Оппортунизм и издержки оппортунистического поведения в российской экономике: идентификация и оценка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Мартюкова, Екатерина Геннадьевна

• Мартюкова, Екатерина Геннадьевна
• кандидат экономических наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Мартюкова, Екатерина Геннадьевна

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические основы исследования оппортунистического поведения экономических агентов

1.1. Оппортунизм как поведенческая предпосылка новой институциональной экономической теории

1.2. Место оппортунистического поведения в системе исследований новой институциональной экономической теории

1.3. Условия возникновения и типология оппортунистического поведения

1.4. Роль институтов в регулировании оппортунистического поведения

Глава 2. Издержки оппортунистического поведения в России

2.1. Издержки оппортунистического поведения и их место в классе трансакционных издержек

2.2. Идентификация и оценка издержек оппортунистического поведения

в России (на примере банковского сектора РФ)

Заключение

Список источников

Приложение 1. История создания Федеральной резервной системы США

Приложение 2. История формирования и развития банковского сектора в России до 1990-х гг

Приложение 3. Динамика основных макроэкономических показателей в 2004-2008 гг., темпы прироста, %

Приложение 4. Динамика основных макроэкономических показателей деятельности банковского сектора РФ за период 2002-2007 гг

Приложение 5. Динамика внешнего долга РФ в 2000-2007 гг., млрд. долл

Приложение 6. Показатели сравнительного анализа банковской системы

Приложение 7. Банки, контролируемые государством (январь 2011)

Приложение 8. Отдельные показатели баланса банков РФ(2004-2009 гг.)

Приложение 9. Данные по валютным интервенциям Банка России (2008-2009 гг.)

Приложение 10. Ставки по депозитам отдельных российских банков

Приложение 11. Наиболее крупные размеры бонусных премиальных по банкам мира за 2010 год

Приложение 12. Банковский спрэд

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оппортунизм и издержки оппортунистического поведения в российской экономике: идентификация и оценка»

Введение

Актуальность выбранной темы. Одной из базовых поведенческих предпосылок новой институциональной экономической теории является оппортунистическое поведение контрагентов, нацеленное на удовлетворение личных интересов и не ограниченное соображениями морали.

Склонность к оппортунистическому поведению присуща всем экономическим агентам. В условиях институциональных трансформаций последних десятилетий в России разнообразные формы оппортунистического поведения получили широкое распространение вследствие несовершенства и неопределенности правил и норм, неготовности общества к их соблюдению.

Одним из ярких проявлений оппортунизма экономических агентов последних лет стало поведение банков в период кризиса 2008-2009 гг. С его началом в 2008 году правительства большинства стран начали разрабатывать программы антикризисных мероприятий. В России основной антикризисной мерой стали масштабные вливания государственных ресурсов в экономику через банковскую систему. Предполагалось, что финансовые вливания в виде кредитов через коммерческие банки будут направлены в реальный сектор экономики. Однако четких требований к целевому использованию средств установлено не было. Плавная девальвация рубля и отсутствие жесткого контроля за использованием средств государственной поддержки сформировали сильнейший стимул к оппортунистическому поведению банков, направивших ресурсы государства не на кредитование реального сектора, а в валютные спекуляции и иностранные активы.

Таким образом, своекорыстное оппортунистическое поведение экономических агентов приводит к непроизводительным потерям общества (издержкам оппортунистического поведения), т.е. росту макроэкономических затрат, а, следовательно, снижает эффективность функционирования народного хозяйства в целом и сдерживает экономический рост. Этим и обусловлено значение выбранной темы диссертации.

Степень разработанности проблемы. Предметная область представлена результатами исследований международных и российских научных школ в области новой институциональной экономической теории.

Одной из первых классических работ по теоретическим аспектам оппортунистического поведения является работа О. Уильямсона «Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая контрактация». Он определил оппортунистическое поведение, ввел понятие контрактной угрозы как условия для возникновения оппортунизма (анализировал угрозу зависимости и угрозы честности и преданности). В этой и более поздних работах О.Уильямсон изучал механизмы ограничения оппортунизма в зависимости от структуры управления трансакциями (фирмы, рынки, отношенче-ские контракты, бюрократии).

Кроме О. Уильямсона, вопросами оппортунистического поведения и методов его ограничения в разное время занимались многие зарубежные ученые, среди которых П. Милгром, Д. Норт, Г. Саймон, Р. Рихтер, Э. Фуруботн, Б. Холмстром, Т. Эггертссон и другие.

Весомый вклад в разработку проблем формирования институциональной структуры российской экономики, а также оппортунистического поведения внесли работы отечественных исследователей: А. Аузана, Р. Капе-люшникова, Р. Нуреева, А. Олейника, В. Полтеровича, В. Тамбовцева, А. Шаститко и других авторов. Интересные возможности для изучения оппортунистического поведения и связанных с ним институтов содержатся в теории институциональных матриц С. Кирдиной.

Несмотря на наличие достаточно большого количества научных публикаций, посвященных оппортунистическому поведению, формы его проявления в отдельных секторах экономики исследованы слабо. Кроме того, практически отсутствуют научные работы по качественной и количественной оценке издержек оппортунистического поведения.

Высокая актуальность данных вопросов и недостаточная научная разработанность институционального подхода к исследованию оппортунистиче-

2

ского поведения экономических агентов обусловили выбор темы, постановку цели и задач настоящего исследования.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является выявление источников возникновения оппортунистического поведения, а также идентификация и качественная оценка издержек оппортунистического поведения экономических агентов.

Достижение указанной цели потребовало решения следующих задач:

• анализ подходов к определению оппортунистического поведения как экономической категории с позиции новой институциональной экономической теории и выявление условий, при которых оно возникает;

• рассмотрение известных форм оппортунистического поведения, определение возможных механизмов его ограничения;

• обобщение и систематизация теоретических подходов к анализу издержек оппортунистического поведения, разработка их классификации применительно к конкретному объекту;

• выявление источников оппортунистического поведения в российской экономике;

• идентификация специфических форм и оценка издержек оппортунистического поведения в российской экономике на примере банковского сектора.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационной работы является оппортунистическое поведение субъектов экономических отношений и издержки, к которым оно приводит.

Объектом исследования является совокупность отношений между экономическими агентами, на которой проверяется концепция анализа и измерения оппортунистического поведения, высказанная автором (в диссертации - банковская система Российской Федерации).

