Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Шмакова, Екатерина Александровна

• Шмакова, Екатерина Александровна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шмакова, Екатерина Александровна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы привлечения иностранного капитала в реальный сектор экономики.

1.1 Основные теории влияния иностранных инвестиций на экономический рост и теоретические подходы к привлечению иностранных инвестиций в Россию.

1.2 Современное состояние инвестиционного климата в России, основные меры и направления его совершенствования.

Глава 2. Роль иностранных инвестиций в мировой экономике и их значение для России.

2.1 Специфика размещения иностранных инвестиций.

2.2 Мировая практика регулирования иностранных инвестиций.

2.3 Иностранные инвестиции в экономику России: современное состояние и перспективы.

Глава 3. Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику российских регионов.

3.1 Отраслевое и региональное распределение иностранных инвестиций.

3.2 Инвестиционный потенциал и инвестиционная привлекательность Центрального федерального округа.

3.3 Инвестиционная политика в сфере привлечения зарубежного капитала и предложения по стимулированию инвестиционной деятельности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизмы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России»

Актуальность темы исследования. Международное движение капитала, как известно, является важнейшим фактором экономического роста, а иностранные инвестиции - дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, нередко сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента, меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента. В условиях глобализации с увеличением мобильности капитала роль инвестиций, как ведущего фактора экономического развития возросла, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику принимающей страны и научного обоснования инвестиционной политики России.

Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику существует многие десятилетия и продолжает сохранять свою актуальность до настоящего времени. Несмотря на активизацию деятельности иностранных инвесторов в экономике России в трансформационный период страна не выдерживает конкуренцию со многими государствам по объемам привлекаемого зарубежного капитала.

Региональный аспект стимулирования притока иностранного капитала до сих пор остается практически не проработанным в научной литературе. При этом механизмы и инструменты экономической политики федерального уровня практически переносятся на региональный, что препятствует развитию исследований в данной области.

Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли экономической компетенции регионов. Разработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов позволяет местным правительствам привлекать иностранный капитал для решения задач по повышению конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличению темпов экономического роста.

В истории экономического развития России накоплен богатый опыт привлечения иностранных инвестиций, анализ и использование которого на современном этапе наряду с зарубежным опытом может быть целесообразным при обосновании методов и организации государственной инвестиционной политики. Разработка методических подходов к количественным оценкам вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках, а также научное обоснование государственной политики привлечения иностранных инвесторов становятся еще более актуальными в условиях глобализации.

Россия обладает рядом объективных предпосылок для привлечения иностранного капитала. Потенциально емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, достаточно квалифицированная и дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал могут сыграть положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию. Но реализация имеющихся перспектив требует разработки эффективной и последовательной политики в области привлечения иностранных инвестиций, принятия необходимых мер, направленных на совершенствование инвестиционного климата в стране, а также разработки государственной инвестиционной политики, характеризующейся четким формулированием целей и задач социально-экономического развития, решаемых на основе привлечения иностранных инвестиций.

Объектом исследования является процесс привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов России на примере Центрального федерального округа.

Предметом исследования является система экономических и управленческих отношений, формирующих условия и механизмы инвестиционного обеспечения и повышения эффективности зарубежного капитала, привлекаемого в экономику России и ее регионы, а также факторы, влияющие на привлечение иностранного капитала.

Целью настоящей диссертационной работы является выработка рекомендаций по совершенствованию механизмов привлечения иностранных инвестиций в экономику России и ее регионов, на основе анализа современных особенностей и основных тенденций мировой практики регулирования иностранных инвестиций и регулирования иностранного капитала в России.

Реализация указанной цели осуществляется на основе решения следующих задач:

1. исследование экономических основ международного инвестирования;

2. анализ инвестиционного климата в России и выработка рекомендаций по его совершенствованию;

3. изучение современного состояния, изменений объемов, динамики и структуры иностранных инвестиций и их значимости для российской экономики;

4. выявление тенденций и структуры привлечения иностранных инвестиций в экономику России и Центрального федерального округа;

5. выявление перспективных отраслей и регионов Центрального федерального округа для привлечения иностранных инвестиций;

6. обоснование приоритетных направлений совершенствования государственной инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику Российской Федерации и ее регионы.

Степень научной разработанности проблемы. Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику в той или иной мере освещалась и продолжает освещаться в научной и специальной литературе, а также в различных средствах массовой информации как отечественных, так и зарубежных.

В отечественной литературе исследование иностранного инвестирования базируются в основном на анализе его отдельных аспектов. В частности, изучению основ инвестирования и оценки эффективности инвестиций посвящены работы А.С. Булатова, А.В. Воронцовского, В.В. Ковалева, И.В. Липсица, Э.А. Грязнова. Мировая практика регулирования международного инвестирования и организационно-правовые аспекты привлечения иностранных инвестиций рассмотрены М.М. Богуславским, Н.Н. Вознесенской, И.Н. Герчиковой, Н.Н. Ливенцевым, И.П. Фаминским, а исследованию регионального направления привлечения иностранных инвестиций посвящены работы И.П. Барабанова, Ю. Юданова, Е.Г. Ищенко.

