Экономические факторы и организационные условия повышения инвестиционного потенциала российской экономики при привлечении иностранного капитала тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Братчиков, Александр Сергеевич

• Братчиков, Александр Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Братчиков, Александр Сергеевич

Введение

Глава 1. Анализ современной экономической ситуации в области инвестиционной деятельности в России

1.1. Финансовый кризис 2008 года и иностранные инвестиции в России

1.2. Оценка текущего состояния инвестиционного климата России

1.3. Анализ привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

Глава 2. Теория и практика формирования инвестиционного рынка в России с участием иностранного капитала

2.1. Отраслевые особенности привлечения иностранных инвестиций в экономику России

2.2. Возможности развития инвестиционного потенциала регионов России

2.3. Современные тенденции в бизнес-инвестировании при развитии глобализационных процессов (методический аспект)

Глава 3. Предложения по определению приоритетных направлений улучшения российского инвестиционного климата

3.1. Перспективные направления привлечения иностранных инвестиций в современную российскую экономику

3.2. Меры по усилению инвестиционного потенциала страны за счет снижения инвестиционных рисков в российской экономике

3.3. Предложения по организационным формам иностранного инвестирования в экономику России в условиях экономического кризиса

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономические факторы и организационные условия повышения инвестиционного потенциала российской экономики при привлечении иностранного капитала»

Актуальность темы исследования. В настоящее время, в условиях разразившегося мирового финансового кризиса, проблема оптимизации вовлечения в экономику нашей страны отечественных и иностранных инвестиций приобретает особую актуальность. Сегодня, даже наиболее развитые страны мира испытывают значительный спад производства, который ограничивает их инвестиционные притязания. Финансовые же институты, испытывая повышенные риски при сегодняшних вложениях, в тоже время стремятся находить новые инвестиционные рынки и привлекательность России для вложений иностранного капитала, в ближайшей перспективе, может быть достаточно высока.

Иностранный капитал несет в Россию прогрессивные технологии, современную технику и эффективные методы управления. Он также способствует развитию рынка отечественных инвестиций, что ускоряет экономический подъем страны в целом. Опыт многих стран показывает, что часто подъем национальной экономики происходит при активном привлечении иностранного капитала. В результате страны, подняв свою экономику, сами становятся экспортерами современных технологий, поставщиками прогрессивной техники и даже финансовых ресурсов.

Сегодня российская экономика, находящаяся в процессе своей реорганизации и модернизации, связанной с выходом из кризиса, испытывает дефицит собственных средств и нуждается в широком привлечении иностранных инвестиций для создания в посткризисный период высокоразвитого, эффективного, социально - ориентированного общества с высоким уровнем жизни населения.

В связи с этим особую актуальность приобретают вопросы мотивации и заинтересованности иностранных инвесторов во вложениях в российскую экономику. Для решения существующих проблем требуется проведение всесторонних исследований по формированию благоприятных условий, стимулирующих активный приток иностранных инвестиций, а также по разработке действенных механизмов улучшения, развития и реализации инвестиционного потенциала страны.

Степень разработанности темы. Несмотря на то, что в последнее десятилетие проблеме привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику посвящено большое количество различных аналитических и научных исследований, в то же время можно констатировать, что быстротекущая экономическая жизнь постоянно выдвигает все новые и новые проблемы.

В начале 90-х годов усилия ученых были направлены на максимизацию иностранных вложений в российскую экономику переходного периода. В конце 90-х годов произошла переориентация инвестиционной политики, когда на первый план вышли проблемы преодоления кризиса 1998 года и выбора сфер наиболее рациональных вложений для иностранного капитала. Начало XXI века было связано с изменением инвестиционной политики, ориентированной на развитие стратегических отраслей хозяйствования в этот период определенного экономического подъема.

Сегодняшний период (кризиса 2008-2009 гг.) требует всестороннего исследования инвестиционной деятельности в кризисный и пост кризисный периоды развития экономики России. В этом аспекте проблема привлечения и рационального использования, как российских, так и иностранных инвестиций практически не исследована. В соответствии с этим всесторонний анализ и оценка цикличности происходящих процессов требуют своего всестороннего изучения.

В то же время методологическая основа исследования данной проблемы была заложена в трудах ведущих российских и зарубежных ученых и специалистов, где детально рассмотрены причина, природа, формы и этапы вывоза капитала. В процессе работы над диссертацией автором были изучены и проанализированы комплексные труды, посвященные иностранному инвестированию на разных этапах циклического экономического развития общества. Вместе с тем, анализ показал, что определенные аспекты привлечения и регулирования инвестиционной деятельности исследованы еще не достаточно и требуют сегодня своей актуализации. Исходя из этого большое внимание в работе автор уделил современному этапу инвестиционного развития, а также нахождению инструментов и методов инвестирования адекватных современному этапу хозяйственного развития России.