Теоретико-методологическая основа диссертации. Теоретико-

методологической основой диссертационного исследования являются труды

3

зарубежных и отечественных экономистов по проблемам новой институциональной экономической теории (в том числе: теорий трансакционных издержек, фирмы, прав собственности, контрактов и институтов).

Основные результаты диссертационного исследования были получены с использованием приемов наблюдения, сравнения, абстрагирования, обобщения и систематизации существующих в экономической теории взглядов на рассматриваемую проблему, методов сравнительного анализа, синтеза, аналогии, а также индукции и дедукции.

Информационная база. Источниками эмпирических данных являются нормативно-правовые документы, касающиеся функционирования банковской системы, банковская и финансовая статистика: официальные статистические сборники Федеральной службы государственной статистики, официальные публикации и годовые отчеты Банка России, исследования по изучаемому объекту.

Основные положения работы, выносимые на защиту.

• оппортунистическое поведение необходимо рассматривать с точки зрения совмещения подходов и категорий пяти разделов новой институциональной экономической теории: теории трансакционных издержек, прав собственности, контрактов, новой институциональной теории фирмы и теории институтов;

• оппортунистическое поведение - это экономические отношения по поводу одностороннего перераспределения прав собственности в ущерб экономическим интересам контрагентов, основанные на преднамеренном использовании асимметрии информации;

• механизмы, направленные на ограничение оппортунистического поведения экономических агентов, могут создаваться как на уровне институциональных соглашений, так и на уровне институциональной среды. Однако, если конституционные и экономические правила с точки зрения издержек изменения достаточно эластичны, то надконституционные правила изменить

практически невозможно. Их необходимо учитывать при разработке меха-

4

низмов борьбы с оппортунистическим поведением на уровне конституционных и экономических правил, а также институциональных соглашений (контрактов);

• соединение результатов рассмотрения категорий «оппортунистическое поведение», а также «трансакционные издержки» может быть использовано для изучения уровнееой классификации издержек оппортунистического поведения.

Научная новизна исследования. По итогам диссертационной работы достигнуты следующие результаты, характеризующие научную новизну исследования:

• с помощью теоретического подхода к анализу оппортунистического поведения, принятого в диссертационном исследовании, определены возможности в изучении оппортунистического поведения пяти разделов новой институциональной экономической теории (теории трансакционных издержек, прав собственности, контрактов, новой институциональной теории фирмы и теории институтов);

• уточнено определение категории «оппортунистическое поведение» с учетом многообразия экономических отношений;

• показано, что уровневый анализ издержек оппортунистического поведения может быть применен как к отдельному экономическому субъекту, так и к экономической системе в целом;

• выявлены источники оппортунистического поведения применительно к конкретному эмпирическому объекту - банковской системе РФ -идентифицированы его специфические формы, а также соответствующие издержки;

• определены взаимосвязи между источниками оппортунистического поведения и его специфическими формами, а также дана качественная оценка издержек оппортунистического поведения в банковской системе России.

Теоретическая значимость работы заключается в разработке подхода к исследованию оппортунистического поведения и вызываемых при этом издержек в отношениях между субъектами экономической системы. Разработанный подход может быть использован для идентификации источников и форм оппортунистического поведения и оценки вызываемых им издержек для отдельных акторов и сегментов экономической системы.

Практическая значимость работы заключается в применении предложенного автором подхода к анализу конкретных экономических агентов и отношений, возникающих между ними, - банковской системе России. Выводы, изложенные в работе, могут быть использованы для корректировки институциональной среды, определяющей рамки функционирования банковской системы РФ, с целью минимизации возможностей оппортунизма. Результаты исследования могут быть применены также в преподавании учебных курсов: «Экономическая теория», «Институциональная экономика», «Макроэкономика» и др.

Рекомендации по использованию результатов диссертационного исследования. Выводы, полученные в ходе работы, могут быть полезны в дальнейших теоретических исследованиях оппортунистического поведения; в процессе анализа и совершенствования правовой базы, регулирующей экономическую деятельность в различных секторах экономики; в учебном процессе при подготовке студентов по программам бакалавриата и магистратуры по направлению «Экономика».

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования выносились на обсуждение на следующих конференциях: 1) Третьей молодежной научно-практической конференции с международным участием при поддержке Оксфордского российского фонда и Российского гуманитарного научного фонда: «Институциональное развитие регионов в условиях модернизации российской экономики» (Петрозаводск, 27-29 апреля 2011 года); 2) Международной заочной научно-практической

конференции «Современные направления теоретических и прикладных ис-

6

следований' 2012» (Одесса, 20-31 марта 2012 года); 3) III Всероссийской научной конференции «Россия 2030 глазами молодых ученых» (Москва, 26 апреля 2012 года). Кроме того, результаты исследования обсуждались в рамках Пятой российской летней школы институционального анализа Высшей школы экономики (Москва, 6-10 июля 2011 года), а также III Всероссийской школы молодых исследователей эволюционной и институциональной экономики под руководством академика РАН В.И. Маевского (Петрозаводск, 10-14 сентября 2012 года).

Основное содержание исследованных в диссертации вопросов отражено в 7 опубликованных научных работах автора общим объёмом 3,11 п. л., в том числе в трех из списка, рекомендованного ВАК для защиты кандидатских и докторских диссертаций:

1. Мартюкова Е.Г. Место оппортунистического поведения в системе исследований новой институциональной экономической теории / Е.Г. Мартюкова // Экономика и предпринимательство. - 2012. - № 5 (28). - С. 332-338. - 0,7 п.л.

2. Мартюкова Е.Г. Оппортунизм как поведенческая модель в российской экономике / Е.Г. Мартюкова // Вестник ИНЖЭКОНА. - Серия Экономика. - 2012. - Выпуск 3 (54). - С. 386-388. -0,3 п.л.

3. Мартюкова Е. Г. Оппортунизм в банковском секторе России: причины и последствия / Е. Г. Мартюкова // Ученые записки Петрозаводского государственного университета. - Сер. Общественные и гуманитарные науки. - 2012. - № 7 (128). - Т. 1. - С. 110-113. - 0,46 п.л.

