Совершенствование методов оценки инвестиционной привлекательности и эффективности использования региональных программ развития: На примере Республики Ингушетии тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Мальсагов, Магомед Сафарбекович

• Мальсагов, Магомед Сафарбекович
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Мальсагов, Магомед Сафарбекович

Введение.

1.Закономерности развития регионов в условиях транзитивной экономики России.

1.1 .Современная методология регионоведения и способы эффективного воздействия на экономику.

1.2.Классификация и формы финансирования программ развития регионов.

1.3.Характеристика и оценка социально-экономического развития республики "Ингушетия" за 1997- 2001 гг.

2.Трансформация методов оценки эффективности использования программ развития и инвестиционной привлекательности регионов.

2.1 .Формирование инвестиционного климата в регионе.

2.2 Методика оценки отраслевой и региональной инвестиционной привлекательности.

2.3.Методика оценки конечных результатов и ресурсных затрат, необходимых для осуществления региональных программ развития.

3. Оценка эффективности использования целевой программы развития Ингушетии и основные направления дальнейшего развития экономики республики.

3.1. Оценка эффективности региональной инвестиционной программы развития Ингушетии.

3.2. Анализ структуры инвестиций и отраслевой инвестиционной привлекательности.

3.3. Основные направления формирования благоприятного инвестиционного климата и социально-экономического развития республики.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование методов оценки инвестиционной привлекательности и эффективности использования региональных программ развития: На примере Республики Ингушетии»

Актуальность. темы исследования настоящей работы заключается в следующем:

Инвестиции играют центральную роль в обеспечении эффективности функционирования системы и всего общественного воспроизводства, поскольку непосредственно влияют на возможность экономического роста в долгосрочной перспективе.

За годы экономических реформ, проводимых в России, в инвестиционной сфере образовался крупный блок тесно переплетенных сложных проблем экономического, социально-политического и организационного характера. Экономическая и социальная нестабильность в России, другие факторы являются причинами неудовлетворительного инвестиционного климата в государстве. В свою очередь, инвестиционный кризис усиливает неустойчивый характер развития экономики и закрепляет его дестабилизацию. Структурные сдвиги в экономике происходят в результате движения ресурсов, связанного с инвестиционными процессами, и потому напрямую связаны с инвестиционной привлекательностью субъектов региональной экономики. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат - понятия многогранные. Их, как общую характеристику перспектив инвестиционной деятельности, можно рассматривать с позиций хозяйствующих субъектов, регионов, отраслей экономики и народного хозяйства в целом. Если в трактовке понятия «инвестиционный климат» большинство экономистов сходятся в едином мнении, которое определяет это понятие, как совокупность политических, экономических, социальных и правовых условий, максимально благоприятствующих инвестиционному процессу, то в подходах к определению «инвестиционная привлекательность» наблюдаются различные суждения. Так на уровне хозяйствующего субъекта существует огромное количество версий оценки инвестиционной привлекательности предприятий в зависимости от инвестора (потенциального кредитного или институционального), а также от значения предполагаемой суммы инвестирования.

На уровне региона инвестиционную привлекательность одни ученые и специалисты определяют совокупностью таких условий, как: благоприятная инвестиционная ситуация и инвестиционный климат в регионе, а также наличие преимуществ, которые принесут инвестору дополнительную прибыль или уменьшат риск; другие - не вносят различия в понятия «инвестиционный климат» и «инвестиционная привлекательность» в регионе. Между тем анализ инвестиционной привлекательности, как хозяйствующего субъекта, так и региона, имеет большое значение в решении задачи создания благоприятного инвестиционного климата, и потому проблема методического обеспечения комплексного анализа инвестиционной привлекательности представляет не только теоретический, но и практический интерес. Кроме того, анализ современного состояния инвестиционного климата помимо регионального должен иметь также и отраслевой аспект, так как необходимость вывода экономики из кризиса не может обойтись без анализа объективно складывающихся отраслевых инвестиционных потоков.

Однако проблемы отраслевой инвестиционной привлекательности в настоящее время почти не исследованы.

