Развитие механизма управления предпринимательской структурой финансового сектора на основе учета рисков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Мишина, Мария Сергеевна

• Мишина, Мария Сергеевна
• кандидат наук
• 2015

Оглавление диссертации кандидат наук Мишина, Мария Сергеевна

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретико-методические аспекты управления предпринимательскими структурами финансового сектора

1.1. Эволюция представлений о сущности предпринимательства

1.2. Особенности развития предпринимательской деятельности в финансовом секторе экономики

1.3. Исследование сущности и структуры рисков развития предпринимательской

структуры

Глава 2. Исследование особенностей развития предпринимательства в финансовом секторе экономики Российской Федерации

2.1. Анализ современного состояния и перспектив развития российского предпринимательства в финансовом секторе экономики

2.2. Формирование механизма развития предпринимательства в финансовой сфере (на примере лизинговой деятельности)

2.3. Оценка риска ликвидности лизинговых компаний на основе расчета

денежных потоков с учетом экономических факторов

Глава 3. Совершенствование механизма управления предпринимательскими структурами на основе оценки риска ликвидности на примере лизинговой деятельности

3.1. Разработка методики расчета премии за риск с учетом финансовых факторов

3.2. Роль и значение нефинансовых факторов в расчете премии за риск

3.3. Обоснование включения риска ликвидности в премию за риск лизингодателя

как способ минимизации риска ликвидности

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие механизма управления предпринимательской структурой финансового сектора на основе учета рисков»

Введение

Актуальность темы исследовании. Одним из ключевых факторов конкурентоспособности субъектов хозяйствования реального сектора экономики выступает их способность к постоянному обновлению основных средств, что обусловливает необходимость поиска источников финансирования. Это определяет значимость лизинга как инструмента реализации инвестиций в сферу производства и, одновременно, способа получения устойчивого дохода лизингодателя, что особенно актуально в условиях ухудшения макроэкономической конъюнктуры, повышения процентов по банковским кредитам и сокращения объемов долгосрочного кредитования предприятий реального сектора. В современной российской экономике, предпринимательские структуры которой характеризуются высокой степенью износа материально-технической базы, превышающей в отдельных видах экономической деятельности 50%, лизинг приобретает особую значимость, поскольку способствует увеличению объемов финансирования, нейтрализации рисков кредитования и обеспечения его целевого характера, выступает фактором нейтрализации кредитных рисков. В этой связи лизинг может рассматриваться как важный инструмент перевооружения субъектов хозяйствования и реализации стратегии импортозамещения, что способствует преодолению сырьевой ориентации экспорта отечественных производителей, созданию новых рабочих мест, развитию малого и среднего предпринимательства, повышению совокупных расходов и валового внутреннего продукта страны. Тем самым, развитие лизинга способствует повышению эффективности выполнения предпринимательским сообществом экономических и социальных функций.

Анализ статистических данных показывает, что основные показатели деятельности российских лизинговых компаний в 2014 г. снизились вследствие общего ухудшения макроэкономических индикаторов, что привело к снижению платежеспособности лизингополучателей и уменьшению числа крупных сделок. В результате, в период с января по сентябрь 2014г. совокупный объем нового

бизнеса снизился на 10% и составил 522 млрд. руб., сумма новых договоров, в указанный период составила 754 млрд. руб., сократившись на 20% при отсутствии изменений в верхних строках рэнкинга лизинговых компаний в 2014 г. по сравнению с 2013 г. Он по-прежнему представлен компаниями ОАО «ВЭБ-лизинг», ОАО «ВТБ Лизинг», ЗАО «Европлан», ОАО «ТрансФин-М» и ЗАО «Сбербанк Лизинг»

Согласно прогнозным расчетам, в 2015 г. предполагается дальнейшее сокращение объема нового бизнеса при росте ставок по кредитам, что является фактором снижения объема кредитов по отношению к собственным активам лизинговых компаний. Ужесточение требований банковских организаций к залоговому обеспечению создает дополнительные препятствия для доступа к ним со стороны лизингодателей, что наряду с превращением облигаций в непривлекательный актив способствуют повышению авансов и увеличению доли собственных средств при финансировании договоров лизинга. Ситуация усугубляется ухудшением платежеспособности лизингополучателей, что отражается существенным ростом средней доли просроченных платежей и доли проблемной задолженности. К числу предпринимательских структур, которые характеризуются наибольшими темпами роста объема просроченных платежей в 2014 г., относятся строительные компании и предприятия, занимающиеся грузовыми перевозками, что обусловлено наряду с прочими факторами внешнеполитическими рисками.

Согласно пессимистичному (базовому) прогнозу «Эксперта РА» на 2014 г., сокращение лизингового рынка может составить до 20%, а новый бизнес не превысит 630 млрд. руб. При этом наибольший спад прогнозируется в сфере железнодорожного и авиационного транспорта в результате снижения объема перевозок. Исследование деятельности лизинговых компаний и сопряженных с ними форм бизнеса показывает, что фактором активизации их активности может выступить лизинг импортозамещающего оборудования, чему способствуют

' По данным рейтингового агентства «Эксперт РА» (КАЕХ) [Электронный ресурс]. - Режим доступа www.raexpert.ru. 2 Там же.

/ ?

разработанные государственными органами власти программы антикризисного регулирования.

Результаты функционирования лизинговых компаний в значительно большей степени, чем субъектов предпринимательства в иных сферах экономической деятельности, зависят от хозяйственной конъюнктуры внутреннего и мирового рынков, от фазы экономического цикла, от динамики финансово-хозяйственных показателей деятельности контрагентов и др. В этой связи особую значимость приобретает проблема управления денежными потоками лизинговой компании, определяющими состояние ликвидности на тот или иной заданный период времени. Признание ликвидности в качестве ключевого фактора эффективного функционирования финансового сектора экономики обусловливает необходимость пересмотра действующих методов и инструментов управления риском ликвидности в лизинговой сфере как фактора его поступательного развития. Поиск новых способов и методов анализа и оценки риска ликвидности определил выбор темы диссертационного исследования, его теоретическую и практическую значимость.

