Организация денежных потоков предприятия: теория и практика тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Чикарова, Марина Юрьевна

• Чикарова, Марина Юрьевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Чикарова, Марина Юрьевна

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические основы организации денежных потоков предприятия

1.1. Основные теоретические подходы к характеристике денежных потоков. Этапы становления процесса регулирования денежного оборота предприятий в России

1.2. Управление денежными потоками предприятия

1.3. Роль денежных потоков в оценке платежеспособности предприятия

Глава 2. Анализ движения денежных потоков предприятий

2.1. Процесс формирования и использования денежных средств на предприятиях: приоритеты и проблемы

2.2. Анализ взаимосвязи движения денежных потоков и платежеспособности предприятия

2.3. Оценка роли денежных потоков в показателях деловой активности предприятия

Глава 3. Основные направления совершенствования организации денежных потоков предприятия

3.1. Пути повышения эффективности организации денежных потоков предприятия

3.2. Бюджетирование как способ эффективного управления денежными потоками предприятия

3.3. Движение денежных потоков в системе «предприятие - банк»: управление процессом привлечения кредитных ресурсов

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организация денежных потоков предприятия: теория и практика»

Денежные потоки хозяйствующего субъекта обслуживают различные виды деятельности. Качество организации денежных потоков определяет степень финансового равновесия предприятия в процессе его развития, ритмичность осуществления операционного процесса, пропорции собственных и заемных источников финансирования, скорость оборота финансовых средств предприятия. Особенности механизма регулирования денежных потоков как на отдельном предприятии, так и в системе хозяйствующих субъектов имеют некоторые различия, которые обусловлены отраслевой спецификой, внешними и внутренними условиями функционирования предприятия, его целями.

Темпы развития предприятия, его платежеспособность и финансовая устойчивость определяются достаточностью денежных средств и синхронизацией денежных потоков. Организация денежных потоков связана с операционной деятельностью предприятия и определяет ее эффективность, обеспечивая сокращение производственного и финансового циклов предприятия, а следовательно, получение дополнительной прибыли.

С другой стороны, платежеспособность предприятия сегодня означает гораздо больше, чем своевременное исполнение обязательств. Качество организации денежных потоков во многом определяет деловую репутацию предприятия. Следовательно, возникает необходимость совершенствования организации денежных потоков, способной стать основой не просто улучшения финансовых показателей предприятия, но и высокого рейтинга предприятия.

Более того, организация денежных потоков предприятия должна быть адекватна стратегии развития предприятия. От этого зависит реализация целей текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Это и определяет актуальность темы данной диссертации.

Степень научной разработанности проблемы. Фундаментальные исследования, направленные на рассмотрение экономического содержания и сущности денежных потоков, проводились отечественными и зарубежными учеными.

В зарубежной литературе теоретические и практические вопросы организации денежных потоков предприятий стали объектом исследования в трудах таких известных экономистов, как Л. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Р. Вестерфилд, Л. Гапенски, А.Дайле, Альфред М. Кинг, Б. Коласс, Ж. Ришар, Дж. Г. Сигел, К. Уолш, Роберт Н. Холт, Э. Хэлферт, Дж. К. Шим и др.

В отечественной научной литературе исследование регулирования денежных потоков предприятия в рамках государственной денежно-кредитной политики советского периода представлено в работах З.В. Атласа,

A.Д. Гусакова.

Современное состояние проблемы организации денежных потоков получило отражение в трудах А.М.Бабича, М.И.Баканова, И.Т.Балабанова, С.И.Басалая, С.А.Батехина, И.А.Бланка, В.В.Бочарова, В.В.Бурцева, Н.В.Володиной, А.В.Грачева, А.В.Гутовой, О.В.Ефимовой, В.П.Иваницкого, И.В.Ивашковской, В.В.Ковалева, Е.А.Мизиковского, Л.Н.Павловой,

B.М.Родионовой, Г.В.Савицкой, Е.М.Сорокиной, Е.С.Стояновой, Н.Н.Тренева, Г.Уваровой, Д.В.Ужонковой, В.Е.Хруцкого, А.Д.Шеремета, К.В.Щиборщ и др.

Проблема совершенствования организации денежных потоков предприятия обусловлена следующими причинами. Во-первых, на предприятиях главенствует принцип максимизации прибыли и снижения затрат, который не предполагает связи данных мер с качеством управления денежными потоками. Во-вторых, вопросы организации денежных потоков как системы мероприятий, позволяющих реализовать стратегию развития предприятия, разработаны недостаточно и существует потребность в повышении эффективности организации денежных потоков предприятий в современных условиях.

Высоко оценивая научные, методологические, методические и практические результаты, полученные данными исследователями, необходимо отметить, что данная область знаний оставляет пространство для продолжения работы как в теоретическом, так и практическом плане.

Цель диссертационного исследования заключается в изучении теоретических вопросов и проблем, связанных с денежными потоками предприятий, разработке рекомендаций по совершенствованию организации денежных потоков.

Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- изучить развитие механизма управления денежными потоками в Российской Федерации, определить основные этапы становления процесса управления движением денежных средств предприятий;

- исследовать специфику и особенности денежных потоков предприятия, их состав, обосновать предложения по совершенствованию классификации денежных потоков;

- проанализировать движение денежных потоков на предприятиях в целях выявления проблем в организации их денежного оборота (на примере ОАО «Саранский автосамосвальный завод» и ОАО «Станкостроитель»);

- разработать направления совершенствования организации денежных потоков предприятий с учетом их финансового состояния;

- обосновать необходимость оценки кредитоспособности предприятия с целью привлечения кредитных ресурсов с учетом особенностей его функционирования.

Объектом исследования являются денежные потоки предприятия.

Предметом исследования выступает совокупность теоретических и практических подходов к организации денежных потоков на предприятии.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют труды российских и зарубежных ученых в области организации денежных потоков. В работе использованы принципы диалектического, системного и логического подходов, структурно-функциональный анализ, сравнение, ситуационный анализ, метод экспертных оценок.

Информационной базой исследования стали законодательные и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, научные труды отечественных и зарубежных ученых, публикации по исследуемой проблеме в периодической печати, материалы международных, всероссийских, региональных научно-практических конференций и семинаров, а также интернет-ресурсы, статистическая и бухгалтерская отчетность предприятий (ОАО «Саранский автосамосвальный завод» и ОАО «Станкостроитель»).

Основные научные результаты, выносимые на защиту, полученные лично автором, и их научная новизна состоят в следующем:

- определены основные этапы процесса управления денежными потоками предприятий в Российской Федерации, установлено, что данный процесс возник еще в 20-х гг. XX в. как составная часть государственного регулирования денежного обращения и кредитной политики (в отличие от источников, в которых указывается, что система организации денежных потоков возникла в 50-х гг. XX в. в США);

- выявлены противоречия в классификационных признаках денежных потоков предприятия, среди которых имеются признаки, дублирующие друг друга, а также предложен вариант группировки классификационных признаков, позволяющей любой признак отнести к основным (главным) либо дополнительным (второстепенным) и тем самым систематизировать имеющиеся классификации;

- определены основные проблемы в организации денежных потоков предприятия посредством анализа коэффициентов ликвидности (традиционная методика) и показателей, характеризующих денежные потоки, что позволило более точно оценить возможности предприятий генерировать денежные потоки;

- разработаны мероприятия по совершенствованию организации денежных потоков для каждого из предприятий, отчетность которых была проанализирована в ходе исследования;

- аргументирована необходимость совершенствования кредитных взаимоотношений в системе «предприятие - банк» на основе использования единой методики оценки финансового состояния (кредитоспособности) предприятия.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что теоретические и практические разработки диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе при преподавании курсов «Финансы предприятий», «Финансовый менеджмент» студентам экономических специальностей, а также в научно-исследовательских работах по проблемам организации денежных потоков предприятий.

Положения и выводы, изложенные в диссертации, могут быть использованы предприятиями в целях совершенствования организации денежных потоков.

Апробация работы. Основные теоретические и практические положения и результаты диссертационного исследования докладывались автором на научно-практической конференции «Духовно-нравственные основы социально-экономической деятельности потребительской кооперации» (Саранск, 2004), VI Международной научно-практической конференции «Реформирование системы управления на современном предприятии» (Пенза, 2006), Всероссийской научно-практической конференции «Экономика и управление в современных условиях» (Красноярск, 2006). Основные положения диссертационного исследования нашли отражение в 12 публикациях авторским объемом 2,8 п. л. (включая две статьи в журналах, рецензируемых Высшей аттестационной комиссией Министерства образования и науки Российской Федерации).

Структура и объем диссертации определяются ее общей концепцией, поставленными задачами и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы, приложений, она содержит 174 страницы, 11 рисунков, 17 таблиц, 30 формул, 2 приложения. Список использованных источников и литературы включает 154 источника.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Чикарова, Марина Юрьевна

Выводы о качестве платежной дисциплины можно сделать по показателям, характеризующим не только дебиторскую, но и кредиторскую задолженность (таблицы 16 и 17).

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей отражает степень покрытия кредиторской задолженности за счет взыскания дебиторской задолженности. Оптимальным считается соотношение дебиторской задолженности к кредиторской 1:1 и выше. При выполнении данного соотношения предприятие сможет погашать кредиторскую задолженность за счет дебиторской. Однако значительное превышение данного соотношения может свидетельствовать о том, что предприятие предоставляет контрагентам выгодные условия поставок товаров, либо о неэффективной работе по взысканию дебиторской задолженности.

Заключение

Денежные потоки предприятия, их синхронность и объемы, определяют степень платежеспособность предприятия, а также его возможности увеличивать объемы выпуска продукции и диверсификации бизнеса.

Принято считать, что процесс регулирования денежных потоков предприятий возник в 50-е гг. XX в. в США. В процессе исследования нам удалось доказать, что денежные потоки предприятий еще с 20-х гг. XX в. были объектом государственного регулирования в России. Отметим, что влияние государства на денежные потоки предприятий было частью регулирования денежного обращения в стране. Автор считает, что процесс становления управления денежными потоками в России можно представить в следующем виде.