В решении задач развития экономических и социально-политических процессов в регионах большое значение имеют региональные программы развития, позволяющие осуществить реформирование структуры, социологизацию и стабилизацию экономики регионов, выход отдельных регионов из депрессивного состояния, развитие межрегиональных экономических систем, создание рыночной инфраструктуры, развитие предпринимательства, поддержание экологической обстановки. В условиях обострения проблем регионального развития в России использование программно-целевого планирования позволяет квалифицированно и надежно, в сжатые сроки решать стратегические задачи развития отдельных районов в увязке с единой региональной политикой государства. Вместе с тем сегодня все еще имеют место бессистемность в разработке и принятии территориальных программ, завышенные потребности в финансовых и материально-технических ресурсах, а методы оценки потребностей во всех видах обеспечивающих средств и эффективности их использования требуют доработки и развития.

Недостаточная разработанность методологии управления инвестиционной деятельностью региона, инвестиционной привлекательностью территории в целом и отраслей региона, методов оценки эффективности хозяйственной деятельности региона и использования целевых программ его развития определяют необходимость, своевременность и актуальность диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Методологические подходы и исходные теоретические положения диссертации основаны в основном на обобщении и дальнейшем развитии результатов исследований зарубежных и отечественных специалистов в области региональной экономики и макроэкономики, экономики предприятий, менеджмента, маркетинга, экономического и управленческого анализа, таких, как: Иоганн Тюнен, Альфред Вебер, Вильгельм Кристаллер, Аугуст Леш, H.H. Баранский, H.H.

Колосовский,Уолтер Изард, В. Леонтьев, П.Хагетт, Алампиев П.М., Алаев Э.Б., Кистанов В.В., Некрасов Н.Н, Гладышев А.Н., Морозова Т.Г., Рыльский В.Д., Синдяшкин H.H., Синдяшкина E.H., Степанов М.В. и др. Проведенные исследования современных российских и зарубежных ученых сводятся к следующему:

- определены качественно новые стратегические задачи современной региональной политики с учетом трансформации в новых условиях, обозначены новые подходы к их решению, а также проблемы, от решения которых зависит стратегия регионов. Основные среди них следующие: формирование нового экономического механизма федеративных отношений и направлений совершенствования рационального хозяйственного механизма, выбор региональных приоритетов экономического и социального развития, реализация крупнейших региональных программ с участием частных инвесторов;

- даны различные классификации видов региональных программ и способов их обеспечения;

- определена система количественных и качественных показателей, оиенивающих каждую программу развития региона в целом, основными среди которых специалистами считаются показатели эффективности конечных результатов, оценивающие экономические, социальные, научно-технические, экологические и др. эффекты, и показатели ресурсных (финансовых, материально-технических, природных, трудовых, информационных, временных) затрат, необходимых для выполнения программы;

- разработаны различные подходы и методы оценки инвестиционной привлекательности регионов, непосредственно связанной с перспективами их деятельности и развития.

Но проведенные исследования, наряду со своей несомненной научной и практической ценностью, имеют существенные недостатки и нуждаются в совершенствовании и развитии.

Так, необходимо доработать методику оценки инвестиционной привлекательности регионов с учетом оценки инвестиционной привлекательности их отраслей, что позволит полновесно и эффективно решать задачи социально - экономического развития, как регионов, так и экономики страны в целом.

Необходимо также усовершенствовать методику оценки эффективности использования программ развития регионов с учетом показателей интенсификации их отраслей, производств и сфер деятельности, мультипликатора инвестиций, эффективности использования инвестиционных ресурсов, что значительно расширит перспективы развития регионов, подняв их на более высокий качественный уровень.

По мере решения этих задач возможно будет поставить вопрос о создании единой системы управления экономикой народного хозяйства страны, с тем, чтобы дальнейшее развитие экономической политики государства могло С1 роиться на обоснованных комплексных оценках эффективности хозяйствования отдельных субъектов (регионов), решении стратегических задач социально-ориентированной экономики России.

Цель и задачи исследования. Основной целью диссертационного исследования является дальнейшее совершенствование методологического инструментария и конкретных технологий расчета и оценки показателей инвестиционной привлекательности регионов разного уровня и эффективности их хозяйственной деятельности в контексте формирования механизма управления развитием регионов, эффективностью использования региональных программ развития.

