Инвестиционная политика депрессивного региона: на примере Республики Ингушетия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Мальсагов, Руслан Муссаевич

• Мальсагов, Руслан Муссаевич
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Мальсагов, Руслан Муссаевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ.

1.1. Инвестиционная политика и ее роль в социально-экономическом развитии региона.

1.2. Особенности формирования инвестиционной политики в депрессивном регионе.

1.3. Инвестиционный потенциал: понятие и основные подходы к изучению.

1.4. Экономическое содержание и методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности.

ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ХОЗЯЙСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА РЕГИОНА.

2.1. Методы оценки и проблемы развития инвестционного потенциала региона.

2.2. Инвестиционный риск как фактор влияния на инвестиционную привлекательность.

2.3. Условия повышения инвестиционной активности в регионе.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ ИНГУШЕТИЯ.

3.1. Обоснование и выбор приоритетов инвестиционной деятельности.

3.2. Инструменты реализации региональной инвестиционной политики.

3.3. Территориальная инвестиционная инфраструктура как условие повышения инвестиционной привлекательности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционная политика депрессивного региона: на примере Республики Ингушетия»

С начала последнего десятилетия XX века в России происходит масштабный процесс трансформации политической, экономической и финансовой систем. В инвестиционной сфере перемены связаны, прежде всего, с переходом от сугубо государственного финансирования к принципу наращения многоканальных инвестиционных ресурсов корпораций, финансовых посредников, иностранных инвесторов, населения. Разнообразие источников инвестиций, целей и способов инвестирования обусловливают разработку принципиально новой методологии организации инвестиций на уровне региона, сочетающей рыночные и государственные методы регулирования.

Роль государства в современных условиях заключается в формировании и обеспечении инвестиционной политики, соответствующей долгосрочным национальным интересам и обеспечивающей регулирование правил работы на инвестиционном рынке. Возможности государства остаются значительными благодаря тому, что оно распоряжается, значительной частью ВВП и выступает крупным собственником структур, реализующих функции собственника.

Государственное устройство России имеет федеративную структуру, включающую 86 субъектов, в которых сложилась специфическая совокупность экономических, социально-бытовых, национально-культурных связей, необходимых для жизнеобеспечения населения на территории. Очевидно, что темпы социально-экономических преобразований в стране в целом во многом определяются состоянием экономики в ее регионах. При этом разнообразие природно-климатических, экономических и социальных факторов предопределяет неравные стартовые условия перехода субъектов Российской Федерации к рыночной экономике. Следствием этому стала дифференциация регионов по уровню социально-экономического развития, что повлекло появление центров прибыльности и убыточности, а многие территориальные образования в результате высокого удельного веса предприятий военно-промышленного комплекса (ВПК), моноотраслевой структуры экономики, удаленности от федерального центра вошли в ряд так называемых депрессивных регионов.

Инвестиционная деятельность в пределах таких территорий носит характер случайного процесса, обусловленного нерегулярным поступлением средств, и не поддается планированию и отбору по приоритетности. Спонтанное инвестирование приводит к неравномерному развитию отдельных отраслей. Под воздействием внутреннего спроса активизируется сфера торговли, а внешнего — вывоз сырьевых ресурсов. Вклад в Валовой Региональный продукт (ВРП) от реализации отдельных инвестиционных проектов, не увязанных с приоритетами регионов, как показала практика, является минимальным, что приводит к дисбалансу в развитии отраслей экономики. В связи с этим необходимо определить критерии, на основе которых возможно упорядочить региональные инвестиционные проекты, с целью максимизации общеэкономического эффекта от их реализации.

Низкая экономическая конъюнктура депрессивных регионов ограничивает потенциал их роста и, как следствие, приводит к потере секторов рынка и дефициту торгового баланса. При этом многие из них, обладая богатыми минерально-сырьевыми ресурсами, развитыми транспортными коммуникациями, достаточными трудовыми и земельными ресурсами имеют благоприятные перспективы реализации преимущественно конструктивной стратегии, стимулирующей преодоление подавленности инвестиционных мотиваций и активное формирование предпосылок для оздоровления инвестиционного климата. В Республике Ингушетия уровень децентрализованных финансовых средств не обеспечивает даже простого воспроизводства, перспективы получения федеральных трансфертов в достаточных объемах также ограничены. Поэтому республика может рассчитывать только на собственные финансовые ресурсы. Это создает необходимость разработки инвестиционного механизма повышения эффективности использования потенциальных источников инвестиций, в частности, финансового потенциала с целью реформирования структуры экономики, что позволяет создать основы саморазвития региона для выхода из состояния депрессии.