4. Мартюкова Е.Г. Издержки оппортунистического поведения на примере банковской системы Российской Федерации в современных условиях / Е.Г. Мартюкова // Модернизация региональной экономики: труды Петрозаводского государственного университета (Серия: экономика) - 2010. -Вып. 11.-с. 123-134.-0,7 п.л.

5. Мартюкова Е.Г. Институциональные факторы оппортунистического поведения в российском банковском секторе / Е.Г. Мартюкова // Институциональное развитие регионов в условиях модернизации российской экономики: материалы III молодежной научно-практической конференции с международным участием при поддержке Оксфордского российского фонда, Российского гуманитарного научного фонда (27-29 апреля

2011 года). - Петрозаводск: Изд-во ПетрГУ, 2011. - с. 159-163. - 0,2 п.л.

6. Мартюкова Е.Г. К вопросу о регулировании оппортунистического поведения в российской экономике: кто расплачивается за неэффективность банковской системы? / Е.Г. Мартюкова // Россия 2030 глазами молодых ученых / Материалы III Всероссийской научной конференции (Москва, 26 апреля 2012 г.). Сборник. - М.: Научный эксперт, 2012. - С. 149-151. -0,35 п.л.

7. Мартюкова Е.Г. Роль институтов в регулировании оппортунистического поведения экономических агентов / Е.Г. Мартюкова // Материалы международной научно-практической конференции «Современные направления теоретических и прикладных исследований 2012» (20-31 марта

2012 года)-2012.-Вып. 1.Том 18.-е. 88-95.-0,4 п.л.

Решение поставленных в диссертации задач обусловило структуру и логику работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих 6 параграфов, заключения, списка литературы, состоящего из 157 источников, а также приложений. Текст диссертации содержит 152 страницы.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Мартюкова, Екатерина Геннадьевна

Заключение

Итак, оппортунистическое поведение является одной из базовых предпосылок новой институциональной экономической теории и представляет собой преимущественно преднамеренные действия экономического агента, основанные на использовании асимметрии информации, имеющие целью увеличение личного благосостояния в ущерб экономических интересам других агентов.

В работе была предпринята попытка исследовать оппортунистическое поведение на основе совмещения подходов и категорий следующих разделов НИЭТ: экономической теории трансакционных издержек, теории прав собственности, экономической теории контрактов, новой институциональной теории фирмы, теории институтов. Одновременное применение методологического аппарата всех разделов НИЭТ при анализе оппортунизма позволяет оперировать единой системой понятий, идентифицировать издержки оппортунистического поведения, дать им количественную оценку, а также выработать механизмы для их минимизации.

В рамках диссертационной работы оппортунистическое поведение было определено с учетом многообразия экономических отношений: как экономические отношения по поводу одностороннего перераспределения прав собственности в ущерб экономическим интересам контрагентов, основанные на преднамеренном использовании асимметрии информации.

Условиями возникновения оппортунистического поведения являются контрактные угрозы, среди которых: взаимозависимость, угрозы честности и преданности, слабозащищенные права собственности, проблемы измерения, межвременные риски, угрозы, возрастающие из-за слабости институционально среды в период реформ, нечеткая спецификация прав собственности, угрозы, связанные с проблемой треугольника «собственность-контроль-управление», а также низкий уровень доверия в экономике.

В работе было выявлено, что все многообразие форм оппортунистического поведения можно классифицировать по пяти основным признакам: контрактный процесс, тип информационной асимметрии, уровень по отношению к фирме, степень интенсивности проявления, открытость. Все остальные, более детализированные, формы оппортунистического поведения могут быть так или иначе отнесены к одной или нескольким укрупненным группам.

Проблема оппортунизма, во-первых, пронизывает любые формы взаимодействия между экономическими агентами. А во-вторых, оппортунизм порождает огромные издержки по защите от этого типа поведения. Индивидуальная защита от оппортунизма весьма сложна и влечет за собой огромные затраты (издержки оппортунистического поведения). В этом смысле институты, являясь устойчивыми правилами поведения, являются основным инструментом противодействия оппортунистическим действиям.

Механизмы, направленные на ограничение оппортунистического поведения экономических агентов, могут создаваться как на уровне институциональных соглашений, так и на уровне институциональной среды. Однако, если конституционные и экономические правила с точки зрения издержек изменения достаточно эластичны, то надконституционные правила изменить практически невозможно. Их необходимо учитывать при разработке механизмов борьбы с оппортунистическим поведением на уровне конституционных и экономических правил, а также институциональных соглашений (контрактов).

Издержки оппортунистического поведения представляют собой, во-первых, потери, которые несет экономический агент непосредственно вследствие действий оппортунистического характера контрагента, а во-вторых, затраты, связанные с созданием механизмов защиты от оппортунизма. Они носят трансакционный характер.

Важным результатом диссертационного исследования является уров-невая классификация для анализа издержек оппортунистического поведения, ранее не встречавшаяся в экономической литературе (см. с.96).

В настоящей работе предложен уровневый подход к анализу издержек оппортунистического поведения. Микроуровень предполагает анализ издержек оппортунистического поведения на уровне отдельного экономического субъекта; мезоэкономический уровень - анализ издержек оппортунистического поведения в отношениях между экономическими субъектами одного уровня; макроэкономический уровень - в отношениях между экономическими агентами разного уровня в рамках всего народного хозяйства.

Данный подход был применен к анализу издержек оппортунистического поведения конкретного эмпирического объекта - банковского сектора России. Были выявлены источники оппортунистического поведения в российской банковской системе: высокая доля государственного участия в банковской системе; элементы редистрибутивной экономики в банковском секторе; характер деятельности Центрального Банка России; низкая капитализация и недостаточность объемных показателей; краткосрочный характер пассивов; высокая стоимость заемных ресурсов; низкая обеспеченность банковскими услугами, а также неравномерность территориального распределения банков; противоречия в правовом обеспечении банковской деятельности.

Кроме того, были выявлены специфические формы оппортунистического поведения в банковском секторе на микро-, мезо- и макроэкономическом уровнях и установлена их взаимосвязь с источниками оппортунистического поведения.

Важным является и то, что в работе предложены показатели возможной оценки издержек оппортунистического поведения в банковской системе в целом: банковская маржа (банковский спрэд), разница между банковским спрэдом в российских и зарубежных банках, а также разница между ставкой процента за кредит и инфляцией.

