Теоретико-методическое обеспечение процессов формирования и развития агрегированных бизнес-групп в розничной торговле тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Лебедева, Ирина Сергеевна

• Лебедева, Ирина Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лебедева, Ирина Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ АГРЕГИРОВАННЫХ БИЗНЕС-ГРУПП В РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛЕ.

1.1. Современные организационно-экономические формы розничной торговой деятельности.

1.2. Характеристика и классификация бизнес-групп розничной торговли

1.3. Особенности функционирования агрегированных бизнес-групп в розничной торговле.

2. АНАЛИЗ УСЛОВИЙ ФОРМИРОВАНИЯ АГРЕГИРОВАННЫХ БИЗНЕС-ГРУПП В СФЕРЕ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ.

2.1. Влияние агрегированных бизнес-групп на формирование конкурентной среды потребительского рынка.

2.2. Сравнительный анализ регулирования агрегированных бизнес-структур в России и за рубежом.

2.3. Совершенствование методов государственного регулирования деятельности бизнес-структур розничной торговли.

3. КОМПЛЕКСНАЯ МЕТОДИКА ОЦЕНКИ УСТОЙЧИВОСТИ И ПОТЕНЦИАЛА РАЗВИТИЯ АГРЕГИРОВАННЫХ БИЗНЕС-ГРУПП РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ.

3.1. Оценка архитектуры агрегированных бизнес-групп розничной торговли

3.2. Параметры устойчивости архитектуры агрегированной бизнес-группы розничной торговли.

3.3. Механизм выбора стратегии развития агрегированной бизнес-группы розничной торговли.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Теоретико-методическое обеспечение процессов формирования и развития агрегированных бизнес-групп в розничной торговле»

Актуальность исследования. Современная экономика России характеризуется стремительным развитием коммерческой деятельности в сфере обращения, что в первую очередь проявляется в розничной торговле. Многие организации розничной торговли в течение относительно короткого времени успешно адаптировали к российским условиям хозяйствования многолетний зарубежный опыт: применяются современные инновационные торговые технологии, развиваются новые форматы торговли. Эти прогрессивные тенденции динамично распространяются от центральных мегаполисов в периферийные регионы, в частности, за счет интенсивного применения сетевых методов организации бизнеса.

Достигнутый уровень эффективности розничной торговли служит предпосылкой формирования и функционирования новых форм организации предпринимательской деятельности в этой сфере. Розничная торговая деятельность осуществляется не только независимыми организациями и индивидуальными предпринимателями, но и крупными коммерческими бизнес-структурами в условиях постоянного развития и усложнения интеграционных процессов в торговой деятельности.

Торговые бизнес-группы («группы компаний») заведомо обладают более мощным организационно-экономическим потенциалом нежели независимые организации розничной торговли, в частности, это касается доступности финансовых ресурсов, капиталоемких технологий, возможности участия в горизонтальных и вертикальных интеграционных образованиях, диверсификации рисков и ответственности организаций — участников таких структур и, в конечном счете, самих организаторов - предпринимателей.

Розничная торговая бизнес-группа как объект управления представляет собой сложную многоуровневую организационно-экономическую систему. Проблема состоит в том, что недостаточно разработаны научно-обоснованные методы управления ресурсным потенциалом бизнес-группы.

Выбор стратегии развития бизнес-группы, неадекватной ее возможностям, приводит к критическому сокращению объемов торговой деятельности вплоть до ее прекращения. Это в свою очередь порождает кризисные явления во всем канале товародвижения, оказывая негативное влияние на деятельность производителей и (или) поставщиков товаров и в итоге существенно снижает качество торгового обслуживания конечных потребителей.

В настоящее время государство фактически создает равные условия ведения бизнеса и для независимых коммерческих организаций, и для «групп компаний». В результате существования на рынке таких организационных форм крупного бизнеса и расширения масштабов их деятельности создаются препятствия сбалансированному развитию розничной торговли как отрасли национальной экономики в целом, так и конкурентной предпринимательской среды в частности.

Для государства бизнес-группа как единый коммерческий комплекс не выступает ни субъектом розничной торговой деятельности, ни объектом регулирования и контроля. Разветвленные бизнес-группы в розничной торговле характеризуются низкой транспарентностью, что в условиях рынка снижает эффективность государственного управления в сфере обращения, результативность регулирования торговой деятельности, а также значительно уменьшает степень защищенности интересов конечного потребителя.

Решение указанных проблем позволит сформировать научный подход к управлению развитием розничных торговых бизнес-групп и определить направления совершенствования механизма государственного регулирования торговой деятельности.

Степень научной разработанности проблемы. Вопросы организации и функционировании бизнес-групп в рамках проблем корпоративного управления рассматриваются в работах С.Б. Авдашевой, М.П. Афанасьева, Ю.Б. Винслава, Т.Г. Долгопятовой, Г.Б. Клейнера, B.C. Лисина, А.Н.

Нестеренко, А.Д. Радыгина, И.А. Храбровой, М.А. Эскиндарова. Среди зарубежных авторов, исследующих проблемы корпоративной экономики, в том числе, вопросы формирования интеграционных образований можно отметить Р. Акоффа, И. Ансоффа, А. Берли, П. Гохана, М. Дженсена, А.Р. Лажу, Г. Минза, А. Спенса, Б. Холмстрома,, и др.

Проблемы формирования бизнес-групп как интеграционных образований затрагивались в исследовании методологии интеграции в научных трудах российских ученых - А.Г. Аганбегяна, A.B. Бандурина, Е.Ф. Герштейна, Р. Гумерова, И. Курцева, В.Д. Мингалева, A.JI. Пустуева, Е.Е. Румянцевой, O.A. Родионовой, Е.В. Семина, Е.Ф. Сумина, Ю. Якутина, Г.И. Рузавина, а также зарубежных специалистов — Р. Гильфердинга, JL Дэвиса, Ф. Лиса, Б. Лоуза, Э. Ньюмена, Г. Павельцига, К. Пасса и др.

