Совершенствование государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Семенихин, Алексей Юрьевич

• Семенихин, Алексей Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Семенихин, Алексей Юрьевич

Введение.

Глава 1. Теоретические основы системы государственного управления инвестиционными процессами в промышленности.

§1.1. Сущность современных инвестиционных процессов в промышленном секторе экономики.

§ 1.2. Стратегии инвестиционного климата в условиях модернизации российской экономики.

§1.3. Система государственных инвестиций в промышленный сектор экономики.

Глава 2. Методология государственного управления инвестиционными процессами в промышленности.

§2.1. Основные направления государственных инвестиций в промышленный сектор экономики.

§ 2.2. Подходы к оценке эффективности инвестиционной политики в промышленности.

§ 2.3. Методы оценки эффективности государственных инвестиций в сфере промышленности.

Глава 3. Анализ и совершенствование системы государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий.

§3.1. Система контроля за инвестиционными процессами промышленных предприятий.

§3.2. Анализ зарубежного опыта использования инвестиционных ресурсов в сфере промышленности.

§3.3. Государственная инвестиционная политика в сфере модернизации инвестиционных процессов промышленных предприятий.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий»

Актуальность темы исследования определяется тем, что в условиях глобализации мирового рынка проблема динамичного развития отечественной экономики является залогом устойчивости экономического развития государства, определяющим его безопасность и уровень жизни населения. В настоящее время нельзя не учитывать происходящие в мире структурные экономические изменения. Большинством экономически развитых стран уже пройден индустриальный этап экономики, этап развития мощных промышленных производств. Совершенствование системы государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий является залогом их конкурентоспособности. Существовавшая до кризиса инвестиционная политика, основанная на быстром и постоянном росте Государственного Фонда Развития, позволяла осуществлять многие инвестиционные проекты, рассчитанные на далекую перспективу, в том числе и экспорт инвестиций. Это привело к тому, что Российская Федерация становилась одной из крупнейших в мире страной-кредитором. При этом, существующая государственная инвестиционная и кредитно-финансовая политика приводила к тому, что крупные частные компании обращались за заемными средствами к иностранным и международным кредитным организациям, которые предоставляли более дешевые инвестиционные ресурсы.

В современных условиях, когда государственные инвестиционные ресурсы резко сокращаются, и в ближайшей перспективе эта негативная тенденция будет только усугубляться в связи с кризисными явлениями в мировой экономике, задача определения стратегии государственного управления инвестиционными процессами, которая соответствует новым экономическим реалиям, является очень актуальной научной проблемой. Особенность этой проблемы заключается в том, что позитивный опыт научных школ экономически развитых государств, к которому традиционно обращаются российские ученые-экономисты при проведении своих исследований, в данном случае не применим.

Поэтому проблема эффективного использования государственных инвестиционных ресурсов, а также разработка мероприятий по совершенствованию системы государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий является особенно важной в современной экономике, что подтверждает актуальность выбранной темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Исследованию методов формирования инвестиционной политики и оценки эффективности ее использования посвятили свои работы известные зарубежные ученые: Александер Г., Бернстайн П., Бишоп Д. М., Вагнер У., Дамодаран А., Лидсей Д. Е., Марковиц Г., Мертенс А. В., Коупленд Т., Френч К., Чемберлин Э. X., Шарп У., Шим А. X., Эванс Ф. Ч., и другие, а также отечественные ученые: Алехин Б. И., Аскинадзи В. М., Бучаев Я. Г., Брынцев А. Н., Виленкин С. Я., Воронцовский А. В., Евстигнеев В. Р., Касимов Ю. Ф., Лобанов А. А., Миркин Я. М., Москвин В. А., Калиненко И. А., Чесский Р. В., Шапкин А. С., Фролов В. Г. и др.

Особенности формирования государственной инвестиционной политики и источников государственных инвестиций, специфика организации инвестиционных процессов в отраслях и регионах исследовали в своих работах следующие российские ученые: Барышева А. В., Богачев В.Н., Бутыркин А. Я., Коломийченко О.В., Котелкина Е.И., Лабузов Г. С., Окрепилова И. Г., Селиванов В. Н., Сухотин Ю. В., Юрасов В. И. и др.