Механизм организации инвестиций необходимо реализовать в конкретной модели, которая выступит в качестве алгоритма его реализации. Из вышеизложенного следует, что разработка методов организации инвестиций как в масштабах России, так и её регионов, в целях наиболее эффективного использования имеющихся ограниченных внутренних и привлекаемых финансово-инвестиционных ресурсов, весьма актуальна. Разнообразие конъюнктуры регионов означает многообразие способов экономического поведения, а, следовательно, инвестиционная политика для каждого региона будет специфичной. Все это определяет актуальность диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Организация инвестиций связана со всеми аспектами функционирования экономической системы на микро- и макроуровнях. Ее изучению посвящены труды зарубежных ученых экономистов: Дж.М.Кейнса, А.Мартенса, Э.Добсона, Р.Брейли, У.Шарпа, Ю.Бригхэм и отечественных: В.В.Ковалева, В.С.Барда, Н.В.Игошина, А.В.Шеремета, Б.Д.Шапиро и др.

В трудах сотрудников Института проблем региональной экономики РАН В.А. Воротилова, М.А. Гусакова, М.Ф. Замятиной, М.С. Минтаирова, А.А. Румянцева, И.И. Сигова и др. развита концепция инновационного развития региона на рыночной основе, что позволило раскрыть в данном исследовании значение рынка инноваций для решения региональных задач роста производства, занятости и решения ряда других приоритетных задач.

Несмотря на множество научных публикаций, многие аспекты данной проблемы нуждаются в углубленном анализе. Так, на концептуальном уровне теория инвестирования капитала развита в основном для коммерческих организаций, целью которых является получение прибыли, а построение «вектора» целей, имеющего принципиальное значение в развитии территорий, в экономической литературе не нашло достаточного отражения. Слабо изучена специфика регионализации инвестиционных процессов с учетом рыночной реакции на реформы территорий - субъектов Федерации, включая депрессивные районы. В выполненном исследовании предпринята попытка восполнить этот пробел.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических основ механизма обеспечения эффективного использования инвестиционно-финансового потенциала в условиях реформируемой экономики депрессивных регионов на примере Республики Ингушетия. Поставленная цель обусловила решение следующих задач:

- уточнить понятия «региональная инвестиционная политика», «инвестиционный потенциал», «инвестиционная привлекательность» применительно для депрессивного региона;

- исследовать состояние экономики Республики Ингушетия, оценить восприимчивость экономической системы и внутренние потенциальные источники финансирования инвестиций;

- проанализировать и обобщить основные методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности региона и обосновать пути и средства ее повышения;

- выявить основные факторы, определяющие инвестиционную активность и разработать направления использования инвестиционного потенциала в депрессивном регионе;

- разработать концептуальные основы региональной инвестиционной политики, определить общие принципы и технологию выбора базовой инвестиционной стратегии депрессивного региона;

Предмет диссертационного исследования - система экономических отношений, складывающихся в процессе управления инвестиционной деятельностью депрессивного района.

Объектом исследования выступает республика Ингушетия как один из депрессивных регионов РФ.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили фундаментальные концепции отечественных и зарубежных авторов в области становления и развития теории регионального инвестирования, законодательные и нормативные документы государственных и федеральных органов власти, регламентирующие инвестиционную деятельность. Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялись на основе таких научных методов, как статистические, методы системного и макроэкономического анализа, диалектический метод познания экономических явлений, методы линейного программирования и др.

Информационно-эмпирическая база исследования включает статистические материалы Росстата и Республики Ингушетия, периодических изданий, данные учета и отчетности субъектов хозяйствования; результаты монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, а также материалы международных и региональных научно-практических конференций по изучаемой проблеме.

Концепция диссертационного исследования заключается в том, что своеобразие экономической системы депрессивных регионов требует адаптации основных теоретических и практических понятий инвестиционного менеджмента (инвестиционный потенциал, инвестиционная привлекательность, инвестиционный климат, стратегия инвестиционного развития), методов их изучения и анализа к специфике депрессивных территорий. Это усилит научную обоснованность и практическую направленность региональных инвестиционных программ по повышению инвестиционной привлекательности депрессивных регионов.

Научная новизна диссертационного исследования в целом заключается в разработке теоретических основ и инструментов реализации региональной инвестиционной политики депрессивного региона.