1. 1920 - 1989 гг. Этап характеризуется директивными методами управления денежными потоками как составляющими денежного обращения в стране. Смысл такого управления для предприятий был ничтожен. Предприятие не имело возможности оперативного управления денежными потоками. К тому же законодательство того времени существенно ограничивало полномочия руководителей предприятий.

2. 1990 - 1994 гг. (ориентировочные сроки). Данный этап совпадает с началом крупных экономических преобразований в стране. Рыночные реформы повлекли за собой ряд побочных эффектов, среди которых неплатежи, высокая доля бартерных расчетов, возникновение огромного числа убыточных и соответственно неплатежеспособных предприятий. Центр регулирования денежных потоков предприятий находится уже в руках самих руководителей предприятий. Государство регулирует лишь общую денежную массу в стране. Причем эффективность государственного участия в решении проблем финансового состояния предприятий крайне низка.

4. 1995 г. - настоящее время. Середина 1990-х гг. еще характеризуется проблемами финансового состояния предприятий. Но этот этап характеризуется началом использования зарубежных технологий управления денежными потоками. Особое внимание зарубежному опыту уделили предприятия естественных монополий, которые оказались в центре замкнутого круга неплатежей.

Принципиально новым подходом в представленной нами хронологии развития управления денежными потоками предприятий является то, что автор исследования рассматривает процесс регулирования денежных потоков предприятия не только применительно к рыночной экономике.

Множество классификационных признаков денежных потоков предприятия, как и разные взгляды на их толкование, не позволяет выделить существенные характеристики денежных потоков. Предлагаемый нами вариант решения данной проблемы основан на разграничении классификационных признаков на главные и второстепенные. Выявление таких признаков определяется также и необходимостью систематизации наработок в данной сфере для отечественных экономистов-практиков. При этом, чтобы разграничить такие признаки четко на две категории, необходимо в первую очередь определить условия, по которым классификационные критерии могут быть разделены на две группы.

Итак, главные, или основные, классификационные признаки денежных потоков должны одновременно отвечать следующим требованиям:

1. Практическая значимость. Это, пожалуй, важнейший критерий для обозначения главных классификационных признаков.

2. Возможность точного измерения денежных потоков в рамках той или иной классификации. Иначе говоря, объем денежного потока должен быть достоверно оценен.

3. Общепризнанность классификационной характеристики. Другими словами, классификационный признак не должен вызывать разночтений.

Все остальные критерии могут быть отнесены к второстепенным классификационным признакам.

Автор считает необходимым отнести к главным классификационным критериям следующие:

- вид хозяйственной деятельности предприятия;

- метод оценки во времени;

- непрерывность формирования денежного потока;

- методу исчисления объема;

- уровень достаточности;

- продолжительность вложения денежных средств;

- значимость в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности;

- направленность движения денежных средств;

- денежные потоки при приобретении предприятия;

- вид валюты.

Процесс исследования качества управления денежными потоками базируется на следующих моментах. Во-первых, это анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятий по общепринятым стандартам. Во-вторых, оценка финансовой устойчивости предприятия на основании данных о притоках и оттоках денежных средств. И в конечном итоге комплексная оценка качества управления денежными потоками и выделение слабых мест.

В процессе анализа состояния денежных потоков предприятий было выявлено, что в общем объеме притока денежных средств преобладают потоки по основной деятельности. Однако приток денежных средств по основной деятельности ОАО «Саранский автосамосвальный завод» на протяжении 2000 - 2003 гг. не обеспечивал покрытия оттоков денежных ресурсов в полном объеме. У ОАО «Станкостроитель» такая ситуация наблюдается в 2000 и 2004 гг.

Существенным обстоятельством, которое выгодно отличает ОАО «Станкостроитель», является активное осуществление инвестиционной деятельности. Ее финансирование осуществлялось на протяжении всего анализируемого периода в отличие от ОАО «Саранский автосамосвальный завод», где в 2000 - 2001 гг. инвестиционных расходов не осуществлялось. Кроме того, объем финансирования инвестиций у ОАО «Саранский автосамосвальный завод» в 2002 - 2005 гг. значительно ниже, несмотря на то, что выручка (ее показатели приведены в пункте 2.3 настоящей диссертации) в 2000 - 2003 гг. превышала выручку ОАО «Станкостроитель». Так, в 2000 г. разница в выручке составила 3,7 раза, в 2001 г. - 1,9 раза, в 2002 г. - 1,2 раза, в 2003 г. - 1,1 раза. Очевидно, что в 2005 г. менеджмент ОАО «Саранский автосамосвальный завод» принял решение о направлении свободных денежных средств не на инвестиционные программы, а на погашение кредитов и займов.

Способность генерировать денежные потоки в целом у ОАО «Станкостроитель» выше, чем у ОАО «Саранский автосамосвальный завод». Это в определенной степени объясняет способность данного предприятия увеличивать приток денежных средств по основной деятельности и осуществлять инвестиционные проекты.

В процессе анализа было выявлено, что коэффициенты ликвидности не являются информативными для определения платежеспособности предприятия и его возможностей генерировать денежные потоки. Поэтому наряду с коэффициентами ликвидности нами были проанализированы показатели ликвидного денежного потока (в том числе и по предложенной нами формуле с учетом кредиторской задолженности), доли денежных средств в выручке, показатели задолженности по ее видам, ликвидности (достаточности) денежного потока по видам деятельности предприятия.

