Управление инвестиционной деятельностью предприятий перерабатывающей промышленности агропромышленного комплекса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Шаматов, Индус Кашипович

• Шаматов, Индус Кашипович
• доктор экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации доктор экономических наук Шаматов, Индус Кашипович

ВВЕДЕНИЕ з

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Понятийный аппарат инвестиционной деятельности предприятий

1.2. Инвестиционная деятельность в системе реструктуризации предприятий

1.3. Инвестиционный проект как инструмент инвестиционной деятельности

2. ПРЕДПРИЯТИЯ ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ КАК ОБЪЕКТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1. Объективные предпосылки инвестиционной деятельности предприятий

2.2. Состояние сахарной промышленности в агропромышленном комплексе Российской Федерации

2.3. Анализ состояния сахарной промышленности Республики Татарстан

3. ОТБОР ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПО КРИТЕРИЯМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

3.1. Оценка эффективности инвестиционного проекта юв

3.2. Анализ чувствительности инвестиционного проекта

3.3. Применение информационных технологий для оценки эффективности инвестиционного проекта

4. ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

4.1. Основы формирования инвестиционного портфеля предприятия

4.2. Сопряжение инвестиционной деятельности с общей стратегией

ПреДПрИЯТИЯ

4.3. Инфраструктурное обеспечение инвестиционного процесса в перерабатывающей отрасли

5. МЕХАНИЗМЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ И МОБИЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ

5.1. Методы оценки инвестиционной привлекательности

5.2. Оценка инвестиционной привлекательности проекта с учетом рисков

5.3. Механизм мобилизации инвестиционных ресурсов

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционной деятельностью предприятий перерабатывающей промышленности агропромышленного комплекса»

Актуальность темы. Реформирование экономики России поставило на передний план задачи по осуществлению инвестиционной деятельности предприятиями агропромышленного комплекса. Эти задачи должны решаться предприятиями с целью укрепления конкурентных позиций на рынке путем освоения новых видов продукции и свертывания устаревших, реконструкции и модернизации производственных мощностей, организационно-структурной перестройки экономической деятельности этих предприятий. Решение подобных задач требует от предприятий выработки своей инвестиционной стратегии и тактики.

В данном диссертационном исследовании рассматриваются понятия «реальные» или «прямые» инвестиции, значение которых связано с вложением средств в мало ликвидные активы. Причем вложение средств вызвано потребностью создавать на предприятиях предпосылки для поставки на рынок товаров и услуг, пользующихся спросом, и для повышения доходности этих предприятий от создания конкурентоспособной продукции.

Рыночные отношения по самой своей сути предполагают непрерывное появление новых конкурирующих идей, внедрение которых символизирует появление инноваций в технологии получения продукции, в конструировании новых изделий, в методах управления процессом их производства. Основу любых инноваций составляет инвестиционный проект, нуждающийся в соответствующем экономическом обосновании, в определении схемы управления и инвестирования. Инвестиционный бизнес не может успешно функционировать без механизма управления и регулирования.

В современных условиях развития экономики России достижение конкурентоспособности промышленных предприятий, в том числе предприятий, связанных с перерабатывающей промышленностью агропромышленного комплекса (АПК), не обеспечено разработкой эффективных научно-методических подходов к формированию и реализации инвестиционных программ. В связи с этим основная проблема, которой посвящено данное исследование, может быть сформулирована как разработка методов теоретического обоснования инвестиционной деятельности на предприятиях перерабатывающей промышленности АПК и реализация оптимальных подходов к инвестированию развития экономики на этих предприятиях.

Актуальность проблемы определяется необходимостью выбора приоритетных направлений инвестиционной деятельности и распределения ограниченных ресурсов на различные проекты в условиях неопределенности, вызванной первыми шагами становления юридической и финансово-экономической базы (законодательной базы и форм государственного регулирования предпринимательской деятельности, потребительских предпочтений, деятельности банков и связанных с ними процентных ставок, инфляции, конкуренции, использование ресурсов, технологических нововведений). Кроме того, обеспечение международной конкурентоспособности отечественных предприятий перерабатывающей промышленности АПК пока не отвечает интересам обеспечения продовольственной безопасности страны. Достижение же этой цели невозможно без адекватной методики формирования и реализации инвестиционной программы на предприятиях.

Децентрализация инвестиционного процесса в Российской Федерации и в ее регионах, снижение роли государственного участия в нем, слабый приток иностранных инвестиций в реальный сектор экономики и проблемы с международным трансфертом технологий, преобладание краткосрочных интересов потенциальных инвесторов над долгосрочными, отсутствие накопленного опыта и методов конкурентной борьбы на многих предприятиях обусловливают недостаточное воздействие инвестиционной деятельности на усиление конкурентных позиций предприятий.

Состояние изученности вопроса. Научные исследования разнообразных аспектов инвестиционной деятельности нашли отражение во многих публикациях. Существенный вклад в теорию и практику вопроса внесли такие отечественные ученые-экономисты, как Н.С.Алексеев, JI.B. Артемова, Н.М. Бабук, Г.Л. Багиев, В.И. Воропаев, П.Н. Завлин, В.Г. Золотогоров, Н.В. Игошин, А.Б. Идрисов, С.В.Ильдеменов, С.Д. Ильенкова, B.C. Кабаков, А.К.Казанцев, В.В. Коссов, А.Б.Крутик, И.В. Липсиц, В.Г. Медынский, Л.Э. Миндели, В.М. Пав-люченко, В.М. Тарасов, Т.С. Хачатуров, В.Д. Шапиро, В.В.Шеремет и другие авторы [2, 5, 36, 84, 87, 97, 98, 113, 136, 137, 148, 156, 247, 264, 279, 316, 321, 322].

Среди зарубежных экономистов значительный вклад в разработку инвестиционной тематики внесли Г. Александер, Л. Беренс, Г. Бирман, Дж. Гитман, М.Д. Джонк, Дж. Кейнс, Дж. Кемпбелл, Я. Корнай, Г. Маркович, А. Нордхауз, Д. Норткотт, Дж. Сакс, П. Самуэльсон, Д. Тобин, В. Хавранек, Я. Хонко, С. Шмидт Л. и другие [12,17, 41, 175, 197, 230, 281].

Однако многие вопросы управления инвестиционной деятельностью предприятия остаются недостаточно проработанными. Не решены вопросы выбора и ранжирования множественных приоритетов при проведении инвестиционной деятельности. Получившая широкое распространение оценка инвестиционной деятельности на основе результатов деятельности финансовой и экономической эффективности предприятия, безусловно, объективная сама по себе, вместе с тем, ориентирована на кредитора. Она позволяет кредитору с определенной степенью риска и вероятности ожидать, что вложенные им средства принесут желаемую отдачу в определенный срок. С позиций предприятия, осуществляющего инвестиции, экономическая эффективность - не единственный критерий для принятия решений о направлении инвестирования. Стратегия конкурентной борьбы побуждает предприятия осуществлять выбор между расширением объема и рентабельностью, между текущей и будущей прибылью, побуждает заботиться о доле на рынке и освоении новых рынков. Эти и подобные им задачи часто отодвигают на второй план решение вопросов получения текущей прибыли.

Инвестиции как стратегический фактор роста и успеха предприятия в будущем (например, через пять или более лет) не будут привлекательны для кредиторов, желающих быстрой окупаемости, но будут жизненно важны для предприятия.

Сегодняшний механизм инвестирования является значительно более сложным, чем тот, к которому за последние 70 лет привыкло руководство страны. Поэтому основная проблема, стоящая перед диссертационной работой, -вскрыть глубинные корни нового, характерного для России инвестиционного механизма и определить возможные пути воздействия на него для выхода из инвестиционного кризиса.

Важностью этих вопросов на федеральном и региональном уровнях обусловила актуальность темы диссертационного исследования, ее теоретический и практический вклад в экономическую науку.

Цель и задачи исследования. Основной целью диссертационной работы является исследование теоретических основ и разработка механизма управления инвестиционной деятельностью, обеспечивающих экономический рост в условиях конкуренции и инвестиционного риска на предприятиях перерабатывающей промышленности.

Эта цель, сформулированная в общем виде, предопределила решение следующих основных задач:

• теоретическое осмысление инвестиционной деятельности как составляющей экономического роста промышленных предприятий;

• вскрытие важнейших рычагов функционирования инвестиционного механизма и определение методологических основ концепции планирования, управления и оценки результативности инвестиционных проектов; обоснование принципа формирования и управления инвестиционным портфелем предприятий (реальные инвестиции); исследование критериев отбора инвестиционных проектов при множественных ориентирах; разработка альтернативных стратегий инвестирования предприятий; исследование региональных аспектов инвестиционной деятельности (влияние формирования новой модели российского федерализма на инвестиционные процессы и проблемы привлечения иностранных инвестиций); диагностирование факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия (оценка инвестиционного климата и методы его анализа, виды инвестиционных рисков и возможности ухода от них; исследование факторов, влияющих на инвестиционный климат и определение возможных инвесторов); анализ инвестиционной привлекательности перерабатывающей промышленности на примере Республики Татарстан (оценка инвестиционного климата в республике, финансовой стабильности, сырьевой базы, потенциала потребительского рынка); разработка стратегического прогноза развития перерабатывающей промышленности в среднесрочной перспективе; отработка необходимых мер для повышения инвестиционной привлекательности отрасли (определение потенциальных источников инвестиций - государственные инвестиции, амортизационные отчисления и прибыль предприятий, новые методики выбора инвестиционных проектов на конкурсной основе, принципы выбора источников финансирования); анализ инфраструктурного обеспечения инвестиционных процессов в перерабатывающей промышленности Республики Татарстан и возможных схем финансирования, которые могут быть использованы для повышения инвестиционной привлекательности предприятий перерабатывающей промышленности.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность предприятий сахароперерабатывающей промышленности Республики Татарстан как составной части перерабатывающих отраслей АПК Российской Федерации.

Выбор объекта исследования обусловлен совокупностью причин.

Во-первых, с позиций обеспечения продовольственной безопасности страны, производство сахара традиционно является стратегически важной отраслью АПК в связи с высокими интегративными свойствами продукта, создающими широкие возможности для его использования как в качестве компонента в отраслях перерабатывающей промышленности, так и в качестве конечного товара массового потребления.