Необходимость дальнейшего исследования проблем совершенствования системы государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий в условиях модернизации российской экономики и отсутствие современных системных исследований в этом направлении определяют цели и задачи настоящей работы.

Цель и задачи диссертационного исследования

Целью исследования является обоснование и разработка рекомендаций по совершенствованию государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий в условиях модернизации российской экономики.

В соответствии с поставленной целью в диссертационном исследовании осуществлялось решение следующих научных задач, определяющих структуру работы:

- изучить теоретико-методологические основы и оценить существующие подходы государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий; выявить современные проблемы государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий;

- определить основные методы воздействия системы государственного управления на эффективность управления инвестиционными процессами в промышленности; предложить методику комплексной оценки эффективности государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий; разработать систему мер по совершенствованию системы государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий.

Объектом исследования является система управления государственными инвестиционными процессами на промышленных предприятиях в условиях модернизации российской экономики.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в системе государственного управления инвестиционными процессами промышленных предприятий.

Методологическую основу исследования составили общенаучные методы исследования, предусматривающие использование системного и процессного подходов к решению проблем, междисциплинарный подход, основанный на использовании автором общих методологических подходов, принятых научным сообществом в таких дисциплинах, как финансовый и инновационный менеджмент, экономика предприятий, экономическая теория и теория международных экономических отношений; при обработке результатов применяются методы финансового и экономического анализа, логического и сравнительного анализа.

Многоплановость работы привела к необходимости применения различных методов и приемов исследования: в рамках общего системного подхода к исследованию проблемы использован инструментарий исторического, логического и аналитического методов.

Основным методом работы является качественный анализ в сочетании с конкретным экономико-статистическим и экспертным исследованием.

Теоретической основой исследования послужили положения и концепции научных разработок, посвященных оценке эффективности различных механизмов и систем государственного управления инвестиционными процессами промышленных предприятий, имеющие непосредственную связь с рассматриваемой проблемой.

Информационно-эмпирическую базу обеспечения достоверности выводов и рекомендаций диссертации составили сведения, содержащиеся в трудах российских и зарубежных ученых по проблемам совершенствования государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий, аналитические материалы Ассоциации российских промышленников, опубликованные в печати и представленные в сети Интернет, информационные и статистические материалы Федеральной службы государственной статистики РФ.

Научная новизна диссертационного исследования и положения, выносимые на защиту

Научная новизна исследования состоит в разработке механизма совершенствования государственного управления инвестиционными процессами промышленных предприятий в условиях модернизации российской экономики.

В соответствии с поставленными в диссертационной работе задачами получены следующие основные научные результаты:

1. На основе теоретико-методологического анализа обоснован подход к совершенствованию государственного управления инвестиционной деятельностью, который заключается в совершенствовании инфраструктуры промышленных предприятий путем программ долгосрочного инвестирования.

2. Выявлена негативная тенденция современной системы государственного регулирования инвестиционной деятельности промышленных предприятий: несовершенство механизма, стимулирующего активизацию участия в этом процессе частных инвесторов и обеспечивающего совпадение их интересов с решением задач социально-экономической политики государства. Замечено, что существующие проблемы в российской инвестиционной сфере во многом обусловлены снижением эффективности государственного управления финансовыми потоками. Это привело к замедлению развития сектора промышленности, ведущего к стагнации всей экономики в целом.

3. Определены основные методы (активные и пассивные) воздействия системы государственного управления инвестиционными процессами в промышленности. Отмечено, что для осуществления активных инвестиций необходимо обоснование перспектив социально-экономического развития страны и оценка инвестиций, степени инвестиционной активности, выявление приоритетов. Доказано, что в настоящее время в среднесрочной перспективе для обеспечения устойчивого развития экономики России целесообразнее и предпочтительнее, с точки зрения экономической эффективности, государственные инвестиции направлять в промышленный сектор экономики, нежели использовать их для приобретения зарубежных активов.

4. Предложена и апробирована методика комплексной оценки эффективности государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий и источников финансирования инвестиционных процессов, основой которой является выявление особенностей осуществления крупных инвестиционных процессов и концессий с низким уровнем ликвидности, а также высокий уровень изменяющейся внешней среды и, как следствие, большой инвестиционный риск для частных инвесторов.

