Совершенствование механизма ипотечного жилищного кредитования тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Власов, Александр Викторович

• Власов, Александр Викторович
• кандидат наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат наук Власов, Александр Викторович

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава I. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ

И ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ

РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТА

1.1. Ипотека - важная составляющая современной финансово-кредитной системы

1.2. Усиление сбалансированности рынка жилья - решающее условие развития ипотеки

1.3. Государственная политика стимулирования развития

жилищной ипотеки

1.4. Зарубежный опыт ипотечного жилищного кредитования

и его адаптация к российским условиям

Глава II. ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

2.1. Создание устойчивой конкурентоспособной модели

жилищной ипотеки - ключевая задача

2.2. Совершенствование кредитно-финансового механизма

жилищной ипотеки

2.3. Актуальные проблемы улучшения правового механизма регулирования рынков ипотеки и жилья

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование механизма ипотечного жилищного кредитования»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы определяется острой необходимостью совершенствования механизма ипотечного жилищного кредитования, усиления его роли в преодолении последствий кризиса и успешной реализации национальной стратегии модернизации экономики и социальной сферы.

Ипотечный рынок - структурообразующий сегмент современной кредитно-финансовой системы. Его главная задача состоит в вовлечении в хозяйственный оборот финансовых активов путем трансформации сбережений населения в инвестиционный капитал, используемый для решения жилищной проблемы. Тем самым он оказывает существенное влияние на динамику и структуру внутреннего спроса, который, как известно, является фундаментальным фактором устойчивого и высококачественного экономического роста.

В ведущих странах мира жилищная ипотека, на долю которой приходится 50-100% ВВП, превратилась, как показал финансово-экономический кризис, в мощный фактор, определяющий циклы развития современной экономики.

Российский же рынок ипотеки находится лишь в стадии своего становления и формирования. Несмотря на то, что Федеральный закон об ипотеке был принят в 1998 г., ипотечное жилищное кредитование стало бурно развиваться лишь во второй половине двухтысячных годов.

Мировая практика показывает, что массовая эффективная жилищная ипотека возможна только при наличии достаточной и устойчивой финансовой базы в виде длинных и дешевых денег, сбалансированного рынка жилья и высокодоходного среднего класса.

В России пока таких условий нет. У нас, как известно, огромный хронический дефицит жилья и долгосрочных финансовых ресурсов. Отсутствует и еще одно условие. Появились лишь первые признаки

зарождения среднего класса, соответствующего западным стандартам. По оценке Агентства ипотечного жилищного кредитования (АИЖК), до кризиса лишь 9% россиян могли купить квартиру по ипотеке, а после кризиса -только 2%

Сложившаяся в России ипотечная система не выдержала испытания кризисом. Потеряв внешние источники финансирования, на долю которых приходится более 40%, российский рынок жилищной ипотеки в 2009 г. упал почти на 80% 2. Сократился и ввод в действие жилых домов. Объем работ по виду деятельности «строительство» уменьшился на 16% .

Тем самым финансово-экономический кризис показал полную несостоятельность нынешней модели российской ипотеки, являющейся крайне несовершенной имитацией американской ипотечной системы. В связи с этим сегодня, на наш взгляд, первостепенное значение приобретает не восстановление докризисной модели ипотеки, а создание условий для перехода к новой кризисоустойчивой ипотечной системе, относительно независимой от зарубежных рынков капитала и максимально ориентированной на решение острейшей жилищной проблемы.

Среди широкого комплекса экономических, финансовых, политических мер, направленных на решение этой жизненно важной проблемы, особую актуальность и значимость приобретает научное обоснование приоритетных направлений повышения эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования, что и определило выбор темы исследования.

Степень разработанности научной проблемы. Развитие ипотечного жилищного кредитования - актуальная проблема экономической, финансовой, социальной и правовой политики Российской Федерации. За последние годы было защищено немало кандидатских и докторских диссертаций, опубликовано большое количество научной и публицистической литературы, разработаны законы и нормативно-правовые

1 www.ahml.ru.

2 Там же.

3 РСЕ-2011. - С. 36.

акты, многочисленные целевые программы и стратегии ипотечного жилищного кредитования в России. В них содержатся интересные теоретико-методологические подходы и положения, ценные практические рекомендации и предложения, направленные на повышение доступности жилья и развитие ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации.

В процессе написания диссертационной работы были использованы труды зарубежных и отечественных ученых. Среди российских исследователей наибольший интерес представляют работы: В. Ф. Бабак, Д. 3. Вагапова, Н. Б. Косаревой, А. Г. Куликова, В. В. Смирнова,

B.А. Опекунова, Ю. С. Крупнова, Г. А. Цылиной, Т. Л. Чащиной, С.

C. Хрулева и др.

Среди зарубежных ученых значительный вклад в теорию и практику ипотечного жилищного кредитования внесли: К. Артман, М. Бартлам, А. Даймонд, А. Доунс, Дж. Миллар, А.О. Салливан, Т. С. Стейнметц, Р. Страйк, Ф. Уитт и др.

Таким образом, в настоящее время имеется весьма существенная теоретико-методологическая база для развития теории и практики ипотечного жилищного кредитования в России. В то же время анализ имеющейся литературы показывает, что все же явно недостаточно специальных работ и научных публикаций по столь важному вопросу, каким является повышение эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования в посткризисных условиях развития.

Цель и задачи диссертационного исследования заключаются в раскрытии концептуальных основ и особенностей функционирования российского рынка жилищной ипотеки и в определении на этой основе ключевых направлений повышения эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

- выявить наиболее острые проблемы и современные тенденции развития российского рынка ипотечного жилищного кредитования;

- провести сравнение отечественной и зарубежной практики ипотечного жилищного кредитования и выявить наиболее эффективные механизмы его развития;

- определить финансовые источники и правовые основы ипотечного жилищного кредитования и их соответствие посткризисным условиям;

- обосновать необходимость перехода к новой кризисоустойчивой модели жилищной ипотеки, наиболее адекватной российским условиям;

- определить приоритетные направления активизации рынка ипотечного жилищного кредитования в механизме посткризисного развития российской экономики;

- разработать предложения по совершенствованию механизма ипотечного жилищного кредитования.

Объектом исследования является механизм ипотечного жилищного кредитования и условия его развития в посткризисный период.

Предмет исследования - совокупность финансово-экономических и организационно-правовых отношений в сфере ипотечного жилищного кредитования.

Теоретико-методологическая основа исследования. Диссертация написана на основе научной, аналитической и статистической информации о состоянии и тенденциях развития рынка ипотечного жилищного кредитования. В работе использовались аналитические исследования и прогнозные разработки Минэкономразвития, Минздравсоцразвития, Минрегионразвития, Центрального банка России, Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, Агентства по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов, информационные ресурсы сети Интернет, материалы периодической печати, научно-методическая литература, материалы научных конференций, а также нормативно-правовые акты Российской Федерации,

Европейского союза, Соединенных Штатов Америки, регулирующие рынок ипотечного жилищного кредитования.