Конкретно элементы научной новизны сводятся к следующему:

- уточнено понятие региональной инвестиционной политики депрессивного региона, которая, являясь элементом территориальной социально-экономической политики, направлена на обеспечение воспроизводства основных фондов производственных и непроизводственных отраслей хозяйственного комплекса и стимулирование социально-экономического развития региона;

- дополнено понятие «инвестиционный потенциал» применительно к депрессивной территории: упорядоченная совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющая создать синергический эффект при их использовании; упорядоченность ресурсов и синергизм усиливают и ускоряют результаты от внедрения инвестиций, способствуя повышению уровня социально-экономического развития депрессивного региона;

- уточнено определение инвестиционной привлекательности территории, под которой, в отличие от современного суженного подхода, следует понимать обобщенную характеристику совокупности социальных, экономических, правовых, политических, организационных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в депрессивный регион;

- обоснован и предложен интегральный показатель диагностики инвестиционного климата как сумма средневзвешенных оценок по совокупности следующих оцениваемых факторов: экономический потенциал, общие условия хозяйствования, рыночная, политическая, социокультурная среда, организационно-правовые и финансовые;

- предложена экономико-математическая модель распределения финансовых ресурсов между приоритетными инвестиционными проектами и программами в регионе, практическое применение которой позволяет оптимизировать ограниченные инвестиционные ресурсы депрессивной территории и повысить эффективность их использования;

- на основе анализа инвестиционной привлекательности Республика Ингушетия и возможностей ее повышения разработана Концепция инвестиционной политики Республики Ингушетия на период до 2013 года, в которой обоснована инвестиционная стратегия развития региона и стратегические направления реформирования хозяйственного комплекса.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что основные выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, использованы органами управления северокавказских республик Российской Федерации и других депрессивных регионов при формировании региональных инвестиционных стратегий и программ, для разработки нормативно - правовых и программных документов, регулирующих инвестиционную деятельность.

Отдельные положения, выводы и предложения, изложенные в работе. Могут быть использованы при подготовке учебно-методических материалов для обеспечения учебного процесса в вузах по курсам «Инвестиции», «Управление инвестиционными рисками».

Апробация результатов работы. Основные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, докладывались автором на международной научно-практической конференции в г.Сочи (2006г.). Основные положения диссертационного исследования и рекомендации нашли практическое применение при разработке региональной инвестиционной программы Республики Ингушетия Правительством республики.

Основные положения и выводы диссертационной работы изложены в 4 научных и учебно-методических публикациях общим объемом авторского текста 0,8 п.л.

Структура и объем работы. Структура работы определена в соответствии с поставленными целями и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, список использованной литературы из 139 наименований и приложения. Работа изложена на 158 страницах компьютерного печатного текста, содержит 5 рисунков и 21 таблицу.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Мальсагов, Руслан Муссаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Региональная инвестиционная политика представляет собой органическую составную часть социально-экономической политики, направленную на обеспечение воспроизводства основных фондов производственных и непроизводственных отраслей хозяйственного комплекса и стимулирование социально-экономического развития субъекта Федерации в целях достижения сбалансированного устойчивого роста.

В условиях явного отставания нормативно-методической основы регулирования инвестиционного потенциала и роста самостоятельности субъектов Федерации в управлении социально-экономическими процессами все большее значение приобретает региональный аспект формирования инвестиционной потенциала.

Дефицитность инвестиционных ресурсов повышает роль отдельных субъектов Федерации, а также федеральных округов в разработке самостоятельной политики в области развития инвестиционной сферы и улучшения инвестиционного климата как предпосылки привлечения инвестиций и активизации предпринимательской деятельности.

В условиях децентрализации управления экономикой формально федеральным округам и регионам передается ряд полномочий по управлению экономикой, которые раньше были прерогативой Центра. Их распределение, особенно в новых условиях, сопровождается проблемами взаимодействия федерального Центра, федеральных округов и субъектов Федерации, связанных с решением задач управления социальным и экономическим развитием. Необходимость формирования эффективной инвестиционной политики в регионах требует обоснования ее сущности, принципов осуществления, критериев эффективности, совершенствования организационно-экономического механизма управления инвестиционной деятельностью и др.

Формирование инвестиционной политики российских регионов в годы реформ происходило в весьма различных стартовых условиях при дифференциации уровней развития и обеспеченности факторами производства, различиях в производственной специализации и др. В результате инвестиционная сфера многих регионов, в особенности депрессивных, оказалась в кризисном состоянии, характеризуемом рядом негативных тенденций. ЭтоТ^прежде всего, сокращение реальных объемов производственного инвестирования; деградация производственного потенциала и неблагоприятная технологическая структура инвестирования; уменьшение доли собственных средств финансирования инвестиционной деятельности; низкий уровень внешних инвестиций вследствие высоких рисков и неблагоприятного инвестиционного климата; отток инвестиций из инновационных секторов экономики и общее сокращение инновационного потенциала* Кроме того, на инвестиционный потенциал в депрессивных регионах (многие из которых являются трудоизбыточными с высоким уровнем безработицы) заметное влияние оказывает достаточно высокий уровень социальной напряженности.

Фактор депрессивности является дополнительным негативным моментом, определяющим неблагоприятность инвестиционного климата, что обусловливает необходимость использования специфических подходов к формированию инвестиционной политики депрессивного региона. В этой связи в работе определены особенности и принципы формирования инвестиционной политики депрессивного региона, направленной прежде всего, на снижение уровня социальной напряженности и повышение стабильности функционирования хозяйственного комплекса региона.

