Формирование механизма привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс региона тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Капелюшный, Эдуард Дмитриевич

• Капелюшный, Эдуард Дмитриевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Капелюшный, Эдуард Дмитриевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ЖИЛИЩНОСТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

1.1. Современное состояние сферы жилищного строительства в РФ.

1.2. Организационно-экономическое обеспечение функционирования жилищностроительного комплекса.

1.3. Особенности формирования и реализации программ жилищного строительства в РФ.

ГЛАВА 2. КОМПАРАТИВИСТСКИЙ АНАЛИЗ МЕХАНИЗМОВ ПРИВЛЕЧЕНИЯ РЕСУРСОВ В РАЗВИТИЕ ЖИЛИЩНО-СТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ.

2.1. Зарубежный опыт привлечения ресурсов в жилищное строительство.

2.2. Рыночные механизмы привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс региона в современных условиях.

2.2.1. Характеристика существующих моделей инвестирования строительства жилья в регионе.

2.2.2. Особенности долгосрочных инвестиций в строительную сферу региона.

ГЛАВА 3. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ И РЕАЛИЗАЦИЯ МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ РЕСУРСОВ В СФЕРУ ЖИЛИЩНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА! 14 3.1. Динамика жилищно-строительного комплекса в Самарской области и формирование региональной схемы привлечения ресурсов в ЖСК.

3.1.1. Оценка обеспеченности жильем населения Самарской области.

3.1.2. Формирование моделей механизмов привлечения средств в региональный жилищно-строительный комплекс.

3.2 Принципы функционирования института строительных сберегательных касс как основного механизма привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс на региональном уровне.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование механизма привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс региона»

Актуальность темы исследования. Современная экономика России представляет собой сложную многоотраслевую структуру с деформированными межрегиональными структурными и отраслевыми связями, с изменившимися экономическими отношениями, между участниками хозяйственной деятельности, систему, преодолевающую экономический кризис воспроизводственных процессов.

В системе ключевых факторов социально-экономического роста региона одним из важнейших приоритетов, обладающих мультипликативным эффектом, выступает жилищное строительство. Мультипликативный эффект региональных инвестиций в жилищную сферу проявляется в логической взаимосвязи интегрированных со строительством отраслей, приводит к дополнительным рабочим местам, росту заработной платы и, как следствие, потребительскому спросу. Ежегодный объем выбывающего из эксплуатации жилого фонда достигает 50% от вновь построенного. Уровень обеспеченности жильем населения нашей страны значительно отстает от развитых стран. При ориентировочной дополнительной потребности в жилье в размере 46-50% от существующего жилищного фонда для удовлетворения нужд населения в жилье (при прочих равных условиях) потребуется, как минимум, около 40 лет, и это без учета ветхого жилищного фонда. По международным нормам годовой объем строительства жилья должен обеспечить 1м" на одного жителя. Следовательно, в нашей стране необходимо ежегодно строить не менее 143 млн. м2.

Формирование регионального жилищно-строительного комплекса зависит от множества социально-экономических факторов и институциональных особенностей. Существующие механизмы привлечения ресурсов в жилищностроительный комплекс регионов в период экономического кризиса показали свою несостоятельность. Ограниченность средств целевых федеральных и региональных программ и острейшая потребностью в жилье больших групп населения, которые не могут покупать недвижимость за собственные наличные средства, привели к осознанию необходимости исследования и использования различных форм, моделей и механизмов развития регионального жилищностроительного комплекса как фактора устойчивого экономического развития региона.

Спектр механизмов привлечения ресурсов в жилищное строительство региона должен позволять населению решать жилищные проблемы в соответствии со своими возможностями и адекватными им сформированными потребностями, не выходя при этом за рамки экономически обоснованных возможностей федерального, региональных и муниципальных бюджетов, что и определяет актуальность выбранной темы диссертационной работы.

Степень научной разработанности проблемы. Основой диссертационной работы послужили фундаментальные труды отечественных и зарубежных специалистов.

Рассмотрение региональных проблем России, экономических механизмов регулирования региональным развитием на протяжении многих лет находится в центре внимания экономической науки в нашей стране и за рубежом, занимает важное место в трудах видных экономистов таких, как Л.И. Абалкин, Ю.Ф. Воробьев, А.Г. Гранберг, Л.И. Ерохина, В.О. Исправников, Ю.Н. Казанский, В.Н. Красильников, Г.М. Кулапина, B.C. Павлов, Ю.П. Панибратов, Г.Х. Попов, В.М. Рябов, В.А. Раевский, Я.А. Рекитар, В.К. Сенчагов, С.А. Ситарян и др. Отдельным аспектам проблемы привлечения дополнительных ресурсов в жилищно-строительный комплекс посвящены работы В.В. Бузырева, А.А. Горбунова,

A.П. Гориной, Л.М. Каплана, А.А. Козлова, Ю.Корикова, О.А. Кузнецовой, В. Кушлина, В.Н. Лифшица, А.Л. Лурье, А.А. Никифорова, А.И. Ноткина, Ю.П. Па-нибратова, Н.Я. Петракова, Б.П. Плышевского, В.Ф. Пугачева, Б.М. Смехова, А.И. Солунского и многих других. Проблемам формирования института ипотечного кредитования в виде кредитных коопераций и строительных сберегательных обществ посвящены работы А.В. Аверченко, В.М. Полтеровича, О.Ю. Старкова,

B.К. Южелевского и других ученых.