Эмпирической базой исследования служат: официальная статистическая информация, Стратегия развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года, Федеральная целевая программа «Жилище», Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года, нормативно-правовые акты, регулирующие ипотечное жилищное кредитование в Российской Федерации, а также материалы и публикации в научных изданиях и средствах массовой информации. Наряду с этим использовались материалы ведущих экономических институтов РАН, отчетность ипотечных агентств США и Европейского союза.

Научная новизна исследования заключается в обосновании перехода к кризисоустойчивой модели жилищной ипотеки и определении на этой основе приоритетных направлений повышения эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования в целях активизации его роли в преодолении последствий кризиса и реализации национальной стратегии существенного повышения уровня и качества жизни.

Основные научные результаты, содержащие элементы научной новизны:

1. Доказано, что современная жилищная ипотека представляет собой важную социально-финансовую подсистему глобальной экономики, функционирующую на основе взаимозависимости и взаимодействия между рынками ипотечного кредита, жилья, страхования, капитала и ценных бумаг, между которыми существуют прямые и обратные связи, образующие единый кредитно-финансовый механизм ипотечной системы.

2. Дана социально-экономическая оценка российской модели ипотечного жилищного кредитования, являющейся крайне несовершенным подобием американской, которая не во всем подходит для России, так как у России есть свои особенности и цели развития. В США главная цель ипотеки

- стимулирование финансовых спекулянтов путем развития различных финансовых инноваций, что спровоцировало бурный рост рынка субстандартной ипотеки, став одной из главных причин нынешнего финансово-экономического кризиса. Миссия же российской ипотеки состоит в наиболее полном удовлетворении интересов ипотечных заемщиков, нуждающихся в улучшении жилищных условий, путем повышения доступности жилья. Другое серьезное различие состоит в том, что в США нет проблемы финансирования ипотеки и доступности жилья, в то время как в России - глубокий хронический дефицит долгосрочных финансовых ресурсов и доступности жилья. В диссертационном исследовании показано, что России нужна жилищная ипотека, адекватная ее сегодняшним условиям и национальной стратегии повышения уровня и качества жизни широких масс населения.

3. Сформулирована совокупность теоретических положений, доказывающих необходимость и целесообразность перехода к устойчивой конкурентоспособной модели ипотеки, главным финансовым источником которой служат долгосрочные ресурсы отечественных консервативных институциональных инвесторов (пенсионных фондов, страховых компаний, целевые накопления будущих ипотечных заемщиков), что существенно снизит ее зависимость от мировых рынков капитала, а также коррупционную и спекулятивную составляющие. Представляется, что такая модель жилищной ипотеки в большей степени соответствует нынешнему этапу социально-экономического развития России.

4. Доказана необходимость усиления конкуренции на рынке ипотечного жилищного кредитования, что позволит снизить стоимость ипотеки и повысить качество обслуживания ипотечных кредитов. Сегодня ключевую роль на этом рынке играют Агентство ипотечного жилищного кредитования и государственные банки. Перед кризисом около 90% всех ипотечных кредитов были выданы АИЖК, Сбербанком и ВТБ 24, которые, в

отличие от коммерческих банков, работают на дешевых бюджетных средствах, в силу чего имеют сильные конкурентные преимущества \

Вход на рынок новых игроков обостряет дефицит дешевых долгосрочных денежных средств и надежных заемщиков, а также создает трудности при реализации залога и др.

5. Выявлены факторы, сдерживающие посткризисное восстановление и развитие новой кризисоустойчивой модели жилищной ипотеки, среди которых наиболее важные: существенная недооценка социально-экономической значимости жилищной проблемы, низкий уровень реальных доходов на душу населения, чрезмерная доходная дифференциация домашних хозяйств, отсутствие мощного среднего класса, соответствующего по уровню и качеству жизни западным стандартам, экономически и социально неоправданный рост стоимости жилья, несовершенство финансового ипотечного механизма, низкая финансовая грамотность населения, нестабильность финансово-кредитной системы, отсутствие действенной системы стимулирования сберегательно-инвестиционной функции домашних хозяйств.

6. Обоснованы приоритетные меры повышения эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования, состоящие из двух групп. К первой группе относятся предложения по совершенствованию кредитно-финансового механизма ипотеки, в частности: создание устойчивой национальной системы финансирования ипотеки, активизация и развитие рефинансирования и секьюритизации ипотечных кредитов, либерализация и увеличение выпуска ипотечных облигаций, минимизация рисков, улучшение оценки залога и платежеспособности заемщика, повышение качества обслуживания клиентов, усиление государственной финансовой поддержки жилищной ипотеки и др.

Ко второй группе относятся меры по улучшению нормативно-правового механизма регулирования рынка жилищной ипотеки в целях

1 Эксперт. - 2010. - № 9. - С. 25.

устранения пробелов и противоречий, а также приведения действующего законодательства в соответствие с реальной стоимостью жизни и динамикой финансовых ресурсов, которыми располагают домохозяйства, что сделает ипотеку более доступной для широких масс населения.

Теоретическая значимость результатов исследования состоит в развитии теории и практики ипотечного жилищного кредитования, в частности - в разработке механизмов активизации ипотечного жилищного кредитования и повышении его роли в национальной стратегии социально-экономического развития России. Предложены меры по совершенствованию нормативно-правового механизма ипотечного жилищного кредитования, направленного на устранение недостатков противоречий действующего законодательства в этой сфере.

Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные в ходе исследования теоретические выводы и сформулированные на их основе практические предложения способствуют повышению эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования.

Сформулированные автором предложения по совершенствованию финансово-правового механизма в сфере жилищной ипотеки могут быть использованы органами государственной власти, кредитно-финансовыми организациями, научными институтами, а также в процессе преподавания финансовых дисциплин.

Выводы и рекомендации диссертационного исследования приняты к внедрению и частично использованы в работе ОАО АКБ «Инвестбанк»; ЕИ «Защита прав соинвесторов «МОЛОДЕЖНАЯ»; ОАО «Агентство по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов»; строительной компании «Капиталь» (ООО). Материалы диссертации используются в учебном процессе AHO ВПО «Российская академия предпринимательства», НП ВПО «Институт международных социально-гуманитарных связей».

Соответствие диссертации паспорту научной специальности

ВАК. Диссертационное исследование соответствует паспорту специальности ВАК 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит», п. 9.3 «Развитие инфраструктуры кредитных отношений, современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования», п. 9.6 «Законы и закономерности кредитной сферы банковской деятельности».