5. Разработан и адаптирован комплекс мер институциональных возможностей государства по активизации системы государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий, способствующий улучшению инвестиционного климата и дальнейшему динамичному развитию национальной экономики.

Мероприятия инвестиционной политики, которые не связаны с дополнительными затратами ресурсов, основаны на системе государственного регулирования по следующим направлениям:

- уменьшение объема убыточной государственной собственности;

- государственная поддержка научно-технической сферы, выделение средств на ее реструктуризацию с целью сохранения достигнутого мирового лидерства по ряду научных направлений;

- участие государства в реализации инвестиционных проектов.

Основным источником инвестиций для предприятий являются их собственные средства - в первую очередь это прибыль и амортизация основных фондов, а также привлеченные средства. В этой связи имеется ряд ключевых мер следующего содержания:

- снижение налогового бремени на прибыль предприятий, что позволило бы рассматривать этот источник как основной источник инвестирования;

- государственная поддержка отечественного производства с целью постепенного наращивания количества конкурентоспособных товаров;

- обеспечение здоровой конкуренции на рынке; дальнейшее усовершенствование амортизационной политики предприятий.

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта научной специальности ВАК РФ 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами — промышленность).

Диссертационное исследование и научные результаты соответствуют п. 15.1 «Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями промышленности» и п. 15.21 «Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом, машиностроительном и металлургическом комплексах».

Достоверность и научная обоснованность результатов, представленных в диссертации, обеспечивается применением проверенных практикой общенаучных теоретико-методологических принципов, положений и методов экономики и управления; научно обоснованной методикой сбора информации; логикой построения доказательных выводов; целостным подходом к исследованию проблемы, многоаспектным ее изучением; высокой корреляцией выводов автора с выводами других исследований подобной тематики.

Теоретическая значимость исследования определяется тем, что результаты, полученные в исследовании, могут послужить основой для дальнейших теоретических и прикладных разработок по совершенствованию системы государственного управления инвестиционными процессами промышленных предприятий.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные положения исследования, составляющие его новизну, изложены в виде рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных процессов и мероприятий по совершенствованию системы государственного управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий в условиях модернизации российской экономики. Отдельные результаты диссертационного исследования могут быть использованы в практической работе промышленных предприятий по разработке стратегии инновационной деятельности.

Полученные в исследовании результаты могут быть использованы:

- органами государственной власти и управления субъектов Федерации при реализации территориальных инвестиционных программ, направленных на развитие и повышение конкурентоспособности агрегированных промышленных структур;

- министерствами и ведомствами РФ при разработке механизмов и моделей повышения инвестиционной активности промышленных комплексов на субфедеральном уровне;

- промышленными предприятиями;

- в учебном процессе.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные материалы диссертационной работы апробированы и внедрены в практику деятельности следующих предприятий: «Международный институт независимой энергетической экспертизы», ОАО «Клуб Сетевиков», ООО «Деловые линии» ООО «ДМ-Консалтинг». Материалы диссертационного исследования обсуждались на российских и международных научных конференциях. Теоретические положения диссертационного исследования используются в учебном процессе в Российской Академии предпринимательства при чтении лекций по экономическим специальностям.

Публикации. Основные положения работы отражены в 7 научных статьях объемом 2,7 п. л. (авт. — 2.6) в том числе 3 работы опубликованы в ведущих научных изданиях, определенных ВАК РФ.

Структура и объём диссертации

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, содержит 4 таблицы и 10 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Семенихин, Алексей Юрьевич

Выводы по третьей главе:

Деформированный в девяностые годы XX столетия характер инвестиционной деятельности проявляется в неравномерном распределении инвестиций в отраслях и регионах. Неравномерное сокращение инвестиций по отдельным отраслям реального сектора экономики привело к значительному изменению отраслевой структуры инвестиций. Особенно резкий спад инвестиций отмечается в машиностроении и металлообработке, легкой и других отраслях обрабатывающей промышленности, а также в отраслях агропромышленного комплекса. Динамика инвестиционного спроса в 20062007 годах определялась совокупным воздействием факторов изменения отраслевой, технологической и воспроизводственной структуры национальной экономики. Перераспределение потоков инвестиций сопровождалось повышением доли сектора услуг.