В процессе анализа было установлено, что в структуре денежных потоков предприятий преобладают потоки по основной деятельности. Недостаток денежных ресурсов компенсируется в первую очередь задолженностью контрагентам. Роль кредитов в привлечении дополнительных денежных средств незначительна.

Оценка финансовой устойчивости с помощью показателей характеризующих движение денежных потоков позволяет: оценить реальные возможности предприятия выполнять свои обязательства перед бюджетом, контрагентами, персоналом; выявить дополнительные резервы максимизации денежного потока. Для ОАО «Саранский автосамосвальный завод» приоритетными направлениями в совершенствовании организации денежных потоков должны стать:

1. Работа с дебиторами. В течение длительного времени в структуре оборотных активов предприятия высокую долю занимала просроченная дебиторская задолженность. В 2000 г. доля просроченной дебиторской задолженности в структуре оборотных активов составляла 36,4 %, в 2001 г. -30,9 %. Списание дебиторской задолженности во многом определило убыточность основной деятельности предприятия в 2002 г. (объем списанной дебиторской задолженности составил 16 442 тыс. рублей, в результате чего убыток предприятия составил 31 722 тыс. рублей) и в 2004 г. (объем списанной дебиторской задолженности составил 1 060 тыс. рублей, в результате чего убыток предприятия составил 2 344 тыс. рублей). В 2005 г. объем просроченной дебиторской задолженности составил 193 тыс. рублей. При проведении соответствующих мер (своевременное обращение в судебные инстанции, снижение цен на продукцию при условии 100-процентной предоплаты), которые будут эффективны хотя бы на 20 %, предприятие сможет получить около 200 тыс. рублей в год.

2. Мероприятия по разработке нормативов товарно-материальных ценностей. В 2002 - 2004 гг. было выявлено длительное отвлечение денежных средств в запасы сырья и материалов (от 60,6 % до 70,4 %), в то время как в 2000 и 2001 гг. доля сырья и материалов в структуре оборотных активов занимала 34 - 39 %. Таким образом, объем дополнительно отвлеченных денежных средств у предприятия в запасы сырья и материалов составил около 8 450 тыс. руб. Важно осуществлять контроль за длительностью производственного и операционного циклов ввиду нестабильной динамики оборачиваемости активов. В данном направлении должны быть разработаны четкие положения и инструкции для служб и подразделений предприятия, в соответствии с которыми будет осуществляться взаимодействие подразделений в случаях увеличения срока производства продукции. Это позволит предприятию дополнительно получать от 8 450 тыс. руб. до 10 430 тыс. рублей в год.

3. Мониторинг стоимости привлечения кредитных ресурсов и условий кредитных договоров в различных банках ввиду низкой способности предприятия генерировать денежные потоки. В настоящее время ставки по кредитам составляют от 10 до 16,5 %. В 2005 г. ОАО «Саранский автосамосвальный завод» произвело погашение кредитов на сумму 17 600 тыс. рублей. При уменьшении ставки по кредитам хотя бы на 1,5 % это позволило бы предприятию сэкономить около 260 тыс. рублей.

Анализ деятельности ОАО «Станкостроитель» показал, что предприятие достаточно эффективно управляет денежными потоками. Тем не менее, предприятию можно рекомендовать оценить возможность приобретения нового оборудования за счет привлеченных средств ввиду быстрых темпов роста выручки предприятия. На протяжении 2000 - 2005 гг. объем основных средств практически не менялся, а фондоотдача в 2005 г. увеличилась в 1,3 раза по сравнению с 2004 г., а по сравнению с 2000 г. - в 5,1 раза. Следовательно, чтобы увеличивать темпы роста выручки (которая зависит от производственных мощностей предприятия) необходимо включить в инвестиционную программу приобретение оборудования для производства линий профилирования продольной резки рулонной стали. Приобретение оборудования на сумму 10 ООО тыс. рублей позволит предприятию увеличить выручку на 30 620 тыс. рублей в год.

Кроме того, для данных предприятий можно рекомендовать централизовать расчеты с кредиторами. Централизация расчетов с кредиторами позволяет финансовому менеджеру правильно оценить поступающие потоки денежных средств по фирме в целом и составить график необходимых выплат. Кроме того, появляется возможность более эффективного контроля расчетов с кредиторами.

Действительно, рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т. п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

С другой стороны, управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных средств и уменьшения потребности в источниках заемных денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Эффективность перечисленных мероприятий определяется на основании сведений об изменении в финансовом состоянии предприятия, сроках оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей, способности предприятия генерировать денежные поступления (анализ доли оплаченной продукции), окупаемости затрат на внедрение системы бюджетирования.

Кроме того, автором предложено совершенствование процесса привлечения денежных средств посредством организации взаимоотношений с кредитными учреждениями.

