Трансформация взаимодействия банков и лизинговых компаний в Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, кандидат наук Хашаев Альви Адланович

• Хашаев Альви Адланович
• кандидат наук
• 2023

Оглавление диссертации кандидат наук Хашаев Альви Адланович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ

1.1. Сущность и классификация лизинговых сделок

1.2. Нормативно-правовое регулирование лизинга и его ключевые особенности как кредитной операции

1.3. Место и роль лизинга в кредитной системе России

ГЛАВА 2. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ

2.1. Модели взаимодействия коммерческих банков и лизинговых компаний

2.2. Управление рисками, связанными с ведением лизинговой деятельности

2.3. Внедрение процедур андеррайтинга для управления рисками лизинговой

деятельности

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЛИЗИНГА В КОНТЕКСТЕ ТРАНСФОРМАЦИИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БАНКОВ И ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ

3.1. Проблемы и перспективы развития лизинга в России

3.2. Конструирование лизинговой сделки, отвечающей условиям и тенденциям российского финансового рынка

3.3. Ключевые направления совершенствования кредитной деятельности банка на

рынке лизинговых услуг

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Трансформация взаимодействия банков и лизинговых компаний в Российской Федерации»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Мировая и отечественная практика развития рынка лизинговых услуг свидетельствуют о том, что лизинговые сделки являются важной и перспективной формой финансирования реального сектора экономики как крупных, так и малых фирм. Лизинг уже является частью кредитной деятельности многих коммерческих банков, образуя их инфраструктурные элементы, которые могут создаваться как независимо от банковской системы, так и с расчетом на получение банковского финансирования. Одновременно наблюдаются системные проблемы взаимодействия банков с лизинговыми компаниями, требующие рационального разрешения, которые можно разделить на три группы: 1) проблемы модернизации и актуализации теоретических и методологических основ такого взаимодействия, обусловленные отставанием лизинга от многих сфер финансовой деятельности; 2) проблемы совершенствования институциональных основ и нормативно-правового регулирования лизинговой деятельности, на практике остро требующие совершенствования; 3) группа проблем, связанных с организационно -экономическими основами взаимодействия банков с лизинговыми компаниями, снижающих их эффективность и требующих актуальных решений.

Вышесказанное позволяет сделать вывод, что актуальность темы диссертационной работы подчеркивается потребностью разработки дополнительных мер для трансформации взаимодействия российских коммерческих банков с лизинговыми компаниями в процессе финансирования ими реального сектора экономики.

Степень разработанности научной проблемы. Фундаментом для исследования заложены научные труды российских и зарубежных экономистов и ученых. Изучению и обобщению сущности лизинга, выделению его особенностей, организации взаимодействия лизинговых компаний и кредитных организаций в

России посвящены работы Г.Н. Белоглазовой, Л.Д. Капрановой, В.В. Ковалева, А.В. Пенюгаловой, П.Г. Рябчука, В.А. Черненко и ряда других авторов. Кроме того, соответствующая научная проблематика разработана в диссертационных исследованиях Н.В. Багрецовой, Е.А. Вороновой, Е.В. Корниловой, К.А. Зарецкого.

Исследованию принципов, рисков и организации лизингового процесса отведено значимое место в работах Н.А. Амосовой, И.В. Байковой, Д.Р. Вахитова, Н.В. Дедюхиной, А.Н. Дулина, А.В. Зверева, О.В. Мотовилова, И.К. Ключникова, М.Н. Конягиной, В.А. Плотникова и зарубежных авторов Р. Брейли, Т. Кларка, Х. Липмана, М. Лорена, С. Лима и иных ученых.

Оценка величины рынка лизинговых услуг, а также его места в кредитной системе представлена в работах Л.М. Аллахвердиевой, В.Д. Газмана, Е.А. Федуловой, А.М. Цыганова и других авторов.

Широкий спектр поднимаемых вопросов при относительно небольшом количестве научных трудов позволяет констатировать потребность в развитии и актуализации тематики, связанной со взаимодействием банков с лизинговыми компаниями, которая включает выявление особенностей и рисков лизинговой деятельности в условиях цифровой экономики и вынужденных ограничений; состояние рынка лизинга; совершенствование системы сотрудничества в рамках лизинговой сделки.

Актуальность темы исследования и потребность в дальнейшей проработке представленных вопросов предопределили формулировку цели и постановку задач диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по трансформации взаимодействия банков с лизинговыми компаниями, способствующих повышению качества кредитной поддержки и доступности кредитования в экономике Российской Федерации.

Цель диссертационного исследования обусловила постановку взаимосвязанных задач, определивших направление исследования и структуру работы:

1) предложить новые критерии классификации лизинга, оказывающие влияние на изменение кредитной деятельности коммерческих банков в Российской Федерации, которые соответствуют условиям меняющейся реальности и потребности российского общества;

2) расширить перечень рисков лизинговых сделок на основе изучения, систематизации и актуализации теории и практики лизинга;

3) обосновать рекомендации для внесения изменений в действующее законодательство Российской Федерации для снижения рисков участников сделки, выявив текущие проблемы нормативно-правового регулирования лизинговых операций;

4) разработать методический инструментарий оценки рисков лизинговой компании с учетом текущих рисков лизинговой деятельности, возникающих в условиях цифровизации процессов и вынужденных ограничений;

5) предложить подход к организации сотрудничества лизинговых компаний и коммерческих банков, учитывающий особенности их взаимодействия;

6) разработать бизнес-модель деятельности банка на рынке лизинговых услуг, учитывающую современные условия и требования к ведению кредитной деятельности.

Объектом диссертационного исследования являются коммерческие банки, вступающие во взаимодействие с лизинговыми компаниями.

Предмет исследования - отношения российских коммерческих банков с лизинговыми компаниями, реализуемые ими в процессе кредитования субъектов экономики.

Соответствие диссертации Паспорту научной специальности. Тема диссертационного исследования соответствует области исследования Паспорта специальности ВАК 5.2.4 - «Финансы (экономические науки)»: п.2 Финансовые

услуги: виды, специфика, функции в экономической системе, п.4 Банки и банковская деятельность. Банковская система, п.6 Небанковские финансовые институты.

Теоретической основой исследования являются монографии, научные статьи, доклады, фундаментальные труды и диссертации отечественных и зарубежных ученых по вопросам в области кредитования, организации лизинговой деятельности, функционирования коммерческих банков, их взаимодействия с лизинговыми компаниями в России и за рубежом, а также с элементами инфраструктуры банковской деятельности.

Методологическая основа исследования. В процессе решения поставленных задач и для достижения цели диссертационного исследования применены методы, позволяющие обеспечить достоверность выводов: анализ, экономико-математическое моделирование, индукция и дедукция, системный подход.

Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты в сфере банковской деятельности и лизинговых операций, положения Банка России, Президента и Правительства Российской Федерации, официальные информационно-аналитические материалы Федеральной службы государственной статистики, Банка России, российских рейтинговых и информационных агентств, кредитных организаций и лизинговых компаний.

Обоснованность результатов исследования подтверждается результатами научных изысканий, на основе которых разработаны предложенные модели, методические положения и практические рекомендации для качественного и эффективного взаимодействия российских банков с лизинговыми компаниями, подкрепленные используемыми в работе и соответствующими поставленным цели и задам методами.

Достоверность результатов исследования подтверждена обширным использованием научной литературы, обеспечивается апробацией выводов и рекомендаций на научно-практических конференциях с последующей

публикацией в научных журналах и внедрением в практическую деятельность коммерческих банков и лизинговых компаний.

Научная новизна результатов исследования заключается в развитии теоретических положений и разработке организационно-методических рекомендаций, обеспечивающих качественную трансформацию взаимодействия коммерческих банков с лизинговыми компаниями, основанную на учете рисков, их оценке, алгоритмизации принятия решений и направленную на совершенствование кредитной деятельности и повышение доступности кредитования в экономике Российской Федерации.

Результаты исследования, обладающие научной новизной и полученные лично автором:

1) Предложены новые критерии классификации лизинга: по способу взаимодействия с клиентом и способу отражения цены сделки, что расширяет спектр финансовых продуктов на рынке лизинговой детальности через внедрение полного или частичного дистанционного обслуживания, цифровизацию бизнес-процессов, а также возможность выбора клиентом способа указания платы за ресурсы в договоре лизинга.

2) Расширен перечень рисков лизинговых сделок за счет дополнения рисков утраты информации, технологических рисков и рисков мошенничества, что позволит повысить качество риск-менеджмента в деятельности банков и лизинговых компаний, учесть их в кредитном процессе и увеличить доходы банков, избегая прямых потерь, штрафных санкций и выплаты компенсаций, а также оттока клиентов.

3) Обосновано авторское определение договора лизинга как договора, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Определение стало центральным элементом авторских рекомендаций по совершенствованию регулирования лизинговой деятельности в

Российской Федерации с целью минимизации налоговых рисков участников лизинговой сделки.

4) Разработана экономико-математическая модель определения кредитного рейтинга клиента лизинговой компании, включающая скоринговую модель, что позволит уточнить оценку рисков и повысить качество лизингового портфеля.

5) Предложен трехвариантный алгоритм действий при взаимодействии коммерческого банка с лизинговой компанией, совершенствующий подход к их сотрудничеству и ускоряющий принятие стратегических решений о применяемых методах и инструментарии взаимодействия, который позволяет на ранней стадии выбрать форму сотрудничества, исходя из устанавливаемого регулятором лимита финансирования.