Наряду с работами этих авторов известны многие практические пособия по подготовке и анализу проектов жилищного строительства, разработанные международными организациями и консалтинговыми фирмами. В частности, хорошо известны пособия UNIDO, МБРР, ЕБРР, консалтинговой компании Ernst & Young.

Вместе с тем проблемы функционирования и развития финансирования жилищного строительства, включая инвестирование, ипотечное кредитование, вопросы создания конкурентных условий на жилищном рынке (особенно первичном), в сочетании с системой обеспечения спроса населения на жилье, остаются до настоящего времени мало исследованными, что и обусловило выбор темы, постановку цели и задач диссертационного исследования.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является обоснование теоретических положений и разработка методического инструментария по формированию механизма привлечения ресурсов в жилищностроительный комплекс региона. В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие задачи:

- определение экономического содержания жилищно-строительного комплекса;

- выявление специфики и проблем формирования механизмов привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс на основе систематизации отечественного и зарубежного опыта;

- исследование концептуальных подходов по формированию эффективного механизма привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс;

- анализ и систематизация рыночных форм и методов привлечения ресурсов в строительство жилья в современных условиях экономики на национальном и субфедеральном уровнях;

- оценка жилищно-строительного комплекса Самарской области и диагностика развития механизмов привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс региона;

- разработка схемы формирования различных механизмов привлечения средств в жилищно-строительный комплекс региона;

- построение модели региональной системы строительных сберегательных касс как нового механизма привлечения ресурсов в жилищное строительство на региональном уровне.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является региональный жилищно-строительный комплекс. Предметом исследования является система организационно-экономических отношений по привлечению ресурсов в сферу жилищно-строительного комплекса на региональном уровне.

Методологической и теоретической основой послужили фундаментальные труды отечественных и зарубежных специалистов. Исследование осуществлено с использованием макро- и микроэкономического анализа, экономико-статистического анализа, методов группировок и экспериментальных расчетов.

Информационной базой диссертации послужили законодательные и нормативные акты федеральных, региональных и муниципальных органов власти РФ и Самарской области. По практическим вопросам функционирования ипотеки в отечественном жилищно-строительном комплексе использованы аналитические и статистические материалы ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию», Минэкономразвития России, Госстроя России, аналитические материалы МЭРТ РФ, Счетной палаты РФ и Центра финансово-банковских исследований Института экономики РАН.

Основные положения диссертационной работы, выносимые на защиту заключаются в разработке теоретических и методических предложений и рекомендаций по формированию экономических механизмов привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс региона.

В результате проведенного в диссертационной работе исследования получены и выносятся на защиту следующие наиболее существенные результаты: сформулированы авторские определения понятий: «жилищностроительный комплекс» и «региональный жилищно-строительный комплекс», которые позволили расширить и уточнить их экономическое содержание;

- определены особенности формирования механизмов привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс на федеральном, региональном и муниципальном уровнях и выявлены основные моменты региональной специфики;

- произведено сегментирование основных кластеров жилищного рынка и на данной основе предложено разграничение форм и методов их государственного регулирования;

- осуществлено разграничение моделей привлечения ресурсов в жилищную сферу, отличающиеся по источникам привлекаемых ресурсов на основе отечественного и зарубежного опыта;

- разработана схема формирования моделей жилищно-строительного комплекса региона с использованием механизма привлечения ресурсов, основанного на принципах частно-государственного партнерства, позволяющая повысить эффективность региональной экономической политики в рамках реализации жилищных программ;

- предложена модель формирования системы строительных сберегательных касс (ССК) как механизма привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс в рамках осуществления национального проекта «Доступное и комфортное жилье» на региональном уровне;

- выявлены направления институализации системы ССК, состоящие в принятии закона о строительных сберегательных кассах как специализированных кредитных организациях; государственной финансовой поддержке данных учреждений, в виде дотаций участникам системы накопительных вкладов для приобретения или строительства жилья; обеспечении государственных гарантий возвратности средств по вкладам физических лиц в стройсберкассы; налоговых преференциях участникам системы данных учреждений.

