Управление инвестиционными процессами в АПК региона тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Ляшенко, Олеся Викторовна

• Ляшенко, Олеся Викторовна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ляшенко, Олеся Викторовна

Введение.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В АПК.

1.1. Сущность и особенности инвестиционных процессов в АПК.

1.2. Управление инвестиционными процессами в АПК в условиях рынка

1.3. Роль государства в управлении инвестиционными процессами в агропромышленном комплексе.

ГЛАВА И. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В АПК ПЕНЗЕНСКОЙ ОБЛАСТИ.

2.1. Агропромышленный комплекс Пензенской области как объект инвестирования.

2.2. Анализ инвестиционных процессов в АПК региона.

2.3. Практика управления инвестиционными процессами в агропромышленном комплексе Пензенской области.

ГЛАВА III. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В АПК РЕГИОНА.

3.1. Разработка региональной инвестиционной стратегии в АПК.

3.2. Методическое обоснование формирования и функционирования

Фонда поддержки и развития субъектов АПК Пензенской области

3.3. Совершенствование системы управления инвестиционными процессами в организациях АПК и экономической оценки инвестиций.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционными процессами в АПК региона»

Инвестиции в любой экономической системе являются основой ее развития. Повышение уровня их накопления и эффективности использования закладывают предпосылки для оживления реального производства и способствуют преодолению кризисных явлений.

Масштабный экономический спад производства, продолжающийся в течение последних десяти лет, привел к затянувшемуся кризису финансово-кредитной системы и инвестиционной сферы. Особенно сильно это проявляется в агропромышленном комплексе. В настоящее время АПК функционирует в сложных экономических условиях, которые характеризуются дефицитом инвестиционных ресурсов, дальнейшим разрушением материально-технической базы, падением производительных свойств земли.

Одной из причин создавшегося положения явилось существенное изменение инвестиционного статуса и роли государства и негосударственных структур, разделение их функций в сфере управления агропромышленным комплексом и инвестиционными процессами; значительное сокращение доли централизованных инвестиций в их общем объеме, изменение структуры по' следних по формам собственности; значительный рост количества объектов инвестирования; изменение состава и соотношения внутренних и внешних источников инвестиций, способов и критериев их распределения. В результате, оказался нарушенным оборот финансовых ресурсов по всем основным направлениям, что привело к отставанию АПК от других отраслей народного хозяйства по ключевым техническим, экономическим и организационным параметрам.

Учитывая низкую инвестиционную активность в прошлом и в настоящее время, масштабы инвестиций в основной капитал в агропромышленном комплексе не соответствуют реальным потребностям обновления и модернизации производственного потенциала, что негативно сказывается на его экономической эффективности. В этой связи особую актуальность приобретают вопросы привлечения инвестиций в АПК и совершенствование системы управления инвестиционными процессами, что является основанием для выбора темы настоящей диссертационной работы.

Теоретической основой диссертационного исследования являются труды классиков зарубежной экономической науки: С. Брю, Э. Долана, Дж. Кейнса, Д. Линдсея, К. Макконнелла, К. Маркса и других исследователей, которые рассматривали взаимосвязь инвестирования с накоплением капитала в процессе экономического развития, а также труды российских ученых: Д.С. Алексанова, В.В. Алексеева, В.М. Баутина, A.M. Гатаулина, P.P. Гумерова, Н.С. Гуськова, И.А. Зимина, Д.А. Ендовицкого, Л.С. Корбут, М.М. Коробейникова, В.М. Ко-шелева, Э.И. Крылова, В.З. Мазлоева, O.A. Масленниковой, Я.С. Мелкумова, И.С.' Санду, И.В. Сергеева, А.Ф. Серкова, Д.С. Старика, И.Г. Ушачева, Ф.А. Чотчаевой и других, посвященные общим проблемам инвестиций и анализу отдельных аспектов инвестирования АПК.

В то же время, постоянно меняющаяся экономическая ситуация, процессы перераспределения и концентрации капитала, дефицит инвестиционных ресурсов обуславливают необходимость дополнительных научных исследований проблем инвестиционного развития в агропромышленном комплексе.

Целью диссертационного исследования является разработка научно обоснованных предложений по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в агропромышленном комплексе региона.

В соответствии с поставленной целью определены и решены следующие задачи:

- уточнены сущность и особенности инвестиционных процессов в АПК;

- обоснованы принципы формирования и функционирования системы управления инвестиционными процессами в АПК в условиях рынка;

- проанализировано состояние и выявлены тенденции развития инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе Пензенской области;

- определены предпосылки совершенствования системы управления инвестиционными процессами в АПК региона;

- разработаны механизмы управления инвестиционными процессами и меры господдержки, включая формирование и функционирование Фонда поддержки и развития субъектов АПК Пензенской области;

- сформулированы предложения по совершенствованию экономической оценки инвестиционных проектов в АПК.

Объектом исследования явились субъекты агропромышленного комплекса Пензенской области, предметом исследования - система управления инвестиционными процессами в-АПК на разных уровнях иерархии.

Методологической основой исследования является применение принципов системности, единства анализа и синтеза, методов дедукции и индукции, взаимосвязи количественного и качественного. Для решения поставленных задач в работе использовались следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, аналитический, монографический, графический, рас-четно-конструктивный, экспертный, экономико-статистический и другие.