Во-вторых, развитие инвестиционной деятельности в производстве сахара в России в целом и в Республике Татарстан, в частности, позволяет разрешить проблему импортозамещения продукта. Такая постановка вопроса является актуальной, так как в настоящее время примерно 76% сахара в России производится из импортного сырья.

В-третьих, сахарная промышленность является высокорентабельной подотраслью перерабатывающей промышленности АПК. Подъем этой подотрасли позволяет активизировать инвестиционные процессы в смежных подотраслях АПК за счет оптимального перераспределения прибыли, аккумулируемой при производстве сахара.

Предметом исследования являются экономические процессы, связанные с организацией эффективной инвестиционной деятельности предприятий и их управлением: цели, стратегии, методы оценки и критерии отбора, мобилизация финансовых ресурсов.

Теоретической и методологической основой исследования явилась научная методология, основанная на изучении и обобщении трудов ведущих отечественных и зарубежных ученых и специалистов по проблемам макроэкономического роста, инвестиционной и инновационной деятельности, управления производством, стратегического планирования, концептуальных подходов, воплощенных в законодательных актах РФ и официальных нормативно-методических документах; методология базируется также на результатах научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

При раскрытии конкретных задач исследования использовались общенаучные методы, основанные на теории расширенного воспроизводства, теории эффективности, а также методы логического, функционального и системного анализа с применением экономико-математического аппарата, а также с апробацией и практическим использованием результатов исследования.

Концепцией диссертационного исследования является идея о невозможности успешного функционирования перерабатывающих отраслей производства без внедрения в управленческий механизм предприятий процедур формирования и реализации инвестиционных проектов.

Гипотеза исследования формулируется следующим образом: разработка научно-обоснованных методов формирования и реализации инвестиционных программ позволит предприятиям перерабатывающей промышленности успешно реагировать на изменения внешней и внутренней среды; эти методы позволяют обеспечить предприятиям необходимый уровень конкурентоспособности и экономического роста.

Научная новизна исследования состоит в развитии теоретических и методологических основ экономико-организационных методов регулирования инвестиционной деятельностью предприятий перерабатывающей промышленности АПК и заключается в следующем:

• обоснована возможность и жизненная необходимость подъема предприятий перерабатывающей промышленности АПК на основе реальных инвестиций и совершенствования организации и управления инвестиционной деятельностью; сформирован инвестиционный механизм предприятий перерабатывающей промышленности АПК, включающий: раскрытие содержания проекта как инструмента инвестиционной деятельности; методологию отбора инвестиционных проектов по множественным критериям и формирование инвестиционного портфеля предприятия; методологию увязки инвестиционной деятельности с общей стратегией предприятия; инфраструктурное обеспечение инвестиционного процесса в перерабатывающей отрасли; модель инвестиционной привлекательности проекта с учетом рисков и способы мобилизации инвестиционных ресурсов; раскрыта сущность инвестиционной деятельности через призму инвестиционного проекта, роли основных участников (субъектов) инвестиционной деятельности и системы интересов влиятельных акционеров, стратегических инвесторов и администрации объекта инвестирования; определены типовые инвестиционные стратегии экономического роста предприятий перерабатывающей промышленности АПК (реальные инвестиции в производство), включающие: стратегию умеренного инвестирования (чтобы расти вместе с отраслью); расширение продуктового набора; активное инвестирование (чтобы расти быстрее отрасли); замещение - инвестирование средств в создание нового продукта; инвестиции в реинжиниринг бизнес-процессов; деинвестирование; предложена методика выбора инвестиционной стратегии для конкретных условий рыночной среды при помощи разработанного автором инвестиционного куба по критериям: динамика роста рынка, доля предприятия на рынке и доходность рынка; разработан инструментарий для формирования и управления инвестиционным портфелем предприятия и выработки приоритетов инвестиционной деятельности, нацеливающих на увеличение производственного потенциала;

• обоснована двухуровневая структура портфеля реальных инвестиций (характеризующая зависимость от фазы жизненного цикла проекта);

• даны методология и принципы оценки инвестиционных проектов по критерию экономической эффективности (на основе динамических методов, с учетом концепции средневзвешенной ставки дисконта, образуемой из индивидуальных ставок, и раздельной рентабельности участников инвестиционного проекта). Оценка инвестиционных проектов производится в органической связи с чувствительностью проекта к изменению основных исходных данных с использованием информационных технологий и программных продуктов;

• обоснована экономико-математическая модель определения переменных и постоянных затрат на производство при формировании инвестиционного проекта. Модель включает прогнозное значение переменных и ожидание прибыли или убытков от проекта;

• разработана экономико-математическая модель инвестиционной привлекательности проекта с учетом влияния на него детерминант инвестиционной привлекательности предприятия, инвестиционного климата и рисков отрасли, региона и схемы финансирования, которые могут быть использованы для повышения инвестиционной привлекательности проектов в перерабатывающей промышленности Татарстана.

Практическая значимость работы заключается в том, что предложения и рекомендации, сформулированные в диссертационной работе, направлены на решение крупной практической задачи - создание организационно-экономических предпосылок эффективного роста производственного потенциала предприятий за счет формирования и реализации адекватных инвестиционных программ.

Сформулированные в диссертации рекомендации и положения были использованы при непосредственном участии автора для формирования производственного потенциала предприятий перерабатывающей промышленности.

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования докладывались автором на общероссийских и региональных научно-практических конференциях и получили одобрение (в числе конференций: II Всероссийская научно-практическая конференция, Санкт-Петербург, 2000 г.; Всероссийская научно-практическая конференция: теория и практика хозяйственной деятельности, Пенза, 2000 г.; Всероссийская конференция: человек и гуманизм в эколого-экономическом измерении, Казань, 2000 г. и другие).

Основное содержание диссертации опубликовано в 24 научных работах. Среди них три монографии общим объемом около 50 печатных листов, в том числе: Шаматов И.К. Управление инвестиционной деятельностью на предприятиях перерабатывающей промышленности АПК.- Казань: Изд-во КГУ.— 2003. - 350 е.; Шаматов И.К. Основы организации, планирования и анализа развития инвестиционной деятельности в перерабатывающей промышленности.-М.: Изд-во РХТУ им. Д.И. Менделеева, 1998. - 221 е., Шаматов И.К., Федорен-ко А.И. Планирование, управление и эффективность инвестиционных проектов. - М.: Изд-во РХТУ, 1997; Шаматов И.К. Формирование инвестиционного портфеля предприятий.//Труды II Всероссийской научно-практической конференции Санкт-Петербургского военного университета связи. - Санкт-Петербург: СПб, 2000.- С.88-89.; Шаматов И.К. Инвестиционная привлекательность предприятий перерабатывающей промышленности.-М: Изд-во «Пищевая промышленность». - 2002.- №9; Шаматов И.К. Инвестиционная привлекательность перерабатывающих предприятий Татарстана.- М: Изд-во «Пищевая промышленность». - 2002.- №11; Шаматов И.К. Формирование аналитических критериев для оценки инвестиционной привлекательности. - М: Изд-во «Пищевая промышленность». - 2003.- №6; Шаматов И.К. Инвестиционная деятельность на предприятиях Республики Татарстан.- М: Изд-во «Пищевая промышленность». - 2003.- №7.

Структура и объем работы. Структура диссертации предопределена логикой исследования и последовательностью теоретического обоснования инвестиционной деятельности предприятий перерабатывающей промышленности.

В первой главе «Теоретические основы инвестиционной деятельности предприятий» исследуется понятийный аппарат инвестиционной деятельности. Исследуется генезис категории «инвестиции». На основе обобщения теоретических посылок отечественных и зарубежных источников дается авторская концепция инвестиционной деятельности предприятий, суть которой заключается в нацеленности инвестиций на качественное изменение объекта инвестирования. Объективность подобной концепции обусловлена содержанием задач, решаемых реальными инвестициями. Исследуется место и значение инвестиционной деятельности в системе реструктуризации предприятий. Подчеркивается, что значительный износ основных фондов и сырьевая ориентация российской экономики, что иллюстрируется структурой экспорта/импорта, являются убедительным свидетельством необходимости коренного реформирования промышленного производства в направлении развития наукоемких производств и производства продовольствия. Это, в свою очередь, требует проведения активной инвестиционной деятельности для переориентации предприятий на удовлетворение потребностей рынка.

Исследуются концептуальные основы реструктуризации предприятий во взаимоувязке с инвестиционной деятельностью.

Исследование сущности инвестиционного проекта как инструмента реализации инвестиционной деятельности, а также роль и место в проекте различных участников позволило предложить авторскую концепцию инвестиционной деятельности.

Вторая глава «Предприятия перерабатывающей промышленности как объект инвестиционной деятельности» содержит анализ объекта исследования. На основании состояния предприятий сахароперерабатывающей отрасли и тенденций развития этой отрасли делается вывод об объективной необходимости инвестиционной деятельности в данной отрасли.

Третья глава «Отбор инвестиционных проектов по критериям экономической эффективности» содержит анализ и авторскую концепцию оценки экономической эффективности инвестиционных проектов. Среди методологических проблем оценки экономической эффективности на основе динамических методов анализируются подходы к выбору значения ставки дисконта. Обосновывается концепция средней взвешенной ставки, образуемой из индивидуальных ставок участников инвестиционного проекта. Оценка инвестиционных проектов по критерию экономической эффективности производится в органической связи с чувствительностью проекта к изменению основных исходных данных с использованием информационных технологий и программных продуктов.

Четвертая глава «Формирование инвестиционного портфеля предприятий» содержит обоснование двухуровневой структуры портфеля в зависимости от фазы жизненного цикла проекта. Данное положение значительно обогащает арсенал управления инвестиционным проектом. Обосновываются шаги и последовательность формирования инвестиционного проекта.

Принципиальным является тот факт, что в работе инвестиционная деятельность увязывается с общей стратегией предприятия и служит инструментом для ее поддержки. Предлагается инструментарий для выбора стратегий при помощи разработанного автором инвестиционного куба.

Пятая, заключительная, глава рассматривает авторскую концепцию мобилизации инвестиционных ресурсов сквозь призму инвестиционной привлекательности. Развиваются идеи оценки и повышения инвестиционной привлекательности, инвестиционного климата, снижения инвестиционных рисков.

