Экономическая эффективность реструктуризации промышленных предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Старикова, Екатерина Витальевна

• Старикова, Екатерина Витальевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Старикова, Екатерина Витальевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1. Эффективность реструктуризации промышленных предприятий как экономическая категория.

1.2. Методологические подходы и основные принципы определения эффективности реструктуризации промышленных предприятий.

1.3. Методика оценки эффективности реструктуризации промышленных предприятий.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ (НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЙ САРАТОВСКОЙ ОБЛАСТИ).

2.1. Анализ структурных преобразований в деятельности промышленных предприятий.

2.2. Применение технологий эффективной реструктуризации промышленных предприятий Саратовской области.

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

3.1. Обеспечение результативности реструктуризации на основе применения методологии управления по целям.

3.2. Бюджетирование как средство оптимизации затрат в процессе реструктуризации промышленного предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономическая эффективность реструктуризации промышленных предприятий»

Актуальность темы исследования. В современной рыночной среде значительно ускорился темп изменений конкурентных условий, требующих более быстрого реагирования со стороны предприятий. Обострение конкуренции, усложнение технологий, государственное регулирование, сокращение жизненного цикла большинства товаров, рост требований к персоналу - эти и целый ряд других проблем предъявляют к управлению современными отечественными предприятиями применение все более совершенных методов и технологий руководства.

Стремительное возрастание интереса к реструктуризации промышленных предприятий и отдельным ее направлениям остро ставит проблему оценки ее экономической эффективности, выявления результативности с точки зрения оптимизации затратной составляющей преобразованных элементов бизнес-системы.

Тем не менее, процесс реструктуризации предприятия до сих пор остается недостаточно изученным. Большинство работ в данной области сводится к комбинированию различных вариантов использования методик финансового анализа для реструктуризации предприятия. Однако в этих методиках отсутствуют практические рекомендации по проведению реструктуризации для создания и реализации стратегии эффективного управления российскими предприятиями. Для реализации эффективной программы реструктуризации должны быть поставлены и решены актуальные задачи позволяющие продемонстрировать экономический смысл эффективности реструктуризации, ее важность для деятельности хозяйствующего субъекта и его взаимоотношений с контрагентами, а также получить наиболее полное представление о теоретических методах и практических инструментах и технологиях реструктуризации, приемлемых для современной России.

Эти причины делают постановку проблемы актуальной и вызывают необходимость проведения исследований, ориентированных на углубленное изучение экономической эффективности проводимых реструктуризационных преобразований промышленных предприятий на основе интегративного подхода, а также поиска направлений их повышения.

Степень разработанности проблемы. Различные теоретические и методические подходы к осуществлению реструктуризации предприятий в условиях рынка, а также отдельные аспекты стратегического управления нашли отражение в работах таких отечественных ученых, как: М.Д. Аистова, С.Батчиков, Л.П. Белых, Г.Ю.Богатин, Бутковская, Ш.М. Валитов, Ю.Винслав, JL Водачек, А.П. Градов, А.Г. Грязнова, С.Глазьев, Ю.Львов, С.Голубева, Е.Дронов, А. Евсеев, В.Ириков, В.Крыжановский, В.И. Кошкин, Н.Курганская, Б.И.Кузин, А.Куликов, И.И. Мазур, Э.С. Минаев, Н.Г. Ольдерогге, В.П. Панагушин, К.Рожков, Л. Страховой, В.Сиськов, Г.К. Таль, В.Тренев, Э.Уткин, М.А. Федотова, С.Хейнман, В.Д. Шапиро, Г.Б.Юн и других; в работах зарубежных ученых: A.A. Бивана, Д.Старка, К.Макконнелла, С.Брю, Э.Денисона, Э.Долана, Д.Линдсея, Л. Гибба, С. Эстрина, Е.С. Шаффера и других. Однако, при рассмотрение вопросов реструктуризации не учитывались специфические условия переходного периода. Проблемами реструктуризации и эффективности их деятельности в переходных экономиках занимались Классенс и Дьянков, Эрл и Эстрин, Базу и Ферно.

Значительный вклад в развитие теории реструктуризации хозяйствующих субъектов внесли и российские ученые: Л.В. Ежкин, C.B. Валдайцев, А. Глушецкий, Е. Гришпун, C.B. Ильдеменов, А. Карлик, Д. Коноков, Г.С. Мерзликина, М.В. Одинцов, А. Семикин и др. Исследованию теории кризиса посвятили свои работы Ю.В. Яковцев, В. Арнольд, И.Р. Пригожий, И. Стенгерс, Дж. М. Кейнс, Дж. Сорос.

В связи с этим особое значение приобретает разработка рациональных механизмов реструктуризации промышленных предприятий.

Реструктуризация как процесс комплексного изменения методов и условий функционирования организации проводится не только для преодоления кризисного положения предприятия, но также для своевременной и эффективной адаптации предприятия к изменяющимся условиям рыночной конъюнктуры. Реализация программ реструктуризации может существенно повысить конкурентоспособность предприятий и привести к преодолению негативных тенденций в экономическом развитии. В качестве основной проблемы реструктуризации хозяйствующих субъектов следует выделить сложность выбора критериев оценки направлений реформирования предприятий и эффективности предлагаемых мер. Комплексная оценка эффективности проекта реструктуризации позволит интегрировать экономические показатели функционирования предприятия и показатели, отражающие стратегическое развитие этого предприятия, а также контролировать внедрение реструктуризации на всех стадиях ее реализации.

