании Правительства РФ от 29 нояб.2005г.

88. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды. // М, 1996. С. 68

89. Миркин Я., Медина И. Доверять ли трасту? // Экономика и жизнь, 1994. № 5.

90. Михайлов С. Рабочий инструмент стратегического инвестора // Вестник ассоциации менеджеров, №10 (80), 10, 2005г.

91. Михеева Л.Ю. Доверительное управление имуществом. М. 1999

92. Настенко А. Смешанная экономика и рыночно-плановыеотношения // Диалог. 1998. - N 7. - стр.34-43.

93. Некипелов А.Д. Управление государственными активами: впоисках рыночной альтернативы // Управление собственностью.2003 .№ 1 .-стр. .3 2-41

94. Некрасов Д. Международный опыт законодательногорегулирования концессионных отношений Концессии

95. Никифоров J1.B., Кузнецова Т.Е., Ширяева Р.И., Лыкова Л.Н.

96. Социально-экономические альтернативы развития России: общество смешанного типа вместо капиталистической олигархии // М., 1997.-стр 90.

97. Никифоров Л.В., Хавина С.А., Бродская И.А. Смешанноеобщество. Российский вариант. Сванидзе З.Я. // М., 1999. -стр. 27.

98. Обухов И.С. Экономические и правовые проблемы структурыотношений паевого инвестиционного фонда Электронный журнал «Исследовано в России»http://zhurnal.ape.relarn.ru/articles/2004/238.pdf

99. Овчинников В. В. Глобализация механизмов управленияземельными ресурсами в Российской Федерации, доклад, Круглый стол "Земельная реформа как действенныймеханизм управления земельными ресурсами» // Москва, 21 марта 2001 года

100. Овчинников В.В. Путь к совершенству мирового рынкаценных бумаг Global Custody // -М. АО "Солид консалтинг". 1998.-стр 489.

101. Овчинников В.В. Экономические и технологические основыразвития коммерческих банков // М. АО "Солид консалтинг". 1994. - стр 278. % 109. Орешин В.П. Государственное регулирование национальнойэкономики. // М., 2000. стр. 15\.

102. Осадчая Ю. Концессионные соглашения в транспортномкомплексе // Корпоративный юрист, №3 С. 10-12

103. Пикулькин А.В. Система государственного управления. // М.2000.-стр 14-15

104. Плющев М. Инвестиционный пай с позицийбездокументарной ценной бумаги // Хозяйство и право, 2004, № 5, стр. 58.

105. Попова А. Юридические аспекты государственно-частногопартнерства в России. Вестник евроазиатского транспортного союза, №6-7,11-12.2003г.

106. Попова Е., Как разделить риски в государственно-частномпартнерстве // -М. Фельд Почта, № 92, 93 2005 г.

107. Попова. Е. Как создать эффективную систему взаимодействия * государства и бизнеса? // -М. «Фельд Почта», № 92, 93.

108. Поспелова И.А. Инвентаризация и межевание земельошибки, обман, мифы и реальности». Имущественные отношения в России., №5,2004г. М., -стр.3-12

109. Постановление № 975 от 12 января 1998 г. Верховного Хурала

110. Парламента) Республики Тыва «О выпуске Долгосрочных Земельных Облигаций Правительством Республики Тыва

111. Право. По энциклопедии Брокгауза и Ефрона. // Allpravo.Ru.2003.

112. Проект программы социально-экономического развития

113. Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2005-2008 годы)/www.eurasmet.ru/unpublished/sotsiurn/index.php

114. Проскурякова Н. А. Земельные банки Российской империи. //- М., 2002. Земельные ценные бумаги

115. Путин В. В. Вступительное слово на XIV съезде Российскогосоюза промышленников и предпринимателей. Москва, 16 ноября 2004 года.

116. Риккардо Д. Начало политической экономики и налоговогообложения. Сочинения. Т.1.М.Д955.

117. Рогов С.М. О роли государства в возрождении созидательногопотенциала России // Российский экономический журнал. №7-8.,2005г.-стр.ЗЗ

118. Рябов А.А. Траст в российском праве // Государство и право,1996. №9.

119. Савченко А. Основы российской модели смешаннойэкономики // Маркетинг. 2001. - N 6. - С. 15-19.