Научная новизна диссертационного исследования:

- конкретизированы дефиниции категорий «жилищно-строительный комплекс», «региональный жилищно-строительный комплекс» с учетом сравнительной оценки точек зрения отечественных ученых и специфики исследуемого объекта;

- изучены и систематизированы особенности формирования механизмов привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс на федеральном, региональном и муниципальном уровнях посредством анализа рыночных форм и методов привлечения ресурсов в строительство жилья в современных условиях экономики на национальном и субфедеральном уровнях;

- выделены сегменты рынка жилья на основе группировки граждан по уровню дохода, на основе которых произведено разграничение форм и методов государственного регулирования и финансирования;

- разграничены модели привлечения ресурсов по источникам привлекаемых ресурсов;

- на основе исследования особенностей механизмов привлечения ресурсов в жилищную сферу, разработан методический инструментарий формирования механизмов привлечения ресурсов в региональный жилищно-строительный комплекс, а именно: а) методика формирования и выбора моделей механизмов привлечения ресурсов в жилищно-строительный комплекс региона, основанная на принципах частно-государственного партнерства, позволяющая повысить эффективность региональной экономической политики в рамках; б) модель формирования системы строительных сберегательных касс (ССК) как основного механизма привлечения ресурсов в жилищностроительный комплекс региона; в) методика институализации ССК, как специализированной региональной кредитной организации с государственной финансовой поддержкой, в виде дотаций участникам системы накопительных вкладов для приобретения или строительства жилья, обеспечении государственных гарантий возвратности средств по вкладам физических лиц в стройсберкассы.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования обусловлена развитием методологии управления ресурсным обеспечением инновационных проектов жилищного строительства в современных экономических условиях хозяйствования. Практическое значение диссертационной работы заключается в возможности использования теоретических положений и методических подходов в управлении инновационными проектами, привлечения ресурсов для жилищно-гражданского строительства посредством системного анализа, оценки и выбора оптимальных проектов на основе анализа их экономической эффективности.

Изложенные в диссертационной работе теоретические положения и практические рекомендации могут быть использованы как региональными органами управления в практической деятельности, так и высшими учебными заведениями при написании учебных и методических пособий, чтении общих лекционных и специальных курсов, а также на курсах повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционно-строительной сферы.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования отражены в 12 публикациях общим объемом 4,38 п. л.

Структура диссертационной работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения, 157 наименований библиографического списка, приложений. Общий объем работы составил 159 страниц машинописного текста, включает 29 рисунков и схем, 16 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Капелюшный, Эдуард Дмитриевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование теоретических основ и практических механизмов реализации схем привлечения ресурсов в сектор жилищного строительства позволяет прийти к следующим выводам:

1.Обеспечение жильем населения является доминантой в социальной политике любого государства, определяющей воздействие на уровень жизни населения. Государство должно уделять особое внимание, формированию рынка жилья, включая использование бюджетных средств, вследствие двух его особенностей. Во-первых, рынок жилья выполняет важные социальные функции, обслуживая процессы воспроизводства и территориального распределения рабочей силы. Во-вторых, масштабы его влияния на экономику весьма значительны: бум на рынке жилья создает стимулы для расширения производства во многих отраслях экономики, а его стагнация может серьезно затормозить экономический рост.

2,Основным критерием доступности жилья является время, в течение которого гражданин в состоянии улучшить свои жилищные условия. Этот временной параметр (коэффициент доступности жилья) зависит от уровней доходов населения и цен на рынке жилья, а также количества бюджетных средств, которые государство способно и готово, исходя из выбранных приоритетов социально-экономического развития страны, направлять на поддержку граждан. Его величина выделяет ту часть населения, которая по своим доходам, накоплениям и иным активам способна самостоятельно обеспечить себя жильем, путем приобретения его в собственность (в том числе, посредством ипотечных кредитов) или рыночного найма. Для этих категорий граждан следует говорить о рыночной доступности жилья.

З.При решении проблем повышения эффективности всех видов деятельности, вовлекаемых в инвестиционно-строительную сферу, под жилищностроительным комплексом следует понимать совокупность производственных и непроизводственных отраслей, обеспечивающих осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений,

4.Спектр механизмов привлечения ресурсов в РЖСК должен позволять каждой категории граждан решать жилищные проблемы в соответствии со своими возможностями и адекватными им сформированными потребностями, не выходя при этом за рамки экономически обоснованных возможностей федерального, региональных и муниципальных бюджетов.

5. Новая форма организации жилищного строительства определена разрушением внутренних связей бывшей иерархической пОроизводственной системы «Министерство - Главк - Трест - Строительное управление» путем обязательной приватизации строительного комплекса. Происходит трансформация функций структур, связанных со строительством и продажей жилья. Строительные фирмы достаточно быстро реорганизуются, ориентируясь на экономические изменения. Многие строительные фирмы начинают замыкать на себя различные функции и в настоящее время выступают уже как девелоперские фирмы, выполняя функции инвесторов, заказчиков, подрядчиков. Таким образом, жилищное строительство на современном этапе производится, в основном, корпоративными структурами, объединяющими капитал, рабочую силу и инженерный потенциал, содержащими на своем балансе сопутствующие производства для получения наибольшей выгоды от реализации проектов.