Таким образом, для закрепления позитивных тенденций в экономике и придания динамике общественного производства устойчивого характера важную роль приобретает стимулирование притока прежде всего отечественных инвестиций. Между тем, очевидно, что инвестиции в современной России после кризисных 90-х гг. восстанавливаются значительно медленнее, чем ВВП, хотя, если судить по норме сбережения, российская экономика не испытывает исключительно отстрой нужды в иностранном капитале. Парадокс заключается в том, что при достаточно высокой норме валового сбережения в стране большинство отраслей отечественного хозяйства, кроме ориентированных на экспорт, испытывают недостаток средств для финансирования инвестиционных проектов.

Заключение

Проведенный анализ исследований как зарубежных, так и отечественных экономистов позволяет убедиться в том, что трансформация экономической системы напрямую связана с трансформацией ее институтов. Однако необходимо учитывать, что трансформация институтов не может повлечь немедленных положительных институциональных изменений в экономике, в связи с чем на начальной стадии формирования новых институтов может наблюдаться их неразвитость, а значит - неэффективность, что характерно для современной России.

Государство является особым и важнейшим участником институциональных, в том числе инвестиционных процессов среди прочих его участников (населения, действующих предприятий, банков и прочих финансовых институтов, иностранных инвесторов).

Принимая во внимание роль и значение государства в инвестиционном процессе целесообразно представить инвестиционный процесс не в качестве субъектно-объектной системы, а в качестве объекта, подверженного институциональному влиянию со стороны государства.

Выявлено, что активизация инвестиционных процессов в России связана с необходимостью формирования благоприятной инвестиционной среды, что предполагает решение государством следующих задач:

- преодоление асимметричности информации на рынке;

- сокращение количества нарушений прав и ущемления интересов инвесторов в форме нарушения контрактов;

- снижение транзакционных издержек при участии в инвестиционных процессах;

- совершенствование механизмов защиты прав собственности и сокращение излишних административных барьеров в экономике.

Проведенный анализ позволил выделить комплекс конкретных мер, направленных на активизацию инвестиционной деятельности в рамках отечественного хозяйства, посредством реализации институциональных возможностей государства для создания благоприятных условий для всех участников инвестиционного процесса.

Проведенный анализ реализации инвестиционных процессов показывает, что прямое участие государства в финансировании инвестиций на федеральном уровне является недостаточным и постоянно снижается, о чем свидетельствует снижение доли государственных инвестиций в общем объеме в стране. Государство в настоящий момент сохраняет функции прямого инвестора, как правило, для некоммерческих проектов социальной сферы, промышленного комплекса, жизнеобеспечивающей инфраструктуры, а также в определенной степени поддерживает малопривлекательные капиталоемкие проекты с долгим сроком окупаемости.

В настоящее время являются малоэффективными и недостаточными косвенные меры активизации инвестиционной деятельности. Прежде всего, отсутствуют четко обозначенные приоритеты государственной инвестиционной политики, на которые может и должен ориентироваться бизнес при принятии решений о капиталовложениях и финансировании того или иного проекта.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Семенихин, Алексей Юрьевич, 2010 год

1. Конституция РФ 1993 г. Основной закон. Официальный текст. М.: Омега-Л, 2008.

2. Гражданский кодекс РФ (в ред. Федеральных законов от 30.06.2008 N 104-ФЗ, от 01.12.2007 N 318-Ф3, от 08.11.2008 N 201-ФЗ).

3. Трудовой кодекс РФ ОТ 30.12.2001 (с последующими дополнениями и изменениями // СЗ РФ. 2007 № 1 (ч. 1).

4. Приказ Министерства образования Российской Федерации «О Концепции модернизации российского образования на период до 2010 года» № 393 от 11.02.2002.

5. Федеральный закон от 22.04.1996 года № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг».

6. Указ Президента РФ от 09.03.2004 года № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти».

7. Постановление Правительства РФ от 09.04.2004 года № 206 «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам».

8. Приказ ФСФР РФ от 16.03.2005 года № 05-3/пз-н Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации.

9. Учебники, монографии, брошюры

10. Бабич А. М., Егоров Е. В., Жильцов Е. Н. Экономика социального страхования. М.: Изд-во МГУ, 2008. 530 с.

11. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2005. 230 с.

12. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. М: Финансы и статистика, 2006. 450 с.

13. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество. М., 2003. 454 с.

14. Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве: Учеб. пособ. по спец. курсу. В 2-х т. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Центр ЮрИнфоР, 2007. Т. II. 590 с.

15. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. М.: Интерэсперт, Инфра-М, 2005. 350 с.

16. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. Киев: ИТЕМ ЛТД. 2005. 340 с.

17. Блех Ю., Гетце Ю. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки инвестиционных проектов: Пер. с нем. Калининград: «Янтарный сказ».2007. 450 с.

18. Богатырев А. Г. Инвестиционное право. М., 2002. 27 с.

19. Богданов Е. Правовой режим имущества государственной корпорации // Хозяйство и право. 2008. № 5. 215 с.

20. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: «Финансы и статистика», 2008. 450 с.

21. Васильев В. Н. Организация производства в условиях рынка. М.: Машиностроение, 2003. 353 с.

22. Ведерников А.В. Иностранные инвестиции в РФ: Автореф. . дис. к.ю.н. Екатеринбург, 2004. 37 с.

23. Вопросы бюджетно-налогового федерализма в России и США. М., 2006. 320 с.

24. Воропаев В. И. Управление проектами в России. М.: Алане, 2007. 400 с.

25. Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: «Дело», 2008. 567 с.

26. Голобов Д. Акционерное общество против акционера. Противодействие корпоративному шантажу. М.: Юстицинформ, 2004. 67 с.

27. Грабовый П. Г., Петрова С. Н. Риски в современном бизнесе. М.: Алане,2008. 224 с.

28. Дадаян В. С. Орбиты планетарной экономики. М.: Наука, 2007. 676 с.

29. Данилов С. Ю. Конституционная экономика в зарубежных странах. М.: ГУ -ВШЭ, 2008. 176 с.

30. Дункан Д. У. Основополагающие идеи в менеджменте: Пер. с англ. М.: Дело, 2006. 475 с.

31. Игонина Л. JT. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. В. А. Слепова. М.: Экономист, 2005. 400 с.

32. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы: Юнити, 2007. 357 с.

33. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. М.: ТКВелби; Проспект. 2003. 345 с.

34. Карасева М.В. Финансовое право: Учебник / Отв. ред. М. В. Карасева. М.: Юрист, 2006. 565 с.

35. Кашанина Т. В. Корпоративное право. М., 2006. 279 с.

36. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2005. 350 с.

37. Козырин А. Н., Глушко Е. К., Штатина М. А. Публичная администрация и административные реформы в зарубежных странах. М., 2006. 225 с.

38. Колтынюк Б. А. Инвестиции: Учебник. СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2003. 450 с.

39. Ляпин Д. Ю. Право собственности государственных корпораций: Автореф. дис. . канд. юрид. наук. М., 2005. 26 с.

40. Маренков Н. Л. Основы управления инвестициями: Учебник. М.: Едиториал, 2003. 350 с.

41. Меньков Ф. А. Основные начала финансовой науки. М., 1924.

42. Моделирование глобальных экономических процессов. М.: Экономика, 2004. 432 с.

43. Олейников Е. А., Пинчукова Е. Ю. Основы инвестирования: Учебное пособие. М.: Рос. экон. акад., 2008. 457 с.

44. Офсейчук М. Р., Сидельникова JI. Б. Методы инвестирования капитала. М.: Буковица, 2006. 390 с.

45. Павлова JI.H. Финансы предприятия: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. 390 с.

46. Пестель Э. За пределами роста. М.: Прогресс, 2008. 367 с.

47. Порншев А. Г., Румянцева 3. П., Саломатин Н. А. Управление организацией. М.: ИНФРА-М, 2008. 325 с.

48. Потрубаг Н. Н. Формирование и развитие механизма управления производством в условиях перехода к рынку. Сарат. Ун-т, 2003. 346 с.

49. Романов А. Н. и др. Маркетинг. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. 324 с.

50. Сурин А. В., Молчанова О. П. Инновационный менеджмент: Учебник. М., 2008. 679 с.

51. Суязов Е. Е. Юридическая природа корпораций в РФ // Юрист. 2006. № 6.

52. Толстошеев В. В. Региональное экономическое право: Учебно-практич. пособие. М.: Изд-во «БЕК», 1999. 200с.

53. Трапезников В.А. Особенности правового статуса государства как участника инвестиционных отношений // Право и политика. 2006. № 1.

