Развитие эффективных способов управления процессом реструктуризации на промышленных предприятиях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Мартынов, Максим Николаевич

• Мартынов, Максим Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Мартынов, Максим Николаевич

ВВЕДЕНИЕ:.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.10?

1.1 Обоснование необходимости реструктуризации отечественных предприятий машиностроения.

1.2 Определение стратегических возможностей предприятиям сложившейся социально-экономической среде.

1.3 Методические подходы к формированию структуры предприятия в процессе его реструктуризации.

2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИВЕРСИФИКАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

В ПРОЦЕССЕ ЕГО РЕСТРУКТУРИЗЦИИ.

2.1 Разработка концепции сущности реструктуризации в соответствии с целями антикризисного менеджмента.

2.2 Методика определения оптимального числа диверсификационных направлений в процессе реструктуризации предприятия.

2.3 Оценка экономической эффективности диверсификации деятельности предприятия при оптимально разработанной структуре.

3 РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКИХ РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ВЫБОРУ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РЕСТРУКТУРИРУЕМОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1 Методические подходы к формированию программ реструктуризации промышленных предприятий.

3.2 Методика анализа проектов развития бизнеса в ходе реструктуризации предприятия.

3 .3 Оценка целесообразности создания дочернего (зависимого) общества на ОАО «Автоагрегат».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие эффективных способов управления процессом реструктуризации на промышленных предприятиях»

Актуальностьтемы исследования. В современных.условиях высокой степени* неопределенности и риска внешней- среды промышленные предприятия* относятся к динамично развивающимся, системам, на основании чего обеспечение их устойчивого развития, является весьма сложной задачей. В этой связи одним из основных инструментов решения возникающих противоречий между условиями внешней среды и сложившейся системой хозяйствования современных промышленных предприятий является реструктуризация организации.

При управлении процессом реструктуризации необходимо четко определять стратегию преобразований, стратегические и оперативные цели, а также этапы осуществления реструктуризации для наименее болезненного и наиболее последовательного осуществления запланированных преобразований.

Для повышения эффективности управления реструктуризацией требуется разработка модели процесса управления с учетом вышеуказанных особенностей, которая должна реализовываться с использованием адекватных способов реструктуризации путем оптимизации организационной структуры управления, определения оптимального количества диверсифицированных видов деятельности промышленного предприятия.

В этой связи научные исследования, направленные на разработку эффективных способовуправлении процессом реструктуризации промышлен-ныхпредприятийдля обеспечения, цел ей их устойчивого развития; являются актуальными:

Состояние научной разработанности проблемы.Теоретические и прикладные аспекты эффективного управления; промышленным предприятием в условиях динамизма внешней среды, рассмотрены, в работах таких авторов; какЛ.И.Абалкин, Г.Б.Клейнер,Л.ГГ.Белых, Л .П.,С. А. Никитин,М.А.Федотова,М(А. Щепакин и других авторов.

Методическим вопросам устойчивого развития предприятия посвятили свои работы ученые-экономисты: А.В.Кытманов, Е.В. Некрасов, С.Е. Бирюков,В.Н. Булгаков, В.И. Корниенко, А.В. Колосов, C.B. Царева и другие.

Методологическим основам управления реструктуризацией посвящены многие работы отечественных и зарубежных ученых- экономистов .таких, как М.Ю. Аистова, А.Г. Грязнова, В.В. Кондратьев, Г.В.Булычева, А.П. Градов, С.А. Измалкова, В.И.Романчин, Е.С. Стоянова, О.С. Сухарев, Е. В. Новосёлов, М. Хаммер, Дж. Чампи, Дж. Н. Келли, Т. Хокканен, Ф. Уллах, У.Дж.Кеттингер, М.Х. Мескон, И.Ансофф и других авторов.

Вместе с тем следует отметить недостаточность теоретических и прикладных исследований, направленных на разработку эффективных способов управлении процессом реструктуризации промышленных предприятий для достижения целей их устойчивого развития,

Объектом исследованияявляются промышленные предприятия Орловской области, формирующие приоритеты устойчивого развития.

Предмет исследования - эффективные способы и модели управления процессом реструктуризации промышленных предприятий.

Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке научно-методических положений по управлению процессом реструктуризации промышленных предприятий на основе эффективных способов, позволяющих обеспечить устойчивое развитие.

Достижение поставленной цели объективно требует решения следующих задач: раскрыть экономическое содержание реструктуризации и разработать модель процесса управления реструктуризацией промышленного предприятия; теоретически обосновать необходимость анализа состояния предприятия в процессе реструктуризации путем построения» «модели реальной конкурентной среды»;

- обосновать необходимость реформирования организационной структуры, предприятия в процессе реструктуризации с точки зрения процессного подхода;

- разработать методику определения оптимального числа диверсифицированных направлений в процессе реструктуризации предприятия;

- предложить способы оценки экономической эффективности диверсификации деятельности предприятия;

- разработать методические рекомендации по выбору направления развития деятельности реструктурируемого предприятия.

Теоретической и методической основой диссертационного исследования являются труды отечественных и зарубежных авторов в сфере реструктуризации промышленных предприятий, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, относящиеся к области реструктуризации, а также материалы научно-практических конференций, проводимых по проблемам, рассматриваемым в данной диссертации.

Методической основой диссертационного исследования явились общенаучная методология, методы общей теории экономических систем, экономической и математической статистики, теории вероятности, технико-экономического и логического анализа.

Эмпирическую базу исследования составили статистические данные промышленных предприятий, материалы периодической печати, сети «Интернет» и аналитические исследования автора.

Научная новизнадиссертационного исследования заключается в разработке научно обоснованных теоретико-методических положений и практических рекомендаций по развитию эффективных способов управления процессом реструктуризации промышленных предприятий, направленных на решение как возникающих противоречий между условиями внешней среды и сложившейся системой хозяйствования современных предприятий, так и на достижение целей их устойчивого развития.

