Совершенствование системы ипотечного кредитования: международный опыт, российская практика, тенденции развития тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Ермилова, Мария Игоревна

• Ермилова, Мария Игоревна
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ермилова, Мария Игоревна

Введение.

1. Концептуальные основы исследования системы ипотечного кредитования как инструмента мирового финансового рынка.

1.1 Сущность и системно-функциональная характеристика ипотечного кредитования.

1.2 Роль системы ипотечного кредитования в развитии мирового финансового рынка: тенденции начала XXI века.

1.3 Межстрановой компаративный анализ функционирования национальных моделей ипотеки развитых стран мира: эволюция и механизмы

1.4 Особенности развития системы ипотечного кредитования с международным составом участников.

2. Эволюционный анализ развития системы ипотечного кредитования в России.

§

2.1 Диагностика состояния системы ипотечного кредитования в России в конце XX - начале XXI века.

2.2 Институциональные дефициты в системе факторов, лимитирующих функциональную действенность российской системы ипотечного кредитования

2.3 Адаптация зарубежного опыта формирования и функционирования системы ипотечного кредитования к условиям институциональной среды России.

3. Повышение функциональной действенности системы ипотечного кредитования в России.

3.1 Императивы повышения функциональной действенности формируемой модели российской системы ипотечного кредитования.

3.2 Алгоритм совершенствования системы ипотечного кредитования в России в начале XXI века.14У

3.3 Разработка методики реализации ипотечных программ с учетом расширения субъектно-объектного состава системы ипотечного кредитования в Российской Федерации.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование системы ипотечного кредитования: международный опыт, российская практика, тенденции развития»

Актуальность темы исследования. Значимым направлением социально-экономического развития России в начале XXI века выступает формирование рынка доступного жилья путем создания условий для сбалансированного увеличения платежеспособного спроса домашних хозяйств на жилую недвижимость. Интеграция России в мировую экономику предполагает, в том числе, встраивание отечественного рынка ипотечного кредитования в мировую финансовую систему. В странах современного мира ипотечное кредитование является важным элементом кредитного механизма национальной финансовой системы.

Развитие системы ипотечного кредитования в классической форме его функционирования в XX веке стимулировало мировой финансовый кризис в конце первого десятилетия XXI века, что предопределило необходимость модернизации данной системы. Совершенствование схем международной ипотеки дает возможности интенсифицировать межстрановое движение капитала, консолидировать финансовые сферы стран, приблизить мировые финансы к потребностям реальной экономики, что служит одним из факторов стабилизации мирового хозяйства.

Роль ипотечного кредитования повысилась в период выхода России из системно-экономического кризиса в 90-е годы XX века, значительно расширив возможность диверсификации бизнес-портфелей отечественных и международных банков, инвестиционных и страховых компаний. Совершенствование рынка ипотечных кредитов способствует улучшению инвестиционного климата страны, а также повышению качества жизни населения.

Мировой финансовый кризис 2007-2009 годов внес корректировки в существующие системы ипотечного кредитования России и других стран. Операторы рынка ипотеки стали в большей степени использовать опыт стран со стабильной, полнофункциональной системой ипотеки, преследуя цель застраховать себя от негативных последствий кризиса. 4

Российская система ипотечного кредитования находится в стадии становления, обладая рядом институциональных дефектов, инфраструктурных дефицитов и административных барьеров. В этой связи, важным условием успешного развития ипотечного кредитования в России является использование опыта зарубежных стран при совершенствовании процесса предоставления кредита, что свидетельствует об актуальности проблемы исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Основные подходы к исследованию ипотечного кредитования, закономерности эволюций факторов и механизмов его развития были разработаны в трудах Бардхана А., Вессели Р., Голдсмита А., Дистресс М., Йао Р., Лове С., Пиазесси М., Ренода Б., Паллы К., Страйка Р., Суареза Ж., Чена Н.-К., Афониной А., Артеменко О., Буздалина А., Витковской Е., Гриненко С., Грудцыной Л., Жарковской Е., Казакова А., Казаковой Е., Косаревой Н., Павловой И., Савина И., Саркисянца А., Симоновича Л., Фролова Н., Фруминой С., Цылиной Г., Хуснетдиновой Л., Шевчука Д. и т.д.

Современные международные кредитные отношения, формы и виды кредита рассматриваются в трудах Астапова К., Гариповой 3., Ермасовой Н., Жур-киной Н., Красавиной Л., Лаврушина О., Логинова Л., Свиридова О., Ужегова А. и др.

Вопросы правового обеспечения ипотечного кредитования проанализированы в работах Аббасова Т., Александрова А., Будилова В., Лобовой Н., Ми-шанова А., Столяровой А. и т.д.

Изучение научных трудов по проблемам, исследуемым в диссертации, позволило автору прийти к заключению, что в настоящее время отсутствует сформированная и адекватная современным потребностям российская модель системы ипотечного кредитования, соответствующая мировому уровню. При всей ценности проведенных исследований, ряд аспектов рассматриваемой проблемы остается недостаточно разработанным. Разработка комплекса мер по совершенствованию системы ипотечного кредитования и алгоритма их реализации в России имеет большое значение в модернизации российской модели системы ипотечного кредитования в XXI веке.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в разработке комплекса мер совершенствования российской системы ипотечного кредитования, основанного на опыте зарубежных стран.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач теоретического и прикладного характера:

1. Исследовать сущность и структурно-функциональные характеристики системы ипотечного кредитования;

2. Диагностировать состояние системы ипотечного кредитования в России в XX - начале XXI века;

3. Выявить институциональные дефициты, ограничивающие действие системы ипотечного кредитования в России;

4. Сформировать программу совершенствования системы ипотечного кредитования, конкретизировав соответствующие меры по институциональным субъектам, а также учитывая возможности формирования новых ипотечных программ;

5. Сформулировать особенности развития системы ипотечного кредитования с международным составом участников в формате международной ипотеки и идентифицировать ее современное состояние;

6. Проанализировать возможности адаптации зарубежного опыта в сфере ипотечного кредитования, к условиям современной России.