6) Разработана авторская бизнес-модель, учитывающая актуальные тенденции изменений взаимодействия банка с лизинговой компанией и новые виды рисков, такие как риск утраты информации, технологический риск и риск мошенничества. Предложенная модель позволит одновременно повысить рентабельность кредитной организации и качество ее стратегического управления.

Теоретическая значимость исследования состоит в развитии теории кредита в части положений взаимодействия банков с лизинговыми компаниями, обеспечивающих качественное улучшение кредитной деятельности, повышение доступности финансирования для субъектов российской экономики.

Практическая значимость исследования выражена разработанными мерами и подходами к трансформации взаимодействия банков с лизинговыми компаниями, обеспечивающими их эффективную работу, развитие кредитной деятельности, которые могут быть рекомендованы Российской ассоциации лизинговых компаний и ассоциациям российских банков, а также быть полезны в российских высших учебных заведениях

Апробация результатов исследования. Результаты и выводы исследования были обсуждены и положительно оценены на Всероссийской научно-практической конференции «Экономика России в современных условиях: пути инновационного

развития и повышения конкурентоспособности» (Санкт-Петербург, 2017 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Цифровая экономика в социально-экономическом развитии России» (Санкт-Петербург, 2017 г.), IV Научном конгрессе студентов и аспирантов СПбГЭУ (Санкт-Петербург, 2017 г.), VIII Международной научно-практической конференции «Архитектура финансов: иллюзии глобальной стабилизации и перспективы экономического роста» (Санкт-Петербург, 2017 г.), IX ежегодной Международной научно-практической конференции «Архитектура финансов: новые решения в условиях цифровой экономики» (Санкт-Петербург, 2018 г.), IV Международной научно-практической конференции «Стратегия формирования экосистемы цифровой экономики» (Курск, 2022г.).

Публикации результатов исследования. Основные положения диссертации опубликованы в 17 работах общим объемом 12,42 п.л. (авторских -9,15 п.л.), из них 5 статей в научных изданиях, входящих в перечень ВАК, объемом 2,84 п.л. (авторских - 2,30 п.л.), одна статья в научном журнале международной базы Scopus объемом 0,97 п.л. (авторских - 0,19 п.л.)

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и 7 приложений. Текст диссертации изложен на 164 страницах, включающий 21 таблицу, 33 рисунка и 10 формул. Библиографический список состоит из 174 источников.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ 1.1. Сущность и классификация лизинговых сделок

Зачастую коммерческим организациям для ведения своей деятельности недостаточно только собственных средств, в результате чего перед компаниями стоит сложный выбор внешних источников финансирования. Также важно отметить факт того, что привлечение дополнительного финансирования, до достижения равенства показателей предельной выручки и предельных издержек, увеличивает рентабельность собственного капитала компании. К собственным средствам организации можно отнести: внесенные в уставный капитал средства собственников, накопленную амортизацию и чистую прибыль фирмы. В качестве внешних источников финансирования деятельности организации могут выступать: эмиссия долевых и долговых ценных бумаг компании, отсрочка платежей по обязательствам перед контрагентами, предоставленные кредиты и займы, субсидии и средства фондов, а также лизинг.

Когда речь идет о приобретении основных средств, количество внешних источников финансирования, позволяющих удовлетворить потребности организации, существенно снижается. Как правило, это связано с тем, что срок полезного использования основных средств составляет от 1 года, а может составлять и свыше 30 лет, при этом приобретаемое имущество может обладать высокой стоимостью, а издержки компании будут учтены в амортизационных отчислениях, распределенных на весь срок полезного использования имущества. Юридические лица часто сталкиваются с проблемой низкой доступности внешних долгосрочных источников капитала, в особенности это относится к субъектам малого и среднего предпринимательства. Компаниям, относящиеся к промышленным и инфраструктурным отраслям экономики, особенно актуален вопрос поиска источников финансирования основных фондов, так как специфика

данной отрасли предусматривает значительный размер основных средств. Получение кредитных средств на большие суммы и сроки зачастую предусматривает высокие требования к финансовому положению фирмы, наличие ликвидного залога для обеспечения кредита, а также длительный и сложный процесс принятия решения.

Так же стоит отметить усиливающуюся тенденцию уклона в сторону традиций исламских финансов в части сделки, совершаемой между с клиентами -особо выделяемых групп. Отсутствие процентной ставки в договоре является принципиальным условием для существенной части населения России и важным для малых предпринимателей в отдельных субъектах Российской Федерации.

«Сектор исламского финансирования продолжает расширяться не только в размерах, но и в части спектра предлагаемых продуктов. По данным Международного валютного фонда, мировые исламские финансовые активы достигли примерно 2 трлн долларов США, при этом на банковский сектор приходится примерно 85 % активов. Банковская деятельность на принципах исламского финансирования осуществляется в более чем 60 странах, и эта отрасль теперь является системно значимой в 13 юрисдикциях» [33, с. 3].

«Данная тенденция нашла свое отражение и в России. Исламские финансовые институты создают свои отделения не только в традиционно исламских регионах (Татарстан, Башкортостан), но и в регионах, большинство населения которых исповедует другие религии» [33, с. 3].

На сегодняшний день лизинг является популярным финансовым продуктом, который позволяет закрыть потребности предприятий в приобретении основных фондов. В России понятия «лизинг» и «аренда» не являются тождественными. В Мировой практике аренду разделяют на оперативную и финансовую, в связи с этим международному понятию «финансовая аренда» соответствует российский термин «лизинг». Схематично данное различие приведено на рисунке 1.

Рисунок 1. Классификация термина «аренда»

Источник: составлено автором

«Понятие «лизинг» может быть рассмотрено с различных точек зрения: финансовой, бухгалтерской и юридической. В связи с этим в научных публикациях российских и зарубежных авторов встречаются различные подходы к его определению» [53, с. 839]. Так позиции экономистов к определению термина «лизинг» могут быть разделены на три основные группы, в которых лизинг:

1. Форма финансирования деятельности компании;

2. Форма арендных отношений;

3. Специфический вид отношений.

В таблице 1 представлены понятия и трактовки лизинга, встречающиеся в законах и научных публикациях зарубежных и российских авторов, которые были условно разделены по группам.

Таблица 1 - Определения понятия «лизинг»

Автор, источник Определение и сущность «лизинга»

Юридическое понятие

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга; Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

ГК РФ Статья 665. Договор финансовой аренды По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS) 16 «АРЕНДА» Аренда классифицируется в зависимости от экономического содержания сделки, а не от формы заключенного контракта. И при лизинге, и при операционной аренде происходит передача прав пользования активом от одной компании к другой за вознаграждение. Принципиальное отличие лизинга от аренды заключается в распределении рисков и выгод.

Форма финансирования деятельности компании

Брейли Р. Финансовый лизинг является источником финансирования. Соглашение о финансовом лизинге сходно с займом: арендатор получает немедленный приток денежных средств, так как избавлен от необходимости оплачивать полученные активы. Но он берет на себя обязательство в дальнейшем осуществлять платежи, предусмотренные лизинговым контрактом. С тем же успехом пользователь мог бы взять кредит в размере покупной цены активов, приняв обязательство вернуть основную сумму долга с процентами. Таким образом, денежные потоки по лизингу и по займу похожи. В обоих случаях фирма сегодня получает в свое распоряжение денежные средства и выплачивает их позже. Значительная часть этой главы будет посвящена сравнению лизинга и заимствования как альтернативных способов финансирования. Финансовый лизинг во многом подобен обеспеченному займу.

Джуха В.М. Особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых средств для приобретения в собственность у определенного продавца лизингодателем (арендодателем) оговоренного конкретным лизингополучателем (арендатором) имущества и предоставления затем этого имущества данному арендатору во временное пользование за определенную плату.

Продолжение таблицы 1

Автор, источник Определение и сущность «лизинга»

Ищенко Е.Е. Инвестиционный инструмент, позволяющий предприятию, не привлекая собственные ресурсы, произвести модернизацию основных фондов и получить новое необходимое оборудование или другие непотребляемые предметы.

Форма арендных отношений

Заборских А.С., Старикова Л.Г. Аренда с правом выкупа, некоторая инвестиционная деятельность, при которой лизингодатель сдает в аренду имущество, позволяет им пользоваться, заключает договор об оплате, начисляя при этом проценты.

Кабатова Е. В. Вид отношений, при которых одна компания покупает у другой какое-либо имущество и сдает его третьей во временное пользование (в аренду).

Специфический вид отношений

Белозеров И.И., Романов И.В. Это система предпринимательской деятельности, включающая в себя три вида организационно- экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно-финансовых лизинговых операций.

Гаврилов В.В., Пантелеева Т. А. Совокупность экономических и правовых многосторонних отношений, в соответствии с которым арендодатель приобретает комплектное оборудование, средства производства или иное оборудование (оборудование) на условиях, одобренных арендатором, и (или) заключающим договор (договор лизинга) с арендатором, предоставляя ему право использовать оборудование для предпринимательских целей взамен на выплату периодических платежей.

Галимова А. Р. Многосторонние имущественные отношения, в которых лизингодатель, по требованию лизингополучателя, приобретает у продавца актив в собственность, который за определенною плату, в течение определенного времени, в соответствии с лизинговым договором, находится в пользовании лизингополучателя.