Полученные в диссертации результаты ставят перед исследователями новые научные задачи. К ним можно отнести дальнейшую разработку методов количественной оценки издержек оппортунистического поведения, а также разработку механизмов его ограничения для конкретной отрасли.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Мартюкова, Екатерина Геннадьевна, 2013 год

Список источников

1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» №395-1 от 02.12.1990 (в ред. от 29.06.2012)

2. Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» № 177-ФЗ от 23 декабря 2003 года (в ред. от 11.07.2011)

3. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 27.06.2002 (в ред. 06.10.2011)

4. Протокол об Уставе Европейской системы центральных банков и Европейского центрального банка (в редакции Лиссабонского договора от 13 декабря 2007 г.)

5. Положение ЦБ РФ «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» № 254-П от 26.03.04.

6. Письмо ЦБ РФ «Об определении эффективной процентной ставки по ссудам, предоставленным физическим лицам» № 175-Т от 29.12.2006

7. Письмо ЦБ РФ от 28.10.2008 № 01-13-1/5713 (с изм., внесенными письмом ЦБ РФ от 27.11.2008 № 01 -15/6980)

8. Письмо ЦБ РФ от 25.12.2008 № 01-15-3/7850 (с изм., внесенными Письмом ЦБ РФ от 13.03.2009 № 01-15-3/1629)

9. Указание ЦБ РФ «О порядке расчета и доведения до заемщика - физического лица полной стоимости кредита» № 2008-У от 13 мая 2008 г.

Ю.Аганбегян А.Г. О новой роли банков в финансировании послекризис-ного социально-экономического развития России (субъективные заметки) / А.Г. Аганбегян // Деньги и кредит. - 2011. - № 1. - С. 27-36.

П.Акерлоф Дж. Рынок «лимонов»: неопределенность качества и рыночный механизм / Дж. Акерлоф // THESIS, 1994. - Вып. 5. - С. 91-104.

12.Акиндинова H., Алексашенко С., Петроневич А. Сколько стоят неработающие институты? / Н. Акиндинова, С. Алексашенко, А. Петроневич, М. Петроневич // Вопросы экономики. - 2011. - №8. - С. 41-65.

13.Акулов В. Б. Теория экономической организации / В.Б. Акулов. - М.: Флинта, 2012.-248 с.

Н.Алчиан А. Производство, информационные издержки и экономическая организация / А. Алчиан., X. Демсец // Вестник молодых учёных. Серия «Экономические науки». 2002. № 1. - С. 114-129.

15.Бас A.B. Экономические и институциональные ограничения оппортунистического поведения субъектов рыночной экономики: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01. / Бас Антон Витальевич. - Саратов, 2009. - 185 с.

16.Беккер Г. Экономический анализ и человеческое поведение / Г. Беккер //THESIS, 1993.-Вып. 1.-С. 24-40.

17.Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: Первый курс: в 2-х т. / Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. СПб: Экономическая школа, 1997. T.I. XXX + 497 с.

18.Бухвалов A.B., Катькало B.C. Эволюция теории фирмы и ее значение для исследования менеджмента / A.B. Бухвалов, B.C. Катькало // Российский журнал менеджмента. - 2005. - Т.З. - №1. - С. 75-84.

19.Верников A.B. Доля государственного участия в банковской системе России/ A.B. Верников // Деньги и кредит - 2009. - №9. - С. 4-14.

20.Волков В. Проблема надежных гарантий прав собственности и российский вариант вертикальной политической интеграции / В. Волков // Вопросы экономики. - 2009. - №8. - С. 4-27.

21.Вольчик В. Всепобеждающий оппортунизм: эволюция институтов размещения государственного заказа в России / В. Вольчик // Экономический вестник Ростовского государственного университета . - 2009. -№4. _ С.44-50.

22.Глушкова Е.А. Банки с государственным участием в системе финансового посредничества на современно этапе: автореферат дис. ... канд.

154

экон. наук: 08.00.10 / Глушкова Екатерина Александровна. - Москва, 2011.-26 с.

23.Гонтмахер Е. Российская модернизация: институциональные ловушки и цивилизационные ориентиры / Е. Гонтмахер // Мировая экономика и международные отношения. -2010. -№10. - С. 3-11.

24.Егоров A.B., Меркурьев И.Л., Чекмарева E.H. Российский финансовый рынок в 2008 г.: перелом тенденций // Банковское дело, 2009 - № 3. -С. 41-47.

25.3ингалес JL, Раджан Р. Спасение капитализма от капиталистов: Скрытые возможности финансовых рынков. - М.: Институт комплексных стратегических исследований; ТЕИС, 2004. - 492 с.

26.Ивантер А., Обухова Е. Чем пахнут ремесла / А. Ивантер, Е. Обухова // Эксперт. - 2012. - № 48 (830). - С. 17-22.

27.Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория: Учебник / Под общей ред. A.A. Аузана. - М.: ИНФРА-М, 2011.-415 с.

28.Исаков В.А. Оппортунистическое поведение и механизмы его ограничения (на примере трансакции налогообложения): дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Исаков Владимир Александрович. - Петрозаводск, 2008.- 178 с.

29.Капелюшников Р.И. Еще раз - о теореме Коуза: Критические заметки / Р.И. Капелюшников // Экономический вестник Ростовского государственного университета.- 2006. - Т.4. - №3. - С. 41-53.

30.Кирдина С.Г. Институциональных матриц теория / Социологический словарь. / Отв. редакторы Г.В. Осипов, J1.H. Москвичев. М: ИНФРА-М, 2010.-С. 153-154.

31.Кирдина С.Г., Кирилюк И.Л., Толмачева И.В. Российская модель институциональных изменений: опыт эмпирико-статистического исследования/ С.Г. Кирдина, И.Л. Кирилюк, И.В. Толмачева, A.A. Рубинштейн //Вопросы экономики, 2010. - № 11. - С. 97-114.

32.Клейнер В. Антикоррупционная стратегия бизнеса в России / В. Клей-нер //Вопросы экономики. - 2011 - №4. - С. 32-46.

33.Клейнер Г.Б. Новая институциональная экономика: На пути к «сверхновой» / Г.Б. Клейнер // Российский журнал менеджмента. - 2006. -Т.4. - №1. - С. 113-122.

34.Козлова Е.В. Формы проявления оппортунистического поведения менеджеров в крупных российских корпорациях / Е.В. Козлова // Вестник Челябинского государственного университета. - 2011. - № 32 (247). -Экономика. - Вып. 34. - С. 78-81.

