Организационно-экономический механизм лизинга в аграрном секторе в условиях рыночных отношений: По материалам Новгородской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Анисимов, Максим Валерьевич

• Анисимов, Максим Валерьевич
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Анисимов, Максим Валерьевич

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Лизинговые отношения: экономические основы и государственное регулирование.

1.1. Экономическая сущность лизинговых отношений.

1.2. Роль государственного регулирования в развитии лизинговых отношений.

1.3. Методическая база оценки эффективности лизинговых операций.

Глава 2. Потенциал рынка лизинговых услуг в сельском хозяйстве Новгородской области.

2.1. Анализ деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей как потенциальных лизингополучателей.

2.2. Развитие рынка лизинговых услуг в сельском хозяйстве.

2.3. Региональное регулирование лизинговых отношений в сельском хозяйстве.

Глава 3. Пути повышения эффективности лизинга в аграрном секторе экономики.

3.1. Разработка оценки эффективности лизинга в сельском хозяйстве.

3.2. Оценка финансовых ресурсов областного бюджетного лизингового фонда.

3.3. Система организационно-экономических мер по развитию лизинга в аграрном секторе

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм лизинга в аграрном секторе в условиях рыночных отношений: По материалам Новгородской области»

Актуальность исследования. Проводимая земельная и организационно-правовая реформа хозяйственного механизма аграрного сектора пока не приносит намеченных результатов. За период преобразований не удалось существенно повысить эффективность производства аграрных хозяйств, что привело к снижению конкурентоспособности российских сельскохозяйственных производителей, и как следствие к увеличению доли импорта продовольствия. Данное положение в значительной степени объясняется неудовлетворительным развитием инвестиционного процесса, проявляющимся в снижении оснащенности основными производственными фондами и их моральном износе.

За истекший десятилетний период обеспеченность сельского хозяйства основными производственными фондами снизилась в среднем на 45%, их износ достиг 75%, а темпы выбытия превышали в 3,5 раза темпы обновления. Сложилась ситуация, при которой прогрессирующая деградация основных фондов в сельском хозяйстве не компенсируется новыми капитальными вложениями, что вело к технической отсталости отрасли. Следовательно, одной из важнейших задач экономической политики правительства является активизация инвестиционной деятельности и оптимизация ее структуры, что, в свою очередь, предполагает более интенсивное обеспечение аграрного сектора России новейшими технологиями и современной машиностроительной продукцией. Данная задача определяет усиление внимания к таким важным направлениям как поиск и эффективное освоение новых методов финансирования инвестиций, одним из которых является лизинг.

Мировой опыт свидетельствует, что переходный, кризисный период развития экономики связан с активизацией роли государства и требует последовательной инвестиционной политики. Лизинг в зарубежной практике является эффективной формой инвестиций, особенно в условиях необходимости технического перевооружения предприятий и их структурной перестройки. В развитых странах доля лизинговых операций достигает 30% от общих инвестиций в основной капитал, в то время как в России всего лишь 23%.

В отечественном сельском хозяйстве рынок лизинговых услуг развит недостаточно, что обусловлено как низкоэффективной государственной политикой в данной сфере, так и экономическим состоянием отрасли. Проблема развития лизинга в аграрном секторе особенно актуальна, учитывая высокую потребность в техническом и технологическом обновлении отрасли в кратчайшие сроки.

Цель диссертационной работы состояла в разработке и обосновании системы организационно-экономических мер по развитию лизинговых отношений в сельском хозяйстве в рыночных условиях на примере Новгородской области.

В соответствии с целью исследования были определены следующие задачи:

• проанализировать отечественную и зарубежную теорию и практику лизинговых отношений;

• обосновать и определить экономическую сущность лизинговой операции;

• исследовать место и роль лизинга в инвестиционном процессе;

• проанализировать рынок лизинговых услуг в сельском хозяйстве и оценить потенциал его развития;

• выявить экономическую эффективность лизинга в сравнении с другими формами финансирования капитальных вложений;

• разработать новые инструменты и усовершенствовать действующие технологии в сфере управления лизингом в аграрном секторе на уровне региона.

Объектом исследования были сельскохозяйственные предприятия Новгородской области, финансовые институты и другие организации, предоставляющие лизинговые услуги.

Предметом исследования являлась совокупность экономических и организационных отношений, связанных с обеспечением сельского хозяйства основными фондами на основе лизинга.