Источник: составлено по [21], [1], [3], [139, p. 678], [61, а 51], [75, а 36], [68, а 94], [76, а 5], [42, а 87], [54, а 2], [56, а 338]

Действующее российское законодательство не раскрывает полный спектр важных особенностей, позволяющих на современном уровне точно определить термин «лизинг». Оно лишь определяет и характеризует договор финансовой аренды. Также стоит обратить внимание на то, что в приведенных выше определениях Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» и ГК РФ есть отличия: если в первом определении предусмотрена возможность лизингодателя

самостоятельно выбирать продавца и приобретаемое имущество, то во втором арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца.

В результате, распределение рисков и ответственности за выбор предмета лизинга и поставщика становится неочевидным. Так как лизинговая деятельность относится к инвестиционной и, как правило, в договорах лизинга содержится оговорка об ответственности лизингополучателя за выбор приобретаемого имущества, автором предлагается разграничить деятельность по инвестированию средств от деятельности по выбору продавца и предмета лизинга в Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)».

На основании проведенного обзора подходов к понятию «лизинг» предлагается внести следующие изменения в действующую редакцию Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» в определение данного термина с целью его дополнения, а также приведения в соответствие с определением, представленным в ГК РФ Статья 665. Договор финансовой аренды: Договор лизинга - договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Лизингодатель не несет ответственности за выбор предмета лизинга и продавца. Лизинг классифицируется как финансовый, если он подразумевает передачу лизингополучателю практически всех рисков и выгод, связанных с владением имуществом, в остальных случаях классифицируется как операционный.

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО 16 «АРЕНДА») предписывают определять лизинг как финансовый или операционный исходя из условий сделки, нежели от формы договора [3]. Признаки, которые по отдельности или в совокупности приводят к классификации лизинга в качестве финансового представлены на рисунке 2.

Признаки финансового лизинга

г ^

Передача права собственности на предмет лизинга лизингополучателю в конце срока лизинга

^--У

Срок лизинга составляет значительную часть срока экономического использования предмета лизинга

Приведенная стоимость минимальных лизинговых платежей практически равна справедливой стоимости предмета лизинга

Лизингополучатель имеет опцион на покупку предмета лизинга по цене ниже справедливой стоимости

Предмет лизинга имеет такой специализированный характер, что только лизингополучатель может использовать его без значительной модификации

Косвенные обстоятельства финансового лизинга

Право лизингополучателя на досрочное расторжение договора лизинга, при котором убытки, связанные с расторжением договора, относятся на лизингополучателя

Прибыли или убытки от колебаний справедливой оценки ликвидационной стоимости начисляются лизингополучателю

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Хашаев Альви Адланович, 2023 год

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК Нормативные правовые акты и официальные документы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): федеральный закон от 26.01.1996 № 14-ФЗ в ред. от 29.07.2018 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/Cons doc LAW 9027 (дата обращения: 06.02.2022).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117: федеральный закон в ред. от 03.07.2016 (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2016) [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/#dst0 (дата обращения:

06.09.2021).

3. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 16 «Основные средства»: приказ Министерства финансов Российской Федерации России от 25.11.2011 N 160н в ред. от 11.06.2015 (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017) [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_123941 (дата обращения:

05.02.2022).

4. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 17 «Аренда»: приказ Министерства финансов Российской Федерации России от 25.11.2011 N 160н в ред. от 11.06.2015 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_123942 (дата обращения: 05.02.2022).

5. О банках и банковской деятельности: федеральный закон от 02.12.1990 N395-1 в ред. от 05.05.2014 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL:

http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842 (дата обращения: 05.10.2021).

6. О валютном регулировании и валютном контроле: федеральный закон от 10.12.2003 N 173-Ф3 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_45458 (дата обращения: 05.07.2021).

7. О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли: постановление Правительства РФ от 20.11.1995 №1133 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_737/460249a2ea4c1e0870cd8a45 3998dd31 f4b 108bc (дата обращения: 05.11.2021).

8. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации: постановление Правительства РФ от 27.06.1996 №752 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10876/ 122 (дата обращения: 011.01.2022).

9. О порядке возмещения российским авиакомпаниям части затрат на уплату лизинговых платежей за воздушные суда российского производства, получаемые ими от российских лизинговых компаний по договорам лизинга в 2002 - 2010 годах, а также части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в 2002 - 2005 годах в российских кредитных организациях на приобретение российских воздушных судов: постановление Правительства РФ от 26.06.2002 № 466 в ред. от 27.02.2013 № 164 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL:

http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_192063/92d969e26a4326c5d02fa 79b8f9cf4994ee5633b (дата обращения: 05.12.2021).

10. О порядке налогообложения налогом на прибыль операций, связанных с осуществлением российской организацией международной лизинговой деятельности: письмо УФНС РФ от 16.05.2011 № 16-15/047456 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37366/c778718a42453e056 d6b89209db1b0f7e53d7b90 (дата обращения: 05.02.2022).

11. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности: постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 663 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_7026 (дата обращения:

05.12.2021).

12. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности: положение Банка России от 28.06.20172017 N 590-П [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_396779 (дата обращения:

08.02.2022).

13. Об оценке экономического положения банков: указание Банка России от 03.04.2017 N 4336-У в ред. от 27.11.2018 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_217168 (дата обращения: 08.02.2022).

14. О методиках оценки финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов: указание Банка России от 11.06.2014 N 3277-У в ред. от 26.12.2017 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL:

http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_166974 (дата обращения: 08.02.2022).

15. О некоторых мерах по реализации товаров, произведенных в Республике Беларусь: указ Президента Республики Беларусь от 24 сентября 2009 года № 466 [Электронный ресурс] // Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь. - URL: https://pravo.by/document/?guid=3871&p0=P30900466 (дата обращения: 08.02.2022).

16. Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией: инструкция Банка России от 29.11.2019 N 199-И [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=342089&fld=13 4&dst=1000000001,0&rnd=0.8695769308671895#024574311116234626 (дата обращения: 08.02.2022).

17. О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд: федеральный закон от 05.04.2013 N 44-ФЗ [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_144624 (дата обращения: 08.01.2022).

18. О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц: федеральный закон от 18.07.2011 N 223-Ф3 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_116964 (дата обращения: 08.01.2022).

19. О методических рекомендациях по реализации подхода к расчету кредитного риска на основе внутренних рейтингов банков: письмо Банка России от 29 декабря 2012 г. № 192-Т [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL:

http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_140871 (дата обращения: 05.02.2022).

20. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учету основных средств» ПБУ 6/01: приказ Министерства финансов Российской Федерации РФ от 30.03.2001 №26н [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_31472/71350ef35fca8434a702b24 b27e57b60e1162f1 e (дата обращения: 20.01.2022).

21. О финансовой аренде (лизинге): фед. закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ в ред. от 03.07.2016 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780 (дата обращения: 23.01.2022).

22. О типичных банковских рисках: письмо Банка России от 23.06.2004 № 70-Т утратило силу 12.10.2016 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_48195 (дата обращения: 20.01.2022).

23. Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Экономическое развитие и инновационная экономика»: постановление Правительства Российской Федерации от 15.04.2014 № 316 в ред. от 13.02.2019 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_162191 (дата обращения: 22.01.2022).

24. О государственном оборонном заказе: федеральный закон от 29.12.2012 N 275-ФЗ [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_140175/ (дата обращения: 11.01.2022).

25. О мерах по дальнейшему развитию малого и среднего предпринимательства: указ Президента Российской Федерации от 05.06.2015 № 287 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_180670/ (дата обращения: 11.01.2022).

26. О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы: указание Банка России от 15.04.2015 № 3624-У в ред. от 27.06.2018 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_180268/ (дата обращения: 20.01.2022).

27. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): фед. закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ в ред. от 27.12.2018 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http: //www.consultant.ru/document/Cons_doc_LAW_37570 (дата обращения: 20.01.2022).

28. О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации: фед. закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ в ред. от 27.12.2018 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_52144 (дата обращения: 14.01.2022).

29. О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации: указание Банка России от 08.10.2018 № 4927-У [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». -http: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_308860 (дата обращения: 13.01.2022).

30. Федеральный стандарт бухгалтерского учета 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды»: приказ Министерства финансовРоссии от 16.10.2018 № 208н

[Электронный ресурс] // Справочная правовая система «Кодекс». - URL: https://docs.cntd.ru/document/551544388 (дата обращения: 13.01.2022).

Источники на русском языке:

31. Аллахвердиева, Л. М. Лизинг и его перспективы для бизнеса в России / Л. М. Аллахвердиева, О. Е. Шрамук // Аллея науки. - 2020. - Т. 1. - № 11(50). - С. 277281.

32. Аллахвердиева, Л. М. Значение лизинга для развития российского инновационного малого бизнеса / Л. М. Аллахвердиева, О. Е. Шрамук // Аллея науки. - 2020. - Т. 1. - № 12(51). - С. 387-390.

33. Аль-Аззави, А.А.. Развитие механизма повышения эффективности исламских финансовых институтов в России: дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / А.А. Аль-Аззави. - М., 2020. - 159 с.

34. Амосова, Н.А. Риски деятельности российских банковских групп на рынке финансовой аренды / Н.А. Амосова, Вержбицкий И.В. // Банковские услуги. - 2020. № 11. С. 23-29.

35. Амосова, Н.А. Особенности управления кредитным риском банковских групп при осуществлении операций финансовой аренды / Н.А. Амосова, Вержбицкий И.В. // Банковские услуги. - 2020. - № 12. - С. 14-21.