Научная новизна подтверждается следующими полученными научными результатами, выносимыми на защиту: предложена авторская модель процесса управления реструктуризацией промышленного предприятия, позволяющая выбрать вид реструктуризации, способ ее проведения для достижения стратегических и оперативных целей предприятия, направленных на обеспечение его устойчивого развития^. 15.14 Паспорта специальности 08.00.05); обоснована необходимость построения «модели реальной конкурентной среды» при подготовке проекта реструктуризации промышленных предприятий. Модель предназначена для анализа состояния предприятия и выработки стратегии реструктуризации предприятия (п. 15.29 Паспорта специальности 08.00.05); обоснована целесообразность реформирования организационной структуры предприятия в процессе реструктуризации с точки зрения процессного подхода путем построения карты типичных бизнес-процессов и модели «ресурсы - продукция» с позиции представления предприятия как открытой системы (п. 15.29 Паспорта специальности 08.00.05); разработана методика определения оптимального числа диверсифицированных направлений в процессе реструктуризации предприятия, в основе которой лежит анализ направления диверсификации по двум элементам: максимальное приращение активов и доля инвестирования. Методика позволяет решить задачу инвестирования имеющихся у предприятия ресурсов по направлениям деятельности (п. 15.14 Паспорта специальности 08.00.05); предложен способ оценки экономической эффективности диверсификации деятельности предприятия, в основе которого лежит экономическая эффективность снижения сроков окупаемостидиверсификационных направлений, а также сравнение изменений основных финансовых показателей (п. 15.14 Паспорта специальности 08.00.05);

- разработана методика анализа проектов-развития бизнеса в ходе реструктуризации предприятия, основанная на оценке стратегической привлекательности направления бизнеса и потенциального партнера. Методика может быть использована для выбора способа создания дочернего (зависимого) общества в стратегически важной для предприятия сфере бизнеса (п. 15.29 Паспорта специальности 08.00.05).

Практическая значимость исследования заключается в том, что основные теоретические выводы, содержащиеся в диссертации и составляющие ее новизну, доведены до конкретных практических рекомендаций по совершенствованию методов разработки и принятия стратегических решений по реструктуризации предприятий. Так, разработанная методика определения оптимального числа диверсифицированных направлений в процессе реструктуризации позволяет обеспечить устойчивые позиции промышленному предприятию на рынке. Предложенная методика анализа проектов развития бизнеса в ходе реструктуризации предприятия позволяет проводить структурные преобразования предприятий в условиях нехватки инвестиционных ресурсов.

Полученные научные результаты предлагаются к использованию в учебном процессе при чтении такой дисциплины, как «Теоретические основы реструктуризации», «Теория организации» студентам и слушателям экономических специальностей вузов.

Апробация и реализация результатов исследования.Основные результаты работы выполненного диссертационного исследования, выводы и предложения, содержащиеся в диссертации, обсуждались и получили положительную оценку на научно — практических конференциях и семинарах различного уровня, в частности: международных конференциях «Компьютерные и информационные технологии при моделировании, в управлении и экономике» (г. Харьков, 2006 — 2010 гг.); «Управление проектами: инновации и современные технологии» (г. Орел, 2010 г.); «Современный менеджмент как ключ к подъему экономики региона» (г. Орел, 2007 г.); «Новое в экономике и управлении» (г. Орел, 2008 г.), а также на научных конференциях профессорско - преподавательского состава ВУЗов города Орла, Брянска, Тулы (2007-2010 гг.).

Методические рекомендации диссертационного исследования нашли практическое применение на ряде промышленных предприятий Орловской области.

Публикации.По результатам выполненного исследования опубликовано 9 работ общим объемом 3,95 п. л., в том числе авторских - 3 п. л. Из них 3 работы опубликованы в изданиях, рекомендованных ВАК России.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 218 наименований. Работа изложена на 166 страницах основного текста, включает 28 таблиц, 16 рисунков, 2 приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Мартынов, Максим Николаевич

Заключение

Полученные в ходе проведенного исследования результаты заключается вразработке научно обоснованных теоретико-методических положений и практических рекомендаций по развитию эффективных способов управления процессом реструктуризации промышленных предприятий, направленных на решение как возникающих противоречий между условиями внешней среды и сложившейся системой хозяйствования современных предприятий, так и на достижение целей их устойчивого развития.

1. Предложена концепция сущности реструктуризации, отвечающая целям антикризисного менеджмента. В ней реструктуризация предприятия рассматривается как фундаментальные, комплексные изменения, в основе которых лежат трансформация структуры бизнеса и образа функционирования предприятия, охватывающие практически все аспекты его деятельности, конечной целью которых является преодоление кризисных явлений, повышение эффективности работы и конкурентоспособности.

В целях формирования системного представления о содержании, последовательности и основных мероприятиях реструктурирования автором разработан системный комплекс целей реализации реструктуризации промышленных предприятий. В нем выделяются два блока: стратегических и оперативных целей. Это обусловлено тем, что для обеспечения комплексности реструктурирования предприятия в условиях возникновения кризиса необходимо сформировать двуединую концепцию преобразований по направлениям: обеспечение жизнеспособности на короткий срок и восстановление конкурентоспособности на длительную перспективу.

2. Изучение в процессе исследования сущности реструктурирования позволило обосноватьнеобходимость анализа, состояния предприятия и выработки стратегии реструктуризациис помощью «модели реальной конкурентной среды». Она с управленческой точки зрения отображает достоверные представления о ключевых факторах, требуемых для получения планируемого результата деятельности предприятия в реальных условиях его конкурентной среды.В качестве отдельных факторов, оказывающих существенное влияние на состояние конкурентной среды и функционирование предприятия, вводятся :

-инвестиционная привлекательность отрасли, в которой работает предприятие;

- инвестиционная привлекательность региона, на территории которого положено предприятие;

- технологический уровень отрасли (по сравнению с мировыми стандартами и лидерами - условие глобальной конкуренции);

- технологический потенциал региона, на территории которого расположено предприятие;

-деловая культура (принятые стандарты корпоративной культуры) отрасли, в которой работает предприятие;

- деловая культура (принятые стандарты корпоративной культуры) региона, на территории которого расположено предприятие.

