Управление региональным рынком лизинговых услуг тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Рыбина, Инна Александровна

• Рыбина, Инна Александровна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Рыбина, Инна Александровна

Введение

Глава 1. Динамика и условия формирования регионального лизингового рынка

1. 1. Экономическая сущность и организационно-правовые основы лизинга

1.2. Основные подходы к классификации лизинга

1.3. Тенденции развития и особенности российского рынка лизинговых услуг

1. 4. Влияние особенностей Липецкого региона на систему лизинговых отношений.

Глава 2. Критерии оценки эффективности лизингового проекта

2.1. Основные методы оценок эффективности инвестиционных и лизинговых проектов

2.2. Комплексный подход к оценке эффективности лизингового проекта

Глава 3. Перспективы развития лизинга в Липецком регионе

3.1. Лизинговые проекты в Липецком регионе

3.2. Роль малого предпринимательства в расширении использования лизинга

3.3. Направления и перспективы развития регионального лизингового рынка

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление региональным рынком лизинговых услуг»

Современные трансформационные процессы российской экономики, связанные с переходом к рынку, затронули практически все сферы хозяйственной деятельности общества. Государственные программы развития и стабилизации экономики ставят своей целью создание социально-ориентированной, эффективной экономики, обеспечивающей рынок высокотехнологичной и конкурентоспособной продукцией. Очевидно, что функционирование такой экономики невозможно без эффективных инвестиционных вложений, которые, в свою очередь, формируют производственный потенциал страны. В связи с этим одна из главных и наиболее актуальных задач - преодоление инвестиционного кризиса в стране. На сегодняшний день большинство отраслей народного хозяйства, в связи с отсутствием инвестиций, не в состоянии обеспечить не только расширенное, но и простое воспроизводство основных фондов. Это привело к старению производственного аппарата и резкому сокращению его потенциала. Вместе с тем производство, которое не способно переналаживаться, приспосабливаться к реальным условиям рынка, обречено на банкротство. Более того, конкуренция настоятельно диктует производителям осваивать новые технологии, модернизировать оборудование, что практически невозможно из-за нехватки финансовых средств. Поэтому использование и применение действенных, гибких и эффективных инструментов финансирования и инвестирования могут помочь в преодолении инвестиционного кризиса страны, региона и отдельного предприятия. Одним из таких инструментов является лизинг, который в силу присущих ему возможностей может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки на всех уровнях экономики. Более того, как известно, инвестиционный кризис сопровождается банковским кризисом, поэтому лизинг в настоящее время является практически единственной, перспективной формой привлечения инвестиций в промышленные предприятия. В связи с этим особую значимость приобретает исследование самого механизма лизинга и его организационно-правовых и экономических особенностей, условий эффективного его применения для экономики страны или региона, и повышение производственного потенциала, как на уровне отдельного предприятия, так и на уровне региона. Отсутствие необходимой информации о тенденциях и развитии лизинга в стране, особенностях лизинга в отдельных регионах, его острая зависимость от экономических и политических условий в стране, регионе, а также несовершенство инфраструктуры лизинга - эти и ряд других причин делают необходимым поиск и формирование рационального и эффективного механизма лизинговой деятельности. Актуальность данного вопроса еще более возрастает в связи с разработкой и осуществлением инвестиционной политики в отдельно взятом регионе.

В связи с этим возникает необходимость в изучении и анализе отечественного и зарубежного опыта формирования лизинговых отношений, использовании лизинга в региональных интересах, выявления основных тенденций и формулирование стратегии развития лизинга в современных условиях транзитарной экономики.

Степень разработанности темы. Проблемы, связанные с реализацией региональной инвестиционной политики с помощью лизинга, а также анализом комплекса условий формирования эффективного лизингового проекта с учетом региональных особенностей, являются достаточно новыми, а само направление мало исследованным в экономической науке. Отечественными экономистами были сформулированы основы данного направления, но они охватили не все спектры данного вопроса. Объясняется это, прежде всего непродолжительным сроком функционирования лизингового рынка в экономике России. В отечественной экономической литературе вопросы инвестиций рассматривали такие ученые, как JI. Абалкин, С. Абрамов, Ю.

Анискин, И. Балабанов, А. Вольский, В. Власова, И. Журавкова, Е. Жуков, И. Зимин, Н. Игошин, С. Ильенкова, В. Комаров, В. Ковалев, Б. Колтынюк, Р. Кожевников, И. Липсиц, Я.Мелкумов, Н. Моисеева, Ю. Осипов, А. Нестеренко, В. Никифорова, А. Пригожин, Е. Стоянива, Б.Четыркин и другие.

Лизинг как инструмент инвестиционной политики, условия и методы определение его эффективности, а также его правовые и организационные вопросы изучались такими учеными и специалистами, как А. Абашин, А. Асаул, Н. Васильев, Н. Внукова, В. Газман, В. Горемыкин, Б. Гусаков, В. Джуха, А. Зорькин, Е. Кабатова, С. Катырин, В. Ковалев, А. Куликов, Л. Лепе, М. Лещенко, И. Лихачева, И. Лукасевич, В. Остапенко,Л. Прилуцкий, Ю. Сидорович, С. Силинг, А. Смирнов, К. Сусанян, Е. Фаскиев, Е. Францева, Е. Чекмерева, В. Штельмах и другие.

Важное влияние на развитие рынка лизинговых услуг оказывает региональная политика. В России проблемы региональной экономики получили известность благодаря трудам Н. Баранского, Н. Колосовского. В дальнейшем региональными экономическими проблемами занимались П. М.Алампиев, В. В. Кистанов, Э. Б. Алаев, Н. Н. Некрасов, В. М. Юрьев и другие.