При нарастании кризисных явлений в экономике и переходе к рыночным реформам усилилась межрегиональная дифференциация российских регионов по уровню инвестиционной активности, что обусловливает необходимость управления инвестиционной привлекательностью территории как фактором привлечения инвестиций в экономику и повышения предпринимательской активности.

В этой связи в диссертации проанализированы основные подходы к оценке инвестиционного климата региона, исследованы факторы, определяющие инвестиционную привлекательность, на основе чего были обоснованы исходные предпосылки для разработки инвестиционной политики, обеспечивающей целевой подход в управлении инвестиционной деятельностью.

Анализ инвестиционной привлекательности российских регионов показал, что большинство депрессивных регионов имеют ограниченные возможности для улучшения инвестиционного потенциала и повышения инвестиционной активности, а наиболее эффективными элементами инвестиционной политики являются: совершенствование законодательной базы инвестиционной деятельности, а также выработка и проведение долгосрочной инвестиционной стратегии как основного инструмента снижения инвестиционных рисков, способствующих повышению инвестиционной привлекательности значительной части регионов России.

В работе проанализированы факторы и условия повышения инвестиционной активности в регионе, механизмы привлечения инвестиций в депрессивные регионы и возможности использования потенциала рыночных механизмов саморегулирования в преодолении инвестиционного кризиса и вывода регионов на траекторию устойчивого роста.

Для инвестиционной сферы депрессивных регионов, крайне зависящей от внешних источников финансирования (федерального бюджета), особое значение имеет механизм обоснования и выбора приоритетов инвестиционной деятельности.

В целях совершенствования регионального управления инвестиционной деятельностью инвестиционные приоритеты определяются как совокупность наиболее перспективных направлений развития, обусловленных складывающимися предпочтениями потенциальных инвесторов," осуществляющих вложения в определенные объекты и проекты, цель которых - обеспечение достижения стратегических целей и эффективное повышение конкурентных преимуществ региона.

В диссертации исследованы методологические подходы, позволяющие отслеживать состояние и развитие отраслей экономики региона с целью определения инвестиционных приоритетов республики Ингушетия. Для РИ (как депрессивного региона) в работе инвестиционные приоритеты определены на основе сочетания производственной и социальной стратегий с учетом необходимости стабилизации зон депрессивности.

В качестве центрального звена повышения эффективности инвестиционной деятельности в регионе в работе обосновываются стратегические направления структурного реформирования хозяйственного комплекса. Среди них: изменения в отраслевой и ассортиментной структуре производства, профиле региональной экономики; технологические сдвиги; изменения соотношения различных форм собственности и хозяйствования, самой структуры рынка. Стратегическим направлением развития промышленности на перспективу должна стать ориентация на реформирование производства, обеспечивающего оптимальное использование производственного потенциала республики. Приоритетное развитие должны получить отрасли и производства, продукция которых отличается сравнительно высокой трудоемкостью. Это будет способствовать повышению уровня использования трудового потенциала, что является весьма актуальным в трудоизбыточном регионе, каким является РИ.

При обосновании системы приоритетов инвестиционной деятельности в работе также использован маркетинговый подход. Маркетинговые технологии в организации инвестиционной деятельности позволяют осуществлять целевое размещение ресурсов, формирующее баланс традиционных и высокотехнологичных секторов.

В системе регулирования инвестиционной деятельности одним из важнейших элементов является разработка и реализация инвестиционных программ и проектов, главная цель которых состоит в создании целостной и устойчиво развивающейся региональной хозяйственной системы. Системный подход, лежащий в основе формирования программ и проектов, при достаточно строгом его соблюдении способен значительно повысить эффективность инвестиционной деятельности в регионе. При этом реализуемые региональные инвестиционные программы и проекты должны быть органично вписаны в социально-экономическую стратегию и политику региона, что обеспечивает целенаправленный характер инвестиционного процесса.

Использование программно-проектного управления инвестиционной деятельностью позволяет концентрировать ресурсы на важнейших направлениях экономического и социального развития региона и развивать проблемные и перспективные направления региональной экономики, что является весьма актуальным для депрессивных регионов.

Система регионального инвестирования может быть представлена в форме целенаправленного непрерывного процесса по реализации различных региональных инвестиционных проектов, в связи с чем возрастает актуальность совершенствования методологии их формирования. С этой целью в работе рассмотрены основные недостатки системы формирования региональных инвестиционных программ и проектов, определена их роль как «катализатора» инвестиционной активности, определены основные принципы управления инвестиционной сферой как многопроектным комплексом, предложена концептуальная модель разработки региональной инвестиционной программы.