Необходимость теоретического и практического решения проблемы эффективного управления процессом реструктуризации, установление взаимосвязей между направлениями реструктуризации и экономическими показателями предприятия, разработка комплексного механизма оценки эффективности реструктуризации в целях обеспечения экономической устойчивости предприятия и определили выбор темы диссертации.

Следует отметить, что, несмотря на разнообразие исследований по данной проблематике наблюдается разобщенность и отсутствие целостности представлений об эффективности реструктуризации промышленных предприятий, и, прежде всего, его результативной и затратной составляющих.

Целью диссертационного исследования является научное обоснование методических основ экономической эффективности реструктуризации промышленных предприятия, включающее в себя разработку теоретических положений и научно-практических направлений их повышения.

В соответствии с целью диссертации и, исходя из утверждения специфики процесса реструктуризации промышленных предприятий, были поставлены и решены следующие задачи:

- уточнено понятие «экономическая эффективность реструктуризации промышленных предприятий» с позиции выявления ее существенных признаков;

- рассмотрены существующие подходы и принципы определения эффективности реструктуризации промышленных предприятий, а также установлены взаимосвязи между целями реструктуризации, основными экономическими показателями деятельности предприятий и результатами реализации эффективной стратегии реструктуризации;

- проанализированы методологические подходы и основные принципы определения эффективности реструктуризации промышленных предприятий;

- разработана методика оценки эффективности кризисной и стратегической реструктуризации промышленных предприятий, включающая, во-первых, для стратегической реструктуризации - расчет эффекта от реструктуризации на основе показателя экономической добавленной стоимости, выбора методов реструктуризации, расчет темпов изменения рыночной стоимости предприятия при внедрении проекта реструктуризации, во-вторых, для кризисной реструктуризации - сохранение и восстановление устойчивости и платежеспособности с учетом факторов воздействия внешней и внутренней сред; достижение баланса между различными элементами системы в процессе преобразований; удовлетворение всех работников и их групп, участвующих в деятельности организации, удовлетворение требований кредиторов в процессе реструктуризации и финансового оздоровления;

- проведен комплексный анализ механизма реорганизационных преобразований промышленных предприятий Саратовской области, посредством выявления практических результатов протекающих структурных изменений и технологий эффективной реструктуризации в форме кризисной и стратегической реструктуризации;

- определены основные направления повышения экономической эффективности реструктуризации промышленных предприятий на основе: выявление результативности экономической эффективности реструктуризации на основе построения системы целей и оптимизации затрат в процессе проведения реструктуризации на основе бюджетирования.

В качестве объекта исследования выступают промышленные предприятия Саратовской области.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе реструктуризации промышленных предприятий.

Теоретическая, методологическая и информационная база исследования. Методологической основой диссертационного исследования являются диалектический метод познания действительности, системный подход, теория рыночного системы, методы наблюдения, описания, сравнения, анализа и синтеза, абстрактно-логический, экономико-математического моделирования и другие.

Теоретическую базу диссертации составили монографии классиков теории организации, стратегического управления, менеджмента организационного развития, управления изменениями, фундаментальные работы отечественных и зарубежных ученых, занимающихся проблематикой управления промышленными предприятиями.

Информационную основу исследования составили нормативно-методические материалы Правительства Российской Федерации, данные саморегулируемых организаций арбитражных управляющих, материалы центра стратегического планирования Саратовской области, постановления Правительства Саратовской области по вопросам банкротства предприятий. По ряду несостоятельных предприятий собрана первичная информация.

Важным источником информации стали материалы специализированных научных журналов, также периодической печати по Саратовской области. Статистической базой исследования послужили справочные материалы Госкомстата РФ и Управления статистики Саратовской области.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

1. Уточнено понятие «экономическая эффективность реструктуризации промышленных предприятий» с позиции выявления ее существенных признаков. Экономическая эффективность реструктуризации промышленных предприятий представляет собой относительный показатель, характеризующий структурное изменение количественных и качественных параметров процессов предприятия в динамике, выражающий общую результативность реструктуризации с учетом рационального использования необходимых ресурсов для осуществления преобразований, что в дальнейшем обеспечит устойчивость функционирования предприятий, нацеленных на поступательное развитие.

2. Уточнены существующие подходы и принципы определения эффективности реструктуризации промышленных предприятий, а также установлены взаимосвязи между целями реструктуризации, основными экономическими показателями деятельности предприятий и результатами реализации эффективной стратегии реструктуризации.

Учитывая специфичность и многогранность процесса реструктуризации, вызванные изменением структуры организации на любой стадии жизненного цикла, к нему непосредственно применим комплексный (интегрированный) подход с учетом выбранного направления реструктуризации: для кризисной реструктуризации - сохранение и восстановление устойчивости, платежеспособности с учетом факторов воздействия внешней и внутренней среды, удовлетворение требований кредиторов в процессе реструктуризации и финансового оздоровления, сохранение существующего предприятия и рабочих мест, закрытие нерентабельных производств; для стратегической реструктуризации - достижение баланса между различными элементами системы в процессе преобразований (горизонтальное или вертикальное сжатие в целях недопущения дублирования функций), изменение стратегии предприятия (дифференциация, диверсификация), удовлетворение всех работников и их групп, участвующих в деятельности предприятия, сокращение продолжительности производственных циклов, автоматизация и реинжиниринг процессов предприятия.