В процессе исследования были использованы следующие источники информации: базы данных Госкомстата РФ по регионам, в том числе по Пензен-! ской области, базы данных Пензенского областного комитета государственной статистики, данные годовых отчетов организаций АПК Пензенской области, разработки и результаты исследований, ученых региона, а также законодательные и нормативно-правовые акты, материалы научных конференций, статьи в периодической печати по теме исследования.

Научная новизна проведенного исследования заключается в том, что разработаны предложения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в АПК региона.

К числу основных результатов, определяющих новизну диссертационного исследования, относятся следующие:

- систематизированы и уточнены теоретические положения о сущности и содержании экономических категорий «инвестиции», «инвестиционный процесс», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный проект»;

- научно обоснованы факторы, препятствующие повышению инвестиционной активности в агропромышленном комплексе в условиях рыночных отношений;

- разработан механизм управления инвестиционными процессами и обоснована необходимость формирования региональной инвестиционной стратегии в АПК;

- выявлены приоритеты активизации инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе региона, включая методическое обоснование формирования и функционирования Фонда поддержки и развития субъектов АПК;

- сформулированы предложения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в АПК на микроуровне;

- уточнена система показателей оценки эффективности долгосрочных инвестиций для принятия оптимальных инвестиционных решений и предложена схема проведения инвестиционного ■ анализа как важного элемента системы управления инвестиционными процессами в организациях АПК.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования научных результатов работы органами регионального управления в процессе управления инвестиционной деятельностью в агропромышленном комплексе. Создание двух новых структурных единиц - отдела анализа экономических процессов в регионе (при Управлении экономики) и отдела мониторинга субъектов АПК (при Управлении сельского хозяйства) - поможет выявить экономические проблемы развития Пензенской области в целом и субъектов АПК в частности. Предложения по разработке региональной инвестиционной стратегии в АПК и функционированию Фонда поддержки и развития субъектов агропромышленного комплекса региона будут содействовать привлечению инвестиций. Предложенная система управления инвестиционными процессами в организациях АПК позволит повысить их инвестиционную привлекательность и эффективность использования инвестиций.

Отдельные результаты использованы при реализации региональных целевых программ социально-экономического развития Пензенской области. Основные положения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в АПК, содержащиеся в рамках работы, могут быть использованы в учебном процессе при подготовке специалистов аграрного профиля.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Ляшенко, Олеся Викторовна

Выводы и предложения

На основе проведенного исследования по проблемам управления инвестиционными процессами в АПК можно сделать следующие выводы и предложения.

1. Устойчивое развитие агропромышленного комплекса связано с решением задач привлечения инвестиций и активизации инвестиционных процессов как основы его технико-технологической модернизации и повышения конкурентоспособности в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов. Инвестиционный процесс в АПК имеет свою специфику, так как представляет собой сложную многоотраслевую производственно-экономическую систему, в составе которой выделяют три основные сферы. Одним из главных условий динамичного развития АПК является пропорциональность и сбалансированность развития всех сфер. Поэтому при инвестировании агропромышленного комплекса необходимо учитывать, что инвестиции должны быть направлены во все три сферы, особенно в сельское хозяйство — основную отрасль АПК.

2. Активизация инвестиционного процесса в агропромышленном комплексе зависит от создания благоприятного инвестиционного климата, представляющего большое значение для инвесторов и для субъектов АПК, являющихся потребителями инвестиционного капитала. Создание благоприятного инвестиционного климата в АПК требует качественного изменения подходов к управлению АПК в целом, каждой его отраслью, каждым хозяйствующим субъектом и происходящими в них процессами, в том числе инвестиционными. В этой связи актуальным является формирование системы управления инвестиционными процессами в АПК, учитывающей специфику сельского хозяйства и способной создать экономически выгодные условия, стимулирующие накопление капитала и рост эффективности его использования.

3. Управление инвестиционными процессами, по нашему мнению, — это система организационных структур и организационно-экономических отношений, методов воздействия на инвестиционный процесс, совокупность критериев и показателей оценки состояния и развития инвестиционных процессов для достижения экономических, социальных и других интересов. По уровням иерархии управление инвестиционными процессами в АПК России делится на федеральное, региональное, муниципальное и управление на микроуровне с соответствующими управленческими органами. Управление инвестиционными процессами в АПК на разных уровнях имеет свои специфические особенности, но на любом уровне оно должно способствовать достижению наилучших ко-нечньк результатов деятельности субъектов управления.

4. Анализ экономической ситуации в АПК Пензенской области за последние 12 лет показывает, что перемены в агропромышленном комплексе совпали с общими негативными явлениями в российской экономике. Происходящие здесь процессы привели к банкротству основное большинство сельскохозяйственных организаций, независимо от форм собственности. В последние годы организации АПК постоянно сталкиваются с проблемой изыскания источников финансирования инвестиций при дефиците собственных финансовых ресурсов.

5. За годы реформ произошли следующие изменения в структуре источников инвестиций в АПК Пензенской области:

- из-за дефицита федерального и регионального бюджетов сократилась доля бюджетных ассигнований, выступавших в условиях административной экономики основным источником инвестирования АПК. В 1997 г. на долю бюджетных средств приходилось 12,5% от общего объема инвестиций в основной капитал, в 2000 г. - уже 3,4%, а в 2002 г. - только 0,7%;

- главным источником финансирования инвестиций в основной капитал становятся собственные средства организаций. Доля собственных средств организаций в общем объеме инвестиций (в основной капитал) в АПК в 2002 г. составила 81,8% или 980,1 млн. руб.;

- наблюдается увеличение объемов инвестиций в основной капитал за счет кредитов банков и других заемных средств. В 1997 г. на долю внебюджетных привлеченных средств приходилось всего 3,5%, в 2002 г. - 17,5%.