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации излагались на всероссийских и международных конференциях: «Анализ эффективности федерального бюджета: вопросы теории и практики» (г. Москва, октябрь 2005 г.), «Бюджетная политика Российской Федерации: проблемы и пути решения» (г. Москва, октябрь 2005 г.), «Экономические, социальные и правовые проблемы современной молодежи» (г. Волоколамск, май 2010 г.), «Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе» (г.Пенза, ноябрь 2010 г.), «Российское предпринимательство: история и современность» (г.Москва, май 2011г.), «Модернизация экономики России в условиях глобального кризиса» (г.Пенза, сентябрь 2011г.), «Современный российский бизнес: +/-» (г. Москва, март 2011 г.), «Образование, наука, культура» (г. Гжель, декабрь 2011 г.), «Вопросы образования и науки: теоретический и методический аспекты» (г. Тамбов, май 2012 г.), «Российское предпринимательство: история и современность. Методология и практика в свете теории сложных систем» (г. Москва, май 2012 г.); на круглых столах: «Инновационные и информационные технологии в образовании, экономике, бизнесе и праве» (г. Волоколамск, ноябрь 2010 г.), «Тенденции и противоречия развития российского права на современном этапе» (г. Пенза, декабрь 2010 г.).

Публикации. По материалам диссертации автором опубликованы: одна монография, 26 научных работ общим объемом 8,2 п.л., в том числе 6 статей в изданиях, рекомендованных ВАК России.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих семь параграфов, заключения, списка использованной

литературы. Цифровой и аналитический материал представлен в 7 таблицах, 8 рисунках. Список использованной литературы содержит 217 наименований.

Глава I. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ И ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТА

1.1. Ипотека - важная составляющая современной финансово-кредитной системы

Термин «кредит» происходит от латинского слова «кхесШит» (ссуда, долг). В то же время «кгеёкит» переводится как «верую», «доверяю».

Немецкий экономист Вильгельм Лексис, раскрывая экономическое содержание понятия «кредит», писал в своих трудах: «... под кредитом понимают доверие, которым пользуется лицо, взявшее на себя обязательство будущего платежа, со стороны лица, имеющего право на этот платеж, - т.е. доверие, которое заимодавец оказывает должнику. Но ежедневный опыт показывает, что заимодавцы (кредиторы) питают по отношению к платежеспособности и платежеготовности должников больше недоверия, чем доверия; они поэтому требуют гарантий для обеспечения возможно более полной защиты своих интересов от потерь... Таким образом, доверие заимодавца для существа кредита решающего значения не имеет».

Кредит - это ссуда в денежной или товарной форме, выданная на условиях возвратности, срочности и платности \

Ипотечный жилищный кредит - это кредит, выдаваемый банком на длительный срок физическому лицу с целью приобретения жилья под залог приобретаемого жилья в качестве обеспечения обязательства.

В научной литературе существуют различные точки зрения на сущность понятия «кредит». Ряд экономистов (Э. А. Вознесенский, А. Г. Зверев) считает кредит подчиненной категорией, призванной формировать денежные ресурсы. Другая группа экономистов выделяет кредит в самостоятельную категорию, функционирующую параллельно финансам (М. А. Пессель, И. В. Левчук, В. С. Захаров, А.Г.Куликов).

1 См.: Куликов, Г. Деньги. Кредит. Банки: Учеб. - М.: КноРус, 2009.

13

Ипотечный кредит относится к целевой форме кредита. Выделенные кредитные средства направляются в реальный сектор российской экономики.

Рис. 1. Классификация кредитов по характеру использования ссуды

Кредит приводит в движение ресурсы, создает материальные блага и рабочие места. Ипотечный кредит имеет особое значение для современной российской экономики, когда имеются незанятые ресурсы, в особенности трудовые, а также не решены многие социально-экономические задачи в государстве. Он способствует решению ряда социально-экономических проблем.

Во-первых, способствует приобретению гражданами важнейшего жизненного блага - жилья.

Во-вторых, создаются рабочие места; образуются доходы для рабочих и предпринимателей. Кроме того, ипотека - это рыночный инструмент оборота имущественных прав на объекты недвижимости в случаях, когда другие формы отчуждения (купля-продажа, обмен и другое) юридически или коммерчески нецелесообразны, позволяющий привлечь дополнительные финансовые средства для реализации различных проектов. Многие широко интер-

14

претируют понятие «ипотека» - и как получение кредита под залог недвижимости, и как получение кредита на покупку недвижимости. Однако, на наш взгляд, термин «ипотека» следует рассматривать как способ обеспечения обязательств, когда предметом залога служит недвижимое имущество. Если кредит выдается на приобретение жилья, используется термин «ипотечное жилищное кредитование».

По мнению Меркулова В. В. который использует в своих работах термин «ипотечное жилищное кредитование», подразумевает ипотечное кредитование в целом. Однако, на наш взгляд, ипотечное жилищное кредитование является одним из видов ипотечного кредитования, так как нельзя не включать в это понятие и другие виды кредитования под залог недвижимого имущества (например кредитование юридических лиц и индивидуальных предпринимателей под залог их недвижимого имущества).

При детальном рассмотрении вопроса об ипотечном жилищном кредитовании следует выделять и различать понятия «объект залога» и «объекта кредитования»2.

Объектом залога выступает недвижимое имущество (жилое помещение - дом, квартира и т.д.), служащее обеспечением обязательства заёмщика.

Объект кредитования - это конкретная цель, для достижения которой и предоставляется данная ссуда.

С целью более глубокого и всестороннего исследования ипотечного кредитования следует выделить его функции и некоторые особенности ипотечного кредита, которые дают ему преимущества перед другими способами

Л

кредитования. По мнению С. А. Ваксман и О. Е. Воробьевой , можно сформулировать следующие функции ипотечного кредитования:

1 См.: Меркулов В. В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России. - СПб.: Юрид. центр «Пресс», 2003.

л

См.: Суханова Е. А. Гражданское право: В 4-х тт, Т. 1: Общая часть: Учеб. - 3-е изд., пе-рераб. и доп. - М.: Волтерс Клувер, 2008.

3 См.: Ваксман С.А., Воробьева, O.E. Ипотечное кредитование и его участники на рынке жилья США. - Екатеринбург: Гос. экон. ун-т, 1998.

- функция финансового механизма привлечения инвестиций в сферу материального производства;

- функция обеспечения возврата заемных средств;

- функция стимулирования оборота и перераспределения недвижимого имущества, когда иные способы (купля-продажа и другие) экономически нецелесообразны или юридически невозможны;

- функция формирования многоуровневого фиктивного капитала в виде закладных, производных ипотечных ценных бумаг и др.