Все представленные факторы в значительной мере определяют состояние конкурентной среды предприятия в целом и некоторый баланс действующих на него сил.

3. Обоснована целесообразность реформирования организационной структуры предприятия в процессе реструктуризации с точки зрения процессного подхода, путем построения карты типичных бизнес-процессов и модели «ресурсы - продукция» с позиции представления предприятия как открытой системы.

Структура предприятия в ходе его реструктуризации должна быть гармонизирована с выбранной стратегией деятельности и корпоративной культурой. При этом должно обеспечиваться:

- четкое выделение основных и вспомогательных бизнес-процессов, позволяющих производить продукцию требуемого качества в запланированном объеме; определение структурных элементов, обеспечивающих реализацию основных и вспомогательных бизнес-процессов в полном объеме по срезам внутренней, среды организации и их сочетаниям.

Наиболее эффективной, с точки зрения обеспечения наилучших, условий производства продукции, является индивидуальная организационная структура, гармонизированная в рамках логической цепочки; стратегия -корпоративная культура - бизнес-процессы - структура. Индивидуальная организационная структура должна полностью соответствовать замыслу реструктуризации. Чтобы ставить и решать задачу по совершенствованию бизнес-процессов в ходе подготовки проекта реструктуризации предприятия, необходимо составить объективное представление о ключевых бизнес-процессах и их реальном состоянии в данный момент.

Для формирования исходных предпосылок по описанию и перепроектированию бизнес-процессов модель работы промышленного предприятия как открытой системы при переработке ресурсов в продукцию.

4. В ходе исследования предложена методика определения оптимального количества диверсификационных направлений предприятия. Она заключается в применении вероятностного подхода при распределении обшей суммы планируемых капиталовложений по нескольким диверсификацион-ным направлениям. Решение задачи осуществляется решением системы уравнений с использованием средств электронной таблицы. Алгоритм решения состоит из следующих этапов: 1 рассчитываются численные значения вероятности финала; 2. для наиболее подходящих значений долей капиталовложений в каждое из направлений в общем объёме инвестиций, исходя из технологических принципов развития производств, определённых методом экспертных оценок, рассчитываются результаты реализаций.

5. Для расчета эффективности процесса диверсификации в работе предложен способ расчёта экономической эффективности снижения сроков окупаемости диверсификационных направлений, а также сравнением изменения основных финансовых показателей. Для оценки эффективности разработанных методик представляется необходимым оценить влияние новых ди-версификационных структур, и в соответствие с ними изменение коэффициентов.

6. В рамках диссертационного исследования предлагается методика, позволяющая оценить целесообразность привлечения и адекватность кандидатуры стратегического партнера в качестве соинвестора бизнеса. Предлагаемая методика предназначена для выбора способов создания дочернего (зависимого) общества в результате реформирования структурных подразделений предприятия или в рамках развития бизнеса предприятия с использованием иных имеющихся возможностей.

Все разработанные в диссертационном исследовании методики были практически апробированы на материалах машиностроительных предприятий.

Практическая ценность работы заключается в том, что внедрение авторских разработок будет способствовать устойчивому долговременному росту промышленных предприятий России за счет использования рекомендаций по применению современных методов и инструментов реструктурирования.

Практическая реализация полученных автором научных результатов на отдельных промышленных предприятиях Орловской области позволяет сделать вывод о том, что они способствуют совершенствованию хозяйственной деятельности предприятий и в итоге получению положительного результата.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Мартынов, Максим Николаевич, 2010 год

1. Авелыдов Д. Ю. Анализ существующих систем управления в РФ и за рубежом: Обеспечение непрерывности руководства и гармонии целей, http://www.bizness-plan.nm.ru.

2. Аверьянов А. Н. Системное познание мира: Методологические проблемы. —М.: Политиздат, 1985.

3. Адамчук Н., Мальковская М. Проблемы и пути государственного регулирования процессов слияний и конвергенции на финансовых рынках // Страховое право. — 2002. — №1. — С. 3-19.

4. Азгальдов Г. Г.Оценка стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов. — М.: «Международная академия оценки», 2006. — 400 с.

5. Аистова М. Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. — М.: Альпина Паблишер, 2002. — 287с.

6. Алпатов А. А. Управление реструктуризацией предприятий. — М.: Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2000.

7. Андреева Т. Организационные аспекты слияний и поглощений: западный опыт и российские реалии // Экономические стратегия. — 2001. — №5—6, —С. 12-17.

8. Анищенко Ю. А. Реструктуризация и управление стоимостью промышленных предприятий // Перспективные материалы, технологии, конструкции, экономика: материалы Всероссийской научно практической конференции; ГУЦМиЗ. — Вып. 10. —Красноярск, 2004.

9. Астахов П. А. Противодействие рейдерским захватам. — М.: Эксмо, 2007. —240 с.

10. Бабкин Д. Металлоторговля: слияние и поглощения начались // Металлоснабжение и сбыт. — 2004. — №1. — С. 30-34.

11. База данных рейтингового агентства «Эксперт РА», www.raexpert.ru/database/companies.

12. Базовые условия реструктуризации долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей (утв. постановлением Правительства РФ от 30 января 2003 г. N 52) (с изменениями от 29 августа, 2 октября 2003 г.)

13. Бакланова Е. А. Совершенствование управления капиталом предприятия,http://www.uran.donetsk.ua/~masters/2003/fem/baklanova k/library/index.html

14. Белый рыцарь текстильной промышленности // Комсомольская правда от 01.06.2006, http://www.kp.ru/.