Степень разработанности проблемы. Развитие теории предпринимательства привело к формированию различных подходов к трактовке его сущности и роли в экономическом развитии. Первый подход связан с определением риска в качестве основной характеристики предпринимательской деятельности (Р. Кантильон, Ф. Найт, И. Тюнен и др.). Взаимосвязь риска и предпринимательской прибыли анализировалась в работах Дж. Кларка, Дж. Ст. Милля и др. В рамках второго подхода анализируется инновационность как атрибутивный признак предпринимательской деятельности (Й. Шумпетер др.). В рамках третьего подхода особое внимание уделяется роли предпринимателя в обеспечении устойчивого равновесного состояния экономической системы (Л. Мизес, Ф. Хайек и др.). Если первые два подхода исходят из признания монофункциональности роли предпринимателя, то третий подход рассматривает многофункциональные модели предпринимательства. В XX в. возник четвертый подход к трактовке предпринимательской деятельности, который связан с

выделением ее управленческой функции, что привело к переходу к междисциплинарному уровню анализа (А. Гибб, П. Друкер, Р. Хизрнч, А. Шапиро и др.).

В настоящее время в экономической науке функционируют различные научные школы, среди которых - школа, рассматривающая предпринимателя с позиции личных качеств (И. Кирцнер); психологическая школа, признающая наличие у предпринимателя особой системы ценностей, взглядов и потребностей, которые стимулируют его деятельность, обусловливают склонность к риску и потребность в достижениях (М. Вебер, Э. Дюркгейм, В. Зомбарт, Т. Парсонс); классическая школа, которая в качестве центральной характеристики предпринимательского процесса рассматривает инновации, поиск возможностей для бизнеса (Дж. Кларк, А. Маршалл, Г. Шмоллер); школа, трактующая предпринимательство с позиций лидерства (Ф. Вирсема, К.К. Прахалад, М. Треси, Г. Хамел); школа внутреннего предпринимательства (Р. Вундерер, Г. Пиншо) и Др.

Теория экономики предпринимательства получила развитие в работах российских ученых, среди которых - Ю.А. Афонин, Н.Г. Багаутдинова, A.A. Галаган, В.В. Гребенник, А.П. Жабин, Н.В. Каленская, М.Г. Лапуста, М.П. Посталюк, Е.М. Разумовская, Л.Н. Сафиуллин, Н.З. Сафиуллин, ЮЛ. Старостин, C.B. Шкодинский и др.

Теория рисков прошла длительный период развития. Существенный вклад в определение содержания риска внесли Я. Бернулли, Г.В. Лейбниц, Б. Паскаль и П. де Ферма. Дальнейшее развитие представлений о риске связаны с работами А. Маршалла и А. Пигу («неоклассическая» теория предпринимательского риска), Дж.М. Кейнса (положения теории выбора, учитывающего риск варианта вложения капитала (инвестиций)), О. Моргенштерн, Дж фон Неймана (теория ожидаемой полезности), Г. Маркович (теория диверсификации), Т. Бачкаи, Д. Канеман, Д. Мессена, Э. Тверски (теория перспективы, риск поступлений и др.).

В российской экономической литературе риск исследуется как последствие опасности, что обусловливает формирование резервов (В.Н. Салин, В.В. Смирнов

и др.), риск как элемент деятельности, связанной с неожиданным результатом (И.Т. Балабанов, A.M. Омаров и др.), риск как вероятность потери ресурсов, как фактор упущенной выгоды (Е.С. Васильчук, П.Г. Грабовый, А.Н. Рухманова и др.), риск как неопределенность (H.H. Ильин, И.Г. Лукманова, A.M. Немчин и др.); риск как интегральный результат деятельности предприятия при выборе из набора альтернатив (Т. Бачкаи, Д. Мессена и др.)

Особенности лизинговых отношений в российской экономике представлены в трудах A.A. Аюпова, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, Е.В. Кабатовой, В.В. Ковалева, М.И. Лещенко, Л.Н. Прилуцкого, E.H. Чекмаревой и др.

Анализ работ отечественных и зарубежных исследователей показывает, что в настоящее время накоплен значительный опыт изучения деятельности лизинговых компаний. В то же время необходимость переосмысления механизма функционирования предпринимательских структур финансового сектора российской экономики в условиях ухудшения макроэкономической конъюнктуры с учетом комплекса рисков определила цель, задачи и структуру диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертации. Цель диссертационной работы состоит в научном обосновании теоретических и методических подходов к содержанию процессов и методов управления развитием предпринимательских структур финансового сектора, а также в разработке практических рекомендаций по применению усовершенствованного инструментария регулирования рисков данных организаций.

Достижение цели исследования предопределяет постановку и решение следующих основных задач:

1. Определить сущность предпринимательства в финансовом секторе экономики и выявить ключевые особенности данного типа предпринимательской активности.

2. Сформулировать особенности содержания элементов холста предпринимательства применительно к предпринимательским структурам финансового сектора.

3. Выделить наиболее существенные риски развития предпринимательской структуры в финансовом секторе экономики в разрезе этапов жизненного цикла.

4. Сформировать методику оценки воздействия экономических факторов на движение денежных потоков предпринимательской структуры финансового сектора с использованием корреляционного и регрессионного анализа.

5. Предложить комплексную модель расчета премии за риск ликвидности с учетом влияния риск-факторов на ликвидность лизинговой деятельности предпринимательских структур.

Объектом исследования выступает процесс управления предпринимательскими структурами финансового сектора на базе учета рисков.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессах, сопряженных с реализацией инструментов управления предпринимательскими структурами финансового сектора на основе учета рисков их развития.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали концепции и гипотезы, в которых сформулированы положения теории риска, финансового менеджмента, теории портфельных инвестиций, теории стратегических игр, методы теории вероятности, принципы предпринимательской деятельности в финансовом секторе, теории и практики лизинговой деятельности. В ходе исследования использованы работы, в которых представлены различные подходы к методам управления риском ликвидности.

