Разработка методов управления надежностью интеграции инвестиционных проектов в предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Трофимова, Наталья Николаевна

• Трофимова, Наталья Николаевна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Трофимова, Наталья Николаевна

ВВЕДЕНИЕ

СОВРЕМЕННЫЕ ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Современные условия деятельности компаний реального сектора экономики.

1.2. Анализ подходов к определению риска в хозяйственной деятельности предприятий.

Выводы к первой главе.

2. РАЗРАБОТКА КЛАССИФШСАЦИЙ РИСКОВ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ НАДЕЖНОСТЬЮ ИНТЕГРАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА В ПРЕДПРИЯТИЕ.Ц

2.1. Анализ и разработка классификации рисков предприятия для целей управления процессами интеграции инвестиционного проекта в промышленное предприятие.

2.2. Анализ и разработка классификаций рисков инвестиционных проектов для целей управления процессами интеграции инвестиционного проекта в промышленное предприятие.

2.3. Совмещение рисков инвестиционного проекта и предприятия для разработки классификации рисков интеграции инвестиционного проекта в деятельность предприятия.

Выводы ко второй главе.

3. ФОРМИРОВАНИЕ МЕТОДА ПЛАНИРОВАНИЯ НАДЕЖНОСТИ

ИНТЕГРАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА В ПРЕДПРИЯТИЕ.

3.1. Разработка методического подхода к процессу интеграции инвестиционного проекта в деятельность предприятия для обеспечения надежности интеграции.

3.2. Анализ и выбор критериев оценки надежности интеграции инвестиционных проектов в деятельность предприятия в условиях рисков.

3.3. Анализ методов управления надежностью интеграции инвестиционного проекта в промышленное предприятие.

3.4. Разработка метода планирования надежности интеграции инвестиционного проекта в промышленное предприятие.

3.4.1. Состав и последовательность основных операций метода планирования надежности интеграции инвестиционного проекта в промышленное предприятие.

3.4.2. Анализ и оценка приоритетности рисков интеграции инвестиционного проекта в предприятие.

3.4.3. Определение вероятности возникновения основных типов внутренних рисков интеграции инвестиционного проекта в предприятие.

3.4.4. Расчет надежности процесса интеграции инвестиционного проекта в предприятие.

Выводы к третьей главе.¡

РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ НАДЕЖНОСТЬЮ ИНТЕГРАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА В ПРОМЫШЛЕННОЕ

ПРЕДПРИЯТИЕ.

4. 1. Разработка классификации и ранжирование мероприятий по профилактике и ликвидации внутренних рисков интеграции инвестиционного проекта в предприятие.

4.2. Формирование методики обеспечения надежности интеграции инвестиционного проекта в предприятие.

Выводы к четвертой главе.¡

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка методов управления надежностью интеграции инвестиционных проектов в предприятия»

Актуальность темы исследования. Процесс перехода к рыночной экономике крайне тяжело отразился на отечественных промышленных предприятиях. Высокий уровень конкуренции, отсутствие государственного финансирования и необходимость принятия решений в условиях неопределенности приводят к тому, что предприятия, вкладывая инвестиции в те или иные проекты, подвергаются большому количеству рисков, внешних и внутренних, вызываемых собственной средой предприятия и дополнительных, в которые втягивает компанию инвестиционный проект. Риски, возникающие в процессе интеграции проекта в предприятие, способны не только помешать реализации проекта, но и снизить эффективность функционирования предприятия в целом. На микроэкономическом уровне одной из важнейших причин снижения надежности внедрения проекта в деятельность предприятия является отсутствие научно-обоснованной методики управления надежностью процесса интеграции инвестиционных проектов в компанию, что не позволяет своевременно предусмотреть наиболее вероятные риски интеграции, а следовательно, ввести корректирующие мероприятия по их снижению и компенсации.

Необходимость разработки методов управления надежностью интеграции инвестиционного проекта на предприятии определяет актуальность, цели и задачи настоящей диссертационной работы. Цель и задачи диссертационного исследования* Целью диссертационного исследования является разработка метода обеспечения надежности процесса интеграции инвестиционного проекта в действующее предприятие.

Для реализации поставленной цели в диссертации были поставлены и решались следующие задачи: анализ существующих подходов к определению риска и классификаций рисков предприятия и инвестиционного проекта; г формулирование определений интеграции инвестиционного проекта (ИП) в предприятие; надежности процесса интеграции инвестиционного проекта в действующее предприятие; и уточнение определения внутреннего риска интеграции для предприятия, осуществляющего проект; разработка совмещенной классификации внутренних рисков интеграции инвестиционного проекта по функциональным областям деятельности предприятия и стадиям инвестиционного проекта; разработка общих требований к интеграции инвестиционного проекта в деятельность предприятия для обеспечения надежности интеграции; выбор и обоснование критерия оценки надежности интеграции инвестиционного проекта в предприятие, заключающегося в минимизации отрицательного отклонения полученных на каждом этапе интеграции совокупных чистых денежных потоков предприятия и инвестиционного проекта от запланированных значений; разработка метода учета проявления рисков интеграции по элементам критерия надежности интеграции инвестиционного проекта; разработка классификации мероприятий по профилактике и ликвидации внутренних рисков интеграции инвестиционного проекта в предприятие по этапам интеграции инвестиционного проекта в предприятие; формирование последовательности мероприятий по обеспечению надежности интеграции инвестиционного проекта в предприятие.

