Управление инвестиционным процессом технического перевооружения производства тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Гусев, Сергей Аркадьевич

• Гусев, Сергей Аркадьевич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гусев, Сергей Аркадьевич

Введение.

Глава I. Научно-теоретические основы инвестиционных процессов, направленных на техническое перевооружение производства.

1.1. Экономическое содержание и значение технического перевооружения производства.

1.2. Предпосылки технического перевооружения производства на российских промышленных предприятиях.

1.3. Техническое перевооружение производства как объект инвестиционной стратегии промышленного предприятия.

Глава II. Методические аспекты выбора направлений и технических решений перевооружения действующего производства.

2.1. Анализ производственных возможностей предприятия.

2.2. Оценка состояния парка машин и оборудования и обоснование сроков его обновления.

2.3. Выбор варианта финансирования инвестиционного проекта технического перевооружения.

Глава III. Использование проектно-ориентированного подхода в целях повышения эффективности технического перевооружения производства.

3.1. Сущность проектно-ориентированного подхода к техническому перевооружению производства.

3.2. Методический инструментарий управления проектами технического перевооружения производства на промышленном предприятии.

3.3. Управление денежными потоками проекта технического перевооружения промышленного предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционным процессом технического перевооружения производства»

Актуальность исследования обусловлена тем, что достижение устойчиво высоких темпов экономического роста невозможно без обновления основных фондов промышленности. Общеизвестно, что эффективность промышленного производства в значительной мере определяется объемом, структурой, техническим состоянием и уровнем использования основных производственных фондов. Промышленность создает более 40% ВВП, при этом износ активной части основных фондов составляет около 60%, средний возраст оборудования превысил 20 лет. Таким образом, можно утверждать, что потенциал использования имеющегося парка машин и оборудования близок к исчерпанию.

Вместе с тем, и на высшем уровне государственного управления, и видными отечественными учеными-экономистами давно поднимается вопрос о недопустимости использования имеющейся сырьевой базы в качестве единственного источника экономического роста. Во-первых, сырье и топливно-энергетические ресурсы являются исчерпаемыми. Во-вторых, экономическое развитие России становится полностью зависимым от конъюнктуры мировых рынков сырья. И тот, и другой фактор угрожают экономической безопасности России. Становится очевидным, что задачу поддержания высоких темпов экономического роста можно решить только посредством возрождения обрабатывающих, прежде всего, наукоемких отраслей промышленности на новой технико-технологической основе.

Нобелевский лауреат Р. Солоу показал в своих работах, что технический прогресс проявляется, прежде всего, в капитальных вложениях в машины и другие элементы основного капитала, и это должно учитываться в эмпирических оценках роли капитала в экономическом росте. Техническое перевооружение в отличие от нового строительства и расширения производственных мощностей является интенсивной формой воспроизводства основных фондов, предполагает их замену на более прогрессивные и преследует цель интенсификации производства в целом. Как известно, интенсивный экономический рост характеризуется опережающей динамикой ВВП по сравнению с ростом количества задействованных факторов производства. Это происходит в результате более эффективного использования последних за счет улучшения способов их использования, повышения их качества, совершенствования организации производства, труда, управления и т.п. Поэтому именно техническое перевооружение выбрано в качестве предмета диссертационного исследования.

Несмотря на то, что проблема своевременного обновления средств труда является одним из основополагающих вопросов экономики промышленного предприятия, в настоящее время в отечественной науке ей уделяется неоправданно мало внимания. Большинство последних работ, посвященных воспроизводству основных фондов в целом и техническому перевооружению в частности, датируются второй половиной 1980-х годов, когда интенсификация производства на основе достижений НТП была объявлена основной задачей XII пятилетки.