Целью настоящего диссертационного исследования является изучение потенциальных и актуальных возможностей привлечения иностранных инвестиций в Россию с учетом кризисных явлений, прежде всего на базе приоритетов отраслевого и регионального уровней, и на этой основе разработка перспективных направлений совершенствования российского инвестиционного климата и конкретизация организационных методов, механизмов и инструментов обеспечения притока и использования иностранного капитала в национальном хозяйствовании.

Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

- обобщить и систематизировать теоретические подходы к вопросу возможностей привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику в кризисный период развития, провести анализ позитивных и негативных аспектов и возможных последствий иностранного инвестирования в современных условиях;

- дать оценку текущему состоянию, динамике и структуре иностранных капиталовложений в экономику РФ в последние годы в целях выявления и актуализации основных тенденций участия иностранных инвестиций в развитии российской экономики;

- исследовать главные факторы, определяющие российский инвестиционный климат с точки зрения его благоприятности для активного привлечения иностранных инвестиций в ближайшей перспективе;

- разработать теоретические и практические предложения по совершенствованию системы организации и управления инвестиционной деятельностью с учетом мировых экономических циклов и национальных тенденций развития общества.

Объектом исследования являются иностранные инвестиции в экономику России в условиях действия экономических кризисных процессов в мире на современном этапе функционирования хозяйства страны.

Предмет исследования составляют подходы и методы стимулирования привлечения инвестиций в результате совершенствования организационных, управленческих и законодательных механизмов их регулирования.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили работы ведущих отечественных и зарубежных экономистов по изучаемой проблематике, а также комментарии и экспертные оценки специалистов. Важнейшие аспекты данной проблемы были рассмотрены в работах Абрамова С.И., Барда B.C., Бланк И.А., Бочарова В.В., Бузулукова С.Н., Веретенниковой И.И., Дрогобыцкого И.Н., Зимина А.И., Иванова Г.И., Игошиной Н.В., Ковалева В.В., Маренкова H.JL, Паштовой Л.Г., Сергеева И.В., Слепневой Т.А., Тагирбекова K.P., Фаминского И.П., Чапек В.Н., Щепетовой С.Е., Яркина Е.В. и других.

Также были исследованы труды таких зарубежных авторов, как R. Doak Bishop, Bijit Bora, John-Ren Chen, James Crawford, AJ. Easson, Edwin J. Elton, Paul Fischer, Stephen Lofthouse, Irnad A. Moosa, Jane Raybould, W. Michael Reisman и ряда других. При исследовании масштабов и методов управления инвестиционными процессами использовались труды Г.Форда, М. Айзнера, Альфреда П.Споана, Д. Уэлша, а также Кьел Нордстрема и Йонаса Риддерстроле.

При написании автором использовались соответствующие законодательные и нормативные акты РФ, международное законодательство. Диссертация в основном базируется на изучении аналитических, информационных и статистических материалов российских и международных экономических организаций.

Методология исследования основывается на использовании методов статистического анализа, системного анализа формально логических методов, качественных экспертных оценок, количественных рейтинговых оценок, анализа и синтеза бизнес-процессов.

Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что на основе обобщения и анализа фактологических данных и изучения работ российских и зарубежных ученых, раскрыты и теоретически обоснованы направления формирования российского инвестиционного климата в условиях развития экономического кризиса, а так же повышения темпов экономического роста национальной экономики в посткризисный период, даны авторские рекомендации и предложения по их реализации.

К основным результатам, полученным лично соискателем в итоге исследования, относятся следующие:

• в результате анализа текущего состояния, структуры и динамики иностранных инвестиций в российскую экономику выявлены особенности притока иностранных инвестиций на федеральном и региональном уровнях в условиях развития экономического кризиса;

• определены факторы, определяющие современный отечественный инвестиционный климат и экономический имидж России с точки зрения благоприятности привлечения иностранных инвестиций;

• сформулированы перспективные направления и механизмы регулирования притока иностранных инвестиций в экономику России с учётом требований стратегии национальной безопасности страны;

• предложен комплекс мер по снижению инвестиционных рисков в целях интенсификации притока иностранных капиталовложений;

• показано, что достижение благоприятного инвестиционного климата требует дальнейшего совершенствования организационного механизма и методов управления инвестированием. В результате разработаны -Стратегия национальной безопасности Российской Федерации до 2020 г., утверждена Указом Президента РФ 12 мая 2009 г. № 537. методические подходы, отражающие связь циклов экономического развития с организационными видами осуществления инвестиционных вложений;

• разработаны организационно-методические подходы по выделению среднего бизнеса, как приоритетного направления осуществления иностранных инвестиций, а так же предложены методические подходы формирования системы фанки - управления в целом. В качестве прикладной части разработана схема международного инвестиционного партнерства в условиях развития кризисных явлений и дан практический пример такого партнерства.