Основной текст диссертации изложен на 326 странице машинописного текста, он включает 69 таблиц и 18 рисунков. Список используемой литературы содержит 338 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шаматов, Индус Кашипович

Выводы по пятой главе

1. Регулярная оценка инвестиционного климата в стране в целом и ее регионах - интегрального показателя социально-экономической и политической ситуации, уровня развития экономики и инфраструктуры позволяет потенциальным инвесторам принимать более обоснованные решения по инвестициям. Возможность привлечения инвестиций в ту или иную страну, регион или конкретную сферу деятельности тесно связаны с состоянием инвестиционного климата.

2. В диссертации выделен ряд основных группы факторов (детерминанты инвестиционной привлекательности), которые действуют как в направлении повышения инвестиционной привлекательности проекта, так и в направлении ее снижения. Под призмой инвестиционной привлекательности могут рассматриваться:

• инвестиционный проект — показатели экономической эффективности, чувствительность проекта и степень иска;

• инвестирующее предприятие - его потенциал, финансовое положение, стратегия, имидж, продукция и рынки сбыта;

• отрасль - перспективы роста, прибыльность, научно-технический уровень;

• регион - инвестиционный климат внутри региона;

• страна - инвестиционный климат в целом в стране.

3. Республика Татарстан имеет достаточно высокий инвестиционный потенциал при относительно низком инвестиционном риске. Республика активно работает над созданием благоприятных условий для инвесторов. Приоритет в инвестиционной политике отдается привлечению долгосрочных финансовых вложений с целью стимулирования приобретения новых технологий и производства конкурентоспособности продукции. Проводится планомерная работа по формированию нормативно-правовой базы для создания благоприятного инвестиционного климата.

4. Автором разработана экономико-математическая модель инвестиционной привлекательности проекта (ИПП) включающая основные параметры проекта с учетом фактора риска, определенного инвестиционным климатом отрасли, региона и страны в целом. В модель включены коэффициенты, отражающие предпочтения тех или иных показателей привлекательности.

5. Для оценки рисков инвестиционного проекта разработана аналитическая процедура и алгоритм оценки влияния рисков на показатели рентабельности проекта, что позволяет сбалансировать инвестиционный портфель предприятия по различным параметрам и различным критериям оптимизации.

6. Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия мобилизуют инвестиционные ресурсы, используя различные схемы финансирования. Все источники инвестиций объединены в четыре группы по их месту по отношению к праву собственности и рискам. К первой группе относятся собственные средства предприятия (самофинансирование); ко второй - ассигнования из федерального бюджета и бюджетов республик; к третьей - привлеченные инвестиции на правах долевой собственности инвестора в собственности предприятия; четвертая группа источников представляет собой различные формы заемных средств.

7. Достоинства государственного финансирования: предоставляется в случае невозможности коммерческого финансирования; льготные процентные ставки либо их отсутствие; длительный период погашения. Недостатки: ограничение на целевое использование ресурсами; незначительные суммы; трудности в получении.

8. Достоинства кредита: гибкость в заимствовании и погашении долга; возможность пролонгации. Недостатками являются: большая процентная ставка (35-40% годовых); необходимость ликвидного обеспечения.

9. Достоинства ценных бумаг: меньшая стоимость финансирования по сравнению с кредитом; более длительный срок. Недостатки: опасность потери контроля над принятием стратегических решений; прямая зависимость от событий на международном и российским фондовых рынках.

10. Предложен подход для мобилизации инвестиционных ресурсов и повышения инвестиционной привлекательности долгосрочных проектов на основе разделения их на краткосрочные подпроекты с конкретными результативными выходами, работающими на реализацию последующих этапов. Реально инвестиционные мероприятия, при существующих темпах инфляции и нестабильности рынка, могут планироваться на короткие сроки, не более 1-1,5 года. Таковыми по продолжительности осуществления от начала работ до получения продукции должны быть сегодня проекты как по переоснащению действующего или остановленного производства, так и для объектов целевых инвестиционных программ.

Заключение

Инвестиционная деятельность представляет собой осуществление комплекса мероприятий, связанных с использованием собственных и (или) заемных средств, для изменения состояния объекта инвестирования, улучшения качественных и количественных характеристик производимой продукции и услуг для укрепления рыночных позиций, повышения его стоимости и извлечения из этого определенной выгоды. Инвестиционная деятельность осуществляется посредством выбора, разработки и исполнения инвестиционных проектов. Инвестиционный проект - это инструмент, с помощью которого осуществляется инвестиционная деятельность. Он включает в себя технико-экономическое обоснование, цели, план и действия участников. Через инвестиционный проект инвестиционная деятельность предприятия приобретает конкретное содержание.

Устойчивый рост производства обеспечивается обновлением производственных мощностей, модернизацией технологических процессов, техническим перевооружением, реинжинирингом, реструктуризацией. Эти и подобные им мероприятия требуют от предприятий проведения активной инвестиционной деятельности. Инвестиционной деятельность выступает как материализованное воплощение структурных изменений в производство для сохранения и укрепления рыночных позиций предприятия, роста объема продаж и прибыльности, то есть - реструктуризации. К ней относят любые изменения в производстве, структуре предприятия, технологии, структуре капитала или собственности. Это процесс, приводящий к коренным изменениям в деятельности предприятия, управления им, в его рабочей силе и в структуре финансов с целью повышения прибыльности, сокращения расходов и улучшения качества продукции. Инвестиции в реструктуризацию призваны повысить рыночную чувствительность предприятия в быстроменяющихся внешних условиях, изменить мотивацию труда, сохранить рабочие места.

Проведен микро- и макроэкономический анализ состояния дел и инвестиционной привлекательности сахароперерабатывающей промышленности России и ее субъекте - Республики Татарстан. Сделана оценка инвестиционного климата; определена сырьевая база отрасли с точки зрения инвестиционной привлекательности; оценен потенциал внутреннего потребительского рынка; сделан прогноз среднесрочного развития отрасли и обоснована необходимость активизации инвестиционной деятельности в отрасли.

Теоретические выводы и практические предложения, полученные в настоящем исследовании, сводятся к следующему.

1. Старение производственных мощностей, медленное обновление основных фондов служит фактором, который в ближайшие годы будет сдерживать рост объемов производства. Сложился порочный круг, при котором устаревшие мощности вызывают спад производства, что, в свою очередь, не позволяет аккумулировать финансовые ресурсы для обновления производственных мощностей. Недостатки в управлении инвестиционным процессом в перерабатывающей промышленности АПК привели к прогрессирующему отставанию технологии, физическому и моральному старению основных производственных фондов. В большинстве отраслей АПК степень износа основных фондов составляет более 50%. Свыше 1/3 оборудования отработало два и более амортизационных сроков. Только 19% активной части производственных фондов соответствуют требованиям сегодняшнего дня. Средние затраты на производство большинства видов сельскохозяйственной продукции, в том числе по сахарной свекле, превышают цены их реализации. В сахароперерабатывающей отрасли складывается такое противоречивое положение, когда при общей положительной динамике показателя объема производства сахара, фактически происходит нарастание кризиса отрасли. Подтверждением этому служит тот факт, что износ основных производственных фондов сахарных заводов составляет 60%. Для производства сахара используется физически и морально устаревшее оборудование. Более одной четверти сахарных заводов относятся к дореволюционной постройке. По причине устаревшего оборудования выход сахара в Российской федерации в целом составляет 11-12%, в то время как аналогичный показатель в развитых странах достигает 14-16%.

2. Ситуация, при которой велика доля импорта в структуре потребления продуктов питания, при недоиспользовании отечественных мощностей по производству продуктов питания, обусловлена физическим и моральным износом основных фондов, вызванных низкой инвестиционной активностью предприятий перерабатывающей промышленности. Очевидным становится, что подъем перерабатывающей промышленности АПК требует осуществления активной инвестиционной деятельности, сталкивающейся с ограниченностью инвестиционных ресурсов переходной экономики.

3. В последние годы во многих странах для пищевой и медицинской промышленности в значительных количествах производятся низкокалорийные подслащивающие вещества. По степени сладости они во много раз превосходят сахарозу, содержащуюся в кристаллическом свекольном или тростниковом сахаре, и имеют низкую себестоимость производства. К ним относятся аспартам, сорбит, ксилит, сахарин и другие. Они находят применение при изготовлении диетических продуктов, кондитерских и хлебобулочных изделий, фармацевтических препаратов, зубной пасты и тому подобное. Однако, все подсластители, известные в настоящее время, имеют химическое происхождение и не являются аналогами натуральных соединений. Стратегически новым направлением в развитии производства сахара в Российской Федерации, получившим отражение в федеральной программе «Сахар», является создание производства сахара из крахмалосодержащего сырья, глюкозно-фруктозного сиропа, а также пищевого заменителя сахара типа аспартам, так как выше обозначенные сахаристые продукты и подсластители в настоящее время в России не вырабатываются.

4. К приоритетным направлениям следует отнести техническое перевооружение всей технологической цепочки при производстве продуктов питания: от сельского хозяйства, перерабатывающей промышленности и до хранения и распределения. Это позволяет увеличить долю перерабатываемой сельскохозяйственной продукции в общем объеме её реализации и кардинально сократить затраты на её транспортировку, снизить количественные и качественные потери продукции при её перевозке, погрузке и хранении, многократно расширить ассортимент, улучшить товарный вид и потребительские свойства продукции. Всё это делает среду переработки привлекательной для инвесторов и требует разрешения ряда теоретических, методологических и практических аспектов инвестиционной деятельности предприятия.

5. На потребительском рынке РТ действует множество конкурирующих фирм - производителей из самой республики, других регионов федерации и зарубежной фирмы. Поэтому решающим фактором успеха здесь является лучшее соотношению по показателю качество/цена. Когда мы говорим об инвестиционной поддержке производства для достижения лучшего соотношения показателя качество/цена для рынка предприятий перерабатывающей промышленности, мы имеем в виду сегментацию рынка по уровню доходности населения. Проводя адекватную инвестиционную политику, предприятия стремятся сохранить или приумножить конкурентные преимущества. Они выражаются в способности доставить потребителю самый качественный товар в определенных ценовых диапазонах.

6. Предлагаемая автором диссертации методология регулярной оценки инвестиционного климата в стране в целом и ее регионах - интегрального показателя социально-экономической и политической ситуации, уровня развития экономики и инфраструктуры, позволяет потенциальным инвесторам принимать более обоснованные решения по инвестициям. Возможности привлечения инвестиций в ту или иную страну, регион или конкретную сферу деятельности тесно связаны с состоянием инвестиционного климата.

