Организационно-экономические аспекты управления инвестиционными процессами в гидроэнергетическом строительстве тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Лукманов, Даниял Абидинович

• Лукманов, Даниял Абидинович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лукманов, Даниял Абидинович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ГИДРОЭНЕРГЕТИЧЕСКОМ СТРОИТЕЛЬСТВЕ.

1.1. Состояние и перспективы развития гидроэнергетического комплекса страны.

1.2. Основные направления и пути активизации инвестиционной деятельности в экономике страны и в гидроэнергетическом строительстве.

1.3. Особенности государственного регулирования инвестиционных процессов в гидроэнергетическом строительстве.

ГЛАВА 2. ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЯМЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ В ГИДРЭНЕРГЕТИЧЕСКОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО.

2.1. Основные формы реализации инвестиционной деятельности в гидроэнергетическом строительстве.

2.2. Развитие методов анализа и оценки инвестиционных проектов в гидроэнергетическом строительстве.

2.3. Организация принятия инвестиционных решений в условиях неопределенности и риска.

ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ И ИХ РОЛЬ В РАЗВИТИИ ГИДРОЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО СТРОИТЕЛЬСТВА.

3.1 Организационные основы инвестиционной деятельности и ее роль в развитии гидроэнергетического строительства.

3.2. Совершенствование общих принципов управления финансовыми инвестициями в гидроэнергетическом строительстве.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономические аспекты управления инвестиционными процессами в гидроэнергетическом строительстве»

Актуальность темы исследования. Эффективное функционирование и развитие экономики страны практически невозможно без дальнейшего развития ее энергетического комплекса. Решение данной проблемы требует мощного притока инвестиций в данную сферу экономики, в том числе и гидроэнергетическое строительство. К тому же гидроэнергетика сегодня является одним I из основных экологически чистых и возобновляемых источников электроэнергии, а следовательно, ее можно отнести к одному из приоритетных направлений развития энергетического комплекса.

Российский рынок сегодня является один из самых привлекательных для инвесторов. Однако в то же время он относится к самым рискованным и непредсказуемым рынкам, а это значительным образом снижает инвестиционную активность в гидроэнергетическом строительстве страны. Для того чтобы устранить возникшие неблагоприятные условия развития инвестиционной деятельности, необходима разработка организационно-экономических методов эффективного управления инвестиционной деятельности в гидроэнергетическом строительстве.

Решению различных задач связанных с оценкой эффективности инвестиционных проектов, совершенствованием методов регулирования инвестиционной деятельности, а также принятием эффективных инвестиционных решений посвящено достаточно много работ отечественных и зарубежных экономистов. Здесь можно отметить работы таких ученых-экономистов, как Бабурин Б., Безденежных В., Бобков И., Бромвич М., Витин А., Водяков К., Воронов К., Дулич В., Игнатущенко В., Ковалев В., Коломиец А., Комаров И., Кондратенко Ю., Кузнецов Д., Липсиц И., Лукасевич И., Миловидов В., Миркин Я., Нелочинский А., Родионов П., Плакин В., Плышевский Ю., Серебряков С., Смоляк С., Токмаков В.,Урисон Я., Чуган С., Шульга И. и многих других.

Однако в настоящее время имеется ряд проблем, связанных с управлением инвестиционной деятельностью в строительной отрасли, которые требуют поиска более эффективного решения. В частности проблемы оценки инвестиционных проектов гидроэнергетического строительства, сопровождающихся высокими рисками в связи с их высокой стоимостью и большими сроками реализации. Отмеченные выше обстоятельства и определили цель, задачи и направление настоящего диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Основная цель работы заключается в исследовании особенностей развития организационно-экономических принципов управления инвестиционной деятельностью в гидроэнергетическом строительстве.

В соответствии с поставленной целью в работе рассматривались и решались следующие задачи:

- оценка состояния и перспектив развития гидроэнергетического комплекса страны;

- исследование основных направлений и путей активизации инвестиционной деятельности в экономике страны и в гидроэнергетическом строительстве;

- определение и исследование основных форм реализации инвестиционной деятельности в гидроэнергетическом строительстве;

- развитие методов анализа и оценки инвестиционных проектов в гидроэнергетическом строительстве;

- исследование проблем организации принятия инвестиционных решений в условиях неопределенности и риска;

- развитие организационных основ управления инвестиционной деятельностью и определение их роли в развитии гидроэнергетического строительства;

- совершенствование принципов управления финансовыми инвестициями в гидроэнергетическом строительстве.

