Сбережения населения как инвестиционный ресурс предпринимательской деятельности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бессмертная, Виктория Федоровна

• Бессмертная, Виктория Федоровна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бессмертная, Виктория Федоровна

Введение.

1. Теоретико-методологические основы исследования проблем использования сбережений населения как инвестиционного ресурса предпринимательства

1.1. Динамика сбережений населения региона в условиях стабилизации экономики.

1.2. Движение денежных сбережений населения и его место в финансовом оздоровлении экономики региона.

1.3. Радикальное изменение роли Сберегательного банка РФ в обеспечении эффективного функционирования предпринимательских структур.

2. Региональный народно-хозяйственный комплекс как объект инвестиционного процесса.

2.1. Производственный потенциал региона и инвестиционный ресурс его развития.

2.2. Приоритеты инвестиционной стратегии в стабилизационной политике экономического развития региона.

3. Механизм использования денежных средств населения в качестве инвестиционного источника предпринимательской деятельности.

3.1. Динамика инвестиционного спроса на региональном финансовом рынке

3.2. Механизм формирования и использования инвестиционного портфеля Северо-Кавказского банка Сбербанка России.

3.3. Региональный Сбербанк и обеспечение экономического роста региона

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Сбережения населения как инвестиционный ресурс предпринимательской деятельности»

Актуальность темы исследования. На рубеже двух веков в социально-экономической жизни России произошли рациональные изменения. Экономика страны постепенно переходит на цивилизованные рыночные отношения. В то же время трансформационные процессы сопровождались рядом негативных последствий: резко снизились объемы промышленного и сельскохозяйственного производства, сократились масштабы капитального строительства, ухудшилось материальное благосостояние людей. Общество столкнулось с острой нехваткой инвестиционных ресурсов. Все это свидетельство того, что использованный организационно-экономический механизм рыночных преобразований имел средние дефициты. Поэтому он требует более глубокой разработки для нахождения правильных решений по регулированию экономики в интересах обеспечения безопасности России, повышения благосостояния народа, сбалансированного подъема производственно-хозяйственных звеньев всех уровней, в том числе домохозяйств, отдельных граждан - непосредственных участников инновационного и инвестиционного процессов.

Одной из самых трудных проблем современной российской экономики является мобилизация инвестиционных ресурсов, без которых невозможно обеспечить поставленную задачу по удвоению валового внутреннего продукта. В то время, когда государство ведет поиск источников финансирования для покрытия инвестиционных потребностей, пытается привлечь иностранный капитал, остается невостребованным имеющийся мощный и реальный финансовый потенциал, сосредоточенный у населения, а это оценивается примерно в 200 млрд долл. США. Состояние теоретической, организационно-методической и институциональной базы, определяющей рациональное использование имеющегося финансового потенциала населения, является одним из наиболее слабых мест функционирования новой финансовой и банковской систем. На это негативно повлияли условия формирования финансового потенциала населения (инфляция, снижение общего жизненного уровня при одновременно глубокой социальной дифференциации различных групп общества) и недостаточная степень развития принципиально новых для страны финансовых институтов (лизинг, ипотека, венчурные механизмы и т.п.). Отрицательно сказалась слабая техническая оснащенность инфраструктуры рынка, ошибочное стремление коммерческих банков и других финансовых организаций работать преимущественно с крупными вкладчиками и финансовыми партнерами.

Объективная потребность увеличения инвестиционных ресурсов, ослабления инфляционных процессов, пополнения банковского капитала, обеспечения социальной и экономической защищенности граждан вызывает повышенный интерес к финансовым средствам населения со стороны ученых и практиков, государственных структур, коммерческих банков, страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных учреждений и других организаций. Приоритетным становится поиск и научное обоснование эффективных способов и инструментов, гибких форм и перспективных направлений привлечения государственными и коммерческими организациями финансовых средств населения для использования в инвестиционных целях и решения задач подъема экономики на долгосрочную перспективу.

Для привлечения и наиболее полного использования сбережений населения в качестве инвестиционного ресурса первостепенное значение приобретает комплексное изучение состава потенциальных инвесторов, емкости рынка сберегательных ресурсов, достоверная оценка реальных возможностей их мобилизации и выработка долгосрочной стратегии обеспечения высокой отдачи вовлекаемых в оборот средств населения. В связи с этим назрела необходимость в глубокой научной разработке блока проблем, накопившихся в сфере инвестиционного стратегического применения ресурсов сбережений населения, что предопределяет научную и практическую актуальность данной работы.

Степень разработанности проблемы. Методологические подходы и сходные теоретические положения диссертации основаны на исследованиях известных зарубежных и отечественных ученых в области предпринимательства и инвестиционной политики.