54. Управление инвестициями: в 2-х т./В. В. Шермет и др. М.: Высшая школа, 2008. 450с.

55. Управление персоналом организации/Под ред. А. Я. Кибанова. М.: ИНФРА-М, 2007. 468 с.

56. Управление проектами /В. Я. Шапиро, А. М. Немчин, С. Н. Никешин и др. СПб.: Два-Три, 2006. 345 с.

57. Ушакова Н. Н. и др. Инвестирование, финансирование, кредитование: стратегия и тактика предприятия. Киев: Киевский государственный торгово-экономический университет, 2007. 340 с.

58. Фархутдинов И. 3., Трапезников В. А. Инвестиционное право: Учебно-практическое пособие. М.: Wolters Kluver, 2006. 480с.

59. Фатхутдинов Р. А. Производственный менеджмент. Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, 2007. 398 с.

60. Финансовое управление компанией/ Общ. ред. Е. В. Кузнецовой. М.: Фонд «Правовая культура». 2005. 338 с.

61. Финансовый бизнес-план/ Под ред. В. М. Попова. М.: «Финансы и статистика», 2000. 239 с.

62. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 2008. 280с.

63. Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости: Пер. с англ. М.: «Дело Лтд». 2006. 292 с.

64. Хейне П. Экономический образ мышления: Пер с англ. М.: Новости, 2001. 685 с.

65. Ховард К., Короткое Э. Принципы менеджмента: Управление в системе цивилизованного предпринимательства. М.: ИНФРА-М, 2006. 467 с.

66. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. и доп. М.: Дело Лтд, 2005. 430 с.

67. Экономика знаний: Коллективная монография / Отв. ред. проф. В. П. Колесов. М., 2008.

68. Экономика и бизнес / Под ред. В. В. Катаева. М.: МГТУ им. Баумана, 2003. 350 с.

69. Экономика предприятия / Под, ред. В. Я. Горфинкеля и В. А. Швандара. М.: Банки и биржи, 2008. 478 с.

70. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. В. Я. Горфинкеля, Е. И. Куприянова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006. 320 с.

71. Ярмухаметов Р. 3. Региональная инвестиционная политика как фактор укрепления оборонного потенциала государства. Дисс. докт. экон. наук. М.: Военный университет, 2007. 378 с.1451. Периодические издания

72. Абрамов А., Радыгин А. Финансовый рынок России в условиях государственного капитализма // Вопросы экономики. 2007. № 6.

73. Алдошин О. Н. Ответственность государства по обязательствам во внутреннем гражданском обороте // Журнал российского права. № 1. 2001

74. Анализ операционных и организационных аспектов деятельности бирж на фондовых рынках России и зарубежных стран // Вестник НАУФОР. 2004. № 1. 17 с.

75. Виньков А. Государство это ты! // Эксперт. 2008. № 2.

76. Витрянский В. В. Срочные сделки в сфере биржевой торговли и на финансовых рынках // Хозяйство и право. 2007. № 10, 11.

77. Жаркова Ю. С. Сбережения, инвестиции и рынок ценных бумаг: проблемы взаимодействия // Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения: Уч. зап. Ростов н/Д: РГЭУ, 2004. Вып. 10. 345 с.

78. Зурабян А. А. Правовая природа органа корпорации // Юридический мир. 2006. № 11.

79. Карапетян Т., Грачева М. Корпоративное управление: Основные понятия и результаты исследования российской практики // Управление компанией. 2004. № 1. 55 с.

80. Кулик А.А. Корпорации в гражданском праве Российской Федерации // Право и политика. 2007. № 7.

81. Макаревич JI. Государство в России должно научиться управлять рыночными реформами // Общество и экономика. 2003. № 9.

82. Мальгинов Г. Н., Радыгин А. Д. Смешанная собственность в корпоративном секторе: эволюция, управление, регулирование. М.: ИЭПП, CEPRA, 2007. Данные «Альфа-банка» (Грозовский Б. Главный собственник страны // Ведомости. 2007. 13 февраля).

83. Мальгинов Г., Радыгин А. Рынок корпоративного контроля и государство // Вопросы экономики. 2006. № 3.

84. May В. А. Экономическая политика 2007 года: успехи и риски // Российская экономика в 2007 году. Тенденции и перспективы. М.: ИЭПП, 2008. 149 с.