Решение поставленных научных задач было реализовано с использованием системного подхода, общенаучных (анализ и синтез, индукция и дедукция, научное абстрагирование, историческая и логическая оценка экономических явлений, гипотеза) и специальных методов исследования экономических процессов, среди которых - корреляционный и регрессионный анализ, статистические метод, метод группировки, факторный анализ, метод экспертных оценок и др.

Информационной базой исследования послужили сведения Федеральной службы государственной статистики РФ и ее территориальных органов,

материалы Министерства экономического развития РФ, Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ, ОАО «Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства», Торгово-промышленной палаты РФ, Российского агентства поддержки малого и среднего бизнеса, данные Центра экономических и социальных исследований при Кабинете министров Республики Татарстан (РТ), аналитические материалы рейтингового агентства «Эксперт РА» (RAEX), Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинг), данные финансовой (бухгалтерской) отчетности лизинговых компаний ОАО «ВТБ Лизинг», ОАО «ВЭБ-лизинг», ЗАО «Газпромбанк лизинг», ОАО «ГТЛК», ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ» и др., а также результаты, полученные автором в ходе проведения исследований с его участием.

Нормативно-правовую базу представляют законодательные акты и подзаконные документы по вопросам регулирования предпринимательского оборота в РФ, в частности: Федеральный закон № 209-ФЗ от 24.07.2007 г. «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ», Федеральный закон №164-ФЗ от 29.10.1998 «О финансовой аренде (лизинге)» в ред. 31.12.2014г. и др. В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы монографии, коллективные труды, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций, информационные ресурсы всемирной сети Интернет и др.

Содержание диссертационного исследования соответствует п. 8. «Экономика предпринимательства»: 8.8. «Государственное регулирование и поддержка предпринимательской деятельности (сущность, принципы, формы, методы); основные направления формирования и развития системы государственного регулирования и поддержки предпринимательства» Паспорта ВАК Министерства образования и науки РФ специальности 08.00.05 -«Экономика и управление народным хозяйством» и п. 3. «Финансы хозяйствующих субъектов»: 3.20. «Источники финансирования хозяйствующих субъектов, проблемы оптимизации структуры капитала» Паспорта ВАК

Министерства образования и науки РФ специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна результатов исследования состоит в обосновании теоретических и методических подходов к совершенствованию инструментов и методов управления предпринимательскими структурами финансового сектора на основе учета рисков, а также в разработке практических рекомендаций по развитию механизмов микроуровневого регулирования предпринимательской деятельности с учетом рискового поля субъекта предпринимательства, что конкретизируется в следующих положениях:

По специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства:

1. Уточнена сущность предпринимательской деятельности в финансовом секторе экономики, трактуемая как инициативная экономическая деятельность по управлению созданием, функционированием и развитием предприятия финансового сектора, имеющее целью извлечение прибыли в условиях существенного превышения совокупных рисков над имеющимися в распоряжении предпринимателя ресурсами, в соответствии с которой определены ключевые особенности развития предпринимательских структур в финансовом секторе экономики (повышенная значимость нормативных правовых ограничений при оценке предпринимательской возможности, диспропорция совокупных вложений в обеспечение функционирования и развития предпринимательской структуры и потенциально возможного ущерба предпринимательской деятельности, повышенная значимость формирования компетенций по моделированию и прогнозированию развития предпринимательской структуры, пониженный уровень экономической свободы предпринимательской деятельности).

2. Определено содержание элементов холста предпринимательства (основные партнеры, основные направления деятельности, ценность для клиентов, отношения с клиентами, сегменты клиентов, основные ресурсы, каналы сбыта, структура расходов, потоки выручки) применительно к предпринимательским

и

структурам финансового сектора экономики с учетом выявленной значимости текущего состояния и перспектив развития рискового поля.

3. Выявлены с использованием матриц повернутых компонентов наиболее существенные риски развития предпринимательской структуры в финансовом секторе экономики в разрезе этапов жизненного цикла, подтвердившие значимость риска ликвидности и риска, обусловленного человеческим фактором на всех этапах жизненного цикла, тогда как прочие риски (инфляционный, инвестиционный и процентный) подтвердили высокую значимость только на отдельных этапах жизненного цикла развития субъекта предпринимательства.

По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:

4. Предложена методика оценки воздействия экономических факторов на движение денежных потоков предпринимательской структуры финансового сектора (лизинговой компании) с использованием корреляционного и регрессионного анализа, позволяющего оценивать и регулировать уровень риска ликвидности в зависимости от экономического влияния факторов посредством применения соответствующих инструментов управления.

5. Разработана для предпринимательских структур финансового сектора экономики комплексная модель расчета премии за риск ликвидности с учетом влияния риск-факторов на ликвидность лизинговой деятельности, позволяющая минимизировать риск ликвидности путем включения его в премию за риск лизингодателя, и определены приоритетные методы оценки типовых рисков развития субъекта предпринимательства данного типа.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в дальнейшем развитии теории предпринимательства в части уточнения сущности предпринимательской деятельности в финансовом секторе экономики и отличительных особенностей функционирования и развития данного типа предпринимательских структур, а также выделения ключевых рисков предпринимательской активности в данной сфере. Реализация представленных в диссертации положений и рекомендаций направлена на повышение эффективности государственных целевых программ, ориентированных на

развитие предпринимательского сообщества в финансовом секторе экономики, а также на повышение эффективности реализации ресурсного потенциала предпринимательских структур в рамках исполнения инновационно ориентированной стратегии.