Однако следует отметить, что разнообразие и динамизм процессов, протекающих в отечественной экономике, выдвигает ряд нерешенных проблем, связанных с изменением общеэкономической ситуации на лизинговом рынке. Многие аспекты эффективности лизинговых проектов требуют углубленного изучения, такие как экономические, правовые, социальные и психологические проблемы лизинговой деятельности, риск лизинговых проектов, тенденции развития лизинга на региональном уровне. Слабое место в реализации лизинговых отношений связано с его значительной зависимостью от государственной политики и изменений в законодательстве. Поэтому стратегия поддержки лизинга на региональном уровне со стороны органов государственного и местного управления является определяющей для его развития. Эти проблемы определили выбор и направление диссертационного исследования, а также ее главную цель и задачи.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка механизмов эффективного управления региональным рынком лизинговых услуг в современных условиях на примере Липецкого региона.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- раскрыть сущность лизинга как экономической категории; -выявить организационно-правовые и экономические особенности лизинга как инструмента инвестирования;

- определить сущность, структуру и особенности регионального рынка лизинговых услуг;

- выделить субъект и объект регионального рынка лизинговых услуг;

- провести анализ современного состояния лизингового рынка в Липецком регионе и определить тенденции его развития;

- выявить особенности развития лизинга в Липецком регионе;

- разработать комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов;

- исследовать значение лизинга для малого предпринимательства в Липецкой области;

-разработать основные направления перспективной модели поддержки и развития лизинга в регионах России на примере Липецкой области.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является региональный рынок лизинговых услуг, как часть инвестиционной сферы.

Предметом исследования являются социально-экономические, организационные и управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и функционирования регионального рынка лизинговых услуг.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Теоретической базой диссертационного исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, исследовавших проблемы активизации инвестиционных и лизинговых процессов с целью преодоления инвестиционного кризиса с помощью лизинг. Кроме того, основой послужили разработки отечественных ученых, рассматривающих проблемы эффективности инвестиционных и лизинговых проектов. Выбранная тема обусловила необходимость тщательного анализа законодательных и нормативных документов государственных органов, регламентирующие порядок организации и протекания инвестиционных и лизинговых процессов.

Методологической основой исследования явился системный подход, объективно отвечающий целям изучения и анализа развития рынка лизинговых услуг. Диссертационное исследование опиралось на основные положения и законы рыночной экономики. В качестве инструментов исследования применялись методы ситуационного подхода, абстрактно-логического, исторического, экономико-статистического, функционально-стоимостного и сравнительного анализа, математические методы, методы сравнения, табличные методы и другие.

Эмпирической базой исследования являются статистические и аналитические данные министерств и ведомств Российской Федерации, органов государственной власти, местного самоуправления, предприятий и финансово-кредитных учреждений Липецкой области. Кроме того, использовались отечественные и зарубежные материалы по исследуемой тематике, опубликованные в научной и периодической печати, а также материалы научных конференций и семинаров.

Научная новизна исследования состоит в выявлении тенденций и закономерностей формирования и развития регионального лизингового рынка, разработке комплексного подхода к оценке эффективности лизинговых проектов, выработке перспективной модели развития и поддержки лизинга с учетом особенностей региона и включает:

- определение экономической сущности категории регионального рынка лизинговых услуг;

- выделение объектов и субъектов регионального рынка лизинговых услуг;

- выявление мотивационной функции лизинга, которая оказывает существенное влияние на развитие регионального рынка лизинговых услуг;

- выявление особенностей Липецкого региона, как региона с выраженным депрессивным характером, что обуславливает экономическую специфику регионального рынка лизинговых услуг;

- комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов;

- исследование роли и значения рынка лизинговых услуг для развития малого предпринимательства в регионе;

- разработку перспективной модели развития регионального лизингового рынка, способствующей повышению инвестиционной активности и преодолению кризисных явлений.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в возможности использования основных положений и выводов для дальнейшего научного анализа и развития теории и практики лизинговой деятельности в современной экономике регионов России. Применение комплексного подхода к оценке эффективности лизинговых проектов дает возможность повысить обоснованность лизинговых проектов, что приведет к увеличению инвестиционного потенциала региона. Результаты исследований использовались в практической деятельности предприятий и учреждений Липецкой области, в частности в Липецком филиале ОАО

Альфа-банк», ЗАО «Стройдеталь» при проведении ими лизинговых операций.

Теоретические обобщения и практические выводы могут быть использованы в преподавании таких дисциплин, как «Менеджмент», «Стратегический менеджмент», «Региональная экономика», «Организация и финансирование инвестиций».

Апробация работы. Теоретические положения и результаты исследований докладывались на международной научно-технической конференции международной научно-технической конференции «Синергетика в современном мире» (Белгород, 2000г.), всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы современного дорожного строительства» (Вологда, 2002г.), научно-практической Интернет-конференции «Экономика и эффективность управления народным хозяйством» (Брянск, 2002г.), международной научно-технической конференции «Экономические аспекты строительного производства и промышленности строительных материалов и конструкций» (Новосибирск, 2002г.), на международной научно-технической конференции «Надежность и долговечность строительных материалов и конструкций» (Волгоград, 2003г.).

Публикации по теме диссертации. По теме диссертации было опубликовано 8 печатных работ, общим объемом 1,9 печ. л.

Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и содержит 144 страниц машинописного текста. В работе присутствуют 6 таблиц, 6 рисунков и библиографический список используемой литературы включающей 162 наименования, и 12 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Рыбина, Инна Александровна

Результаты исследования демонстрируют как рост числа компаний, так и увеличение объемов сделок. В будущем существует возможность расширения лизингового рынка, так как многие рыночные ниши все еще свободны и во многих регионах механизм лизинга используется недостаточно широко. На основе оценок Группы по развитию лизинга МФК составлена таблица 1.1 /133/.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенные исследования по проблемам формирования и реализации инвестиционной политики в области лизинга на примере Липецкого региона позволяют сделать следующие выводы:

1. Лизинг- это система имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества и последующей передачей его во временное пользование на определенных условиях. Лизинг обладает двойственным характером по отношению к инвестиционной политике. С одной стороны развитие лизинга, его поддержка на государственном уровне является объектом для принятия решений в формировании инвестиционной политике. С другой стороны лизинг выступает как инструмент инвестиционной политики, с помощью которого можно воздействовать на инвестиционный климат субъекта управления.

2. Активное использование схемы лизинга в развитии экономики любой подсистемы (регион, отрасль, предприятие) позволяет реально повысить инвестиционную активность, способствует развитию производства с помощью модернизированного оборудования, соответствующего более высоким стандартам. Поэтому, на наш взгляд, лизинг является необходимым инструментом эффективной рыночной экономики. Лизинг как сложное социально-экономическое явление охватывает ряд внешних функций по формированию многоукладной экономики: производственную, сбытовую, финансовую, функцию амортизационных и налоговых льгот, социальную функцию. Кроме того, на наш взгляд, целесообразно выделить еще мотивационную или психологическую функцию, так как она затрагивает важную сферу жизни общества, способную активно влиять на установление и развитие лизинговых отношений.

3. Региональный рынок лизинговых услуг представляет собой систему лизинговых социально-экономических отношений, где хотя бы один из участников лизингового процесса осуществляет свою экономическую деятельность в рамках данного региона. В процессе исследования была выделена двухуровневая система субъектов управления данным рынком, где первым уровнем выступают государственные органы (федеральные, региональные, местные), а на втором уровне -непосредственные участники лизинговых отношений (лизингодатель, лизингополучатель, поставщик и косвенные участники лизинга).

4. В настоящее время лизинг приобретает все большую популярность как альтернатива банковскому кредиту, благодаря его налоговым и амортизационным льготам, а также его гибкости и оперативности по сравнению с традиционными источниками финансирования, однако эффективность лизинга существенно зависит от действенной поддержки правительства и органов местной власти. То есть государственное влияние, регламентирующее весь лизинговый процесс, является максимальным. В этом, на наш взгляд, его слабое место.

5. Активизация лизинговых процессов в стране и в регионах выразилась в росте числа лизинговых компаний, количестве и объемах лизинговых проектов. Современными тенденциями развития лизинга в Российской Федерации являются:

- реальный спрос на лизинговые услуги,

-возрастание интереса к данному бизнесу, как сфере, где можно заработать деньги, где происходит серьезное закрытие рисков за счет права собственности,

-лизинговый рынок стал более открытым,

- лизинг обладает ярко выраженной сезонностью: пик спроса приходится на конец года;

В современных условиях для России характерно установление деловых длительных связей между лизинговой компанией и клиентом. Следующая особенность российского лизинга заключается в двойственном характере лизинга в отношении риска. С одной стороны лизинг остается в первую очередь инструментом проектного финансирования, то есть инвестор прибегает к схеме лизинга при реализации крупных проектов для снижения рисков. С другой стороны основными клиентами лизинговых компаний являются предприятия, которым необходимо развивать бизнес, переходить с одного уровня на другой, а это в свою очередь увеличивает риски для лизинговой компании.

6. В настоящее время основные трудности, стоящие перед российскими лизинговыми компаниями, являются внутренними (недостаток доступного банковского финансирования, нехватка собственных средств, недостаточно опытный персонал.), а не внешними, как было раньше (противоречия в законодательной и нормативной сфере).

7. Развитие лизинга на региональном уровне во многом зависит от местных экономических, природных, производственных, политических особенностей. Для Липецкого региона характерен ярко выраженный дисбаланс экономических отношений. Это связано с функционированием одного из самых крупных заводов тяжелой промышленности в России ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат». В связи с этим необходима перспективная программа, которая смогла бы сгладить негативные последствия изменений, как для персонала предприятия, так и для области в целом. На наш взгляд, важную роль следует отвести лизингу. Лизинг в данном случае может служить как инструментом переналадки оборудования предприятия для более перспективного функционирования, отвечающим новым условиям, так и посредником при взаимодействии крупного и малого бизнеса. Однако перспективы такой реорганизации в Липецком регионе даже не рассматриваются, так как на сегодняшний день ОАО «НЛМК» признано одним из самых эффективных и прибыльных предприятий.

8. Одним из условий роста числа лизинговых проектов является их эффективность по сравнению с альтернативными источниками финансирования. Анализ существующих методик по оценке эффективности инвестиционных и лизинговых проектов выявил их общий недостаток: отсутствие комплексного подхода в оценке проектов, причем проекты чаще всего рассматривают с точки зрения количественных, финансовых показателей, а это является важным недостатком. Так как лизинг является системой отношений, и объективный анализ эффективности - это суммарная величина рационального выбора того или иного варианта.

10. Предложенный комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов включает в себя анализ количественной и качественной анализ сторон проекта. Причем с количественной стороны проект оценивается статическими и динамическими методами, качественная сторона проекта охватывает те стороны проекта, которые не поддаются строгой количественной оценки, однако влияние их на эффективность не вызывает сомнений: риск проекта, различные организационные, правовые, социальные, экологические последствия проекта. Комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов способствует принятию оптимального решения о финансировании инвестиционного проекта, устранению его недостатков.