Исследования показывают, что, несмотря на изменения в структуре источников финансирования инвестиций, существовавший в регионе последние годы дефицит инвестиционных ресурсов по-прежнему сохраняется: в 2002 г. инвестиции в основной капитал в АПК составили 1197,5 млн. руб. Данный объем инвестиций не в состоянии покрыть потребности агропромышленного комплекса в инвестиционных ресурсах.

6. В результате, в настоящее время в агропромышленном комплексе складывается специфический тип расширенного воспроизводства, характеризующийся преобладанием упрощенных технологий, неустойчивостью основных финансовых и производственных параметров, усилилась зависимость сельского хозяйства от погодных условий, не хватает финансовых ресурсов даже на простое воспроизводство. В сложившихся условиях товаропроизводители не в состоянии самостоятельно улучшить ситуацию в инвестиционной сфере. Решение существующих проблем в АПК требует комплексного рассмотрения на всех уровнях иерархии управления инвестиционными процессами в регионе.

7. Как показали наши исследования, управление инвестиционными процессами в АПК Пензенской области проводилось по различным направлениям: бюджетное стимулирование инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования; включение организаций АПК в участие в федеральных и региональных целевых программах; привлечение крупных частных инвесторов в агропромышленный комплекс и др. Однако проводимые мероприятия не решили проблему инвестиционного дефицита в АПК. Агропромышленный комплекс испытывает недостаток государственного финансирования, остается малопривлекательным объектом для вложения частного и банковского капитала, в то время как нуждается в больших объемах инвестиционных ресурсов. Приведенные факты свидетельствуют о необходимости совершенствования существующей на сегодняшний день системы управления инвестиционными процессами в АПК с учетом региональных особенностей и специфики агропромышленного комплекса.

8. В настоящее время важным элементом совершенствования системы управления инвестиционными процессами на региональном уровне становится разработка и проведение долгосрочной инвестиционной стратегии, включая блок АПК. Разработку региональной инвестиционной стратегии в агропромышленном комплексе, на наш взгляд, следует осуществлять с учетом проведения на региональном уррвне анализа экономических процессов, на микроуровне - мониторинга субъектов АПК. Для этого целесообразно создать при Правительстве Пензенской области две структурные единицы: отдел анализа экономических процессов в регионе (при Управлении экономики) и отдел мониторинга субъектов АПК (при Управлении сельского хозяйства).

На отдел анализа экономических процессов возложить следующие задачи: проведение анализа и прогноза основных тенденций в экономическом развитии Пензенской области; оценка инвестиционного климата в регионе и спроса на инвестиционные ресурсы; оценка инновационной активности в регионе и спроса на инновации; анализ пропорциональности развития реального и финансового секторов региона, а также отдельных отраслей экономики; анализ состояния платежей и взаиморасчетов на региональном уровне и др.

Отдел мониторинга субъектов АПК может осуществлять свою деятельность по следующим направлениям: анализ производственно-хозяйственной деятельности организаций, их финансово-экономического положения и платежеспособности; анализ технико-технологического уровня и конкурентоспособности производимой продукции; оценка кредитоспособности организаций АПК, их инвестиционной и инновационной активности; анализ динамики экономической конъюнктуры и др.

9. Инструментами привлечения инвестиционных ресурсов в агропромышленный комплекс и содействия развитию инвестиционной деятельности субъектов АПК со стороны региональных органов управления должны стать: инвестиционный налоговый кредит; государственная поддержка в виде субсидирования части процентной ставки по банковским инвестиционным кредитам; содействие становлению и развитию интегрированных формирований; внедрение эффективных механизмов обеспечения возврата средств негосударственных инвесторов, привлекаемых под гарантии государства.

10. Одной из форм активизации инвестиционных процессов в регионе в ближайшей перспективе может стать формирование и функционирование территориального отраслевого Фонда поддержки и развития субъектов АПК при Правительстве Пензенской области. Основной целью деятельности Фонда является содействие развитию инвестиционных процессов в АПК путем привлечения инвесторов, предоставления им государственных гарантий и обеспечения долевого кредитования по льготным процентам коммерчески эффективных и приоритетных проектов, таких как инвестиционный проект «Организация переработки продукции собственного производства» ЗАО племзавода «Дертев-ский», чистый дисконтированный доход которого составил по проведенным нами расчетам 14149,0 тыс. руб., внутренняя норма доходности - 35%, срок окупаемости - 2,1 года.

11. В современных условиях в организациях АПК, осуществляющих инвестиционную деятельность и реализующих инвестиционные проекты, важно обеспечить наиболее рациональное использование инвестиционных ресурсов. Для этого необходимо всесторонне обосновывать принимаемые инвестиционные решения, каждый инвестиционный проект, его эффективность и предусмотренную бизнес-планом окупаемость. Должен происходить непрерывный процесс реализации инвестиционных решений, направленный на достижение определенных стратегических целей и решение текущих задач развития организации, повышение эффективности ее деятельности, конкурентоспособности, наиболее рациональное использование всех ее возможностей и ресурсов. В связи с этим, систему управления инвестиционными процессами в организациях АПК Пензенской области целесообразно формировать по следующей схеме: выбор стратегии (стратегия стабилизации или стратегия развития) —> разработка инвестиционной стратегии —> планирование■ инвестиционной деятельности —»■ организация инвестиционной деятельности —» формирование инвестиционной программы —> разработка бизнес-планов инвестиционных проектов —»■ формирование инвестиционных ресурсов —> реализация инвестиционных проектов —»мониторинг, учет, контроль и анализ хода и результатов реализации инвестиционных проектов и осуществления инвестиционной деятельности.