3. Разработана методика комплексной оценки эффективности реструктуризации промышленных предприятий, включающая в себя расчет эффекта от реструктуризации на основе показателя экономической добавленной стоимости, выбора методов и направлений реструктуризации (кризисная или стратегическая), расчет темпов изменения рыночной стоимости предприятия при внедрении проекта реструктуризации.

4. Проведен анализ эффективности реструктуризации ряда промышленных предприятий Саратовской области, посредством выявления практических результатов протекающих структурных изменений и технологий эффективной реструктуризации в форме кризисной и стратегической реструктуризации, что позволило выявить несбалансированность затратной и результирующей составляющих частей бюджета организационных преобразований. С этой точки зрения наиболее наглядным и удобным видится представление возможных средств преобразований в виде комплекса мероприятий оперативного, текущего и долгосрочного (стратегического) характера.

5. Уточнены и дополнены основные технологии эффективной реструктуризации промышленных предприятий включающие в себя: применение метода замещения активов стратегических предприятий, находящихся в кризисных условиях, а также использование технологии выделения и продажи неэффективных элементов имущественного комплекса предприятия на основе кризисного реинжиниринга.

6. Обоснован поиск резервов повышения экономической эффективности реструктуризации промышленных предприятий путем:

- выявления экономической результативности реструктуризации на основе построения системы целей по выбранным направлениям стратегических преобразований;

- оптимизации затрат в процессе проведения реструктуризации на основе бюджетирования. Бюджетирование производственно-хозяйственной деятельности предприятия/должника на период проведения реструктуризации осуществляется на основе бюджета производственно-хозяйственной деятельности, который предназначен показать соотношение всех доходов от операционной деятельности в период проведения реструктуризации со всеми видами расходов, которые предполагает понести в этот же период предприятие/должник, связанными с целями реструктуризации.

Практическое значение результатов исследования состоит в разработке теоретико-методологических и практических направлений повышения эффективности реструктуризации промышленных предприятий. Данные проблемы стали особенно актуальными в связи с возрастанием потребности в обновлении структурной основы общественного развития, а также формированием предпосылок усиления конкурентоспособности отечественных предприятий в преддверии вступления России во всемирную торговую организацию.

Применение предложений и рекомендаций, сформулированных в диссертации, позволит усилить и значительной мере обновить теоретико-методологическую базу исследования проблем комплексного управления процессом реструктуризации промышленных предприятий, в зависимости от экономического состояния и стратегических перспектив их развития, что особенно важно для предприятий функционирующих в рыночной среде. и

Материалы проведенного исследования ориентированы на повышение финансовых результатов деятельности кризисных предприятий путем оптимизации использования-ресурсов по продаже предприятия и выбора направления и программы реструктуризации с использованием знаний о выявленных тенденциях развития системы антикризисного управления в России.

Основные теоретические и практические положения диссертационного исследования могут быть рекомендованы для использования в учебном процессе при изложении курсов «Теория и практика реструктуризации», «Основы менеджмента», «Стратегия и тактика антикризисного управления», «Эффективность процедур банкротства», «Оценка предприятия (бизнеса)».

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения диссертации получили апробацию на различных региональных и вузовских конференциях и семинарах, на которых автор выступал с докладами и сообщениями, некоторые из которых опубликованы. Отметим, прежде всего, Сборники научных трудов СГСЭУ (Саратов, 2006), Научное издание по теме исследования (Саратов, 2006).

Публикации. По теме диссертационной работы опубликовано 6 работ общим объемом 8,43 п.л.

Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы и приложений. Работа изложена на 164 страницах, включает 26 таблиц, 5 рисунков, библиографический список включает в себя 192 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Старикова, Екатерина Витальевна

Заключение

Разработка и применение технологий реструктуризационных преобразований промышленных предприятий на основе осуществления эффективного механизма кризисной и стратегической реструктуризации, современных технологий управления в основном является процессом творческим и многое в нем определяется интуицией руководителя предприятия, умением предвидеть изменения внутренней и внешней среды, адекватно уловить тенденции рынка и нормативно-законодательных изменений в целом. Однако, технологии реструктуризации предприятий многогранны по своей специфичности, что до сих пор остается недостаточно изученными, поскольку большинство работ в данной области сводится к комбинированию различных вариантов использования методик финансово-хозяйственного анализа реструктуризационных преобразований и концептуальных моделей стратегического развития промышленного предприятия, и зачастую, в этих разработанных методиках отсутствуют практические рекомендации по проведению реструктуризации предприятия для создания и реализации стратегии эффективного управления российскими предприятиями.

Положительные результаты в управлении, направленные на достижение организационно-экономических целей и решение различных задач стратегического, тактического и оперативного характера, в значительной мере обеспечиваются, в первую очередь, ресурсным потенциалом предприятия, эффективным его использованием и развитием, а также применением действенных механизмов антикризисного управления. Автором проведены исследования на ряде крупных промышленных предприятий, в результате которых выявлено, что основные цели промышленных предприятий выполняются посредством проведения реструктуризационных преобразований на любой стадии жизненного цикла, поэтому эффективность напрямую зависит от принятия рациональных управленческих решений. Проведенные в диссертационной работе исследования позволили автору проанализировать эффективность реструктуризации промышленного предприятия в современных условиях хозяйствования и получить практические результаты.