6. С переходом строительного комплекса на рыночные отношения центр тяжести функций по непосредственному его управлению переместился на региональный уровень. Региональные органы власти определяют размер средств из бюджета, направляемых на жилищное строительство, организуют и контролируют использование средств. Строительство в любом регионе осуществляется только с разрешения муниципальных органов власти и под их контролем. Функции муниципального управления жилищным строительством, имея адресный характер, не дублируют, а дополняют функции государственного управления.

7. В настоящее время инвестирование строительства жилья в регионах

Российской Федерации осуществляется по нескольким различным моделям. Пока эти модели не обладают унифицированными чертами, не образуют единой национальной системы жилищного финансирования, включая систему ипотечного кредитования. Кроме того, в отдельных регионах параллельно существуют несколько схем кредитования.

8. Проведенный в работе анализ говорит о достигнутых успехах в процессе реализации программ привлечения ресурсов в жилищное строительство Самарской области. Однако ограниченность средств целевых федеральных и региональных программ требует поиска новых механизмов привлечения внебюджетных средств, одним из которых является институт строительных сберегательных касс.

9. С точки зрения взаимодействия с национальным рынком капитала существующие системы строительных сбережений можно разделить на замкнутые и открытые. Под термином "замкнутая целевая система" имеется в виду система строительных сбережений, независимая от рынка капитала, то есть сберегательные средства участвуют в замкнутом обороте, который не подвержен изменениям на рынке капитала. Открытые целевые системы характеризуются тем, что институты, предоставляющие кредит, частично или полностью рефинансируются на рынке капитала, а также изменяют процентные ставки в соответствии с динамикой рынка капитала.

Ю.Переориентация средств федерального и местных бюджетов с программ индивидуальной помощи на поддержку вкладчиков строительных сберегательных касс позволяет организовать процесс накопления, снизить долю бюджетных расходов в стоимости жилья и охватить значительно больший круг реципиентов. В России при распространении модели строительных сберегательных касс значительно расширятся объемы ипотечного рынка, что повлечет и увеличение масштабов строительства.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Капелюшный, Эдуард Дмитриевич, 2010 год

1. Абрамова, Е. Н. Жилищные сертификаты Текст. // Право и экономика. -2007.- №6.

2. Аверченко, В. В. Принципы жилищного кредитования Текст. М.: Аль-пина Бизнес Букс, 2006.

3. Александрова, Н. В. Совершенствование национального-законодательства, регулирующего ипотечное кредитование Текст. // Актуальные проблемы современной науки. 2005. - № 4.

4. Алексеева, И. А. Секьюритизация в России: анализ текущей ситуации Текст. / И. А. Алексеева, А. Ю. Рачкевич // Деньги и кредит. 2006. - № 12.

5. Асанов B.C. Методологические и методические основы инвестирования строительства на региональном уровне: Автореф. дис.канд. эк. наук.-М., 1995.

6. Асаул А.Н., Батрак А.В. Корпоративные структуры в региональном инвестиционно-строительном комплексе.-М.-СПб., 2001.

7. Бабичев, К. Н. Зарубежный опыт решения городского жилищного вопроса Текст. // Человек. Сообщество. Управление. 2006. - № 2.

8. Барановская Н.И. Целевое управление комплексной застройкой новых жилых районов крупных городов: (На прим. Ленинграда).-Л.: Изд-во ЛГУ, 1989.

9. Бахтин, А. Ипотечный демпинг под бюджетным прикрытием Текст. // Финансовая Россия. 2003. - № 38.

10. Брюков, В. Ипотека для среднего россиянина // Банковское обозрение. -2003.-№9.

11. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвести-ций.-М., 1995.

12. Бессонова О.Э. Жилье: рынок и раздача.-Новосибирск, 1993.

13. Бубнова К. Страхование рисков при кредитовании//Риэлтер.-1998.-май-июнь.

14. Ваксман, С. А. Ипотечное кредитование и его участники на рынке жилья США Текст. / С. А. Ваксман, О. Е. Воробьева. Екатеринбург: УГЭУ, 1998.

15. Вахмистров А.И. Привлечение заемных средств для активизации жилищного строительства в условиях реформирования экономики России: Автореф. дис.канд. эк. наук.-СПб., 2000.

16. Викторов, М. Национальный проект по жилью: факторы реализации Текст. // Экономист. 2007. - № 1.

17. Владимирский Е.А., Волков Д.Л., Павлова И.П., Панибратов А.Ю. Основы экономической теории.-Ч.2.-СПб., 1993.

18. Владимирский Е.А., Павлова И.П. Экономическая история России: Учеб. пособие.-СПб., 1997.

19. Выбывающее ветхое и аварийное жилье составляет ежегодно 22-24 млн. кв. м. Текст. // Экономика и жизнь. 2006. - № 16.