Однако комплексные исследования в данной области отсутствуют, в частности и потому, что практика иностранного инвестирования в России насчитывает не более пятнадцати лет.

Работы зарубежных авторов по данной теме в основном посвящены теоретическим аспектам инвестирования, анализу эффективности инвестиционных проектов и планированию инвестиций. В этом плане представляют интерес труды Г. Александера, С. Барнеса, Дж. Бейли, Д. Гарнера, Р. Конвей, Р. Оуэна, Р. Холта, У. Шарпа, а также учебные пособия зарубежных экономистов: Л. Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Ф. Котлера, Ф. Ларрена, П. Линдерта, Дж. Сакса, С. Фишера.

Научная новизна диссертации заключается в том, что автор, путем комплексного анализа ряда теоретических и практических аспектов международного движения капитала и участия иностранных инвестиций в российской экономике, выделил основные проблемы и направления международного инвестирования и привлечения иностранного капитала в Россию в региональном аспекте.

Основные результаты, составляющие научную новизну работы, заключаются в следующем.

1. Выявлены и обоснованы различия в политике государственного регулирования иностранных инвестиций в развитых и развивающихся странах, на основе проведенного исследования современных особенностей и основных тенденций мировой практики регулирования иностранных инвестиций, экономических основ международного инвестирования.

2. На основе проведенного регионально-отраслевого анализа иностранных инвестиций в российской экономике, уточнены структура и тенденции их привлечения, выделены наиболее инвестиционно привлекательные отрасли и регионы Центрального федерального округа, а также выявлены проблемы участия иностранного капитала как в количественном (недостаточный объем инвестиций), так и в качественном (диспропорции структуры иностранного капитала) отношении, в части их влияния на развитие экономики России и ее регионов.

Пункты научной новизны, выносимые на защиту.

1. Систематизированы основные теории влияния иностранных инвестиций на экономический рост страны, являющиеся основой для дальнейшего анализа внутренних и внешних потоков инвестиций, их воздействия на национальную и региональную экономику и мировую торговлю, что позволяет выработать подходы к выбору стратегии привлечения иностранного капитала в современных условиях и повысить достоверность и качество принимаемых инвестиционных решений в России и ее регионах.

2. Уточнена, применительно к российской региональной специфике, взаимосвязь факторов, влияющих на иностранные инвестиции, а именно: значение благоприятного инвестиционного климата и низких инвестиционных рисков (экономических, финансовых, политических, социальных, экологических, криминальных и законодательных); современное состояние, динамика и структура, изменение объемов иностранных инвестиций; емкость внутреннего рынка и экономический потенциал (ресурсно-сырьевой, трудовой, производственный, инновационный, институциональный, инфраструктурный, финансовый, потребительский).

3. Определены роль и экономическая компетенция регионов в привлечении иностранного капитала для решения задач по повышению конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличению темпов экономического роста; выделены основные конкурентные преимущества Центрального федерального округа.

4. Выявлены тенденции привлечения иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации и определены основные направления разработки эффективной государственной инвестиционной политики в России, позволяющие преодолеть несовершенство правового регулирования иностранных инвестиций. Предложен комплекс мер рекомендательного характера, направленных на совершенствование инвестиционного климата на примере Центрального федерального округа.

Теоретической и методологической основой диссертации послужил комплексный метод обобщения фактического материала и анализа имеющейся отечественной и зарубежной научной литературы по теме исследования. Информационной базой исследования стали научные труды зарубежных и российских авторов, официальные нормативно-правовые акты, законы Российской Федерации; Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ; статистический ежегодник Федерального агентства РФ по статистике «Регионы России»; доклады Конференции ООН по торговле и развитию (United Nations Conference on Trade and Development), материалы таких периодических изданий, как «World Investment Report», «The Economist», «Financial Times» и т.д. Использовались отчеты, доклады, статистические, экономико-политические и правовые публикации как российских государственных организаций, научных и исследовательских центров, так и международных финансовых организаций (МБРР, МВФ, МФК, ЕБРР и др.), а также отечественные периодические издания по вопросам состояния и привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, сайты Интернет и т.д.

Практическая значимость проведенного исследования определяется возможностью использования выводов и рекомендаций для решения методических, экономических и организационных задач по формированию государственной политики привлечения прямых иностранных инвестиций. Практические результаты могут найти применение в регулирующей и стимулирующей деятельности государственных органов управления по привлечению иностранных инвестиций в страну (регион), а также для педагогической деятельности преподавателей высших учебных заведений, выпускающих специалистов по макроэкономике и региональной экономике, и при чтении курсов по иностранным инвестициям.

Апробация исследования. По теме диссертации автором опубликован ряд работ по вопросам оценки эффективности иностранных инвестиций, особенностей инвестиционного климата, нехватки инвестиционных ресурсов в России, основные направления потоков иностранного капитала, методы и механизмы привлечения иностранных инвестиций в регионы:

1) Шмакова Е.А. Значение состояния инвестиционного климата для размещения иностранных инвестиций. - М.: Изд-во «Экономика», 2005.-0,8 п.л.