Определены теоретико-методологические основы эффективности реструктуризации промышленных предприятий:

- рассмотрен понятийный аппарат научных взглядов таких категорий как «эффект», «эффективность», «реструктуризация», «эффективность реструктуризации»;

- проанализированы методологические подходы и основные принципы определения эффективности реструктуризации промышленных предприятий;

- разработана методика оценки эффективности реструктуризации промышленных предприятий;

- проведен анализ структурных преобразований в деятельности промышленных предприятий;

- рассмотрены практические результаты применения технологий эффективной реструктуризации на промышленных предприятиях Саратовской области;

- представлены основные направления повышения эффективности реструктуризации промышленных предприятий на основе: обеспечения результативности реструктуризации посредством применения методологии управления по целям; оптимизации затрат посредством системы бюджетирования доходной и расходной части в процессе реструктуризации промышленного предприятия.

Поставленные в диссертационной работе вопросы найдут более полное свое отражение и дальнейшее развитие в последующих исследованиях автора в разработки концептуальных моделей эффективной реструктуризации промышленных предприятий.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Старикова, Екатерина Витальевна, 2007 год

1. Нормативные акты

2. О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ // Российская газета. 2002. 2 ноября.

3. Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

4. Постановление Правительства РФ от 15 апреля 2003 г. № 218 « О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства».

5. Постановление Правительства РФ от 2 мая 1998 г. № 476 «О мерах по повышению эффективности применения процедур банкротства».

6. Постановление Правительства Саратовской области от 15 января 2001 г. «О повышении эффективности арбитражного управления».

7. Соглашение «О взаимодействии в сфере финансового оздоровления и банкротства между ФСФО России и Правительством Саратовской области от 16 августа 2003 г.

8. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изм. и доп. от 13 июня 1996 г. и 2001 г.).

9. Литература, учебные пособия, статьи

10. Аверина О.И. Экономический анализ в системе антикризисного менеджмента / Науч. Ред. д-р экон. наук проф Н.Д. Гуськова. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та. 2003.

11. Азроянц Э.А., Ерзнкян Б.А. Холдинговые компании: особенности, опыт, проблемы, перспективы. Книга I. М.: НИИУ, 1992.

12. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. М.: Альбина Паблишер. 2002.

13. Актуальные проблемы антикризисного управления. Материалы международного симпозиума и круглого стола (18-19 декабря 2002 г.).

14. Саратов. Саратовский государственный социально-экономический университет. 2002.

15. Андерсон Б. Бизнес-процессы. Инструменты совершенствования, М.,2005.

16. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер Ком. 1999.

17. Антикризисное управление / В.И.Кошкин, Л.П.Белых, С.Г.Беляев и др.; Науч. ред. А.М.Зобов; Гос. ун-т упр.; Нац. фонд подгот. кадров. М.: ИНФРА-М. 1999.

18. Антикризисное управление предприятием. 4.1. Тамбов: ТГТУ.2000.

19. Антикризисное управление предприятиями: учебное пособие / Под ред. А.Н. Ряховской. М.: ИПК госслужбы. 2000.

20. Антикризисное управление. Общие основы и особенности России: Учеб. пособие / Под ред. И.К.Ларионова. М.: Издат. дом «Дашков и К», 2001.

21. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие. М.: БЕК. 2002.

22. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М. 2000.

23. Антикризисное управление: Учебное посбие для вузов / Под ред. З.С.Минаева, В.П. Панагушина. М.: ПРИОР. 1998.

24. Антикризисный менеджмент / Под ред. А.Г.Грязновой. М.: Ассоц. авт. и издат. «Тандем»; Экмос. 1999.

25. Амаржуев О. В., Дорогавцев А. Е., Неплатежи: способы предотвращения и сокращения: Практ. пособие. М.: АРКАЮР, 1994.

26. Арбитражное управление: теория и практика наблюдения. М.: «Статут», 2000.

27. Арбитражные управляющие и СРО: от концепции до практики // Антикризисное управление. 2003. № 1-2.

28. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации. М.:2001.

29. Базаров Т., Ряховская А. Эффективные команды в антикризисном управлении // Эффективное антикризисное управление. 2001.Спецвыпуск.

30. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учебное пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС. 2002.

31. Басс Т. Как использовать стратегии целевого отбора в индустрии для развития местной и региональной экономики / Как оздоровить местную экономику. Ориентиры для российских должностных лиц. М.: Дело Лтд, 1995.

32. Белоусов А. Контуры антикризисного сценария // Экон. стратегии. 2000. №3.

33. Белых Л.П. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов / Л.П.Белых, М.А.Федотова. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2000.

34. Белых Л.П. Финансовый анализ в оценке инвестиционной привлекательности предприятия.//Бухгалтерский учет. 1999. - №10.

35. Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: Учебное пособие. СПб.: Изд-во Михайлова. 1999.

36. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. пособие. М.: Дело. 2003.

37. Борисенко В.А., Таль Г.К., Цыганов В., Юн Г.Б. Управление состоятельностью предприятий. М.: Гильдия специалистов по антикризисному управлению. 2001.

38. Бригхэм Ю, Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. Под ред. В.В.Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997.

39. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами М.: Финансы и статистика, 1996.

40. Валдайцев C.B. Антикризисное управление на основе инноваций: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та. 2001.