В настоящее время можно говорить о большой работе, проделанной отечественными специалистами по исследованию различных организационно-экономических форм торгового предпринимательства, в частности, проблем развития потенциала интеграционных образований в розничной торговле. Этим вопросам посвящены работы О.И. Аборневой, Л.А. Брагина, А.Н. Булатова, Г.Г. Иванова, И.Б. Стукаловой, В.В. Радаева, Е.С. Рычковой, О.В. Чкаловой и др.

Однако, несмотря на достаточно глубокое исследование проблематики организации торговых сетей, торговых цепей, синергетического эффекта от интегрирования торговых объектов, вне поля изучения остаются особенности интеграционных процессов, связывающих субъектов торговой деятельности в единую бизнес-группу. В значительной степени это обусловлено динамичным характером стратегии экспансии отечественных и зарубежных бизнес-структур, осуществляющих свою деятельность на российском рынке розничной торговли.

В результате, организаторы бизнес-групп, стремясь к постоянному расширению сферы влияния, не имеют возможности использовать научно обоснованные методы оценки своих решений. С другой стороны, такую оценку не может провести и государство при разработке политики регулирования торговой деятельности с целью обеспечения максимально равных конкурентных условий организациям сферы обращения.

Предлагаемые специалистами рекомендации и методы экономического анализа интеграционных процессов в торговле нуждаются в уточнении и корректировке, с учетом реальных постановок задач, определяемых особенностями консолидированного торгового бизнеса.

В настоящее время назрела настоятельная необходимость в углублении изучения методологии формирования и развития бизнес-групп в розничной торговле, что подчеркивает актуальность темы диссертационного исследования и предопределяет его цели и задачи.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических подходов и методической базы совершенствования процессов формирования и развития бизнес-групп в розничной торговле, объединяющей инструменты корпоративного управления и государственного регулирования в условиях современного российского рынка.

В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие задачи:

- выявление особенностей формирования и функционирования бизнес-групп как обособленной организационно-экономической формы розничной торговой деятельности;

- определение критериев классификации и типизация бизнес-групп розничной торговли;

- анализ условий функционирования агрегированных бизнес-групп в розничной торговле и оценка их влияния на формирование конкурентной среды в сфере обращения; анализ современных методов государственного регулирования деятельности розничных торговых организаций, определяющих условия развития агрегированных бизнес-групп; разработка методов оценки устойчивости агрегированных бизнес-групп и определения потенциала их развития; разработка механизма выбора приоритетной стратегии развития агрегированной бизнес-группы, адекватной ее ресурсному потенциалу; предложения по совершенствованию методов государственного регулирования деятельности бизнес-структур розничной торговли.

Объектом исследования являются бизнес-группы, функционирующие в розничной торговле, и их организационно-экономические характеристики.

Предметом исследования являются процессы организации и функционирования бизнес-групп в розничной торговле и механизмы управления бизнес-группами, необходимые для достижения сбалансированного развития сферы обращения.

Методологической и теоретической основой диссертационной работы явились исследования и научные выводы российских и зарубежных ученых в области корпоративного управления, теории и практики интеграции, коммерческой деятельности в сфере обращения, экономики, организации и управления на предприятиях торговли.

В ходе работы над диссертацией автор использовал нормативные материалы, в том числе Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Федеральный закон об основах государственного регулирования торговой деятельности в РФ, Закон о конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках, Закон о защите прав потребителей, аналитические материалы ФНС России, ФАС России, Института США и Канады РАН, статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ, а также информацию отдельных российских и зарубежных бизнес-структур розничной торговли, опубликованную в официальных ежегодных отчетах компаний и собранную лично автором.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в развитии теоретических положений и разработке методического обеспечения процессов управления бизнес-группами в розничной торговле на основе двуединства корпоративного управления и государственного воздействия на формирование агрегированных бизнес-структур. Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем:

1. Уточнено содержание понятия «организационно-экономическая форма» розничной торговой деятельности и разработан порядок ее определения на основе объектно-субъектного подхода к дифференциации форм предпринимательства в розничной торговле, позволяющий однозначно детерминировать форму организации торгового бизнеса, учитывая правовые, финансовые и технологические характеристики розничного предприятия в комплексе, и применять методы управления, соответствующие определенной организационно-экономической форме розничной торговой деятельности;

2. Сформулировано и обосновано авторское определение понятия «бизнес-группа розничной торговли», предложено различать по признаку организационно-экономического генезиса интегрированные и агрегированные бизнес-группы розничной торговли, а по типу конфигурации разделять агрегированные бизнес-группы на консолидированные и корпоративные, что позволило дать характеристику особенностей данных бизнес-структур как обособленных организационно-экономических форм розничной торговой деятельности и определить перспективы развития агрегированных бизнес-групп в сфере обращения;

3. Выявлена необходимость двуединого влияния государства и бизнеса (корпоративного управления) на процесс формирования и развития агрегированных бизнес-групп в розничной торговле и отсутствие его в современной практике, что служит причиной дисбаланса интересов участников экономической деятельности в сфере обращения и негативно влияет на обеспеченность интересов и прав конечных потребителей; а также сформулированы и обоснованы основные направления развития методов государственного регулирования условий формирования агрегированных бизнес-групп розничной торговли, включающие совершенствование механизмов определения объектов регулирования и дифференцирование налоговой нагрузки в зависимости от определенной организационно-экономической формы розничной торговой деятельности, что позволит структурировать рынок розничной торговли и сбалансировать конкурентные возможности его участников.

4. Разработана и апробирована методика анализа устойчивости архитектуры агрегированных бизнес-групп розничной торговли, основанная на оценке допустимого размера распределения в бизнес-группе доходов, генерируемых в торговой платформе, и эффективности; системы трансфертных платежей, обеспечивающей перераспределение торговых доходов в ее контурах, с целью определения потенциала развития и повышения эффективности методов управления агрегированными формами торгового бизнеса.