15. Белых JI. П. Реструктуризация предприятий. 2-е изд., доп. и пере-раб. — М.: «Юнити», 2007. — 511 с.

16. Белых JI. П., Федотова М. А. Реструктуризация предприятия: Учебное пособие для вузов. —М: ЮНИТИ ДАНА, 2001. — 399 с.

17. Бергер и Партнер ГмбХ, 1997 г. // Материалы к семинару «Реструктуризация предприятий».

18. Бизнес журнал он-лайн, www.business-magazine.ru/2003/28/2903 0/.

19. Богданов А. А. Всеобщая организационная наука (Тектология), М., JL: Книга, 1925.

20. Боевая ничья // http://www.advisers.ru/survey/

21. Борисов В.А., Синельников A.B. Развитие организации в конкурентной среде // Менеджмент в России и за рубежом. — 2000. — №6.

22. Брег С. Настольная книга финансового директора / Стивен М. Брег; Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 532 с.

23. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. — Спб.: Экономическая школа, 1997. — 1166 с.

24. Бриджес У. Управление компанией в период структурных изменений. — 2-е изд., перераб.и доп. — М.: «Вильяме ИД», 2007. — 208 с.

25. Булекова А. А. Управление денежным потоком на предприятии. Классификация и методика оптимизации, http://finmanagement.ru.

26. Булычева Г. В. Реструктуризация российских предприятий // Российский оценщик. — 1997. — № 10-11. — С. 3-7.

27. Буркова А. Ю. Допуск государственных компаний к IPO // Инвестиционный банкинг. — 2006. — № 5.

28. Бурцев В. Предпосылки формирования страны-системы в условиях финансовой глобализации // Экономика и коммерция. — 2002. — №1. — С. 3-5.

29. Валдайцев С. В. Антикризисное управление на основе инноваций. — СПб: Издательство СПбГУ, 2001. — 232 с.

30. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я. В. Соколов. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 801 с.

31. Васильев Н. В. Совершенствование методов оценки эффективности реструктуризации промышленных предприятий: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. — М.: РГБ, 2006.

32. Вечканов Г. С Экономическая безопасность: Учебник для вузов. — Спб.: «Питер», 2007. — 384 с.

33. Винокуров В. А. Управление развитием рыночных возможностей предприятия (качество управления, системная организация, оценка, стратегическое планирование). — М.: «Благовест-В», 2007. ■— 200 с.

34. Влияние реструктуризации на рост стоимости компании. Аналитическая записка рейтингового агентства Эксперт РА.

35. Водачек Л. Реструктуризация вызов чешским предприятиям // Проблемы теории и практики управления. — 1999. — №1. — С. 84 - 87.

36. Волков А. С., Марченко А. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. — изд-во «РИОР«, 2006. — 111с.

37. Временное положение о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества, утверждено Указом Президента РФ от 16 ноября 1992 г. № 1392'.

38. Генкин А. С., Молотников А. Е. Захват. Корпоративные шахматы: Игра на выживание. —М.: «Альпина Бизнес Букс», 2007. — 253 с.

39. Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России / Под ред. д-ра экон., наук, проф. И. П. Фаминского. — М.: Республика, 2004.448 с.

40. Глушецкий А. «Вытеснение» и «Поглощение»: практический комментарий к новой главе акционерного закона. — Пермь. : «Центр Деловой Информации», 2006. — 221 с.

41. Глушецкий А. Реорганизация: одним голосованием всех «зайцев»! // Экономика и жизнь. — 2000. — № 1.

42. Глущенко А. Ребрендинг: МТС помогли яйца. Новый бренд оператора понравился абонентам, http://tv.net.ua/news.php?id=3336

43. Голубева В. Венгерский опыт слияния предпринимательств по новым правилам игры // Проблемы прогнозирования. — 2004. — №2. — С. 127135.

44. Голубков Д. Ю. Особенности корпоративного управления в России: инвестиционный кризис и практика оффшорных операций. — М.: Издательский дом «Альпина», 1999. — 272 с.

45. Горбунов А. Р." Дочерние компании,,филиалы, холдинги. Организационные структуры, налоговое планирование. Создание кредитных союзов.1. М.: «Анкил», 1999.

46. Горбунов Г. А., Юн Г. Б., Григорьев В; В. Реструктурирование кредиторской и дебиторской задолженности. — М.: Российская гильдия профессиональных Антикризисных управляющих, 2002.

47. Горчаков А., Орлова И., Половников В. Методы экономикоматематического-моделирования и« прогнозирования в новых условиях хозяйствования. — М.: ВЗФЗИ, 1991. — С. 26-112.

48. Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний/Патрик А. Гохан; Пер. с англ. — 2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. —741 с.

49. Гражданский кодекс Российской Федерации с изм., внесенными Федеральным законом от 29.12.2006 № 258-ФЗ)

50. Гританс Я. М. Организационное проектирование и реструктуризация (реинжиниринг) предприятий и холдингов: Экономические, управленческие и правовые аспекты. Практическое пособие по управленческому и финансовому консультированию. —М.: Волтерс Клувер, 2005.

51. Гританс Я.М. Корпоративные отношения: правовое регулирование организационных форм. — М.: Волтерс Клувер, 2005.

52. Гришанков Д., Кабалинский Д. За пределами нефтяной провинции // «Эксперт Online», http://www.raexpert.ru/ratings/expert400/2006/

53. Градов А.П., Фомченкова JI. Выбор стратегии реструктуризации предприятия в условиях экономического кризиса // Менеджмент в России и за рубежом. — 1999. —№1. — С. 118-122.

54. Дак Дж. Д. Монстр перемен. Причины успеха и провала организационных преобразований. 2-е изд. — М.: «Альпина Бизнес Букс», 2007. — 320 с.

55. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов; Пер. с англ. — 2-е изд., исправл. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 1341 с.

