Организация инвестиционных процессов в отраслях реального сектора экономики: На примере пищевой промышленности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Выгодин, Михаил Вячеславович

• Выгодин, Михаил Вячеславович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Выгодин, Михаил Вячеславович

Введение

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ КАК ОСНОВА УСТОЙЧИВОГО РОСТА РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ

1.1. Категориально-видовая характеристика экономического роста в системе рыночных отношений

1.2. Реальный сектор экономики и его роль в воспроизводственном процессе

1.3. Инвестиции как фактор обеспечения устойчивого роста реального сектора

Глава 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЫ В ПИЩЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

2.1. Позиции пищевой промышленности в сравнительной оценке инвестиционной привлекательности отраслей реального сектора РФ

2.2. Современные тенденции развития инвестиционно-инновационных процессов в пищевой индустрии

2.3. Отраслевые сегменты пищевой индустрии: оценка состоя"' " ния и формы инвестирования '

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПИЩЕВОЙ ИНДУСТРИИ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

3.1. Формирование долгосрочных инвестиционных стратегий развития пищевой индустрии

3.2. Методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности

3.3. Перспективы развития и политика инвестирования отраслевых сегментов пищевой промышленности

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организация инвестиционных процессов в отраслях реального сектора экономики: На примере пищевой промышленности»

Актуальность темы исследования. Стратегической задачей, позволяющей реализовать программу достижения долгосрочного устойчивого экономического роста в России, является увеличение притока национального и иностранного капитала в реальный сектор экономики при условии максимизации эффекта его использования.

Именно наращивание вложений в основной капитал реального сектора с учетом инновационных факторов способно повысить производительность труда и обеспечить прорыв в экономике на более высоком уровне, что в конечном счете даст возможность занять стране более стабильные позиции и повысить ее роль в мировом хозяйстве.

К сожалению, в настоящее время в нормативно-законодательных документах и экономической литературе отсутствует не только единство позиций и мнений по вопросу отраслевой структуры реального сектора, но и нет четкости в определении самого понятия «реальный сектор», .что затрудняет не только выбор приоритетов отраслевого развития, но и разработку эффективной стратегии управления инвестиционными ресурсами в отдельных отраслевых сегментах. Кроме того, снижается уровень эффективности механизмов государственного регулирования пропорций, экономического развития, а также занижается объективность сравнительной оценки позиций российских отраслей, секторов и сфер деятельности в международных рейтингах конкурентоспособности, что в свою очередь ограничивает к ним интерес зарубежных владельцев свободных капиталов.

В течение последних четырех лет в России наблюдался рост инвестиций, обусловленный наличием высокого спроса на капитальные вложения, особенно со стороны реального сектора, однако привлекаемый объем инвестиций в основной капитал недостаточен для крупномасштабного обновления активной части основных производственных фондов. Нехватка требуемых объемов капиталов вызвана отсутствием эффективных механизмов межотраслевого перелива капитала и трансформации сбережений населения в инвестиции, высокой степенью зависимости бюджета страны и всей национальной экономики от конъюнктуры мировых сырьевых рынков, недостаточной проработкой законодательно-правовой базы и др.

В связи с этим исследование процессов инвестирования реального сектора является той теоретической базой, проработка которой должна составить основу для формирования эффективной стратегии управления инвестиционными ресурсами, обеспечивающими оптимальное функционирование не только отраслей, но и отдельных отраслевых сегментов.

Стратегически важную роль в развитии реального сектора российской экономики играет пищевая промышленность, призванная не только удовлетворить потребности населения в продуктах питания надлежащего качества при условии обеспечения продовольственной безопасности страны, но' и эффективно интегрироваться в мировой продовольственный комплекс. В настоящее время около 44 % товарных ресурсов розничной торговли в стране формируется за счет поставок по импорту, кроме того, сохраняется высокий., уровень зависимости перерабатывающих предприятий от ввоза сырья из-за -рубежа (в отдельных предприятиях до 50 - 60 %) и интенсивно растет присутствие иностранных транснациональных компаний на российском рынке путем слияний и поглощений отечественных предприятий. В такой ситуации проблема подъема и укрепления российской пищевой индустрии становится первостепенной задачей и ее решение невозможно как без активизации собственных внутренних источников финансовых ресурсов предприятий, так и без выработки инвестиционной политики, позволяющей увеличить инвестиционный потенциал и улучшить инвестиционную привлекательность отрасли для вложений иностранного капитала.

Оценка отраслевых особенностей инвестиционной привлекательности — важная составляющая процесса формирования обоснованной экономической политики государства, главное требование при разработке и реализации инвестиционных программ. Но в настоящее время методические вопросы, касающиеся факторов, определяющих инвестиционный климат отрасли, методов их соизмерения при построении обобщенных интегральных критериев и моделей, продолжают оставаться дискуссионными.

