Формирование ситуационного управления инвестиционной деятельностью в строительстве тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Качаева, Гюльханум Ибдулаховна

• Качаева, Гюльханум Ибдулаховна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Качаева, Гюльханум Ибдулаховна

ВВЕДЕНИЕ.:.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ.

1.1. Анализ основных форм и факторов инвестиционной деятельности в строительстве.

1.2. Основные принципы и проблемы инвестиционной деятельности в строительстве и пути их преодоления.

1.3. Классические методы оценки инвестиционных проектов и их совершенствование.

ГЛАВА 2.0РГАНИЗАЦИЯ И УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ.

2.1.Основы организации инвестиционной деятельности в строительстве.

2.2. Общие принципы управления инвестиционной деятельностью в строительстве.

2.3. Роль и задачи государства в повышении эффективности управления инвестиционной деятельности.

ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ СИТУАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ.

3.1. Методические основы ситуационного управления инвестиционной деятельностью в строительстве.

3.2. Методические основы анализа и оценки эффективности ситуационного управления строительными проектами.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование ситуационного управления инвестиционной деятельностью в строительстве»

Актуальность темы исследования. Функционирование крупной строительной фирмы или инвестиционного фонда в строительстве, так или иначе, связано с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления их основной деятельности. Но для повышения рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные активы, приносящие доход, но не участвующие в ее основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью - инвестиционным менеджментом фирмы.

Инвестирование играет важную роль в экономике любой страны, в значительной степени определяет экономический рост государства, уровень занятости населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время, когда практически все субъекты рыночных отношений в строительстве перешли в частную собственность.

Инвестирование предполагает применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений) и является протяженным во времени процессом. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов строительная фирма при наличии свободных средств формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение поставленных целей. Именно с помощью инвестиционной политики предприятие реализует свои возможности с учетом долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним. Вышеизложенное и определяет актуальность проблем, связанных с повышением эффективности инвестиционной деятельности в строительстве.

Решению различных задач, связанных с развитием инвестиционной деятельности и оценкой эффективности инвестиционных проектов, а также принятием эффективных инвестиционных решений, посвящено достаточно большое количество работ отечественных и зарубежных авторов. Так, например, следует отметить исследования следующих ученых-экономистов: Абалкина Л., Бочарова В., Безденежных В., Бобкова И., Боди Э., Витина А., Водякова К., Воронова К., Дулича В., Игнатущенко В., Кейна А., Ковалева В., Коломиеца А., Комарова И., Кондратенко Ю., Кузнецова Д., Крушвица JI.,, Липсица И., Лукасевича И., Маркуса А. Дж., Миловидова В., Миркина Я., Нелочинского А., Плакина В., Плышевского 10., Серебрякова С., Смоляка С., Токмакова В.,Урисона Я., Чуга-на С., Шульги И. и многих других.

Тем не менее, ряд проблем, связанных с активизацией и повышением эффективности инвестиционной деятельности в строительстве, все еще остаются слабо изученными и требуют дальнейшего развития и совершенствования. В частности, проблемы эффективного управления и оценки портфельных инвестиционных проектов, а также принятия эффективных инвестиционных решений в быстро меняющихся условиях внешней среды. Отмеченные выше обстоятельства и определили цель, задачи и направление настоящего диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Основная цель работы заключается в исследовании особенностей совершенствования оценки эффективности и формирования ситуационного управления портфельными инвестициями в строительстве.

В соответствии с поставленной целью в работе рассматривались и решались следующие задачи:

- анализ основных форм и факторов инвестиционной деятельности в строительстве;

- исследование принципов и проблем инвестиционной деятельности в строительстве и путей их преодоления;

- развитие и усовершенствование классических методов оценки эффективности инвестиционных проектов;

- исследование общих принципов управления инвестиционной деятельностью в строительстве;

- разработка ситуационной системы управления инвестиционной деятельностью;

- оценка эффективности ситуационной системы управления инвестиционной деятельностью в строительстве.

Объектом исследования являются субъекты и объекты инвестиционной деятельности в строительстве.

Предметом исследования являются теоретические, методические и практические основы, раскрывающие организационно-экономические аспекты формирования и управления портфельными инвестициями в строительстве.

Теоретической основой работы послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых в области теории и методологии управления инвестиционной деятельностью, теории принятия инвестиционных решений, методы оптимизации, а также методы становления, развития и оценки инвестиционной деятельности в экономике страны и в строительстве.

Информационную базу исследования составили законодательные и-нормативные акты Российской Федерации и ряда зарубежных стран, регулирующие инвестиционную деятельность, статистические ежегодники Госкомстата России и Республики Дагестан, результаты ряда отраслевых исследований в области повышения эффективности инвестиционной деятельности.