Практическая значимость исследования состоит в разработке комплексной модели оценки риска ликвидности и создании методики расчета премии за риск ликвидности. Практические выводы и рекомендации могут быть использованы: лизинговыми компаниями при разработке инструментария регулирования риска ликвидности, мониторинга собственного финансового состояния для дальнейшего оперативного реагирования на влияние риск-факторов путем изменения ставки премии за риск; финансово-кредитными учреждениями для оценки денежных потоков лизинговых компаний, прочих организаций с целью повышения уровня оценки заемщиков и выявления степени достоверности финансовой отчетности;

Предложенные разработки и рекомендации автора могут быть использованы в образовательной деятельности вузов, специализирующихся в области подготовки и переподготовки кадров высшей квалификации для предприятий, органов государственной власти и местного самоуправления при чтении курсов «Финансы организаций (предприятий)», «Финансовый менеджмент», «Управление рисками», «Организация предпринимательской деятельности», «Экономика предпринимательства» и др.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных и всероссийских научно-практических конференциях в 2010-2014 гг., в том числе: конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Антикризисное управление в сфере услуг» (Москва, 2010), XVIII международной научной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Ломоносов-2011» (Москва, 2011), Зимних Пермских школах «Риск-менеджмент и моделирование финансовых рисков» (Пермь, 2013, 2014гг.) и др.

По материалам диссертационного исследования опубликовано девять работ общим объемом 5,43 печатных листов (авторских 5,43 пл.), в том числе три

статьи в журналах и изданиях, рекомендованных ВАК РФ для публикации результатов диссертационных исследований («Проблемы анализа риска», «Управление риском» и «Финансы и кредит») и одна статья - в журнале, входящем в международную базу цитирования Scopus (Mediterranean Journal of Social Sciences).

Основные выводы использованы в деятельности предприятий финансового сектора г. Москва (ЗАО «Джей энд Ти Банк»), Республики Татарстан (ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ»), а также в учебном процессе ФГАОУ ВПО «Казанский (Приволжский) федеральный университет», что подтверждено справками о внедрении.

Структура работы определена на основе цели и задач, поставленных в диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 9 параграфов, заключения, списка использованной литературы, приложений, таблично-графического материала.

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, раскрыта степень разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе, определены цель и задачи, объект и предмет исследования, теоретико-методологическая основа диссертационной работы, ее информационная база, раскрыты научная новизна и практическая значимость, представлена апробация результатов исследования и его структура.

В первой главе «Теоретико-методические аспекты управления предпринимательскими структурами финансового сектора» отражена эволюция представлений о сущности предпринимательских структур и особенностях их развития в финансовом секторе, определена сущность предпринимательской деятельности в финансовом секторе экономики и выявлены ключевые особенности развития предпринимательских структур в данной сфере экономической деятельности.

Во второй главе «Исследование особенностей развития предпринимательства в финансовом секторе экономики Российской Федерации» проведен анализ современного состояния и перспектив развития российского

предпринимательства в финансовом секторе экономики, определено содержание элементов холста предпринимательства применительно к субъектам предпринимательства данного типа с учетом выявленной значимости текущего состояния и перспектив развития рискового поля, выявлены наиболее существенные риски развития предпринимательской структуры в финансовом секторе экономики в разрезе этапов жизненного цикла.

В третьей главе «Совершенствование механизма управления предпринимательскими структурами на основе оценки риска ликвидности на примере лизинговой деятельности» представлена методика оценки воздействия экономических факторов на движение денежных потоков предпринимательской структуры финансового сектора, основанная на применении корреляционного и регрессионного анализа, предложена комплексная модель расчета премии за риск ликвидности с учетом влияния риск-факторов на ликвидность лизинговой деятельности.

В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационной работы.

Глава 1. Теоретико-методические аспекты управления предпринимательскими структурами финансового сектора

1.1. Эволюция представлений о сущности предпринимательства

Трудно переоценить роль, которую играет предпринимательская деятельность в экономической жизни любого общества, где функционирует рыночная экономика. Точно так же важное место в социальной структуре современного общества занимают предприниматели, то есть люди, осуществляющие такого рода деятельность. В последние десятилетия соответствующие явления получили развитие и в нашей стране, что обусловило возросший интерес к теоретическим вопросам предпринимательства, которые стали предметом многочисленных научных исследований и дискуссий.

Приходится констатировать, однако, что многие из данных вопросов, к примеру, сущность предпринимательской деятельности, понятие «предприниматель» - и в настоящее время являются нерешенными или недостаточно проработанными. В экономической науке отсутствует специальная теория предпринимательства, а современные концепции предпринимательской функции и личности предпринимателя во многом противоречат друг другу.

Обычно предпринимательской способностью в экономической теории называют способность человека к организации хозяйственной деятельности. Наряду с трудом, капиталом и землей она относится к важнейшим экономическим ресурсам.

На наш взгляд, справедливо утверждение, согласно которому сущность предпринимательства заключается в том, что этот аспект можно рассматривать только в качестве единства неразрывно связанных между собой концептов: с одной стороны, является особым видом человеческой деятельности, с другой стороны, специфическим типом хозяйственного поведения личности. Характеризуя предпринимательство как вид деятельности, можно выделить два его важнейших признака: ответственность и хозяйственный риск. Причем если

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Мишина, Мария Сергеевна, 2015 год

Библиографический список

1. Абчук, В.А. Менеджмент: учебник /В.А. Абчук. - СПб.: Издательство «Союз», 2002. - 463 с.

2. Абчук, В.А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге / В.А. Абчук. -Спб.: Изд-во Михайлова В.А., 2006. - 480 с.

3. Алексашенко, С. Российский кризис и антикризисный пакет: цели, масштабы, эффективность / С. Алексашенко, В. Миронов, Д. Мирошниченко // Вопросы экономики.- 2011. - № 2. - С. 23-49

4. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: учеб. пособие / H.H. Ильичева, С.И. Крылов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

5. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / JI.B. Донцова, H.A. Никифорова. - М.: ДИС, 2003.

6. Англо-русский толковый словарь. Банковское дело. - М.: Экономическая школа: ОЛМА-ПРЕСС Образование, - 2005. - С. 93-679.

7. Архипов, А.П. О страховании предпринимательских рисков предпринимательской деятельности / А.П. Архипов //Финансы. - 2002. - №2. - с. 51-55.

8. Афанасенко, И. Д. Россия в потоке времени. История предпринимательства / И.Д. Афанасенко. - СПб.: Третье тысячелетие, 2003. - С. 145 - 216.

