Роль банковских векселей в диверсификации операций коммерческих банков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Брагина, Наталья Николаевна

• Брагина, Наталья Николаевна
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Брагина, Наталья Николаевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА Ь БАНКОВСКИЙ ВЕКСЕЛЬ, ЕГО ПРИРОДА И ВОЗРОЖДЕНИЕ ОБРАЩЕНИЯ БАНКОВСКИХ ВЕКСЕЛЕЙ В РФ.И

1.1. Природа банковского векселя и его связь с экономическими процессами в рыночной экономике.

1.2. Возрождение обращения банковских векселей в РФ.

1.3. Регулирование рынка банковских векселей.

ГЛАВА П. АНАЛИЗ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С СОБСТВЕННЫМИ ВЕКСЕЛЯМИ.

2.1. Содержание и особенности вексельной программы регионального банка (на примере коммерческого банка «Запсибкомбанк» г. Тюмень).

2.2. Содержание и особенности вексельной программы отраслевого банка (на примере Тюменского филиала КБ «Газпромбанк»).

2.3. Сравнительный анализ вексельных программ регионального и отраслевого коммерческих банков.

ГЛАВА Ш. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ОБРАЩЕНИЯ БАНКОВСКИХ ВЕКСЕЛЕЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

3.1. Возможности совершенствования операций коммерческих банков с собственными векселями.

3.2. Перспективы развития рынка банковских векселей в условиях экономики России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Роль банковских векселей в диверсификации операций коммерческих банков»

Актуальность темы: одним из наиболее популярных инструментов современного финансового рынка России является банковский вексель. Вексель как универсальный финансовый инструмент имеет многовековую историю, широко применяется во всем мире. В нашей стране долгое время практика применения векселей, в том числе и банковских, была не востребована. В условиях перехода к рыночной экономике происходит восстановление финансового рынка и его инструментов. Универсальность векселя и ведущее положение банков в экономике предопределили возрождение в Российской Федерации прежде всего банковского векселя.

Повышенный интерес к банковским векселям проявляют предприятия, финансовые структуры, законодатели, правительство и правоохранительные органы. Практика обращения банковских векселей содержит большое количество вопросов и проблем, что объясняется отсутствием необходимых теоретических разработок и слабой законодательной базой вексельного обращения. Российское законодательство не содержит судебной процедуры ускоренного взыскания по векселям; не определены основные теоретические понятия векселя и банковского векселя, в том числе нет классификации векселей, вексельных кредитов и т.д. Слабая теоретическая разработка, отсутствие необходимой правовой базы негативно влияют на организацию практики обращения банковских векселей, их использования в народном хозяйстве. Все это предопределило выбор темы диссертационного исследования, его актуальность с точки зрения теории и практики использования банковских векселей в рыночной экономике России.

Степень изученности проблемы. Исследование теории и практики вексельного обращения в России во второй половине XIX

- начале XX веков нашло свое отражение в трудах экономистов и исследователей того времени: Андреянова М. М., Барада С М., Вормса А. Э., Каткова К Д., Носенко Д. А., Полянского Н. К, Сели-ванкина К А., Табашникова И. Г., Огшридонова И. Я, Федорова А- Ф., Цитовича П. П. и др. Их исследования были посвящены правовым, теоретическим и экономическим аспектам вексельного обращения. Однако использовать материалы, содержащиеся в этих исследованиях, практически невозможно. Организация и развитие современного вексельного обращения происходит в иных экономических и правовых условиях.

Особенностью современного вексельного обращения в Российской Федерации является то, что практика вексельного обращения значительно обгоняет теоретические исследования по этому вопросу. Это затрудняет разработку правовых норм современного вексельного обращения, организацию практики использования векселей.

Теоретические работы о природе векселя, правовых основах вексельного обращения стали появляться с 1995-1996 годов, тогда как возрождение вексельного обращения началось с 1988 года. Эти вопросы были рассмотрены в трудах Фельдмана А. А., Мирки-на Я М., Маневича а Е., Перламутрова К К, Равкина Д. А., Морозова А. Г., Белякова М. М.

Однахо вопросу о природе банковского векселя в этих работах отводилось либо второстепенное значение, либо он совсем не затрагивался. В известной мере это объясняется тем, что некоторые исследователи лишали банковские векселя права на существование. Такая точка зрения противоречила экономической практике, которая убедительно доказывала наличие обращения банковских векселей, их явное преимущество перед коммерческими векселями как для отдельных хозяйствующих субъектов, так и для экономики в целом.

Неотрегулированность правовых процедур функционирования банковского векселя предопределяет выход в свет специальной юридической литературы по этому вопросу. Правовые процессы функционирования банковских векселей нашли свое отражение в работах Белова Е К., Семенова К К, Крашенинникова К М., Грачева Е А., Макеева А. В., Вишневского А. А. и др.

Отсутствие целостной теоретической и правовой концепции по современному вексельному обращению предопределили появление многих статей авторов-практиков, рассматривающих отдельные вопросы обращения банковских векселей. Это статьи Бересне-ва Г. М., Ватолина К К, Гончарова А. Д., Дробышева П. А., Духова С Е, Жалнинского К В., Едроновой К К, Мизиковского Е. А., Ермакова С Л, Ефимова Л Г., Рябова Р. И., Козлова С, Магомедова М., Пятова М., Смирнова А., Чаплыгиной Т., Черниковой О., Губановой А., Шалашовой Н. и др., опубликованные в различных изданиях периодической печати.

Статьи этих авторов посвящены вопросам налогообложения банковских векселей, практическим схемам использования банковских векселей, финансовым вычислениям, операциям с банковскими векселями и т.д. В силу своей практической направленности данные работы не затрагивали теоретических аспектов указанных проблем. В то же время изучение этой литературы свидетельствует о необходимости глубокой теоретической разработки проблем обращения банковского векселя, так как отсутствие теоретических исследований порождает терминологическую путаницу, неоднозначное толкование правовых норм, регулирующих процесс появления, обращения и погашения векселей, в том числе банковских векселей.