11. В Липецком регионе лизинговые отношения имели место практически во всех отраслях народного хозяйства: в тяжелой промышленности, в сельском хозяйстве, в пищевом и перерабатывающем комплексе, в строительстве, в дорожно-строительном комплексе, в транспорте, а также в малом предпринимательстве. Таким образом, можно утверждать, что лизинг является универсальным инструментом инвестирования и финансирования для преодоления производственного и инвестиционного кризиса в регионе.

12. В Липецком регионе большое внимание уделяется развитию и поддержке малого предпринимательства. Традиционно лизинг является наиболее эффективным механизмом именно для малого и среднего бизнеса, где особенно остро стоит проблема нехватки ресурсов для развития производственной или иной деятельности, а банковские кредиты в основном недоступны для предприятий такого уровня, так как содержат высокую степень риска. Поэтому лизинг становится практически единственной возможностью для развития своей деятельности для предприятий среднего и малого бизнеса. Значение лизинга для малого предпринимательства имеет двойственный характер. С одной стороны лизинговые компании чаще всего являются представителями малого и среднего бизнеса, то есть расширяют инфраструктуру данной части экономики. Лизинговые компании сами по себе становятся объектом социально-экономических программ для поддержки малого и среднего бизнеса. С другой стороны лизинговые проекты являются инструментом для расширения и повышения эффективности деятельности данного сектора экономики.

13. Большое значение для развития лизинга в регионе играет политика администрации региона по данному вопросу. Необходимость активизации лизинговых процессов для усиления положительных тенденций в регионе очевидна: улучшение инвестиционного климата в регионе, преодоление производственного кризиса, сглаживание экономических диспропорций в регионе. Поэтому необходимо выработать основные стратегические положения по поддержке лизинга в Липецком регионе. По нашему мнению, они следующие:

- в целях активизации участия коммерческих банков в лизинговых проектах целесообразно: развивать лизинговые схемы кредитования и межбанковского сотрудничества в области совместного кредитования инвестиционных проектов, разработать действенный механизм предоставления государственных гарантий коммерческим банкам, которые финансируют лизинговые проекты, образовать инвестиционный и лизинговый консорциум коммерческих банков.

- на базе Администрации Липецкой области создать фонд содействия развитию лизинга, который должен тесно сотрудничать с инвестиционными фондами области, комитетами по поддержке малого и среднего бизнеса.

- в Липецкой области необходимо создать консультационный центр по вопросам лизинга: на его основе предусмотреть обучение основам лизинговой деятельности, его правовым, организационным, бухгалтерским и экономическим особенностям. Кроме того, использовать обширную базу данных по лизингу, для чего необходимо организовать сеть информационной поддержки развития лизинга в Липецкой области и за ее пределами, оказывать консультационные услуги в области разработки и принятия решений использования лизинга, управления лизинговыми проектами, анализ эффективности, расчет рисков, организация бухгалтерского учета. формирование эффективной инфраструктуры лизинговых отношений будет способствовать укреплению деловых связей между участниками лизинговой деятельности, что является немаловажным как для лизингового бизнеса, так и для предпринимательства вообще. Поэтому необходимо организовать всестороннюю поддержку формирования инфраструктуры лизингового рынка (развитие сети лизинговых компаний, как специализированных, так и универсальных, брокерских, страховых, консалтинговых фирм).

14. Таким образом сбалансированные отношения между субъектами управления рынком лизинговых услуг позволяет создать перспективную оптимальную модель развития лизинговых отношений в регионе. Развитие лизинга в Липецком регионе будет усиливать тенденцию улучшения инвестиционного климата не только на уровне отдельно взятого региона, но и на уровне всей страны.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Рыбина, Инна Александровна, 2004 год

1. Гражданский кодекс РФ. Официальный текст по состоянию на 15 марта 1999г. -М.: Издательская группа НОРМА-ИНФРАМ, 1999. -560с.

2. Сборник кодексов Российской Федерации. Издание 9.- М.: Информационно-издательский дом «Филин», 1999.- 784с.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ, принят ГДФС РФ 19. 07. 2000, ред. 31. 12. 2002.

4. Закон РФ «О налоге на добавленную стоимость»от 6 декабря 1994 №29- ФЗ.

5. Закон РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон «О налоге на добавленную стоимость» от 1 апреля 1996 . № 29-ФЗ.

6. Федеральный закон от 8 февраля 1998г. №16-ФЗ «О присоединение РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

7. Федеральный Закон «О лизинге» №164-ФЗ от 29.10.1998г, редакция от 29. 01. 2002, с изменениями от 24. 12. 2002.

8. Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 №1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности»

9. Постановление Правительства РФ «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» №633 от 29.06.95.

10. Постановление Правительства РФ «Об утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности РФ» №167 от 26.02.96.

11. Постановление Правительства РФ «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ» №752 от 27.06.1996.

12. Постановление Правительства РФ от 21 марта 1996 года №315.

13. Постановление Правительства РФ «О мерах по совершенствованию порядка и методов определения амортизационных отчислений» от 31 декабря 1997. № 1672.

14. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (заключена в Оттаве 28. 05. 1988)// Вестник ВАС РФ. 1998.-№5.

15. Постановление главы администрации Липецкой области «О поддержке инвестиций в экономику Липецкой области» от 31. 08. 1998, № 347.

16. Постановление главы администрации Липецкой области «О мероприятиях по поддержке инвестиций в Липецкой области на 1999-2003 годы» от 01. 03. 1999 г., № 2934.