5. Предложена система параметров оценки потенциала развития агрегированной бизнес-группы, позволяющих на основе оценки соотношения динамики основных экономических показателей функционирования бизнес-группы определить совокупную способность ее организаций обеспечить увеличение масштабов розничной торговой деятельности при сохранении устойчивости архитектуры группы как единого организационно-экономического комплекса.

6. Разработан механизм выбора стратегии развития агрегированной бизнес-группы, основанный на комплексной методике оценки ее устойчивости и потенциала развития, позволяющий аппарату менеджмента принимать точечные меры оперативного характера по повышению устойчивости архитектуры бизнес-образования и выбирать приоритетный тип развития, адекватный организационно-экономическим возможностям группы.

Теоретическая и практическая значимость исследования определяется целесообразностью и возможностью использования полученных в нем теоретических результатов, вытекающих из них выводов и практических рекомендаций при формировании и развитии бизнес-структур в розничной торговле, а также с целью совершенствования государственной политики по обеспечению сбалансированного развития розничной торговли как отрасли национальной экономики.

Апробация результатов исследования.

Основные теоретические положения и результаты диссертационной работы доложены, обсуждены и одобрены на кафедре торгового дела РЭУ им. Г. В. Плеханова, а также содержатся в опубликованных автором статьях, изданных для применения на практике и в учебном процессе.

Полученные результаты исследования апробированы в выступлениях Международных Плехановских чтениях, проводимых в РЭУ им. Г.В. Плеханова в период с 2007 по 2011 годы.

Результаты диссертационного исследования, в том числе, методика оценки потенциала и выбора стратегии устойчивого развития агрегированных бизнес-групп розничной торговли на основе оценки соотношения скорости приращения консолидированных доходов и расходов таких структур, были использованы в группе компаний «ЛАИТСТОК».

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 6 печатных работ, общим объемом 2,0 п.л., в том числе 2 работы в научных реферируемых изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка и приложений, изложенных на 137

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Лебедева, Ирина Сергеевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования сформулированы следующие выводы:

1. Современные крупные розничные торговые компании, устойчивые к конкурентному давлению, должны обладать гибкой структурой и обеспечивать снижение риска отчуждения стратегически важных активов; сочетать преимущества вертикальной и горизонтальной интеграции с консолидацией массы прибыли у ограниченного круга организаторов бизнеса; выступать привлекательным объектом инвестирования для внешних инвесторов и осуществлять эффективное инвестирование торгового капитала в приоритетные бизнес-проекты; обладать потенциалом расширения территории розничной торговой деятельности и инструментами интеграции в региональную инфраструктуру; внедрять инновационные информационные технологии в торгово-технологический процесс. Соответствие указанным условиям требует особых форм организации бизнеса — создания гибких регулируемых коммерческих систем, которыми являются бизнес-группы.

В настоящее время бизнес-группы, развивающие моно- и мультиформатные сети розничных торговых предприятий, как единые интегрированные или агрегированные коммерческие структуры являются самостоятельной организационно-экономической формой розничной торговой деятельности, которая определяется организационно-правовой и организационно-финансовой формой субъекта деятельности и организационно-технлогиченской формой объекта.

2. Разнообразные бизнес-группы розничной торговли возможно классифицировать по правовому основанию их формирования, выделив правосубъектные (объединения, ассоциации, союзы), договорные (простое товарищество, коммерческая концессия) и неправосубъектные (группы взаимосвязанных и(или) взаимозависимых организаций); по организационноэкономической природе формирования (генезису) бизнес-группы, выделив интегрированные (образованные в процессе объединения участников) и агрегированные (изначально созданные как группа взаимозависимых организаций); по степени участия одних организаций в капитале других агрегированные бизнес-группы можно разделить на два типа: консолидированные и корпоративные. Такая классификация позволяет, выделив четкие критерии типизации бизнес-структур розничной торговли, проводить детальные исследования с учетом их специфики.

3. Цель функционирования агрегированных бизнес-групп состоит, прежде всего, в эффективном инвестировании капитала, накопленного в сфере розничной торговли. В этой связи критерием эффективности деятельности организаций розничной торговли, входящих в состав агрегированной бизнес-группы, выступает не рентабельность текущей торговой деятельности, а эффективность перераспределения денежных потоков и инвестиционной деятельности, осуществляемой в контурах бизнес-структуры.

Общий принцип функционирования агрегированной бизнес-группы сводится к тому, что в ее контурах происходит распределение и перераспределение доходов от розничной торговли посредством цепей трансфертных договоров, заключенных между организациями, входящими в состав агрегированного бизнес-образования.

4. Агрегированные бизнес-группы, которые в настоящее время получили широкое распространение в розничной торговле, в силу консолидации финансовых, технологических и территориальных ресурсов непосредственно влияют на формирование среды розничного торгового предпринимательства, в определенной степени ограничивая свободу рыночной конкуренции. Неконтролируемое со стороны государства развитие в розничной торговле деятельности агрегированных бизнес-групп, и их разрушение негативно влияет на сбалансированное развитие потребительского рынка в целом.

5. В настоящее время в российском законодательстве не существует специальных норм, самостоятельно регулирующих деятельность агрегированных структур. Вместе с тем в определенной степени государство оказывает косвенное экономическое и организационное воздействие на деятельность бизнес-групп посредством инструментов налоговой политики и ряда норм гражданского законодательства, касающихся дочерних и зависимых хозяйственных обществ.

В рамках международных налоговых соглашений в России созданы благоприятные налоговые условия агрегированным бизнес-группам с иностранным компонентом для перераспределения прибыли в низконалоговые юрисдикции. При лояльной позиции России к правовому регулированию агрегированных бизнес-групп, аналогичной с подходом таких стран, как США и Великобритания, наше государство отличается мягкостью в применении налоговых инструментов и отсутствием системы детального контроля финансовых потоков между участниками агрегированных бизнес-групп.