Изложенные обстоятельства обусловили необходимость всестороннего исследования вопросов, связанных с природой и функционированием банковского векселя, причин возрождения вексельного обращения, экономических последствий обращения банковского векселя, оптимизации использования банковского векселя для коммерческих банков и перспектив развития банковских векселей в Российской Федерации. Это определило цель, задачи и направления диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью научной работы является исследование теоретических основ и разработка практических рекомендаций по оптимизации использования банковского векселя, анализ деятельности коммерческого банка с точки зрения выявления роли банковских векселей в диверсификации операций КБанков.

В соответствии с поставленной целью в диссертации рассматривались и решались следующие задачи:

• определение «понятия» векселя как инструмента рыночной экономики;

• уточнение классификации векселей в современных условиях;

• определение природы банковского векселя, его связей с экономическими процессами, происходящими в рыночной экономике;

• исследование причин возрождения банковского векселя в экономике Российской Федерации;

• определение необходимости и возможности регулирования рынка банковских векселей;

• анализ практики обращения банковских векселей на основе вексельных программ регионального и отраслевого банков, с целью выяснения специфики их работы с собственными векселями;

• теоретическое обоснование рекомендации по совершенствованию деятельности коммерческих банков с собственными векселями;

• определение перспектив развития рынка банковских векселей в условиях экономики России.

Объект исследования - банковский вексель, теория и практика его функционирования в условиях экономики Российской Федерации.

Предмет исследования - практика использования банковского векселя в деятельности региональных и отраслевых коммерческих банков.

Методологическая и теоретическая основа диссертационной работы. При выполнении исследования автором были использованы:

• методы научного наблюдения, сравнения, анализа и синтеза и др.;

• труды отечественных авторов (ученых и исследователей) Белоглазовой Г. Н., Кроливецкой Л. И, Романовского М. К, Колесникова В. И., Вороновой Н. С, Мотовилова О. В., Иваньковой Т. П., Фельдмана А. А., Морозова А. Г., Белякова М. М. по вексельному обращению в условиях рыночной экономики, функционированию банковского векселя, использованию векселей банков для решения практических задач.

Информационную базу исследования составили официальные статистические материалы о состоянии экономики России, банковской системы; деловая информация, аналитические обзоры о рынке банковских векселей и вексельном обращении, финансовая отчетность КБ Западно-Сибирского Коммерческого банка и Тюменского филиала КБ «Газпромбанк», материалы управленческого, аналитического и бухгалтерского учетов.

Научная новизна. Анализ теории и практики вексельного обращения в России, действующего законодательства позволил:

• уточнить определение понятия векселя как инструмента рыночной экономики;

• дать новую классификацию векселей, имеющую важное значение для законодательного оформления использования векселей;

• раскрыть понятие банковского векселя, исходя из природы банковского векселя, дать его классификацию, уточнить терминологию, применяемую при использовании банковского векселя;

• установить причины возрождения и развития обращения банковских векселей в России в современных условиях;

• теоретически обосновать необходимость внешнего и внутреннего регулирования рынка банковских векселей, методы его регулирования;

• установить зависимость содержания вексельных программ и их реализации от специфики и характера деятельности коммерческого банка, осуществляющего операции с собственными векселями;

• обосновать конкретные рекомендации по оптимизации операций банков с собственными векселями;

• установить границы применения банковского векселя и перспективы его развития в экономике Российской Федерации.

Практическая и теоретическая значимость диссертационного исследования. Внедрение в практику вексельного законодательства новых правовых норм, разработанных на основе предложенного автором определения понятия банковского векселя и его классификации, будет способствовать упорядочению вексельного обращения и повышению эффективности использования банковского векселя в Российской Федерации.

Реализация предложений по оптимизации деятельности коммерческих банков с собственными векселями позволит:

• устранить негативные явления, связанные с их использованием;

• увеличить кредитные вложения в реальный сектор экономики;

• нормализовать денежный оборот путем укрепления финансов предприятия, снижения неплатежей;

• укрепить связи коммерческих банков с клиентами;

• усилить контроль коммерческих банков за качеством коммерческих векселей;

• диверсифицировать операции коммерческих банков;

• повысить доходность и прибыльность коммерческого банка в целом.

Предложение о полном запрещении использования банковского векселя для покрытия дефицита бюджета регионов и выпуске векселей неплатежеспособными коммерческими банками устранит отрицательные последствия обращения банковских векселей, будет способствовать укреплению государственных финансов, платежной дисциплины в стране.

Основные теоретические положения и практические результаты диссертации используются в Тюменском государственном университете при разработке курсов «Теория денежного обращения и кредита», «Деньги, кредит, банки», «Финансы, денежное обращение и кредит», «Рынок ценных бумаг», «Банковское дело». Планируется создание нового спецкурса «Вексель и вексельное обращение в РФ» для студентов специальности 08.00.10 «Финансы и кредит».

Апробация работы. Основные результаты исследования докладывались на научно-практической конференции «Проблемы учета, аудита, налогообложения и анализа хозяйственной деятельности в современных условиях» (Тюмень, 1996); 1-й областной научно-практической конференции «Природные, промышленные и интеллектуальные ресурсы Тюменской области» (Тюмень, 1997); Международной научно-практической конференции «Социально-экономические проблемы региона в переходный период» (Тюмень, 1998); Международной научно-практической конференции «Повышение эффективности управления банком: региональный и технологические аспекты» (Екатеринбург, 1998) и др.

По результатам выполненного исследования опубликовано 5 работ общим объемом 2,2 пл.

Диссертационное исследование включает в себя: введение, три главы, заключение, список использованной библиографической литературы и приложения.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Брагина, Наталья Николаевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение теории и практики вексельного обращения, прежде всего банковского векселя, показало:

Вексель - это важный инструмент рыночной экономики. В рыночной системе хозяйствования вексельное обращение лежит в основе регулирования денежного оборота, позволяет мобилизовать и эффективно использовать внутренние резервы народного хозяйства.