Объект исследования. Объектом исследования являются инвестиционные проекты и отечественные промышленные предприятия.

Предмет исследования. Предметом исследования выступают процессы управления надежностью интеграции инвестиционного проекта в действующую компанию.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляет анализ работ зарубежных и отечественных авторов, посвященных исследованию инвестиционной деятельности предприятия и оценке рисков, нормативно-правовые и методические документы, материалы научно-практических конференций и семинаров по исследуемой проблеме.

Концепция диссертационного исследования основана на гипотезе о том, что управление надежностью интеграции инвестиционных проектов в промышленное предприятие выступает элементом системы управления предприятием и позволяет совместить и реализовать потенциалы предприятия и проекта.

Методами исследования являются аналитический подход, системный анализ, статические методы, методы представления и извлечения данных и экспертные процедуры, метод парных сравнений и методы, основанные на нечеткой логике.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы и приложений. (

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Трофимова, Наталья Николаевна

Поставленные во введении настоящего диссертационного исследования

задачи были вынолнены следующим образом:

1. Проанализированы современные условия деятельности компаний

реального сектора экономики. Раскрыт комплекс проблем управления

надежностью интеграции инвестиционного проекта в промышленное

предприятие. Таким образом, обоснована постановка задачи исследования и

актуальность выбранной темы исследования. Рассмотрены тенденции развития категории риска. • Анализ исторических подходов к изучению проблем риска до середины

XX века показал неполноту и несистемность исследования экономической

теории рисков. В результате проведенного сравнительного анализа

исторических подходов к определению риска составлена обобщающая

таблица, в которую были сведены основные определения ученых,

занимающихся этим вопросом. По данной таблице легко проследить

динамику развития взглядов различных ученых на категорию риска по мере

развития экономических систем различных стран до второй половины XX

Проанализированы современные подходы к определению риска, что

позволило сделать следующие выводы. — Во второй половине XX века наблюдается уже более глубокий подход к

данной проблеме. — Несмотря на огромное количество трудов, посвященных риску, при

рассмотрении данной тематики в процессе анализа существующей

экономической литературы четко проявились две важные, на наш взгляд,

проблемы. Во-первых, у различных ученых нет однозначной трактовки

дефиниции риска, а во-вторых, часто смешиваются понятия «риск» и

«неопределенность». — Проведенные исследования показали, что различные определения риска

не противоречат, а скорее дополняют друг друга. В них есть несколько

общих характерных черт, присущих данной категории, среди которых можно

выделить следующие: чаще всего риск связывают с возможностью понести

убытки или потери; риск непосредственно связывают с принятием рещений;

выбор таких рещений осуществляется в условиях неопределенности; каждое

альтернативное решение имеет определенную вероятность. — Следует отметить, что данные подходы не раскрывают полностью

категорию риск, а лишь характеризуют ее отдельные черты и стороны, что

говорит о недостаточной разработанности данной проблемы. Рассмотрены основные различия между понятиями «риск» и

«неопределенность». Выделены ключевые факторы, формирующие природу

неопределённости, разработана их классификация. Предложенная

классификация может быть полезна для уточнения источников

неопределенности и форм ее проявления при интеграции проекта в

предприятие, что дает возможность более эффективно вьывить возможные

причины возникновения риска. Так как неопределенность, на нащ взгляд,

выступает причиной возникновения риска, то своевременное выявление

предприятием таких факторов может в определенной степени служить мерой

предупреждения возникновения риска. Проведен анализ существующих классификаций рисков. Он показал,

что, несмотря на то, что проблемой рисков и их классификации ученые экономисты занимаются давно, наблюдается щирокое разнообразие как в

названиях выделяемых авторами рисков, так и в определениях их

содержания. Проведенный анализ трудов различных ученых показал, что в

экономической литературе нет четко разработанной классификации рисков,

также как и устоявшихся критериев, позволяющих однозначно

классифицировать все риски, не существует. Более того, насчитывается более

40 различных критериев классификации и более 220 видов рисков, так что в

экономической литературе единого понимания в этом вопросе нет. Бросается

в глаза подчас полярный разброс мнений различных авторов по поводу

разнесения рисков по группам и подгруппам, зачастую происходит подмена

одного признака классификации другим. По всей видимости, это обусловлено тем, что авторы ставили перед

собой различные цели и задачи изучения конкретных видов риска. Необходимо заметить, рассмотренные выше классификации рисков

недостаточно соответствуют целям совмещения надежности РШ и

предприятия и нуждаются в дальнейшей корректировке на основе более

глубокого изучения всех видов риска, связанного с предприятием, а также

проблем их систематизации. Чаш;е всего авторами предлагается

классификация рисков либо предприятия, либо проекта, а не их совмеш;ения,

а также плохо отражают динамику. Анализ направлений теоретических

исследований в области управления рисками позволяет сделать вывод о том,

что предложенные классификации рисков недостаточны для целей

управления надежностью интеграции ИП в деятельность предприятия. Таким

образом, в современных условиях сохраняется необходимость в

дополнительной разработке классификаций рисков и методов управления. Разработана классификация факторов, влияющих на уровень риска при