12. Одним из наиболее рациональных путей совершенствования инвестиционной деятельности и управления инвестиционными процессами в организациях АПК региона может стать формирование и реализация инвестиционной программы как: а) средства реализации стратегического плана организации; б) самостоятельного планового документа, тесно связанного со стратегическим планом; в) раздела годового бизнес-плана организации. Инвестиционная программа - это конкретный план действий, развернутый и всесторонне обоснованный. Стратегический план не может предвидеть всех потребностей и возможностей, возникающих в ходе его реализации, но их необходимо учитывать в годовых инвестиционных программах.

13. В процессе формирования инвестиционной программы все предлагаемые для реализации в производство проекты подлежат всесторонней комплексной оценке. Оценка финансовой состоятельности и эффективности инвестиционного проекта на стадиях подготовки его к реализации - это окончательный вердикт, который определяет дальнейшую судьбу проекта: быть или не быть. Поэтому для полной и более точной оценки экономической эффективности инвестиционных проектов мы рекомендуем использовать систему следующих показателей: дисконтные показатели (чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабельности, дисконтированный срок окупаемости, индекс рентабельности инвестиций, минимум приведенных затрат и др.); недисконтные показатели (.срок окупаемости, учетная норма рентабельности, коэффициент сравнительной экономической эффективности, ожидаемый экономический эффект от внедрения инвестиционных мероприятий).

14. По нашему мнению, важным элементом системы управления инвестиционными процессами в организациях агропромышленного комплекса Пензенской области, реализующих инвестиционные проекты, является анализ их инвестиционной деятельности, который целесообразно проводить по разработанной нами схеме. Предлагаемый комплексный анализ состоит в объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления долгосрочных инвестиций; определении направлений инвестиционного развития организации и приоритетных областей эффективного вложения капитала; разработке приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики; выявлении факторов, влияющих на появление отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных ранее; в обосновании оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества организаций АПК.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ляшенко, Олеся Викторовна, 2004 год

1. Бюджетный кодекс РФ.2. Гражданский кодекс РФ.

2. Закон Пензенской области «О залоговом фонде Пензенской области» №218-ПЗО от 19.07.2000 г.

3. Закон Пензенской области «Об инвестициях в Пензенской области» №217-ЗПО от 19.07.2000 г.

4. Закон Пензенской области «О поддержке инвестиционной деятельности на территории Пензенской области» от 1.09.1997 г. № 54-ЗПО6. Налоговый кодекс РФ

5. Постановление Администрации Пензенской области «О порядке рассмотрения целевых программ и отдельных проектов, их отбора в инвестиционную программу Пензенской области» № 326 от 31.03.1998 г.

6. Постановление Главы Пензенской области «Об утверждении программы социально-экономического развития Пензенской области на 1997-2000 годы» № 627 от 27.06.97 г.

7. Постановление Правительства РФ «О лизинге машиностроительной продукции в агропромышленном комплексе Российской Федерации с использованием средств федерального бюджета» № 228 от 26.02.1999 г. Собрание законодательства РФ. - 1999. - № 11. - ст. 1294.

8. Постановление Губернатора Пензенской области «О создании залогового •фонда Пензенской области» № 263 от 15.11.1999 г.

9. Постановление Правительства Пензенской области «О патронажном сертификате Правительства Пензенской области» № 223 от 21.07.1998 г.

10. Постановление Правительства Пензенской области «Об инвестиционных проектах Пензенской области» № 336-пП от 05.08.1999 г.

11. Постановление Правительства РФ № 374 от 31.03.98 г. «О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу» (ред. от 13.10.99 г.)

12. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № Э9-ФЗ от 25.02.1999 г. (в ред. федерального закона № 22-ФЗ от 02.01.2000 г.).

13. Федеральный закон «О государственном регулировании агропромышленного производства» № 100-ФЗ от 14.07.1997 г.

14. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» № 46-ФЗ от 5 марта 1999 г.

15. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» № 160-ФЗ от 9.07.1999.

16. Федеральный закон «О лизинге» № 164-ФЗ от 29.10.1998 г.

17. Федеральный закон «О некоммерческих организациях в РФ» № 7-ФЗ от 08.12.1995 г. (в поел. ред. № 185-ФЗ от 28.12.2002).

18. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. — М.: Колос-Пресс, 2002. 382 е.: ил. - (Учебники и учеб. пособия для студентов высш. учеб. заведений).

19. Амосов А. Прогноз ситуации в АПК до 2003 года // Экономист. 1998. — № 12.-е. 14-20.23.-Анискин Ю.П. Управление инвестициями: Учеб. пособие. М.: ИКФ Омега-Л, 2002.-167 с.

20. Ахметов Р.Г., Шайкин В.В. Инновационная деятельность и финансирование инвестиций в сельском хозяйстве: Уч. пособие. -М.: МСХА, 1999 г.