Также можно выделить следующие отличительные особенности ипотечного кредита:

- обязательность обеспечения залогом (причем в качестве залога может выступать и та недвижимость, для покупки которой берется ипотечный кредит);

- длительность срока предоставления кредита;

- целевой характер ипотечного кредита (ипотечный кредит относится к низкорисковой банковской операции).

Но наиболее полные функции ипотечного кредитования раскрывает Куликов А.Г, который указывает, что ипотечное жилищное кредитование выполняет чрезвычайно важные экономические и социальные функции1:

- финансирование покупки жилья и решение одного из основных вопросов повышения уровня жизни населения, разрешение противоречия между высокой стоимостью жилья и ограниченностью текущих доходов населения;

- вовлечение в хозяйственный оборот недвижимости, временно свободных средств и будущих доходов заемщиков, расширение масштабов функционирующего капитала в строительной индустрии;

- стимулирование потребительского спроса на одно из важнейших благ общества, которое влечет за собой расширение спроса и инвестиций не только в строительную, но и во многие связанные с ней

1 Куликов А.Г. Ипотека и жилищный вопрос в России//Деньги и кредит. 2010. №11. С. 3-12.

16

отрасли: производство строительных материалов, машин и оборудования, транспортных средств, мебели, бытовой техники и т. д.

- привлечение и защита сбережений населения от инфляции и укрепление финансовой и денежно-кредитной систем страны (жилье в отличие от валют не обесценивается - подешевеет на сколько-то, а потом снова свое отыграет);

- минимизация рисков участников жилищно-кредитного рынка за счет их более равномерного распределения между субъектами и предоставления государственных гарантий;

- содействие развитию и оздоровлению фондового рынка за счет использования обеспеченных недвижимостью ипотечных ценных бумаг;

- повышение социального статуса заемщиков - покупателей жилья, повышение их мотивации и эффективности труда;

- рост занятости, укрепление семьи и содействие решению демографических проблем.

Самое распространенное и широко используемое понятие ипотечного кредитования следующее: это «кредитование под залог недвижимости, то есть кредитование с использованием ипотеки в качестве обеспечения возвратности кредитных средств» \

Также существует мнение, что «юридическое содержание ипотечного кредитования состоит в обременении имущественных прав собственности на объекты недвижимости при их залоге, а правовую основу ипотечного креди-

1 См.: Сергеев Д. А. Влияние системы ипотечного кредитования на преодоление кризисных явлений в экономике. Финансовые проблемы Российской Федерации и пути их разрешения: теория и практика // Материалы Междунар. научно-практ. конф. - СПб.: Нестор, 2000.

тования создает залоговое право1, рассматривающее взаимоотношения субъектов права, в данном случае залогодателя и залогодержателя» 2.

Ипотечный кредит - это особая форма движения ссудного капитала, которая требует выделения её основных особенностей, среди них можно назвать следующие:

- это форма долгосрочного кредитования, которая тесным образом связана с инвестиционным процессом. В воспроизводственном процессе он способствует приросту физического объема основного капитала, т.е. росту чистых инвестиций. Поэтому ипотечный кредит следует рассматривать не только со стороны движения ссудного капитала как самовозрастающей стоимости, но и со стороны движения производительного капитала как возрастающего основного капитала;

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Власов, Александр Викторович, 2012 год

БИБЛИОГРАФИЯ

I. Нормативные документы

1. Конституция Российской Федерации (с изм. от 13.12.2008) (принята всенародным голосованием 12.12.1993 г.).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. 01.01.2012).

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51 -фз (ред. 06.12.2011).

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 № 146-ФЗ (ред. 30.06.2008).

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.12.2006 №230-Ф3 (ред. 08.12.2011).

6. Жилищный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 № 188-ФЗ (ред. 01.03.2012).

7. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. 01.02.2012).

8. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. 03.12.2011).

9. Семейный кодекс Российской Федерации от 29.12.1995 № 223-Ф3 (ред. 30.11.2011).

10. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. 06.12.2011).

11. Федеральный закон от 21.07.1997 № 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» (ред. 07.03.2012).

12. Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (ред. 06.12.2011).

13. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. 05.03.2012).

14. Федеральный закон от 30.12.2004 №218-ФЗ «О кредитных историях» (ред. 03.12.2011).

15. Постановление Правительства РФ от 11.01.2000 № 28 «О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации» (вместе с «Концепцией развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации», «Планом подготовки проектов нормативных правовых актов, обеспечивающих развитие системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации») (ред. 08.05.2002).

16. Постановление Правительства РФ от 25.08.2001 № 628 «Об утверждении Правил предоставления государственных гарантий Российской Федерации по заимствованиям открытого акционерного общества «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» (ред. 10.09.2005).

17. Распоряжение Правительства РФ от 19.07.2010 № 1201-р «Об утверждении Стратегии развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года» (ред. 19.07.2010).

II. Монографии, учебники, учебные пособия и иная научная и учебная литература

18. Артемов С. А. Система государственного ипотечного жилищного кредитования. - М.: Наука и образование, 2010.

19. Бабак В. Ф. Кредит и технический прогресс (Долгосрочный кредит и капиталовложения в условиях научно-технической революции) / В.Ф. Бабак. -М.: Финансы, 1975. - 168 с.

20. Бабак В.Ф. Перепечин, И.Н. Экономическая эффективность капитальных вложений. - Киев: Буд1вельник, 1983. - 128 с.

21. Балабанова А. В. Госинвестиции - ключевая составляющая политики модернизации и диверсификации экономики // Ученые записки: Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России: сб. науч.

тр. Вып. XII. - М.: Российская Академия предпринимательства, Наука и образование, 2008.

22. Балабанова А. В. Дискуссионные вопросы современной теории и практики экономического роста // Ученые записки: Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России: сб. науч. тр. Вып. XIV -М.: АП «Наука и образование», 2008.

23. Балабанова А. В. Макроэкономика: механизмы повышения качества роста: Учеб. пособие. - М.: Высшая школа, 2008.

24. Балабанова А. В. Налоговый механизм стимулирования экономического роста и его совершенствование // Ученые записки: Финансово-хозяйственная система России: результат трансформации и проблемы совершенствования: Сб. науч. тр. Вып. X - М.: АП «Наука и образование», 2007.

25. Белоглазова Б. Н., Кроливецкая, Л.П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка. - М.: Юрайт, 2012.

26. Белотаева Н. П., Белотаева Ж. С. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Дашков и Ко, 2012.

27. Вагапова Д. 3. Все об ипотеке. - Тольятти: Сеан-Издат, 2003. -

212 с.

28. Вагапова Д. 3. Долгосрочное жилищное ипотечное кредитование: проблемы, моделирование, андеррайтинг, обслуживание. - Самара: Изд-во СИЦ РАН, 2004. - 250 с.