120. Садиков О.Н. Комментарий к ГК РФ ч.2. // М., 1997.

121. Садиков Р.Н. Комментарий к ГК РФ ч.1. // М., 1996.

122. Сай С.И. Государственное управление земельными ресурсами

123. России основа основ // Природно-ресурсные Ведомости, 07/03/2003г.

124. Самуэльсон Пол Э, Нордхауз Вильям Д. Экономика. /Пер сангл. М.2001.стр. 53-59.

125. Семеусов В.А. Очерки хозяйственного права России. //1. Иркутск, 2001. -стр 17.

126. Сильвестров С. Партнерство государства и частного сектора //

127. Экономика России: XXI век, № 18

128. Смит А. Исследование о природе и причинах богатстванародов»// М.,1962. - стр.332;

129. Стиглиц Дж. Ю. Экономика государственного сектора/Пер. сангл.// -М.1997.стр. 16,77-86

130. Строев Е.С., Волков С.Н. Земельный вопрос в России //

131. Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование, № 4(13) 2002 г.

132. Стюард X. Планирование и смешанная экономика // Вопр.экономики. 1993. - N 1. - стр. 124-134.

133. Суханов Е.А. Гражданский кодекс о доверительном управлении.

134. Суханов Е.А. Доверительное управление или траст? //

135. Экономика и жизнь, 1995. № 6.

136. Ткаченко Н. Институт доверительного управления в гражданском законодательстве (Траст) // Экономика и жизнь, 1995. №2.

137. Указ президента РФ от 27.10.1993 г. №1767 "О регулированииземельных отношений и развитии аграрной реформы в России

138. Управление земельными ресурсами. Под ред. Кошкина Л.И. //-М.:ВШПП, 2004. 520с

139. Финансовый словарь //-М. «Контракт»,1992,494с.

140. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика // Пер. сангл. М.,1997. стр 12, 30-45.

141. Ходов Л.Г. Основы государственной экономической политики-М., 1997. -стр.30

142. Чавес У. Многополярный мир как глобальная альтернатива.

143. Взгляд Винесуэлы // Российский экономический журнал. № 1.2005г. -стр.57-61

144. Шамхалов Ф.И. Государство и экономика: основывзаимодействия. // -М., 2000. стр.78-79.

145. Якобсон Л.И., Государственный сектор экономики:экономическая теория и политика // М., 20. - стр. 17-23.

146. Banking Terminology. Wash., American Bankers Association.1989.-P.319

147. P.Wyckoff. The Language of Wall Street.-New York, Hopkisonand Blake.- 1973.-P.193;

148. Glossary of Fudiciary Terms.-Wash., American Bankers1. Association.- 1968.-P.38

149. Perrick G.Hanson. Dictionary of Banking and Finance. London,

150. Pulman Publishing Ltd.- 1985- P.575

151. Jens Hartmann, «Kreml setzt auf Staatskapitalismus», "Welt am1. Sonntag", 20,2,2006

152. Securities Market in Japan.-Tokyo, Japan Securities Research1.stitute.- P.251

153. Eugene F.Brigham, Louis C.Gapenski. Intermediate

154. Financial Management.-New York, the Dryden Press.-1985 -P.92

155. World Bank Glossary. Wash., The World Bank. -1991. - P.93

156. Smith F. The Wealth of Nation. New York. Modern Library, 1937ь 157. Stock trade// Wall street journal. 1994. 14. 06. Aktsion дц r teenibdividende ja kapitalitulu// Д rip д ev. 1994.26. 01.

157. Eclisaktsiatest// Дпрдеу. 1994 16. 03. Emissiooniprospektist//

158. Дпрдеу. 1994. 27.04. Riskitaluvus m дд rab sobiva aktsia// Hommikuleht. 1994.12.04.

159. Peterson, Willis L. Principles of Economics: Micro. Homewood,

160. Allinois, 1989. Michael Ludwig, Государство как предприниматель "Frankfurter Allgemeine Zeitung", Германия, ♦ HhoCMH.Ru. mailto:[e-mail]

161. Der Kaufmann. Das grosse Praxis-Handbuch des kaufmannischen

162. Wissens / Hrsg. von L. Irgel. 3, ubearb. Aufl. - Munchen: Orbis, 1991. - XVI, 580s.: ill. - Stichwortverz.: S.571-580.