Совершенствование механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Володина, Татьяна Владиславовна

• Володина, Татьяна Владиславовна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Володина, Татьяна Владиславовна

Введение.

Глава 1. Иностранные инвестиции и их роль в экономике Российской Федерации.

1.1. Иностранные инвестиции. Прямые иностранные инвестиции. Роль прямых иностранных инвестиций в российской экономике.

1.2. Потребность российских предприятий в прямых иностранных инвестициях, трудности, перспективы.

1.3. Инвестиционная деятельность как основа использования прямых иностранных инвестиций.

1.4. Привлечение прямых иностранных инвестиций в российские предприятия. Структура прямых инвестиций. Механизм привлечения прямых иностранных инвестиций.

Глава 2. Иностранные инвесторы на российском рынке прямых инвестиций

2.1. Возможности вложения иностранного капитала, причины и его задачи

2.2. Страны - инвесторы в Российскую экономику.

2.3. Цели прямых иностранных инвестиций.

2.4. Основные методы осуществления прямых инвестиций иностранными компаниями.

2.5. Отраслевая структура иностранных инвестиций.

2.6. Региональная структура иностранных инвестиций.

Глава 3. Улучшение механизма привлечения прямых иностранных инвестиций за счет совершенствования российского инвестиционного законодательства

3.1. Государственные меры по привлечению иностранных инвестиций.

3.2. Анализ законодательной базы Российской Федерации в области иностранных инвестиций.

Глава 4. Совершенствование механизма привлечения иностранных инвестиций российскими машиностроительными предприятиями за счет использования ими новых подходов и рекомендаций по организации такой работы.

4.1. Анализ интересов к иностранным инвестициям с точки зрения российских предприятий машиностроительной отрасли.

4.1.1. Характеристика предприятия.

4.1.2. Причины и цели привлечения прямых иностранных инвестиций предприятием.

4.1.3. Изучение вариантов инвестирования/выбор партнера.

4.1.4. Основные трудности на стадии реализации проекта.

4.1.5. Удовлетворенность совместным проектом.

4.1.6. Анализ ошибок, недочетов в организации совместного проекта.

4.2. Анализ интересов (потенциальных) иностранных инвесторов, осуществляющих прямые инвестиции в машиностроительные предприятия РФ.

4.2.1. Характеристика предприятия.

4.2.2. Цели инвестирования.

4.2.3. Изучение вариантов инвестирования/выбор партнера.

4.2.4. Основные трудности на стадии реализации проекта.

Что помешало/не дало возможности реализации проекта.

4.2.5. Удовлетворенность совместным проектом.

4.2.6. Анализ ошибок, недочетов в организации совместного проекта.

4.3. Анализ результатов практического исследования.

4.4. Методические рекомендации российским машиностроительным предприятиям по организации процесса привлечения прямых иностранных инвестиций и выбора иностранного партнера.

4.5. Методические рекомендации иностранному инвестору по организации процесса выбора российского машиностроительного предприятия для осуществления прямых иностранных инвестиций.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли»

Иностранные инвестиции в российские предприятия - для нашей экономики явление новое, и отношение к нему неоднозначное. Как и во всяком явлении хозяйственной жизни, в зарубежных инвестициях можно найти и благотворное воздействие на экономику и наносящее ей вред. Их приток способствует решению одних проблем и создает или обостряет другие. В тоже время необходимо обратить внимание на то, что процесс инвестирования средств в масштабах мировой экономики давно приобрел интернациональный характер. Мы не можем, рассмотрев его положительные стороны, разрешить у нас, в России, или, решив, что он негативно отразится на нашей экономике, запретить его использование. Поэтому необходимо на этапе становления инвестиционных процессов в рыночную экономику России внимательно изучить суть данного явления, оценить его особенности и свойства, овладеть навыками по управлению данным явлением с целью достижения максимально положительного эффекта для отдельного предприятия и для экономики в целом.

В такой ситуации необходимо наиболее полно изучить экономическую ситуацию, потенциальные возможности на текущий момент, и сделать, опираясь на актуальные данные, прогноз на ближайшую, среднесрочную и дальнесрочную перспективу, и на базе этого принять решение об использовании тех или иных экономических рычагов для стимулирования ее развития.

Одним из таких рычагов могут стать иностранные инвестиции. Приток иностранных инвестиций, как явление объективное, с одной стороны формируется за пределами страны, его принимающей. Он характеризуется концентрацией капитала, интенсивностью функционирования уже существующих производств в других странах, степенью агрессивности стратегии развития данного бизнеса и многие другие.

Наша работа посвящена исследованию вопросов инвестирования в российские машиностроительные предприятия, специализирующиеся на выпуске оборудования для химических и нефтехимических производств.

Под механизмом привлечения прямых иностранных инвестиций в российское предприятие машиностроительной отрасли мы понимаем совокупность действий российского предприятия, направленных на организацию такой среды внутри и вокруг своего предприятия, которая удовлетворяла бы представлениям об объекте инвестирования и условиям инвестирования иностранного инвестора. В свою очередь привлечение ПИИ является по классификации, предложенной В.Беренсом и П.М.Хавранеком [5], этапом «предынвестиционной фазы проектного цикла», а механизм привлечения ПИИ - его инструментом для выполнения поставленных задач.

Механизм привлечения ПИИ включает в себя комплекс мероприятий, направленных на:

• сбор и обработку информации о возможных вариантах сотрудничества, изучение возможных партнеров, их особенностей, преимуществ и недостатков;

• сбор и обработку информации об общеэкономической и общеполитической ситуации в стране предполагаемого инвестирования;

• совместную работу с партнером по выработке стратегии, характера и особенностей предстоящего сотрудничества;

• исследование возможностей обеспечения предлагаемого к реализации проекта.