Объектом исследования являются субъекты инвестиционной деятельности в гидроэнергетическом строительстве и управление процессом их функционирования.

Предметом исследования является совокупность теоретических и методических основ, раскрывающих организационно-экономические аспекты управления инвестиционной деятельностью в гидроэнергетическом строительстве.

Теоретической основой работы послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых в области теории и методологии управления рыночным хозяйством, теории принятия инвестиционных решений, становления, развития инвестиционной деятельности в экономике страны и в строительной отрасли.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в Российской Федерации, статистические ежегодники статистические ежегодники Росстата и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Дагестан, результаты отдельных отраслевых исследований в области повышения эффективности инвестиционной деятельности.

В ходе реализации поставленных в диссертации задач была изучена и критически переработана отечественная и зарубежная научная литература по исследуемой проблеме.

При исследовании применялись методы нечетких множеств, методы системного, статистического и логического анализа, экономико-статистические методы, а также методы математической статистики, экономико-математического моделирования и оптимизации.

Научная новизна проведенного диссертационного исследования заключается в разработке и совершенствовании методических основ управления и оценки инвестиционных процессов в гидроэнергетическом строительстве в условиях развивающегося рынка.

К основным результатам, составляющим научную новизну исследования, можно отнести следующие:

- проведен анализ перспектив развития гидроэнергетического строительства в стране и исследованы потенциальные возможности в этом плане Республики Дагестан, позволившие установить целесообразность инвестиционных вложений в строительство малых и средних ГЭС в регионе;

- исследованы основные направления и пути активизации инвестиционной деятельности, что позволило уточнить и сформулировать основные проблемы, связанные с выходом из создавшейся сегодня кризисной ситуации в гидроэнергетическом строительстве;

- разработана методика оценки вероятностей потерь первого и второго рода, первые из которых возникают после инвестиционных вложений в результате недополучения планируемой прибыли, а вторые определяются упущенными возможностями при отказе инвестирования в перспективный проект. Использование данной методики позволяет, учитывая риски, усовершенствовать структуру бизнес-плана проекта финансовых инвестиций, а также повысить эффективность принимаемых инвестиционных решений;

- предложена математическая модель, позволяющая принимать оптимальные инвестиционные решения, отличающаяся от аналогичных моделей учетом сроков строительства и окупаемости гидроэнергетических объектов;

- разработана ситуационная система управления формированием портфеля инвестиций, позволяющая оперативным образом формулировать рекомендации по выбору инвестиционных инструментов в соответствии с ситуацией, складывающейся на рынке ценных бумаг.

Практическая значимость работы заключается в том, что полученные в ней результаты могут быть использованы в качестве методической базы для проведения оценки и регулирования инвестиционной деятельности в гидроэнергетическом строительстве, что подтверждается соответствующей справкой об их использовании на предприятиях Республики Дагестан.

Практические результаты диссертационного исследования предназначены для использования в работе инвестиционных компаний, строительных организаций, коммерческих банков, специалистов органов исполнительной и законодательной власти, а также иных предприятий и организаций, имеющих отношение к инвестиционной деятельности в гидроэнергетическом строительстве.

Реализация и апробация. Основные положения и выводы исследования докладывались на научных конференциях, Дагестанского государственного технического университета, Дагестанского государственного университета и Института социально-экономических исследований Дагестанского научного центра РАН в 2004-2007 гг.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Лукманов, Даниял Абидинович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При проведении настоящего диссертационного исследования получены следующие основные научные результаты, выносимые на защиту, использование которых, как в отдельности, так и в совокупности позволяет повысить эффективность управления инвестиционной деятельности в гидроэнергетическом строительстве.

1.Для определения целесообразности инвестиционных вложений в строительство малых и средних ГЭС в Республике Дагестан проведен анализ перспектив развития гидроэнергетического строительства и исследованы потенциальные возможности региона.

2. С целью определения основных проблем, связанных с выходом из создавшейся сегодня кризисной ситуации в гидроэнергетическом строительстве, исследованы основные направления и пути активизации инвестиционной деятельности в стране и в перспективных для этого регионах страны.