Объект и предмет исследования Объектом исследования являются зарубежные и российская система ипотечного кредитования в современной экономике. Предметом исследования выступает совокупность мер совершенствования российской системы ипотечного кредитования.

Диссертация выполнена в рамках п.9.3 «Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования» и п.9.7 «Эволюция кредитных отношений: закономерности и современные тенденции их развития, взаимодействие кредита с денежным оборо6 том, финансами, финансовым рынком, усиление влияния кредита на производство и реализацию общественного продукта» паспорта научной специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит.

Теоретико-методологическую основу диссертационной работы составили модели системы ипотечного кредитования, представленные в классических и современных исследованиях зарубежных и российских ученых, базирующиеся на положениях институциональной и новой экономики, теории финансов, системно-функциональном подходе.

Инструментарно-методический аппарат работы. В процессе исследования закономерностей становления и развития системы ипотечного кредитования в России и в зарубежных странах, определения условий ее институцио-нализации, выявления специфики ее функционирования в модернизирующейся экономике были использованы принципы системного и структурно-функционального подходов, в частности при изучении системы мирового финансового рынка. Для качественной конкретизации элементов модели ипотечного кредитования были применены сравнительный и факторный анализ. Также использованы общелогические приемы дедукции и индукции, метод графической интерпретации эмпирико-фактологической информации, моделирование, экономико-статистические группировки, динамические ряды и др.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили данные Агентства ипотечного жилищного кредитования, отчетно-аналитическая информация Центрального банка Российской Федерации, данные Федеральной службы государственной статистики РФ, ее территориальных органов, данные Международного агентства недвижимости Gordon Rock, компании Lowell Finance, Интернет-ресурсы, авторские разработки.

Нормативно-правовую базу исследования составляют Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, нормативные акты Центрального Банка Российской Федерации, концепции и федеральные программы развития ипотечного кредитования в России, нормативно-правовые акты в области регулирования деятельности коммерческих банков.

Рабочая гипотеза исследования состоит в предположении о том, что национальная система ипотечного кредитования имеет в качестве базовой конструкции механизма ее функционирования технологию залогового обеспечения возвратности кредита, полученного для приобретения объектов недвижимости. Рассмотрение опыта деятельности подобных систем в зарубежных странах, исследование идентификации форм, видов и технологий предоставления ипотечного кредита дает возможность разработать комплекс мер совершенствования системы ипотечного кредитования.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Система ипотечного кредитования представляет собой совокупность отношений, возникающих по поводу имущественных прав субъекта приобретаемой недвижимости в целях получения и обслуживания ипотечного кредита, опосредующих процесс долгосрочного кредитования под залог объектов недвижимости, а также определенного состава субъектов ипотечного процесса и нормативно-правовой базы, регулирующих данную сферу. Сущность ипотечного кредитования может быть рассмотрена с точки зрения общетеоретического подхода, основанного на общей теории финансов, банковского подхода, основанного на стандартах ведения ипотечной практики и институционального подхода, основанного на институциональной теории в части исследований передачи обременения прав собственности. Современная классическая схема участников системы ипотечного кредитования представляет собой совокупность двух подсистем, а именно: подсистемы основных участников кредитования (заемщик, кредитор, ипотечное агентство, инвесторы) и подсистему второстепенных субъектов (страховые компании, оценочные компании, нотариус и др.).

2. Диагностика периодов в современном развитии ипотечных программ

России как инструментов системы ипотечного кредитования, позволила выявить основные результаты каждого периода: I период (1990-1998 гг.) - разработка государственных ипотечных программ, направленных на определенные категории граждан; II период (1999-2004 гг.) - разработка и реализация региональных и жилищных ипотечных программ; III период (2005-2008 гг.) - реали8 зация государственных и частных программ, дифференцированных по категориям заемщиков; IV период (2008 - по настоящее время) - внедрение в деятельность частных финансовых институтов ипотечных программ, направленных на приобретение недвижимости за рубежом.

3. Сдерживающими факторами развития действенной системы ипотечного кредитования в России являются: экономические (низкие объемы и качество нового жилищного строительства, ограниченный платежеспособный спрос населения и др.), психологические (нежелание населения жить в долг), административно-правовые (до конца непроработанные законодательные, нормативные аспекты ипотечного кредитования), технические (отсутствие соответствующего технического обеспечения) и др. К стимулирующим факторами развития системы ипотечного кредитования следует отнести деятельность органов государственной власти (снятие административных барьеров, выполнение градостроительных планов и т.п.), кредиторов (выполнение банками ипотечных программ, введение новых направлений ипотечного кредитования и др.), российских предпринимателей (привлечение иностранных подрядчиков, увеличение объема жилищного строительства и др.), население (участие в ипотечных программах определенных категорий и т.п.).

4. Модернизация российской системы ипотечного кредитования состоит в формировании программы совершенствования системы ипотеки на основе конкретизации соответствующих мер (совершенствование нормативно-правовой базы, регулирующей ипотечное кредитование, разработка новых банковских ипотечных программ, налаживание взаимодействия между участниками ипотечной системы (банками, региональными властями и др.), заключение договоров сотрудничества с зарубежными контрагентами и др.) по институциональным субъектам (государство, банки, небанковские ипотечные институты, заемщики, застройщики и др.). Изучение опыта реализации российских ипотечных программ позволило обосновать востребованность расширения субъектно-объектного состава участников, а именно, включение в региональные программы категории детей-инвалидов с детства, а также внедрение новой ипотечной программы для владельцев ветхого и аварийного жилья.

5. В XXI веке ипотечное кредитование создает возможности активного развития финансовых рынков стран, в том числе российского финансового рынка, способствует привлечению иностранных инвестиций в сферу недвижимости, обеспечивает экономическую стабильность стран, повышая значимость финансового рынка в период посткризисного восстановления хозяйственных систем. Интенсификация процесса ипотечного кредитования приобретения зарубежной недвижимости стимулирует развитие международного рынка ипотечного кредитования, являющегося растущим сегментом мирового рынка ссудных капиталов, а также способствует предотвращению неконтролируемой утечки капитала из национальной экономики.