36. Багрецова, Н.В. Многофакторная финансовая оценка лизингового проекта на основе анализа финансового состояния: дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / Н.В. Багрецова. - Москва, 2013. - 199 с.

37. Баженова, В.И. Оценка ликвидности и платежеспособности лизинговой компании / В.И. Баженова. Инновационное развитие экономики. 2012. № 5. С. 7478.

38. Байкова, И. В. Оценка рисков при заключении договоров лизинга / И. В. Байкова // Вестник ГГТУ имени П. О. Сухого: научно - практический журнал. -2002. - № 1. - С. 51-59.

39. Банки и финансовые рынки: новые рынки и возможности: коллективная монография / под ред. д-ра экон. наук, проф. Ю.И. Новикова, д-ра экон. наук, проф. Н.П. Радковской. - СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 201. - 301 с.

40. Банковский лизинг - финансовый инструмент развития национальной экономики: монография / А. В. Зверев, Н. П. Кожемяко, М. Ю. Мишина, О. Е. Никонец. - М.: Интернаука, 2020. - 130 с.

41. Бармашов, К.С. Использование аренды, кредита и лизинга с целью оптимизации расходов и повышения эффективности деятельности компаний / К.С. Бармашов, Ю.В. Ляндау // Экономика и предпринимательство. - 2017. - №2 9-1 (86).

- С. 784-788.

42. Белозеров, И.И. Лизинг: понятие, значение и перспективы развития / И.И. Белозеров, И.В. Романов // Кант. -2012. -№2 (5). - С. 87-89.

43. БОЛЬШОЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ / под ред. А.Н. Азрилияна. - 7-е изд., доп. - М.: Институт новой экономики. 2008. - 1472 с.

44. Вагизова В. И. Специфика реализации исламского банкинга в России и странах СНГ/ В.И. Вагизова, А.С. Игонина // Сибирская финансовая школа. - 2015.

- № 5 (112). - С. 116-120.

45. Вагизова В. И. Банковский сектор: переоценка кредитных рисков / В.И. Вагизова, Р.Р. Шигапова // Казанский экономический вестник. - 2016. - № 6 (26). - С. 66-69.

46. Кластеризация цифровой экономики: теория и практика: монография / под ред. А.В. Бабкина. - Спб. : ПОЛИТЕХ-ПРЕСС, 2020. - 694 с.

47. Вахитов, Д. Р. Лизинг в России на современном этапе развития государственного и муниципального управления / Д. Р. Вахитов // Ученые записки Казанского филиала "Российского государственного университета правосудия". -2020. - Т. 16. - С. 263-271.

48. Вахитов, Д.Р. Лизинговые инвестиции как фактор экономического роста в условиях нестабильности мировой хозяйственной системы / Д.Р. Вахитов // Ученые

записки Казанского филиала "Российского государственного университета правосудия". - 2019. - Т. 15. - С. 223-233.

49. Весельева, О.Н. Развитие рынка лизинга в России: тенденции, проблемы и перспективы / О.Н. Весельева, О.В. Яицкая // Вектор экономики. - 2017. -№ 7 (13).

- С. 13-19.

50. Вилисова, М.Л., Куприна, А.И. Исследование сущности банковского риска коммерческого банка/ М.Л. Вилисова, А.И. Куприна // Сборник статей XVI Международной научно-практической конференции Актуальные вопросы права, экономики и управления. - Пенза: МЦНС Наука и Просвещение, 2018. - С. 17-20.

51. Волкова, А.А. Цифровая экономика: сущность явления, проблемы и риски формирования и развития. / А.А. Волкова, В.А. Плотников, М.В. Рукинов // Управленческое консультирование. - 2019. № 4 (124). С. 38-49.

52. Воронова, Е.А. Логика и принципы оценки финансового состояния лизинговых компаний: дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / Е.А. Воронова. - СПб., 2019. - 136 с.

53. Воронова, Е.А. Особенности, тенденции и перспективы развития лизинга в России / Е. А. Воронова // Экономика и предпринимательство. - 2019. - № 2(103).

- С. 838-843.

54. Гаврилов, В.В. Лизинг в России: анализ и перспективы развития /В.В. Гаврилов, Т.А. Пантелеева // Мировые цивилизации. 2017. Т. 2. - № 1. С. 1-7.

55. Газман, В.Д. Лизинг России - 2016. Результаты 19-го ежегодного исследовательского проекта. Часть третья / В.Д. Газман //Лизинг-Ревью. М.: 2017.

56. Галимова, А.Р. Сущность лизинга в современной экономике и его классификация // Молодой ученый. — 2017. — №17. — С. 337-341.

57. Данченко ЕА. Развитие рынка банковских продуктов на основе исламского банкинга. - дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / Е.А. Данченко. - Ростов н/Д., 2015.

- с.172.

58. Дедюхина, Н.В. Оценка финансовых рисков организации на основе параметризации показателей структуры баланса. / Н.В. Дедюхина // Аудит и финансовый анализ. - 2010. - № 3. - С. - 120-123.

59. Дедюхина, Н.В. Методические аспекты трансформации финансовой отчетности организации в соответствии с международными стандартами IAS Н.В. Дедюхина, Р.Г. Лободина // В сборнике: Социально-экономическое развитие общества: история и современность. Тринадцатые Ямбургские чтения. Материалы международной научно-практической конференции. - 2018. - С. 47-51.

60. Денис, Т.М., Силакова, Л.В., Сергеева, И.Г. Разработка методики классификации субъектов России по уровню развития малого предпринимательства / Т.М. Денис, Л.В. Силакова, И.Г. Сергеева // Российское предпринимательство. - 2018. - Том 19. - № 9. - С. 2541-2558.

61. Джуха В., Кокин А. К вопросу о лизинге движимого и недвижимого имущества // Технологии лизинга и инвестиций. 1999. - N 2. — С. 51-53

62. Добрынин, А.И. Социально-экономические программы роста экономики и качества жизни. / А.И. Добрынин, Е.С. Ивлева, В.А. Плотников //Экономика и управление. - 2006. - № 1 (22). - С. 23-30.

63. Дулин, А.Н., Баташова, А.Ф. Оценка риска лизинговых компаний в угольной промышленности: моногравия / А.Н. Дулин, А.Ф. Баташова. - Новочеркасск : ЮРГТУ, 2005. - 110 с.

64. Дулин А.Н., Баташова А.Ф. Методы оценки риска лизингового договора // Горный информ.-аналит. бюлл. - 2004. - N 7. - С.117-120.

65. Дулин А.Н., Баташова А.Ф. Экономическая оценка эффективности лизинговых проектов с учетом риска // Горн. информ.-аналит. бюл. - 2005. - N 10. -С. 149-153.

66. Дыдыкин, А.В. Система управления рисками банков: совершенствование и направления оптимизации ее параметров: автореферат дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / А.В. Дыдыкин. - Саранск, 2011. - 18 с.

67. Евдокимова Н.П., Кузнецов Д.В. Проблемы оценки ликвидности лизинговых компаний // Международный научный журнал Интернаука. - 2017. - № 6. - С. 120123.

68. Заборских, А.С. Проблемы и перспективы развития лизинга в России /А.С. Заборских, Л.Н. Старикова // Контентус. 2017. - № 5 (58). - С. 93-99.

69. Забурунов, А.В. Источники финансирования лизинговых компаний // Российское предпринимательство. 2009. - № 9-1. - С. - 108-113.

70. Зарецкий, К.А. Управление кредитным риском в лизинговой компании: дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / К.А. Зарецкий. - Саранск, 2011. - 20 с.

71. Зарипов, Р.Я. Управление риском ликвидности в рамках финансового менеджмента лизинговой компании // Проблемы анализа риска. - 2008. - Т. 5. - №2 4. - С. 40-66.

72. Зусев, Г.Ю., Плотников, В.А. Социальные закономерности и роль человека в современном экономическом развитии // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. - 2011. - № 2 (119). - С. 22-26.

73. Ибрагимов, Х.А. Управленческий учет в лизинговых компаниях // Вестник Дагестанского государственного университета. Сер. 3: Общественные науки. -2011. - № 5. - С. 153-157.

74. Инновации финансового рынка в условиях цифровой экономики: коллективная монография / под ред. С.Ю. Яновой, Н.П. Радковской. - СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2018. - 220 с.

75. Ищенко, Е.Е. Лизинг - как вид инвестиционной деятельности / Е.Е. Ищенко. // Закон. - 2006. - С. 25-28.

76. Кабатова, Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация: монография /Е.В. Кабатова. - М. : Наука, 1991. - 130 с.

77. Каширина, М.В. Банковский сектор России: банковские риски и особенности страхования кредитных рисков / М.В. Каширина // Вестник Самарского муниципального института управления. - 2015. - №2. - С. 141-146.

78. Калинин, С.А., Амамбаев, Д.Б. Оценка долговых возможностей лизинговых компаний // Рынок ценных бумаг. - 2013. - № 4. - С. 66-68.

79. Капранова, Л.Д. Инвестиции в лизинг: проблемы и перспективы развития лизинга в современной России / Л.Д. Капранова // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2021. - Т. 17. - № 1(394). - С. 39-66.

80. Киркоров, А.Н. Управление финансами лизинговой компании: монография / А.Н. Киркоров. - М. : Альфа-Пресс, 2006. - 164 с.

81. Ключников, И.К. Финансовые кризисы: теория, история и современность: монография / И.К. Ключников, О.А. Молчанова. - СПб. : Изд-во Санкт-Петербургского гос. ун-та экономики и финансов Санкт-Петербург, 2011. - 258 с.