21. Ашинова М.К. Экономический механизм управления инвестиционной деятельсностью в агропромышленном комплексе региона (на примере Республики Адыгея): Диссертация на соискание ученой степени канд. эконом, наук. Майкоп, 2001. - 158 с.

22. Бабаева Е.С. Развитие и совершенствование организации инвестиционной деятельности в регионе: Диссертация на соискание ученой степени кандидата эконом, наук. М., 1996.

23. Бадевитц 3., Безверхая Е.А., Алексанов Д.С. и др. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК: Учеб. пособие // Изд-во ОмГАУ. Омск, 1999.-340 с.

24. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. - 384 е.: ил.

25. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики (экзамен). -М., 2000 г. 384 с.

26. Баутин В.М., Лазовский В.В. Инновационно-инвестиционная деятельность в рамках ИКС. М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2001. - 84 с.

27. Баутин В.М. Роль Минсельхоза России в развитии инновационной деятельности в АПК. Развитие инновационной деятельности в АПК. - М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2003. - 4004 с.

28. Баштаев К.И. Механизм материально-технического обеспечения отраслей АПК / Дис. канд. экон. наук. М.: ВНИЭТУСХ, 1999. - 163 с.

29. Беляев Ю.А. Инвестиции в экономику России // Финансы. 1997. - № 6. -С. 75-76.

30. Бесшапошников А., Ивлев В., Попова Т. Построение системы управления // Экономика и жизнь. 1998. - № 12, 13. - С. 22.

31. Богатин Ю.В., Швандер В.А. Инвестиционный анализ. М.: «ЮНИТИ», 2000 г.

32. Большой экономический словарь / Под ред. H.H. Азрилияна. М.: «Институт новой экономики», 1999.

33. Боргояков С.С. Управление формированием и развитием рынка инвестиций в условиях России: Диссертация на соискание ученой степени кандидата эконом, наук. М., 1996.

34. Борисенко А. Нужна активная инвестиционная политика // Экономика сельского хозяйства России. 1996. - № 1. - С. 37.

35. Бочаров B.B. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2000. - 160 с.

36. Бочаров В.В., Попова Р.Г. Финансово-кредитный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятия. СПб., 1993.

37. Бузулуская В.А. Активизация инвестиционной деятельности предприятий сельскохозяйственного производства. Автореферат диссертации на соискание ученой степени канд. эконом, наук. М., 2002 г.

38. Булаевский В.А. Производственные и инвестиционные характеристики регионов России: сравнительный анализ // Аудит и финансовый анализ. — .1998 г. -№3. -С. 67-95.

39. Буробкин М.И. Экономический механизм формирования и использования инвестиций в агропромышленном производстве региона (на примере Курской области): Автореф. дис. канд. эконом, наук. Москва, 2003. - 20 с.

40. Вайнштейн С.Ю. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие. — Новосибирск, 2000 г.

41. Вейцман Э. Гарантии иностранным инвесторам // Волга-бизнес. 2000 г. -№ 2. - С.24.

42. Вечканов Г.С., Вечканова Т.Р., Пуляев В.Т. Краткая экономическая энциклопедия. СПб, ТООТК «Петрополис», 1998. - 509 с.

43. Витин А. Рынок ценных бумаг и инвестиции: адаптация к условиям кризиса // Инвестиции в России. -1999. № 4. - С. 37 - 44.

44. Вихров A.B. Инвестиционная программа предприятия. М.: Институт микроэкономики, 2003. - 44 с.

45. Власть, бизнес и крестьянство: механизмы эффективного взаимодействия. М.: Энциклопедия российских деревень, 2002. - 560 с.

46. Водянов А., Гаврилова О. Налоговые инструменты восстановления инвестиций в реальном секторе российской экономики // Проблемы теории и практики управления. 1999 г. - № 6. - С. 54-59.

47. Вчерашний Р.П., Долбанов В.П., Цветков H.A. Инвестиционное и смежное законодательство и нормативные акты // Инвестиции в России. 1999. - № 6.-С. 3-56.

48. Гаврилов А.И. Региональная экономика и управление: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТА-ДАНА, 2002. - 239 с.

49. Гатаулин A.M., Светлов Н.М. Формирование инвестиционных программ в АПК // Математические методы в управлении АПК. М., 1998 г., С. 12-20.

50. Гиляровская JI.T., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. Воронеж: изд. Воронежского гос. унив., 1997.-336 с.

51. Глазунов В.Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности про-■ ектов. Финансы. - 1997. - № 12. - С. 59-62.

52. Государственное регулирование инвестиций / под ред. Орешина В.П. -М.: «Наука», 2000 г.

53. Гумеров P.P. Вопросы развития инвестиционных структур в АПК // РЭЖ. -2002 г.-№5-6.-С. 24-34.

54. Гусакова Е.П. Формирование инвестиционного механизма в сельском хозяйстве (на примере Самарской области): Автореф. дисс. . к.э.н. Йошкар-Ола, 2003.

55. Гусева И. Государственное регулирование частных инвестиций // Экономист. 1999 г. - № 5. - С. 17-20.

56. Гусева К.Н. Инвестиционная ситуация в сельском хозяйстве и состояние долгосрочных кредитных мотиваций // Деньги и кредит. 1998. - № 3. - С. 23-29.