Предпосылками для совершенствования механизма привлечения ПИИ являются необходимость создания ряда «инвестиционных возможностей» путем привлечения ПИИ [5], а также проведения анализа «альтернативных вариантов проекта» [5] в период предынвестиционной фазы проектного цикла.

Сущность совершенствования механизма привлечения ПИИ при учете всех вышеперечисленных макроэкономических факторов заключается в разработке подходов к упрощению установления контакта с потенциальным инвестором, соответствие уровня и качества подготавливаемой для его пользования информации международным стандартам, достаточный уровень подготовленности управленческого звена российского предприятия в области международного бизнеса и права для поддержания и развития такого контакта. Конкретные шаги такого совершенствования можно по нашему мнению установить только в ходе анализа практического общения с иностранным инвестором и осуществления ПИИ, что и проделано в Главе 4 данного диссертационного исследования. Предложенные автором работы «Методические рекомендации».

В ходе изучения теоретической базы и научных подходов по данным вопросам была установлена недостаточная степень разработанности предлагаемой темы исследования, не найдены материалы о конкретизации направленностей механизма привлечения ПИИ, этапах и подходах в его реализации, предлагаемых в настоящем исследовании, без чего данный процесс неадекватен и требует совершенствования.

И несмотря на то, что за последние несколько лет в научных кругах и прессе велось активное обсуждение якобы многочисленных негативных аспектов использования прямых иностранных инвестиций на российских предприятиях, мы считаем, что их (ПИИ) отрицательное влияние преувеличено, а роль в современной российской экономике недооценена, в том числе по причине недостаточной изученности данного вопроса. В настоящее время в связи с развитием российского рынка, увеличением его открытости для иностранных партнеров и планируемым вступлением России в ВТО мы наблюдаем значительный рост предложения иностранных инвестиций для российских предприятий. Актуальность темы исследования обуславливается необходимостью серьезных комплексных исследований тех направлений и механизмов, которые позволят обоим участникам совместного проекта до осуществления инвестиций определить плановые результаты сотрудничества и достигаемую таким образом позицию на рынке каждым из партнеров.

На наш взгляд наиболее эффективными для таких предприятий могут стать прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в силу следующих своих качеств:

1. ПИИ вместе с финансовым наполнением приносят с собой технологию производства. Это может быть технология по выпуску новой продукции или модернизированная технология по выпуску уже освоенной продукции. Внедрение новых технологий в российское машиностроение по выпуску оборудования для химических и нефтехимических производств является ключевой для возрождения отрасли, без решения которой невозможно ее дальнейшее развитие и даже существование.

2. ПИИ, при их освоении, влекут за собой обновление технологических линий, станков оборудования. Таким образом, решается серьезная проблема отечественного машиностроения по обновлению средств производства.

3. Осуществление ПИИ вынуждает отечественные предприятия осваивать и переходить на универсальные (принятые во всем мире) системы финансовой и бухгалтерской отчетности.

4. Прочее.

Все эти вопросы рассмотрены в ходе проведенного теоретического и практического исследования (Главы 2,4).

Научная значимость и недостаточная разработанность данных вопросов и определили выбор темы диссертационного исследования.

Объектом исследования выступают российские и иностранные предприятия машиностроительной отрасли, заинтересованные в развитии ПИИ.

Предметом исследования являются особенности и закономерности формирования, использования и регулирования прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли.

Целью данной работы является совершенствование механизма привлечения и использования прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли на примере предприятий, выпускающих оборудование для химических и нефтехимических производств.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих конкретных задач, определивших логику исследования:

1. На основе анализа предшествующих теоретических и методологических исследований ПИИ на российском рынке определить тенденции заинтересованности российских машиностроительных предприятий в ПИИ, особенности привлечения их в российские предприятия.

2. Систематизировать и проанализировать предложения ПИИ иностранными инвесторами на российском рынке на примере предприятий машиностроительной отрасли.

3. Разработать предложения по совершенствованию современных правил и условий государственного регулирования иностранных инвестиций в российскую экономику.

4. Разработать методические рекомендации российскому машиностроительному предприятию по организации процесса привлечения ПИИ и выбора иностранного партнера.

5. Разработать методические рекомендации иностранному инвестору по организации процесса выбора российского машиностроительного предприятия для осуществления ПИИ.

6. Объект исследования. Объектом исследования выступают российские и иностранные предприятия машиностроительной отрасли, заинтересованные в развитии ПИИ.

Научные исследования в области привлечения инвестиций и выбора иностранного инвестора для российского предприятия не являются традиционными для отечественной экономической литературы. В советское время данные вопросы не рассматривались за отсутствием самого предмета изучения. На современном этапе только начинает складываться новое направление исследований привлечения и выбора иностранного инвестора для российского предприятия с учетом современной ситуации в российской экономике. Теоретическую основу исследования составили работы ведущих ученых в этой области: Н.Л.Маренкова, П.И.Вахрина, О.В.Хмыз, Н.В.Игошина, В.А.Чернова. Также, в рамках изучения понятий и процессов инвестирования, следует выделить работы А.С.Зелтыня, В.Н.Глазунова, В.Г.Курьерова, М.И.Лучко, М.Е.Елизаветина, В.В.Назарова, С.А.Чебанова, П.Мозиаса, П.К.Фишера, А.И.Булатова, Р.Н.Павличенко, Е.А.Романовой и др., которые внесли большой вклад в развитие данного направления экономической науки на современном этапе.