29. Вагапова Д. 3., Вагапов Э. Р. Оптимизация банковских депозитно-кредитных операций в условиях неопределенности на денежном рынке. - М.: Новые технологии, 2002. - 228 с.

30. Витрянский В. В. Договор продажи недвижимости. // Вестн. ВАС РФ. - 1999. - № 9. - С. 47.

31. Вопросы государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним: сб. метод, материалов / A.B. Батурин, О. П. Белякова, О. Н. Лысенко. - Оренбург: ИПК Газпромпечать, 2012.

32. Воробьев Ю., Караваева, И., Скробов, А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность // Вопр. экономики. - 2010. -№3.

33. Высоцкая Н. В. Трансформация предпринимательства в постсоветский России: управленческий аспект. - М.: Российская Академия предпринимательства, 2010.

34. Гарипов Е. В. Оценка стоимости жилья в управлении риском в операциях ипотечного кредитования // Финансы и кредит. - 2010. -№20 (188).

35. Горемыкин В. А. Ипотечное кредитование: учеб. - М.: МГИУ,

2007.

36. Горемыкин В. А., Бугулов Э. Р. Недвижимость: регистрация прав и сделок, ипотечное кредитование в схемах. - М., 2005.

37. Гусев А. Ипотечное жилищное кредитование. Жилье взаймы. - М.: Феникс, 2012.

38. Даниленко С. А., Комисарова, М.В. Банковское потребительское кредитование. - М.: Юстицинформ, 2011.

39. Довдиенко И. В. Ипотека. Управление. Организация. Оценка: учеб. пособие для студентов вузов / И. В. Довдиенко, В. 3. Черняк. - М.: Юнити-Дана, 2005.

40. Елисеева Д.В. Оптимизация нормативов ипотечного кредитования. - М. : Юриспруденция, 2010.

41. Ермаков С. Д., Юденков Ю. Н. Основы организации деятельности коммерческого банка. - М.: КноРус, 2011.

42. Жарковская Е. П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка. - М.: Омега-JI, 2011.

43. Захаров B.C. Кредит в системе управления экономикой. - М.: Финансы, 2008.

44. Иваненко В. А., Иваненко B.C. Социальные права человека и социальные обязанности государства. Международные и конституционные правовые аспекты. - СПб.: Юрид. центр «Пресс», 2003.

45. Иванов В., Соколов Б. Деньги. Кредит. Банки. - СПб.: Проспект,

2011.

46. Иванова А. П., Бусова В.И. Ипотека в России: вчера, сегодня, завтра.-М.: Норма, 2008.

47. Косарева Н. Б. Основы ипотечного кредитования. - М.: Инфра-М,

2007.

48. Крупнов Ю. С. Банковский потребительский кредит. - М.: ЦБ РФ, НИИ, 2003

49. Куликов А. Г. Деньги, кредит, банки. - М.: КноРус, 2009.

50. Куликов А. Г. Кредиты. Инвестиции / под ред. А.Г. Куликова. -М., 1994.

51. Лаврушин И. О., Афанасьева О. Н., Корниенко С.Л. Банковское дело. Современная система кредитования. - М.: КноРус, 2011.

52. Лаврушин О. Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования. - М.: КноРус, 2012.

53. Меркулова И.В., Лукьянова А. Ю. Деньги. Кредит. Банки. - М.: КноРус, 2012.

54. Мудрак А. В. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. - М.: Флинта; МПСИ, 2012.

55. Нешитой А. Н. Финансы, денежное обращение, кредит. - М.: Дашков и Ко, 2009.

56. Опекунов В. А. Ипотечное кредитование в инвестиционной деятельности: Учеб. пособие для студентов специальности «Менеджмент организаций» / Гос. ун-т управления, Ин-т бизнеса в строительстве и управлении проектом. - М.: Гос. ун-т управления, 2005.

57. Опекунов В. А. Экономика недвижимости: учеб. пособие для студентов специальности «Менеджмент организаций» / Гос. ун-т управления,

Ин-т бизнеса в строительстве и управлении проектом. - М.: Гос. ун-т управления, 2005.

58. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение. Теория и практика. - М.: Юрайт-М, Юрайт, 2012.

59. Перов A.B., Толкушкин А. В. Налоги и налогообложение. - М.: Юрайт, 2012.

60. Пузанов A.C., Гордеев Д. П., Косарева Н.Б., Круглик, С.И., Хом-ченко Д.Ю. Постатейный комментарий к Жилищному кодексу Российской Федерации. - М.: Статут, 2010.

61. Разумова И. А. Ипотечное кредитование. - 2-е изд. - СПб.: Питер,

2009.

62. Рогожина Н. Н. Опыт и проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в регионах России / под ред. H.H. Рогожиной. - М.: Фонд «Ин-т экономики города», 2008.

63. Романовский М. В., Врублевская О. В. Финансы: учеб. - М.: Юрайт, 2011.

64. Рощина Я. Управление кредитным риском при ипотечном кредитовании. - М.: Lambert, 2011.

65. Русецкий А. Е. Ипотека. Как обезопасить себя при совершении сделок с недвижимостью. - М.: Эксмо, 2010.

66. Рыженков А. Гражданское право России. Особенная часть. - М.: Юрайт, 2012.

67. Салливан А. О. Экономика города. - М.: Инфра-М, 2002.

68. Сарканов И. В. Потребительское кредитование в России. Теория, практика, законодательство. - М.: Юриспруденция, 2010.

69. Сарнаков И. В. Потребительское кредитование в России. Теория, практика, законодательство. - М.: Юриспруденция, 2010.

70. Скловский К. И. Собственность в гражданском праве / К. И. Скловский. - Изд. 4-е, перераб. и доп. - М.: Статут, 2008.

71. Смирнов В. В. Ипотечное жилищное кредитование / В.В. Смирнов, З.П. Лукина. - М.: Спринт, 1999. - 455 с.

72. Смирнов В.В. Менеджер по управлению недвижимостью / В.В. Смирнов, Е.А. Пучкина. - М.: Вагриус, 2000. - 360 с.

73. Смирнов В. В., Лукина 3. П. Ипотечное жилищное кредитование. -М.: Аудитор, 2009.

74. Смирнов В. В., Лукина 3. П. Комментарии к Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)». -М.: Фонд «Правовая культура», 2011.

75. Соломин С. К. Банковский кредит. Проблемы теории и практики. -М.: Юстицинформ, 2009.

76. Стейнметц Т. С., Уитт Ф. Ипотечное кредитование. - М.: Сфера,

2002.