17. Письмо Государственного таможенного Комитета РФ «О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений» от 20.07. 1995, №01-13/10268.

18. Письмо Государственного комитета РФ по статистике от 13 марта 1996г. №24-1-21 / 483 «Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования».

19. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденных Госстроем России Министерства экономики РФ, министерства финансов РФ, Госпром России №7-12/47, 31 марта 1994 года.

20. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, разработанные Министерством экономики РФ и предназначенные для расчетов платежей финансового лизинга, опубликованные в 1996 году.

21. Инструкция Государственной Налоговой службы РФ от 11 октября 1995 № 39 с последующими изменениями.

22. Перечень оборудования, утвержденный ГТК РФ от 13 апреля 1995 года № 248.

23. Закон Липецкой области от 11. 02. 2002. №187-03» О программе социально-экономического развития Липецкой области на 2002»// Липецкая газета. 2002. - № 32. - С. 2-5.

24. Распоряжение главы Администрации Липецкой области от 19.12.2002 г.№12-34р «О государственной поддержке инвестиционных проектов в сфере малого предпринимательства».

25. Закон Липецкой области от 08. 01. 2003. №27-03 «О программе социально-экономического развития Липецкой области на 2003 год»// Липецкая газета. 2003. - № 9. - С. 2-5.

26. Абрамов С. И. Инвестирование/ С.И. Абрамов. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440 с.

27. Абрамов С. И. Организация инвестиционно-строительной деятельности/ С.И. Абрамов. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. — 240 с.

28. Алле М. Условия эффективности в экономике. Пер. с фр./ М. Алле. -М.: Научно-издательский центр «Наука для общества», 1998.- 304с.

29. Анискин Ю.П. Инвестиционная активность и экономический рост/ Ю.П. Анискин // Проблемы теории и практики управления.- 2002. №4. -с.77-82.

30. Анискин Ю. П. Организация и управление малым бизнесом: Учеб. пособие/Ю.П. Анискин. М.: финансы и статистика, 2002. - 160 с.

31. Архипов А.П. О страховании рисков предпринимательской деятельности/А.П. Архипов, И.А. Колесникова // Финансы. 2002. — №2. -С. 51-55.

32. Аристотель. Этика. Политика. Риторика. Поэтика. Категории/ Аристотель. Ми.: Литература, 1998. — 1392 е.- (Классическая философская мысль).

33. Асаул А. Н. Лизинговый бизнес в строительстве/ А.Н. Асаул, М.А. Асаул// Экономика строительства. 1997. -№ 2. -С. 2-18.

34. Асаул А. Н., Асаул М.А. Лизинговый бизнес в строительстве/А.Н. Асаул, М.А. Асаул // Экономика строительства. 1998. -№ 3. - с. 12-28.

35. Белоус А. Лизинг: 50 лет на мировом рынке и первые шаги в России/А. Белоус // Человек и труд. -2000. №8.- с. 46-50.

36. Беренс В. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ./ В Беренс, П. Ховранек. М.: АОЗТ «Интерэксперт», ИНФРА-М,1995. - 528 е.: табл., граф.

37. Бест М. Новая конкуренция. Институты промышленного развития/ М. Бест. М.: ТЕИС, 2002. - 356 с.

38. Бирман Г. Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ./Г. Бирман, С Шмитд. Под ред. Л.П. Белых — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.- 631 с.

39. Блинов А.О. Малое предпринимательство. Организационные и правовые основы деятельности/А.О. Белов.- 2-е изд.- М.: «Ось-89»,1998.-336 с.

40. Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций/В.В. Бочаров. — М.: Финансы и статистика, 1993. — 144 е.: ил.

41. Бриль А.Г. Функционально-стоимостной анализ в экономических расчетах/ А.Г. Бриль.- Л.: Издательство Ленинградского университета, 1989. 152с.

42. Ван Хорн. Основы управления финансами/Хорн Ван. М.: Финансы и статистика, 1996. - 365 с.

43. Васильев Н. М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства/ Н.М. Васильев, С.Н. Катырин, Л.Н. Лепе. М.: ООО Издательско-консалтинговая компания «ДеКа», 1999. -280 с.

44. Внукова Н. М. Управлшня ризиком Л1зингових операщй (науково-методичш рекомендацп)/Н.М. Внукова. М.: «Бизнес 1нформ», 1997.- 48 с.

45. Газман В. Д. Закон о лизинге: достоинства и недостатки/ В.Д. Газман// Аудиторские ведомости. 1999. — №7. — С. 40-55.

46. Газман В. Д. Лизинг в России/В.Д. Газман// Финансы. — 1999. №8. -С. 16-18.

47. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии/В.Д. Газман.-М.: Правовая культура, 1997.-416 с.

48. Газман В. Д. Рынок лизинговых услуг/В.Д. Газман. — М.- Фонд "Правовая культура", 1999, 376 с.

49. Газман В.Д. Лизинг в малом предпринимательстве, организационно-правовое обеспечение/В .Д. Газман//Хозяйство и право. — 1998. -№8. — С.7-10.

50. Газман В.Д. Российский лизинг нуждается в законодательной поддержке/В.Д. Гахман // Хозяйство и право. 2001. - №1. - С. 14-16.

51. Гараджа М. Краткий обзор рынка финансовой аренды в России/М. Гараджа//Лизинг-курьер. Информационный бюллетень. — 1999. №1. — С. 14-16.

52. Глазунов В.Н. Оценка инвестиций/В.Н. Глазунов// Финансы. -2002. -№10.-С. 33-35.

53. Гончаренко А. П. Предпринимательские риски/А.П. Гончаренко// Финансы и кредит.-2002. -№11(101). С. 10-14.