82. Ковалев, В.В., Воронова, Е.А. Особенности экономического анализа лизинговых компаний. // Международный бухгалтерский учет. - 2018. - т.21. - вып. 12. - С. 714-731.

83. Ковалев, В.В. Эволюция бухгалтерских регулятивов по аренде: международный контекст // Вестник профессиональных бухгалтеров. - 2016. - №2 1. - С. 24-29.

84. Конягина, М.Н., Клишина, Я.А. Вопросы совершенствования подходов к оценке кредитоспособности// Деньги и кредит. - 2015, №10. - С.67-72.

85. Конягина, М.Н. Формирование кредитно-инвестиционного потенциала банковской системы в России: итоги десятилетия // Проблемы современной экономики. - 2017. - N 3 (63). - С. 117 - 120.

86. Конягина, М.Н., Хашаев, А.А. Кредитный андеррайтинг как инструмент повышения качества кредитного портфеля // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. - 2017. - №1. - С. 49-53.

87. Коренев, И.А. Особенности привлечения заемного капитала лизинговыми компаниями // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2012. - № 26. - С. 3439.

88. Корнилова, Е.В. Финансовое проектирование параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства: дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / Е.В. Корнилова. - М, 2015. - 264 c.

89. Кох, Л.В., Куневич, К.А. Критерии отнесения предприятий к категории малых / Л.В. Кох, К.А. Куневич // Вестн. Забайкал. гос. ун-та. - 2017. - Т.23 №3. -С. 111-125.

90. Кроливецкая, Л.П. Об элементах современной системы банковского кредитования / Л.П. Кроливецкая // Вестник Российской академии естественных наук (Санкт-Петербург). - 2013. - № 1. - С. 50-52.

91. Лаврушин, О.И. Роль кредита в экономическом развитии / О.И. Лаврушин // Банковское дело. - 2011. - № 2. - С. 32-38.

92. Лаврушин, О.И. О развитии банковского сектора России и его законодательном обеспечении / О.И. Лаврушин // Экономика. Налоги. Право. -2016. - № 4. - С. 46-53.

93. Лаврушин, О.И. Оптимизация структуры банковской системы России: монография / коллектив авторов под ред. проф. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2016. - 172 с.

94. Мегарегулятор: взаимодействие с кредитными организациями и финансовыми рынками: коллективная монография / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Н.П. Радковской. - СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2014. - 229 с.

95. Мишина, М.С. Подходы к управлению риском ликвидности в лизинговых компаниях // Проблемы анализа риска. - 2012. - Т. 9. - № 1. - С. 50-63.

96. Моисеев, С.Р. Финансовое положение крупнейших лизинговых компаний: результаты исследования Банка России / С.Р. Моисеев, А.К. Моргунова // Деньги и кредит. - 2017. -№ 2. - С. 52-54.

97. Мотовилов, О.В. Финансовая аренда: особенности законодательного регулирования и экономические выгоды применения / О.В. Мотовилов // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5. Экономика. - 2005. - Вып. 4. - С. 126-136.

98. Мягкова, М. В. Снижение рисков кредитования коммерческого банка с использованием процедур андеррайтинга / М. В. Мягкова // Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики: Материалы XII Международной научно-практической конференции: в 4-х томах, Тольятти, 16-17 апреля 2015 года. -Тольятти: Образовательная автономная некоммерческая организация высшего профессионального образования "Волжский университет имени В.Н. Татищева" (институт), 2015. - С. 286-294.

99. Опыт и эффективность применения лизинга техники для растениеводства, животноводства и переработки сельскохозяйственной продукции: Аналитический обзор / А. П. Королькова, В. Н. Кузьмин, Н. А. Кузнецова [и др.]. - М. : ФГБНУ «Росинформагротех», 2020. - 80 с.

100. Пенюгалова, А.В., Старосельская Е.А. Банковские риски: сущность и основные подходы к определению / А.В. Пенюгалова, Е.А Старосельская // Финансы и Кредит. - 2013. - т. 19. - вып. 8. - С. 2-5.

101. Попова, Н.Н. Определение и классификация рисков в системе управления рисками лизинговой компании // Российское предпринимательство. - 2010. - № 62. - С. 73-78.

102. Россия и мир во время и после пандемии СОУГО-19: вызовы и возможности: Коллективная монография / под ред Е. С. Вылковой. — СПб. : Издательско-полиграфическая ассоциация высших учебных заведений, 2020. — 274 с.

103. Процко, Е.В. Снижение рисков кредитования корпоративных заемщиков коммерческого банка с использованием процедур андеррайтинга / Процко Е.В.//Финансы и кредит. - 2013. - № 34.- С.20-25.

104. Рудская, И. А. Структурная кластеризация инновационных решений в сфере обновления нефтепромыслового оборудования в контексте оценки маркетинговой надёжности для целей развития лизинговой компании / И. А. Рудская, В. И. Куракин // Экономические науки. - 2021. - № 198. - С. 128-132.

105. Рудская, И. А. Развитие лизинга в сфере нефтесервисных услуг как инструмента инновационного развития нефтегазовой отрасли / И. А. Рудская, В. И.

Куракин // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2021. - Т. 17. -№ 8(401). - С. 1474-1490.

106. Рябчук, П. Г. Методика исчисления НДС при лизинге и альтернативных схемах финансирования при моделировании денежных потоков у его субъектов системы лизинга / П. Г. Рябчук, А. В. Уварин // Вестник Алтайской академии экономики и права. - 2020. - № 12-1. - С. 154-157.

107. Сацук, Т.П. Финансовые цели и ключевые показатели в системе стратегического управления предприятием. / Т.П. Сацук // Вестник Костромского государственного университета им. Н.А. Некрасова. - 2014. - Т. 20. - № 3. - С. 9496.

108. Сигова, М.В. Теория финансовых инноваций. Критический обзор основных подходов / М.В. Сигова, И.К. Ключников // Вестник Финансового университета. -2016. - Т. 20. - № 6 (96). - С. 85-95.

109. Скляренко, И.А., Антонова, М.В. Критерий «Обоснованность», определяющий рискологию как науку, и его применимость к банковским рискам / И.А. Скляренко, М.В. Антонова // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. - 2017. - №2. - С. 133-141.

110. Соколов, Ю.А. Система страхования банковских рисков: монография / Соколов Ю.А., Амосова Н.А. - М. : Элит, 2003. - 287с.

111. Сорокин, А. С. Построение скоринговых карт с использованием модели логистической регрессии / А. С. Сорокин // Интернет-журнал Науковедение. -

2014. - № 2(21). - С. 82.

112. Федоренко, О.И. Развитие системы показателей финансовой устойчивости как индикатора финансового состояния лизинговых компаний // Механизмы и инструменты экономического роста региональной экономики: состояние, политика и прогноз: материалы научнопрактической конференции. - Азов : АзовПечать,

2015. - С. 215-220.

113. Халилова, М.Х. Современное регулирование достаточности капитала кредитных организаций / М.Х. Халилова // Финансовый мир. - 2013. - Вып.4. -с.117-126.

114. Хашаев, А.А., Халилова, М.Х. Оценка качества кредитного портфеля банка: монография /А.А. Хашаев, М.Х. Халилова. - Германия : изд. LAP Lambert Academic Publishing, 2015 - 68 с.

115. Хашаев А.А. Лизинг как источник финансирования предприятий // Проблемы современной экономики. - 2018. - N 4. - С. 147 - 150.

116. Хашаев, А.А. Понятие кредитного портфеля банка и его качества. / А.А. Хашаев // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2014.

- №10. - С. 219-222

117. Хашаев, А. А. Проблемы оценки качества кредитного портфеля банка // Перспективы развития и пути совершенствования финансовой системы России: Материалы XVII (I) Всероссийской научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых, г. Севастополь, 15-18 октября 2014 г./ А.А. Хашаев

- Севастополь.: Изд-во СГУ, 2014. - С. 46-48.

118. Хашаев, А.А. Методические подходы по оценке качества кредитного портфеля банка / А.А. Хашаев // Международный научно-исследовательский журнал. - 2014. - № 10. - С. 30-34.

119. Хашаев, А. А. Проблемы оценки качества кредитного портфеля банка // Перспективы развития и пути совершенствования финансовой системы России: Материалы XVII (I) Всероссийской научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых, г. Севастополь, 15-18 октября 2014 г./ А.А. Хашаев

- Севастополь.: Изд-во СГУ, 2014. - С. 371-376.

120. Хашаев, А.А. Корпоративный андеррайтинг / А.А. Хашаев // Национальная ассоциация ученых (НАУ). - 2015. - № 4 (9) часть 2. - С. 21-23.

121. Хашаев, А.А. Андеррайтинг в кредитовании // Современная наука: тенденции развития: Материалы X Международной научно-практической конференции, 26

августа 2015г./ А.А. Хашаев - Краснодар.: «Научно-издательский центр Априори», 2015. - С. 117-122.

122. Хашаев, А.А. Сокращение числа коммерческих банков в России: проблема или потребность // Банковский бизнес в России: новые вызовы и решения: Материалы Всероссийской студенческой научно-практической конференции, Владивосток, 11 декабря 2015 г. / А.А. Хашаев - Владивосток: Дальневост. федерал. ун-т, 2015. - С. 51-55.