6. Основными направлениями совершенствования государственного регулирования функционирования агрегированных бизнес-групп розничной торговли являются:

• ужесточение мер налогового администрирования, применяемых к бизнес-группам агрегированного типа, в том числе с иностранным участием. При этом предметом государственного регулирования функционирования агрегированных бизнес-сгрупп розничной торговли должно стать не положение участников этой структуры, как таковое, а характер связей, объединяющих их в группу и определяющих маршрутизацию финансовых потоков, механизмы распыления активов, и, в конечном счете, обуславливающих минимизацию ответственности и рисков розничной торговой деятельности.

• дифференцирование интсрументов регулирования торговой деятельности с учетом разнообразия организационно-экономических форм бизнеса в сфере розничной торговли.

• определение в законодательстве дополнительных мер защиты законных прав и интересов потребителей, которые становятся контрагентами торговых организаций, входящих в состав агрегированных бизнес-групп, возложив солидарную имущественную ответственность за вред, причиненный потребителю на всех участников агрегированного бизнес-образования.

7. Задачами корпоративного менеджмента являются проектирование и оптимизация архитектуры бизнес-группы, выбор и формализация стратегии ее развития, обеспечивающей ее устойчивость и конкурентные преимущества операционной торговой деятельности. . Для решения 4. поставленных задач предложен механизм управления процессами развития, основанный на комплексной оценке устойчивости и потенциала развития бизнес-групп в розничной торговле.

8. Анализ устойчивости агрегированной бизнес-группы розничной торговли состоит в исследовании ее архитектуры, которая определяется составом и структурой организаций, образующих бизнес-группу, а также механизмом распределения ресурсов и доходов между ними - системой трансфертных платежей.

Разработанная процедура оценки устойчивости бизнес-группы розничной торговли предусматривает следующие основные этапы:

• формирование матрицы трансфертных платежей и матрицы структуры трансфертных платежей, позволяющих анализировать механизм функционирования системы трансфертных платежей,

• расчет параметров устойчивости архитектуры бизнес-группы, позволяющих оценить эффективность функционирования системы трансфертных платежей и риск разрушения бизнес-группы.

Предложенная методика была апробирована в процессе анализа устойчивости агрегированной бизнес-группы розничной торговли ГК «ЛАЙТСТОК» и были получены следующие результаты:

• консолидированный объем товарооборота ГК «ЛАЙТСТОК» за анализируемый период составил 8 319 898,00 тыс. руб., 29,61% консолидированной выручки от розничной реализации товаров было перераспределено между неторговыми организациями данной бизнес-группы;

• степень устойчивости архитектуры исследуемой бизнес-группы заслуживает низкой оценки, однако риск разрушения группы не достиг критического уровня, поскольку торговая платформа бизнес-группы генерирует достаточный объем доходов, чтобы обеспечивать функционирование неторговых организаций группы без угрозы возникновения дефицита оборотных средств, необходимых организациям розничной торговли для осуществления своей деятельности;

• выявлены процессы неэффективной аккумуляции финансовых ресурсов в отдельных каналах первичного м вторичного распределения финансовых потоков системы трансфертных платежей бизнес-группы, в которых происходит экономически неоправданное отвлечение средств из оборота аккумулирующих организаций, поскольку последние имеют возможности более эффективного использования капитала.

• диагностировано неэффективное перераспределение заемных финансовых ресурсов между организациями, входящими в состав ГК «ЛАЙТСТОК». Это указывает на уязвимость архитектуры бизнес-группы в блоке организаций, специализирующихся на финансовых операциях.

В соответствии с полученными результатами оценки устойчивости агрегированной бизнес-группы менеджменту ГК «ЛАИТСТОК» рекомендуется сконцентрировать усилия, во-первых, на повышении деловой активности организаций, специализирующихся на финансовых операциях и операциях с недвижимостью, а, во-вторых, задействовать в системе трансфертных платежей альтернативные каналы третичного распределения финансовых потоков, в которых может быть обеспечена более эффективная аккумуляция финансовых ресурсов. Дополнительно следует локализовать в финансовой надстройке группы, в блоке организаций, специализирующихся на финансовых операциях, методы сокращения расходов с целью повышения рентабельности функционирования этих организаций. Указанные меры окажут положительное влияние на процесс стабилизации архитектуры группы.

9. Для оценки потенциала развития бизнес-группы предлагается анализировать соотношения динамики основных экономических показателей функционирования агрегированной бизнес-группы розничной торговли, в частности разработан алгоритм ретроспективного исследования соотношения динамики консолидированного товарооборота бизнес-группы, динамики площади торговых и инфраструктурных площадей и динамики консолидированных затрат за период от момента последней реализованной группой агрегации до момента диагностики.

Предложенная методика позволяет, с одной стороны, дифференцировать способность и готовность бизнес-группы к реализации стратегии развития по количественным параметрам и, то есть количественно измерить ее потенциал, а, с другой стороны, предполагает ограниченное число (4) формализованных вариантов состояния БГРТ, которые, в то же время, достаточны для решения поставленной задачи — выбора оптимальной стратегии развития.

10. Последовательный анализ устойчивости архитектуры бизнес-группы и оценка ее потенциала служит основой разработанного механизма выбора приоритетной стратегии развития бизнеса на рынке розничной торговли. Предложенный механизм предполагает принятие стратегических решений на основе анализа организации внутренних бизнес-процессов, которые выражаются эффективностью функционирования системы трансфертных платежей, и динамики консолидированных экономических результатов деятельности агрегированной бизнес-группы. Каждый этап анализа, заложенный в алгоритм оценки, позволяет менеджменту бизнес-образования определять, во-первых, приоритетное направление развития в данный момент, во-вторых, определять перспективные направления развития и срок их реализации, и, наконец, сопоставлять их с реальными организационно-экномическими возможностями бизнес-группы.