В процессе исследования применялись методы системного, статистического и логического анализа, экономико-статистические методы, а также методы математической статистики, экономико-математического моделирования и оптимизации.

Научная новизна проведенного диссертационного исследования заключается в разработке и совершенствовании методических основ оценки, развития и формирования ситуационного управления портфельными инвестициями в строительстве в современных условиях хозяйствования.

К основным результатам, составляющим научную новизну исследования, можно отнести следующие:

- сформулирована и формализована задача оптимального формирования портфельных инвестиций, учитывающая риски и надежность различных вложений, а также позволяющая определять оптимальные значения данных показателей при заданной доходности инвестиций, что приводит к повышению эффективности инвестиционной деятельности в строительстве;

- предложена интегральная оценка цены риска, позволяющая комплексно оценивать риски портфельных инвестиций и принимать на этой основе эффективные инвестиционные решения;

- приспособлены классические методы оценки эффективности инвестиционной деятельности для оценки портфельных инвестиций, что позволяет оптимизировать процесс формирования портфеля при компромиссном повышении доходности и снижении рисков и тем самым повысить эффективность инвестиционной деятельности в строительстве;

- сформулирована трехкритериальная задача оптимального выбора состава инвестиционного портфеля по критериям максимизации доходности, минимизации рисков и минимизации сроков окупаемости, позволяющая оперативно принимать эффективные инвестиционные решения;

- разработаны принципы организации и сформирована ситуационная система управления инвестиционной деятельностью в строительстве, позволяющая в целом повысить эффективность управления инвестиционными процессами в различных условиях среды;

- предложена оригинальная методика оценки эффективности ситуационного управления, позволяющая оценивать целесообразность его использования для управления портфелем инвестиций в различных условиях внешней среды с учетом наблюдаемой в среде цены рисков.

Практическая значимость работы заключается в том, что полученные в ней результаты могут быть использованы в качестве методической основы эффективной оценки и регулирования инвестиционной деятельности в строительстве, что подтверждается соответствующей справкой об их стве, что подтверждается соответствующей справкой об их использовании на предприятиях Геспублики Дагестан.

Практические результаты диссертационного исследования предназначены для использования в работе инвестиционных компаний, строительных организаций, коммерческих банков, специалистов органов исполнительной и законодательной власти, а также иных предприятий и организаций, имеющих отношение к инвестиционной деятельности. Они также могут быть полезны научным работникам, занимающимся проблематикой развития инвестиционной деятельности.

Реализация и апробация результатов работы. Основные положения и выводы исследования докладывались на научных конференциях и семинарах Дагестанского государственного технического университета и Научно - исследовательской лаборатории региональных экономических проблем при Правительстве РД в 2003-2006 гг.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Качаева, Гюльханум Ибдулаховна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При проведении исследований в работе получен ряд новых результатов, имеющих как теоретическое, так и практическое значение, представляющих интерес для исследователей, занимающихся проблемами управления инвестиционной деятельностью в строительстве и других отраслях народного хозяйства. Полученные результаты могут быть использованы как в совокупности, так и в отдельности для формирования эффективной системы управления инвестиционным портфелем в динамических условиях среды. К основным результатам, полученным в диссертационной работе и выносимым на защиту, можно отнести следующее:

1. Для повышения инвестиционной деятельности в строительстве сформулирована и формализована задача оптимального формирования портфельных инвестиций, учитывающая риски и надежность различных вложений, а также позволяющая определять оптимальные значения данных показателей при заданной доходности инвестиций.

2. С целью повышения эффективности принятия инвестиционных решений предложена интегральная оценка цены риска, позволяющая комплексно оценивать риски портфельных инвестиций.

3. Для оценки эффективности инвестиционной деятельности в строительстве приспособлены классические методы оценки эффективности инвестиционной деятельности для портфельных инвестиций, что позволяет оптимизировать процесс формирования портфеля при компромиссном повышении доходности и снижении рисков.

4. С целью повышения оперативности принимаемых инвестиционных решений сформулирована трехмерная задача оптимального выбора состава инвестиционного портфеля по критериям максимизации доходности, минимизации рисков и минимизации сроков окупаемости.

5. Для повышения эффективности оперативного управления, разработаны принципы организации и формирования ситуационной система управления инвестиционной деятельностью в строительстве, позволяющая в целом повысить эффективность управления инвестиционными процессами в различных условиях среды.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Качаева, Гюльханум Ибдулаховна, 2006 год

1. Tinic S.M. Investing in securities. An Efficient Markets Approach. Massachusetts, etc., 1979.

2. Van Yorne J.C. Fundamentals of financial management. 7th ed. - Engle-wood Cliffs, 1989.-VIII.

3. Акции и акционерные отношения в новом хозяйственном механизме // Экономические науки, 1990, № 5.

4. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1992.

5. Алехин Б.И. Движение ценных бумаг // Экономические науки, 1991, №8.

6. Алехин Б.И. К становлению рынка ценных бумаг // Экономические науки, 1991, №6.

7. Балабанов И.Т. Операции с недвижимостью в России. М: Финансы и статистика, 1996.

8. Банки. Инвестиции. Недвижимость: Материалы Второго Международного банковского конгресса стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Владивосток: Дальнаука, 1996.

9. Беленький В.Н. Ипотека: Проблемы и решения// Финансовый бизнес, 1994, №8.

10. Белов В.А. Ценные бумаги: Вопросы правовой регламентации. М, 1993.

11. И. Беренс В, Ховракек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций.-М, 1995.

12. Бирман Г, Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.

13. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, 1995.

14. Большой экономический словарь. М.: Правовая культура, 1994.

15. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. М.: ИНФРА-М, 1996.

16. Бубнова К. Страхование рисков при кредитовании// Риэлтер, 1998, № 3, № 4.

17. Виленский П.Л., Лившиц В.К., Орлова Е.Р., Смолян С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М., 1998.

18. Временное положение о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ (утв. постановлением Правительства РФ от 21.03.94 №220).

19. Глазунов В.К. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.-М., 1997.

20. Дестресс М. Ипотека и ипотечное кредитование // Деньги и кредит, 1995, № 8.

21. Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1999.

22. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. Минск, 1998.

23. Ивасенко А.Г., Литвинова О.В., Соколов В.Н. Ипотечное кредитование: анализ и перспективы // Сборник материалов межкафедрального научно-методического семинара «Современные проблемы экономики и менеджмента». Новосибирск: СГГА, 2000.

24. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Информационно - издательский дом "Филинъ", 1997.

25. Идрисов А. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М., 1995.

26. Ильдеменов С. и др. Как привлечь инвестора и получить инвестиции// Экономика и жизнь, 1994, №28.

27. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации в 2003 г.// Экономика строительства, 2004, № 7.

28. Инвестиционная политика и развитие машиностроительного комплекса капиталистических стран: Сб. обзоров. М.: ИНИОН, 1991.

29. Инвестиционно-финансовый портфель. (Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника) / Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: СОМИНТЭК, 1993.

30. Инвестиционно-финансовый портфель/ Общ. ред. Н.Я. Петракова. -М.: Соминтек.'1993.

31. Инвестиционные технологии //Инвестиции в России, 1995, № 1.

32. Исмаилова Ш.Т. Совершенствование управления строительными проектами на базе ситуационных моделей принятия решений/ Диссертация на соискание ученой степени кандидат экономических наук. Махачкала: ДГТУ, 1992.

33. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. С.-Петербург, 1998.

34. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1996.

35. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.

36. Колесов Н., Воробьев П. Акции и акционерные общества в новой модели хозяйствования // Экономические науки. 1990. - № 2.

37. Коломиец А. На пороге инвестиционного бума? // Вопросы экономики, 1996, №6.

38. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков// Финансы, 1994, №4.

39. Комаров И.К. Инвестиции и рынок. М.: Знание, 1991.

40. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы проблемы аккумуляции // Экономист, 1997, №7.

41. Кондратенко Ю. К. Современное состояние инвестиционной деятельности и проблема финансирования капитальных вложений // Экономика строительства, 1999, №8.

42. Константинова А.Ю. Американские (йнвестиционные банки и ценообразование на рынке первых эмиссий // США: ЭПИ. 1994. - № 4.

43. Красникова Е. Капитал и акции // Вопросы экономики. 1989. - № 1.

44. Кредер А.А. "Новый курс" и Уолт-Стрит: Становление системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в США (1933 1940 гг.) // Новая и новейшая история. - Саратов, 1993. - Вып. 14.

45. Кузнецов В.В. Рынки ценных бумаг в капиталистических странах. Обзорная информация // Материально-техническое снабжение. Серия 2. Экономика и организация материально-технического снабжения. М.: ЦНИИТЭИМС, 1990.-Вып. 10.

46. Кузнецов Д. Инвестиционный кризис в России// Экономист, 1998, №4.

47. Курс экономической теории. / Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А.-Киров: АСА, 1995.

48. Лебедев В. Иностранные инвестиции в экономику России тенденции развития.// Финансы,2001,№8.

49. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций. Оценка ситуации// РЭЖ, 1998, №5.

50. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -М., 1998.

51. Липсиц И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: Издательство БЕК, 1999.

52. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционное проектирование. М.,1996.

53. Лукасевич И.Я. Анализ эффективности капиталовложений в условиях ограниченного бюджета//Финансы, 1993, №10.

54. Лялин В.А. Финансовая оценка инвестиционных проектов // Вестник СПбГУ. Серия 5. Экономика. 1993. - Вып. 2 (№ 12).

55. Магомедов М.Ю., Халимбеков Х.З. Методические основы формирования ситуационного управления конкурентоспособностью строительных предприятий// Экономика строительства, 2005, №10.

56. Мартынов А. Активизация инвестиционной политики// Экономист,1997, №9.

57. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. -М.: ИКЦ "ДИС", 1997.

58. Методы оценки эффективности капиталовложений в капиталистических странах. М.: Госплан СССР, 1969.

59. Миловидов В.Д. Управление инвестиционными фондами. М.: Изд. центр "Анкил", 1993.

60. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.- М.: Перспектива, 1995.

61. Немчинский А.Б., Заикин П.В. Экономическое обоснование инвестиций в условиях формирования рыночных отношений: Методы и модели. М.: ЦНИИЭУС, 1991.

62. Никулин Л.Ф. Самоорганизация мягких систем. М.: Экономика, 1992.

63. Новчук С., Квашнина И. Иностранные капиталовложения в России: состояние и перспективы//Вопросы экономики, 1996, №12.

64. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

65. Пахомов С. Проектное финансирование: проблемы и возможные ре-шения//Деловой мир, 1994, 2-8 мая.

66. ПБУ 2/94 "Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство" (утв. приказом Минфина РФ от 20.12.94, № 167).

67. ПБУ 6/97 "Учет основных средств" (утв. приказом Минфина РФ от 3.09.97 № 65н).

68. Плакин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодоления. // Вопросы экономики, №12,1996.

69. Плышевский Б. Потенциал инвестирования // Экономист, 1996, №3.

70. Положение об инвестиционных фондах. Приложение № 1 к Указу Президента РФ от 7 октября 1992 г. № 1186 // Сборник законодательных актов Российской Федерации по ценным бумагам. Комплект документов. СПб., 1993.

71. Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций (дов. письмом Минфина РФ от 30.12.93 № 160).

72. Принципы инвестирования. М.: СП "Crocus intern.", 1992.

73. Поспелов Д.А. Ситуационное управление: теория и практика. М.: Наука, 1986.

74. Реддин У.Дж. Краткое практическое руководство для инвесторов. Главы из книги "The money book. A complete guide to successful spending, saving and investing. New York, 1972". СПб.: ИМА-пресс, 1992.

75. Рельзенбаум В. Иностранные инвестиции в России // Вопросы экономики, 1995, №8.

76. Селезнев А. Банковская система ядро инфраструктуры финансового кризиса//Экономист, 1997, №7.

77. Серебряков С. Инвестиции в промышленное оборудование основа возрождения конкурентоспособного производства в России. // Банковское дело, 2001, №9.

78. Сизов Р. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг (Опыт Великобритании) // Рынок ценных бумаг. 1993. - № 16.

79. Смоляк С.А. Учет риска при установлении нормы дисконта // Экономика и математические методы. 1992. - Т. 28, вып. 5-6.

80. Смоляк С.А., Погорельская А.Л. Проблема оценки имущества приватизируемых предприятий // Экономика и математические методы. 1992. - Т. 28, вып. 3.

81. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Перспектива, 1995.

82. Тарханов А.В., Леденев С.В. Финансовые источники формирования инвестиционного потенциала экономики России. // Финансы и кредит,2001, №10.

83. Теплицкий В., Костюковский Ю. Как оценить инвестиционную привлекательность предприятия // Деловая жизнь. 1993. - № 9.

84. Токмаков В.Н. и др. Рынок ценных бумаг. М.: Экология, 1993.

85. Уринсон Я. Инвестиционный климат в России и привлечение иностранных инвестиций // Вопросы экономики, 1995, №8.

86. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России// Вопросы экономики, 1997, № 1.

87. Федотова М.А. Инвестиционные решения в условиях рынка // Финансы.-1992.-№ 11.

88. Филатов В. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного типа // Вопросы экономики, 1995, №7.I

89. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перпектива, 1996.

90. Ходов JL О разграничении прямых и портфельных инвестиций// РЭЖ, 1996, №2.

91. Хорн Дж. К. Ван Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.

92. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело ЛТД, 1995.

93. Чуган С.А. Инвестиционные компании // Журнал для акционеров,I1992, № 6.

94. Шахназаров А., Королева Н. Инвестиции: ситуация и перспективы // Экономист, 1994, № 1.