Институциональная структура кредитного рынка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Тупицына, Мария Николаевна

• Тупицына, Мария Николаевна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Тупицына, Мария Николаевна

Введение.

Глава 1. Институционально-эволюционной подход к анализу кредитных отношений.

1.1. Институциональная структура: определение и анализ категории.

1.2. Моделирование институциональной структуры кредитного рынка.

Глава 2. Анализ оппортунистического поведения участников кредитного рынка РФ на основе неоинституциональной теории контрактов.

2.1. Сущность и формы оппортунистического поведения участников кредитных отношений.

2.2. Факторы оппортунистического поведения участников кредитного рынка.

2.3. Формирование системы институтов управления кредитным контрактом.

Глава 3. Особенности формирования институциональной структуры кредитного рынка в России.

3.1. Интегрированная оценка институциональной структуры кредитного рынка.

3.2. Эволюция институциональной структуры в сфере кредитных отношений в России.

3.3. Вектор формирования институциональной структуры кредитного рынка Российской Федерации.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Институциональная структура кредитного рынка»

Актуальность темы исследования. В условиях продолжающихся поисков принципов и методов эффективного функционирования экономики России возрастает роль теоретических исследований, связанных с анализом институтов взаимодействия экономических субъектов и их влияния на результаты экономической деятельности. Между тем, институциональная парадигма развития и возможность использования ее результатов при решении конкретных практических вопросов функционирования российской экономики еще не сложилась. Как правило, упускается высокая значимость оценки влияния современных изменений институциональной среды на эффективность взаимодействия экономических субъектов и уровень трансакционных издержек в экономической системе.

Решение актуальных практических задач в области кредитных отношений и функционирования кредитных рынков определяет необходимость более активного приложения методологического инструментария институционально-эволюционной и неоинституциональной экономических теорий.

В уменьшении рисков кредитования, характерных для российской экономики, немалую роль играет способность институциональной структуры кредитного рынка создавать и поддерживать «правила игры», обеспечивающие стабильность и надежность исполнения контрактов. Целостная, динамично развивающаяся институциональная структура создает условия, при которых возможны инвестиции на всех стадиях воспроизводственного цикла. При этом необходимые институциональные структуры, в том числе и в сфере кредитования, не возникают автоматически. Это требует определенного времени, систематических усилий на основе продуманных и гибко корректируемых программ. Стремление же механически перенести механизмы кредитования, присущие экономикам развитых стран, на российскую действительность противоречит основным принципам концепции институциональных изменений и требует более тщательного анализа.

Поиск научно обоснованных форм институционального построения российского кредитного рынка и его реформирование в соответствии с методологией институционального анализа будет способствовать поступательному развитию кредитных отношений в России.

Степень разработанности проблемы. Теоретическое исследование поставленной в диссертационной работе проблемы связано с разработками институционально-эволюционной и неоинституциональной экономических теорий. Данные направления экономической науки представлены в работах Д. Норта, О. Уильямсона, Р. Коуза, Дж. Акерлофа, П. Милгрома, Г.Б. Клейнера, Р.И. Капелюшникова, В.М. Полтеровича, А.Е. Шаститко, А.Н. Нестеренко, Е.В. Попова, А.Н. Олейника, P.M. Нуреева.

Вопросы сущности кредита рассмотрены в работах отечественных экономистов О.И. Лаврушина, М.А. Песселя, Т.М. Костериной, Е.Ф. Жукова, Г.Н. Белоглазовой, Ф. Мишкина, A.M. Бабич, Л.П. Павловой, Н.Е. Егоровой, A.M. Смулова, В.И. Колесникова.

Анализ теоретических подходов к исследованию последствий асимметричного распределения информации на рынке кредитов представлен в ряде зарубежных работ (Е. Baltensperger, Н. Bester, P. Lunt, S. Livingstone, J.E. Stiglitz, A. Weiss, D. Vittas, S.D. Williamson). Вопросы институциональной неэффективности, высоких барьеров функционирования кредитных организаций, влияния институциональной среды на стоимость ресурсов банков рассматривались Л.А. Валитовой, В.Л. Тамбовцевым, Я. Галухиной. Отдельные аспекты институциональных изменений, происходящие в настоящее время в кредитной сфере, рассматривались в работах A.B. Турбанова, A.A. Козлова, Л.И. Лариной, М.Ю. Матовникова, А.Ю. Симановского, С.А. Голубева, К.Д. Лубенченко, В.А. Мирошникова, М.Э. Дмитриева, А.Ю. Брагина. Проблема трансплантации институтов в сфере ипотечного кредитования в России представлена в работах В.М. Полтеровича и О.Ю. Старкова.

Исследования в сфере кредитных отношений, проводимые отечественными экономистами в последние годы, затрагивают, в основном, вопросы формирования конкурентной стратегии кредитной организации, разработки направлений кредитно-денежной политики Центрального банка РФ, влияния факторов внешней среды (инфляции, ожиданий, валютного курса) на взаимодействие участников кредитных отношений. При этом без должного внимания остаются проблемы формирования «правил игры», по которым происходит взаимодействие участников кредитного рынка.

В настоящее время отсутствует комплексное исследование кредитного рынка, которое бы включало определение подходов к разработке классификации и оценке уровня трансакционных издержек, возникающих в процессе взаимодействия участников кредитных отношений, а также выявление путей их минимизации; определение направлений оптимизации деятельности указанных субъектов с учетом институциональных аспектов их функционирования. Использование различных направлений неоинституциональной теории (теории трансакционных издержек, теории контрактов, теории прав собственности) к анализу кредитного рынка носит ограниченный, фрагментарный характер и не содержит теоретического инструментария для оценки влияния институтов на совершение кредитной трансакции.

Недостаточная разработанность указанных проблем, теоретическая и практическая значимость их решения определили выбор темы диссертационного исследования, его цели и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических положений по анализу, оценке и формированию институциональной структуры кредитного рынка.

Поставленная цель обусловила необходимость постановки и решения следующих задач: I

• раскрыть специфику теоретического анализа институциональной структуры кредитного рынка;

• выявить и обосновать закономерности эволюции институциональной структуры в сфере кредитных отношений в России;

• разработать методологический подход к анализу оппортунистического поведения участников кредитного рынка;

• исследовать методы оценки институциональной структуры кредитного рынка;

• раскрыть возможные результаты использования теоретического инструментария институционального анализа кредитного рынка в процессах взаимодействия участников кредитных отношений и в практической деятельности органов государственного регулирования экономики.

Объектом исследования выступает экономическое поведение и взаимодействие участников кредитных отношений в рыночной экономике.

Предметом исследования является процесс воздействия формальных и неформальных институтов на экономическое поведение участников кредитных отношений.