2) Шмакова Е.А. Инвестиционный потенциал Центрального федерального округа. - М.: Изд-во «Экономика», 2006. - 1,25 п.л.

3) Шмакова Е.А. Инвестиционная привлекательность российских регионов. - М.: Изд-во «Экономика», 2006. - 1,3 п.л.

4) Шмакова Е.А. Инвестирование экономики как социологический показатель развития российского общества. - М.: РАГС, Социология власти, № 5,2006 г. - 0,3 п.л.

Апробация результатов исследования. Основные положения и практические выводы диссертационного исследования вошли в подготовку материалов конференций и круглых столов проведенных в Аппарате полномочного представителя Президента Российской Федерации в Центральном федеральном округе, при подготовки таких мероприятий как Пятый экономический форум ЦФО «Региональная инвестиционная политика: от эксперимента к практике» (октябрь, 2004г.); Инвестиционный форум ЦФО ( март, 2004г. г. Тамбов); Конференция «Обеспечение прав инвесторов: проблемы и механизмы» (июнь, 2005г. г. Москва), а также в научно-практических конференциях, семинарах, проведенных на кафедре теории и практики государственного регулирования рыночной экономики Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации.

Структура и содержание работы определены целями и логикой исследования. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, текст которых иллюстрирован рисунками, схемами и таблицами, а также заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шмакова, Екатерина Александровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изначально развитые страны вкладывали капиталы в развивающиеся страны в целях размещения своих экологически грязных производств, получения дешевой рабочей силы. Начиная со второй половины XX века международное движение капитала получило несколько иное развитие, что объясняется ростом числа транснациональных корпораций, расширением их деятельности в разных странах, в том числе и в России. Перелив капитала происходит по внутрикорпоративным каналам в рамках глобальной стратегии ТЖ.

Основной тенденцией развития мировой экономики становится усиление процесса ее глобализации. Рост международного обмена товарами, услугами и капиталом превышает динамику мирового производства. Иностранные капиталовложения становятся неотъемлемым фактором развития экономики принимающих стран, особенно находящихся на стадии перехода к рыночным отношениям.

В современных условиях все страны мира, в том числе и Россия, в той или иной мере вовлечены в процесс международного движения капитала, успех и перспективы экономик как развитых, так и развивающихся стран определяются степенью их активного участия в этом процессе.

Для экономического развития России иностранный капитал имеет важное значение. В условиях переходной экономики и дефицита внутренних инвестиций привлечение иностранного капитала, особенно в форме ПИИ, может дать российской экономике дополнительные финансовые ресурсы, способствовать ускорению экономического и технического прогресса, росту занятости и производства, а также стать катализатором развития рыночных отношений в стране. Однако российский опыт привлечения иностранных инвестиций свидетельствует о наличии в этой сфере ряда нерешенных проблем, осложняющих возможности и перспективы участия России в международном движении капитала.

Регулирование иностранного капитала в России, которая для этого использует все средства, признанные мировой практикой, осуществляется на государственном и международном уровне. Россия активно участвует в международном регулировании, она заключила ряд двусторонних инвестиционных соглашений с развитыми (США, Великобритания, Германия), развивающимися странами (Корея, Турция), и со странами ЦВЕ (Польша, Болгария); подписала многосторонние международные соглашения, такие как Сеульская конвенция, подписанная и ратифицированная Россией в 1992 году, Вашингтонская конвенция, подписанная в 1992 году, но пока не ратифицированная, а также присоединилась к международным экономическим организациям (МВФ, МБРР в 1992 году) и ведет переговоры о вступлении в ВТО.

Что касается государственного регулирования иностранных инвестиций, то, несмотря на тенденцию постепенной унификации и изменения российских национальных законов в пользу международных, следует признать, что оно является неэффективным. Большое количество принятых законодательных актов свидетельствует о наличии правовой базы иностранных инвестиций. Однако вся система законодательства характеризуется несовершенством, нестабильностью, противоречивостью, законы содержат различного рода ограничения, и нет самого механизма реализации этих законов. А главное отсутствует продуманная государственная инвестиционная политика, позволяющая создать стабильную правовую базу, надежную систему гарантий, привлекательные условия для инвестирования и благоприятный инвестиционный климат.

Приток иностранных инвестиций в российскую экономику по мировым масштабам является незначительным, доля ПИИ в общем объеме мировых прямых инвестиций составляет около 0,5%, для сравнения в Китае эта доля превышает 5%. Сложная процедура организации предприятия с участием иностранного капитала, отсутствие стратегии введения и механизма реализации форм и методов привлечения прямых иностранных инвестиций (концессии, соглашения о разделе продукции, свободные экономические и оффшорные зоны, хотя для российского государства более выгодны рентные отношения), а также политическая нестабильность, экономическая стагнация, высокий уровень преступности, коррупция, незавершенность процесса перестройки экономики, неудовлетворительная налоговая политика и другие проблемы переходного периода являются большим препятствием для широкомасштабного притока иностранных инвестиций в российскую экономику.