9. Афанасенко, И. Д. Экономика и духовная программа России / И.Д. Афанасенко. - М.: Третье тысячелетие, 2001. - 416с.

10. Аюпов, A.A. Инновационный лизинг в банке / A.A. Аюпов. - Казань: Издательский центр ТИСБИ, 2002. - 160 с.

11. Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996.

12. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 528 с.

13. Балабанов,. И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учеб. пособие / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 208 с.

14. Балдин, К.В. Риск-менеджмент: учебное пособие / К.В. Балдин. - М.: Эксмо, 2006. - 368 с.

15. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. / Л.А. Бернстайн; науч. ред. И.И. Елисеева. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 624 с.

16. Бертонеш, М. Управление денежными потоками / М. Бертонеш, Р. Найт. -СПб.: Питер, 2004. - 240 с.

17. Бланк, И.А. Управление финансовыми рисками / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2005. - 600 с.

18. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 656 с.

19. Большая российская энциклопедия. Т. «Россия». - М.: Большая российская энциклопедия, 2004. - С. 271-358.

20. Большая юридическая энциклопедия. - М.: Изд-во Эксмо, 2007 - С. 532.

21. Большой Российский энциклопедический словарь. - М.: Большая Российская энциклопедия, 2005. - С.247.

22. Большой экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. - 5-е изд., доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002.

23. Большой энциклопедический словарь / Под ред. И. Лапиной, Е. Маталиной, Р. Секачева и др. - М.: Астрель, 2008. - 1248 с.

24. Большой энциклопедический словарь: философия, социология, религия, эзотеризм, политэкономия / Главн. науч. ред. и сост. С.Ю. Солодовников. -Минск: МФЦП, 2002. - С.119.

25. Большой юридический словарь / под ред. А.Л. Сухарева, В.Е. Круских. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - С.З80-533.

26. Бортников, Г.П. Новые требования регуляторов к управлению риском ликвидности / Г.П. Бортников // Управление в кредитной организации. - 2009. -№ 5.- С. 52-73.

27. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент: пер. с англ. / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт; науч. ред. Е.А. Дорофеев. - Спб.: Питер, 2009. - 960 с.

28. Брыкин И. Основы управления остатками денежных средств / И. Брыкин// Финансовая газета. - 2010. -№ 25. - С. 13.

29. Бухгалтерская отчетность ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://kamazleasing.ru/disclosure/statement/

30. Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учеб. для вузов / Л.С. Васильева; Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - С. 442-494.

31. Васин, С. М. Управление рисками на предприятии: учеб. пособие для вузов / С. М. Васин, В. С. Шутов. - М.: КНОРУС, 2010. - 304 с.

32. Вебер, М. Избранные произведения / М. Вебер. - М.: Наука, 1991. - С. 190.

33. Вебер, М. Протестантская этика и дух капитализма. Избранные произведения / М. Вебер. - М.: Наука, 1990. - С. 61-272.

34. Вишняков, Я.Д. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Я.Д. Вишняков, H.H. Радаев. - 2-е изд., испр. - М. : Издательский центр «Академия», 2008. - 368 с.

35. Власов, С.Н. Управление ликвидностью многофилиального коммерческого банка в условиях ресурсных ограничений: дис. канд. эконом, наук: 08.00.10 / С.Н. Власов.- Хабаровск, 2003. - 176 с.

36. Волнин, В.А. Анализ и оценка риска несбалансированной ликвидности предприятия / В.А. Волнин, A.A. Королев // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2011. - № 1. - С. 19-29.

37. Выступление Председателя Правительства Д.А.Медведева на Гайдаровской форуме [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://government.ru/news/9741/

38. Гавриленко, A.A. Управление сбалансированностью активов и пассивов коммерческого банка по срокам размещения и привлечения финансовых ресурсов / A.A. Гавриленко, A.B. Киров // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. -2011. - № 5. - С. 19-25.

39. Газман, В.Д. Курс лекций по финансовому лизингу. Учебник для вузов / В.Д. Газман. - М.: ГУ ВШЭ, 2002. - 275 с.

40. Газман, В.Д. Лизинг. Статистика развития./ В.Д. Газман. - М.: ГУ-ВШЭ, 2008.- 592 с.

41. Ганин, А. Налоговые риски лизинговых операций / А. Ганин, М. Борзова // Управление финансами и рисками в лизинговой компании. - 2009.- № 1.

42. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. / Л.Т. Гиляровская, A.A. Вехорева. - СПб.: Питер, 2003.-С. 99-100.

43. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник/ Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. -360 с.

44. Годовые отчеты ОАО «ГТЛК» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://vvw\v.gtlk.ru/company/investors/disclosure/annualreports

45. Горемыкин, В.А. Лизинг: учебник / В.А. Горемыкин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003. - 944 с.

46. Горюнова, Н.П. Банковский кризис лета 2004 г.: дефицит доверия [Электронный ресурс] / Н.П. Горюнова // Вестник ДВО РАН. - 2004. - № 6. -Режим доступа: http://eps.dvo.rU/vdv/2004/6/pdf/vdv-071-076.pdf стр 71-76

47. Грабовой, П.Г., Петрова, С.Н., Полтавцев, С.И. Риски в современном бизнесе. / П.Г. Грабовой, С.Н. Петрова, С.И. Полтавцев. - М.: Альянс, 1994. - 200 с.

48. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть I (от 21 октября 1994 г.) -М.: Альфа, 2002. - П. 1 - Ст. 2.

49. Гранатуров, В.М. Экономический риск. Сущность, методы измерения, пути снижения / В.М. Гранатуров. - М.: Дело и Сервис, 2010. -208 с.

50. Граница, Ю.В. Риск прогноза последствий условных фактов хозяйственной деятельности - расчет и раскрытие информации в бухгалтерской отчетности / Ю.В. Граница // Международный бухгалтерский учет. - 2012. -№ 37.

51. Губанова, Е.В. Практика управления рисками в небольшом банке. Риск ликвидности. Мгновенная ликвидность / Е.В. Губанова, С.А. Шарова // Управление финансовыми рисками. - 2008. - № 3 (15). - С. 210- 219.