7. Автором разработана экономико-математическая модель инвестиционной привлекательности проекта (ИПП), включающая основные параметры проекта с учетом фактора риска, определенного инвестиционным климатом отрасли, региона и страны в целом. В модель включены коэффициенты, отражающие веса основных показателей привлекательности. Для оценки рисков инвестиционного проекта нами впервые разработана аналитическая процедура и алгоритм оценки влияния рисков на показатели рентабельности проекта.

8. Предложена авторская концепция раздельной рентабельности участников инвестиционного проекта и взвешенной средней ставки дисконта. Взвешенная средняя ставка дисконта при намерениях инвестирующих предприятий получить не спекулятивный, а реальный процент на вложенный капитал, по нашему мнению, призвана облегчить прохождение инвестиционных проектов и обоснование их состоятельности. Соответственно доли инвестиций, перемноженной на заранее договоренный процент, делятся между участниками доходы от инвестиционного проекта. В мировой практике для оценки инвестиций используется полезный показатель - аннуитет стоимости капитала. Он, с учетом начисления процентов, представляет среднее значение приходных излишков. Иначе говоря, это чистый дисконтированный доход, разнесенный по годам жизни проекта на равномерные денежные суммы, определенные таким образом, чтобы при их приведении получилась сумма, равная ЧДД. Считаем серьезным упущением, что этот полезный показатель не нашел отражения в методиках по оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, включая компьютерные версии.

9. Для оценки, насколько изменение исходных факторов повлияет на изменение результирующих показателей проекта, производится анализ чувствительности. Анализ чувствительности необходим для исследования пределов изменения исходных факторов при которых чистый дисконтированный доход (как и другие результирующие показатели) остаются в пределах допустимых значений. Другая, не менее важная роль анализа чувствительности заключается в обосновании оптимальных объемов расходов и выпуска продукции в соответствии с производственными возможностями и рыночной конъюнктурой, которые позволяют обеспечить наилучшее значение чистой настоящей стоимости проекта. При помощи анализа чувствительности производится сравнительный анализ вложения различных факторов инвестиционного проекта, что помогает выявить те факторы, от которых в наибольшей степени уязвим проект.

10. Разработанные автором требования, предъявляемые к инвестиционному портфелю: обновляемость и пересматриваемость портфеля; сбалансированность по ресурсам; оптимизация соотношения доходности и риска; нацеленность на потребителя; равномерность; высокие, но достижимые цели; сбалансированность; согласованность с внешней средой; оптимизация структуры собственных и привлеченных средств, дают возможность теоретически переосмыслить существующие методики портфельного инвестиционного анализа применительно к сфере реальных инвестиций, позволяют на практике решать задачи отбора инвестиционных проектов из портфеля в условиях жесткого лимитирования как внутренних, так и внешних инвестиционных ресурсов.

11. Инвестиционная деятельность предприятий увязывается с общей стратегией предприятия. Она включает инвестиции для обновления основных фондов и технологического обновления производства; инвестиции для расширения масштабов деятельности; инвестиции для обеспечения продуктово-рыночных стратегий.

12. Выделенный ряд основных группы факторов (детерминанты инвестиционной привлекательности), которые могут действовать как в направлении повышения инвестиционной привлекательности проекта, так и в направлении ее снижения позволяют повысить эффективность деятельности инвесторов на предприятиях перерабатывающей промышленности. Инвестиционная привлекательность формируется из сочетания ряда факторов, состав которых зависит от объекта и субъекта инвестирования. Для инвестиционного проекта - это показатели экономической эффективности, чувствительности проекта и степени риска. Для инвестирующего предприятия - его потенциал, финансовое положение, стратегия, имидж, продукция и рынки сбыта. Для отрасли - перспективы роста, прибыльность, научно-технический уровень; для региона - инвестиционный климат внутри региона; для страны - инвестиционный климат в целом в стране.

13. Для принятия решений по инвестированию в действующее производство предприятий перерабатывающей промышленности в диссертации разработан трехмерный инвестиционный куб, представляющий из себя соотношение показателей: доходность продукта - доля рынка - динамика роста рынка с градацией по каждому показателю по двум уровням - высокий и низкий. Разработаны правила принятия решений при выборе стратегии инвестирования в зависимости от местоположения продукта фирмы в том или ином квадранте инвестиционного куба.

14. Предложен авторский подход для мобилизации инвестиционных ресурсов и повышения инвестиционной привлекательности долгосрочных проектов на основе разделения их на краткосрочные' подпроекты с конкретными результативными выходами, работающими на реализацию последующих этапов. Реально инвестиционные мероприятия, при существующих темпах инфляции и нестабильности рынка, могут планироваться на короткие сроки, не более 1-1,5 года. Таковыми по продолжительности осуществления от начала работ до получения продукции должны быть сегодня проекты как по переоснащению действующего или остановленного производства, так и для объектов целевых инвестиционных программ.

15. Произведенная автором сравнительная оценка различных схем финансирования для осуществления инвестиционной деятельности предприятия позволила систематизировать работу по определению оптимальных источников ресурсов для инвестиционной деятельности. Все источники инвестиций объединены в четыре группы по их месту по отношению к праву собственности и рискам. К первой группе относятся собственные средства предприятия (самофинансирование); ко второй - ассигнования из федерального бюджета и бюджетов республик; к третьей - привлеченные инвестиции на правах долевой собственности инвестора в собственности предприятия (стратегические инвесторы); четвертая группа источников представляет собой различные формы заемных средств.

16. Предлагаемая в диссертации концепция многоуровневой инвестиционной политики России, включая уровень государства, регионов, муниципальных образований и частных инвесторов, позволит улучшить уровень координации инвестиционной активности субъектов инвестиционной деятельности разного уровня и статуса с целью достижения общей цели. Отличительная особенность концепции - предложение задействовать муниципальные образования для осуществления инвестиционной политики на местах.

17. Республика Татарстан имеет достаточно высокий инвестиционный потенциал при относительно низком инвестиционном риске. Республика активно работает над созданием благоприятных условий для инвесторов. Приоритет в инвестиционной политике отдается привлечению долгосрочных финансовых вложений с целью стимулирования приобретения новых технологий и производства конкурентоспособности продукции. Проводится планомерная работа по формированию нормативно-правовой базы для создания благоприятного инвестиционного климата. Сказанное повышает инвестиционную привлекательность проектов сахароперерабатывающей промышленности республики.

18. Разработана экономико-математическая модель для определения переменных и постоянных затрат производства, валовой и чистой прибыли (приложение 4). Достоинством данной модели является то, что она определяет, какой максимальный объем производства изделий в конкретный период времени является финсново-обеспеченным по всем видам затрат при ограничении по пропускной способности производственных мощностей.

19. Практическая значимость работы подтверждена использованием разработанных автором методик и результатов исследований при разработке инвестиционных программ в НПО "Пищепромпроектмаш", имеющих важное народнохозяйственное значение.

20. Проведенные в диссертации исследования и выработанная на их основе совокупность рекомендаций и предложений направлены на активизацию инвестиционной деятельности предприятий сахароперерабатывающей промышленности, повышению отдачи и экономической эффективности проектов, повышению инвестиционной привлекательности и улучшению инвестиционного климата региона. Основные выводы и положения диссертации могут быть использованы для практического применения в других перерабатывающих отраслях республики и всей экономики страны.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Шаматов, Индус Кашипович, 2004 год

1. Абрамов С.И. Расчет показателей по оценке эффективности инвестиционного проекта / Экономика строительства, 1995. 7-12 С.

2. Алексеев Н.С. Изменения для стабильности //Менеджмент в России и зарубежом.-1999.-№2.-23-32 С.

3. Альтовский Е.В. Тенденции мировых инвестиций в 1997 г. и 1998 г. (обзор) //Внеш. торговля.-1999.-№1.- 4-9 С.

4. Ансофф И. Стратегическое управление.-М.: Экономика, 1989.-517 С.

5. Артемова JI.B. и др. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник/ Подред. Бора М.З. и др. М.: ДИС, 1998. - 203-208 С.

6. Архипов В., Ветошкова Ю. Стратегия выживания промышленных предприятий // Вопросы экономики. 1998. -№12.- 139-142 С.

7. Арцишевский JI.H., Смолин М.В. Система защиты прямых иностранныхинвестиций от некоммерческих (политических) рисков: мировая практика и задачи для России. М.: Институт макроэкономических исследований при Министерстве экономики РФ. - 1994.

8. Бандурин A.B., Чуб Б.А. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном уровне. М.: Наука и экономика, 1998. - 132 С.

9. Барков М.А. Информационные технологии в управлении предприятием

10. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике. //Вопросы экономики, 2001.- №7, 104-114 С.

11. Бизнес-план инвестиционного проекта: практическое пособие /Под ред. Иванниковой И.А. М.: Экспертное бюро-М, 1997.-112 С.

12. Бизнес-план инновационного проекта. Методы составления: Методическое пособие /В.П. Буров и другие. М.: ЦИПКК АП, 1997.-106 С.

13. Бизнес-планирование в АПК / Министерство с.-х. и продовольствия РФ. -М.: Информагробизнес, 1995. -4.1 (191 С.), ч. 2 (159 С.).

14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТН, 1999. 631 С.

15. Блейк Э., Левин Ф. Мифы о реструктуризации в России //Рынок ценных бумаг, 1998.-№6.-24-27 С.

16. Бовыкин В.И. Новый менеджмент: Управление предприятием на уровне высших стандартов: Теория и практика эффективного управления. М.: Экономика, 1997. -366 С.

17. Богатиков А., Козлов А. Снижение предпринимательских рисков в инновационной деятельности // Маркетинг. 1998.-№4.- 21-27, 56 С.

18. Бойченко Ю.Ю. Иностранные инвестиции как фактор повышения эффективности инвестиционного процесса //Экономика строительства.-1998.-№7.-50-64 С.

19. Большая советская энциклопедия Т. 10. 3-е изд. М.:Сов. энциклопедия, 1992.- 521 С.

20. Бондаренко А. Возможности пищевой и перерабатывающей промышленности // Экономист, 1999 №4.- 92-96 С.

21. Борисов Е.Ф., Петров A.A., Стерликов Ф.Ф., Экономика: Справочник. -М.: Финансы и статистика, 1997 126 С.