Вступив на путь реформирования, Россия стала широко использовать рыночную инфраструктуру, инструменты рыночной экономики, в том числе и векселя.

Действующее в РФ законодательство не дает четкого, целостного определения векселя как экономической категории и классификации его видов, что препятствует решению многих проблем теории и практики организации вексельного обращения.

Непонимание экономической природы банковского векселя ведет к непониманию закономерностей его обращения, особенностей функционирования рынка банковских векселей, сужает возможности его использования.

Обобщая характеристики векселя, существующие в экономической литературе, в различных нормативных документах, автор работы пришел к выводу, что вексель - это ценная бумага, письменное долговое обязательство, составленное в предписанной законом форме, дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлении срока с лица, выдавшего (простой вексель) или акцептовавшего (переводной вексель) обязательство уплаты оговоренной суммы в оговоренном месте.

Банковский вексель - это одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка - векселедателя об уплате обозначенному в нем лицу или по его приказу третьему лицу определенной денежной суммы в установленный срок.

Природа банковского векселя позволяет использовать его как:

• оформление банковского депозита - депозитный банковский вексель;

• форму банковского кредитования - кредитный банковский вексель;

• как кредитное орудие обращения для осуществления рас-четно-платежных операций - расчетный банковский вексель.

Правовая недоработка вексельного законодательства угрожает безусловности векселя, что отражается на доверии к банковским векселям и их ликвидности. Затягивание в разрешении этого вопроса может привести к дискредитации банковского векселя как долгового обязательства. Для упорядочения вексельного обращения, полного использования потенциала векселя как кредитного орудия обращения в стране должна быть создана необходимая законодательная база, четко регулирующая порядок оформления вексельной сделки, банковского векселя, вексельных процедур, прав и обязанностей экономических субъектов, участвующих в вексельной операции.

Причин быстрого развития обращения банковских векселей в России много. Главная из них - это развитие рыночной экономики. В отдельные периоды спрос на векселя был вызван особыми условиями развития экономических отношений в стране:

• кризисом государственных финансов, проявляющегося в хроническом бюджетном дефиците, использованием банковского векселя для его покрытия;

• отсутствием денежных средств в реальном секторе экономики и ограничением кредитных ресурсов коммерческих банков.

Наиболее открытыми и надежными участниками вексельных отношений выступают коммерческие банки. Они одновременно являются и векселедателями, и активными операторами вексельного рынка Обращающиеся на российском рынке банковские векселя различают: по характеру операций - на депозитные, расчетные и кредитные; по форме дохода - на дисконтные и процентные; по номинальному выражению и валюте погашения - на рублевые, валютные и антиинфляционные.

Массовый выпуск векселей коммерческими банками преследовал ряд целей:

• привлечение в банк дополнительных денежных средств юридических и физических лиц;

• пополнение оборотных средств предприятий, бюджетов субъектов РФ и муниципальных образований;

• проведение взаимозачетов между предприятиями - клиентами коммерческого банка;

• сокращение обязательных платежей коммерческого банка в бюджет.

Информационная непрозрачность (закрытость) рынка банковских векселей, отсутствие налаженной процедуры взыскания платежа по векселю препятствуют развитию банковского векселя как ценной бумаги и фондового инструмента

Необходимым условием успешного развития рынка банковских векселей является его жесткое регулирование.

В настоящее время оно осуществляется путем внешнего и внутреннего регулирования рынка

Внешнее регулирование проявляется в реализации действующего законодательства. Контроль за соблюдением правовых норм участниками рынка банковских векселей возложен на ЦБ РФ и ФКЦБ.

Внутреннее регулирование - саморегулирование рынка, проявляется через создание негосударственных организаций, таких как АУВЕР и Клуб профессиональных участников вексельного рынка.

Однако, как свидетельствует практика, усилия внешнего и внутреннего регулирования рынка банковских векселей не дают желаемого эффекта. Действующее законодательство не разрешает всех противоречий современного рынка банковских векселей. Поэтому необходимым условием упорядочения рынка банковских векселей, его нормального функционирования является проведение вексельной реформы, выделение вексельного законодательства в самостоятельное направление Гражданского права.

В работе были исследованы вексельные программы регионального Западно-Сибирского коммерческого банка и Тюменского филиала столичного отраслевого Газпромбанка.

Сравнительный анализ практики реализации вексельных программ названных банков показал, что применение собственных векселей в деятельности как регионального, так и отраслевого столичного коммерческого банка выгодно и доходно.

С помощью собственных векселей коммерческие банки привлекли дополнительные ресурсы за счет стабильных и относительно дешевых источников временно свободных денежных средств. Увеличили кредитные вложения в народное хозяйство и пополнили денежную массу кредитными орудиями обращения.

Было установлено, что специфика деятельности банка предопределила различия в структуре и характере вексельных программ указанных банков.

Программа ЗСКБ ориентирована на решение проблем региона, программа ГПБ - на удовлетворение потребностей своего основного акционера и клиента РАО «Газпром», его подразделений.

Новейшие вексельные технологии, применяемые столичным ГПБ, позволяют расширить перечень банковских услуг, повысить их качество. В то же время солидная репутация ЗСКБ в регионе, наличие развитой филиальной сети позволили банку охватывать вексельными операциями более широкий круг клиентов, проводить указанные операции на выгодных для коммерческого банка условиях.

Деятельность регионального ЗСКБ с собственными векселями более консервативна. Банковские векселя используются главным образом для кредитования экономики субъектов как кредитное орудие обращения.

Вексельная программа ГПБ носит более динамичный характер. Банк использует простые процентные векселя с целью привлечения средств. В целом вексельные программы ЗСКБ и ГПБ охватывают весь спектр услуг коммерческого банка собственными векселями. В результате эти банки не только получили возможность:

• дополнительного привлечения временно-свободных денежных ресурсов физических и юридических лиц с меньшими затратами;

• предоставлять клиентам более дешевые вексельные кредиты;

• эмитировать кредитные орудия обращения средств для проведения расчетно-платежных операций;

• снижать обязательные платежи в бюджет;

• привлекать новых клиентов путем предоставления вексельных услуг, но и диверсифицировали операции, повысили свою доходность и прибыльность в целом.