20. Ганжа, С. В. Формирование системы управления жилищным ипотечным кредитованием в агропромышленном регионе (на примере Алтайского края) Текст. Барнаул: Изд-во АГУ, 2006.

21. Герасимова, Н. Реальности инвестиционной деятельности Текст. // Гражданская защита. 2007. - № 4.

22. Гервиц, Е. С. Совершенствование подходов к формированию жилищной политики в России Текст. // Жилищное строительство. -2007. № 1.

23. Горбунов А.А., Иванов С.Н., Асаул А.Н. Формирование региональных строительных комплексов в транзитивной экономике/Под ред. А.А. Горбунова.-СПб., 1999.

24. Добровинский Б. Экономическая эффективность: критерий и показа-тели//Мировая экономика и международные отношения.-1971.-№10.

25. Горегляд, В. Ипотека без залога обречена на провал Текст. // Банковское обозрение. 2003. - № 9.

26. Грудцына, Л. Ю. Ипотека: актуальные вопросы Текст. М.: Эксмо, 2006.

27. Денисенко, Е. Б. Анализ первичного рынка жилья: как активизировать операции с использованием ипотечных схем Текст. // ЭКО. 2007. - № 1.

28. Денисова И.А. Индивидуальное жилищное строительство в Российской Федерации/УЭкономика строительства.-2001 .-№7.

29. Довдиенко, И. В. Ипотека Текст. М.: ЮНИТИ, 2005.

30. Жилищные условия населения (Итоги Всероссийской переписи населения 2002 г.) Текст. Т. 11. - М.: НИЦ Статистика России, 2005.

31. Жук, Е. Практическое применение ЗПИФН Текст. // Рынок ценных бумаг. -2006. -№ 17.

32. Журкина, Н. Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения Текст. // Финансы. 2004. - № 6.33. -Завидов Б.Д. Комментарий к Федеральному закону Российской Федерации «Об ипотеке (залоге недвижимости)».-М., 1998.

33. Загорай Г.В. О методах оценки кредитного риска//Деньги и кредит.-1997.-вып.6.

34. Заренков В.А. Проблемы развития строительных компаний в условиях российской экономики.-СПб., 1999.

35. Зельднер, А. Г. Жилищное строительство и ипотека в России Текст. // ЭКО. 2004. - № 8.

36. Иванов, В. В. Ипотечное кредитование Текст. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2001.

37. Инвестиционная политика и финансирование строительства.-М., 1998.

38. Ипотечное кредитование жилья в США/В.М. Агапкин и др.//ЭКО.-1992.-№11.

39. Казанский Ю.Н., Немчин A.M., Никешин С.Н. Строительство в США и России: экономика, организация, управление.-СПб., 1995.

40. Казейкин, В. С. Развитие системы ипотечного жилищного кредитования в регионах России Текст. // Международная конференция "Ипотечное кредитование населения и финансирование жилищного строительства современное состояние и пути развития. - Самара, 2004.

41. Как эффективно управлять жилищным фондом: теория и практика Текст. / Под ред. С. Б. Сиваева. М.: Институт экономики города, 2002.

42. Камалетдинова, Э. В. Экономический механизм развития жилищного строительства Текст. : автореферат дисс. к.э.н. М., 2007.

43. Каменецкий, М. И. Ипотечное кредитование на рынке жилья (народнохозяйственный и региональный аспекты) Текст. М.: Дело и Сервис, 2006.

44. Канторович JI.B. Математика в экономике: достижения, трудности, перспективы/Лекция в Шведской Академии наук в связи с присуждением Нобелевской премии за 1975 год//ЭКО.-1975.-ВыпЗ.

45. Карелин, А. Первоначальный взнос: безысходность или будущее ипотеки? Текст. // Рынок ценных бумаг. 2006. - № 17.

46. Качанова О., Катханова А. Развитие рыночного жилищного строительства: опыт Санкт-Петербурга и других городов//Вопросы экономики.-1994.-№10.

47. Кирьянов, М. Фонды недвижимости Текст. // Бизнес-журнал. 2004. - № 8.

48. Киселев, Д. А. Инвестиционные фонды недвижимости в России теория и практика Текст. / Д. А. Киселев, И. JI. Шарипова // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2006. - № 1.

49. Кияненко, К. В. Доступное жилище США в зеркале местной печати Текст. // Жилищное строительство. 2007. - № 2.

50. Клименко В.А. Система ипотечного кредитования как необходимый элемент развития инвестиционно-строительной сферы//Стройинформ.-1998.-№6 (81).

51. Клюев А.Ф. Хозяйственный механизм межотраслевого строительного ком-плекса.-JI., 1986.

52. Концепция развития единой системы рефинансирования ипотечного жилищного кредитования в России Текст. М.: АИЖК, 2005.