Таким образом, сформулированные выводы и полученные результаты позволяют считать поставленные задачи решенными, а цель диссертационного исследования — достигнутой.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лебедева, Ирина Сергеевна, 2011 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации : Часть первая: Принят ГД ФС РФ 21.10.1994 с изменениями и дополнениями по состоянию на 06.04.2011 // Собрание законодательства РФ. 05.12.1994. - N 32, ст. 3301.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть первая: Принят ГД ФС РФ 16.07.1998, с изменениями и дополнениями по состоянию на 15.01.2011. // Собрание законодательства РФ. 03.08.1998. - № 315 ст. 3824

3. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая: Принят ГД ФС РФ 19.07.2000, с изменениями и дополнениями по состоянию на 21.04.2011. // Собрание законодательства РФ. 07.08.2000. - № 32, ст. 3340

4. Федеральный закон "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" от 14.11.2002 N 161-ФЗ: Принят ГД ФС РФ 11.10.2002 с изменениями и дополнениями по состоянию на 02.07.2010. // Собрание законодательства РФ. 02.12.2002. - N 48, ст. 4746.

5. Федеральный закон "О защите конкуренции" от 26.07.2006 N 135-Ф3 принят ГД ФС РФ 08.07.2006, с изменениями и дополнениями по состоянию на 01.03.2011. // Собрание законодательства РФ. -31.07.2006.-N31 (1 ч.), ст. 3434

6. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 N 208-ФЗ: Принят ГД ФС РФ 24.11.1995 с изменениями и дополнениями по состоянию на 01.01.2011. // Собрание законодательства РФ. 01.01.1996. -Ы 1, ст. 1.

7. Федеральный закон "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 08.02.1998 N 14-ФЗ: Принят ГД ФС РФ 14.01.1998 с изменениями и дополнениями по сотоянию на0101.2011. // Собрание законодательства РФ. 16.02.1998. - N 7, ст. 785

8. Федеральный закон Российской Федерации «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» от 28.12.2009 № 381-Ф3: Принят Гос. Думой 18 декабря 2009 г. . // Российская газета. 2009. - № 5077.

9. Закон РФ "О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации"от 19.06.1992 N 30851: с изменениями и дополнениями по состоянию на 01.07.2002. // Российская газета. 19.06.1992. - N 139.

10. Абрамова E.H. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации. Часть первая: учеб.-практич. комментарий / H.H. Аверченко, Ю.В. Байгушева и др.; под ред. А.П. Сергеева — М.: "Проспект", 2010.-220 с.

11. Авдашева С.Б. Интеграционные процессы, корпоративный управление и менеджмент в Российских компаниях / С.Б. Авдашева. М.: Московский общественный научный фонд, 2006. — 197 с.

12. Адизес И.К. Как преодолеть кризисы менеджмента. Диагностика и решение управленческих проблем / И.К. Адизес. СПб.: Стокгольмская школа экономике в Санкт-Петербурге, 2007. — 294 с.

13. Акофф Р. Планирование будущего корпорации / Р. Акофф. М.: Прогресс, 1985.-327 с.

14. Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание / И. Ансофф. СПб.: Питер, 2009. - 344 с.

15. Бауэрсокс Д.Дж., Клосс Д.Дж. Логистика: интегрированная цепь поставок / Доналд Д. Бауэрсокс, Дэйвид Дж. Клосс. — 2-е изд. / Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2005. - 640с.

16. Белых B.C., Берсункаев Г.Э., Винниченко С.И. Предпринимательское право России : учеб. / B.C. Белых, Г.Э. Берсункаев, С.И. Винниченко и др.; отв. ред. B.C. Белых. М.: Проспект, 2010. - 570 с.

17. Берман Б., Эванс Дж.Р. Розничная торговля: стратегический подход / Б. Берман, Дж.Р. Эванс. — 8-е изд. / Пер. с англ. М. Изд. Дом Вильяме, 2003.- 1184 с.

18. Бланк И.А. Торговый менеджмент / И.А. Бланк. Киев: Эльга: Ника-Центр, 2006. - 780с.

19. Болыпая советская энциклопедия: в 30 т. Электронный ресурс. / Изд-во «Советская энциклопедия». 3-е изд. - М.: Студия multimedia.ru, 2007. - 3 эл. опт. диска (CD-ROM)

20. Болыпой коммерческий словарь / Под ред. Т.Ф. Рябовой. М.: Война и мир, 1996.-399 с.

21. Болыпой экономический словарь / Под. ред. А.Н. Азрилияна. — 2-е изд. доп. и перераб. — М.: Институт новой экономики, 1997. — 864 с.

22. Брагин JI.A., Иванов Г.Г., Стукалова И.Б. Розничная торговля: современные тенденции и перспективы развития / JI.A. Брагин, Г.Г. Иванов, И.Б. Стукалова. М.: ГОУ ВПО «РЭА им. Г.В. Плеханова», 2009.-236 с.

23. Буянова Е.Э. Правовая модель холдинга для России / Буянова Е.Э. и др.. М.: Волтерс Клувер, 2011. - 296 с.

24. Быкадоров B.JL, Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия : Практическое пособие / B.JI. Быкадоров, П.Д. Алексеев. -М.: ПРИОР, 1999.-96 с.

25. Веснин В.Р. Общая теория организации: Учебное пособие. — М.: МГИУ, 2007.- 156 с.

26. Все о розничной торговле : 10 тенденций в мировом секторе розничной торговли / Справочно-информационный интернет-портал. -URL: http://www.retail.ru/articles/18382/. Дата обращения: 15.02.2010.

27. В се о розничной торговле : Рабочий инструмент ритейлера и поставщика. / Справочно-информационный интернет-портал. — URL: http://www.retail.ru. Дата обращения: 15.02.2010.