Таким образом, практика доказала возможности и целесообразность использования банковского векселя в деятельности коммерческого банка.

Для успешного развития этой деятельности необходимо продолжать оптимизацию операции коммерческого банка с векселями. В результате проведенного исследования были определены следующие пути решения этой задачи

Так, для максимального привлечения ресурсов под банковский вексель необходимо, наряду с простым процентным рублевым векселем коммерческого банка, применять валютный или антиинфляционный векселя, что особенно актуально для рассматриваемого региона.

Для снижения риска по операциям кредитования банковскими векселями предлагается ввести дополнительную схему вексельного кредита. По новой схеме для снижения кредитного риска банка и повышения ответственности экономических субъектов за выписанный вексель, необходимо заменить выдачу кредита собственными векселями банка - банковским авалем векселей, выданных клиентами банка.

Изменение роли коммерческого банка в кредитном процессе позволит последнему увеличить эмиссию банковских векселей.

Для своевременного учета собственных векселей, повышения ликвидности банка необходимо создать дополнительный целевой резервный фонд

Для комплексного обслуживания клиентов развивать сопутствующие, нетрадиционные операции с собственными векселями.

Для разрешения проблемы дефицита денежных средств клиентов разработать новые вексельные технологии, обеспечивающие оплату банковских векселей в течение минимального срока.

Характер рекомендаций по оптимизации деятельности банков с векселями предполагает наличие развитых корреспондентских отношений между коммерческими банками, наличие широкой филиальной сети банка в регионах страны, объединение усилий банков по реализации собственных вексельных программ через взаимный учет банковских векселей, обмен информацией, опытом работы и т.д.

Особую значимость ссотрудничество банков приобретает в условиях финансового кризиса. В ожидании предстоящей реструктуризации банковской системы, направленной на резкое сокращение количества банков, объединение деятельности региональных и отраслевых банков весьма целесообразно.

Таким образом, экономика России в качестве банковского векселя получила удобный расчетно-платежный инструмент, кредитное орудие обращения, использование которого оказывает влияние на различные сферы экономической жизни. Проведенный в работе анализ позволил выявить и негативные последствия обращения банковских векселей. Их использование для преодоления бюджетного дефицита местными органами власти лишь усугубляет кризис государственных финансов. Расширение кредитных вложений банковскими векселями повышает риски банка. Банковские векселя нередко способствовали сокрытию доходов от налогообложения.

Поэтому при теоретическом обосновании выводов и рекомендаций по дальнейшему использованию банковских векселей рассматривались как положительные, так и отрицательные последствия его обращения. Как и любой другой экономический инструмент, банковский вексель, способствуя решению насущных проблем народного хозяйства, может вызвать и развитие негативных процессов. Для уменьшения негативных последствий обращения банковского векселя в экономике, предупреждения их возникновения необходимо:

• полное, проработанное вексельное законодательство;

• введение запрета использования банковского векселя для финансирования дефицита бюджета любого уровня;

• обеспечение переучета векселей Центральным Банком по схеме РЕПО;

• запретить выпуск векселей финансово-неустойчивым, неплатежеспособным банкам.

Экономическая природа банковского векселя, возможности и последствия обращения банковского векселя в экономике России, наличие экономических объективных предпосылок в РФ предопределяют возможность и необходимость существования и развития вексельного обращения, в том числе банковских векселей, что позволит мобилизовать максимум ресурсов для развития экономики в столь сложное для России время.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ БИБЛИОГРАФИЧЕСКОЙ

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Брагина, Наталья Николаевна, 1999 год

1. Вступила в силу для СССР 25 ноября 1936 г.).

2. Конвенция, имеющая целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях (заключена в Женеве 7 июня 1930 г. Вступила в силу для СССР 25 ноября 1936 г.).

3. Конвенция о ¡гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей (заключена в Женеве 7 июня 1930 г. Вступила в силу для СССР 25 ноября 1936 г.).

4. Гражданский кодекс РФ (30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ; 26 января 1996 г. № 14-ФЗ).

5. Федеральный закон № 48-ФЗ от 11 марта 1997 г. «О переводном и простом векселе».

6. Федеральный закон от 3 февраля 1996 года № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности».

7. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 394-1 «О Центральном банке РФ (Банке России)» с изменениями от 27 декабря 1995 года, 20 июня 1996 года, 21 февраля, 28 апреля 1997 года.

8. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

9. Закон РФ от 09.10.1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле».

10. Авдеев М., Салимов И. Инструмент для преодоления неплатежей. // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. — № 19. — С 60-61

11. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. Издание 2-е. М- БЕК, 1994

12. Алафинов С К вексельной версии преодоления платежного кризиса // Российский экономический журнал. — М., 1995. — № 9. С 18-21

13. Александров CA., Пугачев Ф.И. Кредитные средства обращения и платежа (теория и практика). — М- Факт, 1991

14. Алексеев MJ0., Миркин ЯМ. Технология операций с ценными бумагами — Mj Перспектива, 1992 — 204 с.

15. Алехов AB. Из истории российских бумажных денег // Банковские услуги. М., 1997. - № 7-а - С 59-64

16. Алимурзаев Г. Принципиальные требования к определению объемов вексельного финансирования расходов муниципального бюджета // Финансовый бизнес. М., 1997. - № 6. - С 52-53.

17. Аралов А. Что надо знать о векселях: Вексельная система оплаты в предпринимательской деятельности и гарантийные законы государства в вексельном обращении // Деловая жизнь. М., 1995, - № 2 - С 11-15.

18. Банки на развивающихся рынках. В 2-х т. / К. Дж. Барлтроп, Д. МакНотон. — М- Финансы и статистика, 1994 — 228 с.