Практическая значимость диссертации состоит в том, что теоретические, методические, практические результаты и выводы исследования могут быть использованы на современном этапе развития общества государственными органами при формировании эффективной инвестиционной политики в стране на ближайшую перспективу.

Материалы и выводы диссертации могут быть использованы в научных и учебных целях, в частности, в экономических ВУЗах при чтении лекций по общим и специальным курсам «Международные экономические отношения», «Международные инвестиции», «Мировая экономика» и «Международный бизнес».

Апробация результатов исследования. Наиболее значимые результаты диссертации, полученные в ходе проведённого исследования, докладывались на заседании кафедры и изложены в пяти работах общим объёмом 3,1 п.л.

Структура работы соответствует поставленным целям и отражает её основное содержание. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Иллюстративный материал представлен 11 таблицами и 4 рисунками.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Братчиков, Александр Сергеевич

Заключение

В рамках диссертационного исследования автором были сделаны следующие выводы и предложения.

1. Современный этап развития экономики России отличается своей уникальностью, связанной с разразившимся в 2008 году мировым финансовым кризисом. Глобальный финансовый кризис в большей степени повлиял на всю экономику страны, но степень этого влияния также зависела от уровня развития финансовых институтов в докризисный период, а также от степени зависимости отечественного хозяйства от иностранного капитала.

В тоже время, как показало исследование, и сегодня для отечественной экономики иностранные инвестиции выступают фактором ускорения экономического и технического прогресса; обновления и модернизации производственного аппарата; овладения передовыми методами организации производства; подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики; снижения уровня безработицы; улучшения платежного баланса России.

2. Динамика и структура иностранных инвестиций во многом предопределяется характеристиками инвестиционного климата, т.е. условиями функционирования капитала в стране его пребывания. За последние несколько лет хозяйственные условия в России проявили заметную тенденцию к улучшению - темпы экономического роста в докризисный период были устойчиво высоки, формируется и укрепляется средний класс, что влияет на платежеспособность и состояние внутреннего спроса. В тоже время, получая значительные доходы от благоприятной внешней конъюнктуры, Россия всё же нашла в себе силы сохранить высокую макроэкономическую дисциплину, что позволит ей преодолеть часть кризисных явлений лучше, чем другие развитые страны.

Все эти факторы, а также ряд других аспектов оказывают определяющее воздействие на принятие инвестиционных решений, которые относятся к числу наиболее сложных по процедуре выбора. Они основаны на многовариантной, многокритериальной оценке целого ряда факторов, действующих зачастую разнонаправлено. В этих условиях возможности осуществления широкомасштабного инвестиционного сотрудничества России со странами мира в значительной мере определяются характеристиками общестранового инвестиционного климата и инвестиционной и инвестиционной привлекательностью отраслей и регионов.

Среди основных экономических параметров на инвестиционный климат в стране, прежде всего, влияют общее состояние экономики (подъем, спад, оживление, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим, режим использования и квалификация рабочей силы. При этом иностранные предприниматели особенно чувствительны к тому, какие условия существуют для свободного маневра капиталом и выделяют такие вопросы, как устойчивость валютного курса, динамика инфляционного процесса, цены на ее соотношение со средним уровнем квалификации работников и производительностью труда.

3. Проведенный анализ показал, что в течение 2000-2008 гг. ежегодный приток иностранных инвестиций возрастал довольно последовательно, увеличившись за рассматриваемый период более, чем в 11 раз. Вместе с тем, динамика каждого из традиционно выделяемых видов иностранных инвестиций — прямые, портфельные, прочие, - не отличается стабильностью, а скорее можно говорить о слабой, но заметной волатильности. Обращает на себя внимание явное изменение тенденций начиная с 2007 г. связанных с существенным увеличением доли прямых иностранных инвестиций, при естественном сокращении доли прочих инвестиций, а также увеличении до значимых величин прежде совершенно мизерной доли портфельных инвестиций. В тоже время, действующие сегодня процессы в российской экономике (развитие фондового рынка, усиление капиталоёмкости российских компаний и т.п.) позволяют рассчитывать на сохранение этих тенденций и в перспективе.

В отраслевом разрезе наиболее привлекательными для иностранных инвесторов по-прежнему остаются сфера услуг (оптово-розничная торговля и ремонт; операции с недвижимым имуществом; финансовая деятельность и т.п.), обрабатывающая промышленность (нефтехимия, пищевая, металлургия, деревообработка, машиностроение), добыча полезных ископаемых и ряд других.

Анализ регионального среза притока иностранных инвестиций показал, что в наибольшей степени интерес для зарубежных инвесторов представляют регионы с незначительным риском и высокой величиной инвестиционного потенциала. Однако, за период 2003-2008 гг. количество регионов, отвечающих этим условиям, сократилось, в результате чего удельный вес наиболее привлекательных субъектов Российской Федерации сократился с 33,7% в 1997 г. до почти 20,0% на начало 2009 г. Эти структурные изменения обусловили значительное снижение привлекательности России для иностранных инвесторов.