В современных отечественных и зарубежных научных исследованиях, посвященных вопросам инвестиционных процессов на уровне отраслей промышленности, на наш взгляд, отсутствует единство концептуально-методологических подходов к разработке методики оценки инвестиционной привлекательности отрасли. Есть отдельные научные разработки, позволяющие дать общую оценку уровня развития отрасли или определить степень инвестиционной привлекательности на основе отдельных результативных показателей деятельности.

Таким образом, все вышеизложенное обосновало актуальность выбранной темы и предопределило постановку цели и задач диссертационного исследования.

Целью исследования является разработка теоретических основ функционирования реального сектора российской экономики и методических . . рекомендаций по совершенствованию инвестиционных процессов и росту.'-инвестиционной привлекательности в отраслевых сегментах пищевой индустрии.

В соответствии с этой целью поставлены и решены следующие основные задачи:

- определение понятийного аппарата категории «реальный сектор экономики» и его структурных составляющих, приоритетное развитие которых позволит обеспечить устойчивость экономического роста;

- выявление роли инвестиционной составляющей в обеспечении устойчивого роста и определении механизмов и методов повышения конкурентоспособности отраслей реального сектора в долгосрочной перспективе;

- характеристика влияния инвестиционных ресурсов на цикличность развития экономики и моделирование стратегий экономического роста в системах разного уровня развития; определение позиций пищевой индустрии в сравнительной оценке показателей, характеризующих функционирование ключевых отраслей промышленности реального сектора;

- выявление современных тенденций и перспектив развития инновационно-инвестиционных процессов в отраслевых сегментах пищевой индустрии для определения наиболее эффективных форм привлечения национального и иностранного капитала;

- разработка методических подходов и рекомендаций по оценке инвестиционной привлекательности отраслей реального сектора для активизации функционирующего и роста объемов привлекаемого капитала;

- формирование долгосрочных стратегий развития бизнеса и разработка перспективной политики инвестирования отраслевых сегментов пищевой индустрии на территории России.

Объект исследования - отрасли реального сектора российской экономики как субъекты инвестиционных процессов и непосредственно предприятия пищевой индустрии, работающие в различных отраслевых сегмент, тах. ■■-■••• . .

Предметом исследования выступает совокупность экономических отношений субъектов реального сектора экономики и непосредственно предприятий пищевой промышленности, возникающих в процессе осуществления ими инвестиционной деятельности и формирования и реализации инвестиционной политики.

Методологическую и теоретическую основу исследования составили диалектический метод познания, раскрывающий возможности изучения экономических явлений в динамическом развитии, взаимосвязи и взаимообусловленности; классическая и современная экономическая теория; концепции экономического роста; теория и практика организации управления экономикой. Системный подход к объекту исследования реализовывался при помощи графических приемов, группировок и сравнения, анализа и синтеза, экономико-математического моделирования.

Для обоснования предложенных подходов и решения поставленных задач широко использовались труды таких ведущих отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области функционирования реального сектора, развития инвестиционных процессов, оценки и формирования. инвестиционного климата, как В.Барда, Г. Бирмана, С. Глазьева, Д. Даннинга, Дж. Кейнса, В. Ковалева, В. Кондратьева, Д. Львова, В. May, Г. Подшива-ленко, М. Портера, П. Фишера, Р. Харрода, У. Шарпа и др.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, официальные материалы Федеральной службы государственной статистики России, результаты законченных исследований и разработок международных организаций и рейтинговых агентств, информационные ресурсы сети Интернет, соответствующие методические материалы и публикации в специализированной периодической печати, а также материалы научно-практических конференций и семинаров по вопросам исследования инвестиционных процессов в экономике. . . . Научная новизна исследования состоит в разработке предложений по совершенствованию механизмов регулирования инвестиционных процессов в реальном секторе российской экономики, повышению инвестиционной активности и привлекательности отраслевых сегментов пищевой индустрии в условиях формирования долгосрочных стратегий развития бизнеса.

Наиболее существенные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту:

1. Определены границы понятийного аппарата категории «реальный сектор экономики» и обоснован его отраслевой состав, что позволяет более полно охарактеризовать его роль в воспроизводственном процессе, оценить степень влияния на экономический рост, а также выделить оптимальные межотраслевые и секторальные пропорции в формировании и развитии инвестиционных процессов.

2. Доказано, что основными направлениями инновационной деятельности в реальном секторе российской экономики и непосредственно в пищевой индустрии должны стать технологическое, ассортиментное (производство новых продуктов питания), маркетинговое, инфраструктурное, реализация которых через внедрение комплекса эффективных мер и мероприятий приведет к прогрессивному техническому, технологическому, организационному и экономическому обновлению пищевых производств.