41. Валитов Ш.М., Акчурина И.Р. Теоретические вопросы реструктуризации // Сборник научных трудов аспирантов и докторантов.

42. Выпуск 4. Казань. Изд-во Казанского государственного финансово-экономического института. 2003.

43. Валуйский A.B., Валуйская О.Н. Банкротство: финансовое оздоровление бизнеса, антикризисное управление организацией: учебно-практическое пособие. Часть первая. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 1999.

44. Вараксина Н.М. Неплатежи предприятий и возможные пути реструктуризации их задолженности // Реструктуризация и реформирование предприятий. Улан-Удэ: ВСГТУ. 2000.

45. Винслав Ю.Б. Становление отечественного корпоративного управления: теория, практика, подходы к решению ключевых проблем. //Российский экономический журнал.- 2001. № 2.

46. Витрянский В. Обзор основных положений Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» // Антикризисное управление. 2003. № 5-6.

47. Владимирова И. Г. Организационные формы интеграции компаний. //Менеджмент в России и за рубежом. 2001. № 5.

48. Генске М.А. Оценки эффективности и неэффективности слияний и поглощений. //Менеджмент в России и за рубежом. 2004. № 6.

49. Голубева А. М., Холдинг образование и управление. - М.: 2001.

50. Гомзин J1.C. Некоторые особенности определения рыночной стоимости привилегированных акций доходным подходом // Антикризисное управление. 2003. № 3-4.

51. Гончарук В.А. Развитие предприятия. М.: Дело. 2000.

52. Глушков Г., Ириков В., Ильдеменов С. Конкурентоспособность или банкротствоЮкономика и жизнь. 1996. - №26.

53. Григорьев В., Юн Г., Гусев В. Направления, виды и типы реструктуризации // Вестник ФСФО, 2001, № 2.

54. Груздьев Г.В. Концепция управления реструктурированием экономики России: Монография, Н. Новгород, 1998.

55. Грушенко В.И., Фомченкова Л.В. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способов его преодоления // Менеджмент в России и зарубежом. 1998. №1.

56. Гуияр Ф.Ж., Келли Д.Н. Преобразование организации. М.: Дело.2000.

57. Гусаров Ю.В. Управление: адаптация к экономическим циклам. Саратов. Изд. СГУ, 1994.

58. Давыдова Г.В., Беликов АЛО. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. 1999. № 3.

59. Дементьев В.Е. Стратегическая роль финансово-промышленных групп и их государственное регулирование в российской экономике. Автореферат дис. докт. экон. наук. М.: ЦЭМИ РАН, 1999.

60. Долгий В.И. О развитии взаимоотношений государственных и региональных институтов антикризисного управления. / Теория и практика антикризисного управления. Материалы Всероссийской научно-практической конференции. Казань. 2003.

61. Долинская В.В. Новый этап развития законодательства о несостоятельности (банкротстве) // Закон. 2003. № 8.

62. Дондуков А.Н., Юн Г.Б., Рябцева Н.Б., Григорьев В.В. Антикризисное управление и реструктуризация предприятий в Российской Федерации. М.: Грааль. 2001.

63. Егерев И.А. Реструктуризация и банкротство: стоимость как критерий принятия решения // Рынок ценных бумаг. 2001. № 17.

64. Егерев И.А. Стоимость бизнеса: Искусство управления: Учеб. пособие. М.: Дело. 2003.

65. Еленева Ю.Я. Оценка бизнеса. М.: АООП. 2000.

66. Елиферов В.Г., Репин В.В. Бизнес-процессы: регламентация и управление, М.: ИНФРА-М, 2005.

67. Ерзнкян Б.А. Институциональная теория современной корпорации // Понятия и идеи институциональной экономики. Проблемные лекции. Вып. 2. М.: ГУУ. 1999. С. 84-149.

68. Ерзнкян Б.А. Корпоративное управление: игроки и правила игры // Правила игры. 2000. № 3.

69. Ерзнкян Б.А. Формирование и развитие корпоративных структур в российской экономике (подход на основе трансакционной концепции). Автореферат дис. докт. экон. наук. М.: ЦЭМИ РАН, 2000.

70. Зайцев Д.Ю. Несостоятельность (банкротство) в странах СНГ / Теория и практика антикризисного управления. Материалы Всероссийской научно-практической конференции. Казань. 2003.

71. Захарченко В.В., Кошкин Л.И., Соловьев М.М. Ресурсный потенциал и эффективность корпоративного управления. //Менеджмент в России и за рубежом. 2004. - № 4.

72. Зуб А.Т. Антикризисное управление / Учеб. пос., 2005.

73. Ириков В. Как эффективно управлять финансовыми потоками Экономика и жизнь. 1997. - №8.

74. Ириков В., Ильдеменов С. Спасение утопающих — дело рук самих утопающих. Технологии и опыт использования внутренних резервов предприятия//Экономика и жизнь,- 1996.- №23.

75. Игельник М. Эволюционный взгляд на антикризисное управление // Эффективное антикризисное управление. 2001. Спецвыпуск.

76. Кавеев Х.З. Управление стратегическим развитием вертикально интегрированных нефтяных компаний. -М.: БУКВИЦА, 2001.

77. Кац И. Антикризисное управление предприятием // Проблемы теории и практики управления. 2003. № 2.