123. Хашаев, А.А. Оценка качества кредитного портфеля: проблемы и решения // Россия в новых социально-экономических и политических реалиях: проблемы и перспективы развития: Материалы IV Международной межвузовской научно-практической конференции студентов магистратуры, Санкт-Петербург, 22 апреля 2015 г. / А.А. Хашаев - СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2015. - С. 96-103.

124. Хашаев, А.А. Совершенствование инструментария оценки качества кредитного портфеля // Сборник статей участников IV международного конкурса научных работ аспирантов и студентов, февраль - март 2015г./ А.А. Хашаев — М.: Изд-во Финуниверситет, 2015. - С. 165-171.

125. Хашаев, А.А. Деятельность коммерческих банков на рынке лизинговых услуг/ А.А. Хашаев // Проблемы современной экономики. - 2020. - N 1. - С. 91-96.

126. Хашаев, А.А. Ключевые особенности лизинга как способа финансирования деятельности предприятий / А.А. Хашаев // Экономика России в современных условиях: Пути инновационного развития и повышения конкурентоспособности: Сборник научных трудов по итогам Всероссийской научно-практической конференции молодых учёных Санкт-Петербургского государственного экономического университета. - 2017 г. - СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2017. - С. 166169.

127. Хашаев, А. А. Место и роль лизинга в кредитной системе России/ А.А. Хашаев // Стратегия формирования экосистемы цифровой экономики: Сборник научных статей 4-й Международной научно-практической конференции, Курск. -22 марта 2022 г. - Курск : Изд-во Юго-Зап. гос. ун-т, 2022. - С. 237-241.

128. Ходюшина, Т.А. Финансовая устойчивость лизинговых компаний в современных экономических условиях // Финансовая жизнь. - 2016. - № 4. - С. 7174.

129. Хромцова, Л.С., Паненко, А.И. Совершенствование методики расчета показателей анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности лизинговой компании // Вестник Югорского государственного университета.- 2014. - № 4. - С. 56-60.

130. Шаталова, Е.П. Оценка финансового состояния заемщика - лизинговой компании // Банковское кредитование. - 2014. - № 5. - С. 62-73.

131. Шевченко, Е. С. Управление рисками с использованием структурной модели совокупного финансового риска. / Е. С. Шевченко. // Банковское дело. - 2013. -№11. - С. 58 - 67.

132. Шевченко, М.Ф., Плотникова А.А. Показатели эффективности инновационной деятельности лизинговых компаний // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. - 2014. - № 4. - С. 85-87.

133. Цыганов, А.М., Буренин, В.А. Инновационный лизинг: монография / А.М. Цыганов, В.А. Буренин. - М. : МГИМО, 2013. 198 с.

134. Черненко, В.А. Шведова, Н.Ю. Риски Российской экономики в условиях введения международных санкций // Теория и практика общественного развития. -2015. - №4. - С. 34-39.

135. Федулова, Е.В., Вакутин, Н.А. Финансовая аренда (лизинг): особенности учета по национальным и международным стандартам // Управленческий учет. -2017. - 8. - С. 52-64.

136. Федулова, Е.В., Вакутин, Н.А. Рынок лизинговых услуг России: современное состояние и перспективы развития: сборник статей междунар. науч.-практ. конф. -Новосибирск, 27 сентября 2016. - Новосибирск : Сибирская академия финансов и банковского дела, 2016. - С. 191-196.

137. Шалдохина, С.Ю., Настенкова, С.Ю. Риски участников лизинговых операций и их классификация // Новая наука: опыт, традиции, инновации. - 2016. - № 12-1. -С. 128-130.

138. Шумкова, К.Г. Пути совершенствования системы управления кредитным риском в ПАО «Сбербанк России» / К.Г. Шумкова //Финансы и кредит. - 2013. -№40 (568). - С.16-26.

Источники на иностранном языке

139. Brealey, R, Myers S. Principles of Corporate Finance. Burr Ridge: Irwin/McGraw-Hill, 1996 - 1056 p.

140. Clark, D. Operating leases and the assessment of lease-debt substitutability / D. Clark // Journal of Banking & Finance. - 2000. - Т. 24. - № 3. - P. 427.

141. Lough, W.H. Business Finance: A Practical Study of Financial Management in Private Business Concerns. - New York : The Ronald Press Company, 1917. - P. 561

142. Laurent, M. Estimating distressed LGD on defaulted exposures: a portfolio model adied to leasing contracts / M. Laurent, M. Schmit // Altman, E., Resti, A., Sironi, A. (Eds.) Recovery Risk: The Next Challenge in Credit Risk Management. Risk Books. -2005. - P. 307-322.

143. Lim, S. Do operating leases expand credit capacity? Evidence from borrowing costs and credit ratings / S. Lim, S. Mann, V. Mihov // Journal of Corporate Finance. -2017. -№ 42. - P. 100-114.

Статистические материалы и интернет-ресурсы

144. Банковский сектор [Электронный ресурс] // Банк России: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=pdko (дата обращения: 12.01.2022).

145. Возмещение скидки лизинговым компаниям, предоставленной на уплату аванса по договорам лизинга колесных транспортных средств [Электронный

ресурс] // Министерство промышленности и торговли Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://gisp.gov.ru/support-measures/list/8879944 (дата обращения: 12.01.2022).

146. Годовой отчет Банка России за 2021 г. - М. : Центральный банк Российской Федерации, 2020. - 399 с. [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/40915/ar_2021.pdf (дата обращения: 20.02.2022).

147. Годовой отчет Банка России за 2020 г. - М. : Центральный банк Российской Федерации, 2020. - 399 с. [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: http://www.cbr.ru/collection/collection/file/32268/ar_2020.pdf (дата обращения: 12.08.2021).

148. Доля малого и среднего предпринимательства в валовом внутреннем продукте [Электронный ресурс] // Единая межведомственная информационно-статистическая система (ЕМИСС): официальный сайт. - URL: https://www.fedstat.ru/indicator/59206 (дата обращения: 12.01.2022).

149. Единый реестр субъектов малого и среднего предпринимательств [Электронный ресурс] // Федеральная налоговая служба: официальный сайт. - URL: rmsp.nalog.ru (дата обращения: 15.01.2022).

150. Кредитование субъектов малого и среднего предпринимательства [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/32041/stat_bulletin_lending_2012-07.pdf (дата обращения: 15.01.2022).

151. Лизинг [Электронный ресурс] // Фонд развития промышленности: официальный сайт. - URL: https://frprf.ru/zaymy/lizing (дата обращения: 07.01.2022).

152. Население России [Электронный ресурс] // Countrymeters: официальный сайт. - URL: https://countrymeters.info/ru/Russian_Federation#religion (дата обращения 15.10.2021)

153. Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков в 2020 г.: информационно-аналитические материалы. - М. : Банк России, 2021 г. - 26 с. [Электронный ресурс] // Банк России: официальный сайт. - URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/32073/review_insure_20Q4.pdf (дата обращения: 19.02.2022).

154. Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков в 2021 г. [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/analytics/insurance/overview_insurers/ (дата обращения: 20.01.2022).

155. Обзор банковского сектора Российской Федерации [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1405.pdf/. (дата обращения: 05.02.2022).

156. О развитии банковского сектора Российской Федерации [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/analytics/bank_sector/develop/ (дата обращения: 20.12.2021).

157. Отдельные показатели деятельности кредитных организаций. -[Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/banking_sector/statistics/ (дата обращения: 11.02.2022).

158. Официальные курсы валют на заданную дату, устанавливаемые ежедневно [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/currency_base/daily/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQuery.To= 31.12.2016 (дата обращения: 05.02.2022).

159. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2019 году. -М. : Центральный банк Российской Федерации, 2020. - 122 с. [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/about_br/publ/nadzor/ (дата обращения: 05.02.2022).

160. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2020 году. -М. : Центральный банк Российской Федерации, 2021. - 132 с. [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/about_br/publ/nadzor/ (дата обращения: 05.02.2022).

161. Политика управления рисками Банка России. [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/36486/policy.pdf (дата обращения: 20.02.2022).

162. Процентные ставки по кредитам и депозитам и структура кредитов и депозитов по срочности. [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank sector/int rat (дата обращения: 20.02.2022).

163. Принципы стресс-тестирования [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: http://cbr.ru/Content/Document/File/71891/bis_20190507_2.pdf/ (дата обращения: 20.02.2022).

164. Показатели ставок межбанковского рынка [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: http://www.cbr.ru/hd_base/?Prtid=mkr_base/. (дата обращения: 20.01.2022).

165. Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/print.aspx?file=stress.htm/ (дата обращения: 20.01.2022).

166. Прогноз рынка лизинга на 2021 год: оперативная трансформация [Электронный ресурс] // Эксперт РА: официальный сайт. - URL: https://www.raexpert.ru/researches/leasing/2020/ (дата обращения: 20.01.2022).

167. Предварительные итоги лизингового рынка за 2020 год [Электронный ресурс] // Эксперт РА: официальный сайт. - URL: https://www.raexpert.ru/researches/leasing/2020_pre/ (дата обращения: 15.01.2022).

168. Регуляторные требования Банка России к кредитным организациям в период ограничительных мер: эффективность смягчения и его перспективы // Ассоциация российских банков (АРБ) официальный сайт. - URL: https://arb.ru/arb/press-on-arb/regulyatornye_trebovaniya_banka_rossii_k_kreditnym_organizatsiyam_v_period_o gran-10594580 (дата обращения 15.01.2022).

169. Реестр агентов и брокеров [Электронный ресурс] // АО «СОГАЗ»: официальный сайт. - URL: https://www.sogaz.ru/search-agents (дата обращения 15.01.2022).