6. Сравнительный функциональный анализ типов национальных моделей ипотечного кредитования (одноуровневая и двухуровневая системы) выявил положительные и отрицательные стороны действия каждой из них, что позволило определить возможности использования отдельных элементов моделей в российских условиях. Положительными сторонами одноуровневой системы являются низкая стоимость ее организации и простота законодательного регулирования, а двухуровневой системы - распределение рисков между всеми кредиторами при формировании пулов ипотек, выдача государственными организациями гарантий по отдельным видам ипотечных кредитов, способствующая получению определенными категориями граждан льготных ипотечных кредитов и др. Недостатками одноуровневой модели являются полное государственное регулирование данной сферы, снижение роли частных участников, а двухуровневой системы - значительные затраты на ее функционирование, сложность в законодательном оформлении и т.п. Данные факторы учтены при разработке программы по совершенствованию системы ипотечного кредитования в России.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в разработке комплекса мер совершенствования системы ипотеки на основе использования международного опыта, имеющейся российской практики, а также учета современных тенденций развития мирового рынка ипотечного кредитования. Элементы научной новизны диссертационного исследования заключаются в следующем:

1. Уточнена трактовка понятия «система ипотечного кредитования», под которой понимается совокупность отношений, возникающих по поводу имущественных прав субъекта приобретаемой недвижимости в целях получения и обслуживания ипотечного кредита, опосредующих процесс долгосрочного кредитования под залог объектов недвижимости, а также определенного состава субъектов ипотечного процесса и нормативно-правовой базы, регулирующих данную сферу. Определение, сформулированное автором, расширяет субъект-но-объектный состав участников, акцентируя внимание на включении в его границы ряда финансовых институтов, первичного и вторичного рынка недвижимости, государства, а также нормативно-правовой базы, регулирующей ипотечное кредитование, дает представление о совокупности современных факторов и условий ипотечного кредитования.

2. На основе диагностики состояния российской системы ипотечного кредитования предложен расчетный механизм ипотеки в условиях частного банковского кредитования с софинансированием из регионального бюджета (на примере программы «Накопительная народная ипотека», Краснодарский край) и в условиях потребительского ипотечного кооператива (на примере кооператива «Строим вместе», г. Москва), позволивший выявить приоритет небанковской ипотеки для заемщиков, испытывающих необходимость срочного приобретения жилья и доминирование предпочтения банковской накопительной ипотеки для заемщиков с низким уровнем доходов.

3. Выявлены оптимальные характеристики ипотечного кредитования с учетом финансовых позиций банков-кредиторов, банков-заемщиков, потребителей ипотечных кредитов, Центрального Банка РФ и налогового регулятора, позволившие в рамках сложившейся методологии и практики ипотечного кредитования США, европейских стран и России, конкретизировать методику определения: средней стоимости жилья, размера первого взноса, зависимости размера кредита от стоимости заложенной недвижимости, срока кредита, раз

11 мера процентной ставки, а также обязательные требования сравнительной результативности использования затрат на обеспечение ипотечного кредита.

4. Сформирована программа совершенствования системы ипотечного кредитования в России в начале XXI века, включающая в себя необходимость организация единого координационного центра по формированию и регулированию эффективной ипотечной системы, активное взаимодействие банков с государством в сфере реализации ипотечных программа, налаживание сотрудничества с зарубежными банками в сфере предоставления ипотечных услуг, увеличение количества действующих небанковских ипотечных институтов, привлечение граждан к участию в ипотечных фондах, привлечение иностранных инвестиций в строительную сферу и др., что дало возможность детализировать субъектный состав системы ипотечного кредитования, конкретизировать экономические факторы, негативно влияющие на эффективную деятельность субъектов, а также выделить источники финансирования ипотеки.

5. Сформулировано авторское определение экономической категории международного ипотечного кредитования: это - вид ипотечного кредитования, при котором заемщиком является домашнее хозяйство, приобретающее объекты недвижимости вне территории страны проживания его субъектов под залог приобретаемой недвижимости, либо под залог имеющегося у заемщика объекта недвижимости, расположенного на территории страны его проживания, учет которых создает условия для реализации процесса формирования комплекса мер по совершенствованию системы ипотечного кредитования.

6. На основе адаптации практики ипотечного зарубежного кредитования предложена технология кредитования по выдаче международной ипотеки, участниками которой являются иностранный банк-кредитор, российский банк, проверяющий кредитную историю клиента и предоставляющий ему перечисленные зарубежным банком средства, а также заемщик, являющийся непосредственным получателем кредитных средств, внедрение которого в практику финансовых институтов позволит диверсифицировать ипотечные услуги кредитных учреждений, а также разработана типология стран по критерию доступности ипотечного кредитования: I тип - страны с наивысшим уровнем доступности ипотеки (Германия, Кипр, Израиль и др.); II тип - со средним уровнем доступности (Великобритания, Греция, Испания и др.); III тип - с уровнем доступности ниже среднего (Россия, США, Чехия и др.) и IV тип - страны с низкой степенью доступности ипотечного кредита. (Болгария, Черногория), что даст возможности разрабатывать ипотечные программы, учитывая месторасположение приобретаемой недвижимости. Критерием доступности ипотеки является возможность получения кредита на оптимальных условиях для заемщика.

Теоретическая значимость исследования заключается в углублении концептуального знания о механизмах функционирования системы ипотечного кредитования, разработке комплекса мер по ее совершенствованию и конструировании алгоритма его реализации в российской практике с использованием адаптированного к отечественным условиям международного опыта и учетом императивов глобализации.

Теоретические выводы, полученные в результате исследования, могут быть использованы в учебных курсах по дисциплинам «Деньги, кредит, банки», «Международные валютно-кредитные отношения», «Финансы».

Практическая значимость исследования. Прикладные результаты диссертационного исследования могут быть использованы органами государственной власти для выявления причин низкой эффективности действия ряда ипотечных программ, а также для совершенствования нормативно-правовой базы, связанной с регулированием системы ипотечного кредитования.