Научная новизна диссертационной работы заключается в следующих результатах исследования:

• уточнено понимание экономической сущности лизинга в отечественной экономической теории, систематизированы понятия «лизинг», «финансовая аренда», «оперативная аренда» и «возвратный лизинг»;

• предложена экономическая оценка государственной лизинговой программы и новые показатели её результативности (бюджетный мультипликатор, коэффициент привлеченного финансирования частных компаний);

• доработана методика определения эффективности лизинговой сделки с учетом особенностей налогообложения сельскохозяйственных предприятий;

• разработана система мер, позволяющая существенно расширить и динамично задействовать потенциал рынка лизинговых услуг аграрного сектора Новгородской области.

Практическое значение диссертации состоит в следующих аспектах:

• выявлены проблемы развития рынка лизинговых услуг в сельском хозяйстве Новгородской области и определены пути их решения;

• уточнены основные недостатки государственного регулирования лизинга в аграрном секторе экономики региона;

• представлен расчет возможной величины стоимости основных фондов, поставляемых по лизингу на 2002-2006 гг. за счет функционирующей системы распределения средств областного лизингового фонда с учетом реинвестиции лизинговых платежей и ставки дисконтирования;

• обоснован новый региональный организационно-экономический механизм воспроизводства основных фондов сельского хозяйства на основе лизинга за счет средств регионального лизингового фонда.

• разработан алгоритм нахождения совокупной стоимости основных фондов, поставляемых по лизингу в случае принятия предлагаемого организационно-экономического механизма региональной лизинговой программы.

Теоретической и методологической базой исследования явились труды ведущих отечественных и зарубежных ученых. Работы зарубежных авторов (Ambabell S., Bll-Cdimm D., Gol-Cdidorf Е. и др.) дали возможность оценить лизинг как вид бизнеса, с его рисками, прибыльностью, залоговыми и налоговыми преимуществами, перспективами развития как отрасли. Труды отечественных ученых как по лизингу в целом (Андриасова И., Газмана В., Голощапова В., Лелецкого Д. Чекмаревой Е. и др.), так и лизинговым отношениям в сельском хозяйстве России (Карпа А., Махмутова Д., Прилуцкого JI. и др.) позволили проанализировать теоретические аспекты лизинговых отношений: экономическую природу, функции и роль в инвестиционном процессе.

В ходе написания работы применялись следующие методы: диалектический, абстрактно-логический, экономико-математический, статистико-экономический, расчетно-конструктивный, а также другие методы и приемы экономических исследований.

Источники информации: законодательные и подзаконные акты Российской Федерации, данные Новгородского областного Комитета государственной статистики и Комитета по сельскому хозяйству, материалы оперативной и статистической отчетности аграрных товаропроизводителей.

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения работы отражены в публикациях общим объемом 1.3 п.л. Результаты научных исследований докладывались и обсуждались в 1999-2002 гг. на семинарах и научных конференциях, в том числе международной на тему

Экономика, вступающая в 21 век». Материалы исследования используются при проведении занятий по учебным дисциплинам «Финансы», «Финансы предприятий», «Финансы сельского хозяйства» в НовГУ имени Ярослава Мудрого. Разработки соискателя внедрены в работу комитета сельского хозяйства Новгородской области.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Анисимов, Максим Валерьевич

Заключение

1. Сложная экономическая природа и относительно недавнее появление лизинга в российской практике обусловливают отсутствие единства в понимании его сущности. Исследования данной проблемы позволяют определить лизинг как комплекс экономических отношений, складывающихся из основанной на кредите инвестиционной операции, состоящей из покупки и последующей аренды актива.

2. Теоретические разработки и мировой опыт свидетельствуют о том, что лизинг является востребованным в условиях экономического роста и необходимости быстрого технического переоснащения предприятий.

3. Рынок лизинговых услуг в сельском хозяйстве Новгородской области не имеет стабильного развития, несмотря на активную государственную поддержку. Основной причиной данного положения является низкий уровень платежеспособного спроса со стороны аграрных предприятий и представление о лизинге как о дорогостоящем и организационно сложном способе финансирования капитальных вложений.

4. Лизинг в современных условиях налогообложения является менее затратным способом финансирования инвестиций для рентабельных сельскохозяйственных предприятий, чем банковский кредит, за счет включения в себестоимость произведенной продукции всей суммы лизинговых платежей и использования коэффициента ускоренной амортизации.