85. Москвин В. А. Инвестиционные технологии/ТИнвестиции в России. № 11, 2007. 435 с.

86. Орлова Е. Государственная поддержка предпринимательства: мифы и реальность // Власть. 2003. № 3.

87. Петухов В. Некоторые вопросы административно-правового регулирования организации и деятельности корпораций в России // Право и экономика. 2000. № 4.

88. Потапов В.А., Лазарев В.В. Корпорации и их виды в российской правовой системе // Внешнеторговое право. 2006. № 2.

89. Радыгин А. Россия в 2000-2004 годах: на пути к государственному капитализму? // Вопросы экономики. 2004. № 4.

90. Радыгин А. Стабильность или стагнация? Долгосрочные институциональные проблемы развития российской экономики // Экономическая политика. 2007. № 1.

91. Российская экономика в 2005 году. Тенденции и перспективы. М.: ИЭПП, 2006, а также: Интервью Е. Гайдара // Эксперт. 2006. № 3.

92. Ротко С.В., Тимошенко Д.А. Перспективы развития рынка производных финансовых инструментов (на примере депозитарных расписок) // Юридический мир. 2007. № 12. 45 с.

93. Рукавишникова И. В. Финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг // Финансовое право. 2005. № 7.

94. Столбов С. В. Анализ инвестиционной деятельности в современной российской экономике. // В сб. научных трудов профессорскопреподавательского состава и аспирантов Государственной академии строительства и ЖКК России № 2. М.: ГАС и ЖКК, 2008. 24 с.

95. Столбов С.В. Основные функции институтов в рыночной экономике. // В сб. научных трудов профессорско-преподавательского состава и аспирантов Государственной академии строительства и ЖКК России № 1. М.: ГАС и ЖКК, 2008. 25 с.

96. Knowledge for Development (K4D) / Knowledge Assessment Methodology. Электронный ресурс. / Режим доступа http://www.worldbank.kam.

97. Активная промышленная и структурная политика Электронный ресурс. / Режим доступа http://www.vedi.ru

98. Внешние инвестиции Электронный ресурс. / Режим доступаhttp://www.gks.ru, свободный

99. Воздействие на инвестиционную активность банков Электронный ресурс. /

100. Режим доступа http://www.izvestia.ru, свободный

101. Воздействие экономического спада на динамику инвестиций, Электронный ресурс. / Режим доступа http://finance.eolia.ru

102. Государственные инвестиции в промышленность России Электронный ресурс. / Режим доступа http://top.rbc.ru

103. Денежно-кредитные методы стимулирования инвестиций Электронный ресурс. / Режим доступа http://top.rbc.ru, свободныйроссийской экономики Электронный ресурс. / Режим доступа http://www.ria-arbitr.ru, свободный

104. Инвестиции Электронный ресурс. / Режим доступа http://www.rg.ru

105. Инвестиционный кризис в российской экономике Электронный ресурс. / Режим доступа http://finance.eolia.ru

106. Инвестиционный кризис в российской экономике Электронный ресурс. / Режим доступа http://finance.eolia.ru, свободный

107. Инфляция и инвестиционный процесс Электронный ресурс. / Режим доступа http://research.finam.ru

108. Объемы финансирования Электронный ресурс. / Режим доступа Режим доступа: http://www.gks.ru, свободный

109. Основные факторы, вызвавшие инвестиционный кризис Электронный ресурс. / Режим доступа http://www.ura.ru

110. Оценка возможностей инвестирования средств государственных фондов на российском финансовом рынке Электронный ресурс. / Режим доступа http://research.finam.ru, свободный

111. Создание системы гарантирования депозитов Электронный ресурс. / Режим доступа www.stanpoor.com

112. Структура распределение инвестиций внутри РФ Электронный ресурс. / Режим доступа http://www.regnum.ru

113. Структурные деформации денежной массы Электронный ресурс. / Режим доступа http://www.vsluh.ru

114. Уменьшение валовых национальных сбережений как фактор инвестиционного спада Электронный ресурс. / Режим доступа http://top.rbc.ru, свободный

115. Формирование эффективной инфраструктуры финансового рынка Электронный ресурс. / Режим доступа http://research.finam.ru

116. Экономическая программа Электронный ресурс. / Режим доступа http://kremlin.ru, свободный