56. Данилов-Данильян В. И., Рыбкин А. А. Основные принципы* оптимизационного подхода и возможности его реализации // Системные исследования: Ежегодник. — М.: Наука, 1983.

57. Депамфилис Д. Слияния, поглощения и другие способы реструктуризации компании; Пер. с англ. —М.: Олимп-Бизнес. —2007. — 960 с.

58. Драчева Е. Л., Либман А. М: Проблемы глобализации и интеграции международного бизнеса и их влияние на российскую экономику, http://www.cfin.ru/press/management.

59. Дягилев А. Холдинги — продукт диктата делового оборота // Бизнес-адвокат. — 1999. — № 23-24.

60. Евтушенко Е.В. Методические основы реструктуризации нефтеперерабатывающего предприятия в условиях отрицательного воздействия внешних экономических факторов. — Уфа: Изд-во Фонда содействия развитию научных исследований. —2000. — 188 с.

61. Ершов В. Ф. Методология и методы управления реструктуризацией производственных систем в машиностроении : Дис. . д-ра экон. наук. — Санкт-Петербург, 2003. 324 с.

62. Ершова Е. А. Предприятие (Бизнес) в современном экономико-правовом обороте. — М.: «Статут» 2006. — 256 с.

63. Захаров Н. Л Управление социальным развитием организации: Учебник. — М.: «Инфра-М», 2006. — 263 с.

64. Зацепа С. История аутсорсинга в России // Бизнес-Журнал. — 2006.—№4.

65. Защита бизнеса от недружественного поглощения и корпоративного шантажа, www.pravoved.rii/rus/services/businessoffers/boffers03/.

66. Иванов И. В., Баранов В. В. Оценка бизнеса. Методы и модели оценки стоимости предприятий традиционных и наукоемких отраслей. — М.: «Апьпина Бизнес Букс», 2007. — 168 с.

67. Иванова А. Поглощения: за и против // Финансы. — 2003. — №55.

68. Иванова Е. В.Тренинг управления изменениями в организации. — Спб.: «Речь», 2007. — 292 с.

69. Из-за боязни рейдеров владельцы компаний готовы отказаться от увеличения капитализации своего предприятия // Газета от 27.06.2006, http://www.gzt.ru.

70. Интервью с председателем NYSE Маршалом Картером,http ://mitleadership.mit. edu/r-carter.php.

71. Интервью с президентом центра Дж. Ф. Кеннеди Майклом М. Кайзером, http://mitleadership.mit.edu/r-kaiser.php.

72. Интернет библиотека, http://www.bukvi.ru/

73. Ионцев М. Г. Корпоративные захваты: слияния, поглощения,гринмэйл. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: 0сь-89,2005. — 224 с.

74. Калянов Г. Н. Консалтинг при автоматизации предприятий: Научно-практическое издание. Серия «Информатизация России на пороге XXI века». — М.: СИНТЕГ, 1997. — 316 с.

75. Камрасс Р., Фарнкомб М. Алхимия корпорации. Как реформировать структуру бизнеса в соответствии с реалиями завтрашнего дня. — М.: Секрет фирмы, 2005. — 256 с.

76. Капитализация-200. Список крупнейших компаний по рыночной стоимости (капитализации) на 1 сентября 2006 года, http://www.raexpert.ru/ratings/expert400/2006/

77. Карлберг Конрад. Бизнес-анализ с помощью MicrosoftExcel, 2-е издание. : пер. с англ. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2002. — 448 с.

78. Карлик А. Реструктуризация в стратегии развития промышленных предприятий // Проблемы теории и практики управления. — 2001. — № 2.

79. Карлик А., Гришпун Е. Реструктуризация в стратегии развития промышленных предприятий // Проблемы теории и практики управления. — 2000. —№6. —С. 87-92.

80. Карташов В. А. Система систем. Очерки общей теории и методологии. — М.: Прогресс-Академия, 1995.

81. Кашин С. Контрольная закупка // Секрет фирмы, http://mergers.ru/librarv/publication/pages 24.html

82. Кевин Лейн Келлер Стратегический брэнд-менеджмент: создание, оценка и управление марочным капиталом. — М.: «Вильяме ИД», 2005. — 704 с.

83. Керимов В. Э., Батурин В. М. Финансовый леверидж как эффективный инструмент управления финансовой деятельностью предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. — 2000. — №2.

84. Кирсанов В. Реструктуризация или передел собственности // Журнал для акционеров. — 2000. — №3.

85. Клейнер Г. Эффективность мезоэкономических систем переходного периода // Проблемы теории и практики управления. — 2002. — №6.

86. Ковалев В. В. Как читать баланс / Под ред. Ковалева В. В., Пат-рова В. В. 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 520 с.

87. Козловская А. Э. Актуальные проблемы корпоративных захватов // Безопасность бизнеса. — 2006. — №1.

88. Колесников С. Управление проектами при создании информационных систем, http://www.cfin.ru.

89. Коломывцева JI. А. Управление реструктуризацией промышленного предприятия в современных условиях Электронный ресурс.: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. — М.: РГБ, 2006.

90. Кондратьев В. В., Краснова В. Б. Реструктуризация управления компанией. — М.: ИНФРА-М, 1999.

91. Кордон К., Фоллман Т., Ванденбош М. Пять важных подходов к осуществлению реструктуризации//Маркетинг.— 1999.— № 3.— С. 75.

92. Котов А. Поглотители бьют рекорды // РБК Daily, http://www.mergers.ru/library/.

93. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление, — 3-е изд., перераб. и доп. / Пер. с англ. — М.:ЗАО

94. Олимп-Бизнес», 2005 — 576 с.

95. Кочетов. Э. Глобалистика как геоэкономика, как реальность, как мироздание: новый ренессанс истоки и принципы его построения, фундаментальные опоры, теоретический и методологический каркас. — М. ¡Прогресс, 2001.— 704 с.