Применение программного подхода в системе регионального регулирования инвестиционной деятельности создает возможность распределять финансовые потоки между инвестиционными программами, использовать эффект взаимной поддержки различных программ и проектов за счет направления финансовых и информационных результатов реализации одной программы в качестве источника ресурсного обеспечения другой. В этой связи, в качестве базового элемента системы регионального регулирования инвестиционной деятельности в работе рассмотрено распределение финансовых ресурсов между конкретными инвестиционными проектами и программами, оптимизация которого проводится на основе использования экономико-математических методов.

Одним из факторов повышения инвестиционной активности региона является развитие инвестиционной инфраструктуры.

В диссертации под региональной инвестиционной инфраструктурой, понимается совокупность хозяйственных организаций и некоммерческих учреждений, обеспечивающих реализацию организационного механизма инвестиционного процесса, способствующих превращению финансовых ресурсов в инвестиционные товары и услуги и охватывающих весь цикл осуществления инвестиционной деятельности, начиная с момента разработки и продвижения инвестиционных проектов и мобилизации инвестиционных ресурсов вплоть до вложения средств в конкретные инвестиционные проекты и получения дохода (эффекта). При этом региональная инвестиционная инфраструктура должна представлять собой совокупность взаимосвязанных и взаимодополняющих друг друга систем.

Региональная инвестиционная инфраструктура рассматривается как комплекс взаимосвязанных систем, включающих институты регулирования и управления инвестиционной деятельностью в регионе; институты информационного обеспечения инвестиционной деятельности; финансовые институты, участвующие в инвестиционной деятельности.

В качестве оценочных показателей эффективности формирования региональной инвестиционной инфраструктуры определяются положительная динамика инвестиционной привлекательности и создание благоприятных условий для эффективного осуществления инвестиционной деятельности в регионе, проведения необходимых структурных преобразований, повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции на внутреннем и внешнем рынках, использования трудового и инновационного потенциалов региона. Выделение критериев функционирования инвестиционной инфраструктуры позволяет определить количественные оценки ее развития, на основе чего могут быть сформированы пакеты документов региональной программы развития инвестиционной инфраструктуры через прямое финансирование государственных структур или использование различных экономических рычагов для негосударственных структур: налоговые льготы, информационная, технологическая и иные формы поддержки.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Мальсагов, Руслан Муссаевич, 2007 год

1. Актуальные региональные проблемы. СПб., 1995.

2. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. М.: Дело и Сервис, 1998.

3. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: Экономика, 1999.

4. Банки на развивающихся рынках. В 2-х т. / Макнотон Д., Карлсон Д.Дж. и др. М.: Финансы и статистика, 1994.

5. Баумгертнер В.Ф. Маркетинг инвестиций. СПб.: Геликон Плюс, 1999.

6. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.

7. Бусыгин А.Е. Структурная политика в контексте экономических реформ // В сб.: Экономические реформы и инвестиционная политика. М.: РАГС, 1996.

8. Воротилов В.А. Предмет и метод региональной экономики. Препринт научного доклада для обсуждения на теоретическом семинаре ИРЭ РАН. СПб., 2000.

9. Воротилов Б.В. Региональная инвестиционная политика // Российский путь в экономике. Серия: Россия накануне XXI века. Выпуск 7. СПб.: ТОО ТК «Петрополис», 1996. С. 189-199.

10. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен, 2002.

11. Гуртов В.К. Сбережения населения инвестиционный ресурс России. М.: Изд-во РАГС, 2000.

12. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. М.: Дело, 1998.

13. Дмитриева О.Г. Региональная экономическая диагностика. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1992.

14. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. Калининград: Янтарный сказ, 2001.

15. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Минск: ИП «Экоперспектива», 1999.

16. Игонина Л.Л. Государственное участие в инвестиционной деятельности // Финансы. 1999. №11.

17. Игонина Л.Л. Инвестиционная деятельность в российской экономике. Владикавказ: Изд-во СОГУ, 1999.

18. Инвестирование в инновационный бизнес: мировая практика -венчурный капитал. М.: ЗелО, 1996.

19. Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения. М.: ТПП РФ, «Альфа-Капитал», 1997.

20. Индексы инвестиционных рисков: аналитический проект «Россия втретьем тысячелетии» (серия обозрений к первому Конгрессу *российских предпринимателей; выпуск 3, ч. 1-2. Экономика). М.: АО «Триада», 1994.

21. Инфраструктура инновационной сферы региона. Сущность и пути ее создания. / Под ред. А.Е. Когута. СПб., 1997.

22. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование, как новый метод организации в реальном секторе экономики. М.: Анкил, 1999.

23. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. М.: Анкил, 2000.

24. Кейнс Дж. М. Избранные произведения. М.: Экономика, 1993.и

25. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 1998.