Теоретическая, методологическая и информационная основа исследования. Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют фундаментальные положения институционально-эволюционной теории, неоинституциональной теории и теории кредита, нашедшие отражение в работах отечественных и зарубежных ученых, а также исследования, отражающие проблемы и условия развития кредитных отношений на современном этапе развития российской экономики, представленные в научных трудах экспертов, работающих в сфере кредитования. При реализации поставленных задач используются общенаучные методы: анализ, синтез, сравнение, аналогия, научная абстракция, моделирование. Информационную базу исследования составляют нормативно-правовые акты РФ в сфере регулирования кредитных отношений; данные государственной статистики; материалы, опубликованные в отечественной и зарубежной научной литературе, в периодической печати, на Интернет-сайтах Центрального банка РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Федеральной службы государственной статистики РФ, Института экономики переходного периода, Центра экономической конъюнктуры РФ, Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. Анализ статистических данных, характеризующих функционирование кредитного рынка в РФ, осуществляется с помощью методов корреляционного и регрессионного анализа.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

1. Уточнено определение понятия «институциональная структура», которое объединяет основные категории институционального анализа и позволяет предположить, что посредством изменения институциональной структуры происходит адаптация экономических субъектов к внешним и внутренним условиям их взаимодействия.

2. Обоснована и предложена многоуровневая модель институциональной структуры кредитного рынка, основу которой составляет классификация институтов данного рынка. Ориентация на данную модель позволила выявить причины институциональных конфликтов на российском кредитном рынке.

3. Разработана матрица форм оппортунистического поведения участников кредитного рынка, отражающая издержки, связанные с их защитой от оппортунизма контрагента. Построена классификация институтов управления кредитным контрактом, ориентированная на уменьшение влияния факторов оппортунистического поведения участников кредитного рынка.

4. Предложен подход к интегрированной оценке институциональной структуры кредитного рынка, позволяющий сравнивать национальные кредитные рынки по степени охвата ключевыми институтами.

5. Сформулированы направления государственной кредитно-инвестиционной политики, определяемые ролью институциональной структуры кредитного рынка как фактора снижения трансакционных издержек.

Теоретическая значимость работы. Теоретические положения и выводы, содержащиеся в работе, расширяют научные представления о характере и механизмах взаимодействия участников кредитного рынка.

Предложенная в диссертации многоуровневая модель институциональной структуры кредитного рынка позволяет исследовать институциональные изменения, произошедшие в сфере кредитных отношений в России.

Теоретический анализ институциональной структуры кредитного рынка включает определение институтов управления кредитной трансакцией на основе выявления факторов возникновения издержек оппортунистического поведения, являющихся наиболее значительными для участников кредитных отношений, а также становится основой при определении национального вектора формирования институциональной структуры кредитного рынка в Российской Федерации.

Практическая значимость работы. Теоретические выводы и результаты, содержащиеся в работе, могут использоваться для разработки концептуальных положений в области исследования механизмов взаимодействия участников кредитных отношений. Практическая значимость исследования заключается в возможности применения изложенных выводов и направлений формирования институциональной структуры кредитного рынка для обоснования приоритетов экономической политики в сфере кредитных отношений, а также при разработке стратегий развития кредитной системы РФ. Результаты исследования могут быть использованы в учебном процессе при разработке учебных курсов: «Экономическая теория», «Институциональная экономика», «Теория кредита».

Рекомендации по использованию результатов диссертационного исследования. Материал исследования может быть использован в процессе дальнейших научных исследований вопросов создания институциональных условий функционирования кредитного рынка, а также при разработке программ государственной кредитной политики, направленной на снижение издержек взаимодействия участников кредитных отношений, посредством создания адекватных механизмов координации и мотивации деятельности участников кредитной трансакции.

Апробация результатов работы. Основные положения и результаты исследования докладывались автором на международных, всероссийских и региональных межвузовских конференциях в период 2003-2008 гг.: Всероссийской научно-практической конференции «Взаимодействие реального и финансового секторов экономики: актуальные проблемы и поиск путей решения» (Пермь, ПГУ, 2003); Региональной конференции молодых ученых и студентов «Экономика и управление: актуальные проблемы и поиск путей решения» (Пермь, ПГУ, 2004); II Всероссийской научно-практической конференции «Современная торговля: теория, практика, инновации» (Пермь, пермский филиал РГТЭУ, 2006); II Межвузовской научно-практической конференция молодых ученых-экономистов (Пермь, ПГПУ, 2007); II Международной научно-практической конференции «Тенденции развития мировой торговли в XXI веке» (Пермь, пермский филиал РГТЭУ, 2007); V Всероссийской конференции молодых ученых по институциональной экономике (Екатеринбург, ИЭ УРО РАН, 2007); VI Международной научно-практической конференции «Современный финансовый рынок РФ» (Пермь, ПГУ, май 2008).

Основные результаты исследования отражены в 11 публикациях, общим объемом 4,55 печатных листа.

На защиту выносятся следующие основные положения:

• обоснование и формулировка сущности институциональной структуры как совокупности взаимосвязанных правил и норм, координирующих экономическую деятельность посредством ограничения альтернатив поведения экономических субъектов;

• многоуровневая модель институциональной структуры кредитного рынка;

• методологический подход к анализу оппортунистического поведения участников кредитного рынка, включающий разработку классификации институтов управления кредитным контрактом;

• факторный анализ оппортунистического поведения участников кредитного рынка с использованием инструментов регрессионного и корреляционного анализа;

• система показателей оценки состава и функционирования институциональной структуры кредитного рынка;

• анализ институциональных изменений в сфере кредитных отношений в России;

• содержание вектора формирования институциональной структуры кредитного рынка в Российской Федерации.

Структура диссертации и логика изложения подчинены решению поставленных задач. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Тупицына, Мария Николаевна

Заключение

Проведенное исследование с целью развития теоретико-методологического подхода к анализу и оценке институциональной структуры кредитного рынка позволило выявить следующие результаты.

1. Установлено, что посредством изменения институциональной структуры происходит адаптация участников рынка к внутренним и внешним условиям их взаимодействия. Теоретический анализ институциональной структуры кредитного рынка позволил выделить малоизученные причинно-следственные связи между факторами возникновения трансакционных издержек и ключевыми институтами, определяющими поведение участников кредитных отношений. В этой связи, анализ институциональной структуры включает в себя следующие этапы: определение состава участников рыночного взаимодействия и общих условий осуществления трансакции; оценка уровня трансакционных издержек для каждого из представленных участников; выявление факторов возникновения трансакционных издержек; установление связей между факторами возникновения трансакционных издержек и институтами. Использование подобного инструментария институционально-эволюционной теории позволяет объяснить неполноту и несовершенство различных элементов рыночных систем и предоставляет возможности для разработки направлений успешного экономического развития.

2. Построение многоуровневой модели институциональной структуры кредитного рынка позволило выявить и оценить насыщенность российского кредитного рынка ключевыми институтами. На основании данной модели были сформулированы некоторые фундаментальные предпосылки формирования институциональной структуры кредитного рынка.

Адаптация к внешним и внутренним условиям. Функциональные уровни институциональной структуры кредитного рынка обладают способностью быстро реагировать на изменение внешних и внутренних условий взаимодействия, поэтому изменение институтов функциональных уровней

168 является способом приспособления участников кредитного рынка к изменяющимся факторам среды.