19. Банковская система России: Настольная книга банкира. В 3-х кн. / Авт. кол; ЛИ. Абалкин, Г.А. Аболихина, MJ7. Адибеков, ЛД. Андросова и др.; ред. кош АГ. Грязнова и др. — М- ДеКа, 1995. 768 с.

20. Банковское дело / Под ред. Колесникова ВЛ, Кроливец-кой ЛП. 4-е изд., перераб. и доп. - Mj Финансы и статистика, 1998.

21. Банковское дело: Справочное пособие / Под ред. Бабичевой КХА. — Mj Экономика, 1993. — 397 с.

22. Банковское право США / Поллард А., Пассейк Ж., Эллис К., Дей-ли Ж. / Пер. с англ. — М- Прогресс, 1992 — 768 с.

23. Барац СМ. Вексель. СПб., 1903.

24. Барац СМ. Задачи вексельной реформы в России: По поводу проекта устава вексельного 1893 года. — СПб., 1896.

25. Барац СМ. Курс вексельного права в связи с учением о векселях и вексельных операциях. — СПб., 1893.

26. Баринов Э. Чек и вексель в международном платежном обороте // Финансовый бизнес. — М., 1996. — № 4 — С 45-50.

27. Бархатов К Операции с векселем: как использовать западный опыт // Рынок ценных бумаг. — М., 1995. — № 10. — С 54-56.

28. Белобабченко М. Практические вопросы вексельного права // Рынок ценных бумаг. М., 1995. - № 5. - С 42-45.

29. Белов В. К юбилею вексельного законодательства // Бизнес и банки. М., 1997. - № 1-2 - С 12; № 1 - С а

30. Белов В. Как понимать абстрактность векселя? // Бизнес и банки. М., 1996. - № 42 - С 1, 2

31. Белов В. О возможности взыскания процентов, обусловленных в векселе с твердым сроком платежа // Бизнес и банки. — М., 1995. № 33. - С 4, 5.

32. Белов В. О юридической природе и различиях «цессии» и «индоссамента» // Финансовый бизнес. — М., 1995. — № 6. — С 53-57.

33. Белов В. Переводной вексель: к чему обязан векселедержатель? // Рынок ценных бумаг. М., 1997. - № 14 - С 30-32; № 15. -С 26-28.

34. Белов В. Платежи по векселю. // Бизнес и банки. — М., 1996. — № 44 С 1, 2

35. Белов В. Понятие, сущность и составление векселей: некоторые практические проблемы // Хозяйство и право. — М., 1997. — № 5. С 37-43; № 6. - С 60-69.

36. Белов В. Правовое регулирование института копии векселя (комментарий статей 67 и 68 ЕВЗ) // Бизнес и банки. — М., 1996. № 26. - С 5.

37. Белов В. Практика выпуска векселей коммерческими банками. // Бизнес и банки. М., 1995. - № 37. - G 4-5.

38. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. — Ми Учебно-консультационный центр «ЮрИнфор», 1996.

39. Белов В.А. Ценные бумаги: Вопросы правовой регламентации. — Ми Гуманитарное знание, 1993. — 175 с.

40. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. — Ми Трансферт, 1992 143 с.

41. Березина МЛ, Крупнов Ю.С Межбанковские расчеты: Практическое пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — Ми Финстатинформ, 1994 224 с.

42. Береснева Г.М. Векселя Сберегательного банка Российской Федерации // Бизнес и банки. М., 1996. - № 32-22 - G 2

43. Бескровный А., Петров В. Бездокументарный вексель: «выпускать нельзя запретить» // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. — № 20. G 63-65.

44. Бубнов И.Т. Простой вексель и операции с ним: Практическое руководство. — М., 1925.

45. Буйлов М., Рушайло П. Реанимация электронного векселя // Коммерсанть-дэйли. — М., 1997. — № 156. — G 8.

46. Вавин Н.Г. Научнс^практический комментарий к Положению о векселях. М., 1923.

47. Валютное законодательство Российской Федерации в 1997—1998 годах. Сборник нормативных актов / Сост. Дувалин КБ., Петров AJ3. — Ми Банковский деловой центр, 1997. — 992 с.

48. Валютные операции в коммерческих банках: Чеки, векселя, торговля валютой. — Ми Менатеп, 1991. — 110 с.

49. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие / Авт. колги Антановский ТР., Горина Н.Ф., Крейнес ДМ. и др.; Под ред. Платоновой ИЛ Mj БЕК, 1996. - 462 с.

50. Ватолин В. В. Вексельное кредитование при выкупе недвижимости // Бизнес и банки. М., 1996. - № 32-22 - С. 1-2

51. Вексель и вексельное обращение в России. Сборник. Издание 4-е. / Сост. Равкин Д.А., Морозов АТ. — М Банковский деловой центр, 1998.

52. Вексельное обращение. История. Правовое обеспечение. Проблемы развития в современной России // Экономика и жизнь. — М., 1995. № 34 - С 6-7; № 35. - С 6.

53. Вексельный рынок России: Результаты социологического опроса участников Всероссийской конференции «Вексельный рынок России» (11—12 февраля 1997 г. Финансовая академия при Правительстве РФ) // Вестник АРБ. М., 1997. - № 10. - С 73-74

54. Величенков А. В платежном кризисе возможны перемены. Гуляет вексель по России // Российская газета. — М., 1995. — № 55. С 7.

55. Вишневский А.А Вексельное права Учебное пособие. — М--Юрист, 1996.

56. Внедрение векселей в России // БИКИ. — М., 1997. — № 13. -С 16.

57. Волкова В., Ляпина С Вексельный рынок: лидеры неизменны // Экономика и жизнь. — М., 1997. — № 39. — С. 5.

58. Воронин ДВ. Вексельный рынок России: от состояния laissez-faire к государственному регулированию // Банковское дело. М., 1997. - № 4 - С 11-12

59. Гаврилов Д. Регулирование вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. М., 1995. - № 6. - С 3-4

60. Голев А. Вексель — инструмент переходного периода // Рынок ценных бумаг. М., 1997. - № 10. - С 24

61. Гончаров А. Вексельный индикатор свидетельствует о нарастании кризиса // Деловые люди М., 1996. - № 3. - С 77-79.