Выводы и предложения могут быть использованы при совершенствовании деятельности финансовых институтов, участвующих в ипотечных сделках. Предложенные в работе методики могут применяться коммерческими банками и другими участниками ипотечного процесса, с целью развития новых направлений ипотечного кредитования, а также активного включения новых ипотечных продуктов в линейку предлагаемых услуг.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования были представлены на международных и всероссийских научно-практических конференциях. Ряд практических предло

13 жений нашли конкретное применение в деятельности Ростовской региональной ипотечной корпорации.

Публикации. Основные теоретические и практические результаты диссертационного исследования представлены в 15 научных публикациях автора общим объемом 5,7 п.л. (в том числе 4 статьи в изданиях, рекомендуемых ВАК, объемом 2,6 п.л.).

Структура диссертационной работы. В соответствии с целью, задачами и логикой исследования работа состоит из введения, трех глав, содержащие десять параграфов, заключения, списка использованных источников (179 источников), приложений, изложенных на 23 страницах. В работе содержится 24 таблицы и 21 рисунок, иллюстрирующие текст диссертационного исследования.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Ермилова, Мария Игоревна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Формирование рынка доступного жилья является одной из основополагающих задач жилищной политики государства, которая может быть решена при помощи совершенствования функционирующей системы ипотечного кредитования. По итогам исследования получены существенные теоретические и практические результаты, а также представлены ряд выводов и рекомендаций.

1. Под системой ипотечного кредитования, с точки зрения автора, следует понимать совокупность отношений, возникающих по поводу имущественных прав субъекта приобретаемой недвижимости в целях получения и обслуживания ипотечного кредита, опосредующих процесс долгосрочного кредитования под залог объектов недвижимости, а также определенного состава субъектов ипотечного процесса и нормативно-правовой базы, регулирующих данную сферу.

2. Анализ периодов современного развития ипотечных программ России как инструментов системы ипотечного кредитования, позволила выявить основные результаты каждого из них: I период (1990-1998 гг.) - разработка государственных ипотечных программ, направленных на определенные категории граждан; II период (1999-2004 гг.) - разработка и реализация региональных и жилищных ипотечных программ; III период (2005-2008 гг.) - реализация государственных и частных программ, дифференцированных по категориям заемщиков; IV период (2008 - по настоящее время) - внедрение в деятельность частных финансовых институтов ипотечных программ, направленных на приобретение недвижимости за рубежом. Представлен расчетный механизм по российской накопительной банковской и небанковской ипотеке, позволивший произвести их сравнительный анализ, а также определить, что в случае необходимости получения кредита в краткосрочном периоде, при этом обладая 50% от стоимости жилья, целесообразно использовать небанковскую накопительную ипотеку, а при условии отсутствия финансовых средств у заемщика - банковскую накопительную ипотеку.

3. Диагностика функционирования российской системы ипотечного кредитования позволил выделить факторы, ограничивающие действенность ипотечного кредитования в России, а именно: экономические (ухудшение состояния старого жилищного фонда, ограниченный платежеспособный спрос населения и др.), психологические (нежелание населения жить в долг), административно-правовые (до конца непроработанные законодательные, нормативные аспекты ипотечного кредитования) технические (отсутствие соответствующего технического обеспечения) и др. Для того чтобы снизить негативное влияние каждой группы факторов, необходимо четко скоординировать действия, как государства, так и всех остальных участников данного процесса, а также совершенствовать нормативно-правовую базу и использовать опыт развитых стран. Осуществлен расчет оптимальных характеристик ипотечного кредитования с учетом финансовых позиций банков-кредиторов, банков - заемщиков, потребителей ипотечных кредитов, Центрального Банка РФ и налогового регулятора, содержащую механизмы определения: средней стоимости жилья, размера первого взноса, зависимости размера кредита от стоимости заложенной недвижимости, обязательных условий, срока кредита, размера процентной ставки, с учетом ставки рефинансирования и процесса налогообложения доходов.

4. Автором представлен комплекс мер совершенствования системы ипотечного кредитования, что позволило уточнить состав участников системы, конкретизировать экономические факторы, негативно влияющие на эффективную деятельность субъектов, выявить возможные источники финансирования ипотеки. Изучение опыта реализации российских ипотечных программ, позволило обосновать необходимость расширения субъектно-объектного состава участников, а именно, включение в региональные программы таких категорий как, дети-инвалиды с детства, внедрение новой ипотечной программы для владельцев ветхого и аварийного жилья, а также увеличение числа ипотечных институтов: потребительских ипотечных кооперативов и специальных регистраторов и т.д.

5. В XXI веке ипотечное кредитование создает возможности активного развития финансовых рынков стран, в том числе российского финансового рынка, способствует привлечению иностранных инвестиций в сферу недвижимости, обеспечивает экономическую стабильность стран, повышая значимость финансового рынка в период посткризисного восстановления хозяйственных систем. Рост масштабов ипотечного кредитования оказывает положительное влияние на сферу обеспечения социальной стабильности стран, активно развивающих данное направление кредитной системы. Автором сформулировано определение экономической категории международного ипотечного кредитования: это - вид ипотечного кредитования, при котором заемщиком является домашнее хозяйство, приобретающее объекты недвижимости вне территории страны проживания его субъектов под залог приобретаемой недвижимости, либо под залог имеющегося у заемщика объекта недвижимости, расположенного на территории страны его проживания, учет которых создает условия для реализации процесса формирования комплекса мер по совершенствованию системы ипотечного кредитования.