53. Коняев, А. Ю. Формирование экономического механизма управления инвестиционным процессом в сфере жилищного строительства Текст. : автореферат дисс. к. э. н. М., 2006.

54. Косарева, Н. Развитие системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России Текст. / Н. Косарева, Н. Пастухова, Н. Рогожина // Вопросы экономики. 2005. - № 5.

55. Косарева, Н. Об оценке доступности жилья в России Текст. / Н. Косарева, А. Туманов // Вопросы экономики. 2007. - №7.

56. Косолапов Л.А. Анализ действующих методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов//Инвестиционно-строитель-ная деятельность в условиях становления рыночных отношений: Сб. науч. тр.-СПб.: СПбГАСУ, 2001.

57. Котлов, А. Формирование российского рынка ипотечных ценных бумаг Текст. // Рынок ценных бумаг. 2006. - № 22.

58. Кричевский, Н. А. Ипотечное жилищное кредитование Текст. М.: Дашков и Ко, 2006.

59. Крутик А.Б., Горенбургов М.А., Горенбургов Ю.М. Экономика недвижи-мости.-СПб., 2000.

60. Кудрявцев В.А. Система стройсбережений в Германии.-М., 1996.

61. Лазарева, Л. Б. Развитие ИЖК в регионах Текст. // Финансы. 2005.- № 6.

62. Лазарова, Л. Б. Ипотечное кредитование в механизме формирования жилищного рынка России Текст. : автореферат дисс. д.э.н. СПб., 2007.

63. Лаптев, Е. В. Концепция развития унифицированной системы рефинансирования ипотечных жилищных кредитов в России Текст. // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2005. - № 11.

64. Лимаренко В.И. Дом для вашей семьи на «Большой Волге».-Саров-Са-ранск, 1999.

65. Логинов, М. Государственное управление и ипотечное кредитование в современной экономике Текст. // Маркетинг. 2004. - № 1.

66. Логинов, М. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения Текст. // Деньги и кредит. 2005. - № 4.

67. Логинов, М. П. Развитие системы ипотечного жилищного кредитования в условиях муниципальных образований Текст. // Финансы. 2004. - № 1.

68. Любимцев, М. Ипотечные бумаги для ипотечного бума Текст. // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 19.

69. Маркварт, Э. Реформирование и развитие муниципального хозяйства. Концептуальные подходы Текст. М.: НП OST-EURO-МУНИЦИПАЛ, 2003.

70. Марусова, Е. И. Особенности исследования экономических интересов участников жилищного строительства Текст. // Архитектура и строительство России. 2007. - № 4.

71. Маслов, А. Ю. Актуальные проблемы развития массового жилищного строительства в России Текст. // Проблемы прогнозирования. 2007. - № 3

72. Матюхин, Г. Г. Ипотека. От истории к современности Текст. // Банковское дело. - 2003. - № 1.

73. Меркулов, В. В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России Текст. СПб: Юридический центр Пресс, 2003.

74. Методы оценки экономической эффективности инвестиционно-строительных проектов и программ/В.С. Резниченко и др.Юкономика строительства.-1997.-№11.

75. Механизмы привлечения внебюджетных инвестиций в жилищную сферу Текст. // Вопросы экономики. 2006. - № 9.

76. Милютин, А. Секыоритизация нам поможет. Правда? Текст. // Рынок ценных бумаг. 2006. - № 22.

77. Минц, В. М. Модели ипотечного кредитования и перспективы их применения в России Текст. // Банковское дело. 2004. - № 6.

78. Минц, В. М. О факторах динамики цен на жилую недвижимость / В. М. Минц Текст. // Вопросы экономики. 2007. - № 2.

79. Модель вторичного рынка ипотечных кредитов: Опыт США Текст. М.: Институт экономики города, 1999.

80. Мостаков, Г. А. Некоторые проблемы реализации программы "Доступное и комфортное жилье-гражданам России" Текст. // Жилищное строительство. -2007. № 3.

81. Мошонкин, Е. Инвестиции в строительную отрасль: возможности и перспективы Текст. // Рынок ценных бумаг. 2007. - № 10.

82. Наумов Г.Н. Инвестиционное обеспечение жилищного строительства в регионе//Экономика строительства.-1999.-№11.

83. Никифорова, В. Д. Государственные и муниципальные ценные бумаги Текст. / В. Д. Никифорова, В. Ю. Островская. СПб.: Питер, 2004.

84. Осадченко, И. В. К вопросу о государственном стимулировании развития в России жилищной ипотеки Текст. // Жилищное право. -2006. № 7.

85. Организация и управление в строительстве. Основные понятия и тер-мины/Ред. кол.: В.М. Васильев (глав, ред.), В.В. Исаев, Ю.П. Панибратов.-М.-СПб., 1998.

86. Особенности подхода к жилищной политике Текст. //Экономист-2006. -№ 10.

87. Павлова, В. Квартира в рассрочку: есть варианты Текст. // Недвижимость & цены новости. - 2007. - № 20.