интеграции РШ в предприятие, по двум основным категориям: внешние

(прямого и косвенного воздействия) и внутренние (объективные и

субъективные) и подробно рассмотрена каждая из категорий (таблица 2.1.2). она позволяет:

— оценивать значимость отдельных факторов и их влияние на критерий

управления надежностью;

— формировать причинно-следственные связи от факторов, влияющих

на уровень риска интеграции, к самим рискам с целью оценки их

последствий;

— имеет важное значение при предварительном отборе эффективных

проектов;

— является основой для построения метода управления надежностью

интеграции ИП в предприятие. 2. Предложено определение процесса интеграции ИП в предприятие, под

которым мы понимаем процесс приспособления (адаптации) РШ к

деятельности предприятия для получения ожидаемых (плановых)

результатов в процессе интеграции возникают дополнительные риски,

связанные с особенностями воздействия принимаемого проекта на

деятельность предприятия. Предложено уточненное определение

внутреннего риска интеграции ИП в предприятие, под которым нами

понимается событие, возникающее при интеграции ИП в деятельность

предприятия, ведущее к неблагоприятному отклонению затрат и результатов

предприятия от ожидаемых (плановых) значений. Сформулировано

определение надежности интеграции ИП в предприятие, под которым мы

понимаем способность управляющей системы компании обеспечивать

ожидаемые результаты и цели инвестиционных решений в условиях

проявления рисков. 3. Предложены классификации рисков предприятия и инвестиционных

проектов, выделены основные критерии разделения рисков на группы для

повьппения эффективности их оценки и анализа. Па основе данных

классификаций разработана комплексная классификация рисков интеграции

инвестиционного проекта в предприятие, являющаяся основой для

разработки метода управления надежностью интеграции инвестиционных

проектов в действующее промышленное предприятие (таблица 2.3.1.)

4. При разработке метода управления надежностью интеграции нами

был предложен методический подход к управлению процессом интеграции

ИП в деятельность предприятия, для чего были сформулированы следующие

требования, выполнение которых в предложенной последовательности

позволит повысить готовность предприятия к внедрению и реализации ИП:

— достаточность ресурсной базы предприятия;

— обязательный анализ, выделение, оценка и своевременная корректировка

рисков совмещения проекта и компании;

— планирование надежности интеграции с использованием в качестве

критерия обоснования надежности величины отклонения денежных потоков

от их запланированных значений в системе «ИП - компания»; при этом

необходима взаимосвязь методов оценки рисков компании и ИП, а также

критериев эффективности предприятия, внедряющего ИП, с критериями

эффективности самого Pffl; а также разделение чистых денежных потоков

предприятия и внедряемого проекта с последующим совмещением их в

динамике и определение «порогового» значения величины отклонения

совокупного денежного потока;

— планирование мероприятий по своевременной ликвидации и

профилактике рисков;

— соответствие информационной базы для оценок условиям деятельности

компании, внедряющей проект;

— контроль соответствия показателей, достигнутых в процессе интеграции и

их запланированных значений. Выполнение предложенных требований позволит предприятию более

эффективно осуществлять процесс интеграции инвестиционных проектов. 5. Предложено выбрать в качестве основного критерия оценки

надежности интеграции инвестиционных проектов в предприятия

минимизацию отрицательного отклонения совокупного чистого денежного

потока предприятия и инвестиционного проекта, полученного в тот или иной

момент процесса интеграции, от его запланированного значения. При этом совокупные денежные потоки предприятия должны

складываться из денежных потоков, не зависящих от РШ и денежных

потоков от внедренного ИП. В этом случае величина отклонения потоков

проекта напрямую ведет к отклонениям общих денежных потоков, и чем оно

выше, тем ниже надежность интеграции. Использование чистого денежного потока в качестве основы критерия

надежности интеграции позволяет:

— избегать требований бухгалтерской оценки, а, следовательно, имеет

методологическое преимущество;

— управлять надежностью процесса интеграции инвестиционного проекта;

— представляет собой одновременно показатель рентабельности,

финансового равновесия, риска, автономии, гибкости и

конкурентоспособности;

— дает возможность осуществлять оперативный контроль, то есть

своевременно и обьективно отслеживать изменения ключевых показателей

удовлетворительного прохождения проекта через все стадии интеграции;

— оценивать эффективность мероприятий по повышению надежности

интеграции. 6. Проанализированы методы оценки рисков интеграции ИП в

предприятие. Подчеркнуты основные достоинства и недостатки

существующих методов оценки рисков применительно к решению задачи

оценки рисков интеграции ИП в действующее предприятие. При этом в

качестве инструмента, применяемого для решения задачи оценки рисков

интеграции ИП в предприятие, предложена теория нечетких множеств. Выбор данного метода оценки рисков интеграции обоснован его простотой,

возможностью оценить риск по двум направлениям - качественно и

количественно - в условиях отсутствия полной информации, а также

высокой точностью полученных результатов. Разработан метод планирования надежности интеграции ИП в

предприятие. Предложенный метод позволяет для условий неопределенности

результатов интеграции ИП в деятельность предприятия:

— оценивать значения чистого денежного потока по интервалам

планирования;

— планировать динамику чистого денежного потока при интеграции ИП в

предприятие;

— планировать очередность и оценивать приоритетность отдельных

проектов с позиции эффективности предприятия в целом;