57. Гусева К.Н. Источники финансирования капитальных вложений в регио-- нах // Финансы. 1997. - № 9. - С. 20-22.

58. Гуськов Н.С., Гуцериев С.С., 'Зенякин В.Е., Крюков В.В. и др. Инвестиции. Формы и методы их привлечения. М.: Алгоритм, 2001. - 384 с.

59. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие. М.: Издательство «Экзамен», 2004.-320 с.

60. Долан Э. Дж., Линсдей Д. Микроэкономика / под общ. ред. Лисовика Б. и Лукашевича В. СПб., 1994. - 448 с.

61. Зимин И.А. Реальные инвестиции: Учеб. пособие М., 2000 г. - 304 с.70.3инченко А.П. Сельскохозяйственные предприятия: экономико-статистический анализ. М.: Финансы и статистика, 2002. - 160 с.

62. Зубарев A.A. Формирование эффективной инвестиционной политики в макро- и микроэкономических системах в условиях рыночных отношений. -СПб, 1998 г.

63. Иванов К., Головачев В. Россия почти распалась на богатые и бедные регионы // Экономика и жизнь. 1999. - апрель (№ 16). - С. 1.

64. Игонина JI.JI. Проблемы финансирования инвестиционной деятельности // Финансы. 1998 г. - № 9. - С. 11-14

65. Игошин Н.В. Инвестиции: организация управления и финансирование. -■ М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.-413 с.

66. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ инвестиций. Издание 2-е, стереотипное М: «Филинъ», 1998.-272 с. .

67. Инвестиции и инновации в Пензенской области. Семинар «Повышение инвестиционной привлекательности регионов». Пенза, 2002.

68. Инвестиции: Учебник / У.Ф. Шарп, Г. Дж. Александр, Дж. Б. Бэйли: пер. с англ. M.: Инфра-М, 1997. - 1024 с.

69. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики. — 1999. № 12. — С. 4-33.

70. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие / под. ред. В.В. Маркина, A.B. Осташкова. Пенза, 2000. - 75 с.

71. Инвестиционный рынок АПК России: Учебное пособие / Под ред. проф. Масленниковой O.A. М.: Издательский комплекс МГУП, 2002. - 95 с.

72. Интервью с президентом правления Россельхозбанка A.C. Житником // Деньги и кредит,'2002. № 12. - С. 54-57.

73. Караваев В. Региональная инвестиционная политика: нужна корректировка курса // Инвестиции в России. 1999. - № 2. - С. 12-15.

74. Кашубо Н.Д. Экономический механизм управления инновационными процессами в АПК / Дис. к.э.н. М.: ВНИЭТУСХ, 2001. - 163 с.

75. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1978.-444 с.

76. Ковалев В.В. Управление финансами. М.: ФБК-ПРЕСС, 1999.

77. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2002. 144 е.: ил.

78. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства. С основами аграрных рынков. Курс лекций. М.: Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, 1998.-448 с.

79. Колесникова H.A. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2000.240 е.: ил.

80. Коллективные инвестиции / под ред. Ч. Бойко. СПб: Норма, 1997. - 96 с.

81. Колтынюк Б.А., Михайлова В .Я. Инвестиционные проекты: Уч. пособие. -СПб: Изд-во, 2000.

82. Комаров И. Федеральные целевые программы: опыт разработки и осуществления // Экономист. 1998. - № 1. - С. 25-31.

83. Концепция инвестиционной политики Правительства Пензенской области на 1999 г. (№ 6 от 26.03.1999 г.)

84. Корбут JI.C. Механизмы привлечения инвестиций в аграрно-продовольственный сектор: Автореф. дис. к.э.н. -М., -2002. 19 с.

85. Коробейников М.М. Финансово-кредитный механизм АПК. М.: ГЕИС, МАКС Пресс, 2000. - 252 с.

86. Королев Ю.Б., Коротнев В.Д. и др. Менеджмент в АПК. М., 2000.

87. Коссов В. Инвестиции в российской экономике (новые условия и подходы) // Проблемы теории и практики управления 2000 г. - № 1. - С. 33-36.

88. Костина Г. Интервенция // «Эксперт», 2001. № 42. - С. 25-26.

89. Костина Г. Сельская новь // «Эксперт», 2001. № 40. - С. 24-26.

90. Котов В. Методология государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений // Маркетинг. 1997. - № 3. - С. 3-18.

91. Крушвиц Лутц. Инвестиционные расчеты: Учеб. для вузов. М.Харьков-Минск: «Питер», 2001 г. - 432 с.

92. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 608 е.: ил.

93. Ю2.Кужимов В.В. Проблемы инвестиционного процесса в АПК и пути их решения / Сборник тез. докл. Межрегиональной научно-практической конференции. Новосибирск, 2001. - С. 74-75.

94. Кульман А. Экономические механизмы: Пер. с фр. М.: Универс, 1993.

95. Лещева М.Г. Методические вопросы мониторинга и анализа деятельности частных инвесторов в сельском хозяйстве // Доклады МСХА: Сб. научных трудов. Вып. 276. - М.: МСХА, 2004.

96. Лизинг: экономические и правовые основы: Учебн. пособие для вузов / Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д., Истомин О.Б. / под ред. проф. Н.М. Коршунова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 191 с.

97. Литвин М.И., Коцыб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятий. Финансы. - 1999. - № 4. - С. 15-17.

98. Ложникова A.B. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. -М.: МЗ-Пресс, 2001. 176 с.