Достижению поставленной цели способствовало решение следующих за 1ач:

- исследование современных трактовок понятий инвестиционного климата, инвестиционного потенциала, инвестиционных ресурсов и инвестиционной привлекательности региона, теоретических положений и экономико-математических решений оценки инвестиционной привлекательности регионов разного уровня, применяемых в зарубежной и отечественной практике; доработка существующих методов оценки инвестиционной привлекательности регионов с учетом оценки инвестиционной привлекательности его ведущих отраслей;

- совершенствование системы показателей и методики оценки эффективности использования региональных программ развития.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является методология программно-целевого планирования деятельности региона и управления его инвестиционной привлекательностью

Ооъект исследования - процесс формирования инвестиционной привлекательности и инвестиционной политики, а также механизма реализации Федеральной целевой программы развития в республике Ингушетия.

Теоретическая база исследования. Методологической и теоретической основой диссертации стали фундаментальные концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в экономической литературе по макро - и микроэкономике, региональной экономике и инвестиционному проектированию. В ходе исследования использованы законы Российской Федерации, законодательные акты, инструкции и положения Министерства финансов РФ, материалы Госкомстата России и республики Ингушетия. Работа выполнена в рамках п. 4.17 «Разработка методологии, форм и способов создания привлекательного инвестиционного климата для частных и иностранных инвесторов» и п. 5.17 «Региональное стратегическое гпанирование; региональные программы развития; экономические проблемы федерализма: экономическая симметрия и асимметрия в развитии Российской Федерации; проблемы разграничения полномочий и предметов ведения и эффективность государственного управления в территориальном аспекте: экономические проблемы местного самоуправления» Паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью; региональная экономика). Методы исследования. Диссертационное исследование базируется на фундаментальных принципах экономической теории. В качестве конкретных методов исследования использовались методы: статистический, сравнительный, систематизации, эконом и ко-математического моделирования. Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений, что определяется логикой исследования и отражает поставленные цели и задачи. В первой главе « Закономерности развития регионов в условиях транзитивной экономики России» представлен обзор современной методологии регионоведения, закономерностей размещения производства в условиях рынка, программно - целевого планирования, как, эффективного метода воздействия на экономику, классификации, направлений и форм финансирования программ

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Мальсагов, Магомед Сафарбекович

Результаты исследования апробированы, внедрены и используются в хозяйственной практике отраслей и республики Ингушетии, использованы Правительством и Министерствами республики при разработке основных направлений и региональной программы развития республики, что подтверждается справками о внедрении.

Заключение

Рыночная модель функционирования всей экономической системы хозяйствования, направленность развития рыночных систем зависят от географического положения страны и наличия природных ресурсов, исторических условий развития, традиций и обычаев населения, уровня развития производительных сил, социальной направленности общества.

При этом для успешного проведения экономических реформ особенно важно сохранение единого экономического пространства и общих принципов функционирования рынка на всей территории России.

В современных российских условиях, в период перехода к рыночным отношениям роль региональной политики, призванной ослабить внутренние социальные напряжения, сохранить целостность и единство страны, - все более возрастает.

Российские ученые в своих трудах определили качественно новые стратегические задачи современной региональной политики в России с учетом трансформации в новых условиях, обозначили новые подходы к их решению, а также проблемы, от решения которых зависит стратегия регионов. Основные среди них следующие: формирование нового экономического механизма федеративных отношений и направлений совершенствования рационального хозяйственного механизма, выбор региональных приоритетов экономического и социального развития, реализация крупнейших региональных программ с участием частных инвесторов. Последняя проблема занимает особое место в указанном ряду, так как разработка целевых программ является новым, наиболее эффективным методом воздействия на экономику, мобилизуя все возможности регионов различных таксономических уровней, регулируя и управляя региональной стратегией экономического, социального и научно-технического развития, решения неотложных, первоочередных задач.

Известна и определена система количественных и качественных показателей, оценивающих каждую программу в целом. Основными в этой системе специалисты считают показатели эффективности конечных результатов, оценивающие экономические, социальные, научно-технические, экологические и др. эффекты, и показатели ресурсных (финансовых, материально-технических, природных, трудовых, информационных, временных) затрат, необходимых для выполнения программы.