— оценивать начало ввода в действие отдельных проектов;

— оценить резервы или дефицит величины чистого денежного потока по

отдельным проектам и по предприятию в целом;

— планировать ресурсы, необходимые для ликвидации и профилактики

рисков интеграции. На практическом примере рассмотрено использование предложенного

метода планирования надежности интеграции инвестиционного проекта в

промышленное предприятие. 7. Предложена классификация мероприятий по профилактике и

ликвидации внутренних рисков интеграции инвестиционного проекта в

предприятие (рис 4.1.1.). 8. Сформирована последовательность мероприятий обеспечения

надежности интеграции инвестиционного проекта в предприятие,

позволяющая:

— своевременно оценить возможные последствия проявления рисков;

— наладить четкую систему управления внутренними рисками

интеграции;

— исключить возможные ошибки при осуществлении процесса

интеграции;

— повысить надежность процесса интеграции;

— обеспечить получение запланированных результатов интеграции

проекта в деятельность предприятия. Разработан и представлен на рис.4.2.1.алгоритм действий по управлению

надежностью интеграции, а также - на рис. 4.2.2. - технология планирования

системы управления рисками в процессе интеграции ИП в промышленное

предприятие. Таким образом, были выполнены все поставленные изначально задачи

исследования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Трофимова, Наталья Николаевна, 2006 год

1. Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономикой и Минфином России, Госстроем России 21.06.1999г. №ВК 477).

2. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» 6/01 от 30.03.01 № 26н.3. «Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа», утвержденные Постановлением Правительства Российской Федерации 25 июня 2003 г. №367.

3. Федеральный закон от 25.02.99 №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. От 02.01.2000г.).

4. Инвестиции в России. М., Госкомстат России, 2003.

5. Менеджмент в России и за рубежом.М.,Госкомстат России, 2000.

6. Промышленность России. М., Госкомстат России, 2003.

7. Россия в цифрах. 2004: Крат.стат.сб./Федеральная служба государственной статистики М., 2004.- 431 с.

8. Российский статистический ежегодник: Стат.сб./Госкомстат России.-М., 2004.Ю.Болыиой экономический словарь/ ред. А.Н. Азреилияна. М.: Институт новой экономики, 1997.

9. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. М: Изд -во «Экзамен», 2002. - 544с.

10. Агеев С. Камо Гридеши//Эксперт северо-запад.2003 -№48.-с.16.

11. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989.

12. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб: Издательство «Питер», 1999.-416с.

13. Антикризисное управление: общие основы и особенности России. Учебное пособие/ Под ред. И.К. Ларионова М.: Изд. Дом «Дашков и К'», 2001.-248с.П.Афанасьев М.П. Корпоративное управление на российских предприятиях. М.: Интер Эксперт, 2002.- 446с.

14. Бадалова А.Г. Управление рисками предприятий: практический инструментарий для менеджеров / А.Г. Бадалова. Москва : Янус-К, 2004. -88с.

15. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

16. Балахонова И. М. Исследование и оценка рисков функционирования и развития промышленных предприятий: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: Спец. 08.00.05/ Балахонова Иляна Михайловна; Юж.-Ур. гос. ун-т. -Челябинск, 2004. 22с.

17. Беликов А.Ю. Теория рисков : Учеб. пособие / А.Ю. Беликов; М-во образования Рос. Федерации, Иркут. гос. экон. акад. Иркутск: Изд-во Иркут. гос. экон. акад., 2001. - 95 с.

18. Белинский Б.И. Формирование инвестиционных ресурсов развития производства и его реструктуризации: Автореф. дис. на соискание ученой степени к-та экон. наук.-М.: ОПМТ РАГС, 2004, 21с.

19. Березина Т.А. Инновационная и инвестиционная политика фирмы: Учеб. пособие / Т.А. Березина, М.М. Волкова, JI.C. Исаков; Под ред. JI.C. Исакова. СПб.: БГТУ, 1998. - 39 с.

20. Бизнес: оксфордский толковый словарь. -М.: РГГУ, 1996.

21. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент.- Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995.

22. Бланк И.А. Классификация денежных потоков на предприятии. http://www.bestlibraiy.ru.

23. Блауг М. Экономическая мысль в ретроперспективе: Пер. с англ. 4-е изд. М: Дело Лтд, 1994.

24. Бобонец А.И. Оценка рисков в деятельности промышленных предприятий / А. И. Бобонец; Центросоюз Рос. Федерации, Белгор. ун-т потребит, кооп. Белгород: Кооп. образование, 2003. - 201с.

25. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Уч.пособие для вузов. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-286с.

26. Богданова А.Е. Управление кредитными рисками. М.: ИМЭИ, 2000.

27. Боков В.В. Риски во внешнеэкономической деятельности и их логистическое регулирование: Учеб. пособие / В.В. Боков; М-во общ. и проф. образования Рос. Федерации, Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. М. : Рос. экон. акад., 1998. - 131 с.

28. Боков В.В., Забелин П.В., Федцов В.Г. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике. М.: Изд-во «Приор», 1999. 128с.

29. Болыпов A.B. Риск-менеджмент: Учеб. пособие / A.B. Большое, А.Д. Хайруллина; М-во образования Рос. Федерации, Казан, финансово-экон. инт. Казань: Изд-во КФЭИ, 1999. - 1 Юс.