Структура поступающих в страну инвестиций не отвечает потребностям российской экономики. В общем объеме ввозимого капитала преобладает его ссудная составляющая при значительно меньших долях прямых и портфельных инвестиций. Так называемые прочие инвестиции, состоящие из различного рода кредитов (торговых, государственных, международных финансовых организаций и др.), составляют 60-70% всех иностранных инвестиций и эта доля продолжает расти, а в результате неэффективного их использования существенно увеличивается внешний долг.

Прямые инвестиции, напрямую связанные с реальным сектором экономики, не требующие возврата и заинтересовывающие инвестора повышать эффективность своей деятельности и поэтому наиболее желательные для России, составляют около 30-40% и их доля снижается, поскольку отсутствует механизм их привлечения, и существуют высокие инвестиционные риски. Доля портфельных инвестиций составляла всего 2-3%, что объясняется неразвитостью фондового рынка России, а также последствиями финансового кризиса 1998 года, в результате которого доверие большинства инвесторов к России было подорвано.

Анализируя отраслевое распределение иностранных инвестиций на российском рынке, можно сделать вывод, что оно в основном происходило стихийно, так как полностью отсутствовал контроль над направлением капиталовложений в приоритетные отрасли производства. Зарубежные инвесторы сами выбирали сферы приложения капитала. Поэтому иностранный капитал вкладывается в основном в три-четыре отрасли российской экономики, такие как промышленность (в основном нефтегазовая и пищевая), торговля и общественное питание, транспорт и связь, поскольку они характеризуются быстрой окупаемостью вложенных средств и позволяют получать высокие прибыли. А для России наиболее выгодны вложения средств в обрабатывающую промышленность, высокотехнологичные отрасли, инфраструктурный сектор, от развития которых зависят долгосрочные перспективы роста российской экономики, в которых в настоящее время участие иностранных инвесторов незначительно.

Исследование региональной структуры иностранного капитала показало, что всего на десять регионов, включая Москву, Санкт-Петербург и прилегающие к ним области, приходится более 70% общего объема иностранных инвестиций. Это свидетельствует о том, что инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в столичные, приграничные и сырьевые регионы с развитой транспортной, финансовой, телекоммуникационной инфраструктурой, высоким потребительским спросом и с высокой плотностью экспорто-ориентированных предприятий ТЭК.

В то же время для России целесообразно участие инвесторов в так называемых проблемных зонах, что способствовало бы выравниванию социально-экономического развития российских регионов. Согласно анализу инвестиционной привлекательности административно-территориальных образований Центрального федерального округа, 90% привлекаемых иностранных инвестиций приходятся на Москву и Московскую область.

По итогам исследования можно сформулировать следующие основные выводы и рекомендации:

1. Анализ методических основ и подходов к иностранному инвестированию показал, что на современном этапе зарубежный капитал превращается в один из факторов обеспечения высоких темпов экономического роста и конкурентоспособности экономики страны-реципиента.

Привлечение иностранного капитала может рассматриваться как важный фактор интеграции России в мировую экономику, расширения и совершенствования производства, развития экспортного потенциала.

2. Приток капиталов, необходимых для российской экономики, возможен только в том случае, если инвестиционный климат, отражающий условия для размещения инвестиций в стране будут относительно лучше, чем в странах, конкурирующих за привлечение капитала. В настоящее время в России, происходит динамичное увеличение притока иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается несоответствующим ни емкости рынка ни потребностям российской экономики. Кроме того, вывоз капитала по-прежнему превышает его ввоз.

Исследование показало, что основными чертами перемен, ставящих Россию на одно из первых мест среди стран с так называемыми "возникающими рынками" капиталов, являются: рост объемов иностранных портфельных инвестиций в российские ценные бумаги; получение Россией международного кредитного рейтинга и выход страны на рынок международных коммерческих заимствований; начавшийся выход российских компаний и регионов на финансовые рынки с целью привлечения долгосрочных финансовых ресурсов; начало формирования механизмов внутренних коллективных инвестиций.

Все эти перемены позволяют, опираясь на опыт других стран, надеяться на устойчивое развитие российского рынка капиталов и на высокую активность на нем иностранных инвесторов, что, безусловно, должно существенно помочь экономике России в период ее перехода к долгосрочному росту.

3. Существенную роль в динамике привлечения иностранного капитала на современном этапе начинают играть региональные власти, обеспечивающие реальные условия работы инвестора на местах. Анализ показывает, что в настоящее время региональные власти и бизнес хорошо понимают, что инвестиционный климат играет первостепенную роль в привлечение ресурсов на развитие экономики. В большинстве областей ЦФО проводятся целенаправленные мероприятия по улучшению инвестклимата ("региональный маркетинг"): принимается инвестиционное законодательство, устанавливаются налоговые льготы, создаются каталоги инвестиционных проектов, учреждаются специальные отделы при региональных администрациях.