Организация движения денежных потоков любого предприятия осуществляется через коммерческие банки. Отношения «предприятие -банк» характеризуются следующей особенностью: банк одновременно выступает и в качестве посредника, и в качестве контрагента. Наибольшее значение банк имеет в качестве кредитора, то есть источника денежных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности. Анализ коэффициентов задолженности исследуемых предприятий доказывает важность привлечения кредитных ресурсов. В связи с этим автор исследования считает возможным разработать схему взаимодействия предприятия и банка, которая бы позволила более эффективно привлекать кредитные ресурсы.

В качестве варианта взаимодействия предприятия и банка автор диссертационного предлагаем следующее. Предприятие и банк должны использовать единую методику оценки финансового состояния предприятия. Для предприятия она будет являться ориентиром для достижения приведенных в ней нормативных показателей, а для банка - обычной методикой оценки кредитоспособности заемщика. Кроме того, это позволит банку учесть отраслевые и иные особенности деятельности предприятия и, соответственно, расширить методическую базу.

Основные положения диссертации изложены в публикациях:

1. Чикарова М.Ю. Анализ динамики и структуры денежной массы Республики Мордовия // Финансы и кредит. - 2004. - № 6. - С. 37 - 40 (0,37 п. л.).

2. Чикарова М. Ю. К вопросу о сущности денежно-кредитной политики // Финансы и кредит. - 2004. - № 20. - С. 54 - 57 (0,32 п. л.).

3. Чикарова М.Ю. Характеристика методов расчета денежных потоков предприятия // Экономика и управление: в поисках нового (Межвузовский сборник научных трудов). - Вып. III. - Саранск: РНИИЦ, 2004. С. 121 - 123. (0,13 п. л.). .

4. Поляков А.Ф., Чикарова М.Ю. Организация системы управления денежными потоками предприятий // Экономика и управление: в поисках нового (Межвузовский сборник научных трудов). - Вып. III. - Саранск: РНИИЦ, 2004. -С. 137-139 (авторский объем 0,12 п. л.).

5. Левчаев П.А., Чикарова М.Ю. Системный подход к бюджетированию // Экономика России: управление микро- и макропроцессами (Межвузовский сборник научных трудов). - Вып. III. - Саранск, 2004. С. 10 - 13 (авторский объем 0,12 п. л.).

6. Поляков А.Ф., Чикарова М.Ю. Денежные потоки предприятий: сущность и классификация // Проблемы современного состояния социально-экономической системы России: Межвузовский сборник научных трудов. - Вып. IV. - Саранск, 2004. С. 10 -13 (авторский объем 0,20 п. л.).

7. Чикарова М.Ю. Роль оптимизации денежных средств в организации финансового управления предприятием // Духовно-нравственные основы социально-экономической деятельности потребительской кооперации: тез. докл. и выступлений на науч.-практ. конф. Саранск, 19-20 апреля 2005 г. В 2 ч. / Редкол.: Б.Ф. Кевбрин (отв. ред.) и др.; Саран, кооп. ин-т. - Саранск, 2005. - Ч. 2. С. 81 - 83 (0,13 п. л.).

8. Чикарова М.Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы классификации // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. -№ 8. -С. 16-19 (0,40 п. л.).

9. Чикарова М.Ю. Возникновение и развитие системы управления денежными потоками в России: основные этапы // Экономика России: управление микро- и макропроцессами (Межвузовский сборник научных трудов). - Вып. IV. -Саранск, 2005. - С. 143 - 148 (0,37 п. л.).

10. Поляков А.Ф., Чикарова М.Ю. Роль бюджетирования в организации денежных потоков // Реформирование системы управления на современном предприятии: сборник материалов VI научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2006. - С. 140 -142 (авторский объем 0,10 п. л.).

11. Поляков А.Ф., Чикарова М.Ю. Основные этапы становления процесса управления денежными потоками в России // Дайджест-финансы. -2006. -№ 9. - С. 10 - 13 (авторский объем 0,15 п. л.).

12. Чикарова М.Ю. Анализ влияния денежных потоков на финансовую устойчивость предприятия // Экономика и управление в современных условиях. Материалы Всероссийской научно-практической конференции. В 2 ч. - Ч. 2. - Красноярск: СИБУП, 2006. - С. 301 - 309. (0,39 п. л.).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Чикарова, Марина Юрьевна, 2007 год

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

2. Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

3. Приказ Минфина Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99».

4. Приказ Минэкономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. № 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)».

5. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».1. Монографии, сборники

6. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ., под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб: Питер, 2002. - 544 с.

7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: учебно-методическое пособие. 2 изд., испр. -М.: Дело и сервис, 2000. - 256 с.

8. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. - 248 с.

9. Альфред М. Кинг Тотальное управление деньгами / Пер. с англ. СПб.:1. Полигон, 1999.-448 с.

10. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Русак Н.А., Стражев В.И., Мигун О.Ф. и др. / Под общ. ред. В.И.Стражева. Мн.: Выш. шк., 1998. - 398 с.

11. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / Пер. с англ. под ред. Ю.Н.Каптулевского. СПб.: Питер, 1999. - 416 с.

12. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. -2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Дело и Сервис»; Новосибирск: ИД «Сибирское соглашение», 1999. - 160 с.

13. Атлас З.В. Социалистическая денежная система. Проблемы преобразования и развития денежной системы СССР. М.: Финансы, 1969.-384 с.

14. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М: финансы и статистика, 2001. - 416 с.

15. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998. - 112 с.

16. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие.- 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. - 528 с.

17. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. -208 с.

18. Бандурин А.В., Басалай С.И., Ли И.А. Проблемы оперативного управления активами корпораций / Под ред. д. э. н. В. В. Бандурина- М.: ТДДС Столица-8,1999. 164 с.

19. Басалай С.И. Механизмы управления финансовыми ресурсами корпорации. М.: ТДДС Столица-8,2001. - 166 с.

20. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. Н.П.Мерзлякова. М.: Инфра-М, 1998. - 298 с.

21. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика иинтерпретация / Пер. с англ. науч. ред. И.И. Елисеева. Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996. - 624 с.

22. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. М.: Итем ЛТД, 1996. - 534 с.

23. Бланк И.А. Управление денежными потоками. К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 736 с.

24. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И. А.Бланк -Киев: Ника-Центр: Эльга, 2001 . 527 с.

25. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.

26. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учеб. пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. - 368 с.

27. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2005. - 432 с.

28. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001 . - 142 с.

29. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. Спб.: Питер, 2002. - 544 с.

30. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. 1120 с.

31. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. Т. 1: Пол. курс: В 2 т. / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. -498 с.

32. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2000. - Т. 1. - 497 е., Т. 2. - 669 с.

33. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ. / Ред. кол. A.M. Емельянов, В.В. Воронов, В.И. Кушлин и др. 5-е изд. -М.: РАГС; ОАО «Изд-во «Экономика», 1998. - 823 с.

34. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: учебник. М.: ИНФРА-М, 1999.-392 с.

35. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.

36. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование / Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б., Логачева Е.Н. и др. М.: Дело, 2000. -352 с.

37. Гинзбург А.И. Экономический анализ: предмет и методы. Моделирование ситуаций. Оценка управленческих решений. СПб.: Питер, 2003.-480 с.

38. Головкина О.В. Механизм оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2003.-47 с.

39. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками и реинжениринг предприятий, региональных администраций и банков. М.: Анкил, 2000. - 224 с.

40. Гусаков А.Д. Планирование денежного обращения в СССР. Очерки теории, истории и организации. М.: Финансы, 1974. - 256 с.

41. Дайле А. Практика контроллинга: Пер. с нем. / Под ред. и с предисл. М.Л. Лукашевича, Е.Н. Тихоненковой. М.: Финансы и статистика, 2001. -336 с.

42. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для вузов / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

43. Карлин Томас П. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): учебник / Т.П.Карлин, А.Р.Маклин, перевод с 4-го англ. издания. М.: ИНФРА-М, 2001.-445 с.

44. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. - 768 с.

45. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выборинвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

46. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий: Учеб. М.: ТК Велби, 2003.-352 с.

47. Козловский В.А., Маркина Т.В., Макаров В.М. Производственный и операционный менеджмент. Учебник. СПб.: Специальная литература, 1998.-366 с.

48. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В.Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576 с.

49. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: Дис, Мв-центр, 1994. - 256 с.

50. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Бизнес-пресса, 1999.-448 с.

51. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.Н. Любушина. М.: Юнити-дана, 2000. - 471 с.

52. Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1998.-784 с.

53. Международные стандарты бухгалтерского учета: отечественная практика: учеб-практ. пособие / науч. разработка, комментарии, советы и рекомендации Ж.А.Морозовой. М.: Библиотечка РГ, 2005. - 208 с.

54. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Изд-во Таганрог: ТРТУ, 2003. 262 с.

55. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А.Федотовой. -М.: Финансы и статистика, 2000. 512 с.

56. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учеб. для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-400 с.

57. Павлова JI.H. Финансы предприятий: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-639 с.

58. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. СПб.: Питер, 2001. - 224 с.

59. Проблемы регулирования денежного оборота в СССР / О.Л.Рогова, Л.Ф. Моисеева, М.И.Никитин и др. М.: Наука, 1991. - 182 с.

60. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа,-М.: ПРИОР, 1999.-224 с.

61. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. с франц. под ред. Л.П. Белых. М.: ЮНИТИ, 1997. - 375 с.

62. Роберт Н. Холт. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: Дело ЛТД, 1995.-128 с.

63. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. -М.: РДЛ, 1997. 352 с.

64. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. 8-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2003. - 640 с.

65. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. Пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 479 с.

66. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2003. - 176 с.

67. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. И перераб. - М.: ИНФРА-М, 2001.-493 с.

68. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Перспектива, 2001. - 656 с.

69. Томас Ричард Количественные методы анализа хозяйственной деятельности / Пер. с англ. М.: Дело и сервис, 1999. - 432 с.

70. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 496 с.

71. Уварова Г., Анташов В. Технология управления потоком денежных средств / Сборник научных трудов. Серия "Экономика" // СевероКавказский государственный технический университет. Ставрополь, 2002.- 155 с.

72. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента: как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: Пер. с англ. М: Дело, 2001. - 360 с.