52. Демченко, М.О. Управление валютными рисками в лизинговой компании / М.О. Демченко // Управление финансами и рисками в лизинговой компании. -2009. - № 2.

53. Демченко, М.О. Управление портфельными рисками лизинговых операций / М.О. Демченко // Управление финансами и рисками в лизинговой компании. -2009. - № 2.

54. Демченко, М.О. Управление рисками в условиях кризиса / М.О. Демченко // Управление финансами и рисками в лизинговой компании.- 2009.- № 1.

55. Динамика новых сделок [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/leasing/leasing2011-9/rinok_razvitiya/

56. Догиль, Л.Ф. Управление хозяйственным риском: учеб. пособие / Л.Ф. Догиль. - Мн.: Книжный Дом, Мисанта, 2005. - 224 с.

57. Доугерти, К. Введение в эконометрику: пер. с англ./ К. Доугерти.- М: ИНФРА-М, 1999. - XIV. - 402 с

58. Дягель, О.Ю. Диагностика вероятности банкротства организации: сущность, задачи и сравнительная характеристика методов / О.Ю. Дягель, Е.О. Энгельгардт // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - 13(118).

59. Екушов, А.И. Анализ ликвидности и его применение при управлении активами и пассивами байка / А.И. Екушов// «Управление в кредитной организации». - 2007. - № 3.

60. Ермаков, С.Л., Фролова Е.Е. К вопросу о понятии и методах управления ликвидностью коммерческого банка / С.Л. Ермаков, Е.Е. Фролова // Гражданин и право. - Март 2011. - № 3.

61. Ефимов, A.M. Современные методы оценки кредитоспособности физических лиц / A.M. Ефимов // Банковский ритейл. - 2010. - № 2. - С. 81-91.

62. ЗАО «Газпромбанк Лизинг» [Электронный ресурс] - Режим доступа: h ttp ://www. gpbl .ru/

63. Зинкевич, B.A. Инструментарий для управления кредитными рисками с учетом макроэкономических факторов/ В.А. Зинкевич// Банковское кредитование. - 2009. - Июль-август. - № 4.

64. Зинкевич, В.А. Управление портфелем ритейловых ссуд / В.А. Зинкевич, К.В. Усков//Банковский ритейл. - 2009. - № 3. - С. 80-91.

65. Зомбарт, В. Буржуа. Этюды по истории духовного развития современного экономического человека / В. Зомбарт. - М.: Наука, 1994. - С. 6-17.

66. Зорина, О. Все за одного / О. Зорина // Банковское обозрение. -2011. - № 2. -С. 56-60.

67. Иванова, В.О. Современная теория управления рисками и принципы корпоративной системы управления рисками в Госкорпорации «Росатом» / В.О. Иванова // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. -2012. - №1-2. - С.106-113.

68. Иода, Е.В. Управление предпринимательскими рисками / Е.В. Иода, Ю.В. Иода, JI.JI. Мешкова, E.H. Болотина. - 2-е изд., испр. и перераб. - Тамбов: Изд-во Тамбовского государственного технического университета, 2002. - 212 с.

69. Кангихьян, Н. Риски ликвидности и применение стресс-тестов/ Н. Кангихьян // Аналитический банковский журнал. - 2010. - Ноябрь-декабрь. -№1112.

70. Климова, Н.В. Оптимизация денежных средств в обеспечении экономической и финансовой безопасности хозяйствующего субъекта/ Н.В. Климова // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 29. - С. 30 - 37.

71. Ковалев П. Ключевые риски лизинговой деятельности - выгодный ли вы клиент для банка? [Электронный ресурс] / П. Ковалев. - Режим доступа: http://www.rbc.ru/reviews/leasing-2008/chapter3-risks.shtml

72. Ковалев, В.В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: Теория и практика/ В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 511с.

73. Ковалев, В.В. Финансовый анализ / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 196 с.

74. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. -М.: Изд-во Проспект, 2009. - 1024 с.

75. Корчагин, Ю.А., Маличенко, И.П. Инвестиции: теория и практика / Ю.А. Корчагин, И.П. Мельниченко. - Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 509 с.

76. Косарев, A.C. Постановка процессов управления процентными рисками на предприятиях нефинансового сектора в условиях нестабильности финансовых рынков / A.C. Косарев, Н.Ю. Пальмова // Управление финансовыми рисками. -2010.-№1.

77. Кох, Т.У. Банковский менеджмент / Т.У. Кох, С. МакДональд. - Thomson, South-Western, 2003. - 412 с.

78. Кредитование малого и среднего бизнеса в России: «Ставка на качество» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/banks/frb_l h2014

79. Куринов Д.Ю. Совершенствование модели управления денежными средствами предприятия как инструмента планирования оборотных средств / Д.Ю. Куринов // «Актуальные проблемы экономики и права». -№ 1, январь-март 2008 г.

80. Куткин, A.C. Основы портфельного подхода к управлению кредитным риском лизинговой компании / A.C. Куткин // Управление финансами и рисками в лизинговой компании. - 2009. - № 4.

81. Куткин, A.C. Управление кредитным риском в лизинговой компании / A.C. Куткин // Управление финансами и рисками в лизинговой компании. - 2010. - № 2. - С. 66.

82. Лаврентьев, Ю. Денежные реки: как рассчитать поток / Ю. Лаврентьев // Консультант. - 2010. - июнь. -№ 11.

83. Лаврушин, О.И. Банковское дело: учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и. статистика, 2005.-672 с.

84. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 576с.

85. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. - М.: Эксмо, 2008. - 768 с.

86. Лысенко, Д. Как управлять рисками / Д. Лысенко // Аудит и налогообложение. - 2009. - № 10. - С. 2 - 7.

87. Малашихина, H.H. Риск-менеджмент/ H.H. Малашихина, О.С. Белокрылова.- Ростов-на-Дону.: Феникс, 2004. - 320 с.

88. Малое и среднее предпринимательство в России, 2010: статистический сборник. - М.: Росстат, 2010. - 172 с.