4. Подытоживая все вышесказанное, можно отметить, что привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, является одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов.

Ключевое место здесь может занять Центральный федеральный округ как территория с наиболее развитой экономической и производственной инфраструктурой, аккумулирующая значительную часть высокотехнологичных зарубежных инвестиций.

5. Проведенное исследование позволяет сформулировать рекомендации по стимулирования притока иностранного капитала в Российскую экономику. В целом усилия должны быть направлены на: улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства; организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором.

Принимая меры к расширению привлечения иностранного капитала, необходимо учитывать интересы экономической безопасности страны. Не следует допускать, чтобы иностранные вложения осуществлялись в отрасли, имеющие стратегическое значение для обороны страны, вели к свертыванию производства отдельных товаров, монополизации иностранными инвесторами важных отраслей производства.

Как и любые другие экономические мероприятия, иностранные инвестиции приводят с одной стороны к положительным результатам, а с другой к отрицательным. От того насколько продумана долгосрочная политика и эффективны мероприятия правительства страны по привлечению иностранного капитала, зависит преобладание положительного результата над негативными последствиями.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шмакова, Екатерина Александровна, 2006 год

1. Нормативно-правовые акты

2. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.99 г. №160-ФЗ.

3. Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» от 30.12.95 г. №225-ФЗ.

4. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» от 07.01.99 г. №19-ФЗ.

5. Федеральный закон «О внесении в законодательные акты Российской Федерации изменений и дополнений, вытекающих из Федерального закона «О соглашениях о разделе продукции» от 10.02.99 г. №32-Ф3 .

6. Федеральный закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» от 18.06.01 г. №75-ФЗ. Статистика и справочники

7. Российские статистические ежегодники. Официальное издание за 2000-2006 гг. М.: Госкомстат России.

8. Россия в цифрах. Официальное издание. / Краткие статистические сборники за 1998-2005 гг.

9. Устинов И.Н. Внешнеэкономические связи России. Статистическо аналитический справочник. - М.: Международные отношения, 2001. - 408 с.

10. Устинов И.Н. Мировая торговля. / Статистическо-аналитический справочник. М.: Экономика, 2000.

11. Учебная и научно-исследовательская литература

12. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. -М.:Юристъ, 1999.-368 с.

13. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал/ В.Д. Андрианов; Национальный фонд подготовки кадров. —М.: Экономика, 1999. 664 с.

14. Большой экономический словарь/ Под общ. ред. Азрилияна А.Н.-М.:Фонд «Правовая культура», 1994

15. Большой юридический словарь/ Под ред. Сухарева А.Я., Зорькина В.Д., Крутских В.Е. М.: «ИНФРА-М», 1999

16. Басе JI.A. Политика в области иностранных инвестиций и их ограничений в России. «Внешняя торговля», № 1, 1999

17. Беренс В. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ./В. Беренс, П.М. Хавранек. Перераб. и доп. Изд. - М.: Интерэксперт, ИНФРА-М, 1995.

18. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование/М.М. Богуславский. М-.: БЕК, 1996. - («Экономика и право: инвестиции»).

19. Булатов А.С. «Вывоз капитала: своя компания за рубежом», М., 1996.

20. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Гардарики, 2000. —296 с.

21. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий) М: Юридическая фирма «КОНТРАКТ», «ИНФРА-М», 2001. - 220 с.

22. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: ГУ ВШЭ, 2000

23. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 1997.

24. Игонина Л.Л. Инвестиции. М.: «Юристъ», 2002. - 480 с.

25. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

26. Инвестиционный климат в России: Доклад / Экспертный институт; Ernst and Young. М.: Экспертный институт, 2004.

27. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы / Под ред. И.П. Фаминского. М., МО. 1995.

28. Катасонов В.Ю. Бегство капитала из России. М.: Издательство «Анкил». 2002.

29. Кадочников СМ. Прямые зарубежные инвестиции: микроэкономический анализ эффектов благосостояния. СПб.,2002. С. 45.

30. Киреев А.П. международная экономика: Учебное пособие в 2х ч. М.: МО, 1999-123 с.

31. Кижеджи В.Н. Межрегиональная экономическая интеграция: проблемы и пути решения. На примере Центрального федерального округа. М.: «ОЛМА-ПРЕСС», 2002

32. Кучер А.Н., Никитин М.С. «Новый Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (Разъяснения и комментарии законодательства в электронном виде в СПС «Гарант»).

33. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности М.: Финансы и статистика, 1995, стр. 174228,351-356.

34. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000. -144 с.

35. Костюнина Г.М., Ливенцев Н.Н. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. Учебное пособие. М.: Анкил. 2001. 128 с.

36. Косинцев А.П. Макроэкономический эффект реструктуризации экономики старопромышленных регионов России по средством иностранных инвестиций Екб., 2002г. с. 10-13

37. Кузнецов B.C. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи. М.: «Российская политическая энциклопедия» (РОССПЭН), 2001. - 432 с.

38. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: Изд-во БЕК, 1996.

39. Макконнелл К.Р., Брюс С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. М., 1993 с. 226

40. Международные экономические отношения. Учебник / Под редакцией Н.Н. Ливенцева. М.: Московский государственный институт международных отношений (Университет); «Российская политическая энциклопедия», 2001.

41. Международные экономические отношения: Учебник/Под ред. И.П. Фаминского. М.: Юристь, 2001.

42. Мировая экономика: Учебник/Под ред. проф. а.С. Булатова. М.: Юристь, 2002.

43. Налимов В.И. Иностранные инвестиции в регионе М. Институт экономики РАН, 2004 - 50-55 с.

44. Оболенский В.П., Поспелов В.А. Глобализация мировой экономики: проблемы и риски российского предпринимательства М.: Наука, 2001г. с5

45. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику / Редкол.: А.З. Астапович, С.А. Афонцев, Л.М. Григорьев, Е.Л. Яковлева; Бюро экономического анализа. М.: Теис, 2001. - 479 с.

46. Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: Учебник-практическое пособие.- М.: ИВЦ «Маркетинг», 1999.

47. Развитие инвестиционной ситуации в регионах России / Экспертный институт, Московская межбанковская биржа. М., 1999.

48. Россия: интеграция в мировую экономику: Учебник/Под ред. Р.И. Зименкова. М.: Финансы и статистика, 2002.

49. Россия 2015: оптимистический сценарий/Под рук. Л. Абалкина. М.: ММВБ, Институт экономики РАН, 2000.

50. Сакс Дж., Ларрен Ф. Макроэкономика: глобальный подход. М., 1996.

51. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.

52. Силкин В.В. Правовые формы привлечения и защиты прямых иностранных инвестиций по законодательству и международным договорам РФ. М.: 2001.

53. Тарабцев А.А., Тарушкин А.Б. Прямые иностранные инвестиции в России: региональный аспект. СПб., 2000. С. 8-44

54. Фаминский И.П. Международные экономические отношения. М.: «Юрист», 2001.

55. Фаминский И.П. Иностранные инвестиции в России. Современное состояние и перспективы. М.: «Международные отношения», 1995.

56. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999 .-512 е., 23-43 с.

57. Формирование эффективной инвестиционной политики в РФ: проблемы и перспективы. Материалы сессии Национального Инвестиционного Совета, Чебоксары. 9 октября 2001 / Отв. ред. A.M. Воротников. Чебоксары, 2001.

58. Фрадков М.Е. Внешнеэкономические связи России в свете общемировых тенденций. М.: Экономика, 2000.

59. Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997.

60. Энциклопедия рынка (ч.2) Иностранные инвестиции: Мировой опыт -практика в России. Под общей редакцией Б.Г. Дякина М. РОСБИ, 1996 с.

61. Статьи и публикации газет и журналов

62. Блинов А.О. Гарантийные механизмы и инвестиционный процесс / А.О. Блинов, Т.В. Зеленская // ЭКО. 2002. - №7. - с.33-46.

63. Бодрова Н.А. Эволюция теорий вывоза капитала / Н.А. Бодрова // Внешнеэкономический бюллетень. 2001. - № 11.-е. 39-43.

64. Булатов А.С. Защита интересов российских инвесторов за рубежом и национальные интересы России. / А.С. Булатов // Внешнеэкономический бюллетень 2002. - №7. - с.27-32.

65. Бум инвестиций в Россию: ждать или работать. «Международная жизнь», 2004, № 1

66. Варнавский В.Г. Быть ли в России концессиям. / В.Г. Варнавский // ЭКО. 2002. -№6.-с. 11-23.

67. Вдовиченко JI. Проблемы инвестирования в Санкт-Петербурге / JI. Вдовиченко // Рынок ценных бумаг 2003. - №2. - с.31-32.

68. Водянов А.А. Возможности и задачи привлечения иностранного капитала в постдефолтных условиях / А.А. Водянов, А.Э. Рамилова // Российский экономический журнал 1999. - №8. - с.33-41.

69. Время торговать в России! // Эксперт. 2002, № 2868. Ведомости, 2 окг. 2002г.

70. Ведомости, 18 сенг. 2003г.

71. Ведомости, 24 сенг. 2003г.71. Ведомости, 28 окг. 2005г.

72. Герасименко В. Управление инвестициями: поиск новых ориентиров / В. Герасименко // Вопросы экономики 2001. - №4. - с. 154-155.

73. Гришанков Д. Как не любить родной Москвы! Почти все иностранные инвестиции идут в столицу /Д. Гришанков, Г. Марченко // Известия -1998. №196.-С.4.

74. Губайдуллина Ф. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация / Ф. Губайдуллина // Мировая экономика и международные отношения 2003. - №2. - с.42-47.

75. Долгов С.И. Иностранные инвестиции в современном мире и России. // Внешнеэкономический бюллетень 1998, № 9, с.83-87.

76. Долгов С.И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление. -М.: Экономика, 1998.