Зарубежная наука имеет более продолжительный опыт исследований вопросов привлечения и выбора инвестиционного партнера. Понятию стратегического менеджмента и проблемам привлечения и выбора иностранного инвестора посвящены фундаментальные работы американского ученого российского происхождения Игоря Ансоффа. Аналитическое рассмотрение «предынветиционной фазы проектного цикла» [5] предлагают в своей работе Вернер Беренс и Питер М.Хавранек. Кроме того, весомый вклад в развитие данного направления экономической науки внесли Зви Боди, Алекс Кейн, Майкл Портер, Алан Маркус и др.

Автором применены методы сопоставительного и сравнительного анализа для выявления сходств и различий подходов к проблеме привлечения и использования ПИИ между российскими машиностроительными предприятиями и потенциальными иностранными инвесторами.

Информационную базу исследования составили: данные отечественной статистики по инвестициям, бизнес-планы совместных проектов, бухгалтерские балансы компаний, результаты анкетирования ряда российских и иностранных предприятий машиностроительной отрасли;

Законы РФ, Указы Президента РФ и Постановления Правительства РФ; периодические экономические и аналитические издания, вэб-страницы информационных агентств, российских предприятий и зарубежных компаний.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методологических подходов к хозяйственной деятельности российских машиностроительных предприятий на основе совершенствования механизмов привлечения прямых иностранных инвестиции.

Основные результаты исследования, имеющие признаки научной новизны и выносимые на защиту: определены условия государственного регулирования инвестиционной деятельности иностранных компаний и предложены направления трансформации правовой базы РФ с целью повышения общей привлекательности российской инвестиционной среды. определены макро- и микроэкономические факторы, принципы и условия хозяйствования предприятий, оказывающее негативное и/или позитивное влияние на процесс инвестирования; установлены характерные особенности и требования иностранного инвестора, заинтересованного в осуществлении вложении средств в российские предприятия машиностроительной отрасли, специализирующиеся на производстве оборудования для химических и нефтехимических производств; разработаны пути совершенствования механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли, специализирующиеся на производстве оборудования для химических и нефтехимических производств; разработаны и предложены методические рекомендации, с учетом которых повышается эффективность привлечения и использования ПИИ российскими машиностроительными предприятиями; разработаны и предложены методические рекомендации, с учетом которых повышается эффективность организации процесса осуществления ПИИ иностранным инвестором в российские предприятия машиностроительной отрасли.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в повышении эффективности выбора иностранного инвестора российским предприятием машиностроительной отрасли за счет применения разработанных методических рекомендаций. Предложенный подход к подбору иностранного партнера - инвестора позволит российским предприятиям минимизировать время проработки инвестиционного проекта, что повлечет за собой экономию средств и сократит сроки окупаемости проекта. Использование разработанных материалов привнесет вариантность в процесс выбора иностранного инвестора российским предприятием, что повысит качество инвестиционного предложения. Отдельные положения диссертации могут быть использованы в качестве рекомендаций по совершенствованию организации государственного регулирования инвестиционной деятельности иностранных юридических и физических лиц.

Результаты проведенного исследования нашли практическое применение в ходе разработки и осуществления инвестиционного проекта на предприятии ООО «Проминент Дозиртехник», г.Москва, о чем свидетельствует «Акт внедрения» от 26.07.2005 г., прилагаемый к настоящему исследованию.

Материалы диссертационного исследования могут найти применение в процессе обучения и профессиональной подготовки специалистов в области привлечения и организации работы с иностранными инвестициями.

Основные положения были апробированы и используются в практической деятельности машиностроительных предприятий Российской Федерации и представительствах иностранных машиностроительных компаний в Российской Федерации, о чем свидетельствуют отзывы на автореферат настоящего диссертационного исследования, прилагаемые к работе.

Результаты проведенного исследования были изложены и получили одобрение на IV Международной научно-практической конференции «Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права», Сочи, 2003г.

По теме диссертационного исследования автором опубликовано 5 работ, общим объемом 1,75 п.л

Цель работы, поставленные задачи и выбранные методы исследования определили структуру диссертации, которая состоит из введения, основной части, включающей 4 главы, общих выводов и списка использованной

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Володина, Татьяна Владиславовна

Общие выводы

1. Определена структура иностранных инвестиций в РФ. Основными партнерами российских совместных предприятий являются фирмы из индустриально развитых стран, таких как США, Германия, Финляндия, Польша, Великобритания, Китай, Италия, Австрия, Япония, Швейцария, Швеция, Франция, Болгария, Венгрия, Чехия и Словакия, Югославия, Сингапур, Республика Корея, Индия, Австралия и др., это справедливо и для ПИИ.

2. Классифицированы цели иностранных инвестиций в Россию, среди которых установлены главные:

• получение высокой нормы прибыли при создании производств по выпуску продукции;

• использование факторов производства, цена которых в Россию ниже мировых: сравнительно дешевая рабочая сила, низкая цена некоторых видов сырья, использование сравнительно богатых месторождений полезных ископаемых природных ресурсов, разработка которых в России дешевле, чем в других странах;

• встраивание российских предприятий в технологические цепочки иностранных ФПГ покупкой российских поставщиков сырьевых ресурсов и полуфабрикатов.

3. Не смотря на многие объективные препятствия для действий иностранного капитала в РФ, многие иностранные инвесторы проявляют заинтересованность в осуществлении ПИИ в российские предприятия. Установлено, что для этой группы инвесторов характерны следующие основные условия размещения средств, а именно:

• контроль за использованием вложенных средств, страхование их от вероятных недружественных действий со стороны российского партнера;

• обеспечение независимости выполняемого проекта от экономического положения российского предприятия-партнера;

• перевод отношений со структурой на западные стандарты;

• минимизация неудобств финансовой и налоговой системы, таможенных барьеров.