77. Страйк Р., Косарева Н.Б. Предложения по формированию системы долгосрочного ипотечного жилищного кредитования (для ЦБ РФ, Минфина РФ и Госкомитета по вопросам архитектуры и строительства). - М., 1993.

78. Страйк Р., Косарева Н. Б. Реформа жилищного сектора в России 1991-1994 гг.-М., 1994.

79. Страйк Р. Дж., Косарева Н. Б. Создание системы ипотечного жилищного кредитования в России. - М.: Фонд «Ин-т экономики города», 1995.

80. Тавасиев А. М., Мазурина Т. Ю., Бычков, В.П. Банковское кредитование. -М.: Инфра-М, 2010.

81. Хесус Уэрта де Сото. Деньги, банковский кредит и экономические циклы. -М.: Социум, 2008.

82. Хрулев С.С. Наш ипотечный кредит (Опыт статистического выяснения состояния землевладения в зависимости от его задолженности). -СПб., 1898.

83. Цисарь И. Ф. Моделирование экономики в ПЫпкЗТЕЬЬА. Кризисы, налоги, инфляция, банки. - М.: Диалог-МИФИ, 2009.

84. Цылина Г. А. Ипотека: жилье в кредит. - М.: Финансы и статистика, 2002.

85. Цылина Г. А. Ипотека: жилье в кредит. - М.: Экономика, 2001.

86. Чащина Т. Л. Ипотечное жилищное кредитование в России. - М.: Ин-т экономики РАН, 2002.

87. Череданова Л. Н. Основы экономики и предпринимательства. - М.: Академия, 2010.

88. Эпштейн Е. М. Российские коммерческие банки. - М.: Российская политическая энциклопедия, 2011.

89. Яськова Н. Финансы и кредит в строительстве. - М.: Молодая гвардия, 2011.

III. Статьи в периодических изданиях

90. Астапов К. Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) // Деньги и кредит. - 2009. - № 4.

91. Бабак В.Ф. Финансирование и кредитование инвестиций коммерческими банками / В.Ф. Бабак, А.А. Новгородов // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. - 1995. - № 4.

92. Балабанова А. В. Усиление ориентации денежно-кредитной политики на стимулирование экономического роста // Национальные особенности социально-экономического развития России. Век XXI: сб. науч. тр. Вып. II / Под ред. Н. И. Аристера; Российская Академия предпринимательства, Наука и образование, 2008

93. Белозеров С. А., Лупырь А. А. Ипотечные ценные бумаги в России и за рубежом / С. А. Белозеров, А. А. Лупырь // Финансы. - 2011. - № 10.

94. Белявский И. Оформление ипотечных жилищных кредитов // Российская юстиция. - 2000. - № 5.

95. Богданов Е. В. Природа и сущность права граждан на жилище // Вестн. Ин-та права СГЭА. Актуальные проблемы правоведения. Научно-теоретический журн. - 2002. - № 3.

96. Булавинцев А. Т. Современные проблемы правового регулирования ипотеки: историко-правовой аспект // Юрист. - 2003. - № 6.

97. Вагапова Д. 3. Моделирование финансовых потоков в процедуре амортизации ипотечного кредита с постоянными по величине выплатами // UBS.-2004.-No8.

98. Вагапова Д. 3. Формирование процедур погашения постоянного и «пружинного» ипотечного кредита // Экономические науки. Научно-информационный журн. - 2004. - № 10. - С. 44-69.

99. Викторова Е.Д. Перспективы развития ипотечного кредитования // Деньги и кредит. - 2009. - № 6.

100. Власов А. В. Ипотечное жилищное кредитование как один из способов реализации приоритетного национального проекта «Доступное и комфортное жилье - гражданам России» // «Черные дыры» в российском законодательстве. - 2008. - № 4.

101. Грачев И. Д. Проблемы просроченных ипотечных кредитов // Деньги и кредит. - 2011. - № 00.

102. Гулецкий А. Кредитные истории: 12 мифов // Финанс. - 2011. -

№22.

103. Делягин М. Ипотечный кризис: конец глобализации? // Свободная мысль.-2008.-№3.

104. Джафаров Ф. Ф. Финансовые риски при ипотечном кредитовании и механизмы управления ими // Аспирант и соискатель. - 2010. - № 00.

105. Долг - это серьезно // Спрос. - 2010. - № 11.

106. Жуков Е. Ф. Ипотечный кризис в США и его социально-экономические последствия // Финансы. - 2009. - № 4.

107. Журавлев С. Как рождаются потерянные десятилетия // Эксперт. -2011.-№45.

108. Иванченко В. Социальное значение и перспектива жилищного кредитования // Экономист. - 2008. - № 11.

109.Ивасенко А. Г. Земельно-ипотечное кредитование: теоретические и методологические аспекты. - Новосибирск: Изд-во СО РАН, 2008.

110. Карелин А. С. Ипотека: новые возможности решения жилищных проблем военнослужащих // Нац. проекты. - 2010. - № 4.

Ш.Коняхин Г. В. Ипотечное жилищное кредитование в современной России: pro et contra // Соц.-гуман. знания. - 2010. - № 6.

112. Косарева, Н.Б. Ипотека никогда не будет доступна для 100% россиян // Вестн. чего? - 2010. - № 5-6.

113. Косарева Н. Б. О текущей ситуации на рынке жилья // Экономическая политика. - 2009. - № 2.

114. Косарева Н. Б., Туманов A.A. Вопросы поддержки ипотечного жилищного кредитования // Экономическая политика. - 2009. - № 2. - С. 96101.

115. Красникова Н. Серебряный век «ипотечников» // Финанс. - 2011. -

№23.

116. Кресникова Н. И. Ипотечное кредитование под залог земель сельскохозяйственного назначения // Деньги и кредит. - 2009. - № 2.

117. Крупнов Ю. С. Депозитные деньги: прошлое и настоящее // Бизнес и банки.-2004.-№20.

118. Крупнов Ю. С. Кредитные отношения центрального банка с государством // Бизнес и банки. - 2001. - № 44.

119. Крупнов Ю. С. Операции центральных банков с собственными ценными бумагами // Бизнес и банки. - 2001. - № 24-25.

120. Крупнов Ю. С. Проблемы развития жилищного кредита в России // Финансы и кредит. - 2005. -№ 8. - С. 7-18.

121. Крысин А. В. Ипотека в России: уроки 2009 года как рецепт выхода из кризиса // Нац. проекты. - 2010. - № 10.

122. Крысин А. В. Рефинансирование ипотеки и развитие рынка ипотечных ценных бумаг // Нац. проекты. - 2011. - № 00.

123. Куликов А. Г. Актуальные вопросы развития ипотеки и решения жилищной проблемы / А. Г. Куликов, В. С. Янин // Деньги и кредит. — 2011.— № 11.