Усвоение системой «правил игры». Институты функциональных уровней обеспечивают накопление, преобразование и структурирование организационного опыта функционирования кредитного рынка; дальнейшее же усвоение правил и норм взаимодействия происходит на фундаментальных уровнях институциональной структуры кредитного рынка, устанавливающих общие для всех участников правила координации деятельности.

Целостность и последовательность изменения уровней институциональной структуры. Эволюционное развитие институциональной структуры кредитного рынка предполагает первоначальное изменение функциональных уровней с последующим изменением фундаментальных уровней. Это связано с тем, что институты функциональных уровней более подвижны и подвержены изменениям в более короткий промежуток времени. Изменение же институтов фундаментальных уровней происходит медленно, так как они глубоко укоренены во внутренней среде общества.

3. Нарушение принципа целостности и последовательности изменения уровней институциональной структуры стало причиной возникновения институциональных конфликтов на российском кредитном рынке. Появление института частной собственности послужило основой возникновения рыночных отношений между кредиторами и заемщиками. Законодательное закрепление прав хозяйствующих субъектов на инвестирование денег в производство в качестве капитала обеспечило перераспределение капиталов от менее эффективных собственников к более эффективным. Однако функционирование большинства внедряемых государством формальных институтов было искажено действием таких неформальных институтов как, общее недоверие населения к банковской системе, отсутствие привычки жить в кредит, отсутствие морального осуждения уклонений от выплаты кредита, финансовая и юридическая безграмотность хозяйствующих субъектов. Экономическая нестабильность обусловила ориентацию экономических агентов исключительно на краткосрочные цели, что привело к неэффективности репутационного механизма исполнения кредитных контрактов.

Можно предположить, что дальнейшее развитие кредитных отношений в РФ будет связано с последующим формированием всех элементов институциональной структуры кредитного рынка и, в первую очередь, ее функциональных уровней. Так, отсутствие полноценно функционирующей информационной инфраструктуры кредитного рынка не позволяет оптимизировать затраты, возникающие в ходе кредитной трансакции, и зачастую приводит к отказу от дальнейшего взаимодействия. Изменение же институтов фундаментальных уровней требует значительных вложений в развитие социальной сферы (медицина, образование, наука, культура). При этом отдача от подобных вложений будет видна лишь в долгосрочной перспективе.

4. Формы оппортунистического поведения определяются с использованием основных характеристик кредитной трансакции: асимметричное распределение информации и ограниченные когнитивные способности кредитора и заемщика на этапе ex ante, высокая неопределенность отношений и специфичность кредитного ресурса на этапе ex post.

Проблема неблагоприятного отбора, с которой сталкивается кредитор на этапе ex ante,связана с отсутствием у кредитных организаций достоверной информации о заемщиках, что приводит к установлению высоких процентных ставок. В свою очередь, высокая цена кредита исключает из пула потенциальных заемщиков тех, кто наименее склонен к риску, привлекая при этом не самых надежных клиентов. В качестве меры предотвращения неблагоприятного отбора кредитору следует использовать инструмент рационирования. Суть данного инструмента заключается в возможности снижения уровня процентной ставки за счет более основательного анализа кредитоспособности заемщика и использования дополнительных критериев отбора (чистая кредитная история, рекомендательные письма, поручительства, залоги).

Для заемщиков неблагоприятный отбор проявляется в получении «дорогих» кредитов в связи со сложностью оценки эффективной ставки по кредиту, включающей помимо озвучиваемого процента массу дополнительных комиссий и платежей. Между тем наличие финансово и юридически грамотного заемщика является необходимым условием развития кредитного рынка. Поэтому кредитное «просвещение» заемщиков должно стать одним из приоритетных направлений минимизации рисков кредитования.

На этапе ex post возникает угроза возникновения морального риска и вымогательства. Кредитный контракт характеризуется невозможностью учета всех будущих обстоятельств. Неполная специфицированность условий контракта позволяет одной из сторон, путем сокрытия информации, извлекать выгоду в ущерб другой стороне. На сегменте крупных корпоративных заемщиков, где речь идет, как правило, о долгосрочных кредитах на крупные суммы, потери от возникновения морального риска могут быть очень велики. Поэтому кредитор старается при составлении таких контрактов свести неопределенность к минимуму. Тогда как в процессе взаимодействия с массовым заемщиком (население, малый и средний бизнес) кредитору оказывается более выгодным включить риски оппортунизма в стоимость кредитной услуги и не заниматься снижением неопределенности.

Вымогательство возникает в кредитных трансакциях со специфичным активом, что позволяет одной из сторон в случае пересмотра условий контракта, оказывать давление на контрагента, оказавшегося в положении заложника. Например, заемщик, в случае, если он испытывает финансовые трудности и оказывается не в состоянии вовремя погасить кредит, может предложить банку изменить условия кредитного договора и попросить определенные льготы дальнейшего погашения задолженности (снижение ставки по кредиту, предоставление беспроцентной отсрочки выплаты). Как правило, банки вынуждены соглашаться на такие условия, поскольку в соответствии с законодательством РФ выплата долгов по банковским кредитам осуществляется в третьей очереди, а значит, велика вероятность, что кредитор так и не сможет взыскать долг с заемщика.

5. Выявлено, что наличие временного лага между моментом выдачи и моментом погашения кредитной трансакции порождает неопределенность и асимметричное распределение информации между кредитором и заемщиком и предоставляет им широкие возможности для оппортунистического поведения. Поэтому разработанный в диссертации теоретический инструментарий анализа оппортунистического поведения участников кредитных отношений имеет все основания стать основой для определения национального вектора формирования институциональной структуры кредитного рынка.

6. Установлено, что специфичность ресурса в кредитной трансакции связана с большим удельным весом трансакционных издержек в общих издержках по кредитным сделкам.

На наш взгляд, активом в рамках кредитной трансакции следует считать не просто временно свободные средства, имеющиеся у кредитора, а конкретное решение о выдаче кредита определенному заемщику на оговоренных условиях. Следовательно, специфичность такого актива как кредит определяется технологией выдачи кредита и включает в себя весь комплекс затрат, связанных со сбором и анализом информации о кредитоспособности заемщика, определением условий выдачи кредита и составлением кредитного договора. Поскольку данные затраты для кредитора являются основными и расторжение контракта приведет для него к существенным потерям, то актив, участвующий в кредитной трансакции, можно считать специфичным.

7. Разработана классификация факторов оппортунистического поведения участников кредитного рынка, на основании которой сформулирована и подтверждена с использованием корреляционного анализа гипотеза о решающем влиянии внутриконтрактных и социально-институциональных факторов возникновения оппортунистического поведения на уровень неблагоприятного отбора на кредитном рынке.