6. Сравнительный анализ типов моделей ипотечного кредитования (одноуровневая и двухуровневая системы) позволил определить положительные и отрицательные стороны действия каждой из них. Положительными сторонами одноуровневой системы являются: низкая стоимость ее организации и простота законодательного регулирования, а двухуровневой системы - распределение рисков между всеми кредиторами при формировании пулов ипотек, выдача государственными организациями гарантий по отдельным видам ипотечных кредитов, способствующая получению определенными категориями граждан льготных ипотечных кредитов и др. Недостатками одноуровневой модели являются полное государственное регулирование данной сферы, снижение роли частных участников, а двухуровневой системы - значительные затраты на ее функционирование, сложность в законодательном оформлении и т.п. Перечисленные факторы были учтены при формировании комплекса мер модернизации системы. Разработана технология операции кредитования по выдаче междуна

175 родного ипотечного кредита, участниками которого являются иностранный банк-кредитор, российский банк, проверяющий кредитную историю клиента и предоставляющий ему перечисленные зарубежным банком средства, а также заемщик, являющийся непосредственным получателем кредитных средств, внедрение которого в практику финансовых институтов позволит диверсифицировать ипотечные услуги кредитных учреждений. Автором составлена типология стран по критерию доступности ипотеки, состоящая из четырех групп: первая группа - страны, в которых ипотека имеет высокий уровень доступности (Германия, Кипр, Израиль, Франция); вторая группа - со средним уровнем доступности ипотеки (Великобритания, Испания, Португалия, Греция и др.); третья группа - с уровнем доступности ипотеки ниже среднего (Россия, США, Турция, Чехия и др.); четвертая группа - страны, в которых низкая степень доступности ипотеки (Болгария, Черногория). Использование разработанной типологии стран позволит кредиторам формировать ипотечные программы с учетом типа страны, где расположена приобретаемая недвижимость. Результатом ее применения должно стать увеличение объемов выданных международных ипотечных кредитов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ермилова, Мария Игоревна, 2012 год

1. Гражданский кодекс РФ, глава 42, от 30.11.1994, 51-ФЗ: www.consultant.ru/popular/gkrf 1 /54 .html.

2. Налоговый кодекс РФ, глава 23, от 31.07.1998, 146-ФЗ: http://www.consultant.ru/popular/nalogl.

3. Федеральный закон от 16.07.1998, №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»: www.consultant.ru/popular/ipot.

4. Стратегии развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года, 19.07.2010, №1201-р: www.ahml.ru/ru/agency/strategia.

5. Областная долгосрочная целевая программа «Обеспечение жильем отдельных категорий граждан и стимулирование развития жилищного строительства на 2010 2013 годы»: www.donland.ru/Default.aspx?pageid=89691.

6. Официальный сайт Министерства регионального развития Российской Федерации: www.gosstroy.gov.ru/SMI93 .htm.

7. Аббасов Т. Ипотечное жилищное кредитование: понятие и место в системе финансового права // Банковское право. 2011. -№ 4. - С. 58 - 64.

8. Аверченко В., Вессели Р., Наумов Г., Файкс Э., Эртл И. Принципы жилищного кредитования. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. С.213.

9. Александрова А. Правовое регулирование ипотечного кредитования в России на современном этапе / Правовые, экономические и социальные проблемы интеллектуальной собственности. Сборник трудов аспирантов РГИИС в двух частях. М.: РГИИС, 2004. - С. 17-18.

10. Асаул А., Карасев А. Экономика недвижимости. СПб.: 2001. С.304.

11. Артеменко О. Ипотека: итоги 2010 года, 25.02.2011: www.realto.ru/j ournal/news/realty.

12. Астапов К. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) // Деньги и кредит 2004. - №4. - С. 42-48.

13. Аридова JL, Скребков А. Перспективные направления деятельности региональных коммерческих банков, НГУ: http://www.unn.ru/pages/issues/vestnik/99990193Westeconfinans2002l %28417729/В l-8.pdf.

14. Афонина А. Все об ипотеке. М.: Омега-JI. 2006. С. 176

15. Будилов В. Залоговое право России и ФРГ. СПб. 1993. С. 121.

16. Буздалин А. Новые горизонты ипотеки // Банки и деловой мир. 2010. - № 12.-С. 60-63.

17. Бухарова О. Владимир Яковлев: В этом году рост цен на жилье не превысит уровня инфляции // Российская Бизнес-газета №788 (6) от 15.02.2011.

18. Витковская Е. Деньги и кредит: www.bookz.com.ua/18/index.htm.

19. Волкова Е. Итоги ипотечного кредитования в 2010 году, 24.10.2010: www.mesto.ru/posts/article/544.

20. Гарипова 3. Развитие институтов регулирования на рынке жилищного кредитования // Деньги и кредит 2004. - № 6. - С.45-55.

21. Граудт С. Leaseback принцип «обратной аренды» - гарантия инвестиций под европейские проценты // OPP Russia. 2008: http://olegariopro.ru/texts/417.

22. Гриненко С. Экономика недвижимости. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004. С. 107.

23. Грудцына Л., Козлова М. Ипотека Кредит. - М.: Эксмо, 2006.- С. 368.

24. Гуров Н. Ипотека от Лужкова. 15.11.2005: www.irn.ru/articles/5394.html.

25. Дистресс М. Ипотека и ипотечный кредит // Деньги и кредит. 1999. - №8. С.8-10.

26. Долгинский К. Аналитический отчет Lowell Finance Ипотечное кредитование в Европе. Итоги 2010, 15.02.2011: www.ipa-russia.com/presscenter/assnews/lf-mortage-report.

27. Ермасова Н. Международные кредит: сущность, функции, основные формы: www.inventech.ru/lib/money/money0053.

28. Ерошенков С. Опыт ипотеки в развитых странах. М.: 2004. С.32.

29. Ерошенков С. Анализ истории и эволюции ипотеки на примере развитых и развивающихся стран. М., 2004. С. 122.

30. Жарковская Е. Банковское дело 4-е изд., испр. и доп. М.: Омега-Л, 2006. -С.452.

31. Железнова О. Ипотека инструкция по применению // Финанс. - 2004. -№4.-С. 14-20.

32. Жуков Е. Ипотечный кризис в США и его социально-экономические последствия // Финансы. 2009. - № 4. - С.60-62.

33. Журкина Н. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения // Финансы.-2007 г.-№6.-С. 17.34.3енец Н. Возможности ипотечного кредитования // Экономист 1997 - №4.- С.93-95.

34. Иваненко М. Мировая экономика и международные экономические отношения. М., 2005. -С. 152.

35. Игнатова Т., Китаева Л. Инвестиционный потенциал кредитной политики государства // Финансовые исследования №4, 2001: http://www.rsue.ru/Finissled/2001N4/ignatova.htm.

36. Игонина Л. Мировой финансовый кризис и его воздействие на российский финансовый рынок // Экон. вестн. Рост. гос. Ун-та. Ростов н/Д, 2008. - Т. 6, №4. - С. 62-69.