124. Куликов А. Г. Ипотека и жилищный вопрос в России // Деньги и кредит. -2010. -№ 11.

125. Кучинский К. Секьюритизация ипотеки: прошлое и настоящее // Экон. стратегии. - 2011. - № 4.

126. Литвинова С. А. Процедура реструктуризации ипотечных кредитов в России // Микроэкономика. - 2010. - № 1.

127. Логинов М. П. Антикризисное управление ипотечным кредитованием // Деньги и кредит. - 2009. - № 3.

128. Миронов А. М. Ипотечное кредитование: много денег мало жилья // Свое дело. - 2010. - № 5.

129. Нугаев Р. А., Кириченко Е. Г. Региональные схемы ипотечного кредитования и проблемы их дальнейшего развития // Деньги и кредит. -2009.-№ 10.

130. Обзор практики рассмотрения арбитражными судами споров, связанных с договором об ипотеке // Хозяйство и право. - 2005. - № 4.

131. Орлова М. Правовая конструкция законной ипотеки // Российская юстиция. - 2000. - № 9.

132. Павлова И. В. Основные элементы системы ипотечного жилищного кредитования // Деньги и кредит. - 2009. - № 3.

ИЗ.Поздеев Д. В. Ипотечное кредитование и его роль в организации процесса финансирования жилищного строительства // Микроэкономика. -2009. - № 2.

134. Салливан А. О. Роль органов местной власти // Городское управление. - 2005.-№ 1.-С. 20-36.

135. Секьюритизация ипотеки: мировой опыт, структурирование и анализ / Пер. с англ.; Э. Дэвидсон, Э. Сандерс, Л.-Л. Вольф, А. Чинг. - М.: Вершина, 2007.

136. Столбов М.И. Кризис на российском рынке ипотеки сквозь призму теории финансового акселератора // Проблемы прогнозирования. - 2011. -№4.

137. Столярова А. В. Особенности формирования и реализации нормативной правовой базы регулирования рынка ипотечного жилищного кредитования на уровне субъектов Российской Федерации / А.В. Столярова // Юрист.-2010.-№ 1.

138. Страйк Р. Ипотека в России: контрактные сбережения или вторичный рынок? // Рынок ценных бумаг. - 1999. - № 19.

139. Страйк Р., Косарева Н. Б., Сучков А. X. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России // Деньги и кредит. - 2006. - № 00.

140. Ступин И. Свернуть с ипотечной колеи // Эксперт. - 2009. - № 3.

141.Тавасиев А. М. Ипотечная секьюритизация - уроки прошлого и перспективы / А. М. Тавасиев, К. А. Кучинский // Деньги и кредит. - 2010. -№ 12.

142. Тихомирова Е. В. Строительные сберегательные кассы на рынке ипотечного кредитования / Е. В. Тихомирова, М. В. Гуженко // Деньги и кредит. - 2009. -№ 9.

143.Уитт Ф., Стейнметц Т. С. Ипотечное кредитование / Под ред. И. М. Булдакова; пер. с англ. М. Н. Комягина. - Екатеринбург: Сфера, 1997.

144. Хе О. В. Реструктуризация ипотечных жилищных кредитов // Деньги и кредит. - 2009. - № 5.

145. Хрулев С. С. Наш ипотечный кредит (Опыт статистического выяснения состояния землевладения в зависимости от его задолженности). -СПб., 1998.

146. Хрулев С. С. Финансы России в связи с экономическим положением ее населения / С.С. Хрулев. - 2-е изд., доп. - СПб., 1909.

147. Хрулев С. С. Финансы России и ее промышленность. - Петроград: Тип. Ф. Кана, 1916.-147 с.

148.Цукерман Г., Авард А., Блевинс Дж. Д. Недвижимость: зарубежный опыт развития / Пер. с англ. - М.: Тема; Диаманд Меркурий, 1994.

149. Цылина Г.А. Государство и потребительское кредитование // Постскриптум. - 1999. - № 7. - С. 23.

150. Черных Е. В. История и перспективы развития ипотечного кредитования в России. - М.: ЦЭМИ РАН. 1998.

151. Чубуков Г .В. Земельный рынок и права собственников земельной недвижимости // Журн. российского права. - 1997. - № 5.

152. Щукин А. Ипотека доступна, а недвижимость - нет // Эксперт. -2008.-№ 13.

153.Яхимович В. И. Региональные особенности реализации модели ипотечного кредитования // Финансы. - 2009. - № 1.

IV. Диссертации, авторефераты диссертаций

154. Айдаева И. И. Совершенствование механизма ипотечного кредитования в жилищном строительстве: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10.-М., 2007.

155. Александрова Н. В. Секьюритизация ипотечных банковских активов и ее роль в формировании вторичного ипотечного рынка в России: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. -М., 2008.

156. Алексеев Р. Н. Система банковского ипотечного кредитования и ее развитие в России: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. -М., 2008.

157. Бадырханов А. М. Условия обеспечения доступности социального ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. - М., 2009.

158. Вагапова Д. 3. Модели финансовых потоков и механизмов принятия оптимальных решений в сфере долгосрочного жилищного ипотечного кредитования: автореф. дис. ... д-ра экон. наук: 08.00.13. - Самара, 2004.

159. Гаврилова Э. Н. Системы ипотечного кредитования на рынке недвижимости в ростоформирующей экономике России: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. - М., 2008.

160. Гаджиев М.Г. Совершенствование финансового механизма системы ипотечного жилищного кредитования в России: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. - М., 2007.

161. Клочков И. И. Особенности ипотечного кредитования в России: тенденции его развития и зарубежный опыт: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10.-М., 2008.

162. Кудрявцева Н. Ю. Ипотечное кредитование жилья как институт новой экономической системы России: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01.-М, 2008.

163. Лукашов А. И. Совершенствование механизма управления развитием ипотечного жилищного кредитования в экономике региона: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05. -М, 2008.

164. Лямина М.А. Экономико-математические методы принятия управленческих решений в комплексном развитии системы ипотечного жилищного кредитования: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.13. -М, 2009.

165.Матыцына Т. В. Ипотечное жилищное кредитование в развитии муниципального образования: диагностика, моделирование, интеграция в экономические стратегии: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05. - М, 2008.

166. Морковкин А. Л. Секьюритизация активов кредитной организации как инструмент снижения кредитного риска: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10 / А. Л. Морковкин. - Иваново, 2008.

167. Осадчая H.A. Организация жилищного строительства в условиях ипотечного кредитования: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Ростов. гос. строит, ун-т. - Ростов н/Д., 2001.

168. Пересыпкина Н. В. Финансовое регулирование ипотечного жилищного кредитования в России: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. -М, 2009.