28. Гайдаенко Т. А. Маркетинговое управление. Полный курс MB А. Принципы управленческих решений и российская практика. — М.: Эксмо, 2005. 480 с.

29. Гаянова В. М. Интеграционные процессы в розничной торговле : автореферат дис. . канд. эконом.наук / В. М. Гаянова; Ур. гос. эконом, ун-т. Екатеринбург, 2009. - 26 с.

30. Гелета И.В., Калинская Е.С., Кофанов A.A. Экономика организации (предприятия): Учебное пособие-М.: Магистр, 2007. 303 с.

31. Гобен Б. Кто создал Auchan, Atac, Leroy Merlin? Секреты семьи Люмье / Бертран Гобен. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. — 264 с.

32. Годовой отчет Х5 Retail Group 2009 / Х5 Retail Group. -URL: http://x5.ru/ru/investors/annualreports/. Дата обращения: 10.05.2010

33. Голубин E.B. Формирование и оптимизация каналов сбыта / Е.В. Голубин. — М.: Вершина, 2006. — 136 с.

34. Гордеев К.К. Повышение эффективности розничной торговли / К.К. Гордеев. Киев.: Техшка, 1976. - 158 с.

35. Городнов А. Г. Развитие розничных торговых сетей на основе реинжиниринга бизнес-процессов: дис. . д-ра эконом, наук / А.Г. Городнов. -Н. Новгород, 2006. 276 с.

36. Горький A.C. Управление формированием интегрированных бизнес-структур : автореферат дис. . кандидата экономических наук / Горький А. С.; Сам. гос. эконом, ун-т. Самара, 2009. - 22 с.

37. Гребнев А.И. и др. Экономика торгового предприятия / Гребнев А.И. и др.. — М.: Экономика, 1996. 237 с.

38. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : Учебное пособие / О.В. Грищенко. -Таганрог: ТРТУ, 2000. 112 с.

39. Дворецкий И.Х. Латинско-русский словарь : около 50 000 слов / И.Х.Дворецкий. (изд. 2-е, переработ, и доп.). - М.: Русский язык, 1976. - 1340 с.

40. Джоунз Г. Торговый бизнес: как организовать и управлять / Г. Джоунз. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 304 с.

41. Егоров В.Ф. Организация торговли: Учебник для вузов. Спб.: Питер, 2006.-352 с.

42. Жигалов В.Т. Проблемы теории и анализа эффективности торговли / В.Т. Жигалов. Киев: Вища школа. Головное изд-во, 1984. — 139 с.49.3убкова Н. Холдинг за границей: выгодно и безопасно? // Н. Зубкова. -Московский бухгалтер. 05.2009. - №9. - С. 15-21.

43. Иваницкий В.И., Бланк И.А. Резервы повышения эффективности торговли / В.И. Иваницкий, И.А. Бланк. Киев, Техшка, 1981. - 157 с.

44. Иванов В.Н., Суворов A.B., Чистякова C.B. Анализ эффективности функционирования торговли Москвы / Иванов В.Н. и др. // Экономика и математические методы. 2008. - № 1.-е. 16.

45. Иванов Г.Г. Методология трансформации потенциала развития торговых организаций : дис. . д-ра эконом, наук / Г.Г. Иванов; Рос. эконом, акад. им. Г.В. Плеханова . Москва, 2006. - 378 с.

46. Иванов П.И. Обозрение прав и обязанностей Российского купечества / П.И. Иванов. — М.: Общество купцов и промышленников России,2005.-424 с.

47. Ильина О.В. Управление экономическими ресурсами розничного торгового предприятия / О.В. Ильина // Экономика и управление. — 2007.-№3(29).-с. 88.

48. Камскова И.Д. Организационно-экономические методы повышения эффективности управления торговыми сетями : дис. . канд. эконом, наук / И.Д. Камскова ; Нижегор. гос. с-х. академия. Н. Новгород,2006.- 170 с.

49. Карпова Е.В. Ресурсы торгового предприятия: Учебное пособие. М.: КНОРУС, 2005 - 256 с.

50. Катькало B.C. Ресурсная концепция стратегического управления: генезис основных идей и понятий / B.C. Катькало // Вестн. С.-Петерб. ун-та, Сер.8. 2004. - вып. 4. - с. 20-42.

51. Кент Т., Омар О. Розничная торговля / Т. Кент, О. Омар. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 719 с.

52. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / под общей ред. С.А.Панова — М.: Экономика, 1997. — 188 с.

53. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. -М.: Финансы и статистика, 2002. — 560 с.

54. Коллинз Дж. Больше, чем бизнес: как преодолеть ограничения и построить великую компанию / Джим Коллинз, Уильям Лазье. — Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 235 с.

55. Комелев Н.Г. Словарь иностранных слов : с переводом этимологии и толкования / Н.Г. Комелев. — М.: Эксмо, 2006. — 1214 с.

56. Королева С.И. Торговое сословие России : монография / С.И. Королева. М.: Профиздат, 1998. - 254 с.

57. Кулишер И.М. История русской торговли и промышленности / Состав. A.B. Кудрявцев. Челябинск: Социум, 2003. - 557 с.

58. Кумар Н. Марки торговых сетей: Новые конкуренты традиционных брендов / Нирмалья Кумар, Ян-Бенедикт Стенкамп. — Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. — 256 с.

59. Курс экономической теории: Учебник — 5-е изд. — Киров: АСА», 2004. 832 с.

60. Лаптев В. А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества / В.А. Лаптев. -М.: Волтерс Клувер, 2008. 192 с.

61. Леви М., Вейтц Б.А. Основы розничной торговли / Под ред. Ю.Н. Каптуревского. — Пер. с англ. — СПб: Питер, 1999. — 448 с.

62. Лосев B.C. Производственный потенциал: оценка, управление / B.C. Лосев. Хабаровск, РИОТИП, 1998. - 240 с.