35.Коробов Ю.И., Орлова А.Н. Парадоксы банковской системы России / Ю.И. Коробов, А.Н. Орлова // Финансы, Деньги, Инвестиции. - 2010. -№3 (35). -С. 7-11.

36.Королев А.И. Тенденции оппортунистического поведения в условиях экономики неравновесности: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Королев Артем Ильич. - Саратов, 2007. - 178 с.

37.Коуз Р. Фирма, рынок и право / Р. Коуз // Вехи экономической мысли. Теория потребительского поведения и спроса. - М., 1999. - Т. 1. - 384 с.

38.Кузьминов Я., Юдкевич М. За пределами рынка: институты управления трансакциями в сложном мире/ Я. Кузьминов, М. Юдкевич //Вопросы экономики. - 2010. - №1. - С.82-98.

39.Магун В., Руднев М. Жизненные ценности российского населения: сходства и отличия в сравнении с другими европейскими странами / В. Магун, М. Руднев // Вестник общественного мнения. Данные. Анализ. Дискуссии. - 2008. - № 1(93). - С. 33-58.

40.Мартюкова Е.Г. Место оппортунистического поведения в системе исследований новой институциональной экономической теории / Е.Г. Мартюкова // Экономика и предпринимательство. - 2012. - № 5 (28). -С. 332-338.

41.Мартюкова Е.Г. Оппортунизм как поведенческая модель в российской экономике / Е.Г. Мартюкова // Вестник ИНЖЭКОНА. - Серия Экономика. - 2012. - Выпуск 3 (54). - С. 386-388.

42.Милтром П., Роберте Дж. Экономика, организация, менеджмент. В 2-х т./ П. Милгром, Дж. Роберте / Пер. с англ. И.В. Розмаинского, Д.Е Тетерина, К.А. Холодилина под редакцией И.И. Елисеевой и В.Л. Там-бовцева — СПб. : Экономическая школа, 1999. — т. 1 - 472 е., т. 2 -424 с.

43.Найт Ф. Риск, неопределенность и прибыль / Ф. Найт. - М.: Дело, 2003. - 360 с.

44.Норт, Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики / Д. Норт. - М. : Фонд экономической книги «Начала», 1997.- 179 с.

45.Одинцова М.И. Институциональная экономика / М.И. Одинцова. - М.: Изд. Дом ГУ ВШЭ, 2008. - 397 с.

46.0лейник А. Институциональная экономика / А. Олейник //Вопросы экономики. - 1999. - № 10. - С. 133-158.

47.Олейник А. Институциональная экономика / А. Олейник. - М.: ИН-ФРА-М, 2007.-416 с.

48.0лсон М. Возвышение и упадок народов/ М. Олсон. - Новосибирск: Экор, 1998, - 432 с.

49.Орлова Н. Банковский сектор: рост в новой реальности / Н. Орлова /'/' Банковское дело. - 2011. - № 9. - С. 13-17.

50.Осипенко О. Современный корпоративный конфликт (природа, границы, разновидности, способы регулирования)/ О. Осипенко // Вопросы экономики. - 2003. - №10. - С. 50-65.

51.От перераспределения благ к созданию процветания: выводы из Индекса глобальной конкурентоспособности (из доклада Всемирного экономического форума и Евразийского института конкурентоспособности) // Вопросы экономики. - 2011. - №8. - С. 4-40.

52.Петросян Д., Фаткина Н. Экономический эгоизм и гуманизация экономики / Д. Петросян, Н. Фаткина // Вопросы экономики. - 2009 - №8. -С. 123-131.

53.Плетнев Д.А., Козлова Е.В. Особенности проявления оппортунизма в российских корпорациях / Д.А. Плетнев, Е.В. Козлова // Вестник Челябинского государственного университета. - 2010. - № 27 (208). - Экономика. - Вып. 29. - С. 74-80.

54.Полищук JI. Нецелевое использование институтов: причины и следствия / Л. Полищук // Вопросы экономики. - 2008. - №8. - С. 28-44.

55.Полтерович В.М. Современное состояние теории экономических реформ / В.М. Полтерович // Экономическая наука современной России. - 2008. - № 1(40).-С. 7-35.

56.Попов Е.В. Модель эволюции институтов / Е.В. Попов // ЭКО. - 2008. -№ 9. - С.37-50.

57.Попов Е.В., Симонова В.Л. Сущность эндогенного оппортунизма / Е.В. Попов, В.Л. Симонова // Вестник УГТУ-УПИ. - 2004. - № 10. - С. 5-12.

58.Попов Е., Симонова В. Оценка внутрифирменного оппортунизма работников и менеджеров / Е. Попов, В. Симонова // Проблемы теории и практики хозяйствования. - 2005. - №4. - С. 108-117.

59.Пыжев И.С., Новгородцев Д.Я. Конкурентная модель решения проблемы «принципал-агент» и возможности ее применения для государственных унитарных предприятий / И.С. Пыжев, Д.Я. Новгородцев // Экономические проблемы и решения. - 2005. - №3. - С. 14-26.

60.Саймон Г. Рациональность как процесс и продукт мышления / Г. Саймон // THESIS, 1993. - Вып. 3. - С. 16-38.

61.Сапир Ж. Экономика информации: новая парадигма и ее границы / Ж. Сапир // Вопросы экономики. - 2005. - №10. - С. 4-24.

62.Соловьев С.М. История России с древнейших времен. Кн. II. / С.М. Соловьев. - М.: Мысль, 1988. - 380 с.

63.Турбанов A.B. Российская банковская система на современном этапе / A.B. Турбанов // Деньги и кредит. - 2011. - № 2. - С. 3-7.

64.Тамбовцев B.J1. Институты и механизмы координации экономической деятельности. Тезисы выступления на международной конференции «Институциональная экономика: развитие, преподавание, приложения». М.: Государственный университет управления, 17 ноября 2009 г.

65.Тамбовцев B.JI. Предметное поле новой институциональной экономической теории / B.JI. Тамбовцев // Экономический вестник Ростовского государственного университета. - 2007. - Т.5. - №3. - С. 9-17.

66.Тамбовцев B.JI. Новая институциональная экономическая теория и менеджмент / B.JI. Тамбовцев // Российский журнал менеджмента. 2006. -Т.4.-№1.-С. 123-130.