4. Оценка отраслевых и территориальных факторов развития экономики страны показало, что сегодня благоприятный инвестиционный климат требует дальнейшего совершенствования организационных условий инвестирования, методов управления инвестиционными потоками, нормативно-законодательной базы, регламентирующей инвестиционные вложения, инфраструктурного и информационного обеспечения инвестиционных процессов и ряда других аспектов. При этом включение страны в глобализационные экономические процессы потребуют целый ряд инноваций, в том числе и в управленческой сфере для перехода к прогрессивным методам управления инвестициями.

5. В рамках анализа системы факторов, определяющих характеристику инвестиционного климата в России, в укрупнённом виде были выделены факторы-ингибиторы (т.е. тормозящие приток иностранных инвестиций в Россию): несовершенство действующей налоговой и таможенно-регулирующей системы; сохраняющийся высоким уровень бытовой и корпоративной преступности и коррупции; недостаточный доступ российских контрагентов к финансовым ресурсам; нехватка квалифицированных кадров в отдельных отраслях и сферах бизнеса, например, в области международного валютно-финансового менеджмента; недостаточный уровень развития систем связи и телекоммуникаций; несовершенная социальная инфраструктура; недостаточно развитая деловая инфраструктура.

6. В качестве методической базы необходимых преобразований были разработаны подходы, отражающие повышенное значение среднего бизнеса в развитии инвестиционных процессов. На основе исследования сделана попытка количественного и качественного (функционального) отделения среднего бизнеса от крупного и малого. Показана его повышенная привлекательность для иностранных инвесторов. В качестве современной управленческой основы организации среднего бизнеса выбраны методические основы формирования фанки-бизнеса, а также рекомендованы системы фанки-управления.

7. Определено, что перспективы привлечения иностранных инвестиций находятся в прямой зависимости от возможностей по созданию новых привлекательных для инвесторов условий, предполагающих осуществление следующих базовых мероприятий:

- расширение инвестиционного потенциала, прежде всего за счет комплексного развития производственной, социальной, рыночно-институциональной и информационной инфраструктуры российской экономики на федеральном и региональном уровнях;

- совершенствование законодательной базы в части избирательного трактования законов, стабильности; защиты прав собственности, в т.ч. интеллектуальной; защиты прав инвесторов; защиты прав кредиторов; налогового законодательства; специального законодательства в области инвестиций, гармонизации действующего законодательства и приведения в соответствие с нормами и правилами ВТО;

- частичное снижение инвестиционного риска (поскольку полностью устранить его невозможно) за счёт широкомасштабного внедрения эффективного риск-менеджмента на среднем уровне с целью влияния на уровень ресурсного и организационного риска и внесения корректив в проводимую государством политику с целью влияния на уровень странового, налогового, валютного и других видов рисков.

- акцентированное внимание к современным формам управления привлечением и использованием капитальных ресурсов, таких как международное проектное финансирование и международный лизинг; возможности, заложенные в рамках IPO как на отечественных, так и на зарубежных площадках и т.д.

8. Выявлена роль глобальных экономических циклов на развитие инвестиционных процессов. Предложено теоретически и практически увязывать организационные виды инвестирования с этапами циклического развития мировой и национальной экономик. В соответствии с этим должна формироваться общая национальная инвестиционная стратегия и выбираться методы стимулирования иностранного инвестирования. Для современных (кризисных) условий развития инвестиционных процессов разработана общая схема международного инвестиционного партнерства с участием государства. Дан практический пример использования данного подхода в кризисных условиях.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Братчиков, Александр Сергеевич, 2010 год

1. Официальные издания и документы

2. Вашингтонская конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и национальными субъектами других государств от 18 марта 1965 г.

3. Государственная стратегия экономической безопасности Российской Федерации. (Основные положения), одобрена Указом Президента РФ от 29 апреля 1996 г. № 608.

4. Двусторонние соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений.

5. Двусторонние соглашения об избежании двойного налогообложения.

6. Европейская энергетическая хартия (Гаага, 17 декабря 1991 г.).

7. Закон РФ от 21 мая 1993 г. № 5003-1 «О таможенном тарифе» с последующими изменениями.

8. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. №4015-1 «Об организации страхового дела в РФ» с последующими изменениями.

9. Конституция РФ от 26.02.1997 № 1-ФКЗ с последующими изменениями.

10. Ю.Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.).

11. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период 2020 года. Министерство Экономического развития РФ. М.:, октябрь 2008.-211 с.

12. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (2-я редакция). Утверждена Минэкономики РФ, Минфин РФ, Госстрой РФ, от 21.06.99. № ВК 477.