37. Казаков А. Потенциал системы ипотечного кредитования в России // Недвижимость и ипотека. 2005. - № 3. - С. 15-16.

38. Казакова Е. Возможности и перспективы российского ипотечного кредитования // Российская юстиция. 2011. - № 2. - С. 57 - 59.

39. Красавина Л. Актуальные проблемы развития научной школы международных валютно-кредитных и финансовых отношений // Финансы и кредит 2010.- № 9. С. 2-9.

40. Королев О. Военная ипотека: суть программы, промежуточные итоги и перспективы: www.realtypress.ru.

41. Косарева Н. Основы ипотечного кредитования М.: Инфра-М, 2007. С.576.

42. Куликов А. Ипотека и жилищный вопрос в России (Точка зрения) // Деньги и кредит. -2010. -№ 11. -С.3-12.

43. Лаврушин О. Деньги, кредит и банки: учебник / под редакцией О. Лавруши-на, 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика. - 2008. - С. 433.179

44. Лобова Н. Правовая защита участников ипотечного кредитования // Вопросы имущественной политики. 2005. - № 1 (40). - С. 154-166.

45. Логинов М. Российский ипотечный комплекс стратегия развития / М. Логинов, О. Логинова // Деньги и кредит. - 2009. - № 3. - С.44-48.

46. Логинов М. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения // Деньги и кредит. 2002. - № 4. - С.22-30.

47. Лукьянов А. Анализ рынка ипотечного кредитования // Деньги и кредит. -2010. -№ 8. -С.47-50.

48. Мамедов О. Экономическая тайна финансового кризиса-2008 // TERRA ECONOMICUS. 2009. Т. 7. - № 1. - С. 7-12.

49. Марочкина Ю. Современные проблемы ипотечного кредитования // СПС КонсультантПлюс. 2006.

50. Матюхин Г. Тернистый путь ипотечного кредитования // М.: Банковское дело. 2008. - №3. - С. 34-39.

51. Мишанов А. Федеральная целевая программа «Государственные жилищные сертификаты» // Право и безопасность. 2002. - №2-3.; Федеральной целевой программы «Жилище» на 2002-2010 годы.: http://www.fcpdom.ru.

52. Николаева Е. Ипотека перешла в режим ожидания // Финанс. 2009. - № 1516. - С.83-85.

53. Нугаев Р. Региональные схемы ипотечного кредитования и проблемы их дальнейшего развития / Нугаев Р., Кириченко Е. // Деньги и кредит. 2004. -№ 10. - С.24-29.

54. Оверченко М. США радикально реформируют ипотечный рынок // Ведомости, 11.02.2011.

55. Овчарова Л. Программы ипотечного кредитования как драйвер модерниза-ционного развития // Мир России. 2011. - № 4. - С. 112-139.

56. Овчинников В. Ориентиры и модели рыночной трансформации российской экономики // Ежегодник. 2001. - № 1. - С. 176-185.

57. Павлова И. Основные элементы системы ипотечного жилищного кредитования // Деньги и кредит. 2003. - № 3. - С.57-66.180

58. Погорелова Ю. Ипотека с копилкой // Коммерсантъ-Деньги. 2008. - № 30. -С.40-41.

59. Пономарев В. Ипотечное жилищное кредитование // Экономика России -XXI век. 2003. - № 11. - С.43-45.

60. Пономарев В. Система ипотечного кредитования // Экономика России XXI век.-2003.-№ 13.-С.74-75.

61. Потапов А. Ипотечные приоритеты // Финанс. 2006. - № 42. - С.72-75.

62. Прытин Д. Крупнейшие банки России в 2010 году, РБК.рейтинг: ratmg.rbc.ru/article.shtml72011/02/24.

63. Пыпин А. Жилищное кредитование: итоги и перспективы // Регион: экономика и социология. 2009. - № 2. - С.236-242.

64. Райзберг Б., Лозовский Л., Стародубцева Е. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. - С. 495.

65. Савин И. О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих // Право в Вооруженных Силах. 2011. - № 2. - С. 34 - 37.

66. Саркисянц А. Кризис ипотечного кредитования: зарубежные страны и Россия // Бухгалтерия и банки. 2010. - № 9. - С. 54-61.

67. Свиридов О. Модернизация клиентской политики российских коммерческих банков. Ростов-на-Дону.: ЮФУ, 2009. С. 11-40.

68. Семенченков В. Механизмы рефинансирования ипотечных кредитов // Недвижимость и ипотека. 2005. - № 5. - С. 32.

69. Семеняка А. Рынок доступного жилья год спустя // Банковское дело в Москве. - 2005. - № 5. - С. 21 - 23.

70. Сергеев Д. Влияние системы ипотечного кредитования на преодоление кризисных явлений в экономике // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Материалы Международной научно-практической конференции. СПб.: Нестор, 2000. - С.188.

71. Сергеев Д. Система массового ипотечного кредитования в РФ: адаптация мирового рынка//Рынок ценных бумаг. 2008. - № 4 (235) - С.28-30.

72. Симанович JI. Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации // Семейное и жилищное право. 2010. — №5.-С. 44-47.

73. Скорбин К. Объекты и субъекты ипотечного кредитования // Вестн. Моск. ун-та. Сер.6. Экономика. 2007. - № 3. - С.19-26.

74. Смирнов К. Основы банковского дела. М.: Международный Славянский Университет им. Г.Р. Державина, 2000. - С.95.

75. Смирнов В., Лукина 3. Ипотечное кредитование. -М., 1999. С. 12.

76. Стариков Н. Кризис: Как это делается. М.; СПб.: Питер, 2009. - С.304.

77. Столярова А. Особенности формирования и реализации нормативной правовой базы регулирования рынка ипотечного жилищного кредитования на уровне субъектов Российской Федерации /А. Столярова. //Юрист. 2007. - № 6.-С. 47-53.

78. Трушина Н. Прогнозы развития ипотечного кредитования в 2011: www.mesto.ru/posts/article/575.