3. Определены (на основе выявленных современных тенденций функционирования крупного бизнеса и прогноза перспектив развития отраслевых сегментов) основные долгосрочные стратегии развития бизнеса и инвестирования, включая выбор форм и механизмов привлечения капитала, крупными национальными и иностранными компаниями пищевой индустрии на территории России.

4. Обосновано, что основными инвестиционными стратегиями для . эффективного развития отраслевых сегментов пищевой индустрии с учетом специфики функционирования конкретных производств и повышения их конкурентоспособности являются: инвестирование в профильные активы, -.вложение капитала в достраивание вертикальных технологических цепочек, экспансия на зарубежных рынках, выход на рынок IPO, приобретение российских активов зарубежными инвесторами.

5. Обоснована необходимость разработки единой концепции развития пищевой индустрии, нацеленной на повышение инвестиционной привлекательности отраслевых сегментов через реализацию предложенных в работе институциональных, финансовых, налоговых мер и механизмов, стимулирующих рост активности инвестиционных процессов и повышающих конкурентные позиции российских товаров и производств на мировом рынке.

6. Разработана на основе критического анализа существующих методических подходов методика оценки инвестиционной привлекательности отраслей реального сектора экономики, с использованием которой проведена оценка привлекательности пищевой индустрии для вложений национального и иностранного капитала. быть широко использованы в деятельности органов государственного управления федерального и регионального уровня при разработке концепции, системы мер и механизмов управления инвестиционными процессами и повышения инвестиционной привлекательности отраслевых сегментов пищевой индустрии.

Апробация результатов работы. Основные положения диссертационного исследования, выводы и рекомендации были использованы при организации инвестиционных процессов в ОАО «Росмясомолторг», а также в учебном процессе МИПК РЭА им.Г.В. Плеханова.

Публикации. Содержание диссертационной работы отражено в двух научных работах автора, общим объемом 4,75 п.л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и 17 приложений. Основной текст диссертации изложен на 169 страницах и включает 26 таблиц и 25 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Выгодин, Михаил Вячеславович

Заключение

Критический анализ современной литературы по вопросам инвестиционной деятельности, изучение теории и практики функционирования инвестиционной сферы реального сектора экономики России позволили дать всестороннюю и глубокую оценку его современного состояния.

Рост или замедление экономики происходит под влиянием многообразия как прямых факторов (предложение, спрос, эффективность), так и косвенных, сформированных под действием политики государства. Действие разных факторов является результатом выбора форм и способов вовлечения в воспроизводственный процесс инвестиционных ресурсов, а также уровня эффективности их использования. Следовательно, инвестиции могут выступать в качестве основного регулятора динамики экономического роста, причем как в качестве инструмента, стимулирующего ускорение темпов, так и формирующего причины, сдерживающие экономический рост.

Анализ различных видов экономического роста (ЭР) позволил определить специфические .особенности каждого, дать их характеристику, выявить влияние факторов и обосновать выбор стратегий и моделей консолидации ЭР.

Применительно к России является неправомерным выбор в «чистом» виде какой-либо одной модели экономического развития: дирижистской, укрепления финансово-промышленных групп, реформы доходов и расходов, сокращения бюджетной нагрузки на экономику, институциональных реформ. Наиболее эффективным является формирование многоступенчатой модели, на каждом этапе реализации которой в сфере внимания государства на федеральном уровне должен быть определен круг отраслевых приоритетов, на региональном - адресная поддержка конкретных производств и сфер, а на межгосударственном - необходимо направить усилия на формирование ТНК и ТНБ, способных позиционироваться в глобальном масштабе.

При этом «мотором» экономического роста должно выступить повышение инвестиционной активности всех уровней и сфер, которое позволит стране занять более высокие конкурентные позиции на мировых рынках товаров, услуг, капиталов и технологий и в конечном итоге привести к общему росту уровня жизни.

Проработка теоретических аспектов проблемы совершенствования инвестиционной сферы реального сектора показала, что в настоящее время единая точка зрения по вопросу определения категории «реальный сектор экономики» и его состава отсутствует. На основе критического анализа понятийного аппарата данной категории, используемого в современной экономической литературе и нормативно-законодательных документов, было сформулировано следующее определение: «реальный сектор — это совокупность хозяйствующих субъектов, основной деятельностью которых является производство товаров (включая сельскохозяйственную продукцию) и оказание нефинансовых услуг в сферах транспорта, связи, торговли и строительства». Чёткое ограничение состава отраслей, охватываемых понятием «реальный сектор экономики», и его структура, позволило более-полно и достоверно охарактеризовать роль реального сектора в воспроизводственном процессе страны, а. также оценить степень влияния хозяйственной деятельности его предприятий на экономический рост страны (региона, отрасли) в целом.