Среди ученых-экономистов, затрагивающих указанную проблему, следует отметить С.Е. Канторера, Е.В. Басина, А.Я. Ландсмана, С.Ю. Глазьева, С.Я. Луцкого, C.B. Валдайцева, И.В. Сергеева, И.И. Веретенникову, Н.Л. Зайцева, И.А. Садчикова, В.И. Букато, М.Х. Лапидуса, М.А. Виленского, Н.Г. Чумаченко, В.Г. Семенова, М.В. Попова, А.И. Ильина.

Однако, многие из исследованных работ по данной тематике, относящиеся к концу 1980-х гг., хотя и не потеряли своей актуальности, но не учитывают особенности рыночных отношений. Более поздние работы уделяют внимание процессам обновления вообще, не концентрируясь на техническом перевооружении. На основании вышеизложенного можно утверждать, что в системе знаний, составляющих область инвестиционного менеджмента, существует теоретический и методический пробел: недостаточно глубоко исследована специфика управления инвестициями в техническое перевооружение действующих производств промышленных предприятий.

Цель диссертации - развитие теоретических основ управления инвестициями в техническое перевооружение производства и разработка методического инструментария, позволяющего повысить эффективность управленческих решений в этой сфере.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:

- уточнить содержание термина «техническое перевооружение» и его место в инвестиционной стратегии промышленного предприятия;

- выявить сложившиеся предпосылки технического перевооружения действующих производств;

- разработать методический инструментарий, позволяющий осуществлять выбор приоритетных направлений и технических решений перевооружения действующего производства;

- обосновать целесообразность применения проектно-ориентированного подхода к управлению инвестициями в техническое перевооружение;

- систематизировать методы управления проектами технического перевооружения на разных стадиях инвестиционного процесса;

- выявить специфику управления денежными потоками проекта технического перевооружения действующего производства.

Объектом исследования является инвестиционный процесс промышленных предприятий.

Предмет исследования - комплекс теоретических и методических вопросов управления инвестициями в техническое перевооружение действующих производств.

Содержание работы соответствует области исследования Паспорта специальностей ВАК - п. 4.20. «Инвестирование технического перевооружения и технологического переоснащения и подготовки производства для выпуска новой продукции или повышения ее качества и конкурентоспособности».

Теоретическая и методическая база исследования. В диссертации при разработке методических положений, обосновании выводов и предложений, практических рекомендаций использовались основные положения теории воспроизводства основного капитала, теории экономического роста, научные исследования отечественных и зарубежных ученых в области инвестиционного, производственного и финансового менеджмента, управления проектами. Информационной базой исследования являются официальные сборники Росстата и материалы специализированных периодических изданий.

В процессе исследования использовались общенаучные методы познания: анализ и синтез, абстрагирование, индукция и дедукция, моделирование.

Научная новизна работы состоит в том, что в ней получило развитие и конкретизацию отдельное направление инвестиционного менеджмента -управление инвестиционным процессом технического перевооружения, основанное на проектно-ориентированном подходе. Научная новизна основных положений диссертации, выносимых на защиту, заключается в следующем:

- выявлены предпосылки проведения технического перевооружения действующих производств российских промышленных предприятий;

- определены особенности технического перевооружения как объекта инвестиционной стратегии промышленного предприятия;

- разработан подход к оценке производственных возможностей промышленного предприятия как элемент методики выбора направлений и технических решений перевооружения;

- разработан подход к оценке состояния парка машин и оборудования и обоснованию сроков его обновления как элемент методики выбора направлений и технических решений перевооружения;

- обоснована целесообразность применения проектно-ориентированного подхода к управлению инвестиционным процессом технического перевооружения;

- сформулированы рекомендации по управлению денежными потоками проектов технического перевооружения.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности промышленных предприятий при проведении технического перевооружения действующих производств.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения диссертационной работы доложены на:

Международной научно-практической Интернет-конференции «Актуальные проблемы реформирования экономики» (Белгород, 2005 г.);

- Региональной научно-практической конференции «Молодые ученые -производству» (Старый Оскол, 2005 г.).