89. Мантейфель, А. Операционные риски на кризисном фоне / А. Мантейфель// Консультант. - 2009. - № 17. - С. 14 - 17.

90. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова.- М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008.-192 с.

91. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей [Электронный ресурс]: утв. Минэкономики РФ 16.04.1996г. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

92. Методология исследований рынка лизинга и составления рэнкингов лизинговых компаний [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/

93. Микрофинансовые организации России в 2013 году: в ожидании перемен. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/banks/microfinans_2013/

94. Миркин, Я.М. Англо-русский толковый словарь по банковскому делу, инвестициям и финансовым рынкам: свыше 10 000 терминов / Я.М. Миркин, В.Я. Миркин. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - С.348.

95. Михельс, В.А., Вахович, И.В. Интенсивность капитальных инвестиций в предпринимательский проект - критерий их эффективности / В.А. Михельс, И.В. Вахович // Строительное производство. - 2001. - Вып. 42, № 4. - С. 41.

96. Мицек, С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учеб. пособие / С.А. Мицек. - М.: КНОРУС, 2007. - 248 с.

97. Мониторинг «Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в первом полугодии 2014 года» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://economy.gov.ru/minec/activity/sections/macro/monitoring/201407251

98. Московская межбанковская валютная биржа [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.micex.ru/

99. «Навигатор российского МСП» // Внешэкономбанк. - № 11, январь 2014г. -[Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.veb.ru/common/upload/files/veb/br/msp/nav/201401.pdf

100. Найт, Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Пер. с англ. Ф.Х. Найт. -М.: Дело, 2003.-360 с.

101. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: федер. закон от 06 дек. 2011 г. №402-ФЗ (в ред. от 28.12.2013). - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

102. О Методических рекомендациях по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала [Электронный ресурс]: письмо Банка России от 29.06.2011 № 96-Т. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

103. О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций [Электронный ресурс]: письмо Банка России от 27.07.2000 № 139-Т. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

104. О финансовой аренде (лизинге) [Электронный ресурс]: федер. закон от 29 окт. 1998 г. №164-ФЗ (в ред. от 28.06.2013г.). - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

105. Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга [Электронный ресурс]: приказ Минфина РФ от 17.02.1997 № 15 (ред. от 23.01.2001). - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

106. Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации [Электронный ресурс]: приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н (ред. от 24.12.2010). - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

107. Ожегов С.И., Шведова НЛО. Толковый словарь русского языка: 80 000 слов и фразеологических выражений / Российская академия наук. Институт русского языка им. В.В. Виноградова. - 4-е изд., доп. - М.: Азбуковник, 1999. - 944 с.

108. Ольшанникова, Н.И. Анализ данных отчета о движении денежных средств для оценки заемщика / Н.И. Ольшанникова // «Банковское кредитование». - 2010. - Январь-февраль,- № 1.

109. ООО «Газтехлизинг» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.gaztechleasing.ru/

110. Опарина, Н.И. Инструменты банковского аналитика: отчет о движении денежных средств / Н.И. Опарина // Банковское кредитование. - 2011. - № 5. - С. 83-94.

111. Парасоцкая, H.H. Бухгалтерский и налоговый учет лизинговых операций / H.H. Парасоцкая, Д.С. Солодовник // Все для бухгалтера. -2011. - № 8. - С. 17-21.

112. Пискун, П.Н. Особенности лизинговых сделок, финансируемых в иностранной валюте/ П.Н. Пискун // Управление финансами и рисками в лизинговой компании. -2009. - №2.

113. Предпринимательство в конце XX века. / Под ред. А. А. Дынкина и А. Р. Стерлина. - М.: Наука, 1992. - С. 21-22.

114. Просветов, Г.И. Управление рисками: Задачи и решения: учебно-практ. пособие / Г.И. Просветов. - М.: Альфа-Пресс, 2008. - 416с.

115. По данным рейтингового агентства «Эксперт PA» (RAEX) [Электронный ресурс]. - Режим доступа www.raexpert.ru.

116. Райзберг, Б.А. Курс экономики: учебник / Б. А. Райзберг, Е.Б. Стародубцева; Под ред. Б.А. Райзберга. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 672 с.

117. Райзберг, Б.А., Лозовский, Л.Ш., Стародубцева, Е.Б. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - С.358.

118. Развитие рынка в 1 пол. 2011 года: рост без промедления [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/leasing/leasing2011-Ip/part 1/

119. Раскрытие информации ЗАО «Европлан» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://europlan.ru/portal/investor/disclosure

120. Раскрытие информации ОАО «Балтийский лизинг» [Электронный ресурс] -Режим доступа: http://www.baltlease.ru/company/raskritie-info/

121. Раскрытие информации ОАО «ВЭБ-лизинг» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://veb-leasing.ru/investors/information/

122. Ремизова, О.Н. Финансовые вложения: понятие, бухгалтерский учет/ О.Н. Ремизова // Современный бухучет. - 2011. - № 4. - С. 3-14.

123. Риск-менеджмент [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/leasing/leasing2011 veast/attachment3/

124. Рогов, М.А. Риск-менеджмент / М.А. Рогов. - М.: Финансы и статистика, 2001.- 118с.

125. Российские банки в 2014 году: проверка на прочность [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/banks/banks_2014/partl

126. Рынок лизинга по итогам 1 полугодия 2014 года: автолизинг в лидерах [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/banks/banks_2014/partl

127. Саркисянц, А. Анализ ликвидности и рейтингование банков / А. Саркисянц //Бухгалтерия и банки. - 2011. - № 3. - С. 12-18.

128. Селезнева, H.H. Анализ финансовой отчетности организации / H.H. Селезнева, А.Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. -583 с.

129. Семенихин, В.В. Аренда - лизинг: лизинговые платежи у лизингополучателя / В.В. Семенихин // Налоги. - 2009. - № 41. - С. 7 - 13.

130. Семенихин, В.В. Лизинговые платежи и амортизация у лизингодателя / В.В. Семенихин // Управление финансами и рисками в лизинговой компании. - 2009. -№2.