В процессе прогнозирования и оценки эффективности программ необходим воспроизводственный подход, т.е. принцип, требующий специального расчета по модели оптимальности формирования валового внутреннего продукта, максимальной эффективности формирования потенциала роста и развития региона. Добрынин А.И., Тарасевич Л.С. в своих работах указывают, что оптимальные масштабы регионов позволяют определить направление экономического роста, внутренне имманентный для региона. Таких возможностей две: экстенсивный и интенсивный типы экономического роста и развития. Оптимизация интенсификации и экстенсивного развития региона в условиях рынка составляет равновесный вариант соотношения спроса и предложения по линии товаров, услуг и рабочей силы.

Авторы также особо подчеркивают, что региональные законодатели могли бы разработать и принять ряд документов по углублению интенсификации, которая была бы выгодна всем участникам: производителям, потребителям, финансистам, торговле и другим посредникам. Актуальность этой проблемы подтверждается тем, что до сих пор региональные власти не отразили в своих документах развитие интенсификации, а предпринимательская деятельность даже в малой степени не проявила себя в деле ее ускорения.

Кроме того, ряд экономических реформ в РФ должен быть направлен на формирование условий выхода для хозяйствующих агентов на рынки других регионов и стран, т.е. свободных экономических зон, широко представляющих ресурсы отдельных регионов.

Интегральную оценку эффективности использования программ развития необходимо проводить по оценке динамики показателей экономического и социального развития региона, групп показателей, характеризующих такие системы модели развития региона, как экономическое развитие, размещение производительных сил, социальное развитие, экономическая деятельность отраслей региона, экспортный потенциал, экологическая безопасность региона.

Ученые-регионоведы классифицируют региональные программы по нескольким признакам: территориальная принадлежность, уровень значимости, назначение и масштабность, источники и эффективность финансирования, функциональная ориентация и др.

При рассмотрении последней выделяют научно-технические (инновационные), социально-экономические, производственно-технические, инвестиционные, организационно-хозяйственные, экологические. По нашему мнению все перечисленные виды функциональной ориентации можно считать инвестиционными, так как при любой ориентации речь идет о вложении капитала в той или иной форме.

Диссертационное исследование, построенное исходя именно из такого подхода, содержит этапы решения следующих задач: совершенствование методов оценки интегральной инвестиционной привлекательности регионов разного уровня, интенсивности использования и необходимой стоимости инвестиционных ресурсов, показателей эффективности конечных результатов и ресурсных затрат, а также оценку взаимосвязей между интегральной инвестиционной привлекательностью отраслей и региона и эффективностью использования региональных программ развития.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- уточнена схема классификации региональных программ развития с учетом приоритетности программ по признакам: политические, социально-экономические, экологические, форсмажорные;

-усовершенствована методика оценки инвестиционной привлекательности регионов с учетом отраслевой инвестиционной привлекательности, включающей оценку факторного влияния относительных показателей численности занятых, объема продукции, собственных и кредитных ресурсов каждой отрасли, эффективности хозяйственной деятельности и эластичности спроса на продукцию отрасли с учетом весовых коэффициентов значимости каждого фактора в значении результативного показателя;

- предложен интегральный показатель инвестиционной привлекательности регионов с учетом оценки отраслевой инвестиционной привлекательности и включающий не только существующие группы составляющих показателей производственно-финансового, социального, ресурсно-сырьевого потенциала региона, его социально- политической безопасности, но и показателей комплексной интенсификации отраслей региона, его производств и сфер деятельности;

- предложено и обосновано понятие инвестиционного капитала региона и рентабельности (эффективности использования) этого капитала, базирующееся на дифференциации понятий собственного и заемного инвестиционного капитала и на результатах исследования механизма финансового левериджа;

- усовершенствована методика оценки эффективности использования и конечных результатов программ развития с учетом мультипликатора инвестиций и интенсивности использования инвестиционных ресурсов, обеспечивающая оптимизацию структуры и объема финансирования программ.