79. Туйкова Ю. Историческое соотношение российского гражданского законодательства в XVIII-XIX и Кодекса Наполеона 1804 года / Автореферат дисс. -Уфа, 2002. С. 18.

80. Фролов Н. Современное состояние ипотечного рынка: задачи, проблемы, перспективы // Деньги и кредит. 2007. - №8. - С. 9-12.

81. Фрумина С. Регулятивные меры поддержки ипотечного жилищного кредитования в условиях кризиса // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2009. - № 8. С. 33 - 38.

82. Ужегов А. Квартира в кредит: ипотечная сделка. СПб: Питер, 2001. С.7-9.

83. Федорова Н. Жилищная ипотека: долго запрягаем быстро ли поедем? //Стройка, 2003. №50: http://www.stroyinform.ru/arcliive/7ELEMENTID-1789.

84. Хуснетдинова Л. Ипотечное жилищное кредитование механизм обеспечения доступным жильем основной массы населения Российской Федерации // Семейное и жилищное право. - 2010. - № 5. - С. 42 - 44.

85. Цылина Г. Ипотечное кредитование и риски // Жилищное строительство. -2005. №5.-С. 20.

86. Шевчук Д. Ипотечный кредит: как получить квартиру. М.: ЭКСМО, 2006. -С. 456.

87. Щелина А. Ипотека в России. Основные тенденции и перспективы развития, 7.01.2011: www.zamodern.ru.

88. Ямпольская Г. Рынок недвижимости Японии: «игрушечное» падение цены: www.luxurynet.ru/foreignrealty.

89. Справочник Российской гильдии риэлторов за 1997 г.: www.rgr.ru/Guild/History/2011 /default, aspx.

90. Владимир Путин: С 1 июня 2011 года изменится размер МРОТ // Российская газета, 29.12.2010: www.rg.ru.

91. Инвестиционная схема «leaseback» во Франции // International Residence. 2004: www. 1 -property.ru/articles/france/3.html.

92. МРОТ в Москве с 1 января 2011 года превысит 10 тысяч рублей // Российская газета: www.rg.ru/2010/ll/23/mrot-anons.html.

93. Начиная с середины лета на рынке ипотечного кредитования наблюдаются положительные изменения, 19.01.2010: www.bankir.ru.

94. Рынок недвижимости Юга России: новости, обзоры, аналитика: http://subscribe.ru/archive/realty.maconrealty.

95. Bardhan, A. and R. Edelstein, 2008, Housing Finance in Emerging Economies: Applying a Benchmark from Developed Countries, in D. Ben-Shahar, С. K. Y. Leung and S. E. Ong, eds., Mortgage Markets Worldwide, Oxford: Blackwell Publishing: 231-52.

96. Chen, N.-K.; S.-S. Chen, Y.-H. Chou, 2010, House Prices, Collateral Constraint, and the Asymmetric Effect on Consumption, Journal of Housing Economics, 19, 2637.

97. Goldsmith A. International mortgage lenders to increase lending in 2009. UK. 2009: www.investmentinternational.com.

98. Hegedus J., Rogozhina N., Samogyi E., Struyk R., Tumanov. Potential Effects of Subsidy Programs on Housing Affordability: The Cases of Budapest and Moscow, Jun2004.-P.38.

99. Lowe S., 2004. Housing Policy Analysis. Palgrave Macmillan. P. 344.

100. Palla K. The potential of scoring in international mortgage lending // Housing Finance International. 2000. T. 14. № 3. C. 14.

101. Piazzesi, M., M. Schneider and S. Tuzel, 2007, Housing, Consumption and Asset Pricing, Journal of Financial Economics, 83: 531-69.

102. Ragusa G. Mortgage Lending Marketing Ideas. UK. 2009.

103. Renaud, В., 2008, Mortgage Finance in Emerging Markets: Constraints and Feasible Development Paths, in D. Ben-Shahar, С. K. Y. Leung and S. E. Ong, eds., Mortgage Markets Worldwide, Oxford: Blackwell Publishing: 253-88.

104. Suarez J., Vassallo A., European Mortgage Market: an Overview 1992-2003, June 2004. P.135-159.

105. Yao, R. and H. Zhang, 2005, Optimal Consumption and Portfolio Choices with Risky Housing and Borrowing Constraints, Review of Financial Studies, 18, 197239.

106. Официальный сайт французской риэлторской компании «Меркюр»: www.agencemercure.ru.

107. Официальный сайт Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК): www. ahml .ru/common/img/uploaded/files/agency/reporting/annual/.

108. Официальный сайт АИЖК: www.ahml.ru/ru/agency/analytics/diagrams.

109. Официальный сайт АИЖК: www.ahml.ru/ru/agency/analytics/diagrams.

110. Официальный сайт независимого информационного агентства «Аксакал»: www. aksakal .info/business-news.

111. Официальный сайт строительной компании ООО «Аврора-ДиДиСи»: www.avroraddc.ru/rynokzhilojnedvizhimosti.html.

112. Официальный сайт административно-управленческого портала: www.aup.ru/books/m76/prilog7.htm.

113. Официальный сайт электронной библиотеки Бибилиотекарь.Ру: www.bibliotekar.ru/ipoteka.htm.

114. Официальный сайт агентства недвижимости Busco-casa.ru: www.busco-casa.ru.

115. Официальный сайт компании Business Vision: www.businessvision.com.

116. Официальный сайт Центрального банка России: www.cbr.ru.

117. Официальный сайт Центрального банка России: www.cbr.ru/statistics/creditstatistics.

118. Официальный сайт агентства недвижимости ДБИ: www.dbi-germany.de/darlehen.htm.

119. Официальный сайт ЗАО «КБ ДельтаКредитбанк»: www.deltacredit.ru/mortgageindex.

120. Официальный сайт ЗАО «КБ ДельтаКредитбанк»: www.deltacredit.ru/program/deltadream.

121. Официальный сайт сервиса выбора банковских и страховых услуг: www.dengi.sravni.ru/cTaTbH/2011/2/28.

122. Официальный сайт Первого столичного юридического центра: www.dom-i-zakon.ru.

123. Официальный сайт Администрации Ростовской области: www.donland.ra/Default.aspx?pageid=77798.

