Формирование комплексного подхода к инвестиционной политике предприятий легкой промышленности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Петрик, Людмила Сергеевна

• Петрик, Людмила Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Петрик, Людмила Сергеевна

Введение.

1. Теоретико-методологические основы формирования инвестиционной политики промышленных предприятий.

1.1. Теоретические основы исследования инвестиционной деятельности промышленных предприятий.

1.2. Сущность и содержание инвестиционной политики промышленных предприятий.

1.3. Институциональные аспекты регулирования инвестиционной политики промышленных предприятий.

2. Анализ инвестиционной политики предприятий легкой промышленности Российской Федерации.

2.1. Инвестиционный климат Российской Федерации на современном этапе.

2.2. Экономические проблемы предприятий легкой промышленности в современной России.

2.3. Экономическая оценка состояния инвестиционной политики предприятий легкой промышленности.

3. Содержание комплексного подхода к инвестиционной политике предприятий легкой промышленности.

3.1. Оценка и выбор эффективного инвестиционного проекта предприятий легкой промышленности.

3.2. Механизм активизации инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности Республики Татарстан.

3.3. Применение принципиальных схем инвестирования предприятий легкой промышленности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование комплексного подхода к инвестиционной политике предприятий легкой промышленности»

Актуальность темы исследования. Отечественная промышленность на современном этапе своего развития в подавляющей своей части характеризуется невысоким уровнем конкурентоспособности. Исследования свидетельствуют о значительном перемещении ресурсов из производственной сферы в сферу приобретения финансовых активов. Инвестиционная ситуация как в России в целом, так и в большинстве регионов оценивается весьма негативно. По оценкам Министерства финансов России необходимо порядка 15-20 млрд. долл. инвестиций ежегодно. Быстрое сокращение абсолютного объема накопления, резкое снижение объемов капитальных вложений характерно в первую очередь для предприятий легкой промышленности, которая является одной из самых низкоприбыльных и неконкурентоспособных. Подобные тенденции усиливают актуальность исследования проблем инвестиций, повышения рентабельности вложений, совершенствования соответствующих институциональных механизмов, государственного регулирования инвестиционной активности.

Важным рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность субъектов хозяйствования является инвестиционная политика - одна из составных частей экономической политики государства. Деятельность предприятий связана с осуществлением ими инвестиционных вложений в создание новых и развитие действующих основных фондов и производств, в материальные и нематериальные активы. Развитие предприятия может осуществляться по различным направлениям. Ряд предприятий разрабатывают и организуют производства новой продукции, другие предприятия приобретают новое технологическое оборудование и, тем самым, сокращают производственные издержки, третьи - создают новую структуру сбыта продукции и строят сеть собственных магазинов. Несмотря на различие путей развития, общим для всех является то, что на сегодняшний день имеется неоспоримая необходимость формирования комплексного подхода к инвестиционной политике промышленного предприятия.

Особое значение проблема формирования комплексного подхода к инвестиционной политике приобретает в деятельности предприятий легкой промышленности, где процесс формирования инвестиционной политики весьма актуален в настоящее время в связи с отсутствием обоснованного подхода к инвестированию предприятий данной отрасли. Очевидно, что развитие легкой промышленности, как и других отраслей государства, невозможно без инвестиционных вложений. Следует отметить, что в 2006 году прослеживается некоторое увеличение размера инвестиционных вложений в отрасли промышленности, однако, несмотря на это легкая промышленность РФ по сравнению с другими отраслями промышленности показывает очень несущественные темпы роста, так прирост инвестиций составил 0,03%, прирост стоимости основных фондов - 1%.

В 2006 году темпы роста объема производства в легкой промышленности составили по сравнению с 2005 годом 102,5%. В целом легкая промышленность в 2006 год характеризовалась следующими показателями: производство шерстяных тканей сократилось на 11,2%, верхней одежды - на 0,4%, трикотажных изделий - на 3,8%, одновременно в текстильном и швейном производстве наблюдался рост на 8,2%, производстве кожи, изделий из кожи и производстве обуви на 12,9% к уровню 2005 года.

Предпринятый в рамках работы анализ структуры инвестиций предприятий легкой промышленности показывает, что несовершенство инвестиционной политики привело к резкому снижению объемов производства предприятий легкой промышленности Российской Федерации. Это требует внесения изменений в организационно-правовую форму деятельности предприятий легкой промышленности

Актуальность исследования обусловлена потребностью обоснования комплексного подхода к инвестиционной политике предприятий легкой промышленности, что, в свою очередь, определило выбор темы диссертационного исследования и структуру настоящей диссертационной работы.

Степень научной разработанности проблемы. Проведенный анализ показал, что даже в условиях успешного функционирования мирового инвестиционного рынка в отечественной литературе категория инвестиции является относительно новым понятием, введенным в экономический оборот только в начале 90-х годов двадцатого века. В работах современных отечественных экономистов приведен достаточно широкий круг результатов исследования инвестиций и инвестиционной деятельности.