Практическая значимость полученных результатов исследования состоит:

- в применении разработанных методик и моделей к планированию и эффективному управлению инвестиционной привлекательностью региона и формированию на его территории благоприятного инвестиционного климата;

- в применении разработанных методик в управленческой региональной практике с целью комплексного контроля и регулирования социально-экономических показателей развития региона, интенсификации производства его отраслей, повышения эффективности их деятельности, итоговой рейтинговой оценки,.разработки и повышения эффективности использования региональных программ развития;

- в использовании результатов исследования и разработанных методик в вузовской практике при чтении таких дисциплин как «Региональная экономика», «Макроэкономика», «Экономика предприятия», «Организация и финансирование инвестиций», «Инвестиционное проектирование». «Экономическая статистика» и др.

Работа выполнялась на кафедре экономики и управления Кисловодского института экономики и права в рамках научной проблемы: разработка математических методов и информационных технологий для решения экономических проблем современного общества. Результаты исследования и основные его положения докладывались и получили положительную оценку на научных региональных семинарах «Методология системных исследований в гуманитарных отраслях науки» (г. Кисловодск, КИЭП, 26-28 мая 1999г., 25-27 февраля 2000г., 19-21 мая 2000г., 16 февраля 2001г., 13 октября 2001 г., 22-24 февраля 2002г., 5-7 июня 2002г.). Результаты исследований обсуждались также на совместном заседании кафедр экономики и управления, финансов, бухгалтерского учета и аудита, математики и информатики Кисловодского института экономики и права (октябрь 2001г., февраль, июнь 2002 г.).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Мальсагов, Магомед Сафарбекович, 2002 год

1. Федеральный закон от 08.02.98 № 16-ФЗ "О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге" Собрание законодательства РФ 16.02.98 № 7 ст. 787.

2. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".

3. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О лизинге".

4. Федеральный закон от 30 января 1996 г. № 16 ФЗ «О центре международного бизнеса Ингушетии».

5. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".

6. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации".

7. Бюджетный Кодекс российской Федерации

8. Постановление Правительства Российской Федерации от 21.05.2001г. № 345 « Об утверждении Федеральной целевой программы «Юг России».

9. Постановление Правительства Российской Федерации от 21.07.97 № 915 "О мероприятиях по развитию лизинга в РФ на 1997-2000 гг." (Собрание законодательства РФ 28.07.97. № 30. ст. 3654).

10. Постановление Правительства РФ от 19 июня 1994 г. № 740 «О зоне экономического благоприятствования Ингушетии».

11. Постановление Правительства РФ от 22 июня 1994 г. № 744 "О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе".

12. Указ Президента Российской Федерации "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" от 17.09.94 № 1929 (Собрание законодательства РФ от 26.09.94. № 22 ст. 2463).

13. Абалкин Л.И. Неиспользованный шанс. Полнота года в правительстве. -М.: Политиздат, 1991.

14. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

15. Абросимов И.В. и др. Механизм привлечения инвестиций в условиях России. М.: Институт риска и безопасности, 1998.

16. Анализ экономики. Страна, рынок, фирма: Учебник / Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина М.: Международные отношения, 1999.

17. Анковский К.П., Переверзева О.В. Налогообложение и эффективность инвестиций. Учебно-методическое пособие. СПбГИЭУ, 2000.

18. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. АО "Финстатинформ", 1995.

19. Анчишкин А.И. Наука, техника, экономика. - 2-е изд. - М.: Экономика,1989.

20. Афашагов М.Г., Булгакова J1.H., Мальсагов М.С. Направления и формы привлечения иностранных инвестиций//Приложение к журналу «Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Общественные науки».-2002.-№2.-с. 23-31.

21. Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка. // Инвестиции в России. 2001. - № 5. -с. 1 1-19.

22. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. Москва-Харьков-Минск, "Питер", 2000.

23. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

24. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: курс лекций / под ред. И.П. Мерзлякова М.: ИНФРА - М, 1998.

25. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. — М.: "ИНФРА-М", 1998.

26. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. Интерэсперт, Инфра-М, 1995.

27. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Под ред. J1. Белых. М.: Банки и биржи, 1997.

28. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. К.: Эльга-Н, Ника-центр, 2001.

29. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. — Киев: „Ника-Центр", „Эльга", 2001.

30. Блех Б., Гетце У. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки инвестиционных проектов. / Под ред. A.M. Чуйкина , JI.A. Галютина. -Калининград: Янтарный сказ, 1997.

31. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.щ

32. Большаков C.B. Основы управления финансами: Учебное пособие М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000.

33. Болотокова М.А., Булгакова JI.H., Мальсагов М.С. , Соленов A.A. К вопросу о системе экономических показателей//Приложение к журналу «Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Общественные науки».-2001.-№ 1.-е. 23-29.

34. Болотокова М.А., Булгакова Л.Н., Мальсагов М.С. Понятие и способы оценки налоговой нагрузки//Приложение к журналу «Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Общественные науки».-2001.-№ 1.-е. 34-42.

35. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.

36. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс в 2-х томах. СПЗ "Экономическая школа", 1997.

37. Булгакова Л.Н. Управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия: Монография. М.: Перспектива, 2002.

38. Булгакова Л.Н. Экономическая диагностика предприятий при инвестиционном кредитовании//Финансы и кредит. 2001.-№15.- с.58-73.

39. Бюджетная система РФ: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. 2-е изд., испр. и перераб. - М.: Юрайт, 2000.

40. Валдайцев C.B. Оценка бизнеса и инновации. М., Филин 6, 1997.

41. Волкодав Ю.П., Олейников Е.А., Филин С.А., Пирогов М.В. Коллективная монография "Инвестиционная политика современной России". Под ред. акад. Е.А. Олейникова. М.: Рос. экон. акад. 2001.

42. ВоронцовскийА.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 1998.

43. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995.

44. Воротников А. Эффективная инвестиционная политика как инструмент повышения конкурентоспособности региона. // Инвестиции в России.2001. -№ 11.-с. 5-8.

45. Гитман J1. Дж.,.Джонк М.Д. .Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 1997.

46. Глудкин О.П., Горбунов Н.М. и др. Всеобщее управление качеством. -М., "Радио и связь", 1999.

47. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. М., ИНФРА-М, 1997.

48. Горохлинский А. Шамрин А. Региональный аспект инвестиционных процессов. // Общество и экономика. 1996. № 6, - с. 131.

49. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство. М.: "Софит", 1995.

50. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие. -М.: НЭП, 1996.

51. Гутин В., Дарьин Е., Трофимова Т. Факторный анализ структуры инвестиционного фонда. // Инвестиции в России. 2001. - № 7. - с. 36-39.

52. Гуцериев М.С. Оффшорный банковский бизнес. М.: 1997.

53. Дегтяренко В.И. Оценка эффективности инвестиционных проектов М.: Экспертное бюро, 1997.

54. Джозер А. Ковелло. Бизнес-план. Методический материал,- М., Бином, 1998.

55. Дисобрин Уве, Алостин Ен. Условия для иностранных инвесторов в России. Проблемы теории и практики. - 1995. № 2, - с. 111.

56. Жак Ришар. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М., ЮНИТИ, 1997.

57. Иванов Е.И. Производственный потенциал СССР. Плановое хозяйство. № 6, 1981. с. 15-32.

58. Иванова E.H. Оценка бизнеса. Метод компании-аналога. Ж. "Аудиторские ведомости" №1, 1997.

59. Ивасенко А.Г. Лизинг: Экономическая сущность и перспективы развития: Учебное пособие. М.: Вузовская книга. - Новосибирск: НГАЭиУ, 1997.

60. Ивасенко А.Г. Основные понятия фондового рынка (портфельные инвестиции): Учебное пособие. М.: Вузовская книга. - Новосибирск: НГАЭиУ, 1997.

61. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина. М.: Юристъ, 2002.

62. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

63. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М., 1995.

64. Идрисов А.Б., Картышев С., Постников А. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций М.: Филинъ, 1997.

65. Изард У. Методы регионального анализа. М.: "Наука", 1996.

66. Ильенкова С.Д. Инновационный менеджмент. М., ИНФРА-М, 1997.

67. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник. / Под ред. М.З. Бора, А.Ю. Денисова. М.: Изд-во "ДИС", 1998.

68. Инвестиционное проектирование. Учебное пособие. М.: АО Финстатинформ, 1995.

69. Инвестиционно-финансовый портфель. / Под. ред. Ю.Б. Рубина, В.И, Солдаткина. М.: СОМИНТЕК, 1 993.