Задачам эффективного экономического развития страны может отвечать только сбалансированное развитие реального и финансового секторов экономики, а также установление оптимальных соотношений внутри промышленности и сельского хозяйства и межрегиональных пропорций. Исследования показали, что эффективной структурой производства валового внутреннего продукта можно считать структуру, при которой на долю услуг (как финансовых, так и нефинансовых) приходится порядка 60-70%, а доля промышленности и сельского хозяйства в производстве ВВП не превышает 30%.

К основным факторам, оказавшим влияние на развитие реального сектора страны в последние годы можно отнести: повышение влияния внешнего спроса и экспортоориентированных отраслей промышленности; ускорение темпов роста отраслей, производящих капитальные товары; опережающий рост инвестиций в основной капитал относительно динамики ВВП и конечного спроса; ускорение роста импорта товаров конечного потребления относительно внутреннего спроса; интенсивный рост сектора услуг; усиление разрыва динамики реальной заработной платы и производительности труда; сохранение высокого потребительского спроса на фоне роста склонности населения к сбережению; ускорение темпов роста цен производителей промышленной продукции и тарифов на услуги. Причем рост инвестиционного спроса обеспечил почти четвертую часть прироста физического объема ВВП. Но все-таки импорт машин и оборудования пока в четыре раза превышает темпы роста производства продукции в отечественном машиностроении.

Основными тенденциями инвестирования в основной капитал реального сектора российской экономики являются: замена изношенной техники и оборудования; сдвиг от финансирования инвестиций в основной капитал за счет собственных средств предприятий к расширению привлеченных средств кредитов банков и заемных средств других организаций; снижение доли прибыли в источниках финансирования; снижение средств федерального бюджета в финансировании инвестиций; повышение доли сектора услуг и рост в 3,7 раза вложений иностранного капитала при снижении удельного веса ПИИ и др.

Вместе с тем в условиях экономического роста управление инвестициями не согласовано с динамичными процессами реструктуризации реального сектора. Отсутствие инвестиционных финансовых институтов, неразвитость фондового рынка, нестабильность правового поля усложняют процесс привлечения кредитов. Отсутствие эффективного механизма межотраслевого перелива капитала осложняет инвестиционную деятельность на уровне как предприятий, так и отраслей, и регионов.

Перспективы дальнейшего роста российской экономики в значительной степени зависят от интенсивности изменения структуры инвестиций в пользу отраслей, ориентированных на внутренний рынок. Реализация такого направления развития предполагает координацию решений в области бюджетной, налоговой, тарифной, таможенной и денежно-кредитной политики с целью повышения инвестиционной привлекательности перерабатывающих отраслей промышленности.

Особые позиции в реальном секторе экономики занимают отрасли пищевой индустрии, стратегическое значение которой заключается в обеспечении устойчивого снабжения населения необходимыми по количеству и качеству продуктами питания.

За последние 15 лет в развитии российской пищевой индустрии наблюдались две основные тенденции: в 1991-1998 гг. - спад производства, сопровождавшийся снижением объемов выпуска продукции на 53,8%; в 1999-2004 г. - устойчивый рост, который привел к увеличению объемов производства на 42%. По вкладу в общее промышленное производство пищевая индустрия в 2004 г. заняла третье место (13%) после машиностроения и нефтяной промышленности.

Оценка: состояния,-пищевой индустрии, ее инвестиционного потенциала и степени инвестиционной привлекательности, проведенная по результатам деятельности 400 крупнейших российских компании, позволила выявить, что 48 предприятий пищевой промышленности, вошедшие в рейтинг, по объему реализации занимают 6 место, в течение последнего года в них наблюдалось снижение рентабельности производства и рентабельности текущих активов.

Пищевая промышленность на протяжении последних трех лет по объемам инвестирования стабильно занимает 4 место среди производственных отраслей после электроэнергетики, топливной промышленности, металлургии.

Среди основных тенденций в инвестировании пищевой индустрии были выявлены следующие: обновление основных фондов; рост в 1,5 раза долгосрочных финансовые вложения; уменьшением доли российской и частной собственности, при одновременном увеличением иностранной, совместной (российской и иностранной), а также федеральной собственности; рост собственных источников финансирования основного капитала; некоторое увеличение доли привлеченных источников, в т. ч. кредитов коммерческих банков; снижение доли пищевой индустрии в общем объеме привлекаемых иностранных инвестиций во все отрасли.

Анализ инновационного аспекта развития пищевой индустрии показал, что каждое пятое инновационно-активное промышленное предприятие занято производством пищевых продуктов (включая напитки) и табака, причем более высокая инновационная активность характерна для крупных производств и предприятий иностранной, совместной и смешанной форм собственности.