78. Кирсанов К.А., Попов С.А. Антикризисное управление: Учебное пособие. М.: МАЭП. «Колита»; «Собрание», 1999.

79. Кишида Т. И. Организационная стратегия холдинговых компаний. //Экономические стратегии. 2000. № 2.

80. Козаченко Г.В., Воронкова А.Е. Корпоративное управление. Учебник для ВУЗов. Киев: Либра, 2004.

81. Козлова Е.В. Опережающий антикризисный менеджмент: инструментальные, организационные и информационные основы. Саратов. СГСЭУ, 2001.

82. Козодаев М. Слияния и поглощения: алгоритм успеха. //Экономические стратегии. 2004. № 3.

83. Кожевников H.H., Борисов Е.И. Основы антикризисного управления предприятием, 2005.

84. Кован С.Е., Варакшина И.М. Неплатежи предприятий и возможные пути реструктуризации их задолженности//Налоговый вестник.- 1998.- №11.

85. Конарева JI. Опыт реструктуризации компаний США и Японии в 90-е годы // США: экономика, политика, идеология. М., 1998. № 9.

86. Кондратьев В.В., Краснова В.Б. Реструктуризация управления компанией, М.: ИНФРА-М, 2000.

87. Концепция создания Межрегиональной саморегулируемой организации профессиональных антикризисных управляющих // Антикризисное управление. 2003. № 1-2.

88. Копитар Е.М., Стасенко A.B. Ликвидация предприятия // Главбух. 2000. №10. Май.

89. Корпоративное управление в переходных экономиках: Инсайдерский контроль и роль банков / Под ред. Масахико Аоки и Хьюнг Ки Кима. Пер. с англ. СПб: Лениздат, 1997.

90. Корпоративный менеджмент: Справочник для профессионалов/ И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге и др.; под общ. ред. И.И. Мазура. М.: Высшая школа, 2003.

91. Котляр 3. Диагностика основа антикризисного управления // Антикризисное управление. Бюллетень по финансовому оздоровлению. 2000. № 1-2.

92. Курс MBA по стратегическому менеджменту / Под ред. Фаэй, Рэнделл Р., 2005

93. Кравченко В.Ф., Кравченко Е.Ф. Организационный инжиниринг. М.: Приор. 1999.Ковалев В.И. Финансовый анализ: Методы и процедуры. М.: Финансы и статистика. 2001.

94. Кравченко E.H. Такие разные холдинги // Учет. Налоги. Право. № 17.2-8 мая 2000 г. (электронная версия) http:/ www.jurisconsult.ru.

95. Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент. СПб.: Питер, 2001.

96. Кучин Б.Л., Якунова Е.В. Управление развитием экономических систем. М.: Экономика, 1990.

97. Лаптев В.А. Холдинг как субъект предпринимательского права //Юридический мир. 2002. N 4. С.55.

98. Лаптев В.В. Указ. соч. С. 127; Предпринимательское право. /Учебник. Под ред. О.М. Олейник. М., 1999. С. 262.

99. Ленский Е.В., Цветков В.А. Финансово-промышленные группы: история создания, международный опыт, российская модель. М., 1997.

100. Ликвидация и реорганизация предприятий: Нормативная база. М.: Приор. 2000.

101. Лисов В.И. Формирование крупных интегрированных структур в российской экономике. М.: Высшее образование и наука, 2000.

102. Ложкин A.A. Прецедент создан. Сложность продажи бизнеса // Антикризисное управление. Бюллетень по финансовому оздоровлению предприятий 2000. № 1-2.

103. Львов Д. С., Гребенников В. Г., Ерзнкян Б.А. Институциональный анализ корпоративной формы предприятия // Экономическая наука современной России. 2000. № 2.

104. Львов Д.С., Гранберг А.Г. Стратегическое управление, М.: Экономика, 2005.

105. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний: Учеб. пособие для вузов. М.: ЗАО «Издательство экономика». 2001.

106. Майзелъ А.И., Пивоваров И.С., Пивоваров С.Э. и др. Предпринимательские структуры в рыночной экономике / Общая редакция С. Э. Пивоварова и J1. С. Тарасевича. СПб: СПбУЭФ, 1995.

107. Масленченков Ю.С. Перспективы неформального партнерства, или оценка эффективности вхождения в состав холдинга. //Экономика и жизнь. 1995. № 35. С. 7.

108. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Стратегический и кризисный менеджмент фирмы, 2005.

109. Маслихов Р. Ответственность большая, а возможностей мало. Антикризисное управление с точки зрения современного менеджмента // Антикризисное управление. Бюллетень по финансовому оздоровлению предприятий. 2000. № 3-4.

110. Матвеева В.М. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность // финансовый менеджмент. 2000. № 6.

111. Материалы научно-практической конференции «Законодательное обеспечение антикризисного управления и финансового оздоровления предприятий Российской Федерации» // Вестник ФСФО. 2001, № 10.

112. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело. 1992.

113. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). М.: ИНФРА-М, 2000.

114. Миннахметов И.Д. Модернизация института несостоятельности в условиях переходного периода // Теория и практика антикризисного управления. Материалы научно-практической конференции. Казань. Изд-во КГФЭИ. 2003.

115. Мовсесян А.Г., Смитиенко Б. М., Финансово-промышленные группы: зарубежный опыт и реалии России. М., 1996. С. 17.