3. Для усовершенствования структуры бизнес-плана проекта финансовых инвестиций и повышения эффективности принимаемых инвестиционных решений разработана методика оценки вероятностей возникновения потерь первого и второго рода, первые из которых связаны с недополучением планируемой прибыли после инвестиционных вложений, а вторые определяются упущенными возможностями при отказе инвестирования в перспективный проект.

4. Для принятия оптимальных инвестиционных решений предложена математическая модель многокритериальной оптимизации, отличающаяся от аналогичных моделей учетом сроков строительства и окупаемости гидроэнергетических объектов.

5. С целью повышения эффективности управления портфелем ценных бумаг разработана ситуационная система управления процессом его формирования, позволяющая оперативным образом формулировать рекомендации по выбору инвестиционных инструментов в соответствии с ситуацией, складывающейся на рынке ценных бумаг.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лукманов, Даниял Абидинович, 2009 год

1. Hayes D.A. Investment: Analysis and management. 2d ed. N.Y., Mac-millan; London, Collier-Macmillan, 1967.

2. Hirt G.A., Block S.B. Fundamentals of investment management. 3d ed. - Homewood (111.); Boston: Irwin, cop., 1990.

3. Meidner R. Employee investment fund: An approach to collective capital formation. London, etc.: Allen & Unwin, 1978.

4. Radcliffe R.C. Investment: Concepts, analysis and strategy. Glenview (111.). - 1982.

5. Smart investing / Special report // Fortune. 1991. - № 4. - Febr. 25.

6. Бабурин Б.Л., Фаин И.И. Экономическое обоснование гидроэнергостроительства. -М.: Энергия, 1995.

7. Безденежных В. Формирование финансово-экономических условий для стимулирования инвестиционной деятельности в России. // Внешнеэкономический бюллетень, 2001, №6.

8. Биржевой портфель. (Книга бизнесмена. Книга биржевика. Книга акционера. Книга брокера) / Отв. ред. Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. М.: "СОМИНТЭК", 1992.

9. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.

10. Бобков И.А. Регулирование воспроизводства инвестиций и основного капитала в рыночной экономике. М.: НИИ управления, 1991.

11. И. Бриль А.Р. Экономическая оценка инвестиций в предпринимательской деятельности. Вып. 1. СПб.: ЛДНТП, 1992.

12. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. М.: ИНФРА-М, 1996.

13. Бухтиярова Т.И. Модель оценки финансового состояния предприятия // Финансы. 1992.- № 7.

14. Вайс Г., Фридман Д., Хаммонде К. Взаимные фонды и пенсионные сбережения // Бизнес Уик.- 1993.- № 6.

15. Витин А. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций// Вопросы экономики, 1995, №7.

16. Витин А. Приватизация и инвестиционная активность// Вопросы экономики, 1996, №4.

17. Витин А. Привлечение инвестиций на рынке ценных бу-маг//Вопросы экономики, 1996, №12.

18. Водяков К.Н. Новые инструменты государственного регулирования инвестиций/ЯТроблемы теории и практики управления, 1996, №5.

19. Войтов А.Г. Экономика. Общий курс. М.: Информац.-внедренч. центр «Маркетинг», 1999.

20. Воронов К.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов// 1993, №№49-52, 1994, №№1-4, 24,25.

21. Воронцовский А.В. Основы теории выбора портфеля ценных бумаг //Вестник СПбГУ. Сер. 5. 1994. - Вып. 1 (№ 5).

22. Временное положение о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ (утв. постановлением Правительства РФ от 21.03.94 №220).

23. Голосов В. Международный рынок ценных бумаг // Российский экономический журнал. 1992. - № 6.

24. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I. Федеральный закон от 1 декабря 1994 г. № ФЗ-49 // Российская газета. 1994. - 8 декабря.

25. Губштейн В., Поляк В. Инвестиционное проектирование// Деньги и кредит, 1995, №1.

26. Данилов Ю., Ситнин А., Шараева JI. Российские инвестиционные компании // Российский экономический журнал. 1992. - № 9.

27. Дулич В.А. Инвестиционная деятельность в России сокращается// Экономика строительства, 1999, №9.

28. Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1999.

29. Жуков Е.Ф. Развитие рынка ценных бумаг в Российской Федерации // Финансы. 1993. -№ 11.

30. Закон РСФСР от 26.06.91 "Об инвестиционной деятельности в РСФСР".