96. Кошкин В. И. и др. Антикризисное управление: 17-ти модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 11. — М.: Инфра-М, 2000. — 512 с.

97. Крапивников В. Орловский бизнес под прицелом?, http.7/proorel.ru/news.php/2007/06/29/orlovskii-biznes-pod-pricelom.html

98. Красникова М. Быстрый дрейф // Эксперт. — 2004. — № 14(415).

99. Криворотов В. В., Мезенцева О. В Управление стоимостью: Оценочные технологии в управлении предприятием .— М.: «Юнити», 2005. — 111 с.

100. Кузьмин С. А. Социальные системы: опыт структурного анализа. — М.: Наука, 1996.

101. Кутырев В. И. Естественное и искусственное. Борьба миров.: Нижний Новгород, 1994.

102. Лапин А. В. Совершенствование управления собственностью в интегрированных корпоративных структурах промышленности Электронный ресурс.: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. —М.: РГБ, 2003

103. Лафта Дж. К. Эффективность менеджмента организации. Учебное пособие. — М.: Русская Деловая Литература, 1999. — 320с.

104. Любимская А. Слились на 1,3 трлн. // РБК Daily, http://www.mergers.ru/library/publication/.

105. Ляпунов С. Реструктуризация — это переговоры и баланс интересов // Эксперт. — 1998.— № 4.— С. 37.

106. Магазин готового бизнеса, http://www.deloshop.ru/menu 5-text maloe 3-12-0.html108: Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие для специалистов и предпринимателей — М.: Высшая школа. 2000. — 587 с.

107. Майкл Хаммер.'Реинжиниринг: не автоматизируйте уничтожайте, http://www. cfîn.rn/ chuvakhin/bpr.shtml

108. Малинецкий Г. Г. Хаос. Структуры. Вычислительный эксперимент: Введение в нелинейную динамику. — М.: Наука, 1997.

109. Марченков Д. Н. Разработка организационно-экономического механизма реструктуризации предприятий промышленности в рыночных условиях Электронный ресурс.: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. — М.: РГБ, 2005.

110. Марченков Д. Н., Емельянов Е. Н., Поварницына С. Е. Методы консультирования по организационному развитию и реструктурированию предприятий. — Консалтинг центр «Шаг», 20 декабря 2002, www.hmi.ru

111. Мейер К. Живая организация. — М.: «Добрая книга», 2007. —368 с.

112. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. № ВК 477).

113. Мокрова JI. Экономика ребрендинга: понятия, проблемы, эффективность, http://www.advertology.ru/article33530.html

114. Молотннков, А. Е. Слияния и поглощения. Российский опыт / Александр Молотников. — М.: Вершина, 2006. — 344 с.

115. Мыльник В. В. Титаренко Б. П. Исследование систем управления. — М.: «Академия», 2006. — 352 с.

116. МЭРТ: рост ВВП России в 2006 году составил 6,8%, http://www.newyork.ru/common/arc/storv.php7id cr=54&id=331368г

117. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 30.12.2006) (с изм. и доп., вступившими в силу с 01.03.2007).

118. Нелинейное программирование. Теория и алгоритмы. Пер. с англ. /Под ред. Д.Б. Юдина. М.: Мир, — 1982.

119. Нив Г.Организация как система: Принципы построения устойчивого бизнеса Эдвардса Деминга. — М.: «Альпина Бизнес Букс», 2007. — 370 с.

120. Никитин Л. Стратегия и тактика защиты от недружественного поглощения // Слияния и поглощения. — 2003. — №2. — С.28.

121. Новоселов Е. Управление реструктуризацией промышленных предприятий в процедурах банкротства. Автореф. дис. канд. экон. наук. — Орел, 1998. —18 с.

122. Обзор российского рынка Слияний и Поглощений (январь-март 2007), www.merger.ru.

123. Обзор рынка слияний и поглощений в СНГ, http://www.advisers.ru/survey/ 21.05.2007

124. Обзор. Рынок М&А во втором полугодии 2006 г., http://www.advisers.ru/survey/ 24.01.2007

125. Обзор. Рынок слияний и поглощений в 2006, http://www.advisers.ru/survey/ 12.01.2007

126. Ольве, Нильс-Горан, Рой, Жан, Веттер, Магнус Оценка эффективности деятельности компании. Практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей: Пер. с англ. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2004. — 304 с.

127. Орлов А. А. Рыбаков С. А. Покупка и продажа бизнеса. Российская практика. —М.: «Вершина», 2006. — 272 с.

128. Официальный сайт журналов «Финансовый менеджмент», «Менеджмент в России и за рубежом», «Маркетинг в в России и за рубежом», ЬШ::// www.dis.ru/.

129. Парсонс Т. Функциональная теория изменения // Американская социологическая мысль: Тексты / Под общ. ред. В. И. Добренькова. — М., 1996.

130. Письмо Минфина РФ от 24.03.2006 № 03-03-04/1/275 «О списаIнии дебиторской задолженности при реорганизации общества».

131. Поддубный А. Смысл публичной жизни, http://www.expert.ru/printissues/management/2007/02/.

132. Полуэктов А. Новые методы оценки компаний в сделках слияния и поглощения. —М.: МАКС Пресс, 2001. — 87 с.

133. Попов. Р. А. Антикризисное управление: учебник для вузов / Р. А. Попов. — М.: Высшая школа, 2003. — 428 с.

134. Прангишвили И. В. Системный подход и общесистемные закономерности. Серия «Системы и проблемы управления». — СИНТЕГ. — 2000. — 528 с.

135. Пригожин А. Дезорганизация: причины, виды, преодоление. — М.: «Альпина Бизнес Букс», 2007. — 402 с.

136. Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

137. Распоряжение ФСДН РФ от 22 сентября 1999 г. № 30-р «О Правилах подготовки заключений о возможности реструктуризации задолженности организаций»

138. Распоряжение ФУДН России от 12 августа 1994 г. № 31-р «Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» с изменениями и дополнениями.