22. Борманн Д., Воротина Л., Федерманн Р. Менеджмент. Предпринимательская деятельность в рыночной экономике. -Гамбург, 1992. 906 С.

23. Бородин В.А. Инновационная фирма: Корпоративная стратегия и организационная структура //ЭКО.-1996.-№5.- 163-176 С.

24. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993. - 144 С.

25. Бухвальд Е.М., Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994. - 141 С.

26. Валдайцев C.B. Оценка бизнеса и инвестиций. М.: Филинъ, 1997.-336 С.

27. Водянов А. Промышленные мощности: состояние и использова-ние//Экономист 1999.- №9.- 38-44 С.

28. Водянов А., Смирнов А. Паутина роста //Эксперт. 2000.- №42.-29 - 33 С.

29. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник /Под. ред. О.И.Левшиной.- М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998.-423 С.

30. Вольский А. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития //Вопросы экономики.-1999.-№1.- 4-12 С.

31. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М., 1998 г.

32. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб.: Изд-во СПб университета, 1998. -528 С.

33. Гапотенко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку //Вопросы экономики.-1997.-№9.- 8497 С.

34. Гатауллин А., Светлов Н. Выявление и выбор эффективных инвестиционных проектов в АПК.//АПК: Экономика, управоение.-1998.-№3.-36-43 С.

35. Гельвановский М. И др. Конкурентоспособность в микро мезо и макро-устройствиевом измерениях./М. Гельвановский, В.Жуковская, И.Трофимова //Российский экономически журнал.-1998.-№3.- 67-77 С.

36. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. — М.: Дело, 1997. -1008 С.

37. Гладышевский А.И. и др. Инвестиционный кризис и тенденции развития производственного аппарата России /А.И. Гладышевский, С.И. Максим-цова, В.Ю. Мишина //Проблемы прогнозирования.-1998.-№3.- 43-55 С.

38. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М.: Финстатинформ, 1997-135 С.

39. Голов Г.А. и др. Технология повышения качества и конкурентоспособности продукции и услуг путем построения системы приоритетов инвестиций //Стандарты и качество.-1997.-№2.- 45-47 С.

40. Голубев В.Н. и др. Ресурсосберегающая технология природного подсластителя пищевых продуктов стевозида //Пищевая промышленность.-1997.-№5.-10-11 С.

41. Голубев М. Реструктуризация главная дорога к росту прибыли.//Рынок ценных бумаг,-1999.-№ 1.- 39-43 С.

42. Голубков Е.П. Изучение конкурентов и завоевание преимуществ в конкурентной борьбе //Маркетинг в России и за рубежом.-1999.-№2.- 27-43 С.

43. Гончаров В.Д. О регулировании продовольственного рынка //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000.-№11.- 48-49 С.

44. Гордеев A.B. России нужна новая аграрная политика //Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий.-2000.-№3.- 8-12 С.

45. Гордеев A.B., Черняков Б. Некоторые аспекты продовольственной проблемы мира. //Вопросы экономики. 2001.- №6.- 50-59 С.

46. Горохов М.Ю. Малеев В.В. Бизнес планирование и инвестиционный анализ. Как привлечь деньги. М.: Филинъ, 1998.-208 С.

47. Государственная программа защиты прав инвесторов на 1998-1999 годы (утверждена постановлением Правительства РФ от 17.07.98 №785) //Рос. газ.-1998.-25 августа, 5-6 С.

48. Гранберг А. Стратегия территориального социально-экономического развития России: от идеи к реализации. //Вопросы экономики. 2001.- №9.15-27 С.

49. Графова Г.Ф. Аврашков Л .Я. О норме дисконта при отборе инвестиционных проектов для финансирования. //Финансы.-1998.-№3.- 28-29 С.

50. Григорьев Л. Трансформация без иностранного капитала: 10 лет спустя. //Вопросы экономики. 2001.- №6.-15 - 35 С.

51. Грушенко В.И., Фомченкова Л.В. Выбор стратегии реструктуризации предприятия в условиях экономического кризиса. //Менеджмент в России и за рубежом.-1999.-№1.- 118-142 С.

52. Гулькин П. Как подготовить бизнес-план? Точка зрения инвестора //Рынок цен. бумаг 1999.-№7.- 52-55 С.5 8.Гусаков М. Формирование потенциала инновационного развития //Экономист.-1999.-№2.- 33-38 С.

53. Деловое планирование: Учебное пособие /Под. ред. В.М.Попова.- М.: Финансы и статистика, 1997.- 368 С.

54. Донгаров А.Г. Иностранный капитал в России и СССР.-М.: Междунар. отношения, 1990. 352 С.

55. Донцова Л.В. Инновационная деятельность: состояние, необходимость государственной поддержки, налоговое стимулирование //Менеджмент в России и за рубежом.-1998.-№3.- 86-97 С.

56. Доронина П.Г., Семилютина П.Г. Правовое регулирование иностранныхинвестиций в России и за рубежом. М.: Изд-во, 1994. - 160 С.

57. Дронов Р. Стратегия импортозамещения // Экономист. 2000.- №10, 2870 - 73 С.

58. Дугельский А.П. Реструктуризация предприятия с точки зрения стратегических задач. //ЭКО №10. -1999.- 51 - 65 С.

59. Дулич В.А. Инвестиции в реальный сектор экономики //Экономика стр-ва.-1999.-№2.- 18-27 С.

60. Евсеев А. Стратегии реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации // Проблемы теории и практики управления. 1999.-№3.-117-123 С.

61. Евстратов С.Ю., Козлов С.Б., Кузнецов А.И. Иностранные инвестиции в СССР: вопросы финансового регулирования. М.: Финансы и статистика, 1991.- 160 С.

62. Еженедельный информационный бюллетень союза сахаропроизводителей России №11 от 17.03.1998.- 12 С.

63. Елекоев С., Зондхор Г., Кролл X. Реструктуризация промышленных предприятий (опыт Российского центра приватизации) // Вопросы экономики, 1997.-№9.

64. Ендовицкий Д. Системы частных и обобщающих показателей оценки эффективности долгосрочных инвестиций //Аудитор.-1999.- №1-2.-38-43 С.

65. Ендовицкий Д.А. О концепции анализа инвестиций //Аудит и фин. ана-ЛИЗ.-1999.-№1.-54-60 С.

66. Ефименко А.З. Содержание и эффективность инновационного проекта //Экономика строительства.-1998.-№9.-16-24 С.

67. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1996. 416 С.

68. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты: Учебное пособие. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998.-199 С.77.3авьялов П. Промышленная политика государства как средство активного воздействия на конкурентоспособность //Маркетинг.-1996.- №4.-18-30 С.

69. Закон Республики Татарстан «О статусе одобренного инвестиционного проекта с участием иностранного инвестора» //Ведомости Государственного Совета Татарстана. 1996. -№3.- 71 С.

70. Закон Республики Татарстан «Об иностранных инвестициях в Республике Татарстан»//Республика Татарстан.-1994.-16 авг.-2-З С.

71. Закон РТ от 25.11.98 N 1872 "Об инвестиционной деятельности в Республике Татарстан'У/Ведомости Государственного Совета Татарстана.-1998.-№12.- 348 С.

72. Закон Республика Татарстан от 11.07.96 г. №691 «О внешнеторговойдеятельности в РТ».

73. Закон Республики Татарстан от 17.11.99 г. «О бюджетной системе Республики Татарстан на 2000 г.» (с изм. и доп. от 19 и 22 декабря 2000 г.).

74. Игнаточкин В. Нужно ли эффективное множество для оптимизации портфеля? //Рынок ценных бумаг.-1998.- №8.- 70-73 С.

75. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.- 413 С.

76. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник от А до Я /Под ред.

77. М.З.Бора, А.Ю.Денисова. М.: ДИС, 1998.-208 С.

78. Инвестиционная деятельность: теория и практика: Сборник статей. М.: АИН, 1998.-64 С.

79. Инвестиционная политика России (современное состояние, зарубежный опыт, перспективы) //Общество и экономика. 1995.- №4.-5С.

80. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. /Под ред. С.И. Шумилина. М.: АОЗТ «Интерэксперт», 1995. - 240 С.

81. Инвестиционно финансовый портфель. -М.: «Соминтек», 1993.

82. Инвестиционные проекты Республики Татарстан. — Казань, Министерство внешних экономических связей РТ, 1995.

83. Инвестиционный рейтинг как инструмент привлечения капитала

84. Финансовый бизнес.-1998. -№3.- 50-51 С.

85. Инвестиционный фактор экономической реформы в КНР. Информ. Бюллетень, №11. М.: Институт Дальнего Востока РАН. - 218 С.

86. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 2002-2003 гг. и 1999-2000 годы //Эксперт. 2003. - № 43.- 134 - 152 С.

87. Инновационный менеджмент. Справочное пособие./Под ред. П.Н. Завли-на, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. М: ЦИСИ, 1998.

88. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. Под. ред. С.Д. Ильенковой. М.: Банки и биржи, ЮНИТН, 1997. - 327 С.

89. Иностранные инвестиции в России: проблемы и перспективы. Аналитический доклад независимых экспертов. /Отв. ред. А. Астапович, J1. Григорьев. М.: 1993. - 204 С.

90. Иностранные инвестиции в России: тенденции и перспективы. Второй аналитический доклад независимых экспертов. /Отв. ред. Профессор А. Астапович.-М.: Агенство «Информарт». 1995.-160 С.

91. Информационный вестник (Аналитический обзор экономики России и Татарстана). 2000.-№10.- 22-24 С.

92. Иовчук С.М. Конкурентоспособность отечественных товаров на мировом рынке тенденции спада и линии укрепления //Проблемы прогнозирования.-1999.-№1.- 113-126 С.

93. Каболина В., Кларг С. Инновации на постсоветских промышленных предприятиях //Вопросы экономики. 2001.- №7.- 18-82 С.

94. Калугина Определение конкурентоспособности продовольственных товаров //Маркетинг в России и за рубежом Сентябрь-октябрь 1997.

95. Караваев В. Инвестиционная политика в бюджетном интерьере: на что надеемся // Российская Федерация. 1995. -№1.

96. Кардаш В.А. Исследование инвестиционной стратегии предприятия в условиях инфляции//Экономика и мат. методы.-1998.-t.34, вып. 1.-11-27С.