13. Налоговый кодекс (часть 1) от 31.07.1998 № 146-ФЗ с последующими изменениями.

14. Постановление Правительства РФ от 20 ноября 1999 г. «Об осуществлении иностранных инвестиций в экономику РФ сиспользованием средств, находящихся на специальных счетах нерезидентов типа «С».

15. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 гг.) (утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 19 января 2006 г. №38-р)

16. Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год. 20 марта 2009. (http:www.kreml.org/other/207973731)

17. Проект «Основные направления социально-экономической политики на долгосрочную перспективу» (до 2010 г.).

18. Сеульская конвенция об учреждении многостороннего агенства по гарантиям инвестиций (Сеул, 11 октября 1985 г.).

19. Соглашения о партнерстве и сотрудничестве между Российской Федерацией и Европейскими сообществами и их государствами-членами (о. Корфу 24 июня 1994 г.).

20. Стратегия национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года. Утверждена Указом Президента Российской Федерации от 12 мая 2009 г. № 537.

21. Таможенный кодекс от 28.05.2003. №61-ФЗ с последующими изменениями.

22. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями.

23. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» с последующими изменениями.

24. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. №225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» с последующими изменениями.

25. Федеральный закон от 21 июля 2005 г. №115-ФЗ «О концессионных соглашениях».

26. Федеральный закон от 22 июля 2005 г. №116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» с последующими изменениями.

27. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с последующими изменениями.

28. Федеральный закон от 12 января 1996 г. №7-ФЗ «О некоммерческих организациях» с последующими изменениями.

29. Экономическая ситуация в мире и перспективы на 2009 год. United Nations Publications, Two UN Plaza, Room DC2-853, Dept. PRES, New York, NY 10017 USA,

30. Монографии, брошюры и справочные издания31 .Адамов H.A., Тилов A.A. Лизинг. СПб.: Питер, 2005.

31. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М.: Экзамен, 2000.

32. Бард B.C., Бузулуков С.Н., Дрогобыцкий И.Н., Щепетова С.Е. Инвестиционный потенциал российской экономики, 2003. — М.: Издательство «Экзамен», 2003.

33. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: Эльга - И, Ника-Центр, 2001.

34. Богатин Ю.В. Инвестиционный анализ. — М.: Инвестиционный анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

35. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб: Питер, 2004.

36. Вахрин П.И. Инвестиции. М.: Дашков и К, 2002.

37. Внешнеэкономическая деятельность. Под ред. Смитиенко Б.М., Поспелова В.К. М.: Издательский центр «Академия», 2004.

38. Внешнеэкономические связи России. Прямые иностранные инвестиции в России: проблемы совершенствования политики. Под ред. Фаминского И.П., Мозиаса П.М. Вып. 19. -М.: ВНИИВС, 2001.

39. Дворцова E.H. Разработка концепции повышения инвестиционной активности в депрессиыном регионе. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. На правах рукописи. М.:-Академия внешней торговли.- 2004.

40. Ендовицкий Д.А., Коробейникова JI.C., Сысоева Е.Ф. Практикум по инвестиционному анализу. М.: Финансы и статистика, 2003.

41. Ерохина Е.А. Стадии развития открытой экономики и циклы Н.Д. Кондратьева, монография, Томск; «Водолей», 2001.- 181 с.44.3имин А.И. Инвестиции: вопросы и ответы. М.: ИД «Юриспруденция», 2006.

42. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. Ростов-на-Дону, 2002.

43. Иванов И.Д. Внешнеэкономический комплекс России: взгляд изнутри.-М.: Русь-Олимп, 2009.-414 с.

44. Игошина Н.В. Инвестиции. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

45. Инвестиции. Под ред. Ковалева В.В., Иванова В.В., Лялина В.А.- М.: Проспект, 2005.

46. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2002.

47. Кокушина И.В. Иностранные инвестиции и совместные предприятия в экономике России: Тенденции и проблемы. СПб.: Изд-во С.-Петербургского ун-та, 2000.

48. Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика. -М.: ИНФРА-М, 2004.

49. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. — СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000.

50. Костюник Г.М., Ливенцев H.H. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М.: Анкил, 2001

51. Кузнецова О.В., Кузнецов A.B., Туровский Р.Ф., Четверикова A.C. Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов. — М.: ЛКИ, 2007.

52. Ложникова A.B. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. — М.: мз-Пресс, 2001.

53. Любимов Л.Л., Раннева H.A. Основы экономических знаний: Экстрим.учеб. для общеобразоват. Учреждений с углубл. Изуч. Эклномики.-М.:, Фонд «за экономическую грамотность», 1995.

54. Маренков Н.Л. Инвестиции. Ростов-на-Дону: Феникс, 2002.

55. Маренков Н.Л. Основы активизации инвестиционного процесса. М.: Эдиториал УРСС, 2007

56. Маренков Н.Л. Основы управления инвестициями. — М.: Едиториал УРСС, 2007.