Так, экономическая наука России внесла ощутимый вклад в изучение теоретико-методологической сущности инвестиций и их функций в экономике. Исследования в данном направлении проведены в работах: А. И. Анчишкина, И. В. Анискина, Г. Бирмана, В. В. Бочарова, М. В. Веслогузовой, Н. В. Игошина,

A. Г. Здравомыслова, С. Шмидта и других.

В последние годы появилось значительное количество публикаций, посвященных роли инвестирования в макроэкономическом развитии. Эти вопросы нашли свое отражение в трудах экономистов: О. X. Арипова, И. Т. Балабанова,О. В. Бахаревой А. 3. Бобылевой, В. В. Васильковой, С. В. Глазьева, М. П. Карпенко, И. В. Липсица, В. П. Орешина и других.

Вопросам изучения проблем инвестиционной деятельности как фактора, определяющего инвестиционную политику предприятия и обобщения опыта инвестиционной деятельности и инвестиционной политики предприятий, свои работы посвятили зарубежные исследователи-классики: Г. Д. Александер, Д. В. Бэйли, Дж. М. Кейнс, У. Ф. Шарп и другие; а также исследователи-современники: Г. Бирман, Ю. Бригхем и JI. Гапенск, JI. Дж. Гитман А. Глен, Д. Джонк Майкл, Д. Норт, Д. Норткотт, С. Шмидт и другие;

Весомый вклад в проблему управления инвестициями внесли отечественные ученые: Ю. П. Афонин, О. В. Бахарева, И. А. Бланк,

B. Д. Газман, А. Б. Идрисов, В. В. Ковалев, В. В. Мыльник, В. П. Попков, В. П. Семенов, А. С. Чеспоков, В. В. Шеремет, и другие авторы.

В российской научной литературе региональные аспекты управления инвестиционной политикой исследовались в научных трудах: В. Б. Барка,

JT. С. Гареевой, А. Г. Гранберга, Г. М. Загидуллиной, Д. С. Львова, Г. Ф. Мингалеева, С. Л. Орлова, А. В. Павловой, А. 10. Стальчеико, Ф. Ф. Хамидуллина.

Вместе с тем, необходимо отметить, что в отечественной и зарубежной литературе слабо изученной остается проблема формирования комплексного подхода к инвестиционной политике предприятий легкой промышленности.

Необходимость и значимость решаемых задач и недостаточная разработанность проблемы определили цель и направление диссертационного исследования.

Цель п задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка структуры комплексного подхода к инвестиционной политике предприятий легкой промышленности. Реализация данной цели предполагает решение следующих задач:

- обобщить теоретико-методологические основы инвестиционной деятельности промышленных предприятий и на их основе уточнить понятия «инвестиции», «инвестиционная политика», применяемые в промышленных предприятиях;

- сформулировать возможности и пути активизации институциональных механизмов регулирования инвестиционной политики Российской Федерации;

-провести комплексную оценку состояния инвестиционной политики предприятий легкой промышленности Российской Федерации и Республики Татарстан и предложить пути устранения противоречий и проблем, препятствующих ее развитию;

-построить систему оценки эффективности инвестиционных проектов предприятий легкой промышленности Республики Татарстан;

-разработать стратегию интеграции предприятий легкой промышленности Республики Татарстан в финансово-промышленное объединение;

- разработать принципиальную лизинговую схему технического перевооружения предприятий легкой промышленности Республики Татарстан.

Объектом исследования являются предприятия легкой промышленности, формирующиеся и развивающиеся в первичных и агрегированных звеньях промышленности.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования комплексного подхода инвестиционной политики предприятий легкой промышленности.

Теоретической н методологической основой исследования явились труды классиков экономической теории, инвестиционной деятельности зарубежных и отечественных экономистов по вопросам инвестиционной политики предприятий и на их основе формирования комплексного подхода. В процессе исследования применялись методы: сравнительный, факторного анализа, экономико-статистический, экспертных оценок, структурно-целевой.

Информационной базой послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации и Республики Татарстан, отчетные материалы предприятий легкой промышленности, информационно-статистические материалы Федеральной службы государственной статистики и ее территориальных, разработки проектных и научно-исследовательских институтов, результаты опроса руководителей хозяйствующих субъектов Республики Татарстан и другие официальные источники.

Научная новнзна исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке комплексного подхода к инвестиционной политике предприятий легкой промышленности, который включает в себя: активизацию институционального регулирования инвестиционной деятельности; использование системы оценки инвестиционных проектов в соответствии со спецификой деятельности предприятий легкой промышленности; применение новых лизинговых схем в деятельности предприятий легкой промышленности; разработку механизма повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности Республики Татарстан. К числу основных результатов, определяющих новизну диссертационного исследования и выносимых на защиту, относятся следующие:

-уточнено определение и сущность понятия «инвестиции», под которым следует понимать совокупность затрат, реализуемых в форме вложения денежных средств, целевых банковских вкладов, паев, акций и других ценных бумаг, лицензий, в том числе на товарные знаки, технологий, машин, оборудования, кредитов и любого другого имущества и имущественных прав, интеллектуальных ценностей в различные отрасли хозяйства с целью получения предпринимательского дохода (прибыли), процента либо положительного социального эффекта;