97. Катасонов В. Проектное финансирование //Страховое дело.-1998.- №1.10-19 С.

98. Киселева Е.Б. Ситуация на рынке сахара//Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий.- 2000.- №2.- 47-48 С.

99. Клинов В.Г. Экономический рост, конкурентоспособность и НТП /США. Экономика, политика, идеология.-1996.- №3.- 98-105 С.

100. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.-144 С.

101. Козлов М.П. Экономическое положение сельскохозяйственных товаропроизводителей России в условиях рынка//Вопросы статистики, 2000.-№10.-59-68 С.

102. З.Козлова Я.В., Крутик А.Б. Эффективность использования основных производственных фондов и капитальных вложений в условиях перехода к рынку. М.: АО «Машмир». - 1993. - 140 С.

103. Коллективные инвестиции/Ред.-сост. Т.Бойко.-СПб: Норма, 1997.-94 С.

104. Комаров В. Прямые иностранные инвестиции. Проблемы и пути привлечения //Финансовый бизнес. 1998.- №3.- 44-49 С.

105. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики. СПб.: «Альт», 1993.

106. Компьютерная оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики. СПб: Исследовательско консультационная фирма «Альт», 1993.

107. Конарева JI.A. Опыт реструктуризации компаний США и Японии в 90-е годы // США: экономика, политика, идеология, 1998.- №6.

108. Коноков Д. Реструктуризация предприятия. //Законодательство и экономика.-1999.- №3.- 43-45 С.

109. Константинова А.Ю. Принципы и организация деятельности американских инвестиционных банков. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук М.: 1994.-26 С.

110. Контроллинг как инструмент управления предприятием /Е.А.Ананькина, С.В.Данилочкин, Н.Г.Данилочкина и др.-М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. -279 С.

111. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях /A.M. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак. М.: Финансы и статистика, 1998.-256 С.

112. Копейкин М. Российская государственная политика в области инвестиций и инноваций // Маркетинг, 1995.- №4.- 3-10 С.

113. Корнев А.К. Об отраслевых приоритетах выделения средств на инвестиционную деятельность/ЛТроблемы прогнозирования.-1999.- №1 .-53-61 С.

114. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. СПБ: Изд-тво «Питер», 1999.-115, 496 С.

115. Кравченко H.A., Балдина Н.П. Инвестиции и экономический рост //ЭКО.-1998.- №4.- 37-47 С.

116. Красников В. Повышение конкурентоспособности предприятия с помощью диверсификации//АПКэкономика, управление.-1998.-№1.- 82-86 С.

117. Красовский В.П. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений. М., 1969.

118. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. Учебник для вузов. М.: Русская деловая литература, 1998.-768 С.

119. Кузнецов В.В. и др. О разработке инвестиционных предложений и проектов в перерабатывающей промышленности АПК /В.В. Кузнецов, С.Ю. Маркин, П.П. Голуб//Экономика строительства,-1998.- №4.- 2-14 С.

120. Кузнецова О., Шестаков М., Шеховцов А. Федеральные округа России: социально-экономическое развитие в 1996 1999 гг. //Вопросы статистики. - 2000.- № 2.- 12-22 С.

121. Куликов Г. Факторы микрохозяйственной конкурентоспособности японской экономики //Российский экономический журнал,-1998.-№1.-77-81 С.

122. Кураков JI.T., Краснов А.Г., Назаров A.B. Экономика: инновационные подходы: Учебн. пособие. М.: Гелиос, 1998 - 600 С.

123. Лафта. Дм. Эффективность менеджмента организации. Учебное пособие. М.: Русская дел. лит., 1999.

124. Лившиц В.Н., Лившиц C.B. Учет нестационарностей при оценках инвестиций в России. //Аудит и финансовый анализ.-1999.- №1- 61-90 С.

125. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: Методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: БЕК, 1996.-304 С.

126. Липсиц И.О. Конкурентоспособность российской промышленности //ЭКО.-1997.-№5-6.

127. Лосев B.C. Показатели инновационной активности предприятий региона //Экономика строительства.-1999.- №2.- 2-11 С.

128. М. Российская корпоративно-государственная ассоциация научно-исследовательских и конструкторских организаций, 1991 49 С.

129. Магидов Е. Федеральная инновационная система //Финансовый бизнес.-1997.-№5.- 6-9 С.

130. Мазурин А. Корпоративные информационные системы в России: вчера, сегодня, завтра / Компьютер-пресс, 1999. ноябрь, 90-92 С.

131. Макконелл K.P., Брю С.Л. Экономика. Принципы, проблемы и политика. Т 2, М.: Республика, 1992.

132. Максимова И. Оценка конкурентоспособности промышленного пред-приятия//Маркетинг.-1996.-№3.-33-39 С.

133. Манелая А.И. О состоянии свеклосахарного подкомплекса Российской Федерации //Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий.-1999.- №8.- 47-48 С.

134. Мартынов А. Возможности повышения эффективности инвестирования //Экономист.-2000.- №9.- 37-43 С.

135. Масленникова Е. Инвестиционная политика в промышленности продовольственных товаров //Экономист. 2000.- №8.- 77-81 С.

136. Материалы департамента экономики Минсельхозпрода РФ, полученные по сети Интернет.

137. Медынский В.Г., Идельменов C.B. Реинжиниринг инновационного предпринимательства: Учебное пособие под ред. В.А.Ирикова.- М.: ЮНИТИ, 1998.-414 С.

138. Международные инвестиции и международные закупки //Под ред. В.Е.Есипова: Учебное пособие. СПб: Изд. СПбГУЭФ, 1998. - 313 С.

139. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «ДИС», 1997.160 С.

140. Менкью Н. Гр. Принципы экономике /Пер. с англ. В. Кузина. СПб: Пи-терКом, 1999.-784 С.

141. Меры и программы по поддержке конкурентоспособности национальных производителей в США и Канаде //Внеш. торговля.-1996.-№5.- 1013 С.

142. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов Минэкономики РФ по размещению централизованных инвестиционных ресурсов. М., 1995.

143. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М., 1994г.-80 С.

144. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. (Утв. Приказом Мин. экономики РФ от 01.10.97 г. №118) //Экономика строительства-1998.- №2.- 51-58 С.

145. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Официальное издание/ В.В. Косов, В.Н.Лившиц, А.Г.Шахназаров и др. 2-ая ред. - М.: Экономика, 2000. - 421 С.

146. Методы и практика определения эффективности капитальных вложений и новой техники. М.: Наука, 1967.-165 С.

147. Милосердов В. Ответ сторонникам курса продолжения реформ //АПК -Экономика и управление. 2000.-№1.- 18 - 29 С.

148. Мильгром Д.А. Оценка конкурентоспособности экономических технологий //Маркетинг в России и за рубежом.-1999.-№2.-44-57 С.

149. Миннибаев Р., Загидуллина М. Лизинг как способ решения задачи развития экономики Татарстана.- РЦБ 2000. Спец. выпуск, 28 - 30 С.

150. Мир управления проектами /Под ред. X. Решке, X. Шелле. Пер. с англ. -М.: «Алане», 1993. 304 С.

151. Михеев Ю.Н. Стратегическое управление инвестированием //Банк. Тех-нологии.-1998.- №4.- 90-96 С.

152. Мишин Ю. Слагаемые конкурентоспособности: Рекомендации по выработке стратегии развития производственных структур //РИСК.-1998.-№5-6. 82-87 С.

153. Мовсесянц А.Г. Как организовать производство инноваций? // Бизнес и банки.-1999.- №8.- 1 С.

154. Мокрышев В. Стоимость фирмы и технология привлечения инвестиций //Рынок ценных бумаг.-1996.- №6.- 34-38 С.

155. Морозов В. Методы оценки качества инвестиционных проектов //Экономист.-1998.- №7.- 81-85 С.

156. Москаленко А. Концептуальная модель смешанных каналов инвестирования АПК //АПК: экономика, упр.-1998.- №9.- 40-45 С.

157. Москвин В.А. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта //Банковское дело.-1999.- №3.- 36-40 С.

158. Московии В.А. Как избежать ошибок при разработке бизнес-плана //Рынок ценных бумаг.-1999. -№7.- 47-51 С.

159. Мухамедшин И. Взаимосвязь инновационной активности и конкурентоспособности российских товаропроизводителей //Хозяйство и право. -1998.-№6.- 98-102 С.

160. Мухаметдинова Н. Инвестиционная политика; диалектика федерального и регионального уровней // Российский экономический журнал. 2000.-№1.- 49-56 С.

161. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка./ М.: «Высш. школа», 1997 г. 192 С.

162. Немкина О.И. Система источников финансирования инвестиций //Молодежь и экономическая наука: статьи и тезисы докл. респ. научной конференции молодых ученых и студентов. Казань, 1998, 5, 100-104 С.

163. Новицкий Н. Ориентиры инвестиционной и инновационной деятельности //Экономист.-1999.- №3.- 27-34 С.

164. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений/Пер. с англ. под ред. А.Н. Шохина. М.: Банки и биржи, ЮНИТН, 1997.- 247 С.

165. Нормативно-законодательная база инвестиционной деятельности в России (Комментарий законы и другие нормативные акты). Вып.2./Авт. и сост.: А.Е. Федченко, В.В., В.В.Соколов. М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1996.-119 С.

166. Об утверждении Государственной комплексной программы Республики Татарстан по развитию малого предпринимательства на 2001-2004 гг.» (с изм. и доп. от 6.08.03 г. Закон Республики Татарстан от 28 февраля 2001 г. №679.

167. Обзор экономики России. Основные тенденции развития. Пер. с англ. -М.: АО Издательская группа «Прогресс»-«Универс», 1994. 208 С.

168. Об инвестиционном налоговом кредите.

169. Овчинников В. Путь к совершенству глобального рынка портфельных и прямых инвестиций //Маркетинг.-1998.- №2.- 16-23 С.

170. Ойхман Е.Г., Попов Э.В. Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг организаций и информационные технологии. М.: Финансы и статистика, 1997.-336 С.

171. Окунева Е. Социотехнический подход к повышению конкурентоспособности производства //Человек и труд.-1996.- №3.- 84-87 С.

172. Основные социально-экономические показатели по Российской Федерации за 1996-2000 гг. //Вопросы статистики. 2000. - № 8.- 60-71 С.