116. Наймушин В.Г. Развитие корпоративного сектора в России (проблемы и перспектива). //Экономическая наука современной России. -2003. №3.

117. Новодворский В.Д., Назаров Д.В. Ликвидационный баланс предприятия // бухгалтерский учет. 2000. № 7, 8.

118. Новоселов Е.В., Романчин В.И., Тарапанов A.C., Харламов Г.А. Введение в специальность «Антикризисное управление»: Учеб. пособие. М.: Дело, 2001.

119. Орехов С.А. Статистические аспекты исследования диверсификации корпораций. -М.: ИНИОН, РАН, 2001.

120. Орехов В.И., Балдин К.В., Гапоненко Н.П. Антикризисное управление / Уч. пособие, 2006.

121. Петухов В. Некоторые вопросы административно-правового регулирования организации и деятельности корпораций в России // Право и экономика. 2000. № 4.

122. Пивоваров И.С. Стратегический менеджмент холдинга. СПб: Печатный Двор, 1994.

123. Попов P.A. Антикризисное управление: Учебник / P.A. Попов. М.: Высш. шк., 2004.

124. Портной К. Понятие холдинга в Российском праве и практике. //ЮРИСТ, N4,2003.

125. Портфель конкуренции и управления финансами (книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга антикризисного управляющего). М.: СОМИНТЭК, 1996.

126. Практическое пособие по разработке планов внешнего управления. М.: ИПК госслужбы. 1999.

127. Проблемы и перспективы развития системы подготовки специалистов в области антикризисного управления. Материалы Всероссийской конференции. Москва. 22-23 ноября 2001 г.

128. Процедура банкротства должника: Практическое пособие / Выпуск 1. Саратов. ИФК «Центр-Союз». 2003.

129. Процедура наблюдения: Памятка арбитражного управляющего. Иваново: ИЦПГЖ. 2000.

130. Процедура признания предприятия банкротом. М.: Приор. 1998.

131. Пудич B.C. Проблема системности в антикризисном управлении // Антикризисное управление. 2003. № 3-4.

132. Пужалин Ю.А. Управление персоналом предприятия как аспект антикризисного управления // Антикризисное управление. 2002. № 9-10.

133. Рабинович A.M. Уступка права требования. Особенности учета и на-логообложения//Главбух. 1999. - №7.

134. Радыгин А., Энтов Р. Институциональные проблемы развития корпоративного сектора: собственность, контроль, рынок ценных бумаг. М.: ИЭПП, 1999.

135. Реструктуризация управления компанией: Модульная программа для менеджеров: Модуль 6 /Под ред. В.В.Кондратьева, В.Б.Козловой. М.: ИНФРА-М. 1999.

136. Тельнов Ю.Ф. Реинжиниринг бизнес-процессов, М.: Финансы и статистика, 2005.

137. Реформирование предприятий: Типовая программа, методические рекомендации, опыт реструктуризации. М.: ИЦ «Акционер». 1998.

138. Робсон М., Уллах Ф. Практическое руководство по реинжинирингу бизнес-процессов / Пер. с англ. Под ред Н.Д.Эриашвили М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

139. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учеб. Пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

140. Российский энциклопедический словарь. Т. 2. М., 2001, С.1728.

141. Рудык Я.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы долговым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000.

142. Савчук C.B. Анализ основных мотивов слияний и поглощений. //Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - № 5.

143. Самочкин В.Н. и др. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование. М.: Дело, 2000.

144. Слиньков Д. Как обуздать холдинг? //Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - № 5.

145. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. СПб. Специальная Литература, 1996.

146. Таль Г.К., Григорьев В.В., Юн Г.Б., и др. Арбитражное управление предприятием: Практич. пособие. М.: Дело. 2001.

147. Таль Г.К., Гусев В.И., Юн Г.Б. Формирование организационных структур в арбитражном управлении // Вестник Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. 2000. № 2.

148. Таль Г.К., Гусев В.И., Юн Г.Б., Григорьев В.В. Организация и функционирование фирм по антикризисному управлению предприятиями. М.: Гильдия специалистов по антикризисному управлению, 1999.

149. Тельнов Ю.Ф. Реинжиниринг бизнес-процессов. М.: МЭСИ. 1999.

150. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.

151. Технологии корпоративного менеджмента. Учебное пособие. Под ред. Мишуровой И.В., Новосельской Н.Ф. М.: ИКЦ МарТ; Ростов н/Д: Изд. центр МарТ, 2004.

152. Том Н. Управление изменениями // Проблемы теории и практики управления. 1998. № 1.

153. Томас Келлер. Концепции холдинга. Организационные структуры и управление. Обнинск, 1996. С. 17.

154. Тренев В.Н. и др. Реструктурирование предприятий. М.: ПРИОР.1998.

155. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма: фирмы, рынки, "отношенческая" контрактация. СПб.: Лениздат; CEV Press, 1996.

156. Уклонение от уплаты налогов при помощи реструктуризации имущественного комплекса: квалификация, выявление, противодействие // Антикризисное управление. 2003. № 5-6

157. Уткин Э.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы.//М„ 1998. С. 11.

158. Федчук В. Холдинг: эволюция, сущность, понятие. // Хозяйство и право. 1996. № 12. С. 65.

159. Филипченко В.Я., Шаталова О.В., Сигачев Д.А. Некоторые особенности формирования имущественного комплекса при продаже предприятия (бизнеса) должника на открытых торгах // Антикризисное управление. 2002. № 1-2.