Анализ деятельности крупнейших российских компаний пищевой индустрии показал, что первое место по объему полученной выручки занимает кондитерская, хлебопекарная, мукомольно-крупяная и макаронная отрасль; самая, высокая'степень монополизации (целая отрасль представлена-только одним крупным предприятием в рейтинге) характерна для рыбной от-.расли; самая низкая - для спиртовой и ликероводочной; наиболее динамично развиваются масложировая отрасль, пищевкусовая, рыбная и кондитерская.

Дальнейшее развитие отраслевых сегментов российской пищевой индустрии неразрывно связано с созданием благоприятных условий для активизации внутренних и увеличения объемов вовлечения внешних инвестиций на основе использования многообразия форм и механизмов.

В последние годы для российских сегментов пищевой индустрии основными инвестиционными стратегиями стали: инвестирование в профильные активы путем приобретения соответствующих производств с целью усиления позиций компаний на профильных для них рынках; вложение капитала в организацию и приобретение сырьевых производств для обеспечения нужд перерабатывающей промышленности с целью достраивания вертикальных технологических цепочек; продолжение зарубежной экспансии со стороны российских компаний пищевой промышленности; выход на рынок IPO; приобретение российских активов зарубежными инвесторами.

Необходимость привлечения инвестиций из-за рубежа требует создания системы льгот и гарантий, устанавливаемых как в законодательном порядке, так и в рамках специальных соглашений правительства с конкретными компаниями-инвесторами. При формировании специфических стимулов инвестирования нужно предусматривать выполнение инвестором ряда условий и ограничений - по экспорту, импорту, занятости, доле в собственности. Важным аспектом должно стать соединение побудительных механизмов в единый пакет в соответствии с приоритетностью развития отдельных отраслей национальной экономики.

В настоящее время в России нарастает конкуренция между отдельными отраслями промышленности за привлечение инвестиций. Отрасли значительно различаются между собой .по уровшо развития инфраструктуры, бизнес - потенциалу, условиям, созданным для деятельности инвесторов, рискам. Пищевая промышленность России, включающая более 30 отраслей, является наиболее конкурентоспособной среди обрабатывающих отраслей, что связано с интенсивной модернизацией ее производственного аппарата. Это стало возможным благодаря созданию в последние годы ряда сильных компаний (часто — с высокой долей иностранного капитала), способных формировать и успешно реализовывать стратегии освоения расширяющихся рынков. Обеспечив темп роста производства в 2004 г. в 104,0 % ее доля в структуре производства промышленной продукции составила 13%, что является третьим по величине показателем после машиностроения и нефтяной промышленности.

Рынок продуктов питания России является инвестиционно привлекательным как для национальных, так и для зарубежным инвесторов, тем более, что емкость российского рынка продуктов питания оценивалась в 2004 г. в 60-75 млрд. долл. и есть основания предполагать, что рынок будет увеличиваться и в будущем в связи с ростом реальных доходов населения.

Сравнительный анализ показателей отраслевой инвестиционной привлекательности показал, что пищевая индустрия достаточно привлекательна, т.к. характеризуется повышением темпов роста производства (на 7 %) в условиях увеличения спроса на продовольственные товары (на 4%), относительно быстрым возвратом инвестиций (5-6 лет), а также значительным на фоне других отраслей обновлением основных фондов (4,2%).

Наряду с российскими предприятиями на рынке продуктов питания успешно действуют иностранные компании, доля которых в отраслевых сегментах составляет 8 % до 40 %. Для них характерен ежегодный рост выручки в среднем на 10-30%; уровень производительности труда, превышающей средний по промышленности в 6,4 - 13,5 раза; ежегодные высокие инвестиции в обновление основных производственных фондов, в разработку новых технологий, ноу-хау, в крупные маркетинговые исследования, развитие производства; финансовая поддержка головных зарубежных компаний и т. д. Инвестиционные .решения 'относятся к числу .наиболее сложных по процедуре выбора. Они основаны на мног.овариантной, многокритериальной оценке целого ряда факторов и тенденций, коренным образом влияющих на инвестиционную привлекательность отрасли.

Поэтому оценка инвестиционной привлекательности является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. Анализ различных подходов к интерпретации понятия «инвестиционный климат отрасли», позволил сформулировать его определение, а также выделить систему критериев для его оценки.

На отраслевом уровне инвестиционный климат - системное описание условий инвестиционной деятельности в отрасли в соотношении таких количественных характеристик, как инвестиционный.потенциал, риски, инвестиционная активность. Инвестиционный климат — это условие реализации инвестиционного потенциала с известной степенью инвестиционного риска, как ограничителя принятия инвестиционных решений. Важное значение приобретают методы оценки инвестиционной привлекательности отрасли. В условиях отсутствия единой официально утвержденной методики оценки инвестиционной привлекательности отраслей в диссертационной работе проанализированы разные методические подходы и предложена методика, включающая следующие базовые составляющие: характеристику конкурентоспособности; оценку масштабов инвестиционного потенциала, включая объемы, динамику и эффективность использования инвестиционных ресурсов; степень рисковости вложений капитала и оценку экономико-финансового положения отраслевого сегмента и конкретного объекта инвестирования.