26. Круглов А.В. Практические аспекты региональной инвестиционной политики // Известия СПбГУЭФ. 1997. № 4. С. 112-188.

27. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. СПб.: Лань, 2000.

28. Кукушина О.С. Практика формирования инвестиционной политики в Новгородской области // Экономика Северо-Запада: проблемы и перспективы развития. Тезисы докладов научно-практической конференции. СПб., 1999.

29. Кушлин В.И., Фоломьев А.Н., Селезнев А.З., Смирницкий Е.К. Инновационность хозяйственных систем. М.: Эдиториал УРСС, 2000

30. Ларина Н.И., Кисельников А.А. Региональная политика в странах рыночной экономики. М.: Экономика, 1998.

31. Лившиц А.Я., Новиков А.В., Смирнягин Л.В. Региональная стратегия России. М., 1994.

32. Линдерман А.Х. Экономика хозяйственных связей. М.: Прогресс, 1992

33. Лосев B.C. Производственный потенциал: оценка, управление. Хабаровск. 1998.

34. Методика оценки финансового потенциала населения и возможности использования накоплений в инвестиционных целях. Информационно-аналитические материалы. Выпуск 10. М.: НИИ ЦБ РФ, 1996.

35. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М., 1994.

36. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды. М.: Анкил, ИФРА-М, 1996.

37. Моделирование социо-эколого-экономической системы региона. М.: Наука, 2001.

38. Преобразование научно-инновационной сферы в регионе: методология исследования /А.А. Румянцев, М.А. Гусаков, М.Ф. Замятина и др. Под ред. А.Е. Когута. СПб.: ИСЭП РАН, 1995.ь

39. Проблемы формирования инвестиционных рынков: региональный аспект. Новосибирск, 1999.

40. Регулирование территориального развития в условиях рыночной экономики / Б.М. Штульберг, В.В. Потилко, A.J1. Полышев, Е.Н. Левитская. М.: Наука, 1993.

41. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. Киев: Абсолют В, Эльга, 1999.

42. Сбережения населения Российской Федерации. М.: ИСЭПНРАН, 1997

43. Сигов И.И. Региональная экономика (понятийный аппарат). СПб., 2000

44. Специальная методология исследования социально-экономических процессов в научно-инновационной сфере региона. / Под ред. А.А. Румянцева. СПб., 1997.

45. Строев Е.С., Бляхман Л.С., Кротов М.И. Экономика Содружества Независимых Государств накануне третьего тысячелетия. Опыт и проблемы реформ. СПб.: Наука, 1998.

46. Сутырин С.Ф., Хованов Н.В. Россия как импортер капитала: основные компоненты инвестиционного климата / Российский путь в экономике. Серия: Россия накануне XXI века. Выпуск 7. СПб.: ТОО ТК «Петрополис», 1996.

47. Трухаев Р.И. Модели принятия решений в условиях неопределенности. М., 1987.

48. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика. М.: Экономика, 1999.

49. Управление инвестициями: В 2-х т. Т. 1. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998.

50. Хоменюк В.В. Элементы теории многоцелевой оптимизации. М., 1983

51. Цогоев В.Г. Организационно-экономический механизм стратегического управления хозяйственным комплексом депрессивного региона. Владикавказ: Ир, 2000.

52. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. М.: Экономика, 1998

53. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА,• 2000.

54. Шенаев В.Н., Ирниязов Б.С. Проектное кредитование. Зарубежный опыт * и возможности его использования в России. М.: АО «Консалтбанкир», 1996.

55. Штольте П. Инвестиционные фонды. / Пер. с нем. М.: АОЗТ «Интерэксперт», «Финстатинформ», 1996.

56. Шумпетер И.-А. Теория экономического развития. М., 1992.

57. Марголин A.M. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе. М., 1998 г.;- 58. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала региона. М.: РАГС, 1995 г.

58. Криворучко О.Н. Зайцев А.А. Лобанов С.Н. Становление предпринимательской экономики в России. М.: "Экономика", 2000.

59. Ингушетия в ифрах. Статистиеский сборник. Магас 2006.

60. Россия в цифрах. Статистический сборник. Москва 2006.

61. Наука в России: Стат. сб. / Госкомстат России. ЦИСН. М., 2001.

62. Регионы России. Стат. сб. В 2 т. Т. 2 / Госкомстат России. М., 2001.

63. Федеральный закон РФ от 25.02.1999г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».

64. Закон Республики Ингушетия № 44-РЗ от 18 августа 2003 г. "О налоговых льготах отдельным категориям налогоплательщиков".

65. Закон Республики Ингушетия № 42-РЗ от 9 июля 2003 г. "О внесении изменений и дополнений в некоторые акты законодательства Республики Ингушетия".