57. Маренков Н.Л. Пути активизации инвестиционного процесса. М.: МГУЭСИ «Организационно-управленческие проблемы трансформации российской экономики», 2002.

58. Маренков Н.Л., Маренков H.H. Управление инвестициями российского предпринимательства. М.: УРСС, 2002.

59. Маренков Н.Л., Слипенчук М.В. Инвестиции как фактор экономического роста. — М.: МГУЭСИ «Организационно-управленческие проблемы трансформации российской экономики», 2002.

60. Международные экономические отношения. Под ред. Евдокимова А.И. М.: Проспект, 2004.

61. Международные экономические отношения. Под ред. Фаминского И.П.

62. М.: Экономика, 2004. -880 с.

63. Международные экономические отношения. Под ред. Рыбалкина В.Е. — М.: ИНФРА-М, 2006.

64. Международные экономические отношения. Под ред. Смитиенко Б.М. М.: ИНФРА-М, 2005.

65. Между народный менеджмент. Под ред. Пивоварова С.Э. СПб.: Питер, 2000.

66. Мелкумов Я.С. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2003.

67. Меньшиков С. М., Клименко J1.A. Длинные волны в экономике.-М.: «международные отношения», 1989.- 270 с.

68. Мировая экономика и международные экономические отношения. Под ред. Халевинской Е.Д. М.: Экономисть, 2004.

69. Нордстрем Кьел, Риддерстроле Йонас Бизнес в стиле ФАНК (капитал пляшет под дудку таланта). Серия книги Стокгольмской школы экономики в Санкт-Петербурге, 2002 издание 3 исправленное и дополненное. С-Пб, 66 с.

70. Нуреев P.M. Экономика развития: модели становления рыночной экономики. Учебник.-2-е изд., перераб. И доп. М.: Норма, 2008. -640 с.

71. Об иностранных инвестициях в экономику России в 2008 г. Межрегиональный фонд информационных технологий. (МФИТ). 2009. 50 с.

72. Обзор ООН «Экономическая ситуация в мире и перспективы на 2009 год». Нью Иорк, 2009 г.

73. Попоков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. СПб.: Питер, 2001.

74. Популярная экономическая энциклопедия. Под ред. А.Д. Некипелова. -М.: Большая Российская энциклопедия, 2001.

75. Прямые иностранные инвестиции в Россию: проблемы совершенствования политики. В сборнике «Внешнеэкономические связи России» № 19, 2001, М.: ВНИИВС.

76. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2008: Стат.сб. // Госкомстат России. -М., 2009.-895 с.

77. Регионы России. Основные характеристики субъектов российской Федерации. 2008: Стат.сб. //Госкомстат России. -М., 2009.-620 с.

78. Россия в цифрах. 2008: Крат. стат. сб. / М.: Росстат, 2008. 462 с.

79. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат России, 2008.

80. Россия: интеграция в мировую экономику. Под ред. Зименкова Р.И. -М.: Финансы и статистика, 2003.

81. Румянцева Е.Е. Инвестиции и бизнес-проекты. В 2-х ч. Ч. 1,2. Мн.: «Армита-Маркетинг, менеджмент», 2001.

82. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. М.: ИНФРА-М, 2006.

83. Самогородская М.И. Управление инвестициями: Монография/под ред. Б.Г. Преображенского.-Воронеж: ВГТУ, 2002.-164 с.

84. Селиванова В. Итальянский монополист. Эксперт 2001, № 10.

85. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2000.

86. Слепнева Т.А., Яркин Е.В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2003.

87. Слипенчук М.В. Инвестиции фактор развития экономики России. — М.: Икар, 2001.

88. Слипенчук М.В. Структурные особенности источников инвестиций. -М.: Экономист-М, 2002.

89. Срочная информация по актуальным вопросам . Федеральная служба государственной статистики.-М.:

90. Тагирбеков К.Р., Паштова Л.Г. Инвестиционные процессы и банковская система в экономике России. М.: Издательство «Весь Мир», 2005.

91. Терещенко Н., Трибунская Е., Корень О. Re. Маркетинг. Возможна ли практика в стиле funk? 2-е издание, исправленное и дополненное. Изд-во «Манн, Иванов и Фербер» М.: 2007.- 288 с.

92. Чапек В.И. Рынок инвестиций. Ростов-на-Дону: Феникс, 2005.

93. Шамрай Л.А., Сайдуллаев Ф.С. Мониторинг инвестиционной активности в регионах России. М.: 2008. -31 с.

94. Экономика зарубежных стран: капиталистические и развивающиеся страны. Под ред. Колесова В.П. М., 2000.

95. Экономическая безопасность: Производство-Финансы-Банки/под ред.В.К. Сенчагова-М.: ЗАО «Финстатинформ», 1998-621 с.