В сегментах пищевой промышленности наиболее инвестиционно привлекательными отраслями является табачная, пивоваренная, кондитерская, производство различных безалкогольных напитков и минеральных вод и некоторые другие.

С целью создания благоприятных условий роста производства и стимулирования капиталовложений в пищевую индустрию требуется снизить налоговую .нагрузку.на производителей . продовольствия, реструктуризировать задолженность предприятий перед федеральным бюджетом, принять меры, стимулирующие проведение предприятиями модернизации, технического перевооружения и внедрение новейших технологий и оборудования. Выполнение данной задачи требует не только необходимых финансовых и материальных ресурсов, но и разработки научно обоснованной Концепции развития пищевой и перерабатывающей промышленности на текущее десятилетие.

В перспективе наиболее значимыми сегментами пищевой промышленности, которые будут обеспечивать 80% валового производства, являются сегмент мясных продуктов, сегмент кондитерских изделий, алкогольных напитков и молочных продуктов. Наиболее перспективными районами для развития пищевой индустрии местного производства являются Московская, Ленинградская, Новосибирская, Нижегородская и Свердловская области.

Прогноз перспектив развития отраслевых сегментов позволил определить следующие основные долгосрочные стратегии развития бизнеса и инвестирования (включая выбор форм и механизмов привлечения капитала) крупными национальными и иностранными компаниями пищевой индустрии на территории России: создание совместных предприятий; слияние с поставщиком, дистрибьютором или ритейлером / приобретение; слияние с конкурентом / приобретение; инвестиции в научные исследования и опытно-конструкторские работы (НИОКР); развитие продаж при помощи маркетинга и рекламы; капитальные вложения.

Развитие российской пищевой индустрии невозможно без активизации инновационной деятельности, представляющей систему мероприятий по разработке, внедрению, освоению, производству, коммерциализации и анализу эффективности инноваций. К основным направлениям инновационной деятельности следует отнести: технологическое; ассортиментное (производство новых продуктов питания); маркетинговое; инновационной инфраструктуры. Реализация. инновационной. политики государства будет способствовать все.:более прогрессивному техническому, технологическому, организационному и экономическому обновлению отраслей пищевых производств и повышению их эффективности.

Исследования показали, что инвестиционная политика, направленная на активизацию процессов вовлечения капитала отечественных и иностранных инвесторов в техническое перевооружение предприятий пищевой промышленности, должна осуществляться в следующих основных направлениях: формирование отраслевой инвестиционной стратегии и механизмов ее реализации; переход от распределения государственных инвестиций на производственные цели к их размещению на конкурсной основе; сохранение бюджетного финансирования преимущественно для социально значимых объектов некоммерческого характера; усиление государственного контроля целевого расходования средств федерального и местных бюджетов, направляемых на инновации в форме безвозвратного и возвратного финансирования; создание благоприятной среды для мобилизации внебюджетных источников финансирования капитальных вложений; разработка программ для привлечения отечественных и иностранных инвестиций в целях реструктуризации пищевой промышленности; стимулирование иностранных инвесторов путем разработки комплексной системы взаимоувязанных экономических, правовых, организационных и информационных мер, направленных на создание привлекательного инвестиционного климата и оживление инвестиционной активности; адаптация межрегиональной финансово-банковской системы к разработке и реализации крупных инвестиционных проектов, осуществляемых ведущими корпорациями при участии заинтересованных ведомств; повышение доли капитальных вложений, имеющих инновационное наполнение; расширение практики страхования и гарантирования взаимовыгодного использования иностранных инвестиций.

В диссертационной работе предложены институциональные, финансовые, налоговые меры и механизмы роста инвестиционной активности, эффективная реализация которых будет.способствовать повышению конкурентоспособности отраслей' и отраслевых, сегментов реального сектора российской экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Выгодин, Михаил Вячеславович, 2006 год

1. Закон РФ от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности».

2. Закон РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле».

3. Закон РФ от 4 января 1999 г. № 4-ФЗ «О координации международных и внешнеэкономических связей субъектов РФ».

4. Закон РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге».

5. Закон РФ от 8 апреля 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах».

6. Закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг».

7. Закон РФ от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».

8. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

9. Закон РФ от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

10. Постановление Правительства РФ от 13 октября 1995 г. № 1016 «Комплексная программа' стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации».