124. Официальный сайт Администрации Ростовской области: www.donland.ru/Default.aspx?pageid=89691.

125. Официальный сайт журнала Деловой Петербург: www.dp.ru/a/2011/02/04.

126. Официальный сайт журнала Право и безопасность: www.dpr.ru/pravo/pravo327.htm.

127. Официальный сервер органов государственной Республики Бурятия: www.economy.buryatia.ru/econ/nacprzhilie.html.

128. Информационный сайт материалов по экономике, финансам и маркетингу: www.ekonsite.ru/ipoteka/socialnaya.htm.

129. Официальный сайт агентства недвижимости ООО «Семья»: www.estate.irnd.ru/page84.html.

130. Официальный сайт Федеральной целевой жилищной программы на 20022010 гг. «Жилище»: www.fcpdom.ru.

131. Официальный сайт экономического Интернет-издания Финам.Инфо: www.finam.info/building.

132. Официальный сайт Самарского областного Фонда жилья и ипотеки: www.fond-samara.ru/analytics.

133. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики РФ: www.gks.ru/freedoc/newsite/population/jil-f/jkh39.htm.

134. Официальный сайт службы тематических толковых словарей: www.glossary.ru.

135. Официальный сайт Международного агентства недвижимости Gordon Rock: www.gordonrock.ru

136. Официальный сайт проекта помощи по вопросам недвижимости: www.help-realty.ru/zhilischnayaentsiklopediya/page 171 .html

137. Официальный сайт специализированного интернет-проекта информационного агентства Bankir.ru: www.ipocredit.ru.

138. Сайт информационного ресурса IPOhelp.ru: www.ipohelp.ru/banks.html.

139. Сайт информационного ресурса IPOhelp.ru: www. ipohelp .ru/socialmortgage.html.

140. Официальный сайт справочно-информационной службы Ипотека: http://ipoteka.cosa.ru/ipochar.php.

141. Сайт информационного ресурса Ipoteka.info: www.ipoteka.info.

142. Официальный сайт информационного ресурса «Все об ипотеке»: www.ipotek.ru/sberms.php.

143. Официальный сайт информационного ресурса «Все об ипотеке» : www.ipotek.ru/forum/index.php?showtopic=2039.

144. Сайт информационного ресурса Just.siberia.net: www.just.siberia.net.

145. Официальный сайт банка ЗАО КБ «Кедр»: www.kedrbank.com.186

146. Официальный сайт информационного агентства Клерк.ру: www.kommentarii.org/gilpravo/page 110.html.

147. Официальный сайт газеты «Комсомольская правда»: www.kp.ru/daily/24396/573726.

148. Информационный правовой портал «Законы России»: www.lawrussia.ru/bigtexts/law2396/index.htm.

149. Официальный сайт Международного ипотечного брокера компании Lowell Finance: www.lowellfmance.com.

150. Официальный сайт портала недвижимости Metrkv.ru: www.metrkv.ru/articles.

151. Официальный сайт Главного управления Министерства юстиции РФ по Нижегородской области: www.minjust-nn.ru/?id=6442&queryid=13654.

152. Официальный сайт Независимой газеты: www.ng.ru/economics/2010-04-27/lpoor.html.

153. Официальный сайт информационного провайдера Парк: www.park.ru.

154. Официальный сайт Президента республики Татарстан: www.president.tatarstan.ru/news/view/88653, 24.09.2010.

155. Официальный сайт интернет-журнала Pmoney.ru: www.pmoney.ru.

156. Информационный ресурс: www.prido.ru.

157. Официальный сайт банка ЗАО «РайффайзенБанк»: www.raiffeisen.ru/about.

158. Официальный портал о недвижимости Realto.ru: www.realto.ru/j ournal/news/realty.

159. Официальный сайт недвижимость@таИ.ги: www.realty.mail.ru/msk/foreign.

160. Официальный сайт проекта Realtymag.ru: www.realtymag.ru/terms/30.

161. Официальный сайт информационного издания Realtypress.ru www.realtypress.ru/article/article543 .html.

162. Официальный портал «Горячая линия недвижимости»: www.reline.ru/news/14852.html.

163. Официальный сайт Республиканской финансовой корпорации: www.rfcor.ru/newsrfcl 079.htm.

164. Официальный сайт Российской газеты: www.rg.ru/sujet/2778/index.html.

165. Официальный сайт электронного периодического издания РИАН.Ру: www.rian.ru/society/201103 02/3411563 85 .html.

166. Официальный сайт территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области: www.rostov.gks.ru/digital/regionlO/default.aspx.

167. Официальный портал городской Думы и Администрации города Ростова-на-Дону: www.rostov-gorod.ru.

168. Официальный сайт Информационно-Аналитического портала «РУСИПО-ТЕКА»: www.rusipoteka.ru/lenta/market/aizhk2009.

169. Официальный сайт про ипотечное кредитование в России и за рубежом: www.russianipoteka.ru/molodaya.

170. Официальный сайт ОАО КБ «Сбербанк России»: http://www.sbrf.ru.

171. Официальный городской портал «Щербинка»: www. scherb .ru/content/vie w/129/32.

172. Официальный сайт делового журнала «Саморегулирование и бизнес»: www. sroprof.ru/leftmenu/commentsi&iinterview/199 .html.

173. Официальный сайт потребительского ипотечного кооператива «Строим вместе»: www.stroimvmeste.ru.

174. Официальный сайт агентства недвижимости «ДИАКОМ»: www.tsn-diakom.narod.ru/articles/2010/ipotekavrossiiistorij apoj avlenij a.html.

175. Официальный сайт газеты «Ведомости»: www.vedomosti.ru/finance/news/1209334.

176. Официальный сайт электронной газеты «Век»: www. wek.ru/articles/econ/81709.shtml.

177. Информационный сайт Zamodern.ru: www.zamodern.ru/material/2599.

178. Информационный сайт «В мире недвижимости, цена на недвижимость, новости недвижимости, прогнозы цен на недвижимость в мире»: http://4434.info/category/nedvizhimost-v-amerike/real-estate-in-usa.