- предложена типология инвестиций, включающая 11 категориальных признаков, позволяющих использовать комплексный подход к классификации инвестиции с позиций: объекта инвестиционной деятельности, формы вложения, формы организации, формы собственности, направления деятельности, срока действия, уровня риска, соотношения инвестиций с ростом прибыльности, принадлежности, уровня собственности, а также введения такого признака, как характер решаемых задач, направленных на повышение эффективности производства и/или на расширение производства, и/или на создание новых производств, и/или на удовлетворение требований государственных органов управления; обоснованы технико-экономические этапы формирования инвестиционной политики предприятий, способствующие определить вектор комплексного развития предприятия и включающие: анализ состояния инвестирования в предшествующих периодах; определение общего объема реального инвестирования в предстоящем периоде; определение форм инвестирования; подготовку бизнес-планов инвестиционных проектов; оценку эффективности инвестиционных проектов; формирование портфеля инвестиций; обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционных программ;

- доказана необходимость применения совокупности подходов к оценке инвестиционных проектов предприятий легкой промышленности (подходов, основывающихся на анализе внутренней информации (бухгалтерский подход) и подходов, в основе которых лежит анализ внешней информации о компании рыночный подход)), основывающихся на анализе как внешних с разделением их на факторы прямого и косвенного воздействия, так и внутренних факторов (комбинированный подход);

- разработана стратегия создания финансово-промышленного объединения с целью консолидации финансовых ресурсов предприятий легкой промышленности в рамках единого финансово-промышленного объединения с обоснованием мотивов вхождения в ФПО каждого его участника (финансово-экономический блок, состоящий из целевого инвестиционного фонда, лизинговой компании, филиала банка; информационно-маркетинговый блок, включающий центральную компанию, торговую компанию, информационную компанию; индустриально-промышленный блок, состоящий из производственных предприятий легкой промышленности Республики Татарстан); доказано, что возможности развития инвестиционной политики предприятий легкой промышленности следует искать не в их разрозненном, параллельном поиске инвестиционных ресурсов, а в консолидации имеющихся финансовых ресурсов предприятий, предполагающей ориентацию на использование современных комплексных схем проведения поочередного технического перевооружения предприятий, входящих в ФПО;

- разработана принципиальная схема инвестирования предприятий легкой промышленности, отображающая сущностную основу лизинга, обнаруживающуюся в сочетании производственной, сбытовой, финансовой (кредитной), инвестиционной и других функций, и включающая взаимодействие всех составных блоков финансово-промышленного объединения: финансово-экономического: лизинговой компании, целевого инвестиционного фонда, филиала банка; индустриально-промышленного: предприятие или предприятия легкой промышленности; информационно-маркетингового: торговой компании; а также имеющая следующие преимущества: увеличение объемов производства, повышение качества производимой продукции на основании использования новой техники и технологий, создание конкурентоспособного производства, рациональное использование сырьевых, трудовых и финансовых ресурсов, импортозамещение.

Практическая значимость работы заключается в том, что результаты исследования могут быть использованы для:

- разработки программ инвестиционного проектирования легкой промышленности;

- оценки эффективности инвестиционных проектов и программ инвестиционными компаниями, аудиторскими фирмами и кредитными организациями;

- внедрения схемы разработанной инвестиционной политики в рамках финансово-промышленных объединений и отдельных предприятий легкой промышленности.

Особую значимость результаты исследования имеют для практического внедрения системы мер в процессе формирования комплексного подхода к инвестиционной политике предприятий, а также в области развития государственной инвестиционной политики.

Разработанные предложения могут быть использованы в процессе обучения студентов вузов при изучении экономических дисциплин, а также слушателями факультетов повышения квалификации по экономическим специальностям, учебно-методическими центрами по подготовке специалистов легкой промышленности.

Апробация работы. Основные положения исследования были использованы при внедрении комплексного подхода к инвестиционной политике в деятельности ОАО «Мелита», ОАО «Кукморской швейной фабрики», а также при использовании предложенной автором методики оценки инвестиционных проектов аудиторской компанией «Аудит Инвест Плюс».

Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на научных конференциях: «Человек и общество: прогнозы и перспективы» (г. Казань, 2007 г.); «Общество, государство, личность: проблемы взаимодействия» (г. Казань, 2007 г.), а также опубликовано 12 печатных работ общим объемом 13,3 пл., в том числе:

- в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях ВАК РФ: Вестник МГУКИ (г. Москва, 2007 г.), Научные труды. Выпуск 3 (г. Казань, 2005 г.), Научные труды. Выпуск 4 (г. Казань, 2006 г.), материалы Международного научного конгресса (г. Москва, 2007 г.);

- раздел «Формирование комплексного подхода инвестирования деятельности предприятий» коллективной монографии «Туризм и экономика: опыт, проблемы, инновации» (Казань, 2006 г.); учебное пособие «Менеджмент» (Казань, 2006 г.);

- в журналах: Вестник КГУКИ (г. Казань, 2006, 2007 г.г.), Вестник Академии управления «ТИСБИ» (г. Казань, 2007 г.).

Объем и структура диссертации. Цели и задачи исследования определили структуру диссертационной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 175 источников. Работа изложена на 175 страницах и содержит 15 таблиц, 11 рисунков, 20 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Петрик, Людмила Сергеевна

Заключение

На основе проанализированного в диссертационном исследовании материала можно сделать следующие выводы и предложения:

1. В условиях развития рыночных отношений в Российской Федерации важное значение приобретает инвестиционная политика, без которой невозможно обновление и расширенное воспроизводство основных производственных фондов и связанное с ним производство конкурентоспособной продукции.