70. Инвестиционно-финансовый портфель: Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника. М.: Соминтек, 1993.

71. Ирвин Д. Финансовый контроль. Пер. с англ. — М.: „Финансы и статистика", 1998.

72. Канторович Л.В., Горстко А.Б., Оптимальные решения в экономике. М.: Наука, 1972.

73. Карахотин С. Тенденции, задачи и приоритеты в сфере инвестиций в промышленности и науке. // Инвестиции в России. 2001. - № 9. - с. 4345.

74. Киселев В.Б. Оценка эффективности инвестиционных проектов. // Хранение и переработка с/х сырья. 1997. № 8, - с. 6-8.

75. Кныш М. И. и др. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности СПб.: Бизнес - Пресс, 1998.

76. Колемаев В.А.,Калинина В.Н. Теория вероятностей и математическая статистика. М.: ИНФРА - М, 1997.

77. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент М.: Финансы и статистика, 1999.

78. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М. "Финансы и статистика", 1998.

79. Ковалев В.В. Управление финансами. — М.: „ФБК-ПРЕСС", 1998.

80. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М., "Финансы и статистика", 2002.

81. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000.

82. Крутик А.Б., Горенбургов М.А. Малое предпринимательство и бизнес-коммуникации. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 1998.

83. Когут А.Е. Преобразование научно-инновационной сферы в регионе: концептуальное положение. СПб: ИСЭП РДН, 1995, выпуск 3.

84. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие (пер. с франц.) / Под. ред. проф. JI.B. Соколова М.: Финансы, ЮНИТИД997.

85. Колесник А.П. Математические модели для финансовых организаций: Монография М.: МАИ, 1996.

86. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. Второе издание, переработанное и дополненное. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002.

87. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. — СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2000.

88. Контроллинг как инструмент управления предприятием. Под ред. Данилочкиной Н.Г. — М.: „Аудит", „ЮНИТИ", 1998.

89. Краюхин Г.А., Михайлова Л.Ф. Основы государственного управления инновационными процессами. СПб, 1997.

90. Колесников А.И. Краткий курс математики для экономистов. -М.:ИНФРА-М, 1997.

91. Крейнина М.А. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки -М.: ИКЦ "ДИС",2002.

92. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неклассические основы теории финансов. Пер. с нем. — СПб.: Изд-во ,,Питер", 2000.

93. Кузнецов В.В. и др. О разработке инвестиционных предложений и проектов в перерабатывающей промышленности АПК. // Экономика строительства 1998. № 4, с. 2-14.

94. Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики. М.: ДЕЛО, 1998.

95. ЮЗ.Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. — М.: „ИНФРА-М", 1998.

96. Лившиц В.Н. Оптимизация при перспективном планировании и проектировании -М.: Экономика, 1984. ij 107.Лиминовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений М.: Дело, 1990.

97. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М„ УСП Бек, 1996.

98. Лопатников Л. Мостик в инвестиционное будущее: о методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. // Деловой мир. 1995. № 14, - с. 15.

99. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых обязательств. М., "Финансы", 1998.1 1 1 .Лунев Н., Макаревич Л. Бизнес-план для получения инвестиций: Методические рекомендации. М.: Внешсигма, 1995.

100. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Рук. авт. колл. Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. — М.:„Экономика", 2000.

101. Милитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. 3-е издание. М., Дека, 1998.

102. Москвин В. А.Основные теории риска для реализации инвестиционных проектов//Инвестиции в России.-2001. № 8. - с. 33-37.

103. Москвин В.А. Инвестиционные технологии // Инвестиции в России, № 1 1, 2000.

104. Морозова Т.Г. Региональная экономика. М.: ИНФРА-М, 1999.

105. Некрасов H.H. Региональная экономика. Теория. Проблемы. Методы. -М.: Экономика, 1978.

106. НорткоттД. Принятие инвестиционных решений. Пер. с англ. — М.: „Банки и биржи", „ЮНИТИ", 1997.

107. Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в Российской Федерации в 1999 году, № 8(48). М.: Государственный комитет Российской Федерации по статистике, 1999.

108. Особенности инвестиционного процесса в агропромышленном комплексе. // Известие ТСХА. 1995. Вып. 4. с. 200-209.