5. В условиях недостаточной финансовой поддержки аграрного сектора со стороны федеральной власти повышается значение региональных лизинговых программ, одна из которых действует на территории Новгородской области. Для оценки ее экономической обоснованности был разработан ряд показателей (бюджетный мультипликатор, коэффициент привлеченного финансирования из других секторов экономики, коэффициент эффективности бюджетных средств), определена возможная величина совокупной стоимости поставляемой техники в течение пяти лет с учетом реинвестирования лизинговых платежей.

6. Стремление государства непосредственно участвовать в лизинговом финансировании аграрного сектора нередко приводит к отрицательным результатам. Существующий механизм распределения средств регионального лизингового фонда не имеет рыночного характера, подрывает конкуренцию на рынке лизинговых услуг и не стимулирует привлечение капитала из других секторов экономики в данную сферу.

7. Предложенная система субсидирования процентной ставки по лизинговым контрактам из регионального лизингового фонда имеет ряд преимуществ по сравнению с централизованным распределением бюджетных средств. В результате ее реализации возникает эффект мультипликатора, формируется инфрастуктура лизинга в аграрном секторе, что ведет к созданию рыночной системы лизингового финансирования.

8. Повышение эффективности организационно-экономического механизма лизинга в аграрной сфере достижимо при общей стабилизации экономических отношений в отрасли, что предполагает финансовую стабилизацию сельскохозяйственного производства.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Анисимов, Максим Валерьевич, 2002 год

1. Абалкин Н.И. Банковская система России: лизинговые, факторинговые и форфетинговые операции банков. - М.: ДеКА, 1995.-178 с.

2. Авдашева С., Ястребова О. Государственная политика в регионах: состояние и проблемы реорганизации// Вопросы Экономики.-2001.-№3.-с.97-101

3. Агеев А.Н., Ржевский Е.С. Развитие правовой базы лизинга и его место в инвестиционной деятельности //Лизинг ревю.-1997.- № 4.- С. 37-39.

4. Андреев П.А., Батулин В.М., Юсупова А.Т. Лизинг: общая характеристика, история, применение в агропромышленном секторе. М.: Информинтех, 1993.218 с.

5. Андриасова И. Лизинг: быть или не быть? // Бизнес и банки 1997. № 1.- С. 23-29.

6. Аткинсон Э., Стиглиц Дж. Лекции по экономической теории государственного секторам/ Пер. с англ. под ред. Л. Любимова. -М.: Аспект Пресс, 1995.- 379 с.

7. Барбасов С. Лизинговые операции с сельхозтехникой //АПК: экономика и управление. -2001 №8. -С. 61-64.

8. Барулин С.В. Макрушин А.В. Налоговые льготы как элемент налогообложения и инструмент налоговой// Финансы.-2002.-№2.-с.39-42

9. Берзон Н. Формирование инвестиционного капитала в экономике// Вопросы Экономики.-2001 .-№7.-с. 104-106

10. Бойцов А. Приоритетные направления развития АПК в Новгородской области//Сборник материалов научно-практической конференции, 25.12.2000, с. 2-5.

11. Булатов А. Капиталообразование в России// Вопросы Экономики.-2001.-№3.-с.54-55.

12. Васильев А., Коганов В. Поддержка малого бизнеса: стратегии развития// Предпринимательство в России. 1996. - №36.-С. 7-11.

13. Витрянский В.В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг. М.: Статут, 1999. -284с.

14. Виханский О. С. Стратегия управления. М.: МГУ имени Ломоносова, 1995.- 253с.

15. Волков В.Н. Российская экономика, основные итоги 2001 г. //Деньги и кредит.-2002.-№2.-с.З-6

16. Воронин М. Лизинговые операции // Экономика и жизнь. 1996.- № 38. -С. 25-31.

17. Газман В. Лизинг в зеркале статистики //Лизинг-ревю. -1999.- № 7.-С. 3438.

18. Газман В. Лизинг в России: вчера, сегодня, завтра // Эксперт-Оборудование. -2001.-№10.- С.48-52.

19. Газман В. Пути расширения лизинговых услуг// Финансовый бизнес. -2000. №3.- С. 39-44.

20. Газман В. Финансовый лизинг открывает малым предприятиям путь к инвестициям// Финансовые известия.- 1997. -№ 99.- С.46-47.

21. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд Правовая культура, 1997.-190 с.

22. Галалаев В. Лизинг сельскохозяйственной техники // Экономика сельскохозяйственных предприятий России. -2001. №9. - С.7.

23. Гладких Р.А. Лизинг как форма инвестиционной деятельности //Бизнес и банки.-1997.-№30.- С.48.

24. Гордеев А. В. Выступление на заседании Правительства Российской федерации 27 июля 2000. Основные направления агропродовольственной политики на 2001-2010 годы.

25. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Текст, комментарии, алфавитно-предметный указатель / Под ред. О. Козырь, А.Л.Маковского, С.А.Хохлова. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.-344 с.

26. Гражданской право. / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. М.: Проспект, 1998.- 194 с.

27. Грамлих Э. Инвестиции в инфраструктуру // Журнал экономической литературы.-1994.-Сентябрь.- С. 176.

28. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг катализатор экономического роста// Финансы.-2001 .-№1 .-с. 12-15.

29. Еремихин Б.М., Игнатущенко В.Н., Шабанова Н.Н. Лизинг для предпринимателя. Практическое пособие. -М.: Агроконсалт, 1998,160 с.

30. Есипов Е. Лизинговые поставки не сворачивать, а расширять // Сельская жизнь.-2001. -№ 20.-С.2-5.

31. Закон Новгородской области «Об областном бюджете на 2002 год» (в ред. Областного закона Новгородской области от 11.02.2002 N 20-03). Принят Постановлением Новгородской областной Думы от 26.12.2001 N 39-III ОД.

32. Закон Федеральный «О лизинге»

33. Закон Федеральный от 08.02.98 г. №16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

34. Зарембо Ю. О собственности в современной экономике // Экономист.-1996- №7. С. 84-88.

35. Захаров Ю. Состояние и возможности развития агропромышленного комплекса// Экономист.-2002.-№2.-с. 89-93.

36. Захряпкин А. Современное состояние аграрного комплекса// Экономист.-2000.-№1.- С.38-40.

37. Иваненко А. Аренда: условия ее эффективности // Слово лектора. 1989.-№7.-С. 2-3.

38. Ивашкин В. Методические основы операций финансового лизинга/ Промстройбанк. Управление экономического анализа конъюнктуры рынка. Обзорная информация. Вып.2.- М.: СОМИНТЭК, 1991.- 42 с.

39. Игнатовский Г. Собственность: ее истоки в настоящем и будущем// Экономист. -1999.-№11 С. 43-44

40. Итоги 2001 г. Аграрно-продовольственная сфера // Российская экономика: прогнозы и тенденции.-2002.-№2.-с.7

41. Ицкович Б.Ф. Лизинг в аграрно-промышленном комплексе// Финансы.-2002.-№1.-с. 17-22

42. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИСТ-СЕРВИС, 1997.- 254 с.

43. Кадушин А., Михайлова Н. Лизинг: экономичный путь привлечения реальных инвестиций // Финансовый бизнес. -1998.-№4.- С.40-46.

44. Каплунов П. Правовое поле лизинга. Тенденции развития // Технологии лизинга и инвестиций.-1999.-№2.-С. 18-21.

45. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии.- М.: ЮНИТИ, 1998.-113 с.

46. Киселев И. В. Эффективность лизинговых операций // Хозяйство и право. 1991.-№9.-С. 28-31.

47. Кованов С.И., Свободин В.А. Экономические показатели деятельности сельскохозяйственных предприятий. Справочная книга.- М.:Агропромиздат, 1985.-230 с.

48. Козырь О. М. Аренда. Комментарии ко второй части ГК РФ. М.: Международный центр финансово-экономического развития. -1996.- 344 с.

49. Конина Е. А. Эффективность лизинговых взаимоотношений в АПК. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. Ижевск, 1999.19 с.

50. Корбейников М. Инвестиции основной фактор долгосрочного финансирования// Экономист.-2000.-№5.-С. 85-89.

51. Королев В. Теоретические вопросы развития аренды // Экономические науки. 1990.-№6.- С. 68-72.

52. Костина Г. Интервенция в село // Эксперт.-2001 .-№ 42. С.29-31.

53. Красева Т. Повышение эффективности лизинговых операций в АПК// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001.-№6.- С. 25-29.

54. Кулигин П. Развитие лизинга в Чехии // Бизнес и банки. 1996. -№ 9. -С.47-51.

55. Лелецкий Д. Банковское финансирование лизинга //Лизинг-ревю 1998.-№ 9.- С.-40-43.

56. Лелецкий Д. Об условиях сравнения лизинга с кредитом и количественной оценке преимуществ лизинга//Лизинг-ревю 1998.- № 5.-С.37-41.

57. Лигай Г. А. Собственность и распределение в экономических системах. М.: СОМИНТЭК.- 1995.- 104 с.

58. Лизинг: экономическая сущность и перспективы развития. Учебное пособие / под ред. Ивасенко А.Г. М.: Вузовская книга, 1997.-140 с.