На основании обобщения и выдвижения ряда критических замечаний к существующим подходам определения «инвестиций» предложено авторское видение данного понятия - это совокупность затрат, реализуемых в форме вложения денежных средств, целевых банковских вкладов, паев, акций и других ценных бумаг, лицензий, в том числе на товарные знаки; технологий, машин, оборудования, кредитов и любого другого имущества и имущественных прав, интеллектуальных ценностей в различные отрасли хозяйства с целью получения предпринимательского дохода (прибыли), процента или иного положительного эффекта.

Нами также предложена авторская классификация инвестиций, состоящая из 11 категориальных признаков, преимущества которой состоят в объединение в стройную структуру подходов зарубежных и отечественных исследователей путем разделения всех видов инвестиций на отдельные группы, соответствующих конкретному характерному им признаку.

2. На современном этапе назрела реальная необходимость проведения крупномасштабной инвестиционной деятельности для всех без исключения предприятий легкой промышленности, а главной целью государственной политики в инвестирования в России является помощь в создании условий, обеспечивающих возможности для удовлетворения российских и зарубежных потребителей в разнообразных товарах путем развертывания комплексных программ (в первую очередь - инвестиционных) по оказанию помощи организациям и предприятиям в кадровом, информационном, материальном обеспечении. Эти проблемы российские предприятия пытаются решить и самостоятельно путем поиска новых источников инвестиций с целью создания конкурентоспособных товаров, но одной, нескольким или группе предприятий это не под силу, т.к. необходимо развивать и совершенствовать всю инфраструктуру производства: от предприятий, производящих комплектующие и материалы до создания необходимых условий качественного производства конкурентоспособной продукции промышленными предприятиями. В связи с чем определяется необходимость государственного вмешательства в виде разнообразных инвестиционных программ и проектов.

Следовательно, основные направления инвестиционной политики на период реализации проектов должны состоять в стимулировании накопления и создания благоприятного климата для инвестиций. В этом направлении действует снижение инфляции и осуществление изучаемых далее институциональных преобразований.

3. Одним из ключевых вопросов государственной инвестиционной политики является рекапитализация банковской и финансовой сферы, которая не справляется с задачей перелива капитала из капиталоизбыточных в капиталодефицитные сектора. Причиной этого стали высокие риски, отсутствие системы гарантий защиты инвесторов, а также отсутствие эффективных инвестиционных проектов и "непрозрачности" хозяйственной деятельности предприятий. В результате навес денежной массы, эмитированной Центробанком для покупки валюты у экспортеров, оторван от инвестиционных нужд развития реального сектора. Российские банки дают кредиты на срок не более 3 лет и под 16-18% [112, с. 20]. Поэтому основным источником инвестиций для российских предприятий остаются собственные средства.

Программой инвестиционной политики государства предусмотрено повышение эффективности фондового рынка за счет создания новых инструментов фондового рынка и развития инвестиционных институтов (инвестиционных, страховых и пенсионных фондов), рассчитанных на консолидацию и перераспределения в реальный сектор сбережений граждан по разным подсчетам, на руках у населения находится от 50 до 150 млрд. долларов [30, с. 44].

По прежнему остается нерешенной проблема "теневой" экономики". По оценкам Госкомстата Российской Федерации, размеры "теневой" экономики приближаются к 25% ВВП. По оценкам Всемирного банка, эта цифра оставляет 40% [150, с. 25]. К сожалению, в реальных российских условиях сокрытие части доходов от налогообложения является условием экономического развития. Поэтому ослабление налогового бремени становится главным способом сокращения теневой экономики и ухода от налогообложения.

В настоящее время важным направлением институционального регулирования, на наш взгляд, является защита российских производителей от импортеров продукции легкой промышленности, т.е. внесение дополнений в Таможенный Кодекс, например, сокращение возможности физическим лицом ввозить в страну раз в неделю в несопровождаемом багаже продукции с 65 тысяч руб. стоимости и менее 200 кг. веса до 30 тысяч руб. и менее 50 кг. веса. Также ввести единую пошлину и налог при каргоперевозках и в несопровождаемом багаже до 7-8 евро за килограмм.

Вышеизложенное позволяет обобщить вывод о том, что институциональные аспекты в настоящее время недостаточно эффективно регулируют инвестиционную политику промышленных предприятий, непреодолимыми препятствиями мы считаем: фискальную политику, коррупцию, административные барьеры.

4. Анализ инвестиционного положения является основой для принятия решения о долгосрочных вложениях для любого инвестора, и отечественного, и зарубежного. В связи с этим вопросы оценки инвестиционной привлекательности регионов приобретают важнейшее значение.

Инвестиционная ситуация как в России в целом, так и в большинстве регионов оценивается весьма негативно. Инвестиционный кризис все сильнее проявляется в быстром сокращении абсолютного объема накопления, резком снижении объемов капитальных вложений, невыполнении программы строительства, прогрессирующем замедлении обновления основных фондов, а также значительном перемещении ресурсов из производственной сферы в сферу приобретения финансовых активов.

Государственная поддержка инвестиционного процесса все больше смещается на региональный и местный уровень. Активизацию инвестиционной деятельности регионов по сравнению с федеральной властью следует связывать с тенденцией усиления роли органов власти ряда регионов и городов в качестве собственника крупных предприятий.