63. Лукаш Ю.А. Энциклопедический словарь-справочник руководителя -предприятия / Ю.А. Лукаш — М.: Книжный мир, 2004. — 1504 с. -(Библиотека профессиональных словарей)

64. Лукичева Л.И. Управление организацией: Учеб. пособие. — М.: Омега-Л, 2008.-360 с.

65. Маклейни Э. Финансы бизнеса: Теория и практика / Э. Маклейни. -М.: Инфра-М: Весь мир, 2008 г. 624 с.

66. Международные налоговые соглашения и их использование в налоговом планировании : статьи и брошюры / Консалтинговая компания «Roche & Duffay». — URL:http://www.roche-duffay.ru/articles/ddt.htm. Дата обращения: 10.05.2010.

67. Межправительственные соглашения // Международное сотрудничество и международные налоговые отношения. Федеральная налоговая служба России. — URL:http://www.nalog.ru/documentlight.php?id=27304&topic:=nodublinf. Дата обращения: 15.05.2010

68. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: пер. с англ. / М.Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури М.: Дело, 2002. - 704 с.

69. Мильнер Б.З. Теория организации / Б.З. Мильнер М.: ИНФРА-М, 1999.-478 с.

70. Москаленко A.A. Организационно-экономический механизм повышения эффективности формирования ресурсного потенциала предприятий торговли : дис. . канд. эконом, наук / A.A. Москаленко ; Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. — М., 2002. — 148 с.

71. Мухина И.И. Организационно-экономическое развитие розничной торговой сети московского региона: дис. . канд. эконом, наук / И.И. Мухина. Москва, 2006. - 183 с.

72. Организационно-правовые формы предприятий в США / Портал информационной поддержки внешнеэкономической деятельности1. Внешмаркет». —

73. URL :http ://www.vneshmarket.ru/content/documentr 1В 8 9BBDF-8700-41B8-B83D-AA3BA4859561.html. Дата обращения: 04.04.2010.

74. Организация и управление торговым предприятием: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. JI.A. Брагина, д-ра экон. наук, проф. Т.П. Данько М.: Инфра-М, 2005. - 303 с.

75. Основные правила использования форм налоговой отчетности иностранцами в США / Институт США и Канады РАН. — URL:http://www.nalog.ru/document.php?id=7617&topic=experience. Дата обращения: 05.04.2010.

76. Пинкас В.А. Торговые сети и их влияние на потребительский рынок : Анализ содержания договоров в торговые сети. — URL: www.ncci.ru/default.asp. Дата обращения: 15.09.2010.

77. Радаев В.В. Захват российских территорий: новая конкурентная ситуация в розничной торговле / В.В. Радаев. — 2-е изд. — М.: Изд. дом. ГУ ВШЭ, 2007. 220 с.

78. Радыгин А.Д., Энтов Р., Абрамов А. Внешние механизмы корпоративного управления. Некоторые прикладные проблемы / А.Д. Радыгин, Р. Энтов, А. Абрамов. М.: Институт экономики переходного периода, 2007. — 300 с.

79. Ранчинский К. Регистрация юридических лиц под юрисдикцией Великобритании // К. Ранчинский. Коллегия. - №4 — 01.04.2007 — с. 24-31

80. Розничные торговые сети: стратегии, экономика и управление. Учебное пособие. // Под ред. A.A. Есютина и Е.В. Карповой. М.: КНОРУС, 2010.-418 с.

81. Романова JI.E. Анализ хозяйственной деятельности : Краткий курс лекций / JI.E. Романова. М.: Юрайт-Издат, 2003. - 220 с.

82. Рычкова Е.С. Развитие предпринимательских структур торгово-посреднической сферы на основе интеграции : автореферат дис. . кандидата экономических наук / Е.С. Рычкова; Хабар, гос. акад. экономики и права. Хабаровск, 2005. - 21 с.

83. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2006. 457 с.

84. Соломатин А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия : Уч. пособие. / А.Н. Соломатин. М.: Инфра-М, 2002. — 304 с.

85. Сондерс М., Льюис Ф., Торнхилл Э. Методы проведения экономических исследований / М. Сондерс и др.. — Пер с англ., 3-е изд. М.: Эксмо, 2006. - 640 с.

86. Сорокина М.В. Менеджмент торгового предприятия / М.В. Сорокина. СПб.: Питер: Питер принт, 2003. - 528 с.

87. Сорокоумов А. Трансформация бизнеса. Как подобрать ключи к изменениям и довести их до конечного результата / А. Сорокоумов. -М.: Юрайт, 2009.-248 с.

88. Стукалова И.Б. Организационно-экономическое регулирование предпринимательства в торговле : дис. . д-ра эконом, наук / И.Б. Стукалова ; Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. -М.: 2001. — 279 с.

89. Суханов Е.А. О Концепции развития законодательства о юридических лицах / Е.А. Суханов // Журнал российского права. 2010. - № 1. — С. 5-12.

90. Суханов Е. А. Опасные юридические лица : интервью // Н. Шиняева. -«ЭЖ-ЮРИСТ», 15.12.2008. URL: http://www.gazeta-yurist.ru/article.php?i=326. Дата обращения: 15.04.2010.

91. Суханов Е.А. О развитии статуса компаний в некоторых европейских правопорядках / Е.А. Суханов // Вестник гражданского права. 2009. - № 2. - С. 9 -14.

92. Томпсон A.A., Стрикленд III А.Дж. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для анализа / A.A. Томпсон, А.Дж. III Стрикленд. — М.: Вильяме, 2007. — 928 с.

93. Уолтон С. Сделано в Америке: Как я создал Wal-Mart / С. Уолтон. 5-е изд. М.: Альпина Паблишерз, — 2009. — 222 с.