11. Постановление Правительства РФ от 1 мая 1996 г. № 534 «О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации».

12. Постановление Правительства РФ от 19 декабря 1997 г. № 165 «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации».

13. Постановление Правительства РФ от 1 октября 1998 г. «Основные направления развития национальной системы страхования в РФ в 1998-2000 гг.».

14. Постановление ФКЦБ от 17 октября 1997 г. № 37 «Положение "О доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги"».

15. Постановление ФКЦБ от 23 ноября 1998 г. № 50 «Положение "О лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации"».

16. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/97) утв. приказом Минфина РФ от 3 сентября 1997 г. № 65. 23 .Приказ Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. № 16 «Правила размещения страховых резервов».

17. Банковское дело и финансирование инвестиций / Под ред. Н. Брука. Вашингтон: Ин-т экон. развития Всемирного банка, 1995. 649 с.

18. Бард В. С., Бузулуков С. Н., Дрогобыцкий И. Н., Щепетова С. Е. Инвестиционный потенциал российской экономики. М.: Экзамен, 2003. 320 с.

19. Белоус Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы // Мировая экономика и международные отношения. 2003. №9, С. 60-66.

20. Борисов М. Квотный рефлекс // Эксперт. 2004. №37 (437). С. 28 29.

21. Браславская М., Путилин Д. Итоги 2004 года на рынке М&А // Слияния и поглощения. 2005. №2. С. 2-12.

22. Валитов Ш.М., Мусаева Р.А. Стимулирование кредитных вложений в реальный сектор экономики // Финансы и Кредит 2004. №7. С. 15-25.

23. Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и пер- . . спектйвы. 2005. № 1ГХ74 с.31 .Воронова Т; А/Инвестиционная активность экономики: оценка роста и проблемы регулирования. -М.: РЭА, 2003. 219 с.

24. Год планеты: Политика. Экономика. Бизнес. Банки. Образование. Вып. 2001 г. / РАНН, ИМЭМО; Гл. ред. О.Н. Быков. М.Республика, 2001. - 495 с.

25. Гузнер С. С., Харитонова В. Н., Вижина И. А. Внутрирегиональная дифференциация инвестиционного климата: рейтинговая оценка // Регион: экономика и социология. 1997. № 2. С. 109-137.

26. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник . — 2-е изд. испр., доп. М.: Дело, 2002. - 472 с.

27. Игонина Л. Л. Инвестиции: учебное пособие. -М.: Экономистъ, 2004. -476 с.

28. Инвестиции // Статистическое обозрение. 2003. №4. а 80 85.

29. Инвестиции в России 2003: Стат.сб./ Госкомстат России. М., 2003. 252 с.

30. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции: Стат. Сб. / Госкомстат России. М., 2004. 88 с.

31. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции: Стат. Сб. / Федеральная служба Государственной статистики России. М., 2004. 91 с.

32. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции: Стат. Сб. / Госкомстат России. М., 2003. 88 с.

33. Итоги развития промышленности в 2004 г. М.: ЦМАКП, 2004, 61 с.

34. Кайшев В. Г. Пятилетие роста: пищевая и перерабатывающая промышленности в 1999 2003 гг. // Пищевая промышленность. 2004. №2, С 32-41.

35. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.307 с.

36. Ковалев В. В., Иванов В. В., Лялин В. А. Инвестиции. М.: Проспект, 2004. 440 с.

37. Ковалев В. В., Ковалев В. В. Финансы предприятий. М.: ТК Велби, 2003 352 с.

38. Кондратьев В. Особенности инвестиционной модели развития России // Мировая экономика и международные отношения. 2003. № 11. С. 3-16.

39. Курьеров В.Г. Иностранные инвестиции в России в 2003 году // ЭКО 2004 №2. С.62-75.

40. Ладыгин Д. Русские пришли // Деньги. 2004. №17-18. С. 79-101.

41. Лисицын А. Б. Об импорте мяса и мясных продуктов // Все о мясе. 2004. №3, С 3-5.

42. Макконелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Пер., с 14-го англ. изд. М.:.Инфра-М, 2003.972 с.

43. МарченкоГ. В., Мачульская О. В. Исследование инвестиционного климата регионов России:, проблемы и результаты // Вопросы экономики. 1999. №9 С. 20-25.

44. Материалы X Международной научно-практической конференции «Стратегия развития пищевой промышленности (иностранные инвестиции)» // Пищевая промышленность. 2004. №7, С. 20-29.

45. May В. Экономико-политические итоги 2002 года и особенности экономической политики в преддверии выборов // Вопросы экономики. №2, 2003. С. 4-25.

46. Мязина Е., Корюкин К., Ватаманюк Е., Виноградова Е. Можно инвестировать //Ведомости. 2004. №213 (1253), С. 1.