99. Лыгин A.A. Инвестиционный процесс в сельском хозяйстве: Автореф. дисс. . к.э.н.-М., 2003.

100. Мазлоев В.З., Гасиев П.Е. Формирование региональной инвестиционной политики в АПК // Экономика с.-х. и перерабатывающих предприятий, 2002. -№ 11.-С. 34-37.

101. Мазо О.В. Организационно-экономические аспекты повышения инвестиционного потенциала сельскохозяйственных предприятий: Автореф. дис. канд. эконом, наук. — Воронеж, 2002. — 23 с.

102. Макконнелл K.P., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т. 1. М.: Республика, 1992. - 399 с.

103. Мальцев Г., Марковская В., Афанасьева И. Инвестиционный рынок: конъюнктура 1998 года // Инвестиции в России. 1999. - № 4. - С. 22-30.

104. ПЗ.Марголин A.M., Быстряков. А.Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2001. - 240 с.

105. Маркс К. и Энгельс Ф. Соч. Изд. 2-е, т. 23, чЛ, С. 610.

106. Маркс К. и Энгельс Ф. Соч. Изд. 2-е, т. 26, ч. I, С. 359.

107. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений / Пер. с фр. М.: Статистика, 1971. - 503 с.

108. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. СПб: Питер, 2001. - 176 е.: ил.

109. Махотаева М., Николаев М. Формирование экономической политики на региональном уровне // Вопросы экономики. 1999. - № 3. - С. 80-89.

110. Медведев С.П. Организация инвестиционного процесса в сельском хозяйстве района: Дисс. на соискание ученой степени к.э.н. М., 2000.

111. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2000 г.

112. Меньшикова М. Факторы риска в АПК и оценка эффективности инвестиционных проектов // АПК: экономика, управление.-2003.-№ 3.-С.35-39.

113. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция) / рук. авт. кол.: Косов В.В., Ливщиц В.Н., Шахназаров А.Г. М.: ОАО НПО «Изд-во «Экономика», 2001. - 421с.

114. Милосердов В., Кормаков Л. Машинно-технологические станции в АПК: проблемы и решения. / Межд. с.-х. журнал. 1998. - № 2. - С. 10-17.

115. Минеев А. Активизация притока иностранных инвестиций в регионы Российской Федерации // Инвестиции в России. 1998. - № 1. - С. 5-8.

116. Минниханов Р.Н., Алексеев В.В., Файзрахманов Д.И., Сагдиев М.А. Ин-. новационный менеджмент. М.: Изд-во МСХА, 2002. - 264 с.

117. Миронова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности с.-х. предприятий // под ред. д.э.н., профессора С.М. Бычковой. СПб.: Про' фиКС, 2002. - 79 с.

118. Москвин В. Кредитование инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 1999. - № 5. - С. 34-35.

119. Мурычев А.В.Банки и инвестиции //Деньги и кредит-1998.-№2-С.53-55.

120. Мухетдинова Н.М. Инвестиционная политика: диалектика федерального и регионального уровней // Российский экономический журнал. 2000. -№ 1. - С. 49-56.

121. Мухетдинова Т. Стимулирование инвестиций как фактор социальной стабильности в регионе // Экономист. 2000. - № 2.

122. Николаев М., Махотаева М. Выбор стратегии регионального экономического развития // Экономист. 2000. - № 3. - С. 54-60.

123. Новиков П.В. Экономический механизм формирования и использования инвестиций в агропромышленном производстве: Дисс. на соискание ученой степени к.э.н. Курск, 1999.

124. Новицкий Н. .Ориентиры инвестиционной и инновационной деятельности // Экономист. 1999 г. - № 3. - С. 27-34.

125. Огарков А., Огарков С. Резерв обновления основных фондов. АПК: экономика, управление. - 1998. - № 4. - С. 16 -18.

126. Огарков A.C. Инвестиционная политика и воспроизводство основных фондов в системах ведения агропромышленного производства. АПК: экономика, управление. - 1998. - № 11. - С. 3 - 7.

127. Огарков С.А. Воспроизводству фондов реальные инвестиции // Экономика с.-х. и перерабатывающих предприятий, 2001. - № 3. - С. 21-22.

128. Оценка эффективности инвестиционных проектов в агропромышленном комплексе / Учебно-методическое пособие. — М., 2001.

129. Першукевич П.М. и др. Совершенствование системы управления АПК в . современных условиях. Новосибирск, 2000.

130. Петриков A.B. Аграрная реформа и направления экономических исследований в России. Сб. научных трудов. - М.: ВИАПИ, 2003.

131. Плешаков В.Н., Самойленко Е.М. Оценка эффективности инвестиционных вложений в новую сельскохозяйственную технику // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2000.-№8.-С.15-16.

132. Попов А. Об инвестировании АПК. Российский экономический журнал. - 1998.-№ 4. - С. 76-83.

133. Пошатаев A.B., Беспалов В.А. Управление сельскохозяйственным производством. М., 1995 г.

134. Развитие инновационной деятельности в АПК (По материалам Международной научно-практической конференции). М.: ФГНУ «Росинфор-магротех», 2003. -404 с.

135. Рекомендации по организационно-экономическому механизму функцио-' нирования интегрированных формирований в АПК / РАСХН, ВНИИЭСХ.-Москва, 2003.- 174 с.