Результаты исследования использованы:

- в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова при изучении студентами специальностей 060800 «Экономика и управление на предприятии» и 060400 «Финансы и кредит» дисциплин «Планирование на предприятии», «Инвестиции», «Инвестиционная стратегия», «Экономика предприятия»;

- экономическими субъектами в ходе управления инвестициями в техническое перевооружение.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования и отражены в пяти работах общим объемом 2,05 п.л., в том числе авторских -1,1 п.л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 85 наименований. Содержание работы изложено на 151 странице машинописного текста, включая 22 таблицы, 9 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Гусев, Сергей Аркадьевич

Заключение

Выполненный в диссертационной работе комплекс исследований позволяет сформулировать следующие выводы и предложения.

1. Ограниченность ресурсов, доступных человечеству, нарастание экологических проблем и техногенных аварий приводят к осознанию необходимости интенсификации производства. Эту цель преследует проведение технического перевооружения (ТП) действующих производств. В диссертации рассмотрены особенности ТП, отличающие его от прочих форм воспроизводства основного капитала, и сделан вывод, что ТП является приоритетным объектом инвестиционной стратегии промышленного предприятия.

2. Как на макро- так и на микроэкономическом уровне сформировался ряд предпосылок для активизации процесса ТП в промышленности. Основными из них являются высокая степень износа основных фондов; возможность улучшения технологической и воспроизводственной структуры инвестиций в основные фонды; наметившаяся активизация инвестиционного и инновационного процессов в российской экономике; появление некоторых стимулирующих норм налогового законодательства.

3. Полагаем, что методика выбора направлений и технических решений перевооружения должна включать три этапа:

- анализ производственных возможностей предприятия, базовым принципом которого является сопоставление реальной и эффективной производственных мощностей предприятия со спросом на продукцию;

- оценка состояния парка машин и оборудования и обоснование сроков его обновления, что осуществляется на основе расчета величины экономического ущерба от эксплуатации изношенного оборудования;

- выбор варианта финансирования инвестиционного проекта технического перевооружения.

4. Представляется, что для финансирования ТП малых и средних промышленных предприятий в настоящее время целесообразно использовать лизинг или инвестиционный банковский кредит. Окончательный выбор между этими источниками финансирования может быть сделан только после сравнения условий конкретных кредитных и лизинговых договоров. Участники интегрированных корпоративных структур могут задействовать внутрикорпоративный рынок капитала и привлечь заемные средства путем выпуска векселей. Для любых предприятий, осуществляющих ТП, имеет смысл воспользоваться инвестиционным налоговым кредитом. Для ТП крупных промышленных предприятий и корпораций перспективной является схема проектного финансирования.

5. Комплекс мероприятий, определяемых как ТП производства, полностью отвечает всем признакам коммерческого проекта, что делает целесообразным применение проектно-ориентированного подхода к управлению инвестициями в ТП и соответствующих методов проектного управления. Вряд ли можно найти два предприятия одной отраслевой принадлежности, на которых можно было бы реализовать идентичные проекты ТП. Поэтому дополнительным аргументом в пользу проектно-ориентированного подхода является присущая ему направленность на удовлетворение индивидуальных требований инициатора, в качестве которого выступает предприятие, нуждающееся в ТП.

6. Этапы жизненного цикла проекта и соответствующие им управленческие работы в диссертации сопоставлены традиционной декомпозиции инвестиционного процесса технического перевооружения. Организованную систему контроля за ходом проекта можно считать эффективной, если ошибки и узкие места выявляются на стадии, когда их еще можно исправить без существенных последствий для срока или стоимости проекта. В связи с масштабностью числа контрагентов и сделок, заключаемых при проведении ТП, важнейшим объектом контроля становятся трансакционные издержки.

7. Управление проектом ТП может выполнять как специально созданное для этого юридическое лицо, так и команда, входящая в состав предприятияинициатора проекта или консалтинговой фирмы, специализирующейся на управлении проектами. Выбор юридического статуса проектной команды и ее полномочий осуществляет предприятие-инициатор. Полагаем, что экономическая целесообразность аутсорсинга управления ТП определяется такими факторами, как масштаб проекта и его значимость для инициатора ТП, наличие или отсутствие опыта управления проектами, процессная или проектная ориентация основной деятельности.