30. Бочарников В.П. Прогнозные коммерческие расчеты и анализ рисков на Fuzzy for Excel / Виктор Бочарников, Сергей Свешников, Степан Возняк. -Киев: ИНЭКС, 2000. 159с.

31. Бузанова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций/Под ред. В.Е. Есипова.-СПб.: Питер, 2003.-432с.

32. Буренина Г.А. Стратегический анализ рисков промышленного предприятия / Г.А. Буренина. СПб : Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 28 с.

33. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А. Рискология (управление рисками): учебник / М.: Экзамен, 2002 383с.

34. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./гл. ред.серии Я.В. Соколова.-М.: Финансы и статистика, 2003. 800с.

35. Васюхин О.В. Эффективное управление предприятием в условиях переходной экономики / О.В. Васюхин. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 1999. - 64с.

36. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник.-М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2002.-3 84с. I

37. Вахрин П.И. Инвестиции. Практические задачи и конкретные ситуации: Учебное пособие. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2003. - 212с.

38. Виленский П.П., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: Уч. пособие. 2-е изд. перераб. и доп.-М.: Дело, 2002.-888с.

39. Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве / Воробьев С. Н., К. В. Балдин; Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко". М.: Дашков и Ко, 2005. - 769с.

40. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.-М.: Финстатинформ, 1997.—135с.

41. Государственная политика в промышленном комплексе и его трансформация в период реформ (Доклад Минпромнауки и МАЦ)//Вопросы экономики.-2002.-№6.-с.92.

42. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учеб. пособие / В.М. Гранатуров. М.: Дело и Сервис, 1999. -112с.

43. Грачева М.В. Анализ проектных рисков: Учеб. пособие / М.В. Грачева. М.: ЗАО "Финстатинформ", 1999. - 216с.

44. Гурков И.Б. Адаптация промышленной фирмы : Теория и практика / И. Б. Гурков; Гос. ун-т "Высш. шк. экономики". М.: ВШЭ, 1997. - 233с.

45. Гуськова Н.Д. Управление хозяйственными рисками на промышленном предприятии. Саранск : Изд-во Морд, ун-та, 2005. - 108с.

46. Двас Г. В. Методологические основы применения методов теории надежности для управления рисками при осуществлении экономических проектов / Г. В. Двас. СПб.: Вести, 1998. - 190с.

47. Догиль Л.Ф. Хозяйственный риск и финансовая устойчивость предприятий АПК: Методологические и практические аспекты. М.: БГЭУ, 1999.

48. Емельянов A.A. Имитационное моделирование в управлении рисками / А. А. Емельянов; М-во образования Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. инженер.-экон. акад. СПб.: СПбГИЭА, 2000. - 375с.

49. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика/ Под ред. Проф. JI.T. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2001 -400с.

50. Забелина О.В. Управление рисками в сфере промышленного бизнеса / О.В. Забелина; М-во образования Рос. Федерации, Твер. гос. ун-т. Тверь: Твер. гос. ун-т, 1999. - 158с.

51. Иванова JI.H. Управление проектами: Учеб. пособие / К.т.н., доц. Иванова Лариса Николаевна; С.-Петерб. ин-т доп. проф. образования службызанятости. Каф. прикл. экономики и упр. СПб.: Ин-т доп. проф. образования службы занятости, 2004. - 87с.

52. Извеков Д.А. Управление рисками предприятий в сфере военно-технического сотрудничества России: Автореф. дис. на соиск. учен, степ.к.э.н.: Спец. 08.00.05/ Извеков Дмитрий Александрович; Рос. гос. гуманит. ун-т. М., 2004. - 23с.

53. Ильин Н.И., Лукманова И.Г. и др. Управление проектами/Под общей ред. В.Д.Шапиро.- СПб.: «Два-ТрИ», 1996.-610с.

54. Казак А.Ю. Финансирование реальных инвестиционных проектов / А. Ю. Казак, Л. И. Юзвович. Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2003. - 177с.

55. Караиванова И. Русские горки. Инвестиционный климат в России меняется резко и непредсказуемо// Эксперт северо-запад. 2002.-№11.-е. 16.

56. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском на предприятиях / P.M. Качалов; Рос. акад. наук, Центр, экон.-мат. ин-т. М. : ЦЭМИ, 1999. -96 с.

57. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. http://www.ek-lit.agava.ru.

58. Кириллов Ю.А. Разработка математического обеспечения оценки риска реальных инвестиционных проектов: Автореф. дис. на соиск. учен, степ, к.э.н.: Спец. 08.00.13/ Кириллов Юрий Александович; Самар. гос. аэрокосм. ун-т. Самара, 2004. - 16 с.

59. Кириллова Г.В. Анализ безопасности и оценка риска: Учеб. пособие / Г.В. Кириллова; МПС России, Рос. гос. открытый ун-т путей сообщ. -Переизд.. М.: РГОТУПС, 2003. -38с.

60. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. М.: Экономика, 1997.

61. Клейнер Г. Системная парадигма и теория предприятия//Вопросы экономики.-2002.-№ 10.-с47.

62. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997. 512с.

63. Колга И.Е. Инвестиции в реальный сектор экономики: привлечение и использование: Автореф. дис. на соискание ученой степени к-та экон. наук.-СПб.:СГЭА, 2004. -21с.