54. Горемыкин В. А. Основы технологии лизинговых операций/В.А. Горемыкин.- М.: Ось-89,2000. 286 с.

55. Горемыкин В.А. Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие/В.А. Горемыкин. -М.: Инфра. 1997.-301 с.

56. Гранберг А. Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов/А.Г. Гранберг. -М.:- ГУ ВШЭ,2000.- 495 с.

57. Гумеров Р. Р. Инвестиционный кризис в АПК: причины, последствия, пути преодоления/Р.Р. Гумеров// РЭЖ. 2000. - №2. - С.16-20.

58. Гурова JT. Г. Региональный механизм формирования и развития рынка платных услуг в сфере бытового обслуживания/Л.Г. Гурова — Дисс. на соискание уч. степени канд. эконом, наук. Тамбов:ТГУ, 2002. 183 с.

59. Гусаков Б. Лизинг — катализатор экономического роста/Б. Гусаков, Ю. Сидорович//Финансы. -2001. -№1.- С. 12-15.

60. Дегтярева Е. Лизинг или кредит? Что эффективней?/Е. Дегтярева// Экономика и жизнь-Русь. 2002. - №4 (371), январь. — С.5-6.

61. Джуха В. М. Лизинг. Серия «Учебник, учебное пособие»/В.М. Джуха. Ростов-на-дону: «Феникс», 1999.- 320 с.

62. Договор лизинга: правовое регулирование, учет и налоги // Экономика и жизнь. Бухгалтерское приложение. 2001.- №44, ноябрь. -С. 19-20.

63. Договор лизинга: правовое регулирование, учет и налоги//Экономика и жизнь. 2001. - №44, ноябрь. - С. 7-10.

64. Дегтерева Е. Лизинг или кредит? Влияние налогового кодекса на выбор источника финансирования капитальных вложений/Е. Дегтярева// Лизинг-курьер. -2001. №6 (16), ноябрь-декабрь. - С. 16-18.

65. Еленева Ю. Стоимостной подход как основа современного управления бизнесом/Ю. Еленева// Проблемы теории и практики управления. -2002. -№3. С. 110-115.

66. Журкина Н.Г. Кредитование лизинговых компаний под уступку прав требования/Н.Г. Журкина// Финансы. 2002. -№2. - С.76-78.

67. Забелин П. Основы стратегического управления. Учебное пособие./П. Забелин, И. Моисеева. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1998.- 195 с.

68. Зенкина М. В. Влияние управления амортизацией основных фондов на формирование себестоимости строительных работ/М.В. Зенкина// Экономика строительства. — 2002. №7. - С. 14-22.

69. Зимин И. А. Реальные инвестиции. Учеб. пособие./И.А. Зимин. М.-ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС»,2000.- 304 с.

70. Зорькин А. Р. Владеть или пользоваться?/А.Р. Зорькин// ЭКО. 2000. -№12. -С.10-12.

71. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов./Н.В. Игошин. М.:ЮНИТИ, 2000.413 с.

72. Изтеулов Б.И. Региональный хозяйственный механизм: формирование, функционирование, моделирование. Монография./Б.И. Изтеулов. М.: Экономика, 1992. - 128 с.

73. Ильенкова С. Д.Инновационный менеджмент. /С.Д. Ильенкова, J1.M. Гохберг, С.Ю. Ягудин. Под ред. С. Д. Ильенковой. Учебник для вузов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1997.-327с.

74. Инвестиционно-финансовый портфель. Книга финансового посредника. -М.: Сомитек, 1993. 586 с.

75. Инвестиционное проектирование: практическое пособие по экономическому обоснованию инвестиционных проектов/Под ред. Шумилина С. И. М.: Финстатинформ,1995. - 204 с.

76. Ицкович Б.Ф. Лизинг в агропромышленном комплексе/Б.Ф. Ицкович// Финансы. -2002. №1. - С. 17-20.

77. Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование и практика, 1997г./Е.В. Кабатова.-М.: ИНФРА-М, 1998.-204 с.

78. Каганов В. Ш. Как создать и сделать успешным бизнес-инкубатор/В.Ш. Каганов, М.В. Рыбин. Учебно-практическое пособие. -М.: Агроконсалт, 1996. -112 с.

79. Кадушин А. Лизинг: экономичный путь привлечения реальных инвестиций/А. Кадушин, Н. Михайлова// Теория и практика управления.-2000.-№3.-с. 80-83.

80. Караваев Е. П. Промышленные инвестиционные проекты. Теория и практика инжиринга/Е.П. Караваев. М.: МИСИС, 2001. - 299 с.

81. Касимов А. В. Лизинговые операции для предприятий АПК/А.В. Касимов// Экономика сельскохозяйственных и промышленных предприятий. -1992. -№9. С. 14-15.

82. Киркоров А. Эффективность лизинговых операций для лизингополучателя по сравнению с кредитованием после принятия главы 25 НК РФ/А. Киркоров// Деловая пресса. 2002. - №1-2. - от 02. 03. 2002.

83. Климов Е. А. Общая психология. Общеобразовательный курс:Учеб. пособие для вузов/Е.А. Климов. М.: ЮНИТИ- ДАНА,2001. - 511 с.

84. Справочник по функционально-стоимостному анализу/Под ред. М. Карпунина, Б. Майданчика. -М.: Финансы и статистика, 1988.- 431 е.: ил.

85. Ковалев В.В. Аренда: право, учет, анализ, налогообложение/В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 е.: ил.

86. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов/В.В. Ковалев.-М.: Финансы и статистика, 1999.- 144 с.:ил.