170. Рынок лизинга по итогам 2021 года: новый рубеж [Электронный ресурс] // Эксперт РА: официальный сайт. - URL: https://www.raexpert.ru/researches/leasing/2021/#att1 (дата обращения 30.01.2022).

171. Субсидии лизинговым компаниям при предоставлении лизингополучателю скидки по уплате авансового платежа по договорам лизинга специализированной техники и (или) оборудования [Электронный ресурс] // Министерство промышленности и торговли Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://gisp.gov.ru/support-measures/list/7768320 (дата обращения: 12.01.2022).

172. Статистические показатели банковского сектора Российской Федерации [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт. - URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/review/ (дата обращения: 15.01.2022).

173. Финансовые результаты деятельности кредитных организаций [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации: официальный

сайт. - URL: https://www.cbr.ru/banking_sector/statistics/ (дата обращения: 8.01.2022).

174. Численность постоянного населения на 1 января [Электронный ресурс] // Витрина статистических данных Росстат официальный сайт. - URL: https://showdata.gks.ru/report/278928/ (дата обращения: 08.01.2022).

ПРИЛОЖЕНИЯ

Классификация лизинговых услуг

Экономическая сущность договора:

- финансовый лизинг. При финансовом лизинге обязательным условием является последующий выкуп лизингополучателем предмета лизинга. По окончанию срока действия договора лизинга лизингополучатель приобретает имущество в собственность по выкупной стоимости, которая как правило близка к нулю, например 1 тыс. руб. Выкупную стоимость следует отличать от самих лизинговых платежей, поскольку выкупная стоимость с точки зрения учета — плата за приобретение актива и разграничить с понятием остаточной стоимости которое определено в НК РФ, в соответствии с которым: остаточная стоимость основных средств определяется как разница между их первоначальной стоимостью и суммой начисленной за период эксплуатации амортизации [2]. Несмотря на то, что по смыслу понятия выкупной и остаточной стоимостей похожи и по своей величине зачастую равны или близки, по своему экономическому содержанию они не являются тождественными.

В случаях, когда договор лизинга заключается на срок, который существенно меньше срока полезного использования приобретаемого имущества, когда даже с учетом применения ускоренной амортизации с коэффициентом 3 по окончанию срока договора лизинга на часть стоимости имущества амортизация не была начислена и тем самым сформировалась остаточная стоимость, лизингополучатель начисляет амортизацию на остаточную стоимость имущества после окончания договора лизинга, но уже без применения ускоренной амортизации. При этом следует отметить, что в соответствии с договором лизинга, имущество может быть выкуплено по выкупной стоимости, которая может быть, как равна, так и меньше остаточной стоимости. В случае, когда выкупная стоимость ниже остаточной стоимости, лизинговая компания продает предмет лизинга в убыток, в этом случае разница будет отражена в расходах лизинговой компании (Приложение 2).

- Оперативный лизинг (операционный). При оперативном лизинге отсутствует условие по обязательному выкупу лизингополучателем предмета лизинга, но данное право может быть предусмотрено договором. Договор оперативного лизинга заключается на меньшие сроки, лизинговые платежи не содержат в себе оплату выкупной стоимости имущества, а по окончанию договора предмет лизинга должен быть возвращен лизинговой компании, после чего возможно заключить новый договор лизинга. Такие условия достигаются за счет отсутствия в графике лизинговых платежей оплаты существенной суммы основного долга (balloon payment), за счет чего существенно снижаются операционные расходы лизингополучателя.

2. Тип арендуемых активов:

- лизинг движимого имущества: автотранспорта, подвижного состава, авиатехники, оборудования, специальной и сельскохозяйственной техники;

- лизинг недвижимого имущества: производственного назначения, непроизводственного назначения.

3. Форма лизинговой сделки:

- «Чистый лизинг». Предусматривает классическую схему предоставления имущества в лизинг без предоставления дополнительных услуг, которые могут быть связаны приобретением и эксплуатацией предмета лизинга;

- «Мокрый лизинг». Лизинговые компании могут на коммерческой основе предлагать своим клиентам дополнительный набор услуг, которые позволят упростить процессы, связанные с покупкой, регистрацией и эксплуатацией предмета лизинга.

4. Состав участников лизинговой сделки и форма их взаимодействия:

- прямой лизинг. Это разновидность лизинговых отношений, при которых продавец имущества, также является и лизингодателем. При данной форме проявляется стимулирующая функция лизинга, которая позволяет повысить доступность реализуемых основных фондов для покупателей;

- возвратный лизинг. Предусматривает схему предоставления имущества в лизинг в которой продавец и лизингополучатель являются одной организацией. Данная форма лизинга используется организациями для привлечения дополнительного внешнего финансирования под обеспечение именующегося базового актива, выступает в качестве альтернативы банковскому кредитованию под залог имущества, но при этом отличается спецификой и особенностями присущими лизинговым сделкам;

- косвенный лизинг. При косвенном лизинге используется классическая схема предоставления имущества в лизинг, лизинговая компания выступает в качестве финансового посредника между продавцом имущества и лизингополучателем;

- сублизинг. Предусматривает последующую передачу организацией, использующей лизинговое имущество в сублизинг третьему лицу. В соответствии с действующим законодательством заключение подобных сделок возможно только с письменного разрешения лизинговой компании, выступающей в качестве собственника предмета лизинга [21];

- лизинг поставщику. Продавец заключает договор лизинга с лизингодателем и использует имущество для проведения тест-драйвов или иных целей, что является по своему содержанию является частным случаем возвратного лизинга.

5. Способ и источники финансирования:

- простой лизинг. Предусматривает финансирование лизинговой сделки за счет собственных средств лизинговых компаний;

- лизинг с привлечением заемных средств. Лизинговая компания для реализации лизинговых операций привлекает внешние источники финансирования: банковские кредиты, займы, выпуск долговых ценных бумаг и другие. При этом, как и в случае с лизингополучателями, привлечение внешнего финансирования способствует увеличению рентабельности собственного капитала лизинговой компании.

6. Сроки лизинга, условно могут быть разделены на:

- краткосрочный. Срок договора лизинга от 12 до 36 мес.;

- среднесрочный. Срок договора лизинга от 36 до 60 мес.;

- долгосрочный. Срок договора лизинга свыше 60 мес.

7. Территориальное расположение участников лизинговой сделки:

- внутренний лизинг. Все основные участники лизинговой сделки являются резидентами одной страны;

- международный лизинг. Сделки, в которых субъекты лизинговых отношений являются резидентами разных стран относятся к международному лизингу. При этом следует различать, что если лизингополучатель является иностранным юридическим лицом, а лизинговая компания и продавец резиденты одной страны, то данный вид сделок называется экспортным, если продавец является иностранным юридическим лицом по отношению к лизингодателю и лизингополучателю, то импортным. В случае, когда все участники сделки являются резидентами разных стран, такой вид международного лизинга называется транзитным.

8. Тип графиков лизинговых платежей и способ их уплаты:

- аннуитетный график лизинговых платежей. Оплата лизинговых платежей производится равными суммами на протяжении всего срока действия договора;

- убывающий график лизинговых платежей. При построении графика лизинговых платежей применяется коэффициент регресса, чем выше данный коэффициент, тем более высокие и «агрессивные» платежи предусмотрены в начале срока действия договора;

- сезонный график лизинговых платежей. Для организаций деятельность которых подразумевает сезонный характер, возможен подбор графика платежей, который будет это учитывать и перераспределять основную нагрузку по оплате платежей на периоды ожидаемых поступлений денежных средств;

- лизинг с отсрочкой или без отсрочки начала выплаты лизинговых платежей. Условия по отсрочке лизинговых платежей, как правило, связывают с определенными событиями, например, период, в течение которого лизинговое имущество будет выведено на производственные мощности, и компания получит возможность генерировать доходы, которые были учтены при построении прогнозной модели движения денежных средств.

9. В качестве основных типов российских лизингодателей можно выделить следующие субъекты:

- дочерние лизинговые структуры коммерческих банков. Как показывает российская практика данная разновидность лизингодателей является ведущей на рынке лизинговых услуг, так как имеет наиболее высокий доступ к фондированию своей деятельности как сточки зрения объемов, так и сточки зрения стоимости привлекаемых ресурсов;

- дочерние лизинговые структуры заводов-изготовителей. Так как производители основных средств, в соответствии с действующим российским законодательством, не могут выступать в качестве лизингодателя, данные организации создают дочерние компании. В качестве преимущества данного типа лизингодателей можно выделить отсутствие сторонних посредников, не связанных с деятельностью компаний группы, между покупателем и продавцом при реализации активов;

- лизинговые компании с государственным участием. Как правило, такие лизингодатели ориентированы на приоритетные отрасли для российской экономики и применяют «нерыночные» подходы как в ценообразовании стоимости лизинговых услуг, так и в оценке кредитоспособности компании. В результате договор лизинга с низкой процентной ставкой может быть заключен с компанией, ведущей убыточную деятельность, в качестве примера могут быть выделены организации, работающие в сельскохозяйственной отрасли или отраслях с фиксированными тарифами, таких как теплоэнергетика;

- независимые лизинговые компании. Отдельно созданные организации для реализации лизинговой деятельности, масштабы деятельности которых, как правило, ограничиваются доступностью фондирования средств;

- дочерние лизинговые структуры иностранных компаний. В качестве учредителей таких компаний зачастую выступают крупные финансовые организации или производители основных средств. Так же возможно их участие на российском рынке лизинговым услуг посредством использования российской лизинговой компании и последующей передачей имущества в сублизинг конечному пользователю актива. Зачастую, такие компании обладают доступом к фондированию материнскими компаниями под низкие процентные ставки, которые отражают зарубежную стоимость кредитных ресурсов, но при этом имеют высокий уровень валютного риска, который может быть минимизирован путем привязки некоторых оплат в рамках сделки к валютному курсу на день платежа, а также одновременным заключением сделок на валютном рынке или рынках производных финансовых инструментов (деривативов).