64. Комарова О.С. Формирование механизма инвестиционного поведения промышленных предприятий: Автореф. дис. на соискание ученой степени к-та экон. наук. Новосибирск: УОП РИО НГАЭиУ, 2004. -21с.

65. Кондратьев В. Особенности инвестиционной модели России//Проблемы теории и практики управления. 2004- №3.- с.68.

66. Косенков В.В. Формирование механизма управления рисками в производственных предпринимательских структурах: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: Спец. 08.00.05/ Косенков Владимир Викторович; С.-Петерб. гос. инж.-экон. ун-т. СПб., 2004. - 18 с.

67. Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент. СПб.: Питер, 2001. ^Шс.

68. Крылов Э.И., Власова В.М., Оводенко A.A. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Анализ эффективности инвестиций и инноваций, СПбГУАП .СПб., 2003. 506с.

69. Крылов Э.И. Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика,2004. 384с.

70. Крюков А.Ф. Адаптационные возможности и индикаторы развития машиностроительного предприятия в условиях переходной экономики / А.Ф. Крюков, И.Г. Егорычев, В.Д. Сухих; М-во образования Рос. Федерации, Краснояр. гос. ун-т. Красноярск : КГУ, 2001. - 160с.

71. Курс экономики / Под ред. Б.А.Райзберга. М.: ИНФРА-М, 2000.

72. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности: Учеб. Пособие / М.Г.Лапуста, Л.Г. Шаршукова; М.:ИНФРА-М, 1998.

73. Леонов А.Е. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. пособие / А.Е. Леонов; М-во общ. и проф. образования Рос. Федерации, Новосиб. гос. техн. ун-т. Новосибирск : НГТУ, 1998. - 35 с.

74. Лепешкина М. «Инвестиционные риски». / РИСК, №1,2003, с65-71

75. Литвиненко Н. П. Построение системы управления рисками промышленной компании: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: Спец. 08.00.10/ Литвиненко Николай Петрович; МГУ им. М. В. Ломоносова. М., 2004. - 27 с.

76. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. -400с.

77. Ляпина С.Ю. Методология управления рисками стратегического развития ромышленных организаций в условиях рынка / Светлана Юрьевна Ляпина. М.: Паруса, 2003. - 20с.

78. Мади Л.В. Совершенствование механизма количественной оценки рисков инвестиционных проектов. М.: ИРЦ Газпром, 2004. - 51с.

79. Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента.-СПб.: Изд. дом «Бизнес пресса», 2002.-208с.

80. Малинецкий Г.Г. Теория риска и безопасности с точки зрения нелинейной динамики и системного анализа / Г.Г. Малинецкий. М.: Ин-т прикладной математики РАН, 1998. - 27с.

81. Маршалл А. принципы экономической науки: Пер. с англ. В 3-х т. М.: Прогресс, 1993. Т.2.

82. Миэринь JI.A. Основы рискологии: Учеб. пособие / JI. А. Миэринь; С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, Каф. общ. экон. теории. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 1998. - 138с.

83. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: / A.M. Дубров, Б.А. Лагоша, Е.Ю. Хрусталев, Т.П. Барановская; Под ред. Б.А. Лагоши. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 222с.

84. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммер. банков / В.А. Москвин. -М.: Финансы и статистика, 2004. 350с.

85. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Ф.Х.Найт; пер. с англ. М.Я.Каждана. М.: Дело, 2003.

86. Новоженов Д.В. Теоретические основы и методология совершенствования систем управления инвестициями российских корпораций//Менеджмент в России и за рубежом.2003.-№6.-с.19.

87. Ойгензихт В.А. Проблема риска в гражданском праве. Душанбе, 1972;

88. Паланкоев A.M. Проблема банкротства в условиях российских реформ / Паланкоев Ахмед Магомедович; Фонд поддержки ученых "Науч. перспектива". М.: Ин-т соц.-полит. исслед., 2000 - 106с.

89. Перепелица В.А. Математические модели и методы оценки рисков экономических, социальных и аграрных процессов / В. А. Перепелица, Е. В. Попова; Рост. гос. ун-т. Ростов н/Д: Изд-во Рост, ун-та, 2002. - 206с.

90. Плотников А.Н. Учет факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов: Учеб. пособие / А.Н. Плотников; М-во общ. и проф. образования Рос. Федерации, Сарат. гос. техн. ун-т. Саратов: СГТУ, 1998. - 78с.

91. Половинкин П., Зозулюк А. «Предпринимательские риски и управление ими». // Рос. эк. Журнал. 1997,- №9 с77.

92. Реутская И.В. Управление хозяйственными рисками как фактор повышения эффективности производства / И.В. Реутская, А.П. Ветров. -Краснодар: Южный институт менеджмента, 2004. 141с.

93. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учеб. для вузов / М. В. Грачева, С. Я. Бабаскин, И. М. Волков и др.; Под ред. М. В. Грачевой. М.: ЮНИТИ-Дана, 2001. - 350с.

94. Риски жизни и рыночного предпринимательства в современном обществе: Сб. научных статей / М-во образования Рос. Федерации, Помор, гос. ун-т им. М. В. Ломоносова. Под ред. Залывского Н.П. Архангельск: ПТУ, 2001.-43с.