77. Жуков JI.M. Проблемы финансирования инвестиций в России. «Экономика строительства», 2002, № 6, с. 36-39.

78. Жуков JI.M. Законодательно-нормативное обеспечение инвестиционной деятельности в России / JI.M. Жуков // Внешнеэкономический бюллетень2001.-№11.-с. 57-64.

79. Жуков С. Россия: экономическое развитие и императивы глобализации / С. Жуков // Мировая экономика и международные отношения 1999. - №1. - с. 25-34.

80. Зворыкина Ю.В. Перспективы реализации инвестиционных проектов в форме концессий в России. / Ю.В. Зворыкина. // Внешнеэкономический бюллетень. 2002. - №3. - с.21-27.

81. Зворыкина Ю.В. Организация и финансирование инвестиционной деятельности. М.: 2000.

82. Зелтынь А.С. Инвестиционная активность в России в 2001 г. / А.С. Зелтынь // ЭКО 2002. - №10. - с.2-18.

83. И не друг и не враг, а так // Экономика и жизнь 2002. - №13. - с.З.

84. Инвестиции в экономику Юга России // БИКИ 2002. - №1. - с.4.

85. Инвестиционный климат в России / Авторский коллектив: Е. Ясин, А. Астапович, Ю. Данилов, А. Косыгина // Вопросы экономики 1999. -№12. -с.4-33. 22.

86. Инвестиционная привлекательность предприятий ЦФО// Банковское дело в Москве. 2002, № 3

87. Инвестиции западные бюджет местный. «Россия», № 40, 2003.

88. Инвестиционный рейтинг российских регионов 1999-2000 годы // Эксперт-2000.-№41.-с. 68-94.

89. Иностранные инвестиции в экономику России. «Коммерсант» №105, 2003.

90. Килячков А. Корпоративное управление как фактор привлечения и защиты инвестиций / А. Килячков // Рынок ценных бумаг 2003. - №4. -с.51-54.

91. Конъюнктура инвестиционного рынка России в 2001 г. // БИКИ2002. -№43.-с.2-3.

92. Коробейников М. Инвестиции основной фактор долгосрочного финансирования / М. Коробейников // Экономист — 2004. — №5. - с.85-91.

93. Крупнейшие сделки слияния с участием российских и иностранных компаний. // Коммерсантъ 2005. - № 24 - с. 1.

94. Коммерсант, 3 марта 2003г.

95. Крылов В.И. Вступление России во Всемирную торговую организацию / 35.В .И. Крылов // Внешнеэкономический бюллетень -2002.-№1.-с.29-32.

96. Кудина М.В. Иностранные инвестиции в российскую экономику: за и против. / М.В. Кудина // Финансы 2001. - №6. - с. 15-17.

97. Лавровский И. Внешний долг России можно конвертировать в инвестиции / И. Лавровский // Финансовые известия 1998. - №66. - с.4.

98. Лебедев В.М. Иностранные инвестиции в экономике России -тенденции развития / В.М. Лебедев // Финансы 2003. - №8. - с. 11-14.

99. Линник Л. Регулирование иностранных инвестиций в России / Л. Линник // Вопросы экономики 2003. -№2. - с. 145-148.

100. Л Лужков Ю.М. Москва предоставляет всем регионам округа свой опыт и свою площадку для привлечения инвестиций // Вестник Центральной России, 2002, № 4

101. Лучко М. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение / М. Лучко // Экономист 2003. - №3. - с.22-32.

102. Мировые прямые капиталовложения // БИКИ 2003. - №3-4. - с.5

103. Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции / П. Мозиас // Мировая экономика и международные отношения 2002. -№1. -с. 65-72.

104. Москва привлекает иностранные инвестиции в регионы России (форум «Москва Инвест 2005») // БИКИ - 2005. - №138. - с.2,3.

105. Москва-Инвест. Простой секрет успеха.«Бюджет», 2004, № 3

106. Медведев Б., Чистяков Е. Роль Москвы в социально-экономическом развитии страны // Экономист. 2002, № 7

107. Назаров В. Экономическая роль иностранных инвестиций / В. Назаров//Экономист- 2001. -№11.- с. 19-26.

108. Неймышева Н. Географический раздел продукции / Н. Неймышева // Финансовые известия 2005. - №7. - с.7.

109. Норкин Л.Б. Столичный опыт инвестиционной политики // Вестник Центральной России. 2001, № 3

110. Никонов А.Т. Об оттоке (бегстве) капитала из России / А.Т. Никонов, СВ. Шепелев //БИКИ 2002. - №86. - с. 1-3. - №87. - с.2,3.

111. Новые возможности для иностранных предпринимателей в Юго-Восточной Азии // БИКИ 2002. - №67. - с.5,16.

112. О деятельности иностранных инвесторов в странах ЦВЕ // БИКИ -2003. -№3-4.-с.4-5.

113. Об иностранных инвестициях и финансовой деятельности в России // БИКИ-2003.-№126.-с. 2.