Влияние постконтрактных форм оппортунистического поведения корпоративных заемщиков на кредитном рынке РФ во многом определяется показателями финансового положения производственного сектора. Данный вывод подтверждает полученная в ходе предпринятого нами исследования прямая зависимость доли просроченной задолженности по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям, от доли предприятий, у которых в текущем месяце произошло снижение реальной прибыли. Связь просроченной задолженности по кредитам с бизнес-циклом экономию! подтверждает прямая зависимость доли просроченной задолженности по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям, от доли предприятий, у которых текущий спрос на продукцию ниже нормы.

Для заемщиков - физических лиц величина издержек оппортунистического поведения во многом определяется величиной доходов и возможностями платежеспособного спроса потребителей, что подтверждает прямая зависимость доли просроченной задолженности по кредитам физическим лицам от темпов прироста реальных располагаемых денежных доходов населения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Тупицына, Мария Николаевна, 2008 год

1. Конституция РФ с коммент. Конституционного суда РФ. М.: ИНФРА-М, 2007. - 200 с.

2. Гражданский кодекс РФ: часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ

3. Гражданский кодекс РФ: часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ

4. Кодекс РФ об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. № 195-ФЗ

5. Уголовный кодекс РФ от 13 июня 1996 г. № 63-Ф3

6. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3

7. Федеральный закон «Об исполнительном производстве» от 21 июля 1997г. № 119-ФЗ

8. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» от 21 марта 2002 г. №31-Ф3

9. Федеральный закон РФ «О защите прав потребителя» от 17 декабря 1999 г. № 212-ФЗ

10. Федеральный закон РФ «О кредитных историях» от 30 декабря 2004 г. № 218-ФЗ

11. Федеральный закон РФ «О Центральном банке РФ (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ

12. Абалкин Л.И. Размышления о долгосрочной стратегии, науке и демократии. / Л.И. Абалкин. // Вопросы экономики. 2006. - № 12. - С. 67.

13. Абрамов А. Финансовый рынок России в условиях государственного капитализма. / А. Абрамов, А. Радыгин. // Вопросы экономики. 2007. -№6. - С. 28-44.

14. Авдашева С., Яковлев А. Влияние асимметрии информации на структуру российского рынка сбережений домохозяйств./ С. Авдашева, А. Яковлев.// Вопросы экономики. -1998. №12. - С. 32-45.

15. Авраамова Е. Сбережения населения: перспективы частного инвестирования. / Е. Авраамова, JI. Овчарова. // СОЦИС. 1998. - №1. — С. 66-67.

16. Аврамова Е.М. Воспроизводство адаптационных практик в период российской трансформации./ Е.М. Аврамова.// Общественные науки и современность. 2005. - №6. - С. 5-15.

17. Акерлоф Дж. Рынок «лимонов»: неопределенность качества и рыночный механизм. / Дж. Акерлоф. // THESIS. 1994. - вып. 5. - С. 91-104.

18. Алчиан А. Производство, информационные издержки и экономическая организация. / А. Алчиан, Г. Демсец. // Вестник молодых ученых, серия: экономические науки. 2002. - №1. - С. 114-129.

19. Амосов А. Макроэкономическая политика и институциональные ловушки. / А. Амосов. // Экономист. 2002. - №2. - С. 44-49.

20. Афонцев С. Экономико-политические проблемы хозяйственных преобразований. / С. Афонцев. // МЭ и МО. 2000. - №12. - с. 5-15.

21. Бабич A.M. Денежное обращений и кредит Учебник. / A.M. Бабич, Л.П. Павлова. М.: ЮНИТИ, 2000. - 386 с.

22. Бальцерович J1. Социализм, капитализм, трансформация: Очерки на рубеже эпох. / Л. Бальцерович. М.: Наука, 2000. - 352 с.

23. Барсукова С.Ю. Неформальная экономика и система ценностей россиян. / С.Ю. Барсукова. // СОЦИС. 2001. - №1. - С. 57-62.

24. Беккер Г. Экономический анализ и человеческое поведение / Г. Беккер // THESIS. 1993. №1. - С. 24-38.

25. Белокрылова О. С. Теория переходной экономики./ О. Белокрылова. М.: Изд-во «Феникс», 2002. 352 с.

26. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. / М. Блауг. М.: Дело, 1994.-720 с.

27. Богословская Л. Частное инвестирование: россияне предпочитают не рисковать / Л. Богословская. // Режим доступа: www.kommentator.ru.

28. Борисова И., Замараев Б., Киюцевская А., Назарова А./ И. Борисова, Б. Замараев, А. Киюцевская, А. Назарова.// Вопросы экономики. 2008. -№2.

29. Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. / Э.Я. Брегель. М.: Финансы, 1995.

30. Буайе Р. Теория регуляции. / Р. Буайе. М.: Наука для общества, 1997.

31. Бьюкенен Дж. Границы свободы. / Дж. Бьюкенен. // Избранные труды.-М.: Таурус Альфа, 1997.

32. Бьюкенен Дж. Конституция экономической политики. / Дж. Бьюкенен. // Избранные труды. М.: Таурус-Альфа, 1997.

33. Бюллетень банковской статистики. / Информационно-аналитические материалы Центрального банка РФ. // www.cbr.ru

34. Вебер М. Избранные произведения. / М. Вебер. М.: Прогресс, 1990.

35. Веблен Т. Теория праздного класса./ Т. Веблен. М.: Прогресс, 1984.

36. Веретенников Д. Ставка на честность. / Д. Веретенников. // Эксперт Урал. 2007. - №3 (18). С. 9-14.

37. Вестник деловой активности организаций России (IV квартал 2007 г.). -№1(29). // www.cea.gov.ru

38. Вольчик В.В. Институционализм: вторичность нового мифа? (Возможности и пределы институциональной экономики)./ В.В. Вольчик.// Экономический вестник Ростовского государственного университета. -2005. том 3. - №4. - С. 47-54.

39. Вольчик В.В. Лекции по институциональной экономике./ В.В. Вольчик. -Ростов-на Дону: Изд-во РГУ, 2000.

40. Вольчик В.В. Проблема отбора: рынки и институты в экономической теории. / В.В. Вольчик. // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2005. - том. 3. - №4. - С. 47-54.

41. Вольчик В.В. Эффективность рыночного процесса и эволюция институтов. / В.В. Вольчик. // Известия вузов: Северо-Кавказский регион. Общественные науки. 2002. - №4.

42. Воронин В.П. Деньги, кредит, банки. Учебник. / В.П. Воронин, С.П. Федосова. М.: Юрайт, 2002.

43. Воронин Д.В. Тенденции развития банковского сектора России в 2006 г. / Д.В. Воронин. // Банковское дело. 2007. - №3. - С. 15-17.

44. Гвоздева Е., Каштуров А, Олейник А., Патрушев С. Междисциплинарный подход к анализу вывоза капитала из России./ Е. Гвоздева, А. Каштуров, А. Олейник, С. Патрушев.// Вопросы экономики. 2000. - №2. - С. 15-45.

45. Гейтс Б. Бизнес со скоростью мысли. / Б. Гейтс. М.: ЭКСМО, 2002.

46. Гелбрейт Дж. Экономические теории и цели общества./ Дж. Гелбрейт.// М.: Прогресс, 1979, 279 с.