131. Словарь современных экономических и правовых терминов / под ред. В.Н. Шимова, B.C. Каменкова. - Минск: Амалфея, 2002.

132. Сметанин, С. И. История предпринимательства в России / С.И. Сметанин. -М.: Палеотип; Логос, 2004. - С. 51-73.

133. Сперанский, А. Стресс-тестирование риска потери ликвидности и кредитного риска / А. Сперанский // Бухгалтерия и банки. - 2010. - № 12. - С. 4655.

134. Ступаков, B.C. Риск-менеджмент: учеб. пособие/ B.C. Ступаков, Г.С. Токаренко. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 288 с.

135. Сэй, Ж. Б. Трактат по политической экономии / Ж.Б. Сэй. М.: - Дело, 2000. -С. 17.

136. Тагирбеков, K.P. Основы банковской деятельности / K.P. Тагирбеков. -М..ИНФРА-М, 2003. - С. 140.

137. Тимофеева, Т.В. Анализ денежных потоков предприятия: учеб. пособие / Т.В. Тимофеева. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 147 с.

138. Тэпман, JI.H. Риски в экономике: учеб. пособие для вузов / JI.H. Тэпман, под ред. проф. В .А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380 с.

139. Управление финансовым состоянием организации (предприятия): учеб. пособие / Под общ. ред. Э.И. Крылова, В.М. Власовой, И.В. Ивановой. - М.: Эксмо, 2007.-С. 71.

140. Уткин, Э.А. Управление рисками предприятия: учебно-практическое пособие/ Э.А. Уткин, Д.А. Фролов.- М.: ТЕИС, 2003. - 247 с.

141. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] -Режим доступа: http://www.gks.ru/

142. Философова, Т.Г. Лизинг / Т.Г. Философова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2008.- 191 с.

143. Философский словарь / под ред. И.Т. Фролова. - 5-е изд. - М.: Политиздат, 1986.-С.191.

144. Финансирование и кредитование малого бизнеса в России: правовые аспекты / Л.Т. Ибадова. - М.: Волтерс Клувер, 2006. - 295 с.

145. Финансовая отчетность ОАО «ВТБ Лизинг» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.vtb-leasing.ru/about/disclosures/fs/

146. Финансовая отчетность ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.leasing.uralsib.ru/investors/financial-statements/ras.wbp

147. Финансовая отчетность по РПБУ ЗАО «ФК Балтинвест» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.baltleasing.ru/finansovaya otchetnost ро rsbu

148. Финансовый анализ: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2003. - С. 119-120.

149. Финансы: учебник / под. ред. В.В. Ковалева. - M.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 640 с.

150. Хайек, Ф. Конкуренция как процедура открытия / Ф. Хайек // Мировая экономика и международные отношения. - 1989. - № 12.

151. Хиггинс, P.C. Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений / P.C. Хиггинс. - М.: ООО «И.Д. Вильяме», 2007. - 464 с.

152. Хизрич, Р., Питере М. Предпринимательство, или Как завести собственное дело и добиться успеха / Р. Хизрич, М. Питер. - М.: Прогресс-универс, 1991.

153. Хохлов, Н.В. Управление риском: учеб. пособие для вузов/ Н.В. Хохлов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239 с.

154. Хромцова, Л.С. Оценка эффективности лизингового проекта: комплексный подход / Л.С. Хромцова // Экономический анализ: теория и практика.- 2009.- № 23.

155. Центральный банк РФ [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cbr.ru

156. Цыганов, A.A. Риски при лизинге: можно ли их избежать? / A.A. Цыганов // Финансовый директор. - 2002. - № 3.

157. Чалый-Прилуцкий, В.А. Рынок и риск. Методические материалы (пособие для бизнесменов) по анализу оценки и управления риском / В.А. Чалый-Прилуцкий. - М.: НИУР, Центр СИНТЕК, 2004.

158. Чеглакова, С.Г. Аналитические возможности бухгалтерской отчетности в оценке финансовой устойчивости / С.Г. Чеглакова // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 7 (172). - С. 18-22.

159. Чернова, Г.В. Управление рисками: учеб. пособие для вузов / Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев. - М.: ТК Велби: Проспект, 2007. - 160с.

160. Шабашев, В.А. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие / В.А. Шабашев, Е.А. Федулова, А.В. Кошкин; под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. - 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2005. - 184 с.

161. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин. - 5-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. - 544 с.

162. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учеб. для вузов / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с.

163. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.

164. Шумпетер Й. Теория экономического развития / Й. Шумпетер. - М.: Прогресс, 1982.-401 с.

165. Экономика и организация малого предпринимательства: учебное пособие / О.П. Савичев, Н.А. Зискель, С.В. Трифонов, А.И. Цапук. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010.-100 с.

166. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - С. 337-358.

167. Юденков, Ю.Н. Внутренний контроль банковской ликвидности / Ю.Н. Юденков // Внутренний контроль в кредитной организации. - 2011. - № 1. - С. 2235.

168. Barfield R., Venkat S. Liquidity risk management [Электронный ресурс] / R. Barfield, S. Venkat // Global perspectives on challenges and opportunities. - Режим доступа: http://www.pwc.com/gx/en/banking-capital-markets/pdf/liquidity.pdf/

169. Drehmann M. Funding liquidity risk. Definition and measurement / M. Drehmann, K. Nikolaou // European Central Bank. - March, 2009. - № 1024.

170. International Framework for Liquidity Risk Measurement, Standards and Monitoring (consultative document) // Basel Committee on Banking Supervision, 2009.

171. Kronseder С. Managing Liquidity Risk / C. Kronseder. -Credit Suisse First Boston.-2003.

172. Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision // Basel Committee on Banking Supervision, 2008. - 38 p.

173. Richard Barfield and Shyam Venkat Drehmann M., Nikolaou K. Funding liquidity risk. Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision Risk Management Guidelines for Derivatives [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://vyww.studvmode.com/essavs/Liquidity-Risk-Management-Pwc-476830.html