73. Управление затратами на предприятии: Учебник / Лебедев В.Г., Дроздов Т.Г., Кустарев В.П. и др. / Под общ. ред. Г.А. Краюхина. СПб.: ИД «Бизнес-пресса», 2000. - 277 с.

74. Уткин Э.А., Мырынюк И.В. Контроллинг: российская практика. М.: Финансы и статистика, 1999. -272 с.

75. Финансовое управление фирмой: настольная книга менеджера / Под ред. В.И. Терехина. М.: Экономика, 1998. - 350 с.

76. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. проф. В.М. Попова. -М.: Финансы и статистика, 2001. 480 с.

77. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 5 изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2004. -656 с.

78. Финансы предприятий: Учебник / Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В.Колчиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

79. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга: Пер. с нем. / Под ред. и с предисл. А.А. Турчака, Л.Г. Головача, М.П. Лукашевича. -М.: Финансы и статистика, 1997. 800 с.

80. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. под ред. Л.П.Белых. М.: ЮНИТИ, 1997. - 663 с.

81. Хруцкий В.Е. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования. М.: Финансы и статистика, 2002. - 400 с.

82. Шевченко И.Г. Управленческий учет, М.: Бизнес-школа "Интел-синтез", 2001.- 112 с.

83. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1999.-208 с.

84. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М,1998.-343 с.

85. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Основы коммерческого бюджетирования / Пер. с англ. СПб.: Пергамент, 1998. - 496 с.

86. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996.-395 с.

87. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий. М.: Дело и Сервис, 2001. - 544с.

88. Экономика предприятия. Учебник для вузов / Под ред. Ф.К. Беа, Э. Дихтла, М. Швайцера; пер. с нем. М.: Инфра-М, 2001. - 928 с.

89. Экономика предприятия: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Семенов В.М., Баев И.А., Терехова С.А. и др. / Под ред. В.М. Семенова. -М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 312 с.

90. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие / Под ред. А.П. Градова. 2-е изд., перераб. и доп. СПб.: Специальная Литература,1999.-589 с.1. Периодические издания

91. Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. -2006.-№6.-С. 28-34.

92. Александров О.А. Методика анализа использования денежных средств в коммерческих организациях // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - № 8. - С. 20 - 22.

93. Алексеев С.В. Технология бюджетирования в оценке эффекта корпоративной интеграции // Финансовый менеджмент. 2005. - № 4. -С. 10-24.

94. Банк С.В., Тараскина А.В. Система показателей комплексного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - № 4. - С. 36 - 39.

95. Батехин С.А. Финансовая инженерия и оптимизация финансовых потоков.//Финансы. 2001.-№ 1.- С. 68 -71.

96. Бирулин Д.П. Постановка бюджетирования на промышленном предприятии // Финансовый менеджмент. 2004. - № 4. - С. 43- 52.

97. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организаций // Аудиторские ведомости. -2002.-№3.-С. 56-61.

98. Бочарова Т.А. Методология организации денежного оборота производственной сферы в системе макроэкономических связей // Финансы и кредит.-2003.-№ 11.-С. 16-23.

99. Бошнякович И.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности финансовых ресурсов // Экономический анализ: теория и практика. 2004. - № 6. - С. 55 - 61.

100. Бурцев В.В. Управленческий аудит системы бюджетирования // Аудиторские ведомости. 2003. - № 12. - С. 12-15.

101. Бурцев В.В. Анализ краткосрочной ликвидности зарубежной компании // Экономический анализ: теория и практика. 2006. -№ 20. - С. 15-23.

102. Бурцев В.В. Анализ системы управления денежными средствами зарубежной компании // Экономический анализ: теория и практика. -2006.-№24.-С. 45-54.

103. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2000. - № 2. - С. 56 - 59.

104. Бахрушина М. Бюджетирование и управленческий контроль // Бухгалтерское приложение к газете "Экономика и жизнь".- 2001 г. -№45.-С. 4.

105. Войко Д. Система бюджетирования при формировании учетной политики организации // Финансовая газета. 2005. - № 30, 31 (июль, август).-С. 5.

106. Володина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учет. 2000. - № 21. - С. 22 - 25.

107. Выборонова Е.Н. Бюджетирование в системе финансовой диагностики субъекта хозяйствования // Экономический анализ: теория и практика.2004.-№ 10.-С. 41-45.

108. Гаева С., Тумасова В. Движение денежных потоков в управленческом учете предприятия // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2004. -№ 8 (сентябрь). - С. 4.

109. Гермогентова М., Сураев А. Построение системы финансового планирования на предприятии // Проблемы теории и практики управления.-2006.-№ 10.-С. 91 -95.

110. Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия // Финансы. 2004. - № 3. - С. 67 - 69.

111. Гончаров А.И. Оценка платежеспособности предприятия: проблемы эффективности критериев // Экономический анализ: теория и практика.2005.-№3.-С. 38-44.

112. Горбунов А. Бизнес-процесс: бюджетирование и финансовое управление (обзор опыта консультационных проектов) // Финансовый бизнес. 2006.-№ 3. - С. 56 - 65.

113. Грачев А.В. Особенности учета платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. 2004. - № 2. - С. 18 - 38.