4. Установлено, что иностранные фирмы готовы вкладывать средства в первую очередь в такие отрасли как торговля и финансы, топливо и энергетика, нефтехимия, машиностроение, металлургия.

5. Совершенствование механизма привлечения ПИИ необходимо и заключается в разработке подходов к упрощению установления контакта с потенциальным инвестором, соответствие уровня и качества подготавливаемой для его пользования информации международным стандартам, достаточный уровень подготовленности управленческого звена российского предприятия в области международного бизнеса и права для поддержания и развития такого контакта.

6. Путем обработки статистических данных определены факторы, влияющие на формирование региональной структуры инвестиций: основная доля инвестиций из-за рубежа идет либо в регионы с развитой торговой, транспортной (в первую очередь внешнеторговой) и информационной инфраструктурой и высоким потребительским спросом (Москва и область, Санкт-Петербург, от части Приморский край), либо в регионы с высокой плотностью экспортно-ориентированных предприятий ТЭКа (Тюменская, Томская, Самарская, Нижегородская области, Татарстан). Это позволяет сделать вывод о том, что прямые иностранные инвестиции в сегодняшней России играют практически маргинальную роль.

7. Путем анкетирования установлено, что российские предприятия машиностроительной отрасли (промышленное машиностроение) в подавляющем большинстве заинтересованы в получении ПИИ в виду отсутствия достаточных собственных средств на расширение/создание нового производства. Кроме финансовых вливаний российские предприятия рассчитывают получить от иностранного инвестора:

• передовую технологию по выпуску продукции;

• технологию по организации сбыта готовой продукции;

• технологию организации финансовой отчетности предприятий;

• способы минимизации издержек производства.

8. Установлено, что зарубежные машиностроительные фирмы на современном этапе в подавляющем большинстве не заинтересованы осуществлять прямые иностранные инвестиции в российские предприятия не только по известным общеэкономическим и общеполитическим, но и по следующим макроэкономическим причинам: отсутствие достаточной открытости в сфере экономической информации; высокий уровень инфляции; неразвитая инфраструктура (связь, транспорт и пр.).

9. Разработаны и предложены российским машиностроительным предприятиям методические рекомендации по организации процесса привлечения ПИИ и выбора иностранного инвестора, что увеличивает количество предложений по осуществлению ПИИ от иностранных партнеров, сокращает время поиска партнера и продолжительность начального этапа работы над совместным проектом.

Ю.Разработаны и предложены иностранному инвестору методические рекомендации по организации процесса выбора российского машиностроительного предприятия для осуществления ПИИ, что позволяет сократить время организации и повысить качество инвестиционного предложения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Володина, Татьяна Владиславовна, 2006 год

1. Агеев, Ш.Р. Путь России в ВТО: проблемы и перспективы Текст. / Ш.Р. Агеев, Х.М. Салихов : Пособие для бизнеса по материалам российских и зарубежных авторов. Казань. Издательство «Идеал-Пресс», 2002. 232с. - 21 см. - 2 ООО экз. - ISBN 5-85247-022-8.

2. Ансофф, И. Стратегическое управление Текст. / Игорь Ансофф // -М.: Экономика, 1989. 520с. - 21 см. - Библиогр. - с.517-519. -20 000 экз. -ISBN 5-828-00652-9.

3. Астапов, K.JI. Законодательное регулирование инвестиций в РФ на федеральном и региональном уровне Текст. / К.Л.Астапов // Законодательство и экономика. 2004. - №5. - С.21-26. - Библиогр.: с. 26.

4. Белоус, Т.В. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы Текст. / Т.В. Белоус //МЭМО. 2003. - №9. - С.60-67. -Библиогр.: с. 67.

5. Блинов, А.О. Гарантийные механизмы и инвестиционный процесс Текст. / А.О. Блинов //ЭКО. 2002. - №7. - С.33-45. - Библиогр.: с. 45.

6. Боди, 3. Принципы инвестиций Текст. 4-е издание / Зви Боди, Алекс Кейн, Алан Маркус //: Пер. с англ.-М.: Издательский дом «Вильяме»,2002 984с.: ил.- Парал.тит.англ. 24 см. - 3 ООО экз. - ISBN 5-84590289-4.

7. Булатов, А.И. Россия в мировом инвестиционном процессе Текст. /

8. A.И.Булатов //Вопросы экономики. 2004. - №1. - С.74-84. - Библиогр.: с. 84.

9. Вахрин, П.И. Инвестиции:Учебник Текст.:- 2-е изд. Перераб. и дополн / Вахрин, П.И.//: М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003.-384с. 21 см. - Библиогр. - с.380-383. - 5 000 экз.-ISBN 5-94798-328-1.

10. Ю.Вахрин, П.И. Организация и финансирование Текст.: Практикум / П.И.Вахрин// М.: Маркетинг, 2000. - 247с. - 21 см. - Библиогр. -с.245-246. - 3 000 экз. - ISBN 5-94789-002-6.

11. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов Текст.: Теория и практика: Учеб.пособие / П.Л.Виленский,

12. B.Н.Лившиц, С.А.Смоляк; Акад.нар. хоз. при Правительстве РФ- 3-е изд. испр. и доп. М.: Дело, 2004. - 888 с. - 3000 экз. - ISBN 5-77490286-2

13. Глазунов, В.Н. Оценка инвестиций Текст. / В.Н.Глазунов //Финансы.-2002. №10. - С.33-35. - Библиогр.: с. 35.

14. З.Глазьев, С.А. Пути преодоления инвестиционного кризиса Текст. / Сергей Глазьев // Вопросы экономики. 2000.- №11.- С.20-23. -Библиогр.: с. 23.