96. Экономический словарь. Под ред. А.И. Архипова М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

97. Эскандеров М., Миркин Я. Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия. Доклад Ученому Совету Финансовой академии при Правительстве РФ. 18.03.2008.

98. Bishop B.D., Crawford J., Reisman W.M. Foreign Investment Disputes: Cases, Materials and Commentary. Kluwer Law International, 2005

99. Bora В. Research Issues in Foreign Direct Investment (Boutledge Studies in the Modern World Economy). Boutledge, 2004.

100. Dictionary of Finance and Investment Terms. Barron's, 2003.

101. Easson A.J. Tax Incentives for Foreign Direct Investment.- Tosue, 2004

102. Elton E. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, 6th Edition. Wiley, 2002.

103. Fischer P. Foreign Direct Investment in Russia: a Strategy for Industrial Recovery, 2004

104. Irnad A. Moosa. Foreign Direct Investment: Theory, Evidence and Practice, 2004.

105. Lofthouse S., Jane Raybould. Investment Management. John Wiley & Sons, 2001.

106. Moody's Rating Methodology handbook.- Moody's Investor Service. April 2007

107. Moosa I.A. Foreign Direct Investment: Theory, Evidence and Practice. 2004

108. Научные статьи в журналах и средствах массовой информации

109. Антитеррор/ЯТрофиль. № 43/20 ноября 2006.

110. Аникеева А. Актуальные проблемы инвестиционных рейтингов регионов в России//Инвестиции в России, -2005.-№ 5.-С. 3-7.

111. Берецков А. Дорогие дороги//Профиль. №18/14 мая 2007 г.

112. Волков В. С верой в деньги//Профиль. №20/28 мая 2007.

113. Вопреки обстоятельствам//Финанс. №48 (185) 11-17.12.2006.

114. Гришина И., Шахназаров А., Ройзман И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Инвестиции в России. 2001. № 4. С. 5-16.

115. Гутник В.П., Хесин Е.С., Авилова A.B., Волков A.M., Кузнецов A.B., Островская Е.П. / Мировая экономика: прогноз до 2020 года. Под ред. А.А.Дынкина.- М.: Магистр, 2007.

116. Демидова Е.С. К чему приводят поглощения. Оценка влияния враждебного поглощения на финансовое состояние предприятия // ЭКО.- 2007.- № 7

117. Дэяну Д. Поднимет ли экономику стран ЦВЕ вступление в Европу // Проблемы теории и практики управления.- 2004.- № 1.- с.14-20

118. Егорова Н.Е. Рынок слияний и поглощений // ЭКО.- 2007.- № 5

119. Егорова Н.Е., Ерзнкян Б.А., Хачатрян С.Р. , Акинфеева Е.В. Сетевой способ организации межфирменной экономической деятельности // Экономическая наука современной России.- 2007.- № 1

120. Егорова Н.Е., Котляр Э.А. Стратегии экономического роста предприятий в контуре регионального управления: реструктуризация, источники финансирования и механизмы привлечения инвестиций // Экономическая наука в современной России.- 2006.- № 3

121. Иванов Е. Оценка уровня управления инвестициями со стороны органов местного самоуправления//Инвестиции в России, 2005. № 5. С.34-39.

122. Калиновская Е. Иностранные инвестиции в Россию: прямые, портфельные и возвратные. Finam.ru. 2008.

123. Кашин С. Чертова IPO-дюжина// Секрет фирмы. 26.12.2005.15.01.2006. №1 (136).

124. Кашина Н. Система управления инвестициями на региональном уровне.//Инвестиции в России № 8, 2006, С 35-40.

125. Короп Е. Прощание с профицитом / Профиль.- 2007.- №11 (26марта)

126. Крупные взяточники уходят от суда // Деньги.- 2007.- № 03

127. Кувалин Д.Б. Институциональные барьеры для инвестиций в России: некоторые оценки // Экономическая наука в современной России.- 2006.- № 2

128. Кузнецов A.B. Межгосударственное регулирование международного бизнеса / В кн.: Мировая экономика и международный бизнес. 4-е изд. Под общ. ред. В.В.Полякова и Р.К.Щенина.- М.: КНОРУС, 2007

129. Кузнецова Е.В. Экономическое развитие России и стран ЦВЕ в конце XX-XXI в. // Вопросы статистики.- 2004.- № 4.- с.80-85

130. Кузнецова О.В., Кузнецов A.B. Граница: барьер или стимул для развития? // Российское экспертное обозрение.- 2006.- № 4.

131. Кулешов В.В., Маршак В.Д. Влияние инвестиционной стратегии на динамику развития Новосибирской области // ЭКО.- 2007.- № 12

132. Куликова Н.В., Фейт Н.В. Прямые иностранные инвестиции в странах Центральной и Юго-восточной Европы // Мир перемен.- 2007.-№ 1.- сс.24-41

133. Мальцев Г.Н., Мальцева И.Г. Иностранные инвестиции в российскую экономику // ЭКО.- 2007.- № 10

134. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики. 1999. № 9. С. 69-79.