136. Рекомендации по формированию и функционированию агропромышленных объединений холдингового типа / ВНИИЭСХ, РАСХН, Белгородская ГСХА. Москва-Белгород, 2002. - 62 с.

137. Романенко A.A., Нечаев В.И. и др. Инвестиции как фактор повышения эффективности зернового производства: региональный аспект. Краснодар: Просвещение - Юг, 2004. - 236 с.

138. Романов А.Е. Теория и практика управления АПК. М. - Мн.: Армита -Маркетинг, Менеджмент, 1998. - 224 с.

139. Российская банковская энциклопедия / Под ред. О.И. Лаврушин. М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995. - 552 с.

140. Русских Л.П. Инвестиционная привлекательность предпринимательства в перерабатывающей промышленности: Автореф. дисс. . к.э.н. Киров, 2003.

141. Рыночная трансформация сельского хозяйства: десятилетний опыт и . перспективы. М.: Энциклопедия российских деревень, 2000 г. - 399 с.

142. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. 2-е изд. испр. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 330 с.

143. Самуэльсон П. Экономика, т.1. М.: НПО «Алгон», 1993 г. - 336 с.

144. Самуэльсон П. Экономика, т.2. -М.: НПО «Алгон», 1993 г. 415 с.

145. Санду И.С. Организационно-экономические основы инновационных процессов в сельском хозяйстве. М., 1998. - 170 с.

146. Санду И.С., Мурая Л.И., Бондаренко Т.Г. Развитие предпринимательства в научно-технической сфере АПК. -М., 1999. 150 с.

147. Семенов В. Механизмы бюджетного финансирования инвестиций на муниципальном уровне // Экономист. 1998. - № 8.

148. Семенов В.А. Стратегия развития АПК. Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 1999. - № 3. - С. 4-9.

149. Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. 2-е изд., переработанное и доп. — М.: Финансы и статистика, 2002. - 400 е.: ил.

150. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. М.: «ИН-ФРА-М», 2000.

151. Сибикин Ю. Система государственного управления бюджетным инвестиционным потоком // Инвестиции в России. 1998. - № 3. - С. 14-18.1

152. Сплетухов Ю.А. Место и роль страхования в инвестиционном процессе // Финансы. 1998. - № 2. - С. 44-48.

153. Справочник финансиста / Под ред. проф. Уткина Э.А. М.: «Тандем» изд-во ЭКМОС, 1998. - 496 с.

154. Старик Д.Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов / Учеб. пособие. М.: ЗАО «Финстатинформ», 2001. - 131 с.

155. Сыпченко С. Классификация инвестиций в западной и отечественной экономической науке // Инвестиции в России. 1998. - № 8. - С. 2-23.

156. Татевосян Г. Инвестиционное законодательство России // Инвестиции в России. 1998. - № 8.-С. 19-21.

157. Тулапин П.Ф. К вопросу экономической оценки инновационных проектов в АПК. Развитие инновационной деятельности в АПК. - М. : ФГНУ «Росинформагротех», 2003. - 4004 с.

158. Тумусов Ф.С. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала региона: Диссертация на соискание ученой степени кандидата эконом, наук. М., 1995.

159. Турмачев Е.С. О возможных вариантах перспективы развития инвестиционного процесса в России // Аудит и финансовый анализ. 1998 г. - № 5.-С. 64-68

160. Узун В.Я. Станет ли инвестор главной фигурой аграрной реформы? // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2000.-№12.

161. Управление в АПК / Под ред. Ю.Б. Королева. М.: Колос, 2002. - 376 с.

162. Управление инвестициями: Справочное пособие для спец. и предпринимателей в 2-х т. // Под общ. ред. В.В. Шеремета М.: Высшая школа,1998.

163. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. М.: «Дело ЛТД», 1993. - 864 с.

164. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопросы экономики. 1999. - № 9. - С. 57-68.

165. Хлыстун В.Н. Будущее АПК это прежде всего инвестиции // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2001. - № 7.-С. 6-11.

166. Хорошухин С., Щеголь А. Инвестиционная политика в регионе. Экономист. 1998. - № 1. - С. 43-46.

167. Хотяшева JI. Налоговые инструменты восстановления инвестиций в ре. альном секторе российской экономики // Проблемы теории и практикиуправления. 1999. - № 6.

168. Черний Р.Н. Проблемы формирования эффективной финансово-кредитной системы по обслуживанию АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000. - № 9. - С. 24-26.

169. Чотчаева Ф.А. Организация инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве регионов в условиях рыночных преобразований: Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. Ставрополь, 1999.

170. Швандар В.А., Базилевич А.И. Управление инвестиционными проектами: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 208 с.

171. Шеменев С.А. Развитие инвестиционной деятельности в регионе. Автореферат дисс. на соискание ученой степени к.э.н. Саранск, 2001 г.

172. Экономика сельского хозяйства / И.А. Минаков, JI.A. Сабетова и др.; под ред. И.А. Минакова. М.: КолосС, 2003. - 328.: ил. - (Учебники и учеб- ные пособия для студентов высш. учеб. заведений).

173. Экономические проблемы воспроизводства в АПК России. М: «Энциклопедия российских деревень».- 2003. С. 455.

174. Ямпольский М.М. Об источниках и условиях использования средств для капиталовложений. Банковское дело. - 1998. - № 5. - С. 9-1.

175. Янковский К., Мухарь И. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. СПб: «Пектер», 2001. - 448 с.