87. Каганов В. Ш. Создание бизнес-инкубаторов в регионах России -приоритетная программа в рамках Морозовского проекта/В.Ш. Каганов, М.В. Рыбин// Предпринимательство России. -1995.- № 3-4. С.30-35.

88. Кожурин Ф. Д. Процесс управления (системное исследование и разработка на примере региона)/Ф.Д. Кожурин. М.: Мысль, 1988.- 239 с.

89. Колтынюк Б. А. Инвестиционные проекты: Учебник: Второе издание переработанное и дополненное/Б.А. Колтынюк. СПб: Издательство Михайлова В. А., 2002. - 622 с.

90. Колесникова И. А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента/И.А. Колесникова. -М.: Финансы и статистика, 2000. 240с.: ил.

91. Комаров В. В. Инвестиции в СНГ/В.В. Комаров// Деньги и кредит.-2002. -№8. С. 71- 75.

92. Комаров В. В. Инвестиции и лизинг в СНГ/В.В.Комаров.- М.: Финансы и статистика, 2001. 424 е.: ил.

93. Красовская И. П. Функционально-стоимостной анализ эколого-экономических решений в сфере природопользования/И.П. Красовская //Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. -2001. №5. - С. 80-92.

94. Кредиты. Инвестиции /Под редакцией Куликова А. Г., Голосова В.В.,1995.-143с.

95. Крылов Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий: Учеб. пособие./Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. М.: Финансы и статистика, 2003. - 608 е.: ил.

96. Кулешов В. Лизинг: особенности платежей/В. Кулешов// Экономика и жизнь. 1999. - №2 (январь). - С. 27.

97. Куликов А.Г. Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца/А.Г. Куликов// Деньги и кредит. -1998. -№6. С. 35-44.

98. Куликов А.Г. Почем фунт лизинга в России/А.Г. Куликов// Деньги и кредит. 2000. - №4. - С. 16-21.

99. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России/А.Г. Куликов// Деньги и кредит. -2001. №3. С.25-30.

100. Ламбен Ж.Ж. Стратегический маркетинг. Европейские перспектива Пер. с фр./Ж.Ж. Ламбен. С-Пб: Наука, 1996.-589с.

101. Лапидус Б. М. Регионолистика: Учеб. пособие для вузов/Б.М. Лапидус, Ф.С. Пехтерев, Н.П. Терешина. М.: УМК МПС России, 2000. -442 с.

102. Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности/М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. -М.: Инфра-М, 1996.-224 с.

103. Лещенко М. И. Инвестиционные риски и гарантии возврата средств/М.И. Лещенко// Тракторы и сельскохозяйственные машины. — 2000. №3. - С. 37-39.

104. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие./М.И. Лещенко. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 336 с.

105. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции: Настольная книга банкира.- М.: ДеКА, 1995.- 94 с.

106. Лизинг веление времени. // Экономика России XXI век. -2001. -№2 (июль).-С. 10-11.

107. Лизинг- ключ зажигания для региональной экономики// Липецкая газета.-2002.-№ 139 (21767).-С. 2.

108. Липецкая область в цифрах за 2002 год: Стат. сборник./ Липецкий облкомстат. Л., 2003. -210 с.

109. Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие/И.В. Липсиц, В.В. Косов. М.: Издательство «БЕК»,1996.-304 с.

110. Лихачева И. Что такое лизинг? Значение лизингового сектора для экономического развития/И. Лихачева// Лизинг-курьер. Информационный бюллетень, январь-февраль. 1999.- № 1(1).- С. 12-15.

111. Лугачева Л. И. Новый подход к региональной промышленной политике на примере предприятий машиностроения Новосибирской области/Л.И. Лугачева// ЭКО. 2002. - №5. - С.67-82.

112. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений/И.Я.Лукавевич. М.: Финансы, ЮНИТИ,1998. - 400 с.

113. Лукасевич И. Я. Анализ эффективности лизинговых операций/И.Я. Лукасевич// Финансы. 1997.- №10. - С. 57-59.

114. Мазур О. Возрождать экономику невозможно без сильного строительного комплекса/О. Мазур// Липецкая газета. 2001. -№186 (21564).- 22. 09.

115. Малый бизнес: проблемы и перспективы//.Информ-плюс. -2003.- №9 (240).

116. Манаенков В. Банк «Менатеп СПб»: политика на консолидацию усилий и капитала/В. Манаенков// Липецкая газета. 2003. - № 89 (21967). -С.2.

117. Маслова И. Лизинговый бизнес в США/И. Маслова, М. Анисимов// Экономист. 2002. - №8. - С. 88-89.

118. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие/Я.Мелкумов. М.: ИНФРА-М, 2001. -248 с.

119. Менеджмент в строительстве: Учебное пособие./ Под ред. Степанова И.С. М.: Юрайт, 1999. - 540 с.

120. Методика подготовки бизнес-планов инвестиционных проектов// Российский экономический журнал. 1994. - №4. - С.49-63.

121. Региональная экономика: Учебник для вузов./ Под ред. Морозовой Т.Г. М.: Банки и биржи, ЮНИТИД998. - 472 с.

122. Некрасов Н. Н. Региональная экономика. Теория, проблемы, методы. 2-е издание./Н.Н. Некрасов. М.: Экономика, 1978. - 312 с.

123. Остапенко В.В., Мешков В.М. Финансовая поддержка лизинга/В.В. Остапенко, В.М. Мешков// Финансы. 1997.- №10. - С. 11-14.

124. Панкратов Е. П. О лизинге и организационно-методических аспектах его использования в строительстве/Е.П. Панкратов, О.Е. Панкратов// Экономика строительства. 1998. - №6. - С. 17-32.

125. Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи, решения./ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1997.- 140 с.

126. Прилуцкий Л.Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика/Л. Прилуцкий. М.: Ось -89, 1997.-250 с.

127. Штульберг Б.М. Проблемы и методы обоснования территориальных планов/ Б.М. Штульберг, Е.Г. Чистяков, В.В. Котилко. М.: Наука, 1988. — 360 с.

128. Растяпин Д., Кармышев Ю. ФСА и его место в инновационной деятельности. Ученые записки Тамбовского регионального отделения Вольного экономического общества России, спец. выпуск, том 2./Д. Растяпин, Ю. Кармышев. Тамбов, 2001. - 324с. - С. 199 - 203.

129. Региональная экономика: Учеб. пособие для вузов/Под ред. Т. Г. Морозовой.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-304 с.

130. Региональная экономика: Учебное пособие/ Под ред. М. В. Степанова. М.: ИНФРА - М, Издательство Российской экономической академии, 2001.-463 с.

131. Романова О. Оптимизация поведения предприятия в современных условиях/О. Романова// Проблемы теории и практики управления. 2002. -№3.-С.116-120.

132. Рубченко М. Дожить до расцвета/М. Рубченко// Эксперт. 2003.-№14.- С.52-60.

133. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. /Под ред. Эдвардса Б.- М.Инфра-М,1996. 464 с.

134. Рыбак О. Основные тенденции инвестиционной активности/О. Рыбак// Экономист. 2002. - №12. - С. 13-19.

135. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация финансирования инвестиций: Уч. Пособие/И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. М.: -Финансы и статистика,2001. - 272 с.

136. Силинг С.А. Лизинг в вопросах и ответах: Практическое руководство по лизингу для предпринимателей./С.А. Силинг, Л.А. Михайлова и др.-СПб.: ТОО Издательство «Гиппократ», 1999. 145 с.

137. Синько В. И. Развитие лизинга в России: проблемы и перспективы/В.И. Синько// Машиностроитель. -1999. -№ 5-6. с. 2-9.

138. Смирнов А. Л. Лизинговые операции/А.Л. Смирнов//Серия «Международный банковский бизнес». М.: Издательство АО «Консалт-банкир», 1995.-136 с.

139. Социально-экономическое положение Липецкой области за 2002 год// Липецкая газета. -2003. -29. 01.

140. Сусанов Д.Ю. Оценка социально-экономического риска/Д.Ю. Сусанов// Финансы и кредит. -2002. № 2(92). - с. 14-17.

141. Сусанян К. Самые выгодные сделки: лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами/К. Сусанян. М.: Мировой океан: ЭРБАР, 1992. -161 с.

142. Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Учеб. пособие/Т.В. Теплова.- М.: ИЧП « Издательство Магистр», 1998.- 264 с.

143. Управление инвестициями : в 2-х томах. Т. 1. /В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро. -М.: Высшая школа, 1998.-416 с.

144. Фабоцун Ф. Управление инвестициями: пер. с англ./Ф. Фабоцун. М.: ИНФРА - М, 2000.- 932 с. (Серия «Университетский учебник»).

145. Фаскиев X. А. Лизинговые сделки в инвестиционной сфере/Х.А. Фаскиев, О.А. Ситникова// Машиностроитель,- 1999. №8. - С. 13-24.

146. Финансовое управление компанией./Общ. ред. Кузнецовой Е. В.- М.: Фонд «Правовая литература», 1995.-383 с.

147. Бородина Е.И. Финансы предприятий. Учебное пособие/ Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Колчина Н.В., Смирнова 3. М./Под ред. Бородиной Е.И.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИД995. -208 с.

148. Францева Е. Лизинг: Справочное пособие/Е. Францева. М.: Приор, 1998.-288 с.

149. Хейне П. Экономический образ мышления/П. Хейне. Пер. с англ. Издание второе, стереотипное. - М.: Издательство «Дело», 1993. - 704 с.

150. Хойер В. Как делать бизнес в Европе/В. Хойер.- М.:Прогресс,1992.-142 с.

151. Чекмерева Е. Н. Лизинговый бизнес: (Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций)/Е.Н. Чекмерева. — М.: Экономика, 1993. 127 с.

152. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций/Е.М. Четыркин. М.: Дело, 1998. - 216 с.

153. Чеченов А. А. О роли лизинга в развитии малого предпринимательства/А.А. Чеченов, А.В. Куашева// Финансы. 2002. -№7.-С. 73-74.

154. Шайтанов В. А. Функционально-стоимостной анализ в условиях перехода к рыночной экономике/В.А. Шайтанов. Донецк: ООО «Лебедь», 1997.- 176 с.

155. Шишлянникова О. Договор страхования в рамках лизинговой сделки/О. Шишлянникова// Лизинг-курьер. 1999. - №5. - С. 15-17.

156. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности/В. Штельмах// Финансы. 1999. - №8. — С.19-21.

157. Штельмах В. Сравнение финансовых условий лизинговых сделок /В. Штельмах//Лизинг-курьер. -2001. -№ 4(16), июль-август. С. 28-30.

158. Экономика и социальная сфера Липецкой области: Стат. сборник. -Л.: Липецкий облкомстат, 2001 год. 338 с.

159. Юрьев В. М. Транзитарное хозяйство России: детерминирование экономических интересов/В.М. Юрьев. -М.: Финансы и статистика, 1997. -336 с.

160. Hamel Н. Leasing in Industry. N. Y. National industrial conference boards/H. Hamel. Montreal Conference board in Canada, 1968. - 218 p.