31. Зубакин В. Инвестиции в приватизированные предприятия/ТВ опросы экономики, 1995, №7.

32. Зубченко А.А., Мухетдинова Н.Н. Как инвестировать за рубежом?: Пособие для российских предпринимателей. М., 1992.

33. Игнатушенко В.И., Ривес Н.Я. Стратегия предприятия по первичному размещению ценных бумаг // Финансы. 1992.- № 6.

34. Идрисов А. Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997.

35. Ильдеменов С. и др. Как привлечь инвестора и получить инвестиции// Экономика и жизнь, 1994, №28.

36. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации в 2003 г.// Экономика строительства, 2004, № 7.

37. Инвестиционная политика и развитие машиностроительного комплекса капиталистических стран: Сб. обзоров. М.: ИНИОН, 1991.

38. Инвестиционно-финансовый портфель. (Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника) / Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: СОМИНТЭК, 1993.

39. Инвестиционно-финансовый портфель/ Общ. ред. Н.Я. Петракова, -М.: Соминтек, 1993.

40. Инвестиционные технологии//Инвестиции в России. 1995, №1.

41. Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1996.

42. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.

43. Колесов Н., Воробьев П. Акции и акционерные общества в новой модели хозяйствования // Экономические науки. 1990. - № 2.

44. Коломиец А. На пороге инвестиционного бума?//Вопросы экономики, 1996, №6.

45. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков// Финансы, 1994, №4.

46. Комаров И.К. Инвестиции и рынок. М.: Знание, 1991.

47. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы проблемы аккумуля-ции//Экономист, 1997, №7.

48. Кондратенко Ю. К. Современное состояние инвестиционной деятельности и проблема финансирования капитальных вложений// Экономика строительства, 1999, №8.

49. Константинова А.Ю. Американские инвестиционные банки и ценообразование на рынке первых эмиссий // США: ЭПИ. 1994. - № 4.

50. Красникова Е. Капитал и акции // Вопросы экономики. 1989. - №1.

51. Кредер А.А. "Новый курс" и Уолт-Стрит: Становление системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в США (1933 1940 гг.) // Новая и новейшая история. - Саратов, 1993. - Вып. 14.

52. Кузнецов В.В. Рынки ценных бумаг в капиталистических странах. Обзорная информация // Материально-техническое снабжение. Серия 2. Экономика и организация материально-технического снабжения. М.: ЦНИИТЭИМС, 1990. - Вып. 10.

53. Кузнецов Д. Инвестиционный кризис в России// Экономист, 1998,4.

54. Курс экономической теории. / Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. Киров: АСА, 1995.

55. Лебедев В. Иностранные инвестиции в экономику России тенденции развития. // Финансы, 2001, №8.

56. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций. Оценка ситуации//РЭЖ, 1998, №5.

57. Липсиц И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: Издательство БЕК, 1999.

58. Лукасевич И.Я. Анализ эффективности капиталовложений в условиях ограниченного бюджета// Финансы, 1993, №10.

59. Лялин В.А. Финансовая оценка инвестиционных проектов // Вестник СПбГУ. Серия 5. Экономика. 1993. - Вып. 2, (№ 12).

60. Марканова Т.К. Научно-техническое и экономическое обеспечение развития малой гидроэнергетики в России (Северный Кавказ).- М, I 994.

61. Мартынов А. Активизация инвестиционной политики// Экономист, 1997, №9.

62. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. М.: ИКЦ "ДИС", 1997.

63. Методы оценки эффективности капиталовложений в капиталистических странах. М.: Госплан СССР, 1969.

64. Миловидов В.Д. Управление инвестиционными фондами. М.: Изд. центр "Анкил", 1993.

65. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.- М.: Перспектива, 1995.

66. Муслимов В. X. Гидроэнергетические ресурсы Республики Дагестан. Махачкала. 1992.

67. Немчинский А.Б., Заикин П.В. Экономическое обоснование инвестиций в условиях формирования рыночных отношений: Методы и модели. -М.: ЦНИИЭУС, 1991.

68. Никулин Л.Ф. Самоорганизация мягких систем. М.: Экономика, 1992.

69. Новчук С., Квашнина И. Иностранные капиталовложения в России: состояние и перспективы//Вопросы экономики, 1996, №12.

70. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

71. Пахомов С. Проектное финансирование: проблемы и возможные решения//Деловой мир, 1994, 2-8 мая.

72. ПБУ 2/94 "Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство" (утв. приказом Минфина РФ от 20.12.94 № 167).

73. ПБУ 6/97 "Учет основных средств" (утв. приказом Минфина РФ от 3.09.97 № 65н).

74. Плакин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодоления. М., ж. «Вопросы экономики», №12, 1996.

75. Плышевский Б. Потенциал инвестированияЮкономист, 1996, №3.

76. Положение об инвестиционных фондах. Приложение № 1 к Указу Президента РФ от 7 октября 1992 г. № 1186 // Сборник законодательных актов Российской Федерации по ценным бумагам. Комплект документов. СПб., 1993.

77. Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций (дов. письмом Минфина РФ от 30.12.93 № 160).

78. Принципы инвестирования. М.: СП "Crocus intern.", 1992.

79. Реддин У.Дж. Краткое практическое руководство для инвесторов. Главы из книги "The money book. A complete guide to successful spending, saving and investing. New York, 1972". СПб.: ИМА-пресс, 1992.

80. Рельзенбаум В. Иностранные инвестиции в России//Вопросы экономики, 1995, №8.

81. Родионов П. «Экономика и энергетика: взаимозависимость и проблемы роста» //«Вопросы экономики», 1997, №4.

82. Селезнев А. Банковская система ядро инфраструктуры финансового кризиса//Экономист, 1997, №7.

83. Серебряков С. Инвестиции в промышленное оборудование основа возрождения конкурентоспособного производства в России. // Банковское дело, 2001, №9.

84. Сизов Р. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг (Опыт Великобритании) // Рынок ценных бумаг. 1993. - № 16.

85. Смоляк С.А. Учет риска при установлении нормы дисконта // Экономика и математические методы. 1992. - Т. 28, вып. 5-6.

86. Смоляк С.А., Погорельская A.JI. Проблема оценки имущества приватизируемых предприятий // Экономика и математические методы. 1992. - Т. » 28, вып. 3.

87. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Перспектива, 1995.

88. Тарханов А.В., Леденев С.В. Финансовые источники формирования инвестиционного потенциала экономики России. // Финансы и кредит,2001, №10.

89. Теплицкий В., Костюковский Ю. Как оценить инвестиционную привлекательность предприятия // Деловая жизнь. 1993. - № 9.

90. Токмаков В.Н. и др. Рынок ценных бумаг. М.: Экология, 1993.

91. Уринсон Я. Инвестиционный климат в России и привлечение иностранных инвестиций//Вопросы экономики, 1995, №8.

92. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России//Вопросы экономики, 1997, №1.

93. Федотова М.А. Инвестиционные решения в условиях рынка // Финансы. 1992.-№ 11.

94. Филатов В. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного типа//Вопросы экономики, 1995, №7.

95. Ходов JI. О разграничении прямых и портфельных инвестиций// РЭЖ, 1996, №2.

96. Хорн Дж. К. Ван Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с.

97. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М.: Дело ЛТД, 1995.

98. Чуган С.А. Инвестиционные компании // Журнал для акционеров. -1992.-№ 6.

99. Шахназаров А., Королева Н. Инвестиции: ситуация и перспективы // Экономист. 1994. - № 1.

100. Шульга И. Инвестиционный климат в России все суровее// Газета «Коммерсант», №33, 04.03.99.

101. Михайлов Л.П., Боровой А. А., Непорожный А.Н. Гидроэнергетика и комплексное использование водных ресурсов. М. Энергоиздат. 1990г

102. Разработка предложений по развитию ОЭС и ЕЭС РФ на период до 2000 года с перспективой до 2010 года. Ростов-на-Дону. Институт «Южэнергосетьпроект». 1998 г

103. Концепция Стратегии ОАО РАО «ЕЭС России» на 2003 2008 гг. «5+5» М. 2003г.// http://www.rao-ees.ru/ru/investor/5+5n.htm.

104. Федеральная целевая программа «Энергоэффективная экономика» на 2002 2005 годы на перспективу до 2010 года. Утвержденная постановление правительства РФ от 17 ноября 2001г. № 796.

105. Бабурин Б.Л., Фаин И.И. Экономическое обоснование гидро-энегостроительства. М. Энергия. 1995.