135. May В. Российская экономика в зарубежном зеркале//Профиль.№43/20 ноября 2006.

136. Мелкую и среднюю коррупцию давят//Московский бизнес-журнал. № 24 (108) декабрь 2006.

137. Октябрьский П. Статистика инвестиций в экономике России//Вестник СПбУ. Сер. 5 (Экономика). 2000. Вып. 3 (№21).

138. Полонский Д. Россия лидирует по оттоку капитала/ЯСоммерсантъ-Деньги. №50 (606) 18.12.-24.12.2006.

139. Пчелинцев О.С., МинченкоН.М. Региональная политика на этапе экономического роста: от текущих трансфертов к инвестициям в инфраструктуру//Пространственная экономика. 2005. № 2. С. 7-26.

140. Райская Н., Сергиенко Я., Френкель А. Все будет хорошо//Финанс. 8-14 января 2007 г.

141. Решаев П.Л. Стимулирование привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России. // Российское предпринимательство. — 2007.- № 4

142. Ровинская Т. Интернационализация и глобализация средств . массовой информации // МЭиМО.- 2007.- № 6

143. Рожкова С.А. Использование мирового опыта государственночастного партнерства в России // ЭКО.- 2008.- № 2.- С. 104-112

144. Розмаинский И.В., Скоробогатов A.C. Инвестиционная близорукость как институциональный ограничитель экономического роста в постсоветской России// Экономическая наука современной России.- 2006.- № 4

145. Росновская О. Оценка инвестиционных характеристик региона//Инвестиции в России — 2007.- № 8. С. 31-36.

146. Рудь Н.Ю. Влияние факторов роста экономики страны на развитие прямых иностранных инвестиций (международный опыт и российские реалии) // Российский внешнеэкономический вестник.-2007.- № 4

147. Савинов Ю.А., Абрамова A.B. Международная торговля информационными технологиями: вопросы регулирования // Российский внешнеэкономический вестник.- 2007.- № 2

148. Скорлыгина Н., Гостева Е., Разумова М. «Роснефть» стала крупнейшим российским заемщиком/ТКоммерсантъ. 21 марта 2007 г. №45.

149. Унтура Г. А. Анализ статистических связей между рейтингами инвестиционного климата и фактическими инвестициями в регионах России // Регион: экономика и социология. 2004. № 1. С. 200—210.

150. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопросы экономики. 1999. №9. С. 5768.

151. Чебыкина Ю.Л. Информационно-коммуникационный сектор мировой экономики на современном этапе / Мировая экономика в XXI веке. Под ред. В.М.Кутового. 4.1. М.: Научная книга, 2007

152. Черевикина М. Ю., Ждан Г. В. Оценка инвестиционного потенциала и региональная инвестиционная политика // Регион: экономика и социология. 2000. № 2. С. 109—1 10.

153. Что вам больше всего не нравится в российской налоговой системе//Московский бизнес-журнал. № 24 (108) декабрь 2006.

154. Чувиляев П., Рушайло П. Зачет с третьей попытки // Деньги.-2006.- №49

155. Шамрай A.A., Сайдуллаев Ф.С. Мониторинг инвестиционной активности в регионах России. М.: 2008. 31 с.

156. Шин II. Особенности регулирования инвестиционных процессов на региональном уровне/ТИнвестиции в России. 2005.№ 5. С.31-33.

157. Campos N, Kinoshita Y. Foreign Direct Investment and Structural Reforms: Evidence from Eastern Europe and Latin America // IMF Working Paper, 2008.- WP/08/26

158. Economic Survey of Europe. UNECE, United Nations. - Geneva, 2001-2004

159. Foreign Direct Investments in Emerging Market Countries // Report of the Working Group of Capital Markets Consultative Group. IMF, 2003. -Sept.

160. Foreign investment in Central and Eastern Europe /Ed. By Patrick Artisien et ul./ Foreword. By Peter J. Buckly. IMF, 2001-2004.

161. Fredriksson P.,Wollscheid J. The political economy of investment: The case of pollution control technology // European Journal of Political Economy.- 2008.- № 24.- pp.53-72

162. Gemmell N., Kneller R., Sanz I. Foreign investment, international trade and the size and structure of public expenditures // European Journal of Political Economy.- 2008.- № 24 .- pp.151-171

163. Global G. International Competitiveness. Impacts of FDI in CEECs. The Vienna Institute for International Economic Studies. Research Reports, № 268.

164. Основные макроэкономические показатели развития России в период1999-2008 гг.

165. По данным Института комплексных стратегических исследований (http://www.icss.ac.ru/macro/)