47. Первушин С.П. Воспроизводство и экономический рост: история, теория, проблемы: Уч. пособие. -М.: Вузовская книга, 1998. 84 с.

48. Подшиваленко Г. П., Кисилева Н. В. Инвестиционная деятельность. М.: Кнорус, 2004. 432 с.

49. Рейтинг ЭкспёртРА 200. Пищевая промышленность, Крупные производители продуктов питания и табачных изделий наглядный пример «точек роста»//Эксперт. 2003. №36(391). С. 156 - 189.

50. Рейтинг ЭкспёртРА 400. Пищевая промышленность // Эксперт. 2004. №37 (437). С. 84-122.

51. Романова Е. Инвестиционный рейтинг России: текущее состояние и перспективы его повышения // Маркетинг. 2003. №3. С. 3 21.

52. Российская экономика в 2003 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск25.. М.: ИЭПП, 2004. 440 с.

53. Российская экономика в 2004 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск26. М.: ИЭПП, 2004. С. 684

54. Российский статистический ежегодник: стат. сб. / Госкомстат России. М., 2004.-735с.

55. Россия в цифрах: стат. сб. / Госкомстат России. М., 2004. 450 с.

56. Рыбалова Т. И. Молочная промышленность России // Молочная промышленность. 2004. №1, С. 4-5.

57. Рыжов И. В., Сахончик Е. Д. Некоторые аспекты проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику // Финансы и кредит.2003. №23, С, 7-14.

58. Сафронов Б. Инвестиционный рынок: конъюнктура 2003 г. // Инвестиции в России. 2004. №6, С. 23-29.

59. Сергеев В. Н. Молочная промышленность России // Молочная промышленность. 2004. №2, С. 8-12.

60. Сергеев В. Н. Пищевая промышленность России в рыночной экономике (1999 2003 гг.) // Пищевая промышленность. 2004. №1, С. 42-47.

61. Сергеев В. Н. Пищевая промышленность России в рыночной экономике (1999 2003 гг.) // Пищевая промышленность. 2004. №3, С. 40-44.

62. Сергиенко Я.В. Финансы и реальный сектор. М.: Финансы и статистика,2004.-384 с.

63. СидоренкаЕ.,.Ро.удс М.Обзор пищевой отрасли России в 2004 году. Ис- . следование компанйй-Ernst and Young. М.: Ernst and Young, 2004. 30 c.

64. Соловьев Ю. П.,Типенко Н. Г. Об оценке привлекательности отраслей промышленности для банковского инвестирования // Банковское дело. 2000. №4, С. 20-23.

65. Справочник. Статистические определения и методологии, используемые в России. — М.: Госкомстат, 1996.

66. Станиславчик Н. Б. Прямые иностранные инвестиции в реальный сектор экономики России // Внешнеэкономический бюллетень. 2003. № 5. С. 45-53.

67. Статистическое обозрение: ежеквартальный журнал / Госкомстат России. 2004. №1 (48). 126 с.

68. Стрижова JI. Факторы экономического развития // Экономист 2004. №6. С. 7-13.

69. Узяков P.M. Сценарный прогноз развития российской экономики в 20042005 // Проблемы прогнозирования 2004. № 5. С. 11-26.

70. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999. 512 с.

71. Чередниченко JI. Необходимые условия роста ВВП.// Экономист 2004. №3. С. 52-58

72. Черковец В. О содержании понятия "реальный сектор экономики" и роли материального производства// «Российский экономический журнал» 2001. №11-12. С. 49-62.

73. Экономические итоги 2004 года // Обзор макроэкономических тенденций. 2004. №61, С. 45.

74. Buckley and Casson. The Economic Theory of the Multinational Enterprise. London. 1985.350 р.

75. Denison E. F. Trends in American Economic Growth, 1929-1982. Washington: Brookings Institution, 1985.8 6.Determinants of Investment Behaviour. Washington. 2000. P. 179-213.

76. Dunning J. H. Multinational enterprises and the global economy. London. 1992.450 р.

77. Dunning J. H. Foreign Direct Investments and Governments: Catalysts for economic restructuring. London. 1996. 321 p.

78. FDI Confidence Index. Volume 4. Chicago: A.T. Kearney. 2001. February.

79. Fisher P. Enterprise survey evaluation and conclusions for the strategic orientations and launch of an international consultancy agency. Moscow. 1996. 339 p.

80. Harrod R. An Essay in Dynamic Theory // Econ. J. 1939. Vol. 49. Mar.

81. Porter M. The Competitive advantage of nations. London. 1990. 421 p.

82. The Global Competitiveness Report 2001-2002. New York, Oxford University Press, 2002.

83. World Economic Outlook 2003. IMF. Washington, 2004.