47. Гидденс Э. Девять тезисов о будущем социологии./ Э. Гидденс.// THESIS. Теория и история социальных институтов и систем. Том 1. 1993. Вып. 1.

48. Гильбо Е.В. Россия в постиндустриальном контексте. / Е.В. Гильбо. М.: Гардарика, 2003.

49. Глазьев С. О стратегии экономического развития России. / С. Глазьев. // Вопросы экономики. 2007. - №5. - С. 30-51.

50. Годовой отчет Центрального банка РФ (Банка России). 2006, 2007. // www.cbr.ru

51. Грицай М.Н. Развитие системы управления в кредитных организациях. / М.Н. Грицай. // Деньги и кредит. 2007. - №8. - С. 22-25.

52. Гусаков А.Д., Дымшиц И.А. Денежное обращение и кредит СССР./ А.Д. Гусаков, И.А. Дымшиц. М.: Госфиниздат, 1995.

53. Дворецкая А. Ресурсы рынка капитала как источник финансирования реального сектора экономики./ А. Дворецкая.// Вопросы экономики. -2007.-№11.

54. Дворецкая А.Е. Российский рынок капиталов. / А.Е. Дворецкая. // Банковское дело.- 2007. №3. - С. 18-26.

55. Деменьтев В.В. Экономическая власть и институциональная теория./ В.В. Деменьтев.// Вопросы экономики. 2004. - №3. - С. 74-86.

56. Денежное обращение и кредит СССР: Учебник/ Под. ред. B.C. Геращенко. -М.: Финансы, 1976.

57. Дерябина М. Институциональные аспекты постсоциалистического переходного периода. / М. Дерябина. // Вопросы экономики. 2001. -№2.-С. 108-124.

58. Долан Э. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. / Э. Долан, К. Кэмпбелл, Р. Кэмпбелл. М.: Профико, 1991.

59. Донских A.M. Повышение эффективности банковской системы России. / A.M. Донских. // Банковское дело. 2007. - №7. - С. 60-62.

60. Евстигнеева JL, Евстигнеев Р. Проблема синтеза общеэкономической и институционально-эволюционной теорий./ JI. Евстигнеева, Р. Евстигнеев. //Вопросы экономики. 1998. - № 8.

61. Егорова Н.Е. Предприятия и банки: взаимодействие, экономический анализ, моделирование. / Н.Е. Егорова, A.M. Смулов. М.: Дело, 2002.

62. Ежемесячный бюллетень конъюнктурных опросов. / Публикации ИЭПП. // www.iep.ru

63. Ершов М. Возможность и риски финансовой интеграции. / М. Ершов, В. Зубов. // Вопросы экономики. 2005. - № 12. - С. 4-17.

64. Зражевский В. Сегодня и завтра российской банковской системы. / В. Зражевский. //Вопросы экономики. 2006. - №10. - С. 108-113.

65. Измалков С., Сонин К., Юдкевич М. Теория экономических механизмов./ С. Измалков, К. Сонин, М. Юдкевич. // Вопросы экономики. 2008. - №1.

66. Ильясов С.М. Направления взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики. / С.М. Ильясов. // Банковское дело. 2007. - №7. - С. 36-39.

67. Инфраструктура кредитования в России: возможности повышения эффективности кредитного процесса. / Материалы VIII всероссийской банковской конференции. Москва. 2006.

68. Казарцев А. Решение проблемы «плохих» кредитов: международный опыт. / А. Казарцев. // Банковское дело. 2007. - №3. С. 63-68.

69. Какими финансовыми услугами россияне воспользуются завтра? / Результаты социологического опроса, проведенного НАФИ и ВЦИОМ. // Банковское дело. 2007. - №9. - С. 61-62.

70. Капелюш А.К. Особенности социально-профессиональной структуры российской банковской клиентуры. / А.К. Капелюш. // Банковское дело. -2007. №2. -С. 68-71.

71. Кейнс Дж. М. Избранные произведения. / Дж. М. Кейнс. М.: Экономика, 1993.

72. Кирдина С. Институциональная структура современной России: эволюционная модернизация. / С.Г. Кирдина. // Вопросы экономики. -2004.-№10.-С. 89-98.

73. Кирдина С.Г. Институциональные матрицы и развитие России. / С.Г. Кирдина. Новосибирск: ИЭ и ОПП СО РАН, 2001.

74. Клейнер Г.Б. Особенности процессов формирования и эволюции социально-экономических институтов в России. / Г.Б. Клейнер. М.: ЦЭМИ РАН, 2001. - 65 с.

75. Клейнер Г.Б. Системная парадигма и теория предприятия. / Г.Б. Клейнер. //Вопросы экономики. 2002. - №10. - С. 47-69.

76. Клейнер Г.Б. Системный анализ в экономике. / Г.Б. Клейнер. Таганрог: ТГРУ, 2001.

77. Клейнер Г.Б. Эволюция институциональных систем. / Клейнер Г.Б. М.: Наука, 2004. - 240 с.

78. Кокорев В. Институциональные преобразования в современной России: анализ динамики трансакционных издержек. / В. Кокорев. // Вопросы экономики. 1996. - №12. - С. 61-72.

79. Корнай Я. Системная парадигма. / Я. Корнай. // Вопросы экономики. -2002. № 4.

80. Корнай Я. Что означает «изменение системы»./ Я. Корнай.// Вопросы экономики. 2008. - №2.

81. Корнилов Ю.А. Некоторые вопросы управления кредитным риском. / Ю.А. Корнилов, А.Н. Боткин. // Деньги и кредит. 2007. - №5. - С. 3337.

82. Короткова О. Долг платежем красен. / О. Короткова. // Режим доступа: www.nakanune.ru

83. Костерина Т.М. Проблема объективного и субъективного в современных кредитных отношениях. / Т.М. Костерина, М.А. Пессель. // Банковское дело. 2001. - №2. - С. 25-32.

84. Коуз Р. Природа фирмы. / Р. Коуз. // Фирма, рынок и право. М.: Дело: Са1а11аху, 1993. - С. 33-53.

85. Коуз Р. Проблема социальных издержек. / Р. Коуз. // Фирма, рынок и право. М.: Дело: Са1а11аху, 1993. - С. 87-141.

86. Коэн С.И. И это называется реформой? / С.И. Коэн. // Независимая газета. 1998. - 27 августа.

87. Кузьминов Я. Институты: от заимствования к выращиванию. / Я. Кузьминов, В. Радаев, А. Яковлев, Е. Ясин. // Вопросы экономики. -2005.-№5.-С. 5-27.

88. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования. / О.И. Лаврушин. М.: КноРус, 2007.

89. Лаврушин О.И. Кредит в социалистическом обществе./ О.И. Лаврушин. -М.: Финансы, 1974.

90. Лаврушин О.И. Кредит как стоимостная категория социалистического воспроизводства. /О.И. Лаврушин. М.: Финансы и статистика, 1989.