109. Остапенко В., Витин А. Высокие технологии: перспективы, инвестиции, стимулы. // Инвестиции в России. 2001. - № 8. - с. 38-46. 129,Офсейчук М.Р., Сидельникова Л.Б. Методы инвестирования капитала. -М.: Буковица, 1996.

110. Павлова Л.Н. Финансы предприятия. — М.: „Финансы", „ЮНИТИ", 1998.

111. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. Пер. с франц. —М.: „Финансы и статистика", 1998.

112. Пересада A.A. Основы инвестиционной деятельности. Киев: "Либра", 1996.

113. ПЗ.Райзберг Б.А. Основы экономики: Учебное пособие. М.: ИНФРА - М, 2002.

114. Региональная экономика: Учебное пособие/под ред. проф. М.В. Степанова. М. ИНФРА - М, 2002.

115. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Пер. с франц. — М.: „Аудит", „ЮНИТИ", 1997.

116. Зб.Розенберг Д.М. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.

117. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. Киев: Абсолют-B., Эльга, 1999.

118. Самуэльсон П. Экономика. В 2-х томах. Пер. с англ. — М.: НПО „АЛГОН", ВНИИСИ, 1992.

119. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. — М.: „Финансы и статистика", 2000.

120. Сио К.К. Управленческая экономика. Пер. с англ. — М.: „ИНФРА-М", 2000.

121. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. Краткий профессиональный курс. М., Перспектива, 1998.

122. Терехин В.И., Моисеев C.B. Финансовое управление фирмой. М., ОАО "Экономика", 1998.

123. Тренев H.H. Управление финансами: Учебное пособие М.: Финансы и статистика, 1999.

124. У правление инвестициями. В 2-х томах / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998.

125. Урусов В. Бюджетная эффективность инвестиционных проектов регионального АПК. // АПК: экономика, управление. 1998. № 12, - с. 68-72.

126. Уткин Э.А. Финансовое управление М.: Ассоциация авторов и издателей "Тандем1', издательство ЭКМОС, 1997.

127. Ушаков Д.Л. Офшорные зоны в практике российских налогоплательщиков. М.: Юристъ, 2002.

128. Ушакова H.H., Унковская Т.Е., Гуляева H.H., Гринюк H.A. Инвестирование, финансирование, кредитование: стратегия и тактика предприятия. — Киев: Киевский государственный торгово-экономический университет, 1997.

129. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина М.: Экономика, 1998.

130. Финансы предприятий. Под ред. Колчиной H.B. — М.: „Финансы", „ЮНИТИ", 1999.

131. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. — М.: Финансы и статистика, 1999.

132. Хелфет Э. Техника финансового анализа. М., ИНФРА-М, 1996.

133. Хорн Р.Н. Основы управления финансами М.: Финансы и статистика, 1996.

134. Черкасов В. Е. Международные инвестиции. — М.: „Дело", 1999. 155.Черник Д.Г., Починок А.П., Морозов В.П. Основы налоговой системы: Учебное пособие для вузов / под ред. Д.Г. Черника М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

135. Чесноков A.C. Инвестиционная стратегия и финансовые игры. — М.: „ПАИМС", 1994,

136. Чесноков A.C. Инвестиционные стратегии, опционы и фьючерсы. М., 1995.

137. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: Дело, 1998.

138. Четыркин Е.М. Финансовый анализ прямых инвестиций М.: Дело, 1998.

139. Човутян Э.О., Сидоров М.А. Управление риском и устойчивое развитие.

140. М.: Изд-во РЭА им. Г.В. Плеханова, 1999.

141. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1997.

142. Шевцов A.B. Инвестиционные фонды. Деньги и кредит, № 1 1, 1992.

143. Шеремет А.Д. и др. Управление инвестициями. Справочное пособие. Т. 1-2. М., "Высшая школа", 1998.

144. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий М.: ИНФРА-М, 1999.

145. Штольте П. Инвестиционные фирмы. / Пер. с нем. М.: Интерэксперт, Финстатинформ, 1996.

146. Щербаков А. Оценка инвестиционных проектов, осуществляемых на действующем предприятии. // Инвестиции в России. 2001. - № 10. - с. 4546.