8. Проектное управление может быть реализовано в рамках функциональной структуры, структуры независимых проектных команд и их синтеза в виде матричной структуры. Они обладают своими преимуществами и недостатками, что не позволяет говорить об оптимальности какой-то одной из них. Но, с нашей точки зрения, управление ТП в рамках традиционной управленческой вертикали предприятия-инициатора проекта без формирования обособленной проектной команды является наименее целесообразным решением.

9. Планирование времени и ресурсов является наиболее актуальной задачей управления проектами, решение которой находится на стыке экономических и прикладных математических знаний.

10. Управление денежными потоками инвестиционного проекта ТП распадается на два направления. Во-первых, стоит задача корректного составления плана денежных потоков инвестиционного проекта. Следует учитывать, что проекты ТП могут быть нацелены на достижение разных эффектов, что определяет особенности планирования денежных потоков. Вторая задача состоит в контроле за денежными потоками проекта на инвестиционном и эксплуатационном этапах. Отклонения фактических денежных потоков от запланированных в проекте в лучшем случае приведут к невыполнению сроков перехода к эксплуатационному этапу, а в худшем случае - к отрицательной коммерческой эффективности проекта, что в силу его высокой капиталоемкости поставит под вопрос существование предприятия, проводящего перевооружение.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гусев, Сергей Аркадьевич, 2006 год

1. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г.

2. Методические рекомендации по оценке ресурсосберегающей эффективности прогрессивных наукоемких технологий (разработаны Научно-исследовательским центром инвестиций и рынков (ЦМИР) при Минэкономики РФ) // Аудит и финансовый анализ. 1998 - № 2, С. 188205.

3. Алешин A.B., Воропаев В.И., Любкин С.М. и др. Управление проектами: Основы профессиональных знаний, национальные требования к компетентности специалистов по управлению проектами / Под ред. Воропаева В.И. М.: Совнет-Кубс, 2001. - 265 с.

4. Артемова Л.В. Инвестиции и инновации. Словарь-справочник от А до Я, 1998.

5. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. М.: Интерэксперт, 1995.

6. Береславская Д. Лизинг или кредит // Консультант. 2006. - № 9.

7. Бреслав Е. Риски финансирования в теории и на практике // Консультант. -2005. -№19.

8. Брукс Ф. Мифический человеко-месяц, или как создаются программные системы. СПб.: Символ-Плюс, 2001. - 304 с.

9. Букато В.И., Лапидус М.Х. Финансирование технического перевооружения и реконструкции предприятий. М.: Финансы и статистика, 1989. - 202 с.

10. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами: научно-практическое издание. М.: СИНТЕГ-ГЕО, 1997.

11. Бухонова С.М. Организация и планирование инвестиционного рынка региона. СПб.: Химия, 1998. - 229 с.

12. Бэгьюли Ф. Управление проектом. Пер. с англ. В. Петрашек. - М.: Фаир-Пресс, 2004. - 208 с.

13. Васина A.A. Финансовая диагностика и оценка проектов. СПб.: Питер, 2004.-448 с.

14. Веретенникова И.И. Факторы и условия экономического роста: Монография. С-Пб.: Химиздат, 2005. - 202 с.

15. Виленский М.А. Экономическое содержание технического перевооружения производства // Вопросы экономики.-1984. №5 .- С. 46-55.

16. Волков A.C., Марченко A.A. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Инфра-М, РИОР, 2006. - 111 с.

17. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник. М.: ЮНИТИ, 1998.

18. Воронов К. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики. СПб.: ИКФ «АЛЬТ», 1995.

19. Гиляровская JI.T., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 1997. - 336 с.

20. Глазьев С.Ю. Почему мы самые богатые, а живем так бедно?: Вопросы и ответы. М.: Терра. - 2003,302 с.