95. Риск-менеджмент = Risk management: Учебник / В. Н. Вяткин, И. В. Вяткин, А. Гамза и др.; Под ред. И. Юргенса. М.: Дашков и Ко, 2003. - 493с.

96. Риск: социологический анализ, коммуникация, региональное управление: сб. / Рос. акад. наук. Ин-т социологии; под ред. А. В. Мозговой. -М.: Изд-во Ин-та социологии РАН, 2004. 192с.

97. Риски в современном бизнесе / П.Г.Грабовый, С.Н.Петрова, С.И.Полтавцев и др. М.: Наука, 1985.

98. Риски. Ситуационные центры и системы. Технологии выявления неявных проблем / A.B. Руцкой, A.B. Ивлев, С.С. Терещенко и др. Всерос. ин-т науч. и техн. информ. М.: ИПКИР и др., 2000. - 312 с.

99. Риск-менеджмент = Risk management: Учебник / В. Н. Вяткин, И. В. Вяткин, В. А. Гамза и др. Под ред. И. Юргенса. М.: Дашков и Ко, 2003. -493с.

100. Россия: риски и опасности "переходного" общества = Russia: risks and threats of "transition" society: Сб. ст. / Рос. акад. наук, Ин-т социологии; Под ред. О.Н. Яницкого. 2-е изд. - М.: Изд-во Ин-та социологии, 2000. -237с.

101. Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.

102. Рыжков, Ф.Н. Надежность технических систем и управление риском: Учеб. пособие /Ф. Н. Рыжков, В. И. Томаков; М-во образования Рос. Федерации, Курс. гос. техн. ун-т. Курск: КГТУ, 2000. - 345с.

103. Рымкевич В.В. Экономическая теория рисков / В.В.Рымкевич -Минск: БГЭУ, 2001.

104. Рэй К.-И. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками. М.: Дело, 1999.

105. Рыночное хозяйствование и риски / Архангельский В.Н., Горланов Г.В., Гуртов В.К. и др.; Рос. акад. гос. Службы при Президенте Рос. Федерации. СПб.: Наука, 2000.

106. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М, 1999.

107. Савинская H.A. Риски и устойчивость предприятия / H.A. Савинская, М.Н. Багиева; М-во общ. и проф. образования Рос. Федерации,С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. -100с.

108. Сборник статей "Актуальные проблемы риск-менеджмента": сб. ст. / Федер. агентство по образованию, гос .образоват. учреждение высш. проф. образования Гос. ун-т упр. Каф. упр. финансовыми рисками; под ред. Морыженкова. М. : Гос. ун-т упр., 2004. - 160с.

109. Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1968.

110. Семенов С. Н. Экономические интересы и риски в системе кредитных отношений: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: Спец. 08.00.01 ;Спец. 08.00.10/ Семенов Сергей Николаевич; Сев.-Кавк. гос. техн. ун-т. Ставрополь, 2004. - 21с.

111. Силкина Г.Ю. Теория принятия решений и управление рисками: Модели конфликтов, неопределенности, риска: Учеб. пособие / Г.Ю. Силкина; М-во образования Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. политехи, ун-т. СПб.: Изд-во СПбГПУ, 2003. - 70с.

112. Симачев Ю. Институт несостоятельности в России: спрос, основные тенденции и проблемы развития//Вопросы экономики-2003-№4.-с.62.

113. Сио К.-К. Управленческая экономика: Пер. с англ. М.: Прогресс, 2000.

114. Скамай JI. «Системность на поле неопределенности» / РИСК, №1, 1999, с.62-67.

115. Смирнова Н. В. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия в условиях реструктуризации экономики: Автореф. дис. на соискание ученой степени к-та экон. наук.- Иваново: ООО «Фирма «Арт Виста», 2004.

116. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов: в 5 кн. М.: Ось-89,1997. кн. 1.

117. Соложенцев Е.Д. Логико-вероятностные модели риска в банках, бизнесе и качестве / Е.Д. Соложенцев, В.В. Карасев, В.Е. Соложенцев; Под ред. Е.Д.Соложенцева. СПб.: НАУКА, 1999. - 118с.

118. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и пратика в условиях реформирования российской экономики- «2-е изд. перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 176с.

119. Титов В.В. Организационно-методические вопросы управления рисками в российском бизнесе: Учеб. пособие / В.В. Титов; М-во высш. и проф. образования Рос. Федерации, Обн. ин-т атом, энергетики. Обнинск: ИАТЭ, 1999. - 76с.

120. Травин М. Управление надежностью производственных систем в условиях рисков = Die Steuerung der Zuverlässigkeit von Produktionssystemen unter Risikobedingungen / M. Травин; Потсдам, ремеслен. палата. Гетцский учеб. центр. Кострома: Б.и., 2003. -221с.

121. Трофимова H.H. Анализ особенностей принятия управленческих решений в современных условиях Сб. научных тр. нац. ассоциации авиаприборостроителей // Аэрокосмическое приборостроение России. СПб, 2002.

122. Трофимова H.H. Анализ методов оценки рисков инвестиционных проектов Сб. тр. конференции// 4-я международная школа-семинар БИКАМП'ОЗ. 23-27 июня 2003 года. Труды конференции. СПб.: Изд-во СПбГУАП, 2003.