59. Лимарев В.Я. Лизинг техники основа поддержки АПК России// ЭСПП.-2000.-№2.-С. 9-12.

60. Липатова Л. Лизинг: схемы, методики, условия //Лизинг ревю.-1996.-№4.- С.65-70.

61. Макконнелл К.Р., Брю C.J1. Экономикс: принципы, проблемы и политика. М.: Республика. -1993.- Т.1. - 369 с.

62. Махмутов П. Инвестиционный процесс на селе: причины неустойчивого ростаУ/ АПК: экономика и управление.- 2001.- №2. С 43-45.

63. Медников В. Лизинг в международном праве //Закон.- №8. -1999.-С.39-42.

64. Меньшенин Г. Ситуация в аграрном секторе и актуальные проблемы продовольственной политики // Экономист. 2000.- №7.- С.70-76.

65. Митин С., Клевлин А. Лизинг как основной финансовый инструмент оживления отечественной промышленности// Лизинг-Ревю.- 1998.- №5.-С. 4550.

66. Нестерова С., Ткаченко Н. Финансовый лизинг это выгодно// Экономика и жизнь.-1995.-№ 28. - С.9-10.

67. Нечитайлов В. Роль лизинга в производстве и использование техники// АПК: экономика и управление. -2001-№9.-С. 45-47.

68. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации / Постановление Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. N 752.

69. О лизинге машиностроительной продукции в агропромышленном комплексе Российской Федерации с использованием средств Федерального бюджета / Постановление Правительства Российской Федерации от 26 февраля 1999 г. N228.

70. О мерах по государственной поддержке лизинга сельскохозяйственной техники и оборудования / Постановление Правительства Российской Федерации от 27 апреля 1999 г. №701.

71. О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации на 19972000 годы / Постановление Правительства Российской Федерации от 21 июля 1997 г. N915.

72. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности / Постановление Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. N 633.

73. О Развитии Финансового лизинга в инвестиционной деятельности / Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г. N 1929.

74. О совершенствовании лизинговой деятельности в агропромышленном комплексе Российской Федерации / Постановление Правительства Российской Федерации от 29 октября 1997 г. N 1367.

75. Об организации обеспечения агропромышленного комплекса машиностроительной продукцией на основе долгосрочной аренды (лизинга) / Постановление Правительства Российской Федерации от 16 июня 1994 г. N 686.

76. Об отражении в бухгалтерском учете лизинговых операций / Указания утверждены приказом Министерства финансов РФ от 25 сентября 1995 № 105.

77. Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга / Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 17 февраля 1997 г. N 15.

78. Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования / Письмо Госкомстата РФ от 13.03.1996г. №24-1-21/483.

79. Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования / Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 25 сентября 1995 г. N105.

80. Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций / Постановление Правительства Российской Федерации от 3 сентября 1998 г. N 1020.

81. Овчаров Д.А. Развитие лизинга в рыночной экономике. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н.- М.: МГУ им. Ломоносова. 20 с.

82. Овчинникова В.Ф., Зубина С.В. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный (пер. с англ.). М.: ИСТ-Сервис.- 1994.-230с.

83. Ольховская Р. Расчет платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя // Лизинг-ревю. 1998.- №2.-С.24-29

84. Осипов Ю.М. Основы предпринимательского дела. М.: Финансы и статистика, 1992.- 179 с.

85. Петриков А. Ситуация в аграрном секторе и актуальные проблемы проводимой политики// Экономист.-2001.-№5.-с.70-75

86. Правила использования средств Федерального бюджета, направляемых на лизинговые операции в агропромышленном комплексе; Утверждено:

87. Заместителем Председателя Правительства Российской Федерации В.Б.Христенко 11 августа 1998 г. N ХВ-П25-154

88. Прилуцкий Д. Метод финансовых рент// Лизинг-курьер.-1999.- №5.-С. 6973

89. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки.- М.: Прогресс. -1993.-330 с.

90. Рубинштейн Т., Шевелев Л. Финансовая аренда может стать рычагом подъема промышленности//Финансовые известия.-1997.-№69.-С. 14-19.

91. Рубченко М. Детские болезни //Эксперт.-1998. №2.-С.38-40.

92. Савин Ю. Миллиарды на лизинг пока в пути // Сельская жизнь. 2001.-№71.-СЛ.

93. Самохвалова Ю. Н. Лизинг в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение. М.: Современная экономика и право, 1999. -190 с.