114. Орешкин В.А. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы / В.А. Орешкин //Инвестиции в России 2002. - №9. - с. 12-19. - №10. - с. 11-15.

115. Орешкин В.А. Общеэкономический, инвестиционный и внешнеторговый потенциал российских регионов / В.А. Орешкин // Внешнеэкономический бюллетень 2002. - №9. - с.56-65.

116. Павличенко Р. Регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы / Р. Павличенко // Мировая экономика и международные отношения 2001. - №4. - с.30-35.

117. Пискулов М. Прямые иностранные инвестиции: наращивание с целью повышения конкурентоспособности / М. Пискулов // Инвестиции в России -2002. -№11. -с.16-19.

118. Почему инвестиции не делают погоды // Экономика и жизнь 2004. -№1. -с.2-3.

119. Программа сотрудничества России со Всемирным банком в 20022004 гг. // БИКИ 2003. - №7. - с.2-4.

120. Прямые иностранные инвестиции в КНР // БИКИ 2002. - №81. - с.1,4

121. Прямые иностранные инвестиции в мире: подъем сменяется новым спадом //БИКИ-2001.-№116.-с. 1,4-5, 16.

122. Прямые иностранные инвестиции в мире // БИКИ 2002.- №34 -35.С.1.

123. Русское экономическое общество. Вестник. 2004, № 122

124. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов 2001-2002 годы. // Эксперт 2002. - №45. - с.89-115.

125. Регионы России: Прямые иностранные инвестиции // Тройка Диалог -Аналитическое управление март 2005.

126. Россия 2015: оптимистический сценарий / Под рук. JI. Абалкина. М.: ММВБ, Институт экономики РАН, 2000.

127. Самообслуживание для инвесторов // Коммерсанта 2000,- №39.- с.8.

128. Сидорова Н.И. Налоговая система как активный инструмент инвестиционной политики государства и регионов / Н.И. Сидорова // Финансы 2003. -№2. - с.36-40.

129. Соловьев И. Иностранный капитал: с кем поведешься / И. Соловьев // Экономика и жизнь 2002. - №10. - с.27.

130. Такая стабильность никому не нужна // Экономика и жизнь 2003. -№8. -с.2-3.

131. Успехи Китая во внешнеторговой и инвестиционной сфере // БИКИ -2002. -№103.-с. 1.

132. Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов / П. Фишер // Вопросы экономики 2002. - №2. -с.83-101.

133. Фоломьев А. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения / А. Фоломьев, В. Ревазов // Вопросы экономики 1999. - №9. -с.57-68.

134. Фролова Н.К. Инвестиции в регионы важнейший фактор финансово-экономического роста и стабильности / Н.К. Фролова // Финансы - 2003. -№1.-с.9-12.

135. Чалых С.Jl. Некоторые аспекты современного регулирования международного движения капитала / С.Л. Чалых // Внешнеэкономический бюллетень -2002.-№7.-сЛ0-17.

136. Чебанов С. Международное регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы / С. Чебанов // Мировая экономика и международные отношения — 2001. -№12.-с.21—32., № 121

137. Юданов Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект / Ю. Юданов // Мировая экономика и международные отношения- 1999. -№1.-с.102-109.

138. ЮНКТАД о положении с прямыми иностранными инвестициями в мире//БИКИ-2002. -№125. с. 1,4,5,16. -№126. -с.5,16.

139. Международные исследования

140. Dunning J.H. Foreign Direct Investment and Governments. Catalysts for economic restructuring. London. 1996.

141. Euromoney. Special Report. December, 2005

142. Frank K. Reilly and Keith C. Brown. Investment Analysis and Portfolio1. Management, 6e. 2000;

143. Fischer P. Enterprise survey evaluation and conclusions for the strategic orientations and launch of an international consultancy agency. MESI. Moscow. July 1996.

144. Porter M. The competitive advantage of nations. London. 1990.

145. Recent Trends in Foreign Direct Investment // N.Y., 1990.

146. Russia: Foreign economic relations. Trends and prospects/ Quarterly review №3, 2004. All-Russia Market Research Institute. Moscow, 2004.

147. Scholte J.A. Beyond the Buzzworld: Towards a Critical Theoryof Globalization. London. 1998;

148. The Economist. January 1, 2006

149. The Economist November, 5, 2005 p.91

150. The Economist October, 29, 2005 p.77, p.34

151. The Economist September, 24, 2005 p.54

152. World Economic Outlook Washington, IMF, 1997 may, p. 45

153. World Investment Report 2002 UNCTAD.N.Y. Geneva, 2002 p.8 Международная статистика, доклады и справочники1 .International Financial Statistics Yearbook 2000. International Monetary Fund.

154. UNCTAD. World Investment Report.2000,2001,2002,2003,2004,2005

155. World Development Indicator. The World Bank, 2002,2003,2004,20051. Интернет ресурсы1. www.government.ru2. www.rms.ru2. www.economics.ru3. www.expert.com4. www.minfin.ru5. www.rcb.ru6. www.gks.ru7. www.infostat.ru