88. Пальянова, С. ЖСК или ипотека? Текст. / С. Пальянова, М. Юнусова // Банковское обозрение. 2004. - № 10.

89. Панибратов Ю.П., Барановская Н.И., Асташенков В.П. Развитие регионального строительного комплекса в условиях рынка//Известия высших учебных заведений. Сер. «Строительство».-1997.-№10.

90. Панибратов Ю.П., Гордеева И.А. Метод долевого участия в строительстве: основные направления совершенствования//Инвестиционно-строительная деятельность в условиях становления рыночных отношений: Сб. науч. тр.-СПб.: СПбГАСУ, 2001.

91. Пасяда Н.И. Современный опыт и закономерности развития интеграционных процессов в сфере жилищного строительства.-СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.

92. Пастухова, Н. С. Перспективы эмиссионных ипотечных ценных бумаг в России Текст. // Рынок ценных бумаг. 2003, № 6.

93. Пастухова, Н. С. Зарубежный опыт жилищных сберегательных программ. Рекомендации по использованию жилищных сберегательных программ в работе банков Текст. / Н. Пастухова, Н. Рогожина. М.: Институт экономики города, 2002.

94. Пастухова, Н. С. Инструменты ипотечного жилищного кредитования Текст. М.: Институт экономики города, 2004.

95. Пашов, Д. Б. Становление ипотечного кредитования на российском рынке жилья Текст. // Жилищное право. 2006. - № 6.

96. Перельман, Е. Во что инвестируют ПИФы недвижимости? Текст. // Рынок ценных бумаг. 2005, № 17.

97. Печатникова, С. М. Основные направления и перспективы создания механизма ипотечного кредитования в России Текст. // Менеджмент в России и за рубежом. 2004. - №1.

98. Пиркина, И. И. Ипотечное кредитование Текст. // Финансы. 2001. - № 1.

99. ПИФы недвижимости: для солидных инвесторов Текст. // ПИФт1о. -2007. № 6.

100. Полтерович, В. М. Строительное общество: ипотечный институт для России Текст. // Вопросы экономики. 2005. - № 1.-е. 63-86.

101. Полтерович, В. М. Закон о жилищных накопительных кооперативах: неожиданные результаты Текст. / В. М. Полтерович, О. Ю. Старков // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2005. - № 6.

102. Полтерович, В. М. Строительное общество: ипотечный институт для России Текст. / В. М. Полтерович, О. Ю. Старков, Е. Черных // Вопросы экономики.-2005. -№ 1.

103. Полтерович, В. М. Формирование ипотеки в догоняющих экономиках: проблема трансплантации институтов Текст. / В. М. Полтерович, О. Ю. Старков. М.: Наука, 2007. - 196 с.

104. Полтерович, В. М. Элементы теории реформ Текст. М.: Экономика, 2007.

105. Полякова М.Б., Секо Е.В. Накопительные жилищные сертификаты как средство внебюджетного финансирования жилищного строитель-ства//Инвестиционно-строительная деятельность в условиях становления рыночных отношений: Сб. науч. тр.-СПб., 2001.

106. Пчелинцева, JL Предоставление жилья по договору социального найма Текст. // Законность. 2004. - № 5.

107. Развитие ипотеки в России Текст. // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2005. - № 9.

108. Разумова, И. А. Специализированные институты вторичного рынка ипотечных кредитов США: история возникновения, организация деятельности Текст. // Рынок ценных бумаг. 2007. - № 13.

109. Разумова, И. А. Ипотечное кредитование Текст. СПб.: Питер, 2005.

110. Региональная экономика: Учебник / Под ред. В.И.Видяпина и М.В.Степанова. -М.: ИНФРА-М, 2005.

111. Региональная экономика: Учебное пособие / Под ред. М.В.Степанова. -М.: ИНФРА-М, Изд-во Рос. экон. акад., 2000.

112. Рогожина, И. И. Опыт и проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в регионах России Текст. — М.: Институт экономики города, 2004.

113. Российский статистический ежегодник Текст. — М., 2006.

114. Самарская область: от индустриальной к постиндустриальной экономике / Под науч. ред. А.В.Полетаева.-М.:ТЕИС, 206.

115. Санжина О.П. Управление строительством в регионе: проблемы и перспективы развития.-СПб., 2000.

116. Сафина, А. Глобальная перестройка в строительстве Текст. // Нева. -2007.

117. Свиньин, В. В. Стратегии инвестирования в коммерческую недвижимость Текст. СПб., 2005.

118. Семеняка, А. Наша задача создать ликвидный рынок ипотечных бумаг Текст. // Эксперт. - 2003. - № 37.

119. Симионова, Ю. Ф. Жилищный кредит (ипотека) Текст. Ростов н/Д: МартТ, 2005.

120. Скляров, Е. Проблемы развития системы рефинансирования российской ипотеки Текст. // Рынок ценных бумаг. 2006. - № 22.