62. Гордон ВЖ Вексельное право. Сущность векселя, его составление, передача и протест. — Харьков, 1926.

63. Гражданско-правовое регулирование банковской деятельности Учебное пособие. / Под ред. КА. Суханова — М^ Юринформ, 1994 256 с.

64. Грачев К Акцент векселя // Хозяйство и право. — М., 1995. — № 4 С 81-87; № 5. - С. 54-58.

65. Грачев К Ограниченный акцепт векселя // Хозяйство и право. М., 1996. - № 12 - С 70-77.

66. Грядовая О., Ивановский Л. Финансово-правовой аспект операций с векселями // Рынок ценных бумаг. М., 1995. — № 10. — С 49-53.

67. Гудков Ф. Биржевая торговля векселями. Утопия или реальность? // Экономика и жизнь. — М., 1997. — № 9. — С 6.

68. Гудков Ф. Русский вексель, или Вариации на тему Страдивари: К вопросу о денонсации Женевских вексельных конвенций 1930 г. // Рынок ценных бумаг. М., 1996. - № 14 - С 5.

69. Гудков Ф.А. Вексель. Дефекты формы. (Методики выявления типичных ошибок). — М Банковский деловой центр, 1998. — 128 с.

70. Гуляев АЖ Векселя. М., 1912

71. Гурвич К Возрождение долговых бумаг // Век. — М., 1996. — № 29. С 15.

72. Гурвич К Не говорите о векселе вслух // Век. — М., 1996. — № 24. С 8.

73. Деплорансжий КН., Николаевский В.А., Шварцман А.О. Вексель. Популярное изложение основ вексельного обращения и действующего законодательства о векселях с приложением образцов векселей и текста Положения о векселях с разъяснениями НКЮ и НКФ. М., 1925.

74. Дробышев П. Бездокументарный вексель: юридическая консультация и право на существование // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. № 17. - С 48-49.

75. Дробышев П. Проект российского закона о векселях: нужны уточнения // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. — № 13. — С 49-51

76. Дробышев П. Традиции и парадоксы вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. — № 10. — С 34-35.

77. Дружинин К. Банк «Российский кредит»: новый этап вексельной программы // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. — № 17. — С 50.

78. Дубинин С Выступление председателя Банка России на Учредительном собрании Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР) 15 октября 19% г. // Вестник АРБ. М., 1996. -№ 42 - С 21-22; Вестник Банка России. - М., 1996. - № 58. -С 1-2

79. Духов С Новый подход к работе с векселями // Рынок ценных бумаг. М., 1996. - № 24 - С 20.

80. Дышлевский С Трудное возрождение российского векселя // Рынок ценных бумаг. М., 1995. - № 12 - С 40-42

81. Едронова ВН, Мизиковский Е.А. Регулирование и учет операций с векселями. — М«- Финансы и статистика, 1996. — 128 с.

82. Жалнинский К, Веденеева О. Валютные векселя коммерческих банков // Финансовая газета — М., 1995. — Региональный вып. № 13. С 5.

83. Жалнинский Б., Веденеева О. Вексельное обращение должно стать цивилизованнее». // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. —10. С 27-31

84. Жалнинский Б., Паршин Р. Вексельное право: краткий экскурс // Банковское дело. М., 1997. - № 9. - С 32-37.

85. Жалнинский ELA. Перспективы развития вексельного рынка России (на основе анализа вексельного законодательства) // Банковское дело. — М., 1997. № 5. - С 22-23.

86. Зарезин М. Необыкновенные приключения векселя в стране должников // Российская газета. — М., 1996. № 93. - С 7.

87. Захаров В. Использование векселя в финансовой системе России: Вступительное слово на семинаре-конференции по вексельному обращению 23 мая 1995 г. (г. Москва) // Информационный бюллетень APR М., 1995. - № 23. - С 15-17.

88. Зимогляд А. Как поддержать доверие к векселям // Рынок ценных бумаг. М.,1995. - № 22 - С 38-39.

89. Иванов ДЛ. Вексель. — 2-е изд., испр. — М- Консалтбанкир, 1994 112 а

90. Ивантер В. Вексель в банковской деятельности // Бизнес и банки. М., 1995. - № 8. - С 1, Z

91. Казаков А. К проблеме отражения в бухгалтерском учете процентов по векселям // Финансовая газета. — М., 1997. — № 26. — С 9.

92. Как быть с неплатежами? Исследование причин и последствий кризиса платежеспособности в экономике РФ, проведенное ТПП РФ и Институтом рынка РАН // Экономика и жизнь. — М., 1995. № 40. - С 1, 3L

93. Кобылинский В. Закон изменения вексельных процентных ставок банков // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. — № 10. — С 36-3&

94. Козлов А. Выступление на конференции «Вексельный рынок России» (11 февраля 1997 г.) // Вестник Банка России. — М., 1997. № 10. - С 1-3; Вестник APR - М., 1597. - № а - С 40-41

95. Козлов С Споры, связанные с векселями: как избежать ошибок // Ваш партнер-консультант. — М., 1996. — № 49. — С 30 (XVHI).

96. Коммерческие банки. / Рид Э., Котгер Р., Гилл Э., Смит Р. / Пер. с англ. под ред. Усоскина RM. — 2-е изд. — М- ЭКО-кон-салтинг, 1992 — 480 с.

97. Концепция деятельности Ассоциации участников вексельного рынка: Тезисы / Приняты на Учредительном собрании АУВЕР 15 октября 1996 г. // Вестник APR М., 1996, - № 42 -С 23-24; Вестник Банка России. - М., 1996. - № 58. - С 3-5.

98. Корж Ю. Долги ищут выход на фондовый рынок // Рынок ценных бумаг. М., 1996. - № 14 - С 18-2L10L Кремер Ю. О санкциях по векселям // Хозяйство и право. -М., 1997. № 5. - С 117-123.