66. Закон Республики Ингушетия №29-РЗ от 19.07.2002 г. «Об инвестиционном налоговом кредите».

67. Постановление правительства Республики Ингушетия № 137 от 12 мая 2003 г. "О мерах государственной поддержки организаций, реализующих инвестиционные проекты на территории Республики Ингушетия".

68. Мальсагов P.M. Факторы и условия повышения инвестиционнй активности в регионе. Материалы международной научно -практической конференции «Инновационный фактор национальной и региональной конкурентоспособности России». Сочи, 2006. Ч. 2. -355с.

69. Венчурное финансирование: теория и практика / Сост. докт. техн. наук Н.М. Фонштейн. М.: АНХ, 1998.72. «Безопасность, экономика, финансы», 2004г., №2 (2).

70. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост (методологический аспект) // Экономист. 2000. № 6. С. 58-66.

71. Анискин Ю Инвестиционная активность и экономический рост // Проблемы теории и практики управления. 2002. № 4. С. 77-82.

72. Балацкий Е.В. Монетаристские программы и безработица // Мировая экономика и международные отношения. 1995. № 1. С. 87-96.

73. Батчиков С. Импортозамещающий вектор альтернативной стратегии народнохозяйственного развития // Российский экономический журнал. 2002. №3. С. 27-41.

74. БашеЬ Г.Л., Чуновец А.Ю., Седова Т.В. Маркетинговая концепция привлечения финансовых ресурсов для реализации инвестиционных проектов // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 1996. № 4. С. 90-104.

75. Бернштам Е., Кузнецов А. Региональное распределение инвестиций в России // Вопросы экономики. 2002. № 2. С. 99-109.

76. Блинов А.О., Зеленская Т.В. Гарантийные механизмы и инвестиционный процесс // ЭКО. 2002. № 7. С. 33-45.

77. Бухвальд Е. Двусторонний договорный процесс и перспективы федерализма // Экономист. 2000. № 2.

78. В России не отнимают деньги, отнимают жизнь // Эксперт. 1999. № 41.С.53.

79. Водянов А. Как запустить инвестиции // Эксперт. 2001. № 34. 17 сентября.

80. Водянов А., Смирнов А. Паутина роста // Эксперт. 2000. № 42.

81. Головачев В. Россия + инвестиции = ? // Экономика и жизнь. 2001. № 36. Сентябрь.

82. Горбунов А. Кредитно-финансовые «оффшоры» и схемы финансирования инвестиций в России // Консультант директора. 1995. № 10.

83. Грицына В., Курнышева И. Особенности инвестиционного процесса // Экономист. 2000. №3. С. 18.

84. Гурова Т., Ивантер А. Точка инновационной опоры // Эксперт. 1999. № 11. 22 марта.

85. Гусева К. Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах // Экономист. 1997. № 5.91.3именков Р. Прямые инвестиции США в российскую экономику // Российский экономический журнал. 1999. № 9-10. С. 43.

86. Идрисов А. Сами виноваты // Эксперт. 2000. № 10.

87. Инвестиционная деятельность в России: условия, результаты, инвестиционная привлекательность отдельных отраслей (по материалам Госкомстата России) // Вопросы статистики. 2000. № 1. С. 20-44:

88. Караваев В.П. Инвестиционно-структурные ориентиры для частного капитала в российских регионах // Проблемы теории и практики управления. 1996. № 5. С. 50-54.

89. Климова О. Где государство друг инвестора // Экономика и жизнь. 1997. №25. С. 6.

90. Кресс В. Экономическое положение и направления инвестиционной деятельности в регионе // Экономист. 1997. № 2.

91. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики. 1999. № 9.

92. Масленников И.Б. Институционализм инвестиционной привлекательности // ЭКО. 2002. № 8.

93. Мингалева Ж., Ткачева С. Кластеры и формирование структуры региона // Мировая экономика и международные отношения. 2000. № 5

94. Мингалева Ж.А., Ткачева С.В. Экономический рост в регионах: пригоден ли мировой опыт для России? // ЭКО. 2000. № 3.

95. Мухетдинова Н.М. Инвестиции и государственная инвестиционная политика (материалы к лекциям и семинарам) // Российский экономический журнал. 2002. № 8. С. 50-60.

96. Мухетдинова Н.М. Стимулирование инвестиций как фактор социальной стабильности в регионе. Экономист. 2000. №. 2. С. 65-70.

97. Мухетдинова Н.М. Инвестиционная политика: диалектика федерального и регионального уровней // Российский экономический журнал. 2000. № 1.

98. Мухетдинова Н.М. Инвестиционный процесс (материалы к спецкурсу) // Российский экономический журнал. 1997. № 3.

99. Новицкий Н. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ // Экономист. 2001. № 6. С. 27-34.

100. Плышевский Б. П. Первоначальное накопление капитала тенденции и проблемы // Экономист. 2000. № 8. С. 27.