114. Гутова А.В. Управление денежными потоками на предприятии // Финансовый бизнес. 2004. -№ 5. - С. 35 - 42.

115. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. 2004. - № 4. - С. 21 - 25.

116. Ендовицкий В.А. Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации// Экономический анализ: теория и практика-2006.-№ 11.-С. 2-9.

117. Ефимова О.В. Оборотные активы организации и их анализ // Бухгалтерский учет. 2000. - № 19. - С. 11 - 14.

118. Закарян И. Составление бюджета и бюджетный контроль на предприятии // Консультант директора. 1997. - № 21. - С. 18-29.

119. Иванов Р. Бюджетирование. Практические аспекты постановки задачи // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 1. — С. 75 — 80.

120. Ивашкевич В.Б. Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. 2003. - № 6. - С. 25 - 26.

121. Ивашкевич В.Б.Организация управленческого учета по центрам ответственности и местам формирования затрат // Бухгалтерский учет. -2000- №5.-С.29-31.

122. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансового состояния как основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - № 8. - С. 11 - 15.

123. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовых потоков организации // Экономический анализ: теория и практика. 2004. - № 1.1. С. 10-16.

124. Комаров А. Пути повышения чистых активов акционерного общества. // Консультант директора. 2003. - № 24. - С. 16-19

125. Кот А.Д., Филиппов В.Е., Организация процесса бюджетирования в крупных компаниях // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. -№ 4. - С. 82 - 89.

126. Краснова Ю.Н. Регулирование денежных потоков в финансово-промышленных объединениях // Финансы. 2004. - № 9. - С. 77.

127. Кузнецов А. Управление денежными средствами компании в долгосрочном аспекте // Управление компанией. 2001. - № 3. - С. 27 -29.

128. Макарова В.И., Репьев С.В. Планирование и управление денежными потоками предприятия // Автоматизация и современные технологии. -2004.-№4.-С. 44-46.

129. Мальцев А.С., Горбатова JI.B. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. 2006. - № 3. -С. 16-29.

130. Матанцева О.Ю., Матанцева И.В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости // Аудиторские ведомости. 2004. -№9.-С. 8 - 11.

131. Мезенцева Т.М., Саенко К.С., Поляков А.В. Финансовая стратегия развития предприятия: бюджетирование и трансфертные цены // Аудиторские ведомости. 2001. - № 1. - С. 28 - 31.

132. Мизиковский Е.А., Дружиловская Т.Ю. Изменение капитала и движение денежных средств //Аудиторские ведомости. 2005. - № 9. -С. 25-27.

133. Миннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами: факторы изменения // Финансовый менеджмент. 2005. - № 4. - С. 40 - 47.

134. Морозов С. Анализ денежных потоков предприятия // Аудит и налогообложение. 2003. - № 3. - С. 24 - 27.

135. Никитина Н. Проблемы постановки системы бюджетирования на предприятиях и пути их решения // Финансовая газета. 2005. - № 9. -С. 5.

136. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. 2002. - № 4. - С. 38 - 40

137. Петров A.M. Организационный механизм контроля за движением дебиторской и кредиторской задолженности // Экономический анализ: теория и практика. 2006. - № 8. - С. 54 - 62.

138. Писчасов Ф., Попов Е. Инструментарий контроллинга предприятия // Проблемы теории и практики управления. 2003 . - № 5. - С. 92 - 98

139. Пожидаева Т.А. Анализ движения денежных средств коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - № 7. -С. 24-31.

140. Попков И.И. Проектное финансирование как комплексная банковская услуга // Банковские услуги. 2006. - № 11. - С. 9 - 18.

141. Почекутов М.П. Оценка реальной ликвидности активов предприятия // Финансовый менеджмент. 2005. - № 4. - С. 3 - 9.

142. Радионов Р.А. Анализ методов управления запасами и оборотными средствами // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - № 8. -С. 41-49.

143. Семенов С.К. Денежные потоки при финансировании инвестиций // Экономический анализ: теория и практика. 2004. - № 18. - С. 17-21.

144. Солнцев И.В. Общая схема постановки бюджетирования на предприятии // Финансовый менеджмент. 2003. - № 3. - С. 24 - 37.

145. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков организации // Экономический анализ: теория и практика. 2004. - № 17. - С. 6 - 14.

146. Станиславчик Е. Анализ оборотных активов // Финансовая газета.2004. № 34 - С.4.

147. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. 2004. - № 1. -С.3-11.

148. Ужонкова Д.В. Роль анализа денежных потоков предприятия как важной функции управления инвестиционным проектом // Финансовый бизнес.-2004.-№6.-С. 12-17.

149. Фомин П.А. Методология расчета денежных средств промышленного предприятия // Финансы и кредит. 2003. - № 4. - С. 55 - 65.

150. Хорин А.Н. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. 2002. - № 5. - С. 38 - 42.

151. Черненко А.Ф. Методические основы анализа платежеспособности организации с учетом оборачиваемости активов // Финансы и кредит. -2006. -№ 11. С. 61 -71.

152. Чижов М.С., Чижова Е.Н. Новое в бюджетировании: отечественные разработки для отечественных компаний // Финансы. 2003. - № 10. -С. 20-22.