67.Тамбовцев B.JI. Новая институциональная экономическая теория: проблемы преподавания / B.JI. Тамбовцев // Экономический вестник Ростовского государственного университета. - 2004. - Т.2. - №2. - С. 2739.

68.Турбанов А. Российская банковская система на современном этапе / А. Турбанов // Деньги и кредит. - 2011. - №2. - С. 3-7.

69.Уильямсон О. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация / О. И. Уильямсон. СПб.: Лениздат, 1996.-702 с.

70.Сапир Ж. Экономика информации: новая парадигма и ее границы / Ж. Сапир // Вопросы экономики. - 2005. - №10. - С. 10

71.Фуруботн Э., Рихтер Р. Институты и экономическая теория: Достижения новой институциональной экономической теории / Э. Г. Фуруботн, Р. Рихтер. - СПб. : Издат. дом Санкт-Петерб. гос. ун-та, 2005. - XXXIV + 702 с.

72.Шаститко А.Е. Мировой финансовый кризис - возможность для ремонта институтов? / А.Е. Шаститко // Вопросы экономики - 2008. - № 12. - С. 133-138.

73.Шаститко А.Е. Неполные контракты: проблемы определения и моделирования / А.Е. Шаститко // Вопросы экономики. - 2001. - № 6. - С. 80-99.

74.Шаститко А.Е. Новая институциональная экономическая теория / А.Е. Шаститко. - М.: ТЕИС, 2002. - 591 с.

75.Шаститко А. Е. Новая теория фирмы / А.Е. Шаститко. - М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 1996. - 134 с.

76.Шаститко А.Е. Предметно-методологические особенности новой институциональной экономической теории / А.Е. Шаститко // Вопросы экономики.-2003.-№ 1,-С. 24-41.

77.Шаститко А.Е. Трансакционные издержки: Содержание, оценка и взаимосвязь с проблемами трансформации / А.Е. Шаститко // Вопросы экономики. - 1997. - № 7. - С. 65-76.

78.Шаститко А.Е. Условия и результаты формирования институтов / А.Е. Шаститко // Вопросы экономики. - 1997. - № 3. - С. 67-81.

79.Шевченко В. Алгоритм выбора: свои и чужие или честные и остальные / В. Шевченко / Пособие для начинающих коррупционеров и таких же борцов с коррупцией. - Томск, 2000. - С. 75-80.

80.Эггертссон Т. Знания и теория институциональных изменений /Т. Эг-гертссон // Вопросы экономики. - 2011. - №7. - С. 4-16.

81.Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты / Т. Эггертссон. -М.: Дело, 2001.-408 с.

82.Эрроу К. Возможности и пределы рынка как механизма распределения ресурсов / К. Эрроу // THESIS, 1993. - Вып. 2. - С. 53-68.

83.Юдина И.Н. Причины банковских кризисов и поведение государства / И.Н. Юдина // ЭКО. - 2009. - №2. - С. 163-171.

84.Якобсон JI. И. Государственный сектор экономики: экономическая теория и политика / JI. И. Якобсон. - М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 367 с.

85.Якобсон JI. И. Экономика общественного сектора. Основы теории государственных финансов / JI. И. Якобсон. - М.: «Наука», 1995. - 252 с.

160

86.Ясин Е., Снеговая М. Институциональные проблемы России в мировом контексте / Е. Ясин, М. Снеговая // Вопросы экономики. - 2010. - № 1. -С. 114-128.

87.Ясин Е.Г. Структура российской экономики и структурная политика: вызовы глобализации и модернизации: докл. к IX Междунар. науч. конф. «Модернизация экономики и глобализация», Москва, 1-3 апреля 2008 г. / Е.Г. Ясин. - М.: ИД ГУ-ВШЭ, 2008. - 200 с.

88.Aron J. Growth and Institutions: A Review of the Evidence / J. Aron // The World Bank Research Observer, vol. 15, # 1 (February 2000). - P. 99-135.

89.Arrow K. The Economics of Agency / K. Arrow // J.W. Pratt, R.J. Zeckhauser (eds.). Principals and Agents: The Structure of Business. Boston: Harvard Business School Press, 1985. - P. 37-51

90.Dalman С.J. The Problem of Externality / C.J. Dalman // The Journal of Law and Economics. - April. - 1979.-No. l.-P. 141-162.

91.Fisher I. The Nature of Capital and Income /1. Fisher // New York and London: Macmillan? 1912. - 427 p.

92.Jensen M.C., Meckling W.H. Theory of the Firm, Managerial Behavior, Agency Costs, and ownership Structure / M.C. Jensen, W.H. Meckling // Journ. Financial Econ. - 1976. - Oct. - P. 305-363.

93.Macneil I.R. Contracts: Adjustments of long-term economic relations under classical, neoclassical, and relational contract law / I.R. Macneil // Northwestern University Law Review, 1978. - Vol. 72. - P. 854-906.

94.Milgrom P. Employment Contracts, Influence Activities and Organization Design / P. Milgrom // Journal of Political Economy. - 1988. - Vol. 96. -

P. 42-60.

95.Ostrom E. Governing the Commons: The Evolution of Institutions for Collective Action / E. Ostrom. - Cambridge: CUP, 1990. - P. 51-63.

96. Simon H. A. Models of Man / H. A. Simon. - N. Y., 1957. - 360 p.

97.Wallis J.J. North D.C. Measuring the Transaction Sector in the American

Economy, 1870-1970 / J.J. Wallis, D.C. // North In: Stanley Engermann and

161

Robert Gallman (eds.). Long-term factors in American Economic Growth. -Chacago: University of Chicago Press, 1986.- P. 95-148.

98.Williamson O.E. Hierarchies, Markets and Power in the Economy. An Economic Perspective / O.E. Williamson // Industrial and Corporate Change. 1995.-4(1).-P. 21-49.

99.Williamson О. E. Public and Private Bureaucracies: A Transaction Cost Economics Perspective / О. E. Williamson // The Journal of Law, Economics & Organization. - 1999. - Vol. 15. No. 1. - P. 306 - 342.

100. Williamson O.E. Transaction-Cost Economics: The Governance of Contractual Relations / O.E. Williamson // Journal of Law and Economics. 1979. - Vol. 22. - No. 2 (Oct.). - P. 233-261.