В результате систематизации видов и форм лизинга, обобщения практики были выявлены новые виды лизинга:

10. Цифровизация обусловила выделение нового классификационного признака - по способу взаимодействия с клиентом, где выделяют лизинговую сделку, требующую присутствия клиента, и с дистанционным обслуживанием клиентов и внедрением цифровых бизнес-процессов;

11. Указание процентной ставки по договору лизинга, которая может указываться или нет, что является принципиальным отличием от банковского кредитования и важно для малых предпринимателей в отдельных субъектах Российской Федерации.

Пример лизинговой сделки со сроком договора лизинга, который существенно меньше срока полезного использования приобретаемого

имущества

В качестве предмета лизинга выступают пассажирские вагоны, которые относятся к 8 амортизационной группе (срок полезного использования от 20 лет), следовательно, при заключении договора лизинга сроком короче, чем 6 лет и 8 месяцев, несмотря на то, что все лизинговые платежи будут выплачены, остаточная стоимость предмета лизинга будет выше 0 и лизингополучатель будет и дальше амортизировать имущество. Как правило, в таких случаях договором лизинга предусмотрено, что каждый лизинговый платеж содержит в себе часть выкупного платежа и несмотря на то, что по окончанию срока договора лизинга платеж может составить 1 тыс. руб. выкупной платеж, рассчитываемый в целях ведения бухгалтерского и налогового учета, будет равен всей стоимости, на которую не была начислена амортизация - остаточной стоимости.

Таблица 16 - Определение категории качества ссуды

Финансовое положение Качество обслуживание долга

Хорошее Среднее Неудовлетворительное

Хорошее 1 категория качества, (0%) 2 категория качества, (1-20%) 3 категория качества, (21-50%)

Среднее 2 категория качества, 1-20%) 3 категория качества, (21-50%) 4 категория качества, (51-100%)

Плохое 3 категория качества, (21-50%) 4 категория качества, (51-100%) 5 категория качества, (100%)

Источник: составлено по [12]

Приложение 4

Определение весов качественных факторов скоринговой модели

С целью определения весов качественных факторов скоринговой модели проведем анализ статистической информации о просроченной задолженности по корпоративным кредитам банковского сектора и лизинговой отрасли.

По итогам 2021 г. доля просроченных кредитов, предоставленных клиентам МСП к величине кредитного портфеля МСП составила 10,9%, что в два раза превышает значение аналогичного показателя корпоративных клиентов (Табл. 17).

Таблица 17 - Сведения о просроченной задолженности по кредитам в

зависимости от сегмента бизнеса заемщика

Сегментация заемщика Доля просроченной задолженности на 01.01.2022 г.

ЮЛ и ИП, не являющиеся субъектами МСП 5,5%

субъекты МСП 1,9%

Источник: составлено по [172]

Анализ видов деятельности заемщиков в структуре кредитного портфеля банковского сектора позволил выявить отрасли наибольшей долей просроченной задолженности по кредитам (Табл. 1 8).

Таблица 18 - Сведения о просроченной задолженности по кредитам в

зависимости от вида деятельности заемщика

Вид деятельности Доля просроченной задолженности на 01.01.2022 г.

Строительство 18,00%

Деятельность административная и сопутствующие доп. услуги 15,50%

Торговля оптовая/розничная; ремонт автотранспортных средств 11,50%

Предоставление прочих видов услуг 8,40%

Деятельность по операциям с недвижимым имуществом 8,10%

Водоснабжение; водоотведение, сбор и утилизация отходов 8,10%

Сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство и рыбоводство 6,20%

Деятельность профессиональная, научная и техническая 6,10%

Деятельность гостиниц и предприятий общественного питания 5,90%

Обрабатывающие производства 5,70%

161 Продолжение таблицы 18

Вид деятельности Доля просроченной задолженности на 01.01.2022 г.

Деятельность финансовая и страховая 4,50%

Добыча полезных ископаемых 4,10%

Деятельность в области культуры, спорта, организации досуга 3,50%

Деятельность в области здравоохранения и социальных услуг 2,40%

Транспортировка и хранение 2,10%

Образование 1,70%

Деятельность в области информации и связи 1,60%

Обеспечение электроэнергией, газом, паром; кондиционирование 1,40%

Источник: составлено по [172]

Регионами - лидерами по росту числа банкротств стали Республика Бурятия (+34,1%), Ленинградская область (+29,0%), Республика Дагестан (+28,6%), Калининградская область (+17,6%), Республика Крым (+15,0%), Рязанская область (+11,9%), Белгородская область (+7,6%), Калужская область (+7,5%), Томская область (+2,6%).

Доля проблемных активов в портфеле лизинговых компаний в 2020 году составила 20% с высокой концентрацией корпоративных портфелей в железнодорожном (30,3%) и авиационном (16,7%) сегментах [166].

Таким образом информация о качественных характеристиках деятельности лизингополучателя, а именно: сегментации бизнеса, отраслевой принадлежности, регионе деятельности и типу приобретаемого предмета лизинга может быть заложена в основу скоринговой модели, которая позволит оценить кредитный рейтинг потенциального контрагента.

Таблица 19 - Различия отчетности лизинговых компаний по РСБУ и МСФО

Показатель МСФО РСБУ

Имущество на Имущество на балансе

балансе лизингополучателя

лизингодателя

1 2 3 4

1. Основные Лизинг - форма Лизинг - форма вложения денежных средств в

подходы финансирования, активы приносящие доходы, которые

сопоставима с сопоставимы с арендной платой

банковскими кредитами

2. Отражен в отчетности в Отражен как сумма предстоящих по договору

Лизинговый виде чистых инвестиций в платежей

портфель лизинг В дебиторской отражается сумма предстоящих по договору платежей В балансе не отражается сумма предстоящих по договору платежей

3. Лизинг в Отражены чистые Отражены в Отражена дебиторская

активе инвестиции в доходных задолженность

баланса финансовый лизинг вложениях в

лизинговой материальные

компании ценности

4. Лизинг в Отражены авансы, Отражены авансы, Отражены доходы

пассиве лизингополучателей лизингополучателей будущих периодов, авансы

баланса от лизингополучателей, а

лизинговой также отложенный

компании налоговый актив

5. Выручка Доходы от лизинговой Вся сумма В выручке отражены

деятельности отражены в лизинговых только доходы лизинговой

общем процентном платежей отражена компании

доходе и прочем в выручке, в том

операционном доходе числе аванс

(комиссии по сделке) лизингополучателя

6. Не отражена в отчете о Отражена в Не отражена в отчете о

Амортизация финансовых результатах себестоимости финансовых результатах

7. Резервы Отражены отдельной Отражены в «прочих расходах»

статьей

Источник: составлено по [82, с.724]

Приложение 6

Таблица 20 - Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным кредитными организациями субъектам малого и среднего

предпринимательства в рублях

Период от 1 года до 3 лет свыше 3 лет

Январь 2021 7,81 6,82

Февраль 2021 8,08 6,87

Март 2021 8,00 7,06

Апрель 2021 7,67 7,27

Май 2021 8,46 6,91

Июнь 2021 8,79 8,20

Июль 2021 8,94 7,92

Август 2021 9,47 9,34

Сентябрь 2021 9,82 8,77

Октябрь 2021 9,90 9,05

Ноябрь 2021 8,52 8,88

Декабрь 2021 9,68 9,65

Среднее значение 8,95 8,06

Источник: составлено по [172]

Приложение 7

Таблица 21 - Количественные показатели по компаниям малого и среднего

бизнеса в разрезе субъектов Российской Федерации на 01.01.22 г.

Субъект Российской Федерации Количество Задолженность по Размер ссудной

субъектов МСП кредитам, предоставленным субъектам МСП, млн руб. задолженности на субъект МСП, млн руб.

1. Центральный федеральный округ 1 917 398 3 453 766 1,80

2. Северо-Западный федеральный округ 692 864 796 732 1,15

3. Южный федеральный округ 689 799 667 970 0,97

4. Северо-Кавказский федеральный округ, в 211 481 156 531 0,74

том числе:

4.1. Республика Дагестан 44 618 8 270 0,19

4.2. Республика Ингушетия 5 169 2 316 0,45

4.3. Кабардино-Балкарская Республика 19 679 14 090 0,72

4.4. Карачаево-Черкесская Республика 12 112 13 520 1,12

4.5. Чеченская Республика 18 052 5 337 0,30

5. Приволжский федеральный округ, в том 1 056 330 998 070 0,94

числе:

5.1. Республика Башкортостан 129 890 111 677 0,86

5.2. Республика Татарстан 165 877 214 513 1,29

6. Уральский федеральный округ 505 155 496 328 0,98

7. Сибирский федеральный округ 692 864 577 385 0,83

8. Дальневосточный федеральный округ 312 162 459 068 1,47

Всего по Российской Федерации 6 078 053 7 975 573 1,33

Источник: составлено по [150]