173. Основные социально-экономические показатели по Российской Федерации за 1996-2000 гг. (по материалам Госкомстата России) //Вопросы статистики. -2000.- №12.- 60 С.

174. Основные положения методики коммерческой оценки инвестируемых проектов.-СПб «Альт». 1993 г.-З С.

175. Павлова JI. «Стевия» источник натурального подсластителя продуктов питания //Пищевая промышленность. -1998.-№5.

176. Перевалов Ю.В. Инновационное предпринимательство и проблемы технологического развития //Общество и экономика.-1997.-№5.- 16-32 С.

177. Погосов И. Инвестиционный подход к выходу из кризиса в странах СНГ (экспертно-консультативный центр международного конгресса промышленников и предпринимателей) Москва: 1995. - 105 С.

178. Попов А. Об инвестировании АПК //Российский экон. журн. 1998.4.-78-83 С.

179. Портер М. Международная конкуренция: Пер. с англ. М.: Междунар. отношения, 1993. - 896 С.

180. Портфель конкуренции и управления финансами. Книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга антикризисного управляющего /Отв. ред. Ю.Б. Рубин. М.: СОМИНТЭК, 1996.-736 С.

181. Составление бизнес-плана. (Пособия Эрнст энд Янг), Пер. с англ. 2-е изд. - М.: «Джон Уайли энд Санз», 1995-224 С.

182. Света Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: пер. с англ. М.: АОЗТ «Интерэксперт»; ИНФРА-М, 1995 -528 С.

183. Постановление Кабинета Министров Республики Татарстан «О создании в РТ Общенационального Центра содействия инвестициям» //Ведомости, Казань, 1995.

184. Подъяблонская Л.М. Поздняков К.К. Оценка основных показателей работы крупных и средних предприятий пищевой и мукомольно-крупяной промышленности РФ за последние годы //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 2000.- №7.- 36-38 С.

185. Постановление Кабинета Министров Республики Татарстан «Об усилении инвестиционной направленности в деятельности банковских и финансовых институтов РТ» //Ведомости, Казань, 1995.

186. Постановление Правительства РФ №1081 от 28 августа 1997 г. «О ходе выполнения и задачах Правительства РФ по реализации послания президента РФ Федеральному собранию «Порядок во власти порядок в стране».

187. Постановление правительства РФ от 13.10.1995 г. «О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации».

188. Правовое регулирование иностранных инвестиций в СССР. М.: Де-юре, 1991.

189. Постановление правительства РФ от 1.03.97 г. №235 «Управление производства сахара в РФ 1997-2000 гг. и на период 2005 г.».

190. Прединвестиционные исследования и разработка бизнес плана инвестиционного проекта /B.C. Щелков и др. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.-248 С.

191. Принципы инвестирования. Пер. с англ. / под ред. В.М. Родионовой. — ML: АО «Ист-сервис», 1994. 400 С.

192. Программа восстановления и развития агропромышленного комплекса России,-М.: 1999.- 15 С.

193. Программа экономического и социального прогресса Республики Татарстан (разработанная на основе постановления Кабинета министров республики №446 от 14.09.94г.).

194. Программы Правительства «Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах».

195. Пурим Т.В. Экономическая эффективность организационно-структурных решений при реализации проектов //Экономика строительства.-1998.-№8. -53-60 С.

196. Пути повышения конкурентоспособности предприятий /Е. Вигдорчук, А. Нещадин //Экономист. -1998. -№11.- 69-71 С.

197. Ребров С. Реструктуризация управления промышленностью как один из путей выхода из кризиса // Проблемы теории и практики управления, 1998, №2.

198. Резниченко B.C. Оценка затрат на управление инвестиционными проектами и программами / Экономика строительства 1997.- №9.- 58-63 С.

199. Рейтлян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 1989.

200. Республика Татарстан, 2001. Статистический сборник,-2001.Госкмстат РТ.-Казань.-2003.

201. Ресурсная ориентация перспективное направление развития конкурентоспособности фирмы //Директор-Дайджест. - 1996.- №4. - 40 С.

202. Ригер Ф. Реструктурирование предприятий в условиях кризисных ситуаций //Финансовый бизнес.- 1997.- №3.-55-61 С.

203. Розенберг Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка //Рынок цен. бумаг.-1998.-№3.- 42-45 С.

204. Российские реформы: на пороге нового этапа. М.: Экспертный институт Российского союза промышленников и предпринимателей, 1994. -120 С.

205. Россия 1995. Экономическая конъюнктура. - М., Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, 1995. - 248 С.

206. Россия в цифрах. 1995. Краткий статистический сборник /Госкомстат России.-М., 1995 -354 С.

207. Россия в цифрах. Краткий статистический сборник. М.: Госкомстат России, 1999, 485 С.

208. Россия: внешнеэкономические связи в условиях перехода к рынку/ Под ред. И.П. Фаминского. -М: Междунар. отношения, 1993.

209. Россия в цифрах, 2001.-М.: Госкомстат РФ по статистике, 2001.

210. Россия в цифрах, 2002.-М.: Госкомстат РФ по статистике, 2002.

211. Савин В.А. Мировой рынок и его воздействие на инвестиционные проблемы России /Маркетинг в России и за рубежом.-1999.-№1.-91-101 С.

212. Савин В.А. Россия как потенциальный рынок для привлечения иностранных инвестиций //Маркетинг в России и за рубежом.-1999.-№2.-82-85 С.

213. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. Учебн. пособ. - Киев: Абсолют-В, Эльга, 1999. -10, 304 С.

214. Самуэльсон, Пол. А. Нордхауз Вильям Д. Экономика./ Пер. с англ. М.: Издательство БИНОН, 1997. - 448-449 С.

215. Сборник бизнес- планов с комментариями и рекомендациями./ Под ред. В.М. Попова, М.: Финансы и статистика, 1998. 488 С.

216. Севастьянов П. Извлечение максимума: Методика многокритериальной оптимизации финансовых параметров инвестиций в условиях неопределенности //РИСК. 1998.- №5,6.- 71-75 С.

217. Сельское хозяйство Российской федерации в 1991-1998 г.г. Экономический обзор//АПК экономика. Управление. - 1999.- №11.- 16-30 С.

218. Сельское хозяйство Российской федерации в 1991-1998 г.г. Экономический обзор//АПК экономика. Управление. - 1999.-№12.- 4 - 24 С.

219. Семенцева Г. Формы финансирования малого инновационного бизнеса в США и Западной Европе //Российский экономический журнал.-1997.-№5,6.- С.78-83.

220. Серегин В.П., Степанов В.П., Халевинская Е.Д. Иностранный капитал в России. Попытка ответить на несколько практических вопросов. М.: Международная академия информатизации, 1994. - 86 С.

221. Серков А.Ф. Восстановление Агропромышленного комплекса: приоритеты и прогнозы //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000. №8, 6-7, 47 С.

222. Скамай Л. Риски в инновационном предпринимательстве: характеристика видового разнообразия, профилактика потерь и пути их минимизации //Риск.-1998.-№5-6.-63-66 С.

223. Слепов В.А. Потанская М.А. Инвестиции как фактор экономического роста //Финансист.-1999.-№ 1.-19-21 С.

224. Смехов Б.М. Планирование капитальных вложений.- М.: 1961.

225. Смирнов С. Промышленная политика //Вопросы экономики. — 2000. -№9.- 14 С.

226. Современный бизнес: Учебник в 2-х томах т.1./ Пер. с англ. Д. Дж. Реч-мен, М.Х. Мескон, К.Л. Боуви, Дж.В.Тилл.-М.: Республика, 1995.-431 С.

227. Соколов А., Денисов Ю. Научно-технический прогноз как ориентир для предпринимателя (опыт развитых стран) //Проблемы теории и практики управления.-1998.-№3.-50-54 С.

228. Социально-экономическое положение, РТ. Госкомстат РТ.-январь-декабрь.-2000.

229. Социально-экономическое положение, РТ. Госкомстат РТ.-январь-ноябрь.-2000.

230. Становление и развитие банков в России, их роль в активизации инвестиционной деятельности. // Информационно-аналитический бюллетень клуба «Реалисты». 1994.- №3.

231. Тарасов В.М. Планирование инвестиционного процесса в стратегии развития предприятия. М.: ЮНИТИ, 1997. - 541 С.

232. Тарасова Е.В. Инвестиционное проектирование: Конспект лекций. М.: Приор, ИВАКО Аналитик, 1998.-64 С.

233. Таунсенд К., Фохт Д. Проектирование и программная реализация экспертных систем на персональных ЭВМ.-М.: Финансы и статистика, 1990 319 С.

234. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Под. ред. С.Г.Беляева и В.И.Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.

235. Теория и практика экономических реформ: проблемы и перспективы. -Казань, 1995.

236. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Учебное пособие. М.: ИЧП «Магистр», 1998.-264 С.

237. Технологические и инновационные центры в Германии/ Пер. с нем. Тверской ИнноЦентр.-Тверь: Изд-во Твер. ун-та, 1997.-229 С.

238. Технология и опыт вывода предприятия из критического и банкротного состояния в конкурентоспособное/ Под общ. редакцией Ирикова В.А., М.-1996.

239. Типовая программа реформирования предприятий //Ведомственное приложение «Российской газеты», 1997, 28 августа, 6 сентября, 20 сентября, 4 октября, 18 октября, 1 ноября, 15 ноября.

240. Томпсон A.A., Стрикленд А.Д. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализация стратегии. М.: Банки и биржи, 1998.

241. Тульская Н.С., Костенко A.B., Белолипецкая Е.С. Направления развития маркетинга на сахарных заводах // Пищевая промышленность. 1999.-№12.- С. 54-55.

242. Турбина К.Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. М.: Издательский центр «Анкил», 1995.-80 С.

243. Туревич О.В. О ценовых пропорциях в свеклосахарном подкомплексе АПК //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2000.-№10.-39 С.

244. Указ Президента Республики Татарстан «О создании в РТ Общенационального Центра содействия инвестициям» "Ведомости ГС Татарстана".-1996.-№1.-31 С.

245. Тюрина Е.Б. Анализ состояния сахарного рынка //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2000.- №6.- 46-49 С.

246. Указ Президента Республики Татарстан «О стимулировании привлечения иностранных инвестиций в РТ» "Известия Татарстана", №№213-214.- 04.11.94.