101. Погода в регионах // Инвестиции в России. 1995. № 1.

102. Прусак М.М. Стратегия региона: инвестиции в экономику // Федерализм. 2001. № 1.

103. Ройзман И. Климатические колебания. Региональные различия (анализ инвестиционного климата в регионах РФ) // Инвестиции в России. 1995. №3.

104. Сеглина А. Инвестоценка Самары улучшается // Эксперт. 1999. № 42 Ш.Сидорова Н. Особенности региональной инвестиционной политикистран Запада // Проблемы теории и практики управления. 1996. № 6. С. 60-64.

105. Соловьев Ю.П., Типенко Н.Г. Об оценке привлекательности отраслей промышленности для банковского инвестирования // Банковское дело. 2000. № 4. С. 20-23.

106. Спиридонова Е. Лекарство для пугливого инвестора // Экономика и жизнь. 1998. № 13.

107. Сурков Г.И. Международная практика проектного финансирования: стратегический проект MIDAL-STEGAL // Финансист. 2000. № 1.

108. Сурков Г.И. Проектное финансирование с позиций риск-менеджмента // Финансист. 1999. № 11-12.

109. Федоров В. Инвестиции и производство // Экономист. 2000. № 10.

110. Федоров В. Роль регионов в организации инвестиций // Экономист.1999. №6. С. 45-48.

111. Филин С.А. Государственное регулирование банковских рисков при инвестировании реального сектора экономики // Банковское дело.2000. № 4. С. 2-29.

112. Хабицов Б.Б. «Транскам» отечественная версия Великого шелкового пути // Независимая газета. 2000. 6 марта. С.5.

113. Черевикина М.Ю., Ждан Г.В. Оценка инвестиционного потенциала и региональная инвестиционная политика // Регион: экономика и социология. 2000. № 2.

114. Щиборщ К.В. Анализ рынка сбыта при инвестиционном проектировании // Маркетинг в России и за рубежом. 2002. № 1. С. 38-55.

115. Пенюгалова А.В. Мальсагов P.M. Факторы и условия повышения инвестиционной активности в регионе. // Региональная экономика: теория и практика. Научно образовательный журнал. № 7, 2006. с. 50-51.

116. Мальсагов P.M. Механизм обоснования и выбора приоритетов инвестиционной деятельности в регионе. Магас 2006. №1-2, с. 117122.

117. Мальсагов P.M. Структура финансирования инвестиционных проектов в регионе. Научная мысль Кавказа. Научный и общественно теоретический журнал. 2006. с. 119.

118. Большой советский энциклопедический словарь. М. 1980 г.

119. Ожегов С. И. Словарь русского языка. М.: Русский язык, 1986 г.

120. Мальсагов М.С. Совершенствование методов оценки инвестиционнй привлекательности и эффективности использования региональных программ развития (на примере Республики Игушетия). Дис. На соискание степени канд. эк. наук: 080005: Кисловодск, 2002, 209с.

121. Войтешонок Г.А. Инвестиционная деятельность: скрытые ресурсы процесса трансформации экономики России. Автореферат дисс. . канд. экон. наук. М., 1999.

122. Гуцериев М.С. Формирование и развитие зон экономического благоприятствования (методология и практика) / Автореферат дисс. докт. экон. наук. М., 1998.

123. Огурцов В.Д. Становление инвестиционной инфраструктуры в переходной экономике. Автореферат дисс. . канд. экон. наук. Саратов, 1998.

124. Henzler Н. Shaping an International Investment Strategy. The McKinsey Quarterly, Spring 1981.

125. Nagaev S., Woergoetter A. Regional Risk Rating in Russia. Venn: Bank Austria, 1995.

126. Richard B. Chase, Nicholas J. Production and Operational Management. Manufacturing and Services. IRWIN. Chicago, 1995.

127. Stobaugh R. How to Analyse Foreign Investment Climates / Harvard Business review. 1969. September October.

128. Toyne В., Walters P. Global Marketing Management: A Strategic Perspective. Mass.: Allyn & Bacon, 1989.

129. Бурцева Т. Характеристика инвестиционной привлекательности города // http://rels.obninsk.com.

130. Инвестиционный паспорт Республики Башкортостан // http://www.anrb/isei/bashk/passport/index.htm.

131. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» // http://www.raexpert.ru.

132. Рейтинг относительной кредитоспособности субъектов РФ. М.: рейтинговый центр АО «АК&М», 2002; http: www.Akm.ru/rus/analyt/ratings/roks.htm.

133. Рязанское агентство инвестиций // http://win.www.ryazan.ru.

134. Федеральная служба государственной статистики; http://www.gks.ru.

135. Еженедельник // Экономика и жизнь. / www.akdi.ru153