123. Трофимова H.H. Методы определения последствий рисков в экономике/ Сборник докладов пятой научной сессии аспирантов и соискателей ГУАП, СПб, 2002.

124. Трофимова H.H. Необходимость развития интеллектуального потенциала промышленных предприятий для эффективного внедрения новых методик по управлению рисками. Международный семинар //Высшее образование в XXI веке: проблемы и перспективы, 2002.

125. Трофимова H.H. Сравнительный анализ существующих программных продуктов, применяемых в инвестиционном проектировании / Сборник докладов шестой научной сессии аспирантов и соискателей ГУАП, СПб, 2003.

126. Трофимова H.H. Основные тенденции исторического развития категории экономического риска Сборник научных статей. Серия 1. Выпуск 6.- «Национальная ассоциация авиаприборостроителей», СПБ, 2004.

127. Трофимова H.H. качество образования как фактор снижения кадрового риска на промышленном предприятии // Международный семинар // Высшее образование в XXI веке: проблемы и перспективы, 2004г.

128. Трофимова H.H. Управление инвестициями в условиях неопределенности // Тезисы докладов 7 научной сессии аспирантов и соискателей СПбГУАП, СПб, 2004г.

129. Трофимова H.H. Классификация внутренних рисков интеграции инвестиционного проекта на промышленном предприятии // Сборник трудов ГУАП, ноябрь 2004г.

130. Трофимова H.H. Законодательная защита предпринимателей от рисков, связанных с предпринимательской деятельностью// Тезисы докладов 8 научной сессии аспирантов и соискателей СПбГУАП, СПб, 2004г.

131. Трофимова H.H. Современные условия инвестиционной деятельности российских промышленных предприятий. Сборник научных статей. Серия 1. Выпуск 7.- «Национальная ассоциация авиаприборостроителей», СПБ, 2005.

132. Трофимова H.H. Формирование последовательности мероприятий обеспечения надежности интеграции инвестиционного проекта впредприятие. Сборник научных статей. Серия 1. Выпуск 8.- «Национальная ассоциация авиаприборостроителей», СПБ, 2005.

133. Трофимова H.H. Основные требования к обеспечению надежности процесса интеграции инвестиционного проекта в деятельность предприятия Сборник научных статей. Серия 1. Выпуск 8.- «Национальная ассоциация авиаприборостроителей», СПБ, 2005.

134. Управление рисками в бизнесе: Всерос. науч.-практ. конф., 26-27 июня 2000 г.: Сб. материалов под ред. к.э.н. O.A. Лузгиной. Пенза : Приволж. дом знаний, 2000. - 67с.

135. Управление рисками в недвижимости: учебник для вузов. П.Г. Грабовый, В.Я. Осташко, Н.К. Гогуа и др. под общ. ред. проф. П.Г. Грабового. Москва: Реалпроект, 2005. - 471с.

136. Управление рисками при обеспечении качества продукции авиационной промышленности: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: Спец. 08.00.05/ Иноземцева Виктория Владимировна; Сарат. гос. соц.-экон. ун-т. Саратов, 2004. - 21с.

137. Урицкая О.Ю. Основы теории экономического риска: Учеб. пособие / О.Ю.Урицкая; М-во общ. и проф. образования Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. техн. ун-т, Учеб. центр подгот. руководителей. СПб.: Изд-во СПбГТУ, 1999. - 50с.

138. Уткин Э.А. Управление рисками предприятия: Учеб.-практ. пособие / Э.А. Уткин, Д.А. Фролов. М.: ТЕИС, 2003. - 247с.

139. Хигс Дж. Стоимость и капитал: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1988.

140. Хозяйственный риск и методы его измерения / Т.Бочкаи, Д.Месена, Д.Мико и др. М.: Экономика, 1979.

141. Хомкалов Г.В. Риски в инвестировании: анализ и оценка / Г.В. Хомкалов, Е.А. Панкратьева; М-во общ. и проф. образования Рос. Федерации, Иркут. гос. экон. акад. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1998. - 95с.

142. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для студентов вузов / Н.В.Хохлов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

143. Ченг Ф. Ли, Финнерти Дж. И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. М.: ИНФРА-М, 2000.

144. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности / Черкасов B.B. М. : Рефл-бук; Киев : Ваклер, 1999. - 287с.

145. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска: Практ. пособие / В.А. Чернов; Под ред. проф. М.И. Баканова. М.: Финансы и статистика, 1998. -127с.

146. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия: Учеб. Пособие / Г.В.Чернова. СПб: Питер, 2000.

147. Шапкин A.C. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций : учебник / A.C. Шапкин, В.А. Шапкин; Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко". Москва: Дашков и Кш, 2005. - 879с.

148. ШарпУ., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1999.

149. Швандар В.А. Риски в экономике / М.: ЮНИТИДАНА, 2000 300с.о

150. Шумпетер И. Теория экономического развития. М.: Экономика, 1982.

151. Экономика предприятия / В.Я.Хрипач, Г.З.Суша, Г.К.Оноприенко; Под ред. В,Я,Хрипача. М.: Экономпресс, 2000.

152. Яловенко О.В. Аналитические исследования и управление риском / О.В. Яловенко; Рос. заоч. ин-т текстил. и легкой пром-сти. М.: МГУП, 2003.-235с.