94. Ушаков Д.Н. Толковый словарь русского языка : в 4 т. Электронный ресурс. / под ред. Д.Н. Ушакова. — М.: Гос. ин-т «Сов. энцикл.»; ОГИЗ; Гос. изд-во иностр. и нац. слов., 1935-1940. URL: http://ushakovdictionary.ru. Дата обращения: 21.04.2009.

95. Федеральная служба государственной статистики : Официальный сайт. — URL:http://www.gks.ru.

96. Фонотов А.Г. Ресурсный потенциал: планирование и управление / А.Г. Фонотов. -М.; Экономика, 1985. 138 с.

97. Хасис JI.A. Сетевая розничная торговля: тенденции и перспективы / JI.A. Хасис. М.: Экономика, 2005. - 312 с.

98. Хасис JI.A. Системные преобразования торговой отрасли экономики на основе сетевых структур: организационно-экономический аспект : автореферат дис. . д-ра эконом, наук / JI.A. Хасис; Ин-т систем, анализа РАН. Москва, 2006. - 42 с.

99. Хурцилава B.C. Управление развитием сетевой торговли в регионе : дис. . канд. эконом, наук / B.C. Хурцилава; Рос. акад. гос. службы при Президенте РФ. Москва, 2005. - 165 с.

100. Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа / С.А. Черногорский, А.Б. Тарушкин. СПб.: Издательский дом «Герда», 2002. — 176 с.

101. Чкалова О.В. Формирование и развитие розничной торговой сети в мегаполисе : Монография. Н.Новгород: Изд-во Нижегородского государственного университета им. Лобачевского, 2003. — 231 с.

102. Шевелев Ю. В. Холдинг как интегрированная структура управления оборотным капиталом : дис. . кандидата экономических наук / Ю.В. Шевелев. Архангельск, 2002. - 186 с.

103. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2003. 333 с.

104. Шиткина И.С. Основания установления холдинговых отношений // И.С. Шиткина. Предпринимательское право. — М.: Юрист. - 2005. № 2.С. 9.

105. Шиткина И.С. Холдинги: правовое регулирование и корпоративное управление: научно-практическое издание / И.С. Шиткина. Москва: Волтерс Клувер, 2008. - 615, 1. с.

106. Экономика торгового предприятия: Торговое дело: Учебник / Под ред. Л.А. Брагина. М.: ИНФРА-М, 2008. - 314 с.

107. Экономический анализ в торговле: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова. -М.: Финансы и статистика, 2007. — 400 с.

108. Ядгаров Т. Объединение бизнесов: слияние у нас или поглощение? : Консалтинг и тренинги / Т. Ядгаров. URL: http://www.treko.ru/showarticle2171. Дата обращения: 15.09.2010.

109. Birkin M,. Clare G., Clare M. Retail Geography and Intelligent Network Planning / Mark Birkin,Graham Clarke,Martin Clarke. — Chichester: John Wiley & Sons, 2002. 260 p.

110. Braganza A. Enterprise integration: creating competitive capabilities : Research paper // Ashley Braganza. Integrated Manufacturing Systems. -Emerald Group Publishing Limited, 2002. - Vol.13, Iss.: 8.

111. Colla E., Dupuis M. Research and managerial issues on global retail competition: Carrefour/Wal-Mart // International Journal of Retail and Distribution management, 2002. — Vol. 30, No: 2. — pp. 103-111.

112. Dawson J. The Internationalisation of retailing in Asia / edited by John Dawson et al.. London — New York : RoutledgeCurzon, 2003. -221 p.

113. Dunne P., Lusch R.F. Retailing / Patrick M. Dunne, Robert F. Lusch. (6th edition). — Thomson Corporation. — 2008. — 560 p.

114. Edward P. Halibozek,Gerald L. Kovacich Mergers and acquisitions security: corporate restructuring and security / Edward P. Halibozek,Gerald L. Kovacich. USA : UK: Elsevier Inc. - 2005. - 250 p.

115. Eicke R. Tax Planning With Holding Companies Repatriation of US Profits from Europe: Concepts, Strategies, Structrures / R. Eicke; Kluwer Law International BV. - Walters Kluwer, 2009. - 500 p.

116. Fernie J., Fernie S., Moore Ch., Fernie S. Principles of retailing / John Fernie, Suzanne Fernie, Christopher Moore, Sue Fernie. Elsevier Butterwoth-Heinemann. - 2003. — 382 p.

117. Gnaedinger C. EU Lawyers Discuss Merger Laws, Treaties, and Holding Companies / Tax Notes International, 2007. - vol. 45.

118. Krafft M., Mantrala M.K. Retailing in the 21st Century: Current and Future Trends / Manfred Krafft, Murali K. Mantrala. Germany: SpringerVerlag Berlin Heidelberg. - 2006, 2010. - 462 p.

119. Lahiri S., Ono Y. Trade and industrial policy under international oligopoly / Sajal Lahiri,Yoshiyasu Ono. UK: University Press, Cambridge. - 2004. - 170 p.

120. Marsh R. A new company descriptor takes us into a new era // R. Marsh. American Journal of Business, 2011. — Vol. 26, Iss.: 1.

121. Mintzberg H., Ghoshal S. The strategy process: concepts, contexts, cases / Henry Mintzberg, Sumantra Ghoshal. — Pearson Education Limited. -2003.-480 p.

122. Ratcliffe J., Stubbs M., Keeping M. Urban planning and real estate development / John Ratcliffe, Michael Stubbs, Miles Keeping. — (3rd edition). Taylor & Francis Group. — 2009. - 705 p.

123. Reynolds J., Cuthbertson Ch., Bell R. Retail strategy: the view from the bridge / Jonathan Reynolds, Christine Cuthbertson, Richard Bell. -USA: Elsevier Butterworth-Heinemann. 2004. - 400 p.

124. Steyaert C., Van Looy B. Advanced Series in Management : vol. 7 / Chris Steyaert, Bart Van Looy etc.. Emerald Group Publishing Limited, 2010. - (Editorial Board).