121. Скляров, Е. Ипотечные ПИФы как инструмент рефинансирования: тенденции и прогнозы Текст. / Е. Скляров, А. Я. Скоморохин // Рынок ценных бумаг. -2006.-№ 17.

122. Скоморохин, А. Я. Особенности функционирования закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости Текст. // Сборник тезисов докладов Всероссийской конференции "Коллективные инвестиции в недвижимость". М., 2004.

123. Современный финансово-кредитный словарь Текст. / Под общ. ред. Ла-пусты М. Г., Никольского П. С. М.: ИНФРА-М, 2002.

124. Сравнительный анализ реализации основных моделей ипотечного кредитования в России Текст. // Финансы и кредит. — 2005. № 12.

125. Степанов, А. Г. Об ипотечном жилищном кредитовании в России Текст. // Жилищное право. 2005. - № 9.

126. Строительные сбережения: шаг на пути к цивилизации Текст. // Коллегия. 2002. - № 9.

127. Строительный комплекс в капиталистической экономике: функционирование экономического механизма и новые явления в развитии/ Рекитар Я.А., Кондарев В.Б., Сидорова Н.А. и др.-М., 1991.

128. Ступин, Н. Мечта о залоге Текст. / Н. Ступин, Е. Шохина // Эксперт. -2004. №37.

129. Толкушкин, А. В. Ипотека в России Текст. М.: Юристъ, 2002.

130. Тяжлов, М. Практический опыт секьюритизации кредитов в РФ: нужны ли нам кредитные ПИФы? Текст. // Рынок ценных бумаг. 2006. - № 17.

131. Удманцев, В. Ипотека для военных Текст. // Независимая газета. 2004. -№4.

132. Федеральные округа России. Региональная экономика: учебное пособие / кол. авторов; под ред. В.Г.Глушковой и Ю.А.Симагина. М.: КНОРУС, 2009.

133. Фоков, А. П. Проблемы теории и практики долевой собственности в многоквартирных жилых домах Текст. // Юрист. 2004. - № 1.

134. Фролов, А. Ипотечное кредитование: проблемы и перспективы Текст. // Банковское обозрение. 2003. - №5.

135. Хихлуха, JI. В. Основные задачи реализации национального проекта "Доступное и комфортное жилье гражданам России" Текст. // Архитектура и строительство Москвы. - 2007. - № 2.

136. Хохлов, В. Параллельные, которые пересекаются Текст. // Банковское дело в Москве. 2006. - № 2.

137. Чекулаев, М. Ипотека: от Солона до Николая II Текст. // Банковское обозрение. 2003. - № 5.

138. Шадрин, А. Рынок ипотечных ценных бумаг. Опыт США и перспективы России Текст. // Рынок ценных бумаг. — 1998. № 7.

139. Шевченко, Г. Н. Правовое регулирование ценных бумаг Текст. Владивосток, 2003.

140. Шушков, В. В. Финансовые схемы секьюритизации ипотечных кредитов Текст. // Проблемы прогнозирования. 2007. - № 1.

141. Щуров Б.В., Иванов С.А. Новые организационные структуры реализации инвестиционных жилищных проектов/Проблемы привлечения инвестиций в экономику России и более эффективного их использования//Мат-лы межд. на-уч.-практич. конф. МАИЭС.-М.: МАИЭС, 1999.

142. Эволюция территориальных программ жилищного финансирования Текст. // Финансы и кредит. 2006. - № 24.

143. Annual report, 2004 Text. Association of Germany Mortgage Banks.

144. Boleat, M. National Housing Finance Systems: A Comparative Study Text. -Croom Helm, 1995.

145. Deutsch, E. Home Ownership Finance in Austria and Germany Text. / E. Deutsch, H. Tomann// Real Estate Economics. 1995, vol. 23.

146. European Mortgage markets: structure, funding and future development OECD Text.-2005.

147. Hager, R. Efficiency of the Bausparkasse Systems in Eastern Europe Text. // The Eastern European Workshop on Housing Finance and Housing Affordability. -Budapest, 2004.

148. Housing Production Cost-Price Factors Text.// Russia: Review of Cost-Price Structure and Critical Factors. M., 2005.

149. Mortgage banks and the Mortgage bond in Europe Text. // Hypothekenverband bei der EG. Baden-Baden: Nomos Verl. Ges. Losebl. Ausg. 1993.

150. Oravec, P. Building Savings and Government Bonuses Text. // BIATEC. -2003. № 5.

151. The Czech Republic Country Note. Document 9. OECD Workshop on Housing Finance in Transition Economies Text. Paris: UIC, 2000.

152. The Economic and Financial Importance of Mortgage Bonds in Europe Text. // Housing Finance International. 2001. - № 4.

153. Urban Indicators Guidelines Text. / UN Human Settlements Programme. August 2004.