15. Н.Губанов, С.П. Глубинные проблемы инвестиционных процессов Текст. / С.П.Губанов // Экономист. 2001.- №8. - С.22-27. - Библиогр.: с. 27.

16. Евдокимов, Е.А. Обзор российского рынка прямых и венчурных инвестиций 1994-2004 гг.: Венчурным инвестициям в России 10 лет Текст. / Е.А.Евдокимов // Инновации. 2004. - №8. - С.58-60. -Библиогр.: с. 60-61.

17. Иваненко, В.К. Перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций при вступлении в ВТО Текст. / В.К.Иваненко // Вопросы экономики. 2003. - №10. - С.27-33. - Библиогр.: с. 33.

18. Иванов, А.П. Предварительная экспертиза прямых инвестиций в промышленность России Текст. / А.П.Иванов и др. // Проблемы управления. 2000. - №2. - С.63-66. - Библиогр.: с. 66.

19. Игошина, Н.В. Инвестиции Текст. / Н.В.Игошина // М.: ЮНИТИ, 2000. -389с. - 22 см. - Библиогр. - с.386-388. - 5 000 экз. - ISBN 594660-023-1.

20. Инвестиции в России: Тематический выпуск Текст. / Сборник под редакцией Н.В.Сараева // Рынок ценных бумаг. 2004. - №6. - С.67-73. -Библиогр.: с. 73.

21. Иностранные инвестиции: современные тенденции Текст. / Сборник под редакцией Е.А.Романовой // МЭМО. 2002. - №1. - С.52-72. -Библиогр.: с. 72.

22. Иовчук, С. Иностранные капиталовложения в России: состояние и перспективы Текст. / Сергей Иовчук, Ирина Квашина // Вопросы экономики. 1996. -№ 12.-С.114-119.-Библиогр.: с. 119-120.

23. Как привлечь инвестиции: Тематический выпуск Текст. / // Управление компанией.- 2003.- №11.- С.48-70. Библиогр.: с. 70.

24. Камински, М.О. Прямые иностранные инвестиции Текст. / М.О.Камински // Финансы и кредит. 2000. - №5. - С. 14-19 -Библиогр.: с. 19.

25. Комаров, В.И. Инвестиции в СНГ Текст. / В.И.Комаров //Экономист. 2002. - №11. - С.80-90. - Библиогр.: с. 90.

26. Кондратьев, В. Особенности инвестиционной модели России Текст. / Виталий Кондратьев // Проблемы управления. 2004. - №3,- С.68-74. -Библиогр.: с. 74.

27. Косов, В.К. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике Текст. / В.К.Коссов // Проблемы управления. -2001. №5. - С.52-56. - Библиогр.: с. 56.

28. Красс, П. Книга инвестиционной мудрости Текст. /Питер Красс // -М.: «ИК Аналитика», 2002. 504с. - 21 см. - 3 000 экз. - ISBN 5-93855029-7.

29. Курьеров, В.Г. Иностранные инвестиции в России в 2003 г. Текст. / В.Г.Курьеров // ЭКО. 2004. - №2. - С.62-74. - Библиогр.: с. 74-75.

30. Кучуков, Р.Н. Определение экономической эффективности инвестиций Текст. / Р.Н.Кучуков // АПК .- 2001. №7. - С.31-39. -Библиогр.: с. 39.

31. Лисин, В.О. Инвестиционные процессы в российской экономике Текст. / В.О.Лисин // Вопросы Экономики. 2004. - №6. - С.4-27. -Библиогр.: с. 27.

32. Гитман, JI. Дж. Основы инвестирования Текст. / Лоренс Дж Гитман, Майкл Д. Джонк // М.: Дело, 1999. 532с. - 21 см. - Библиогр. - с.529-531. - 2 ООО экз. - ISBN 5-85470-097-8.

33. Лучко, М.В. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение Текст. / М.В.Лучко //Экономист. 2003. - №3. - С.22-32. - Библиогр.: с. 32.

34. Майбуров, И.К. Эффективность и человеческий капитал в США и России Текст. / И.К.Майбуров // МЭМО. 2004. -№4. - С.3-13. -Библиогр.: с. 13.

35. Макинтайер, Р. Прямые иностранные инвестиции и малое предпринимательство в рамках экономической политики Текст. / Роберт Макинтайер // Проблемы управления. 2004. - №6. - С.71-75. -Библиогр.: с. 75.

36. Маренков, Н.Л. Управление инвестициями российского предпринимательства Текст. / Н.Л. Маренков, Н.Н Маренков // М.: Эдиториал УРСС, 2001.- 224с. - 21 см. - Библиогр. - с. 222-223. - 3 000 экз.-ISBN 5-85036-218-1.

37. Мельникова, Н.Н. Иностранные инвестиции в экономике России Текст. / Н.Н.Мельникова // Экономист. 2003. - №4. - С.39-44. -Библиогр.: с. 44.

38. Назаров, В.А. Экономическая роль иностранных инвестиций Текст. / В.А.Назаров // Экономист. 2001. -№11. - С.19-26. - Библиогр.: с. 84.

39. Нестеренко, А. Бегство капитала Текст. / Андрей Нестеренко // Вопросы экономики. 2000. - № 6. - С.7-14. - Библиогр.: с. 14.

40. Никитина, Е.А. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности Текст. / Е.А.Никитина, А.П.Домнина // Финансы. 2004. - №9. - С.19-21. - Библиогр.: с. 21.

41. Портер, М. Э. Конкуренция Текст. / Майкл Э. Портер, //: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2003.- 496с.: ил.- Парал. тит. англ. 22 см. Библиогр. - с.493-495. - 4 000 экз. - ISBN 5-8459-0055-7.