101. Афанасьев M. H. Клиентелизм и российская государственность. Исследование клиентарных отношений, их роли в эволюции и упадке прошлых форм российской государственности, их влияния на политические институты и деятельность властвующих групп в современной России. М., 2000. 317 с. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://nationalism.org/library/science/politics/afanasiev/afanasiev-clientism.htm (13.08.2012)

102. Афанасьева Ю. Поможет ли раскрытие эффективной процентной ставки выбрать выгодный кредит / Ю. Афанасьева. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://newtimes.ru/articles/detail/11767/ (24.09.2012)

103. Биржевой лидер. Какие премиальные скрывают топ-менеджеры банков России и мира от своих клиентов? [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://profi-forex.org/news/entryl008066516.html (08.07.2012)

104. Более половины менеджеров получили бонус за 2010 год. Antal Russia [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://news.antalrussia.com/2011/04/20 (08.07.2012)

105. Бремзен А., Гуриев С. Конспекты лекций по теории контрактов [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://pages.nes.ru/sguriev/teaching/lec_contracts.pdf (15.08.2012)

106. Верников A.B. Рыночная доля банков с государственным участием в России./ A.B. Верников 2009. - 22 с. [Электронная статья]. - Режим доступа: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/17897/ (19.08.2012)

107. Верников A.B., Кирдина С. Г. Эволюция банков в Х- и Y-экономиках / Эволюционная экономика и финансы: инновации, конкуренция, экономический рост. Материалы VIII международного симпозиума по эволюционной экономике, г. Пущино, Московская область, Россия, 17-19 сентября 2009 года. / Под редакцией В.И. Маевского и С.Г. Кирдиной. М.: Институт экономики РАН, 2010. С. 246-280. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.kirdina.ru/doc/publications/collections/bank_evolution.pdf (17.08.2012)

108. Виталий Юсуфов может продать ВТБ 19,91 процента акций Банка Москвы // Российская газета. 27.07.2011. - [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.rg.ru/2011/07/27/prodaza-anons.html (22.09.2012)

109. ВТБ забрал Банк Москвы. Группа ВТБ консолидировала 80,5% акций Банка Москвы. 20.09.2011. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://stocks.investfunds.ru/news/20593/ (22.09.2012)

110. Годовой отчет Банка России за 2011 год. - [Электронный ресурс] / Электр. Докум. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2011 .pdf (16.09.2012)

111. Девальвация рубля позволила банкам РФ заработать около 800900 млрд. руб. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://bankir.ru/news/newsline/2033464 (19.08.2012)

112. Докукина А., Цареградская Ю. Эволюция кредитных организаций в дореволюционной России: Проблемы становления и государст-

163

венного регулирования / А. Докукина Ю., Цареградская Ю. // Закон и право, 2007. - № 11. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://elibrary.ru/item.asp?id=l 1910893 (20.09.2012)

113. Журавлев С. Аморальный урок «морального риска» / С. Журавлев // «Expert Online» № 27 (761). 11.07.2011. - [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://expert.ru/expert/2011/27/amoralnyij-urok-moralnogo-risk (20.09.2012)

114. Ивантер А., Гурова Т. Мы ничего не производим / А. Ивантер, Т. Гурова // Эксперт. - 2012. - № 47 (829). - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://expert.ru/expert/2012/47/myi-nichego-ne-proizvodim/ (23.01.2013)

115. История банковской системы в России. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.globfin.ru/articles/banks/rushyst.htm (08.08.2012)

116. Капелюшников Р.И. Категория трансакционных издержек / Р. Капелюшников. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.libertarium.ru/libertarium/l_libsb3_l-2 (20.10.2011)

117. Капелюшников Р.И. Концентрация собственности и корпоративное управление. Препринт WP1/2005/03. — М.: ГУ ВШЭ, 2005. — 40 с. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.hse.ru/data/2010/05/04/1216402505/WP1 2005 03 .pdf (19.08.2012)

118. Капелюшников Р.И. Теория трансакционных издержек / Р. Капелюшников. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.libertarium.ru/10623/ (27.06.2012)

119. Капелюшников Р.И. Экономическая теория прав собственности / Р.И. Капелюшников. - М.: ИМЭМО, 1990. - [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.libertarium.ru/l_lib_propkapel/ (10.07.2012)

120. Кирдина С.Г. Спор ученого с поэтом, или социологическая теория институциональных матриц против утверждения "умом Россию не

164

понять" / С.Г. Кирдина. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.kirdina.ru/index.php?option=com_content&view=article&id=22 4&Itemid=69&lang=ru (25.11.2011)

121. Кирдина С.Г., Рубинштейн A.A., Толмачева И.В. Некоторые количественные оценки институциональных изменений: опыт исследования российского законодательства / С.Г. Кирдина, A.A. Рубинштейн, И.В. Толмачева // TERRA ECONOMICUS, 2010. - том 8. - № 3. - С. 822. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.kirdina.ru/doc/news/25sep 11/TERRA-ECONOMIKUS.pdf (20.09.2012)

122. Клейнер Г.Б. Современная экономика России как «экономика физических лиц» / Г.Б. Клейнер // Вопросы экономики, 1996. - N4. - с. 8195. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.kleiner.ru/aфab/flzekon.html (20.09.2012)

123. Консультативный совет центрального банка: международный опыт и рекомендации для Банка России. Аналитический обзор. Центр экономических исследований МФПА. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.mfpa.ru/general/upload/investigation/Konsultativnyi_sovet.pdf (22.09.2012)

124. Королева А. Активная пятерка / А. Королева // «Expert Online» 03.04.2012. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://expert.ru/2012/04/3/aktivnaya-pyaterka/ (21.09.2012)

125. Королева А. Досрочная комиссия // «Expert Online» 19.06.2012. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://expert.ru/2012/06/19/dosrochnaya-komissiya/ (20.09.2012)

126. Круглый стол «New Institutional Economics: Confronting Current and Future Challenges» (на английском языке). 05.05.2010. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.hse.ru/video/18494695.html (27.06.2012)

127. Максимова М., Белкина Е. ЦБ нашел у банков сомнительную валютную позицию / М. Максимова, Е. Белкина // РБК daily. 21.01.2011. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rbcdaily.ru/2011/01/21/finance/562949979578805 (22.09.2012)