Мы считаем, что к основным направлениям повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности региона можно отнести:

- формирование благоприятного инвестиционного климата в республике;

- развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности;

- повышение эффективности использования мер государственной поддержки инвестиционной деятельности, использования системы государственных заказов;

- усиление системы мер по переориентации потоков инвестиций в наукоемкие высокотехнологичные отрасли;

- информационная, кадровая поддержка инвестиционной деятельности.

5. В настоящее время отношение к легкой промышленности можно охарактеризовать следующим образом: отрасль считается второстепенной, незначительно влияющей на рост ВВП. Данное утверждение подтверждается следующей статистикой: легкая промышленность Российской Федерации занимает всего лишь 1,4% всей промышленности, в Республике Татарстан -0,7%, хотя по Приволжскому федеральному округу данный показатель самый высокий - 9,4%.

Особенностями производства предприятий швейной промышленности являются:

- быстрый оборот капитала;

- небольшая капиталоемкость производства;

- небольшие сроки обучения рабочих;

- позволили отрасли остаться рентабельной.

Нами выделены следующие проблемы, сдерживающие динамичное развитие промышленного комплекса Республики Татарстан:

- недостаточный объем средств, необходимых для инвестирования в оборотные и внеоборотные активы, недостаточный уровень внутреннего реального платежеспособного спроса;

- высокий уровень износа основных фондов и их несоответствие современным техническим требованиям, несовершенство системы учета и оценки фондооснащенности предприятий;

- технологическая отсталость предприятий, влекущая за собой низкие конкурентоспособность, качество, производительность;

- недостаточно обоснованная и несбалансированная с целями развития промышленности тарифная политика естественных монополий;

- неоптимальная структура крупных и малых предприятий, отсутствие конструктивных форм взаимодействия крупных и малых предприятий;

- высокая импортизация внутреннего рынка, в особенности в секторе продукции легкой и пищевой промышленности;

- практическое отсутствие межотраслевого перелива капитала, при том, что решение проблемы перетока инвестиций из высокодоходных сырьевых отраслей в отрасли перерабатывающей промышленности - непременное условие обновления основного капитала, и, как следствие, повышения конкурентоспособности промышленной продукции;

- несбалансированная государственная политика в области экспорта и импорта;

- отсутствие единого подхода к промышленной политике;

- масштабность теневого промышленного сектора;

- высокая доля убыточных предприятий.

К мерам повышения привлекательности легкой промышленности можно отнести совокупность мероприятий, направленных на создание и укрепление имиджа, способствовавшего привлечению инвестиций; объединение усилий средних и мелких предприятий с целью активизации и укрепления совместных инвестиционных проектов; усиление конкурентоспособности продукции отечественного производителя путем улучшения качества продукции легкой промышленности.

6. Проведенная комплексная оценка состояния инвестиционной политики предприятий легкой промышленности показала наличие следующих проблем: быстрое сокращение абсолютного объема накопления, резкое снижение объемов капитальных вложений, прогрессирующее замедление обновления основных фондов, а также значительном перемещении ресурсов из производственной сферы в сферу приобретения финансовых активов.

Результаты анализа свидетельствуют о том, что инвестиционная ситуация в легкой промышленности Республики Татарстан является очень сложной вследствие отсутствия у большинства предприятий отрасли средств не только на расширенное, но и на простое воспроизводство основных фондов. В то же время нельзя не отметить отсутствие четкой инвестиционной программы и низкий уровень подготовки инвестиционных проектов, разработанных компаниями отрасли.

На основе проанализированного нами материала можно сформулировать вывод о необходимости принятия в законодательном порядке следующего комплекса мер, направленных на создание благоприятных условий для предприятий легкой промышленности:

- предоставить предприятиям отрасли льготные кредиты на закупку сырья и оборудования;

- предоставить налоговые льготы на сумму инвестиций, вложенных в основное производство;

- ввести квоты на ввоз товаров легкой промышленности и т.д.

7. Выбор инвестиционного проекта предприятий легкой промышленности мы предлагаем проводить на основании разделения на две группы всей совокупности факторов, оцениваемых в следующей последовательности:

1. оценка факторов внешней среды, к которым относятся:

- известность торговой марки;

- имидж предприятия в глазах общественности;

- маркетинговая деятельность, в том числе: дистрибьюторская система;

- конкуренты;

- источники сырья и комплектующих;

- привлекательность проекта для институциональных инвесторов;

- социальная значимость проекта;

2. оценка факторов внутренней среды, к которым относятся: уровень квалификации административно-управленческого i производственного персонала предприятия;

- эффективность организационной структуры;

- технологический уровень и технологический потенциал производства;

- стратегия финансирования;

- стратегия обеспечения гарантиями;

- движение денежных средств;

- финансовая эффективность проекта;

- риск потерь денежных средств.

8. Предлагаем проблему снижения инвестиционной активности на предприятиях легкой промышленности Республики Татарстан решать путем консолидации финансовых ресурсов предприятий отрасли в рамках единого финансово-промышленного объединения.

В процессе данного диссертационного исследования разработана стратегия объединения предприятий легкой промышленности Республики Татарстан в финансово-промышленное объединение, предложен состав участников, рассчитаны основные технико-экономические показатели функционирования данной структуры и величина инвестиционных ресурсов, которую возможно консолидировать в рамках объединения и направить на восстановление производственного потенциала.