21. Гольдштейн Г.Я. Стратегический менеджмент. Учебное пособие. -Таганрог: Издательство ТРТУ, 2003.

22. Грачев М.В. Анализ проектных рисков: Учеб. пособие. М.: Финстатинформ, 1999.

23. Гутова A.B. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. 2004. - № 4.

24. Ефремов B.C. Проектное управление: Модели и методы принятия решений // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. - № 6.

25. Зайцев H.JI. Производственная мощность предприятия: учебник / H.JI. Зайцев. М.: Издательство «Экзамен», 2006. - 413 с.

26. Иванов И., Кирсанов О., Лысак Г. Высокотехнологичные предприятия в эпоху глобализации. СПб.: Альпина Паблишер, 2003.

27. Инвестиции в России. 2005: Стат. сб. / Росстат. М., 2006.

28. Интенсификация промышленного производства / Чумаченко Н.Г., Иванов Н.И., Мамутов В.К. и др. Киев: Наукова думка, 1985.

29. ИСО/ТО 100006:1997 (Е). Менеджмент качества. Руководство качеством при управлении проектами.

30. Капустин Е.В. Формирование эффективного механизма проектного управления на промышленном предприятии // Дисс. на соиск. уч. степ, канд. экон. наук. Белгород: БГТУ им. В.Г. Шухова, 2005.

31. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование как новый метод организации в реальном секторе экономики. М.: АНКИЛ, 1999.

32. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л. и др. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.

33. Клиффорд Ф. Грей, Эрик У. Ларсон. Управление проектами: Практическое руководство / Пер. с англ. М.: Издательство «Дело и сервис», 2003. - 528 с.

34. Коротин Е., Ушаков А., Чернецов Г. Возможности применения методов управления проектами при подготовке и реализации программы реструктуризации предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. -1999.-№3.

35. Кофман А., Дебазей Г. Сетевые методы планирования: применение системы ПЕРТ и ее разновидностей при управлении производственными и научно-исследовательскими проектами. Пер с франц. М.: Прогресс, 1968.

36. Кравченко П.П. Подходы к проект-менеджменту в России // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - № 5.

37. Лебедев П. Проектное финансирование: факторы успеха // Консультант. -2005.11.

38. Луцкий С.Я. Корпоративное управление техническим перевооружением фирм: Учеб. пособие / С.Я. Луцкий, А.Я. Ландсман; Под ред. А.Г. Поршнева. М.: Высш. шк., 2003. - 319 с.

39. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге И.Г. Управление проектами: Учебное пособие для вузов; Под общ. ред. И.И. Мазура. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2001. - 574 с.

40. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний: Справочное пособие; Под ред. И.И. Мазура. М.: Высшая школа, 2000.

41. Маркс К. Капитал. Т. 2. М., 1961. - 648 е.- (Соч. 2-е изд./ К. Маркс и Ф. Энгельс; Т.24)

42. Мертенс A.B. Инвестиции: курс лекций по современной финансовой теории. Киев, 1997.

43. Михеев В.Н. Проектный менеджмент для проектно-ориентированных компаний // Консалтинг. 2002. - № 1-2.

44. Михеев В.Н., Товб A.C. Международные и национальные стандарты по управлению проктами, менеджменту проектов и профессиональной компетенции менеджеров проектов // стандарты в проектах современных информационных систем: Сб. научн. тр. М., 2002.

45. Нобелевские лауреаты XX века. Экономика. Энциклопедический словарь. М.: Российская политическая энциклопедия (РОССПЭН), 2001.

46. Новицкий Н.И. Организация производства на предприятиях. М.: Финансы и статистика, 2001.

47. Ньюэлл М. Управление содержанием проекта // Директор ИС. 2001. -№1.

48. Ньюэлл М. Структура декомпозиции работ // Директор ИС. 2001. - № 3.

49. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Серия «Оценочная деятельность». Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 1998.