99. Кремер Ю.О. Особенности англо-американского законодательства о векселях // Государство и право. — М., 1997. — № 3. -С 94-97.

100. Крылов И. Вексель. Платежи по векселю // Закон. — М., 1997. — № 7. С 79-81; № 8. - С 103-104

101. Куц А. Что нужно российскому векселю // Финансист. — М.,1996. № 1& - С 12-14

102. Леонтьева Ж.Г., Химиляйне ДЯ. Учет операций с векселями // Бухгалтерский учет. М.,1997. - № 4 - С 67-70.

103. Лившиц Б. Ценные бумаги: векселя, акции // Закон. — М.,1997. № 7. - С 119.

104. Липатова Т., Елисеев С Ценные бумаги московских банков. Первичный рынок // Рынок ценных бумаг. — М., 1997. — № 16. — С 104-106.

105. Лопатников А. Купля-продажа векселя: определение налогооблагаемой базы // Налоги. — М., 1997. — № 17. — С 8.

106. Ляпина С Рейтинг — надежный компас на рынке векселей // Рынок ценных бумаг. М., 1997. - № 14 - С 13-14

107. Магомедов М. Вексель — ultima ratio регионов // Рынок ценных бумаг. М., 1996. - № 3. - С 19-23.

108. Магомедов М. Для тех, кто понял, бездокументарные векселя — не призрак // Рынок ценных бумаг. — М., 19%. — № 20. — С 29-31

109. Мазурин Н. Векселя Минфина РФ: редкий инструмент с редкими качествами // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. — № 24 — С 17-ia

110. Макеев AB. Применение векселя в финансово-хозяйственной деятельности. — СПб- Изд-во Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 1995.

111. Макеев AB. Рекомендации по применению векселей в кредит-но-расчетных отношениях. По заказу Федерального дорожного департамента Министерства транспорта РФ, 1995.

112. Макеев AB., Павлодский Е.А. Вексельное право. Основные положения и юридический комментарий — М., Банковский деловой центр, 1997. 144 а

113. Макеев АВ., Савенков RH. Вексель. Практическое пособие по применению. Издание 2-е. — Мл Банковский деловой центр, 1997.

114. Маневич а, Перламутров В. Вексельное обращение и вексельный кредит // Финансы. М., 19%. № 5. - С 3-8.

115. Манько АВ. Царские векселя во Франции // Банковское дело. М., 1997. - № 2 - С 38-40.

116. Михайлов А Региональный вексель: скачки с препятствиями // Финансовая Россия. — М., 1997. — № 15. — С 1, 10.

117. Мовчановский Б.Ф. Вексель. — М., 1927.

118. Мулкиджаи И. Вексель — расплата неминуема: На рынок выходят бумаги высоконадежных эмитентов // Век. — М., 1996. — № 21 С 10.

119. Никифорова М. От lettera di cambio до «бездокументарного» векселя // Рынок ценных бумаг. — М., 1997. — № 1 — С 47-49.

120. Новиков А. Вексельный кругооборот подстегивает неплатежи // Экономика и жизнь. — М., 1995. — № 52 — С 39.

121. Новоселова J1 Вексель: вопросы совершения протеста // Бизнес и банки. М.,1995. - № 24 - С а

122. Новоселова JL Вексельное обращение: защита прав должника и кредитора // Экономика и жизнь. — М., 1997. — № 15. — С 28.

123. Нолькен АМ. Устав о векселях 27 мая 1902 г. с разъяснениями. СПб., 1913.

124. Носенко Д.А Вексельные уставы 1902 и 1893 годов с разъяснениями. СПб., 1910.

125. Нюренберг АЖ Устав о векселях. С исправлениями и Приложениями. — М., 1911

126. Обзор рынка векселей (1994 г. — январь 1995 г.) // Финансовые рынки. М., 1995. - Февраль-март. - Т. 3. - № 2 - С 117-123.

127. Одесс ВЖ Опыт вексельного обращения в России // Финансы. — М., 1996. № 6. - С 7-10.

128. Панасенков Ю. Векселя остаются популярными финансовыми инструментами // Финансовые известия. — М., 1997. — № 50. — С 3.

129. Петрова К, Мотовилова М. Учет операций с векселями в коммерческом банке // Финансовая газета. — М., 1995. — № 4 — С 3.

130. Пугановская Т. Российские вексельные рынки: первые шаги на пути формирования // Бизнес и банки. — М., 1995. — № 35. — С 2

131. Пятов МЛ Вексель: объект бухгалтерского учета // Бухгалтерский учет. М., 1997. - № 9. - С 68-76.

132. Роде, Эрвин. Банки, биржи, валюты современного капитализма. М., 1986.

133. Романова О. Вексельный бум: количество не переходит в качество: Основные эмитенты не боятся конкуренции // Сегодня. М., 1995. - № 117. - С а

134. Рубцов А. Вексель возвращается в Россию // Экономика и жизнь. М^ УНИКОМБАНК, 1995. - № 14; Деловые связи. - М., 1995. - № I - С 21

135. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учебное пособие для студ. эконом, вузов и коммерческих школ. / Авт. кол^ КС Торкановский, ЛС Тарасевич, Г Л, Белоглазова, НМ. Бо-бович и дри Под ред. КС Торкановского. — СПб- Комплект, 1997. 424 с.

136. Рябова РЛ Операции в банке с ценными бумагами: ГКО, КО, векселя»: Бухгалтерский учет, налогообложение. / Отв. ред. Г Л Пилипенко. — М- Интел-Синтез, 1995. — 289 с.

137. Сазонов КВ. Векселя РНКБ как средство решения проблемы неплатежей // Бизнес и банки. М., 1996. - № 32-22 - С 4

138. Сафиулин И., Алиев Р. Вексельное законодательство с точки зрения банковских специалистов // Бизнес и банки. — М., 1937. № 25. - С 1-2

139. Селиванкин ВА. Вексель. — Л, 1925.