Стратегическими целями создания финансово-промышленного объединения «Одежда Татарстана» являются:

-восстановление производственного потенциала предприятий легкой промышленности Республики Татарстан;

-аккумуляция финансовых ресурсов предприятий отрасли для активизации инвестиционной деятельности;

-повышение имиджа швейных предприятий с точки зрения потенциальных инвесторов;

-проведение на территории Республики Татарстан последовательной политики импортозамещения путем производства конкурентоспособной продукции российскими предприятиями легкой промышленности.

9. Использование предложенных нами лизинговых схем в рамках ФПО отражает сложную сущностную основу лизинга, обнаруживающуюся в производственной, сбытовой, финансовой (кредитной), инвестиционной и других функциях, коренным образом отличающихся от функций соответствующих форм предпринимательской деятельности. Все вышеперечисленные функции в полной мере присутствуют в деятельности финансово-промышленного отделения «Одежда Татарстана».

Предложенная нами лизинговая схема включает следующих участников финансово-промышленной группы:

- лизинговую компанию;

- инвестиционный фонд;

- торговую компанию;

- информационную компанию;

- головную фирму ФПО «Одежда Татарстана» - ОАО «Мелита».

Также предложенная нами лизинговая схема включает следующие этапы:

- подписание лизингового договора;

- приобретение имущества;

- поставка имущества;

- кредитование банком операции приобретения лизинговой компанией имущества (при необходимости);

- оплата имущества (поставки);

- выплата лизинговых платежей;

- возврат кредита.

Мы считаем, что развитие лизинга в рамках финансово-промышленного объединения позволит государству получить ряд преимуществ:

1. увеличиваются объемы производства промышленной продукции, тем самым обеспечивая достаточное предложение для существующего спроса;

2. усиливается проникновение в производство новой техники и технологии, создается конкурентное производство, что позволит государству быть равным по отношению к развитым странам;

3. совершенствуется отраслевая структура производства: правильное перераспределение акцентов в промышленном производстве позволит рационально использовать сырьевые, людские и финансовые ресурсы, которыми обладает страна или республика;

4. уменьшается импорт готовой продукции, которая может и должна быть произведена в рамках национальной экономики.

Таким образом, проведенные в логической последовательности научно-практические, аналитические и прогнозные исследования демонстрируют возможность преодоления инвестиционного кризиса в легкой промышленности Республики Татарстан путем формирования комплексного подхода, включающего в себя: активизацию институционального регулирования инвестиционной деятельности; использование системы оценки инвестиционных проектов в соответствии со спецификой деятельности предприятий легкой промышленности; применение новых лизинговых схем в деятельности предприятий легкой промышленности; разработку механизма повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности Республики Татарстан.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Петрик, Людмила Сергеевна, 2007 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1998 г.

2. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29. 11. 2001 (ред. от 29. 06. 2004).

3. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25. 02. 1999 (ред. от 22. 08. 2004).

4. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» № 1488-1 от 26. 06. 1991 (редакция от 10.01.2003).

5. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ от 09. 07. 1999 (редакция от 22.07.2005).

6. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)», № 164-ФЗ от 29.10.1998 (редакция от 29.01.2002).

7. Закон Республики Татарстан «Об инвестиционной деятельности в Республике Татарстан» № 1872 от 25. 11. 1998 (редакция от 24.06.2003).

8. Постановление Кабинета Министров Республики Татарстан «О мерах по реализации системы индикативного управления экономикой Республики Татарстан» № 371 от 29.05.2000 г.

9. Положение «О порядке предоставления государственной поддержки предприятиям и организациям, реализующим инвестиционные проекты в Республике Татарстан» № 284 от 07. 05. 1999 г.

10. Постановление Правительства РФ «О внесении дополнений в перечень сезонных отраслей и видов деятельности, применяемых при предоставлении отсрочки или рассрочки по уплате налогов» № 631 от 17. 10. 2003 г.

11. Федеральная программа развития предприятий легкой промышленности Российской Федерации на 2005-2010 г.г.

12. Концепция финансового оздоровления предприятий легкой промышленности, утвержденная постановлением Кабинета Министров Республики Татарстан № 529 от 05. 09. 2002 г.

13. Агафонова И. П. Пути и проблемы вертикальной интеграции российских предприятий в условиях современной экономики. // Менеджмент в России и за рубежом. 2005. - № 5. - С. 99-108.

14. Анискин 10. П. Управление инвестициями: учебное пособие по специальности «Менеджмент организации». М.: Изд-во ОМЕГА, 2006. - 192 с.

15. Анчишкин А.И. Наука, техника, экономика. -М.: Молодая гвардия, 1999. -274 с.

16. Арипов О. X. Формирование качественной структуры инвестиций в легкую промышленность России как фактор экономического роста: Дисс. . к.э.н.: 08.00.05. М.: Российский заочный институт текстильной и легкой промышленности, 2005. - 155 с.

17. Астахов П., Махалкин И., Буткевич В. Амортизационный ресурс. Что тормозит обновление производственной базы // Экономика и жизнь. 2000. -№12-С. 2-3.

18. Афанасьев М.П., Орешин В.П. Развитие инвестиционной деятельности в России. М.: Изд-во моек, ун-та, 1996. - 74 с.

19. Афонин И. В. Управление развитием предприятия: стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное пособие. М.: «Дашков и К», 2002. - 380 с.