139. Реструктуризация предприятий и компаний / Под ред. И. И. Ма-зура. —М.: Высшая школа, 2000.

140. Реструктурирование кредитных организаций в зарубежных странах: Учебник / Под. ред. А .Г. Грязновой, М. А. Федотовой, В. М. Новикова. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 416 е.: ил:

141. Рецепт от слабости или о силе смыслов // Московский комсомолец от 05.09.06, http://www.mk.ru/

142. Рид Стэнли Фостер Искусство слияний и поглощений / Стэнли Фостер Рид, Александра Рид Лажау; Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. —958 с.

143. Роберте Дж. Современная фирма: структура организации для достижения эффективности и роста. — М.: «Вильяме ИД», 2007. — 352 с.

144. Ровинский Р. Е. Самоорганизация как фактор направленного развития // Вопр. философии. — 2002. — №5.

145. Рогов С. Россия в системе глобальной экономики на пороге XX в. // Проблемы теории и практики управления. — 2000. — № 1.

146. Российская промышленность: институциональное развитие / Под ред. Т.Г. Долгопятовой. — М.: ГУ-ВШЭ, 2002.

147. Российские компании стремятся повысить уровень капитализации // Журнал «Управление компанией», http ://www. zhuk. net/Archi ve/printy k. asp?aid=2397.

148. Российский рынок M&A: Активность менеджмента. Обзор российского рынка Слияний и Поглощений (январь-декабрь'2006) // Mergers.пАСлияния и поглощения в Росси, AGReDeal. — 2007.

149. Российский рынок М&А: высокий старт: Обзор российского рынка слияний и поглощений // Ме^еге.ги\Слияния и поглощения в Росси, AGReDeal, 2007.

150. Российский статистический ежегодник. 2006. Статистический сборник, официальное издание.— М.: Статистика России, 2006.— 806 с.

151. Российский статистический ежегодник. Стат. сб./Госкомстат России—М., 2007.—705 с.I

152. Российский.статистический ежегодник. Стат. сб./Госкомстат России.— М., 2008.—725 с.

153. Российский статистический ежегодник. Стат. сб./Федеральная служба статистики.— М.: Статистика России, 2009. — 819 с.

154. Россия вышла в лидеры по слияниям в Восточной и центральной Европе // Ведомости. — 26 февраля 2005.

155. Рудык Н. Б. Мотивы слияний и жестких поглощений // Вестник НАУФОР. —2004. — №5. — с.38-42; №6. — С.40-42.

156. Рудык Н. Б. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы долгосрочным финансированием / под ред. Н.Б. Рудык, Е.В. Семенковой. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 625 с.

157. Рудык Н. Б. Структура капитала корпораций: теория и практика. — М.: Дело, 2004. — 272 с.

158. Рудык Н.Б Конгломеративные слияния и поглощения: Книга о пользе и вреде непрофильных активов: Учебно-практ. пос. — М.: «Дело» 2005.—224 с.

159. Рынок М&А бьет все рекорды, http ://www. advisers .ru/survey/

160. Сенге П. Пятая дисциплина: искусство и практика самообучающейся организации / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп—Бизнес», 1999. — 408 с.

161. Сидоренко В. Н. Информационно-системный анализ эколого-экономических процессов (системно-динамический подход) Электронный ресурс.: Дис. канд. экон. наук: 08.00.19. — М.: РГБ, 2003.

162. Скейз Р. Глобальный передел: как перестроить себя и свою компанию. — М.: «Вершина», 2007. — 208 с.

163. Смирнов Е. Е. Растущий бизнес ищет новые финансовые ресурсы

164. Сохранить свое и добыть чужое // BusinessWeek Россия от 19.02.2007, http://www.advisers.ru/survey/.

165. Справочник компаний «Слияния и поглощения» http://investico.ru/directory/category/investmentcompanies/169: Сурмин Ю. П. Теория систем и системный анализ: Учеб. пособие. — К.: МАУП, 2003. — 368 с.

166. Сурмин Ю. П., Туленков Н. В. Методология и методы социологических исследований: Учеб. пособ. — К.: МАУП, 2000.

167. Тельнов Ю. В. Реинжиниринг бизнес-процессов (Учебное пособие). / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. ■— М., 2003. — 99 с.

168. Тимоти Дж. Галпин Полное руководство по слияниям и поглощениям компаний. — М.: «Вильяме ИД», 2005. — 240 с.

169. Толковый словарь бизнес и право // Справочно-правовая система (СПС) «Гарант»

170. Требования к участнику программы финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей (утв. постановлением Правительства РФ от 30 января 2003 г. N 52) (с изменениями от 2 октября 2003 г.)

171. Тренев В. Н. и др. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт. — М.: ПРИОР, 1998.

172. Туник И. Ю., Поляков В. А. Антирейдер: пособие по противодействию корпоративным захватам. — Спб.: «Питер», 2007. — 208 с.

173. Тутаев А. В. Финансовая эффективность реструктуризации компаний Электронный ресурс. : Дис. канд. экон. наук : 08.00.10. — М.: РГБ, 2003

174. Указ Президента РФ* от 16 ноября-1992 г. N 1392 «О' мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий» с изменениями и дополнениями.

175. Управление бизнесом в бурные времена / Пер. с англ. М.: Альпи-на Бизнес Букс, 2006. — 203 с. — (Серия «Классика HarvardBusinessReview»)

176. Фатхутдинов P.A. Конкурентоспособность в организации в условиях кризиса. — М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002. — 227 с.

177. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 24 ноября 1995 г. № 208 —ФЗ.

178. Федеральный закон от 26.07.2006 N 135-Ф3 «О защите конкуренции» (принят ГД ФС РФ 08.07.2006)

179. Хакен Г. Синергетика. — М.: Мир, 1980. — 405 с.