42. Прямые иностранные инвестиции как объект государственного регулирования (материалы и лекции к семинарам) Текст. / Под редакцией Ю.В.Луизо // РЭЖ. 2000. - №7. - С. 12-25. - Библиогр.: с. 25.

43. Райская, Н.О. Стабильное развитие экономики и инвестиционный спрос Текст. / Н.О.Райская // МЭМО. 2004. - №11. - С.69-78. -Библиогр.: с. 78.

44. Риск-анализ инвестиционного проекта Текст.: Учебник для вузов /Под ред.М.В.Грачевой //- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 351с. 19 см. -Библиогр. с.349-350. - 5 000 экз. - ISBN 5-238-00292-0.

45. Романова, Е.А. Инвестиционный рейтинг России: текущее состояние и перспективы его повышения Текст. / Е.А.Романова // Маркетинг.-2003. №3. - С.3-21. - Библиогр.: с. 21.

46. Романова, Е.А. Перспективы привлечения прямых инвестиций США в Россию Текст. / Е.А.Романова // Маркетинг. 2002. - №1. - С.3-13. -Библиогр.: с. 13.

47. Стародубровский, В.Б. Кривая дорога прямых инвестиций: В России. [Текст] / В.Б.Стародубровский // Вопросы экономики. 2003. - №1. -С.73-91. - Библиогр.: с. 91-92.

48. Тастевен, М. Условия формирования благоприятного инвестиционного климата Текст. / М.Тастевен // Экономист. 2001. -№11.- С.44-47. - Библиогр.: с. 47.

49. Темник, Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России Текст. / Д.В .Темник // Деньги и кредит. 2001. -№11.- С.35-39. - Библиогр.: с. 39.

50. Трапезников, В.Р. Гарантия прав иностранных инвесторов Текст. / В.Р.Трапезников // Российская юстиция. 2001. - №12. - С.25-27. -Библиогр.: с. 27.

51. Уланова, Е.М. Совершенствование оценки регионального риска: Инвестиции. [Текст] / Е.М.Уланова // Финансы. 2004. - №11. - С. 15-18.-Библиогр.: с. 18.

52. Федоров, В.А. Инвестиции и производство Текст. / В.А.Федоров // Экономист. 2000. - №10. - С.17-30. - Библиогр.: с. 30.

53. Фишер, П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов Текст. / Пауль Фишер // Вопросы экономики. -2002. №2.-С.83-101.-Библиогр.: с. 101.

54. Хмыз, О.В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. Особенности Текст. / О.В. Хмыз II М.: «Книга сервис», 2002. - 160с. -20 см. -Библиогр. - с.138-141. - 2 000 экз. - ISBN 5-94909-032-2.

55. Цветкова, Л.И. Инструменты управления рисками участников инвестиционной деятельности Текст. / Л.И.Цветкова // Страховое дело. 2004. - №11. - С.9-13. - Библиогр.: с. 13.

56. Чернов, В.А. Инвестиционная стратегия Текст.: Учеб. Пособие для вузов / В.А. Чернов // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 158с. - 21 см. -Библиогр. - с.154-157. - 20 ООО экз. - ISBN 5-238-00426-5.

57. Щиборщ, Б.В. Оценка инвестиционной привлекательности отрасли Текст. / Б.В.Щиборщ // Управление компанией. 2002. - №4. - С.66-70. - Библиогр.: с. 70.

58. Ясин, Е.А. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России Текст. / Е.А.Ясин // Проблемы управления. 2001. - №4. - С.74-79. - Библиогр.: с. 79.1. ЗАКОНЫ И НОРМАТИВНЫЕ АКТЫ1991 год

59. РСФСР. Законы. Об иностранных инвестициях в РСФСР Текст.: [закон РСФСР от 4.07.91. №1545-1 - ред. недействительна; ред. от 19.06.95 - недействительна; ред. от 16.11.97. - - действительна] -Консультант Плюс.

60. СССР. Минфин. О порядке составления годовых бухгалтерских отчетов предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [письмо от 30.08.91. № 50.] - Консультант Плюс.

61. РСФСР. Правительство. О регистрации предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [постановление от 28.11.91. № 26.] - Консультант Плюс.1992 год

62. Российская Федерация. Минприроды. О государственной экологической экспертизе предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [письмо № 03-12/65-1443, Минфина РФ № АГ-76 от 09.06.92. - утратило силу] - Консультант Плюс.

63. Российская Федерация. Правительство. Об освобождении от уплаты таможенной пошлины за экспорт нефти, газа предприятий с долей иностранных инвестиций Текст.: [распоряжение от 27.07.92. -№ 1375-р утратило силу] - Консультант Плюс.1993 год

64. Президент Российской Федерации (1993-2000). О создании международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков Текст.: [указ от 26.02.93. № 282.] Консультант Плюс.

65. Российская Федерация. Центральный банк. Условия открытия банков с участием иностранных инвестиций на территории РФ Текст.: [письмо от 08.04.93. № 14. - утратило силу] - Консультант Плюс.

66. Российская Федерация. ГТК. О государственной регистрации предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 20.05.93. № 01-13/4730.] - Консультант Плюс.

67. Российская Федерация. Правительство. О порядке определения продукции собственного производства, поставляемой на экспортпредприятиями с иностранными инвестициями Текст.: [Постановление от 23.07.93. № 715.] - Консультант Плюс.

68. Российская Федерация. ГТК. О выпуске продукции собственного производства предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Приказ от 26.08.93. № 332. - недействительная ред.; ред. от 05.07.94. - - действительна] - Консультант Плюс.