140. Семенкова ЕВ. Операции с ценными бумагами: Учебник / Финансовая академия при Правительстве РФ: Институт финансового менеджмента и рынка. — М^ Перспектива: ИНФРА-М, 1997. — 328 с.

141. Семенов К Бездокументарные векселя: быть или не быть // Рынок ценных бумаг. М., 1996. - № 21 - С 47-50.

142. Семенов К Из обычаев делового оборота вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. — М., 1997. — № 3. — С. 58-59; № 4 С 61-63; № 5. - С 27-28; № 6. - С 53-55; № 9. - С 58-59; № 11 - С 44-45.

143. Семенов К О странностях регулирования вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. — № 17. С 44-47.

144. Семенов С Вексель и денежная масса // Бизнес и банки. — М., 1997. № 29. - С 5.

145. Смирнов А. Вексельный кредит уменьшит неплатежи // Экономика и жизнь. М., 1995. - № 48. - С 39.

146. Смирнов К Вексельное обращение набирает обороты // Экономика и жизнь. М., 1996. - № 43. - С 7.

147. Соловяненко Е Реконструкция платежной системы Российской Федерации (правовая модель) // Хозяйство и право. — М., 1996. № 2 - С 87-92

148. Сопкин П. Вексель — панацея от неплатежей? / По итогам дискуссии в Краснодаре // Налоговый вестник. — М., 1996. — № 3. С 44-47.

149. Спиридонов ИЛ Вексель и его обращение в торговом обороте. М., 1927.

150. Тальская M. Впервые в России внедрено обращение бездокументарных векселей // Финансовые известия. — М., 1996. — № 84 С 1, 3.

151. Тарачев В. Новые побеги законодательного древа: Комментарии к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» и проекту Федерального закона «О простом и переводном векселе» // Экономика и жизнь. — М., 19%. — № 20. С 6.

152. Терюкова Е. Вексельные сделки коммерческих банков // Финансовый бизнес. М., 1997. - № 6. - С 33-36.

153. Тихонов А. Навыки столетней давности (Основное платежное средство в дореволюционной России) // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. № 10. - С 41-42.

154. Тригузова НА Расчеты векселями в иностранной валюте // Финансы. М., 1997. - № L - С 14-15.

155. Трищ А. Результаты внедрения системы вексельного обращения в России // Финансы. M., 1996. - № & - С 17-19.

156. Трофимов М. Вексель исполнением красен // Рынок ценных бумаг. К, 1997. - № 12 - С 36-38.

157. Учредительное собрание Ассоциации участников вексельного рынка 15 октября 1996 г. // Вестник АРБ. М., 1996. - № 42 -С 20.

158. Федоров А.Ф. Вексель. Историко-юридическое исследование. — К: Банковский Деловой Центр, 1997. — 96 а

159. Фельдман А Вексель и вексельное обращение в России // Рынок ценных бумаг. М., 19%. - № 18. - С 13-16.

160. Фельдман А Вексельный ассортимент на российском рынке // Ваш партнер-консультант. — М.,1996. — № 2L — С 28 (XVI).

161. Фельдман А Учет векселей при факторинговых и форфейтинговых операциях // Рынок ценных бумаг. — М., 1995. — № 8. — С 58-60.

162. Фельдман А-А- Вексельное обращение. Российская и международная практика: Учебное и справочное пособие. Издание 2-е. М- ИНФРА-М, 1995.

163. Царева М. Вексель становится все популярнее, но по-прежнему не имеет нормальной законодательной базы // Финансовые известия. М., 1995. - № 90. - С 3.

164. Цитович ПЛ. Очерки по теории торгового права. Вексельное права Вып. IV.-K М., 1902

165. Цынкуш Т. Возможные пути оптимизации обращения векселей // Финансист. М.,1996. - № 24 - С 16-17.

166. Чалдаева J1, Килячков А. Этот тонкий финансовый инструмент — вексель // Финансовый бизнес. — М., 1996. — № 8. — С 53-56.

167. Чаплыгина Т. Вексельному рынку необходимо государственное регулирование // Финансовые известия. — М., 1996. — № 59. — С 3.17L Черникова О. Регулирование вексельного обращения: ЦБ против ФКЦБ // Экономика и жизнь. М., 1997. - № а - С 4

168. Черникова О. ЦБ РФ готовится включиться в вексельное обращение // Бизнес и банки. — М.,1995. — № 27. — С 1-2

169. Черникова О., Губанов А- Банковские операции с векселями: некоторые особенности // Рынок ценных бумаг. — М., 1996. — № 23. С 49-50.

170. Чумаченко А- Вексельный рынок — требования ужесточаются // Экономика и жизнь. — М., 1997. — № 17. — Ваш партнер-консультант. — С 11

171. Шалашова H. Практика применения валютного векселя // Экономика и жизнь. М., 199а - № 42 - G 42

172. Шевченко С Реестровый контроль задержит фальшивку: Заметки с общероссийской конференции «Вексельный рынок России» // Экономика и жизнь. М.,1997. - № 9. - G 8.

173. Шершавова Е. Жизнь взаймы. Вексельные кредиты эффективно «расшивают» неплатежи предприятий // Экономическая неделя. М., 1997. - № 4 - G 10.

174. Шершеневич Г.Ф. Вексельное право. — Спб., 1909.

175. Шмидт Г.Р. Простой вексель. — JL, 1925.

176. Щербатюк Р. Использование векселей во взаиморасчетах юридических лиц и бюджета // Рынок ценных бумаг. — М., 1995. — № 22 С 40-42; Финансы. - М., 1996. - № 4 - С 12-14

177. Щербатюк Р. Утром вексель — вечером деньги. А может быть иначе? // Хозяйство и право. — М., 1997. — № 7. — С 64-67.

178. Эрделевский AM. Залог векселя. Предъявление векселя к платежу // Финансы. М., 1997. - № 3. - С 38-40.

179. Эрделевский AM. Новое в вексельном законодательстве // Деньги и кредит. М., 1997. - № а - G 65-69.