160. Хаммер М., Чампи Дж. Реинжиниринг корпорации: манифест революции в бизнесе. СПб.: изд. СПб. ун-та. 1997.

161. Хаммер М., Чампи Дж. Реинжиниринг корпораций, М., 2006.

162. Хелферт Э. Техника финансового анализа/Пер, с англ./Под ред. Л.П. Белых М.: ЮНИТИ 1996.

163. Холдинги: правовой и управленческий аспекты. Законодательные и другие нормативные акты. Профессиональный комментарий кандидата юридических наук И.С. Шиткиной. М., 2002. С. 106.

164. Чеботарь Ю.М. Антикризисная программа предприятия: как избежать банкротства и стать прибыльным. М.: Мир деловой книги. 1997.

165. Чернецов Г.П. Модель системного подхода к практическому консультированию руководителей кризисных предприятий // Менеджмент. 2000. №6.

166. Шепеленко Г.И. Антикризисное управление производством и персоналом: Учеб. пособие. Ростов н/Д: издательский центр «МарТ». 2002.

167. Шиткина И.С. Правовое регулирование холдинг-компаний внутренними документами //Хозяйство и право. -2000. № 1.

168. Шиткина И.С. Предпринимательские объединения: Учебно-практическое пособие. М., 2001. С. 65.

169. Шувалов С.А. Повышение эффективности функционирования промышленных корпораций. Саратов: СГСЭУ, 2004.

170. Шувалов С.А. Проблемы корпоративного менеджмента: Теория и практика/ Под ред. проф. В.М. Ларина. Саратов: СГСЭУ, 2003.

171. Юн Г.Б. Антикризисное управление в Российской экономике. СПб., Санкт-Петербургский университет экономики и финансов. 2002.

172. Юн Г.Б. Теория и практика антикризисного управления. М.: Московский издательский дом. 2002.

173. Юн Г.Б., Таль Г.К., Григорьев В.В. Внешнее управление на несостоятельном предприятии: Учеб. -практ. пособие. М.: Дело. 2003.

174. Яковлев A.A. Особенности оценки стоимости предприятий для целей антикризисного управления // Дайджест-финансы. 2002. № 12.

175. Яшин Н.С. Конкурентоспособность промышленного предприятия: методология, оценка, регулирование. Саратов: Издательский центр СГЭА, 1997.1. Зарубежные источники

176. The Oxford Encyclopedic English Dictionary. Oxford, 1999. P. 679.

177. Alchian A. Corporate Management and Property Rights. In: Manne H.G. (ed.). Economic Policy and Regulation of Corporate Securities. Washington, D.C.: American Enterprise Institute for Public Policy Research, 1969. P. 337-360.

178. Ansoff I. H., McDonnell E.J. Implanting Strategic Management. N.Y., etc.: Prentice Hall, 1990.

179. Baumol W.J. Business Behavior, Value and Growth. N.Y.: Harcourt, Brace and World, 1967.

180. Baumol W.J. Economic Theory and Operational Analysis. Englewood Cliffs: Prentice Hall, 1961.

181. Liberal A.A., Means G.C. The Modern Corporation and Private Property. N.Y.: Macmillan, 1932.

182. Chandler A.D., Jr. Strategy and Structure: Chapters in the History of the Industrial Enterprise. Cambridge, Mass.: MIT Press, 1962.

183. Chandler A.D., Jr. The Visible Hand. The Managerial Revolution in American Business. Cambridge, Mass.: Harvard University Press, 1977.

184. Drucker P.P. Post-Capitalist Society. N.Y.: Harper Collins, 1993.

185. Heflebower R.B. Observations on Decentralization in Large Enterprises // Journal of Industrial Economics. 1960. Vol. 9. November. P. 7 22.

186. Hinterhuber H.H., Popp W. Are you a strategist or just a manager? Harvard Business Review. 1992. January- February. P. 105-114.

187. Marris R. The Economic Theory of "Managerial" Capitalism. N.Y.: Free Press of Gl., 1964.

188. Rubach M.J., Sebora T.C. Comparative Corporate Governance: Competitive Implications of an Emerging Convergence // Journal of World Business. 1998. Vol. 33, № 2. P. 167-184.

189. Этапы реструктуризации российских предприятий1. Задача1. Бизнес1. Активы1. Управление1. Наведение порядка

190. Наведение порядка на предприятии

191. Приведение в соответствии с рыночными реалиями

192. Защита активов, антикризисные мероприятия

193. Обеспечение управляемости: налаживание регулярных процедур, процессов, учет, контроль и т.д.1. Х^гооо-гооз^/^

194. Отстраивание бизнеса Реализация бизнес-модели

195. Идентификация и отстраивание бизнеса Построение эффективной бизнес-модели

196. Определение ключевых и неключевых бизнесов/направлений Выведение эффективного бизнеса на международный уровень

197. Выделение непрофильных и вспомогательных активов Выделение неосновных бизнесов

198. Адаптация и управления новым условиям функционирования компаний: взаимодействие головной компании и дочерних, сбыт-производство управляющей компании . Смещение приоритетов в управлении от «жестких» факторов к «мягким»

199. Рис. 1. Соотношение понятий «реформирование», «реорганизация», «реструктуризация» и «реинжиниринг» промышленных предприятий163