91. Лаврушин О.И. Особенности использования кредита в рыночной экономике. / О.И. Лаврушин. // Банковское дело. 2002. - №6. - С. 2-7.

92. Ламперт X. Социальная рыночная экономика. Германский путь./ X. Ламперт. -М.: «Дело ЛТД», 1994.

93. Левчук И.В. Ссудный фонд и кредит. /И.В. Левчук. М.: Финансы, 1971.

94. Лесных В.В. Минимизация трансакционных издержек. / В.В. Лесных, Е.В. Попов. // Общество и экономика. 2005. - №5. - С. 36-53.

95. Лисин B.C. Институциональные аспекты экономических реформ в России. Монография. / B.C. Лисин. М.: Высш. шк., 2000. - 144 с.

96. Ляско А. Доверие и трансакционные издержки. / А. Ляско. // Вопросы экономики. 2003. - №1. - С. 42-58.

97. Маевский В.И. Эволюционная теория и макроэкономика. / В.И. Маевский. //Вопросы экономики. 1997. - №3. - С. 27-41.

98. Макаров В.О. Исчисление институтов./ В.О. Макаров.// Экономика и математические методы. 2003. - том 39. - №2. - С. 14-37.

99. Макконелл K.P. Экономикс. / K.P. Макконелл, С.Л. Брю. М.: Дело, 1999.

100. Малахов С. Некоторые аспекты теории несовершенного конкурентного равновесия (двухфакторная модель трансакционных издержек). С. Малахов. //Вопросы экономики. 1996. - № 10.

101. Малахов С. Трансакционные издержки в российской экономике. / С. Малахов. // Вопросы экономики. 1997. - №7. - С. 77-86.

102. Маркс К. Энгельс Ф. Сочинения. Изд. 2-е. М.: Политиздат. 1974. Т. 6.

103. Маршал А. Принципы экономической науки./ А. Маршалл. М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. Т. 3.

104. May В. Экономическая политика 2007 года: успехи и риски./ В. May.// Вопросы экономики. 2008. - №2.

105. May В., Правовая база экономической реформы: проблема устойчивости. / В. May, А. Волосатов. // Вопросы экономики. 1998. - №8. - с. 46-52.

106. Меликьян Г.Г. Актуальные вопросы капитализации, устойчивости и конкурентоспособности российского банковского сектора. / Г.Г. Меликьян. // Деньги и кредит. 2007. №7. с. 10-14.

107. Милгром П. Экономика, организация и менеджмент: В 2 т. / П. Милгром, Дж. Роберте. СПб.: Экономическая школа, 2001. - 422 с.

108. Мингалева Ж.А. Методология структурного анализа экономики региона// Региональный экономический рост: тенденции и проблемы/ под ред. Т.В. Миролюбовой. Пермь, 2006. - 382 с.

109. Моисеев С. Оптимальная структура банковского рынка: сколько нужно банков России? / С. Моисеев. // Вопросы экономики. 2006. - №10. - С. 75-92.

110. Наумов C.B. Институциональная организация экономики и методологические подходы к ее исследованию. / C.B. Наумов. // Экономический вестник Ростовского государственного университета. -2003. том 1. - №2. - С. 70-75.

111. ПЗ.Негиши Т. История экономической теории. / Т. Негиши. М.: Аспект-пресс, 1999.

112. Неер С. Финансовый бихевиоризм: предугадать поведение инвесторов. / С. Неер, А. Оттербах. // Банки: мировой опыт. 2002. - №2. - С. 61-63.

113. Некипелов А., Голанд Ю. От замораживания к инвестированию: новые подхода к денежно-кредитной и валютной политике./ А. Некипелов, Ю. Голанд.// Вопросы экономики. 2008. - №3.

114. Нельсон P.P. Эволюционная теория экономических изменений. / P.P. Нельсон, С.Дж. Уинтер. М.: Дело, 2002. - 535 с.

115. Нестеренко А. Современное состояние и основные проблемы институционально-эволюционной теории. / А. Нестеренко. // Вопросы экономики. 1997. - №3. - С. 42-57

116. Нестеренко А.Н. Экономика и институциональная теория. / А.Н. Нестеренко. М.: Эдиторнаял УРСС, 2002. - 416 с.

117. Никонова И.А. Стратегия и стоимость коммерческого банка. / И.А. Никонова, Р.Н. Шамгунов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

118. Норт Д. Институты и экономический рост: историческое введение. / Д. Норт. // THESIS. М.: Начала-пресс, 1993. - Вып. 2. - С. 69-91.

119. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. / Д. Норт. М.: Начала, 1997. - 189 с.

120. Норт Д. Институциональные изменения: рамки анализа. / Д. Норт. // Вопросы экономики. 1997. - №3. - С. 6-17.

121. Норт Д. Пять тезисов об институциональных изменениях./ Д. Норт.// Квартальный бюллетень клуба экономистов. Вып. 4. - Минск; Пропилеи, 2000. - С. 3-15.

122. Нуреев P.M. Плоды просвещения (российская неоклассика и неоинституционализм на пороге третьего тысячелетия). / P.M. Нуреев, Ю.В. Латов. // Вопросы экономики. 2001. - № 1. - С. 96-116.

123. Нуреев P.M. Теория общественного выбора. Курс лекций./ P.M. Нуреев. М.: Изд-во ВШЭ, 2005. - 531 с.

124. Овсиенко Ю.В. Институциональные изменения: общие принципы и особенности в постсоветской России./ Ю.В. Овсиенко.// Экономика и математические методы. 2003. - том 39. - №2. С. 201-209.

125. Ойкен В. Основы национальной экономики./ В. Ойкен. М.: «Экономика», 1996.

126. Олейник А.Н. Институциональная экономика: Учебное пособие. / А.Н. Олейник. М.: ИНФРА-М, 2000. - 416 с.

127. Перечнева И. Банк на каждой улице. / И. Перечнева. // Эксперт Урал. -2006. №40 (257).

128. Печерских Н. Проблема субъекта эволюционной экономики. / Н. Печерских. //Вопросы экономики. 2002. -№2. -С. 118-129.

129. Поланьи К. Великая трансформация. Политические и экономические истоки нашего времени. / К. Поланьи. СПб.: Алетейя, 2002.

130. Полтерович В. Эволюционная теория. Экономическая политика. Часть I. Опыт быстрого развития. / В. Полтерович, В. Попов. // Вопросы экономики. 2006. - №7. - С. 4-22.

131. Полтерович В. Эволюционная теория. Экономическая политика. Часть II. Необходимость своевременного переключения. / В. Полтерович, В. Попов. // Вопросы экономики. 2006. - №8. - С. 46-59.

132. Полтерович В.М. Создание массовой ипотеки в России: проблемы трансплантации. / В.М. Полтерович, О.Ю. Старков. // Научные доклады N0112-2005. СПб.: НИИ менеджмента СпбГУ, 2005.