128. Матовников М. Парадоксы и риски послекризисного развития / М. Матовников. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: // http://matov.narod.ru/publ/bdm0400.htm (09.08.2012)

129. Обзор банковского сектора Российской Федерации. - № 112 (февраль 2012 г.) - [Электронный ресурс]. - Электр, данные. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1202.pdf (15.09.2012)

130. Обзор депозитов Сбербанка России. - [Электронный ресурс]. -Электр. Статья. - Режим доступа: http://pocreditu.ru/depozity/obzor-depozitov-sberbanka-rosi.html (19.08.2012)

131. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2011 году [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/root_get_blob.asp?doc_id=9262 (15.08.2012)

132. Пашковский B.C. Деньги. Кредит. Банки. - [Электронный учебник]. - Режим доступа: http://bookz.com.ua/17/index.htm (09.08.2012)

133. Путин назвал реальной задачей снижение ставки по ипотеке до 6,5 процента //Российская газета. 11.04.2012. - [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.rg.ru/2012/04/ll/ipoteka-anons.html (22.09.2012)

134. Путин поручил обеспечить снижение ставки по ипотеке. 07.05.2012. Вести.ру. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.vesti.ru/doc.html?id=788883 (22.09.2012)

135. Пылаев И. Кризис плохих долгов / И. Пылаев // РБК daily от 27.01.2009 // [Электронный ресурс]. Электр. Статья. - Режим доступа: http://www.rbcdaily.ru/2009/01/27/finance/399112 (20.09.2012)

136. Римский B.JI. Бюрократия, клиентилизм и коррупция в России /

B.JI. Римский // Общественные науки и современность, 2004. - № 6. -

166

С. 68-79. [Электронный ресурс]. - Режим доступа. -http ://www.indem.ru/rimskiy/BCC_Rim_02 .htm(20.09.2012)

137. Сайт [Электронный ресурс]: Банк России. - Режим доступа: http://www.cbr.ru (27.08.2012)

138. Сайт [Электронный ресурс]: Федеральная служба государственной статистики. - Режим доступа: http://gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/ (17.08.2012)

139. Сайт [Электронный ресурс]: Bundesbank. - Режим доступа: http://www.bundesbank.de (29.07.2012)

140. Сайт [Электронный ресурс]: Board of Governors of the Federal Reserve System. - Режим доступа: http://www.federalreserve.gov/ (27.06.2012)

141. Сайт [Электронный ресурс]: Eurostat. - Режим доступа: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/eurostat/home/ (27.08.2012)

142. Скоробогатов A.C. Лекции и задачи по теории контрактов. СПб.: ГУ-ВШЭ, 2006 / A.C. Скоробогатов. - [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://institutional.narod.ru/skorobogatov2/contents.htm (27.06.2012)

143. ФАС предлагает либерализовать льготные автокредиты // Газета «Коммерсантъ». - №164 (4219). - 05.09.2009. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://kommersant.ru/doc/1233304/print (19.08.2012)

144. Фукуяма Ф. Доверие. Социальные добродетели и созидание благосостояния / Ф. Фукуяма. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://yanko.lib.ru/books/cultur/fukuyama-doverie-a.htm (14.11.2011)

145. Шестопал О. Срок с процентами / О. Шестопал // Газета «Коммерсантъ». №108/П (4893). - 18.06.2012. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.kommersant.ru/doc/1960928/print (24.09.2012)

146. Шохина Е. Выгодная инвестиция / Е. Шохина // «Expert Online» 08.06.2012. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://expert.rU/2012/06/8/vyigodnaya-investitsiya (20.09.2012)

147. Crony Capitalism and Economic Growth in Latin America / S. Haber (ed/) Stanford: Stanford University Press, 2002 // [Электронный ресурс]ю - Режим доступа: http://www.scribd.com/doc/60883227/Crony-Capitalism-and-Economic-Growth-in-Latin-America-Theory-and-Evidence-edited-by-Stephen-Haber (14.07.2012)

148. Bank capital to assets ratio. The World Bank. - [Электронный pe-сурс]. - Электр. данные. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator/FB.BNK.CAPA.ZS/countries (17.09.2012)

149. Economic Research: Federal Reserve Bank of St. Louis [Электронный ресурс]. - Официальный сайт. - Режим доступа: http://research.stlouisfed.org/fred2/tags/series?t=assets%3Bbanks%3Bdeposi tory+institutions%3Bnation&at=frb&ob=pv&od=desc (16.09.2012)

150. Federal Reserve Act [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.federalreserve.gov/aboutthefed/section2a.htm (20.08.2012)

151. Haber S., Maurer N., Razo A. Sustaining Economic Performance under Political Instability: Political Integration in Revolutionary Mexico / S. Haber, N. Maurer, A. Razo // Crony Capitalism and Economic Growth in Latin America. P. 25-75. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://media.hoover.org/sites/default/files/documents/0817999620_25 .pdf (19.02.2012)

152. Sonin К. Why the Rich May Favor Poor Protection of Property Rights // Journal of Comparative Economics. 2003. Vol. 31, No 4. P. 715-731. [Электронный ресурс]. - Электр. Статья. - Режим доступа: //http ://deepblue.lib .umich.edu/bitstream/2027.42/39929/2/wp544 .pdf (24.07.2012)

153. Statistics on depository institutions. Federal Deposit Insurance Corporation [Электронный ресурс]. - Электр, данные. - Режим доступа: http://www2.fdic.gov/SDI/main4.asp (17.09.2012)

154. The Global Competitiveness Report 2011-2012. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://reports.weforum.org/global-competitiveness-2011-2012/(18.07.2012)

155. Top banks in the world 2012. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.relbanks.com/worlds-top-banks/assets (22.01.2012).

156. Vernikov A. Government Banking in Russia: Magnitude and New Features IWH Discussion Papers, Halle Institute for Economic Research, 2011. - 23 с. - [Электронный ресурс] - Электр. Статья. - Режим доступа: http://papers. ssrn.com/sol3/papers. cfm?abstract_id=l 878970 (01.08.2012)

157. Weekly National Rates and Rate Caps. Federal Deposit Insurance Corporation. - [Электронный ресурс]. - Официальный сайт. - Режим доступа: http://www.fdic.g0v/regulati0ns/res0urces/rates/#0ne (16.09.2012)