69. Российская Федерация. ГТК. О таможенном оформлении продукции собственного производства предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Указание от 13.09.93. -№ 01-12/838 -утратило силу] Консультант Плюс.

70. Президент Российской Федерации. О совершенствовании работы с иностранными инвестициями Текст.: [Указ от 27.09.93. № 1466.] - Консультант Плюс.

71. Российская Федерация. ЦБ. О порядке применения условий открытия банков с участием иностранных инвестиций Текст.: [Телеграмма от 07.12.93. № 268-93.] - Консультант Плюс. 1994 год

72. Российская Федерация. Правительство. Об организации работы с иностранными инвестициями и консультационно-техническом содействии Текст.: [Постановление от 04.04.94. № 277. -недействительная ред.; ред. от 11.08.95. - действительна] -Консультант Плюс.

73. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации Текст.: федер.закон : часть 1 [принят 30.11.1994. № 51 -ФЗ] - (Актуальный закон) - Консультант Плюс.

74. Российская Федерация. Правительство. Об обеспечении погашения частных иностранных инвестиционных кредитов Текст. : [Распоряжение от 06.05.94. № 675-р] - Консультант Плюс.

75. Российская Федерация. ЦБ. Об условиях открытия банков с участием иностранных инвестиций Текст.: [Телеграмма от 30.05.94. № 126-94.] - Консультант Плюс.

76. Российская Федерация. Госналогслужба. О некоторых вопросах налогообложения иностранных инвестиций Текст.: [Письмо от 02.06.94/ № ВГ-4-06/68Н.] - Консультант Плюс.

77. Президент Российской Федерации. О некоторых мерах по стимулированию инвестиционной деятельности, в том числе осуществляемой с привлечением иностранных кредитов Текст.: [Указ от 10.06.94. № 1199.] - (Недействительная редакция) -Консультант Плюс.

78. Российская Федерация. Правительство. О порядке определения продукции, импортируемой предприятиями с иностранными инвестициями для собственных нужд Текст.: [Постановление от 30.06.94. № 757.] - Консультант Плюс.

79. Российская Федерация. Госналогслужба. О налоге на прибыль предприятий с иностранными инвестициями Текст.: Телеграмма № ВГ-4-01/82Н, Минфина РФ № 04-02-21. от 18.07.94.] - Консультант Плюс.

80. Российская Федерация. ГТК. Об определении продукции, импортируемой предприятиями с иностранными инвестициями для собственных нужд Текст.: [Указание от 06.09.94. №01-13/10231.] - Консультант Плюс.

81. Российская Федерация. Правительство. Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику РФ Текст.: [Постановление от 29.09.94. № 1108; ред. 31.10.96. -недействительна; ред. 20.08.97. - действительна] - Консультант Плюс.

82. Российская Федерация. ГТК. О тарифных льготах в отношении вывозимой из РФ нефти собственного производства предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Указание от 09.11.94. № 0112/1272. - утратило силу] - Консультант Плюс.

83. Российская Федерация. Госналогслужба. О результатах проверки совместных предприятий с иностранными инвестициями по вопросу соблюдения налогового законодательства Текст.: [Письмо от 20.12.94. № НП-6-01/495.] - Консультант Плюс.1995 год

84. Президент Российской Федерации. О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства РФ Текст.: [Указ от 25.01.95. № 73.] - Консультант1. Плюс.

85. Российская Федерация. ГТК. Об освобождении от таможенных пошлин, налогов товаров, ввозимых в качестве вклада в Уставные фонды предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 14.02.95. № 01-13/2178. - утратило силу] - Консультант Плюс.

86. Российская Федерация. Госналогслужба. Об отчетности предприятий с иностранными инвестициями и иностранных юридических лиц Текст.: [Телеграмма от 29.03.95. № НП-6-06/172.] - Консультант Плюс.

87. Российская Федерация. Правительство. О российском центре содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономики РФ Текст.: [Постановление от 30.06.95. № 657.] -Консультант Плюс.

88. Президент Российской Федерации. О мерах по обеспечению гарантированного поступления в федеральный бюджет доходов от приватизации Текст.: [Указ от 11.05.95. № 478.] - Консультант Плюс.

89. Российская Федерация. Госналогслужба. О расчетах с бюджетом по налогу на прибыль предприятий с иностранными инвестициями Текст.: Письмо№ НП-4-01/32Н, Минфина РФ № 67 от 05.07.95.] Консультант Плюс.

90. Российская Федерация. ГТК. О тарифных льготах предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 08.11.95/ № 01-13/15834.] - Консультант Плюс.

91. Российская Федерация. Правительство. О внесении изменений в план мероприятий по реализации комплексной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику РФ Текст.: [Постановление от 27.12.95/ -№ 1294.] Консультант Плюс.

92. Российская Федерация. Законы. О соглашениях о разделе продукции Текст.: федер. закон от 30.12.95. № 19-ФЗ (ред. от 07.01.99 - действительна)] - Консультант Плюс.

93. Российская Федерация. Законы. Об акционерных обществах Текст.: [федер. закон от 26.12.95. № 208-ФЗ] - Консультант Плюс.1996 год

94. Российская Федерация. Минэкономики. О порядке регистрации акционерных обществ с иностранными инвестициями Текст.: [Приказ от 07.02.96. №2.] - Консультант Плюс.

95. Российская Федерация. Гражданский кодекс РФ Текст.: часть 2 от 26.01.1996 № 14-ФЗ

96. Российская Федерация. ГТК. О таможенном оформлении товаров, ввозимых в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Телетайпограмма от 01.08.96. № Т-15195.] - Консультант Плюс.