133. Полтерович В.М. Стратегии институциональных реформ. Перспективные траектории. / В.М. Полтерович. // Экономика и математические методы. 2006. - том 42. - №1. - С. 3-18.I

134. Полтерович В.М. Трансплантация экономических институтов. / В.М. Полтерович. // Экономическая наука современной России. 2001. - №3. -С. 24-50.

135. Помесячная динамика основных макроэкономических показателей (сезонно скорректированные данные) январь 1995 ноябрь 2007 гг. // www.cea.gov.ru

136. Попов Е. Трансакционные издержки в переходной экономике. / Е. Попов, В. Лесных. // Мировая экономика и международные отношения. 2006. - №3. - С. 72-77.

137. Попов Е. Эндогенный оппортунизм в теории «принципала-агента». / Е. Попов, В. Симонова. // Вопросы экономики. 2005. - №3. - С. 118-130.

138. Попов Е.В. Институты миниэкономики как субъекты эволюции. / Е.В. Попов. // Вестник Российской Академии Наук. 2006. - том 76. - №6. -С. 544-552.

139. Попов Е.В. Институты миниэкономики. / Е.В. Попов. М.: Экономика, 2005. - 636 с.

140. Привалов А. Сколько граждан России относится к «среднему классу»? / А. Привалов. // www.resumeconsult.ru/news.

141. Радаев B.B. Новый институциональный подход и деформализация правил в российской экономике. / В.В. Радаев. // Препринт WP/2001/01. -М.: ГУ-ВШЭ, 2001.-42 с.

142. Радаев В.В. О сбережениях и сберегательных мотивах российского населения. / В.В. Радаев. // Вопросы социологии. 1998. - №8. - С. 39-54.

143. Радаев В.В. Экономическая социология. / В.В. Радаев. М.: Аспект-Пресс, 1997. - 368 с.

144. Радыгин А. Институциональные компоненты экономического роста. / А. Радыгин, Р. Энтов. // Вопросы экономики. 2005. - №11. - С. 14-38.

145. Рикардо Д. Начала политической экономии. Классика экономической мысли: сочинения. / Д. Рикардо. М.: Эксмо-Пресс, 2000.

146. Российский статистический ежегодник. 2006, 2007. // www.gks.ru

147. Россия: экономическая конъюнктура. Информационно-аналитический сборник. 2005, 2006, 2007. // www.cea.gov.ru

148. Рудакова И. Основное течение экономической теории: потенциал и научная критика. / И. Рудакова. // Вопросы экономики. 2005. - №9. - С. 21-35.

149. Саймон Г. Теория принятия решений в экономической науке и науке о поведении. / Г. Саймон. // Теория фирмы. / Под ред. В.М. Гальперина. -СПб.: Экономическая школа, 1995. С. -54-72.

150. Саймон Г.А. Рациональность как процесс и продукт мышления. / Г. Саймон. // THESIS. -1993. -т. 1. Вып. 3. - С. 16-38.

151. Сальников A.A. Конкурентоспособность отраслей российской промышленности текущее состояние и перспективы. / A.A. Сальников, Д.И. Галимов. // Проблемы прогнозирования. - 2006. - №2.

152. Саркисянц А. Текущие тенденции развития российского банковского сектора. / А. Саркисянц. // Вопросы экономики. 2006. - №10. - С. 93107.

153. Сафронов В.А. Проблемы и перспективы повышения качества инспекционной деятельности. / В.А. Сафронов. // Деньги и кредит. -2007. №7.-С. 18-19.

154. Седова H.H. Неформальная экономика в теории и российской практике. / H.H. Седова. // Общественные науки и современность. 2002. - №3. - С. 49-58.

155. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. /А. Смит. // Классика экономической мысли: сочинения. М.: Эксмо-Пресс, 2000.

156. Старков О.Ю. Эволюция и трансплантация институтов рынка ипотечного кредита. / О.Ю. Старков. // Экономика и математические методы. 2004. - т. 40. - №3. - С. 33-50.

157. Стиглер Дж. Экономическая теория информации. / Дж. Стиглер. // Теория фирмы. / Под ред. В.М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа, 1995. - С. 507-529.

158. Стиглиц Дж. Ю. Экономика государственного сектора. / Дж. Ю. Стиглиц. М.: Эксмо, 1997.

159. Стратегия развития банковского сектора РФ на период до 2008 г. от 5 апреля 2005 г.

160. Стребков Д. Основные типы и факторы кредитного поведения населения в современной России. / Д. Стребков. // Вопросы экономики. 2004. -№2.-С. 109-128.

161. Сухов М.И. Капитализация кредитных организаций и эффективность банковской деятельности. / М.И. Сухов. // Деньги и кредит. 2006. - №7. - С. 3-5.

162. Тавено Л. Множественность способов координации: равновесие и радиональность в сложном мире./ Л. Тавено.// Экономическая социология. том. 2. - 2001. - №1. - С. 88-122.

163. Тавено JT. Рациональность и социальные нормы: преодоленное противоречие? / Л. Тавено. // Экономическая социология. 2001. - т.2. -№1. - С. 88-122.

164. Тамбовцев В.Л. Введение в экономическую теорию контрактов. / В.Л. Тамбовцев. -М.: ИНФРА-М, 2004. 144 с.

165. Тапилина В. Кто на что тратит.Финансовое поведение российских домохозяйств. / В. Тапилина, Т. Богомолова. // ЭКО. 1998. - №10. - С. 126.

166. Трахтенберг И.А. Денежное обращение и кредит при капитализме./ И.А. Трахтенберг М.: Изд-во АН СССР, 1962.

167. Уильямсон О. Вертикальная интеграция производства: соображения по поводу неудач рынка./О. Уильямсон.// Теория фирмы./ Под ред. В.М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа, 1995. - С. 33-53.

168. Уильямсон О. Поведенческие предпосылки современного экономического анализа. /О. Уильмсон. // THESIS. Вып. 3. - 1993. - С. 39-49.

169. Уильямсон О. Частная собственность и рынок капитала./ О. Уильямсон.// ЭКО. 1993. - №5.

170. Уильямсон О. Частная собственность и рынок капитала./ О. Уильямсон.// ЭКО. 1993. -№5. - С. 66-80.

171. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма. / О.Уильмсон. // Фирмы, рынки, отношенческая контрактация. СПб.: Лениздат, 1996. -703 с.

172. Улюкаев А., Данилова Е. Российский банковский сектор в условиях нестабильности на мировом финансовом рынке: проблемы и перспективы./ А. Улюкаев, Е. Данилова// Вопросы экономики. 2008. -№3.

173. Улюкаев А., Куликов М. Проблемы денежно-кредитной политики в условиях притока капитала в Россию./ А. Улюкаев, М. Куликов.// Вопросы экономики. 2007. - №7.

174. Уразова С.А. Устойчивость банковской системы: сущность и механизмы воздействия. / С.А. Уразова. // Деньги и кредит. 2007. - №8. - С. 30-34.

175. Фавро О. Внутренние и внешние рынки. / О. Фавро. // Вопросы экономики. 1997. - №10. - С. 90-103.