50. Повышение эффективности производства: в 3-х т. / АН УССР. Ин-т экономики промышленности; Редкол.: Н.Г. Чумаченко и др. Киев: Наукова думка, 1990. - Т. 3.

51. Портер М. Международная конкуренция: Конкурентные преимущества стран. М.: Международные отношения, 1993.

52. Производственный менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Ильенковой С.Д. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. // электронная версия на сайте www.cfin.ru

53. Разу М.Л., Воропаев В.И. и др. Управление программами и проектами. 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 8. Инфра-М, 1999.

54. Рейнгольд Е. Методика оценки производственных возможностей предприятия // www.cfin.ru

55. Ресурсный потенциал экономического роста. М.: Изд. дом «Путь России»; ЗАО «Издательский дом «Экономическая литература», 2002.

56. Российский статистический ежегодник. 2005: Стат. сб. / Росстат. М., 2006.-819 с.

57. Россия в цифрах. 2005: Крат. стат. сб. / Росстат. М., 2005. - 477 с.

58. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск: ООО «Новое знание», 2001.

59. Савчук В.П. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учебник // электронная версия на сайте www.cfin.ru

60. Сайт информационно-аналитического агентства «Регионы» // www.regions.ru.

61. Сайт информационного агентства «Оскольские новости» // www.oscolnews.ru

62. Сайт Стойленского горно-обогатительного комбината // www.sgok.ru

63. Сайт Федеральной службы государственной статистики // www.gks.ru/wps/portal

64. Сайт холдинга «ЕВРОЦЕМЕНТгруп» // www.eurocem.ru

65. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.

66. Системы сетевого планирования // www.esco-ecosys.narod.ru/2003-2/artl 85.htm

67. Смышляева JI. Совершенствование структуры капитальных вложений и основных фондов // Вопросы экономики, 1986. № 12.

68. Снитко JI.T., Красная E.H. Управление оборотным капиталом организации. М.: издательство РДЛ, 2002. - 216 с.

69. Стивенсон Р. Управление производством. М.: Бином, 1999.

70. Техническое перевооружение производства в XII пятилетке / Сб. статей. -М: Знание, 1987.-64 с.

71. Техническое перевооружение и реконструкция / В.Г. Семенов, М.В. Попов, А.И. Ильин. -JI.: Лениздат, 1988. 79 с.

72. Товб A.C., Ципес Г.Л. Управление проектами: стандарты, методы, опыт. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003. - 240 с.

73. Филипс Д., Гарсиа-Диас А. Методы анализа сетей. Пер. с англ. М.: Мир, 1984.

74. Френкель A.A. Торможение продолжается: тенденции и прогноз развития экономики России // Банковское дело. 2005, №10 (октябрь).

75. Фролов С. Как рассчитать производственную мощность предприятия // www.cfin.ru

76. Чумаченко Н.Г. Техническое перевооружение и реконструкция производства. К.: Наукова думка, 1991.-249с.

77. Чумаченко Н.Г. Экономическая эффективность НТП. Киев: Наукова думка, 1977.

78. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х тт. М.: Высшая школа, 1998.

79. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие / Под ред. А.П. Градова. С-Пб.: Специальная литература, 1995.

80. Эффективный экономический рост: теория и практика / Науч. ред. проф. Т.В. Чечелева. М.: ФА, 2001.

81. Юдаева К. Подтверждение старых гипотез // Эксперт, 2004, № 2, 19-25 января, с. 38.

82. ICB-IPMA Competence Baseline. Version 2.0. IPMA Editorial Committee: Gaupin G., Knopfel H., Morris P., Motzel E., Pannenbacker O. Bremen: Eigenverlag, 1999.-pp. 112.

83. Mintzberg H. Crafting Strategy // Harvard Business Review, 1987, July/August, pp. 66-75.

84. Simons R. Levers of Control: Now Managers Use Innovative Control Systems to Drive Strategic Renewal. Boston: Harvard Business School Press, 1995, pp. 18-21.