97. Российская Федерация. ГТК. Об освобождении от уплаты таможенных пошлин при ввозе товаров в качестве вклада в Уставный фонд предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 10.10.96 № 05-12/18129.] - Консультант Плюс.

98. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей предприятиям с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 14.12.96. № 05-12/22216.] -Консультант Плюс.

99. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления тарифных льгот предприятиям с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 19.12.96. № 05-12/22639.] - Консультант Плюс. 1997 год

100. Российская Федерация. ГТК. О предоставлении льгот по уплате таможенных платежей в отношении товаров, ввозимых в качестве вклада в уставные фонды предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 04.02.97. № 05-12/2028.] -Консультант Плюс.

101. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 29.04.97. № 01-45/8071.] -Консультант Плюс.

102. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 30.04.97. № 01-45/8162.] -Консультант Плюс.

103. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 22.05.97. № 05-12/9689.] -Консультант Плюс.

104. Российская Федерация. Госналогслужба. О проверке соблюдения налогового законодательства предприятиями с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 22.05.97. № СШ-6-02/387.] - Консультант Плюс.

105. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 27.06.97. № 01-45/12162.] -Консультант Плюс.

106. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 27.06.97. № 01-45/12163.] -Консультант Плюс.

107. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 23.07.97. № 01-45/14072.]1. Консультант Плюс.

108. Российская Федерация. Правительство. О внесении изменений в отдельные решения правительства РФ по вопросам Консультативного совета по иностранным инвестициям в России Текст.: [Постановление от 20.08.97 № 1051] Консультант Плюс.

109. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 06.10.97. № 01-45/19090.] -Консультант Плюс.

110. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 06.10.97. № 01-45/19093.] -Консультант Плюс.

111. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 21.10.97. № 05-12/20072.] -Консультант Плюс.

112. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 15.12.97. № 01-45/24261.] -Консультант Плюс.

113. Российская Федерация. Госкомстат. Об утверждении формы федерального государственного статистического наблюдения за иностранными инвестициями Текст.: [Постановление от 30.12.97.91. Консультант Плюс.1998 год

114. Российская Федерация. Законы. Об обществах с ограниченной ответственностью Текст.: федер.закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ. (Действительная редакция) - Консультант Плюс.

115. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ, Часть 1 Текст.: федер. закон от 31.07.1998. № 146-ФЗ. -(Актуальный закон).: - Консультант Плюс.1999 год

116. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений Текст.: федер. закон от 25.02.1999. № 39-ФЗ. -(Актуальный закон). - Консультант Плюс.

117. Российская Федерация. Законы. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации Текст.: федер. закон от 09.07.1999. № 160-ФЗ. -(Актуальный закон). - Консультант Плюс.2000 год

118. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ, Текст.: Часть 2 от 05.08.2000ю № 117-ФЗ. -(Актуальный закон). -Консультант Плюс.2001 год

119. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционных фондах Текст.: федер. закон от 29.11.2001. № 156-ФЗ. (ред. от 29.06.2004). -(Актуальный закон). - Консультант Плюс.

120. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс РФ Текст.: часть 3. федер. закон от 26.11.2001. - № 146-ФЗ. -(Актуальный закон). - Консультант Плюс.2002 год

121. Российская Федерация. ФКЦБ. О дополнительных требованиях к порядку создания паевых инвестиционных фондов из имущества Акционерных Обществ Текст.: [Постановление от0611.2002. № 44/пс. - Консультант Плюс.

122. Российская Федерация. ГТК. О государственной регистрации организаций с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 26.08.2002. № 01-06/34431.]- Консультант Плюс.

123. Российская Федерация. ФКЦБ. Об утверждении требований к размеру собственных средств Акционерного инвестиционного фонда Текст.: [Постановление от 31.07.2002. № 28/пс] - Консультант Плюс.

124. Российская Федерация. Законы. О внесении изменения в статью 20 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации Текст.: федер. закон, от 25.07.2002. № 117-ФЗ. -(Актуальный закон). - Консультант Плюс.

125. Российская Федерация. Правительство. Об утверждении положения о лицензировании деятельности инвестиционных фондов» Текст.: [Постановление от 07.06.2002. № 394.]- Консультант Плюс.

126. Президент Российская Федерация. О прекращении временного применения соглашения о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности Текст.: [Распоряжение от 04.03.2002. -№ 20] Консультант Плюс.2003 год

127. Российская Федерация. Правительство. Об окончательном урегулировании обязательств Российской Федерации по внешнему долгу бывшего СССР перед международным инвестиционным банком Текст.: [Постановление от 23.12.2003. № 770.] - Консультант Плюс.

128. Российская Федерация. Правительство. О рекомендуемых формах при приеме и обработке заявлений застрахованных лиц о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) Текст.: [Постановление от 23.09.2003. № 133п.] - Консультант Плюс.

129. Президент Российской Федерации. О государственной инвестиционной корпорации Текст.: [Указ от 06.02.2003. № 135] -Консультант Плюс.

130. Российская Федерация. Законы. О страховании вкладов физических лиц в банках Российской федерации Текст.: федер. закон № 177-ФЗ от 23.12.2003. -(Актуальный закон). Консультант Плюс. 2004 год

131. Российская Федерация. Правительство. О консультативном совете по иностранным инвестициям в России Текст.: [Постановление 18.09.2004. № 487.] - Консультант Плюс.

132. Российская Федерация. МНС Минфина. О порядке налогообложения паевых инвестиционных фондов Текст.: [Письмо № 01-3-03/666; № 01-СШ/45. от 10.06.2004.]- Консультант Плюс.

133. Российская Федерация. ФКЦБ. О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов Текст.: [Постановление от 18.02.2004. № 04-5/пс] - Консультант Плюс.