20. Бабич О. В. Методика выявления путей повышения эффективности использования основных производственных фондов промышленного предприятия. // Менеджмент в России и за рубежом. 2006. - № 4. - С. 76-85.

21. Багинова О.А. Плеханова Г.В. Оценка, отбор и государственное финансирование инвестиционных проектов с учетом эффекта мультипликатора- акселератора в депрессивных регионах //Финансы и кредит. 2002. - № 12. -С. 41-47.

22. Бахарева О. В. Развитие коллективных инвестиций как фактор экономического роста региона (на примере Республики Татарстан): Дисс. . к.э.н. 08.00.05. Казань: Казанский государственный архитектурно-строительный университет, 2005. - 194 с.

23. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие 2-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

24. Бархатов А. Электронные, научные, информационные ресурсы для поддержки инвестиционной деятельности в регионе. // Информационные ресурсы России. -2006. -№ 4. С. 14-17.

25. Белов А. Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным. // Управление персоналом. 2004. - № 3. - С. 50-51.

26. Берлин А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии// Международный журнал проблем теории и практики управления.-2001,-№ 1.-С. 81-85.

27. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс. К.: Ника-Центр, 2006.-552 с.

28. Блаут М. Экономическая модель в ретроспективе: Пер. с англ. 4-е изд. - М.: «Дело ЛТД», 1994. - 720 с.

29. Богомолов О. Н. Инвестиции в человеческий капитал. // Библиотека в эпоху перемен: Дайджест. 2005. - Вып. 3. - С. 40-47.

30. Борисова Т."Серый импорт" (легкая промышленность в путах таможенно-тарифной политики)//Московская промышленная газета. 2006.- № 49-50. - С. 2-3.

31. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2006. - 176 с.

32. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с.

33. Бригхем 10., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб: Экономическая школа, 1997.-669с.

34. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе. // Вопросы экономики. 2004. - № 1. - С. 74-85.

35. Ван Хори Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. - 799 с.

36. Василькова В. В. Порядок и хаос в развитии социальных систем. СПб.: Издательство «Лань», 2003. - 480 с.

37. Вахитов Д.Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономики. Казань: Издательство «Таглимат» Института экономики, управления и права, 2002. - С. 31-34.

38. Веслогузова М. В. Трансформация инвестиционных отношений в российской экономике: Дисс. .к.э.н.: 08.00.01. Казань: КГТУ им. А. Н. Туполева, 2005. - 167 с.

39. Водянов А. Инвестиционные проекты, финансируемые из федерального бюджета: методы оценки эффективности. // Российский экономический журнал. 2006. - № 1.-С. 9-28.

40. Воскобойников И.Б. О корректировке динамики основных фондов в российской экономике. // Экономический журнал ВШЭ. 2004. - Т. 8, №1. - С. 3-21.

41. Газман В. Д. Лизинг. Теория. Практика. Комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1999. - 416 с.

42. Гареева Л. С. Кредитное обеспечение инвестиционных проектов. // Вестник ТИСБИ. Казань. - 2003. - Выпуск 4. - С. 23-26.

43. Глазьев С. В. Очередной раз на те-же грабли? (к оценке «Стратегия развития Российской Федерации до 2010 года»). // Российский экономический журнал. 2000. - № 5. - С. 45-49.

44. Глен А. Инвестирование. Путеводитель от Financial Times. М.: ДиС, 2006. -496 с.

45. Глэдстоун Д., Глэдстоун Л. Инвестирование венчурного капитала. М.: Баланс Бизнес, 2006. - 416 с.

46. Горемыкин В. А. Основы технологии лизинговых операций. М.: Ось-89, 2000.-512 с.

47. Горохов М.К. Малеев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998. - 208 с.

48. Федеральная служба государственной статистики, Россия в цифрах 2006 г. -350 с.

49. Данилова Т.Н. Инвестиционный рынок и его место в структуре финансового рынка (институциональный подход). // Финансы и кредит. 2002. - № 8. - С. 1017.

50. Данилова Т.Н. Особенности условий равновесия на инвестиционном рынке // Финансы и кредит. 2002.- № 19. - С. 34-41.

51. Денисов В. М., Холодкова В. В. Оптимизация структуры после реорганизации. Опыт объединения филиалов. // Менеджмент в России и за рубежом. 2005. - № 2. - С. 84-89.

52. Дука Б. Выбор будущего или между заводом и компанией. // Экономические стратегии. 2001. - № 2. - С 28-36.

53. Живетин В., Сычев В. Состояние и перспективы развития текстильной и легкой промышленности Российской Федерации (по материалам пленарного доклада на конференции "Текстильная химия 2006") // www.textileclub.ru

54. Жуков Ю. В. Потерянный год. В легкой промышленности начался спад производства // Швейная промышленность. 2003. - № 2. - С. 2-4.

55. Игонина Л.Л. Инвестиции. М.: Экономишь, 2005. - 478 с.

56. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, 2000. - 413 с.

57. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Юнити, 2003. - 347с.

58. Информационный сайт Новости Легпром. (www.sitename.com.)

59. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции. М.: Госкомстат РФ, 2005. - 85.

60. Информационный портал Правительство Республики Татарстан

61. Электронное правительство.

62. Исследование операций в экономике: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.Ш. Кремера. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 407 с.

63. Итоги работы промышленных предприятий, работающих на потребительский рынок, за 2004 год и задачи на 2005 год.