169. Просвирин А. В. Системные параметры развития института ипотечного кредитования в условиях вхождения экономики России в глобальное мировое хозяйство: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01. - М, 2008.

170. Рощина Н. В. Разработка методических основ оценки эффективности ипотечных программ жилищного строительства: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05. - М., 2007.

171. Савинова В. А. Ипотечный кредит в системе финансово-кредитных отношений: автореф. дис. ... д-ра экон. наук: 08.00.10. - М., 2009.

172. Субботин Р. А. Финансовые аспекты ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10.-М., 2007.

173. Тюменцев С. Ю. Развитие института ипотеки в современной российской экономике: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01. - М., 2009.

174. Урвачев А. Ф. Ипотечные кредиты под коммерческую недвижимость: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. - М., 2010.

175.Цылина Г. А. Развитие ипотечного кредитования в системе жилищного инвестирования: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. -М., 2001.

176.Чащина Т. JI. Ипотечное жилищное кредитование в России: становление и развитие: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. - М., 2002.

177. Шилов М. Е. Совершенствование взаимодействия банков и заемщиков при ипотечном жилищном кредитовании в субъекте Российской Федерации: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. -М., 2009.

V. Иностранная литература

178. «Benchmark Notes - The First Year in Review» Fundingnotes/ Fannie Mae, January 2009, Volume 4, Issue 1.

179. Allen Paul R., and Foster Chester C. «Passing the Stress Test» Secondary Mortgage Markets. Summer, 2007.

180. Arndt Franz-Josef. «The German Pfandbrief and Its Issuers» Housing Finance International, Vol. XIII, N. 3, March 2011.

181.Artman K., Bartlam M. Mortgage Encyclopedia/ McGraw-Hill; 1 edition. 2004.

182. Artman K., Bartlam M. Securitisation Sensation // The Lawye. - 2006.

183. Artman K, The Complete Guide to Investing. Amacom. 2005.

184. Ashcraft Adam B. and Til Schuermann. Understanding the Securitization of Subprime Mortage Credit. Federal Reserve Bank of New York Staff Report. № 318.March 2008.

185. Association of German Mortgage Banks. 2008 Annual Report. Bonn: March 2008.

186. Belonsky Gail M. «CMO Residual.» In Fabozzi, Frank J, ed. The Handbook Of Mortgage-Backed Securities (Revised Edition). Chicago, IL: Probus Publishing Company, 1988. P. 433-453.

187. Carron Andrew S. «Mortgage Strips.» In Fabozzi, Frank J, ed. The Handbook Of Mortgage-Backed Securities (Revised Edition). Chicago, IL: Probus Publishing Company, 1988. P. 501-520.

188. Coles Adrian. «Securitization: What Is Different About the USA?» Housing Finance International, Vol. XIII, No. 3, March 2011, P. 9-13.

189. Dall Robert F, and Schapiro Richard M. «The Role of Mortgage Securities.» In Kinney James M, and Garrigan, Richard T.; eds. The Handbook of Mortgage Banking: A Guide to the Secondary Mortgage Market. Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 1985. P. 73-95.

190. Diamond A. «Securitization: What Is Different About the USA?» Housing Finance International, Vol. XIII, №. 3, March 2011, P. 9-13.

191. Diamond A. «Supply and Demand for Mortgage Credit in the 2009» In Kinney, James M, and Garrigan, Richard T, eds. The Handbook of Mortgage Banking: A Guide to the Secondary Mortgage Market. Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 2010.

192. Douns A, Amy D, Dunsky, Robert M, and Follain, James R. «The distribution of Multifamily Mortgage Originators: What We Know and Why We Care.» Journal of Housing Economics, N 4, 2009. P. 334-367.

193. Douns A. Nonsense Real Estate Investor's Kit. Wiley. 2006.

194. Fernald, Julia Dana; Keane, Frank, and Mair, Martin. «The market for collateralized mortgage obligations (CMO)». Research in Financial Services, №. 8, 2009. P. 1-72.

195. Handbook of Mortgage Backed Securities (Fourth Edition). Chicago, IL: Irwin Professional Publishing, 2011. P. 29-57.

196. Hull John C., 2008, «The Credit Crunch of 2011: What Went Wrong? Why? What Lessons Can Be Learned?»Working paper, University of Toronto.

197. Kidd Philip E. «Supply and Demand for Mortgage Credit in the 1980» In Kinney, James M., and Garrigan, Richard Т., eds., The Handbook of Mortgage Banking: A Guide to the Secondary Mortgage Market. Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 2009. P. 3-20.

198. Millard. J. Chattel mortgage and disclosure statement. Kaplan Publishing. 2009.

199. Millard. J. Handbook of Mortgage Backed Securities (Fourth Edition). Chicago, IL: Irwin Professional Publishing, 2007. P. 29-5.

200. Mortgage-Backed Securities (Revised edition). Chicago, IL: Probus Publishing Company, 2008. P. 35-51.

201. Pollock Alex J. «A New Housing Finance Option in the USA: MPF vs. MBS» Housing Finance International, vol. XIII, №. 3, March, 2011.

202. Roll Richard «Stripped Mortgage-Backed Securities» In Fabozzi, Frank J., ed., The Handbook Of Mortgage-Backed Securities (Revised Edition). Chicago, IL: Probus Publishing Company, 2009.

203. Steinmetz Т. С. Mortgage Calculation - How to Choose the Best Mortgage Calculation Loan. Sandiego. October 31st, 2011.

204. Steinmetz Т. С. Mortgage Kit. Kaplan Publishing, 2002.

205. Steinmetz Т. С. The Mortgage Kit: Select the Right Loan, Lock in the Lowest Rate, Negotiate the Best Terms. Kaplan Publishing, 2006.

206. The Financial Stability Forum. «Report of the Financial Stability Forum on EnHancing Market and Institutional Resilience». April 7, 2011.

VI. Интернет-источники

207. Официальный ресурс «Индикаторы рынка недвижимости»: www.irn.ru.

208. Официальный ресурс Агентства по ипотечному жилищному кредитованию: www.ahml.ru.

209. Официальный электронный ресурс Московской ассоциации гильдии риэлторов: www.magr.ru.

210. Официальный электронный ресурс Российской гильдии риэлторов: www.rgr.ru.

211. Официальный интернет ресурс АН Инком www.inkom.ru

212. Официальный интернет ресурс АН МИЭЛЬ www.miel.ru

213. Официальный интернет ресурс UniCredit Bank Czech Republic, a.s. www.unicredit.cz

214. Официальный интернет ресурс Институт Экономики города http://www.urbaneconomics.ru/

215. Официальный электронный ресурс Федеральной службы государственной статистики: www.gks.ru.

VII. Справочные правовые системы

216. Справочная правовая система «Гарант».

217. Справочная правовая система «Консультант Плюс».