247. Ульянов Е.В. Масленникова O.A. Организационно-экономические аспекты взаимодействия производственной, инновационной сфер АПК // Пищевая промышленность. 1998.- №12.- 50-52 С.

248. Управление инвестициями. Справочное пособие/ Под общ. ред. В.В.Шеремета в 2-х томах М.: Высш. шк., 1998.

249. Фаерман К.Е. Инвестиционные потребности социально-экономического развития Российской Федерации: Препринт /отв. редактор Клейнер Г.Б.-М.: РАН, Центр. Экон.-мат. Институт, 1995. 105 С.

250. Фаринюк Ю., Базаров Е. Инновационный менеджмент веление времени //АПК: экономика, управление.-1998.-№ 12.-59-63 С.

251. Фатхутдинов Р. Менеджмент как инструмент достижения конкурентоспособности //Вопросы экономики.-1997.-№5.-118-127 С.

252. Федеральная адресная инвестиционная программа на 1999 г. //Российская газета.-1999.-4 марта. 13-14 С.

253. Федеральный закон от 09.07.99 № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации " (принят ГД ФС РФ 25.06.99) "Собрание законодательства РФ", 12.07.99, № 28, ст. 3493.

254. Федеральный закон Российской Федерации об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Принят Государственной Думой 15 июля 1998 г. //Рос. газета-1999.-4 марта.-4 С.

255. Федеральная целевая программа «Увеличение производства сахара в Российской Федерации в 1997-2000 годах и на период до 2005 года»// Рос. Газ.-1997.-25 марта.-М.5.

256. Финансовый менеджмент: Учебник /Г.Б. Поляк, И.А. Акодис и др. Под ред. Г.Б.Поляка. М. Финансы, ЮНИТИ, 1997-518 С.

257. Финансово-экономический словарь /Под ред. М.Г. Назарова. М.: АО «Финстатинформ», 1995.-86 С.

258. Френкель A.A. Прогноз социально-экономического развития России на 2000 г. //Вопросы статистики. 2000.- № 3. - 79-85 С.

259. Фридлянов В. и др. Инновационный фактор экономического роста II Общество и экономика. 1999. - №7,8.- 104-128 С.

260. Хан.Д. ПиК. Планирование и контроль: концепция контроллинга.-М.: Финансы и статистика, 1997. 800 С.

261. Хачатуров Т.С. Экономическая эффективность капитальных вложений. М.: Экономика, 1979. 336 С.

262. Хеннигер Э., Крюгер Т.Н. Руководство по изучению учебника «Основы инвестирования». М: Дело, 1997. - 196 С.

263. Хонко Я. Планирование и контроль инвестиций М.: Экономика, 1987.

264. Хорошилов Г. Инновации и конкурентоспособность техники //Экономист.-l 998.-№2.-17-23 С.

265. Хоскинг А. Основы предпринимательства. М.: МО, 1993.

266. Чеботарь Ю.М. Антикризисная программа предприятия: как избежать банкротства и стать прибыльности.-М.: Мир деловой книги, 1997.-128 С.

267. Черемишина Н.В. О состоянии рынка сахара-песка в Тамбовской области //Вопросы статистки.- 2000.- №2.- 89 93 С.

268. Чернецов Г. и др. Возможность применения методов управления проектами при подготовке и реализации программы реструктуризации предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. 1999.-№3.- 113-129 С.

269. Чертко Н.Т. Инвестиции важнейший фактор национальной конкурентоспособности //Вопросы статистики. - 2000. № 7.- 50-57 С.

270. Чесноков A.C. Инвестиционная стратегия и финансовые игры. М.: ПАИМС, 1994.-259, 320 С.

271. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 1998.-256 С.

272. Шаматов И.К. Управление инвестиционной деятельностью на предприятиях перерабатывающей промышленности АПК. Казань: КГУ, 2003.290 С.

273. Шаматов И.К. Основы организации, планирования и анализа развития инвестиционной деятельности в перерабатывающей промышленности. М.:РХТУ им. Д.И. Менделеева, 1998.-221 С.

274. Шаматов И.К. Совершенствование взаимодействия проектно-изыскательских, строительно-монтажных организаций и заказчиков в условиях рыночной экономики. Казань: КХТИ, 1991.- 108-111 С.

275. Шаматов И.К. Некоторые проблемы инвестиций в отрасли перерабатывающей и пищевой промышленности Татарстана. Научные труды института социально-экономических и правовых наук АН Татарстана. Том VIII.- Казань: ИСЭПН, 1997 Г.-82-90 С.

276. Шаматов И.К., Ситдиков М.С., Федоренко А.И. Бизнес-план основа инвестирования эффективного развития производства. Казань: ТОО НПО, 1995 г. - 111С.

277. Шаматов И.К., Федоренко А.И. Планирование, управление и эффективность инвестиционных проектов.-М.:РХТУ им. Менделеева, 1997.-23ЗС.

278. Шаматов И.К. Проблемы создания экономических предпосылок для инвестиций. Научные труды института социально-экономических и правовых наук АН Татарстана. Том ХШ.-Казань: ИСЭПН, 1999.- 91-97 С.

279. Шаматов И.К. Формирование инвестиционного портфеля предприятий.-СПб: СПВУС, 2000.- 88-89 С.

280. Шаматов И.К. Инвестиционная привлекательность предприятий перерабатывающей промышленности/УПищевая промышленность. 2002.- №9.

281. Шаматов И.К. Инвестиционная привлекательность перерабатывающих предприятий Татарстана//Пищевая промышленность. 2002.- №11.

282. Шаматов И.К. Формирование аналитических критериев для оценки инвестиционной привлекательности//Пищевая промышленность. 2003.-№6.

283. Шаматов И.К. Инвестиционная деятельность на предприятиях Республики Татарстан//Пищевая промышленность. 2003.- №7.

284. Шаматов И.К., Демченко С.Г. Особенности оценки экологических проектов по критерию экономической эффективности.- Казань: КФЭИ, 2000.- 93 С.

285. Шаматов И.К. Смежные проблемы устойчивого развития и эколого-экономической безопасности. Экологические проблемы предприятий «САХАРПРОМА».- Казань: КФЭИ, 2000.- 139-141 С.

286. Шаматов И.К., Ситдиков М.С. Предприятие малое выгода большая.-Казань: Татарстан, 1991.- №7.- 88-89 С.

287. Шаматов И.К. Проблемы создания экономических предпосылок для притока инвестиций. Научные труды института социально-экономических и правовых наук АН Республики Татарстан.- Казань: ИСПЭН, 2000.- 45-47С.

288. Шаматов И.К. Применение информационных технологий для оценки эффективности инвестиционного проекта на предприятиях перерабатывающей промышленности. Научные труды института социально-экономических и правовых наук АН РТ.- Казань: ИСПЭН, 2000. -214217 С.

289. Шаматов И.К. Инфраструктурное обеспечение инвестиционного процесса в перерабатывающей отрасли. Научные труды института социально-экономических и правовых наук АН Республики Татарстан.- Казань: ИСПЭН, 2000,- 78-79 С.

290. Шаматов И.К. Проблемы инвестиционной деятельности предпри-ятий//Теория и практика хозяйственной деятельности.- Пенза: ПДЗ, 2000.- 125-127 С.

291. Шаматов И.К., Демченко С.Г. Методология формирования инвестиционного портфеля предприятий/ЛГеория и практика хозяйственной деятельности.- Пенза: ПДЗ, 2000.- 127-128 С.

292. Шаматов И.К. Механизмы мобилизации инвестиционных ресурсов. Научные труды института социально-экономических и правовых наук АН Республики Татарстан.- Казань: ИСПЭН, 2001.- 96-99 С.

293. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами- СПб.: Два ТрИ, 1996 610 С.

294. Шапошников Р.И. Общеэкономическая оценка инвестиционных программ и проектов //Экономист. 1994.- №5.- 41 С.

295. Шарп У., Г.Александер, Дж. Бейли Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997.-1024 С.

296. Шаршукова Л., Классификация предпринимательских рисков //РИСК.-1997.-№2.- 64-69 С.

297. Шеко П., Инновационный хозяйственный механизм //Проблемы теории и практики управления.-1999.-№2.-71-76 С.

298. Шеремет М., Баканов А. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., перераб. М.: Финансы и статистика, 1997.

299. Шеремет М., Павлюченко В.М., Шапиро В.Р. Управление инвестициями: в 2-х т. Т1.-М: Высшая школа 1998,- 48, 54 С.

300. Шершиев Е.С. Основные изменения в структуре питания населения США (1970-1996) //Пищевая промышленность.-1998.№10.

301. Шмален Гельмут. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем. /Под ред. А.Г. Поршнева. М.: Финансы и статистика, 1996.-512 С.

302. Шувалов С., Аборин С. Оценка социальной эффективности инвестиционных программ // Экономист.-1998.-№4.- 66-68 С.

303. Шутьков А. Проблемы вывода агропромышленного комплекса из кризиса // АПК экономика, управление .- 2000.- №14-17 С.

304. Щербак В.Е. Институциональный анализ инвестиционного планирования и проектирования //ЭКО.-1999.-№4.-67-84 С.

305. Эдельман В. и др. Факторы инвестиционной привлекательности предприятий электроэнергетики//Рынок ценных бумаг.-1998. №17-18.44-50 С.

306. Эклунд К. Эффективная экономика. Шведская модель.- М.: Экономика, 1991.

307. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Гл. ред. A.M. Румянцев. М., «Советская энциклопедия», 1972-1980. ТТ. 1-4.

308. Экономический механизм федеративных отношений /Под ред. д.э.н. С.Д. Валентея М.: ИЭ РАН, 1995. - 397 С.332. "Экономическое развитие Республики Татарстан", Казань: Госкомстат, 2000 г.

309. Юданов А.Ю. Конкуренция: теория и практика: Учебно-практическое пособие.- М.: АКАЛИС, 1996.-272 С.

310. Юданов Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект //Мировая экономика и международные отношения. 1999.- №1.- 102109 С.

311. Яновский A.M. Риски в деятельности предприятия //Пищевая промышленность.-1999.-№10.- 57-60 С.

312. Projekt Expert. Руководство пользователя. М.: Про-Инвест-Консалтинг, 1996.

313. Российский статистический ежегодник.2003: Стат.сборник/Госкомстат России.-М., 2003.-384-385, 603, 639-640 С.