180. Хаммер М., Чампи Дж. Реинжинринг корпорации: Манифест революции в бизнесе. Пер. с англ. — СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1997. — 332 с.

181. Харченко Р.П. Разработка модели реструктуризации предприятий // Вестник СевКавГТУ. — 2003. — №2(10).

182. Химмельблау Д. Прикладное нелинейное программирование. / Под.ред. M. JI. Быховского. — М.: «Мир». — 1975.

183. Хокканен Т. Практический опыт реструктуризации российских предприятий // Теория и практика управления. — 1999.— № 3.

184. Хокканен Т. Практический опыт реструктуризации российских предприятий // Проблемы теории и практики управления. — 1998. — №6. — С. 106- 110.

185. Хэйр П. Дж. Достижения и уроки реструктуризации промышленных предприятий // Проблемы теории и практики управления. — 2002.— № 2

186. Хэйр П. Дж. Промышленная реструктуризация как средство усиления национальной конкурентоспособности // Проблемы теории и практики управления. — 2002. — №4.

187. Цуканов И. МТС помогли яйца. Новый бренд оператора понравился абонентам, http://www.rosinvest.com/news/299190

188. Черникова Ю.В., Юн,Б.Г., Григорьев В.В. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика: Учеб.-практич. пособие. — М.: Дело, 2005, —616 с.

189. Чернышев С. Технология-рекапитализации // Эксперт. — 2005. — № 47 (493).

190. Шапиро В., Ольдерогге Н. Реструктуризация, http://www.emcon.ru/420-154.html.

191. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 208 с.

192. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Методы управления стоимостью и анализа затрат / Пер. с англ. — М.: Информационно-издательский дом «Фи-линъ», 1996. — 344 с.

193. Шиткина И. С. Холдинги: правовое регулирование и корпоративное управление: научно-практическое издание. — М.: Волтерс Клувер, 2006.

194. Шохина Е. Инвестиции или смерть// «Эксперт Online». — 12 февраля 2007

195. Эванс Ф.Ч., Бишоп Д.М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях / Пер. с англ. — М.: Альпина Паблишер, 2004. — 332 с.

196. Экономическая стратегия фирмы / Под. ред. А. П. Градова. — СПб.: «Специальная литература», 1995. — 414 с.

197. Энциклопедияон-лайн, http://m.wikipedia.org/wiki/PemmHHHpHHr6H3Hec-npoHeccoB.

198. Энциклопедия он-лайн, http://m.wikipedia■orgУwiki/Ayтcтaффинг

199. Эффективное принятие решений / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. — 184 с. — (Серия «Классика HarvardBusinessReview»).

200. Building а New Social Contract at Work: A Call to Action, http://mitsloan.mit.edu/iwer/pdfTRRASpeech.pdf

201. Don't Modify Your Enterprise Application // http://www.cio.com/article/26393

202. Edith S. Hotchkiss and Robert M. Mooradian, «Vulture Investors and the Market for Control of Distressed Firms», Journal of Financial Economics 43 (1997), pp. 401-432.

203. Forrester J. W. Counterintuitive behaviour of social systems // Technology review. — 1971. — Vol. 73(3) — P. 53-68.

204. J. P. Morgan's Spin-Offs Study, July 23, 1999.

205. James Miles and James Rosenfeld, «An Empirical Analysis of the Effects of Spin-On nouncements on Shareholder Wealth», Journal of Finance 38, no. 5 (December 1983). P 1597-1606.

206. Kaplan R.S. & Cooper R. Cost & Effect (Boston, Mass.: Harvard Business School Press, 1998).

207. Kaplan R.S. & Norton D.P., The Balanced Scorecard — Measures that Drive Performance, Harvard Business Review, January—February 1992, p. 71—79.

208. Kenneth Hackel and Joshua Livnat, Cash Flow and Security Analysis (New York: Business Irwin One, 1992), p. 167.

209. MIT Leadership Center, http://mitleadership.mit.edu/r-lessons.php.

210. Patrick J. Cusatis, James A. Miles, and J. Randall Woolridge, «Restructuring Through Spin-offs The stock Market Evidence», Journal'of Financial Economics 33, no. 3 (June 1993), pp. 293-311.

211. Peter Weill and Michael R. Vitale. Place to Space: Migrating to eBusiness Models,

212. Факторы Важность для рынка ОАО «Автоагрегат» Московский завод «Нефтепродукт» Кусковский завод консистентных смазок НЕОА№р. го.о, Польша

213. Масштаб бизнеса Годовой оборот более 1,5 млрд.руб. Годовой оборот 160 млн. руб Годовой оборот 600 млн. руб.1. Название бизнеса:

214. Создание дочернего общества по производству консистентных смазок1. Партнер: 1. НЕБА.Ч Бр. г о.о , Польша

215. Рынок ОАО "Автоагрегат" Партнер Выгоды

216. Основные фонды 1 0 1 1 есть заметные выгоды

217. Клиенты, заказы 1 0 -1 -1 выгод нет

218. Финансовые и инвестиционныересурсы 1 -1 0 1 есть заметные выгоды

219. Доступ к смежным рынкам 1 -1 1 есть заметные выгоды

220. Менеджмент 1 -1 0 1 есть заметные выгоды

221. Кадры 0 0 1 0 есть некоторые выгоды

222. Ноу-хау и технологии 1 0 1 1 есть заметные выгоды

223. Оборот партнера за предыдущий год,млн. руб. Ожидаемый годовой оборот дочернего общества в ближайшие три года,млн. руб. 700 60

224. Ожидаемая рентабельность продаж ДЗО 10%

225. Предполагаемые инвестиции ДЗО за ближайшие три года, млн. руб. 80

226. Предполагаемые амортизационные отчисления ДЗО за ближайшие три года, млн. руб. Относительная капиталоемкость бизнеса 9 1,1594умеренная потребность в инвестициях щни 5=1 (Г1. К О п ни