94. Самсонов И. Лизинговая технология и инвестиции// Журнал Российской ассоциации лизинговых компаний. 1999. - № 1- С.36-44.

95. Селезнев А. АПК: итоги 2000 года и перспективы развития// Экономист.-2000.-№4.- 82-84.

96. Серков А. Прогнозирование и индикативное планирование в сельском хозяйстве// Экономист.-2001 .-№11 .-28-31.

97. Сидорович А. В. Собственность: арендные отношения//Экономическая газета. 1992. - №15. С. 12-15.

98. Силинг С.А., Михайлова Л.А., Тареева Ю.Н., Захарьянцева Е.В. Лизинг в вопросах и ответах. Практическое руководство по лизингу для предпринимателей. СПб.: Гиппократ, 1999.-98 с.

99. Синки Дж.Ф. Управление финансами в коммерческих банках / Пер. с англ. 4-го переработ, издание под ред. Р.Я. Левиты, Б.С.Пинскера.- М.: Инфра-М, 1994.- 520 с.

100. Скрынник Е. Лизинг это веление времени // Экономика России 21 Век. -2001. - №3.-С.64-67.

101. Смирнов В. Валютное регулирование лизинговых операций //Лизинг в России.-1999.-№1.- С. 7-10.

102. Сусанян К. Г. Лизинг. М.: Наука, 1992. -88 с.

103. Талье И. К., Абашина A.M., Бражникова Л.Н. Аренда и лизинг. М.: Филинъ, 1996,- 128 с.

104. Титов Е. Банковский лизинг: второе дыхание//Финансовая Россия.-1998.-№12.- С.40.

105. Тихомирова Е. Аренда и лизинг//Экономика и жизнь.-1996.-№25.-С.18-19.

106. Финансы. Оксфордский толковый словарь. М.: Весь мир, 1997.- 492 с.

107. Францева Е.В. Проблемы активизации инвестиционного процесса// Деловой партнер.-1996.- № 2.- С. 27-32Францева Е.Ф. Лизинг. Справочное пособие.- М.:ПРИОР, 1998.-121 с.

108. Хорошухин С. Экономическая стратегия развития Новгородской области на среднесрочную перспективу // Сборник материалов научно-практической конференции, 2000. С. 20-24.

109. Чекмарева Е. Лизинговый бизнес. М.: Инфра-М, 1994.-80с.

110. Черняков Б.А. Крупные предприятия аграрного сектора США в новом веке // Общество и экономика.-2002.-№1.-с.116-119.

111. Шапиро С. Специалист и аренда // АПК: экономика и управление. 1990

112. Шаталов С.С. Новая концепция юридической природы лизинговых отношений // Юрист. 2001.- №1.- С. 16 26.

113. Шатравин А. Лизинг в вопросах и ответах. Практическое руководство по лизингу для предпринимателей. М.: Ось-89.-1998.-92 с.

114. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности// Финансы.-1998.- №6. С.23.

115. Штельмах В. Помощь в расчете лизинговых платежей //Лизинг-курьер.-2000. -№ 1.-С.41.

116. Шувалов С., Аборин С. Снижение риска бюджетного финансирования //Экономист.- 2000.-№7.- с.50-53.

117. Boobyer Christopher. Leasing Finance. El-Cdiromoney Pl-Cdiblications. 3 изд.- 1997. -№1. - P. 470.

118. Carter L. Leasing in Emerging Markets. P:World Bank.- 1996. - Июль.-ISBN 0821336754.

119. Day, Gregg A. & Keogh, Patrick J., Financing a Federal Government Eql-Cdiipment Lease.-1988.- Arlington.-P.274.

120. De Graba. No lease is short enol-Cdigh to solve the time inconsistency problem // Jol-Cdirnal. of indl-Cdistrial economics. Oxford. 1994. - N 4. -P. 361374.

121. Edward J.S., Michael D. Joehnk. Leasing as a Ml-Cdinicipal Finance Alternative / Capital Financing Strategies. -1993.- P. 134.

122. Edwards J. S., Mayer P. Leasing, Taxes, and the Cost of Capital // Jol-Cdirnal of P1 -Cdiblic Economics. 1991. № 8.- P.174

123. Miller M., Merton H., Charles W., Leasing, Bl-Cdiying and the Cost of Capital Services// Jol-Cdirnal of Finance. 1976. - №6. - P.39-57.

124. Sharpe, S., Ngl-Cdiyen H. Leasing effectiveness: theory and practice. // Journal of Financial Economics. 1994.- №39.-P.78.