64. Итоги социально-экономического положения Республики Татарстан январь-август 2006.

65. Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: Инфра-М, 2001.-204 с.

66. Казенов А. А. Методы проектирования целевых инвестиционных программ. // Высшее образование сегодня. 2004. - № 12. - С. 34-38.

67. Карпенко М. П. Эффективность инвестиций в Национальную программу развития всеобщего и непрерывного образования на основе информационно-коммуникационных технологий. // Инновации в образовании. 2006. - № 1. - С. 59-70.

68. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Под ред. Куракова Л.П. М.: Гелиос АРВ, 1999. - 182 с.

69. Ковалев А.П. Оценка стоимости активной части основных фондов: Учебно-метод. пособие. М.: Финстатинформ, 1997. - 175 с.

70. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995. - 432 с.

71. Комарова И. Экономика знаний это экономика инвестиций в образование. // Народное образование. - 2006. - № 9. - С. 27-30.

72. Конвенция Международного института по унификации частного права (УНИДРУА) по международному лизингу (международной финансовой аренде оборудования), Оттава, 28 мая 1988 г. // Вестник ВАС. 1998. - № 5.

73. Коростылева И. Как инвестировать в предметы искусства и старины? // Вопросы культурологии. 2006. - № 6. - С. 54-58.

74. Кофман А., Фор Р. Займемся исследованием операций: Перевод с франц. / Под ред. А.А. Корбута. Мир. -1996.

75. Красева Т. А. Основы лизинга. Ростов н/Д.: «Феникс», 2003. - 224 с.

76. Кузнецов А. Структура российских прямых капиталовложений. // Мировая экономика и международные отношения. 2007. - № 4. - С. 69-76.

77. Куликов А. Г. Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца. // Деньги и кредит. 1998. - № 6. - С. 35-44.

78. Лапшин П. П., Хачатуров А. Е. Синергетический эффект при слияниях и поглощениях компаний. // Менеджмент в России и за рубежом. 2005. - № 2. -С. 21-30.

79. Ларин С. Н. Основные тенденции инвестиционной деятельности в регионе: зарубежный опыт и российская действительность. // Менеджмент в России и за рубежом. 2004. - № 5. - С. 102-106.

80. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия. М.: КноРус, 2005.- 184 с.

81. Либман А., Хейфец Б. Корпоративная модель региональной экономической интеграции. // Мировая экономика и международные отношения. 2007. - № 3. -С. 15-22.

82. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике. // Вопросы экономики. 2004. - № 6. - С. 4-28.

83. Лисовская Е. Г. Концессии и перспективы развития инвестиционной деятельности. // Качество. Инновации. Образование. 2006. - № 3. - С. 27-31.

84. Логинов Е.Л. Шевченко И.В. Инвестиционная доминанта трансформации Российской экономики: проблемы влияния иностранных инвестиций. // Финансы и кредит. 2002. - № 13. - С. 10-17.

85. Майер Г. В. Современная экономика знаний: о производителях и потребителях. // Библиотека в эпоху перемен: Дайджест. 2005. - Вып. 3. - С. 50-55.

86. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия: Приказ Минэкономики РФ от 01. 10. 97. № 118.

87. Миронов В. Сможет ли российская промышленность "победить" сильный рубль? (О динамике конкурентоспособности промышленности в 1998-2005гг.) // Центр развития. 2005. - № 1. - С. 3.

88. Москаленко Л. Новый раскрой одежного рынка. // Эксперт. 2007. - № 9 (550). - С. 32-33.

89. Москвин В.А. Факторы инвестиционной привлекательности предприятия. // Банковское дело. 2000. - № 12 - С. 29-36.

90. Мыльник В. В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. -4-е изд. М.: Академический Проект, 2005. - 272 с.

91. Найденов J1. И., Тимирясова А. В. Оценка стоимости предприятия. Учебно-методическое пособие. Казань: Таглимат, 2004. - 96 с.

92. Немкина О. И. Проблемы формирования и использования амортизационного фонда предприятия / Под общ. ред. Абдулиной С.Н. -Казань: КФЭИ, 1997.-139 с.

93. Нешадин А., Липсиц И. Промышленная политика: выбор будущего // Экономика и жизнь. 2000. - №7. - С. 2-3.

94. Николаева Е. А. Где взять инвестиции. // Библиотека.- 2004,- № 12. С. 7072.

95. Обозов С. А. Привлечение инвестиций в экономику города: теория и практика. Нижний Новгород, Издательство Волго-Вятской академии государственной службы, 1998. - 204 с.

96. Орлов С. Л., Исламов Р., Сайдашева В. Венчурное финансирование в Республике Татарстан: от изучения мирового опыта к внедрению // Бизнес-панорама,- 2001. № 11 (23). - С. 31-33.

97. Основные средства. Справочник бухгалтера от А до Я / Сост. Макальская М.Л. М.: Изд-во Дело и сервис. - 1998. - 320 с.

98. Палтерович Д.М. Планирование потребности в оборудовании. М., 1978.-94 с.

99. Пинбайк Р., Рубиндильд Д. Макроэкономика. / Сокр. Пер. с англ. М.: Экономика, 1992. - 352 с.

100. Попков В. П., Семенов В. П. Организация и финансирование инвестиций. -СПб.: Питер, 2001. -224 с.