176. Фавро О. Экономика организации./ О. Фавро.// Вопросы экономики. -1997.-№ 10.-С. 90-103.

177. Финансовая грамотность населения России. / Результаты социологического опроса, проведенного НАФИ и ВЦИОМ. // Банковское дело. 2007. - №5. - С. 88-90.

178. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика, 2002.

179. Финансы СССР: Учебник/ Под. ред. А .Я. Роглейдера. М.: Финансы, 1984.

180. Фролов Н.Е. Современное состояние ипотечного рынка: задачи, проблемы, перспективы. / Н.Е. Фролов. // Деньги и кредит. 2007. - №8. -С. 9-11.

181. Хикс Дж. Стоимость и капитал./ Дж. Хикс. М.: Прогресс, 1993. -488 с.

182. Ходжсон Дж. Привычки, правила и экономическое поведение. / Дж. Ходжсон. // Вопросы экономики. 2000. - № 1. - С. 32-45.

183. Ходжсон Дж. Социально-экономические последствия прогресса знаний и нарастание сложности./ Дж. Ходжсон.// Вопросы экономики. -2001.- №8. -С. 32-45.

184. Ходжсон Дж. Что такое институты?/ Дж. Ходжсон.// Вопросы экономики. 2007. - №8.

185. Ходжсон Дж. Экономическая теория и институты. / Дж. Ходжсон. М.: Дело, 2003.-464 с.

186. Шаванс Б. Типы и уровни правил в организациях, институтах и системах./ Б. Шаванс.// Вопросы экономики. 2003. - №6. - С. 4-21.

187. Шаститко А. Механизмы обеспечения соблюдения правил. / А. Шаститко. // Вопросы экономики. 2002. - №1. - С. 32-42.

188. Шаститко А. Неполные контракты: проблемы определения и моделирования. / А. Шаститко. // Вопросы экономики. 2001. - №6. - С. 80-99.

189. Шаститко А. Новая теория фирмы. / А. Шаститко. М.: ТЭИС, 1996. -134 с.

190. Шаститко А. Предметно-методологические особенности новой институциональной экономической теории. / А. Шаститко. // Вопросы экономики. 2003. - №8. - С. 24-41.

191. Шаститко А.Е. Неоинституциональная экономическая теория. Учебник. / А. Шаститко. М.: ТЕИС, 1999. - 591 с.

192. Шаститко А.Е. Теория трансакционных издержек./ А.Е. Шаститко.// Вопросы экономики. 1997. - №7. - С. 65-76.

193. Шаститко А.Е. Условия и результаты формирования институтов./ А.Е. Шаститко.// Вопросы экономики. 1997. - №3. - С. 67-81.

194. Шварц Г.А. Сущность и функции кредита и банков при социализме. /Г.А. Щварц. М.: Изд-во МФИ, 1956.

195. Швери Р. Теория рационального выбора./ Р. Швери.// Вопросы экономики. 1997. - №7. - С. 35-51.

196. Штайнхер А. Современные тенденции развития банковского сектора. / А. Штайнхер. // Вопросы экономики. 2005. - № 12. - С. 18-31.

197. Шумпетер Й. Теория экономического развития. / Й. Шумпетер. М.: Прогресс, 1982.

198. Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты. / Т. Эггертссон. -М.: Дело, 2001.-408 с.

199. Экономический словарь. / Под ред. А.И. Архипова. М.: Дело. 2001.

200. Эрроу К. Дж. Возможности и пределы рынка как механизма распределения ресурсов./ К. Дж. Эрроу.// THESIS. Теория и история социальных институтов и систем. 1993. Том. 1. Вып. 2

201. Яновский К.Э. Политико-экономические проблемы российских регионов / К.Э. Яновский. // Публикации ИЭПП. // Режим доступа: www.iep.ru.

202. Ясин Е. Модернизация экономики и система ценностей. / Е. Ясин. // Вопросы экономики. 2003. - №4. - С. 4-36.

203. Ясинский Ю., Тихонов А. Новая информационно-поведенческая парадигма: конец равновесной теории или ее второе дыхание?/ Ю. Ясинский, А. Тихонов.// Вопросы экономики. 2007. - №7.

204. Azariadis С. Private Information, Money and Growth. / С. Azariadis, В. Smith. //Journal of Economic Growth. 1996. - №1. - P. 309-332.

205. Baltensperger E. Credit Rationing: Issues and Questions. / E. Baltensperger. // Journal of Money, Credit and Banking. 1978. - №2. - P. 170-183.

206. Berkowitz D. The transplant effect. / D. Berkowitz, K. Pistor, J-F. Richard. // American Journal of Comparative Law. 2003. - № 51. - P. 163-204.

207. Bester H. Screening versus Rationing in Credit Market with Imperfect Information. / H. В ester. // American Economic Review. 1985. - vol. 75. - P 850-855.

208. Bierman H.S. Game Theory with Economic Applications. / H.S. Bierman, L. Fernandez. Boston, Mass.: Addision Wesley, 1998. - P. 384-397.

209. Commons J. Institutional Economics: Its Place in Political Economy. / J. Commons. N.Y.:McMillan, 1934.

210. Cyert R. A behavioral theory of the firm. / R. Cyert, J. March. Englewood Cliffs, 1963.

211. Durkheim E. Division of Labor in Society. Free Press, 1997.

212. Lichbach M.I. The Cooperator's Dilemma. / M.I. Lichbach. Ann Arbor, Mich.: University of Michigan Press, 1996.

213. List F. Werke. Schriften. Briefe. Band 6. Berlin. 1930.

214. Lunt P. Saving and Borrowing. / P. Lunt, S. Livingstone. // Consumption and Personal Identity. Buckingham, Philadelfia, Open University Press, 1992.

215. Nort D. What Do We Mean by Rationality. / D. Nort. // Public Choice. 1993. - No 77.

216. Parsons T. Structure of Social Action. 2-nd ed. Fee Press, 1967.

217. Schotter A. The Economic Theory of Social Institution. / A. Schotter. -Cambridge: Cambridge University Press, 1981.

218. Stiglitz J. Scan globally, reinvent locally: knowledge infrastructure and the localization of knowledge. / J. Stiglitz, D. Stone. // Banking on Knowledge. -The Genesis of the Global Development Network. Routledge: London. -2000. - P. 24-43.

219. Stiglitz J.E. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. // J.E. Stiglitz, A. Weiss. // American Economic Review. 1981. - vol. 71. - №3. P. 407-430.

220. Vittas D. Thrift Deposit Institutions in Europe and the United States. / D. Vittas. World Bank Policy Research Working Paper, 1995.

221. Weber M. The Protestans Etlile and the Spirit of Capitalism. Allen & Lowin, 1930.

222. Williamson O. Mechanism of Governance. / O. Williamson. New York, Oxford University Press, 1996.

223. Williamson S.D. Costly Monitoring, Financial Intermediation and Equilibrium Credit Rationing. / S.D. Williamson. // Journal of Monetary Economics. 1986. - vol. 18. - P. 159-179.