Теория сбережений имеет богатую историю и развивается как составная часть мировой экономической науки. В процессе ее становления можно выделить несколько этапов, тесно связанных с соответствующими стадиями формирования экономической теории. Первый этап представлен трудами классиков политической экономии А. Смита, Д. Рикардо, Д.С. Милля и других ученых, впервые обосновавших систему взглядов на проблемы распределения денежных доходов. Следующий этап нашел отражение в экономической теории в конце XIX в. с появлением нового направления экономической мысли - маржинализма (У.С. Джевонс, Л.М.Э. Вальрас, Ф. Визер, Э. Бем-Баверк, JI. Маршалл и др.), где дальнейшее раскрытие получила проблема взаимосвязи процента и роли вынужденных сбережений. Важный этап научного исследования вопросов сбережений связан с возникновением кейнсиан-ской школы (Д. Кейнс, братья X. и Э. Хансен, П. Самуэльсон и др.), которая более системно определяла особое место категории сбережений среди фундаментальных экономических понятий. Вторая половина XX столетия отмечена активизацией такого экономического течения, как монетаризм (М. фридмен,

A.У. Филлипс, Д.Ф. Мут, Ф.А. Хайек и др.), где сбережения рассматриваются во взаимосвязи с уровнем дохода. Известный вклад в развитие теории сбережений внесли работы Н.У. Сениора, И. Шумпетера, М. Блауга, Р.Ф. Харрода, Р. Голд-Смита, С. Кузнеца, Д. Дьюзенберри и др. экономистов.

Проблемы, связанные с совершенствованием государственного регулирования экономики России, обеспечением экономической безопасности, мобилизацией финансовых ресурсов и активизацией инвестиционной деятельности, в последние годы с различных сторон рассматривались отечественными учеными-экономистами: Л.И. Абалкиным, В.Н. Бобковым, С.Ю. Глазьевым, Г.В. Горлановым, В.В. Ивантером, Ю.И. Кашиным, Я.Б. Квашой, В.Н. Кириченко,

B.П. Красовским, В.И. Кушлиным, АЛ. Лившицем, Д.С. Львовым, В.И. Маев-ским, А.И. Ноткиным, В.К. Сенчаговым, Н.Н. Римашевской и другими учеными.

На базе выполненных научных работ были рассмотрены и решены многие вопросы аккумуляции и использования сбережений населения в качестве источника инвестиционных ресурсов. Однако с позиций требований времени задел теоретических и методологических разработок недостаточен для раскрытия и внедрения эффективного механизма регулирования процессов вовлечения денежных накоплений населения в хозяйственный инвестиционный оборот. В последние годы ощущается острый недостаток фундаментальных исследований и публикаций, которые комплексно и целенаправленно освещали бы проблему активизации сбережений населения, особенно в специфических условиях перехода экономики на принципы рыночного хозяйствования. В известных научных исследованиях не нашли достаточного отражения многие проблемы формирования и функционирования рынка сбережений населения.

Актуальность поставленных вопросов, недостаточная степень изученности их теоретических и практических аспектов предопределили выбор темы и направления проведенного исследования, а также постановку цели и формулирование задач диссертационной работы.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является теоретико-методологическое обоснование решения блока проблем по осуществлению расширенного воспроизводства в регионе на основе формирования механизма эффективного использования сбережений населения в качестве инвестиционного потенциала экономики региона. Реализация поставленной цели предопределила постановку следующих актуальных задач:

- анализ региональной экономики как объекта инвестиционного процесса с позиций выявления инвестиционного ресурса развития ее производственного потенциала;

- уточнение экономической сущности и содержания «сбережений населения» как экономической категории, их функций и структуры;

- определение основных тенденций формирования финансовых сберегательных ресурсов населения, приоритетных направлений и объектов их использования в реальном секторе экономики региона в качестве стратегического инвестиционного ресурса;

- разработка критериев и показателей емкости рынка сберегательных ресурсов населения;

- обоснование принципов функционирования и перспективных направлений повышения конкурентоспособности сберегательных учреждений региона и определение места в ней Сберегательного банка России;

- выявление потенциальных резервов привлечения и эффективного использования сбережений для социально-экономического развития региона Северо-Кавказским банком Сбербанка России;

- исследование взаимосвязи и взаимовлияния различных факторов на формирование инвестиционной политики региона, расположенного в специфических природно-климатических и геополитических условиях;

- обоснование мероприятий, способствующих совершенствованию существующих методов оценки кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий, созданию механизма эффективного управления среднесрочными и долгосрочными инвестициями в АПК региона.

Правомерность такого подхода заключается, прежде всего, в научном обосновании концептуальных основ формирования и функционирования механизма использования инвестиционного потенциала сбережений населения региона в переходный период, в котором ведущим звеном является государственное регулирование процесса трансформации сбережений в инвестиции и формирование рынка данного вида инвестиционных ресурсов.

Объектом исследования являются проблемы теории, методологии и практики аккумулирования сбережений населения в качестве инвестиционного потенциала как ресурс стабилизации региона.

Предметом диссертационного исследования стали экономические отношения по поводу формирования и реализации сбережений населения, как инвестиционных ресурсов в различных организационно-правовых формах предпринимательской деятельности, в условиях расширения предпринимательства.

Методологической и теоретической основой диссертации явились труды отечественных и зарубежных ученых, теоретические и практические разработки ведущих специалистов по вопросам сбережений, банковскому делу, инвестиционному проектированию и кредитованию.

Нормативно - правовую основу диссертационного исследования составили Законы Российской Федерации, Указы Президента, постановления и распоряжения Правительства РФ, а также правительства Ставропольского края и Государственной думы Ставропольского края, инструкции и методические положения Центрального банка России и Министерства финансов, Северо-Кавказского банка Сбербанка России.

Научная новизна исследования заключается в разработке конструктивных рекомендаций и практических решений по повышению эффективности использования денежных сбережений населения в качестве инвестиционного ресурса для обеспечения экономического роста. К числу положений, выносимых на защиту и содержащих элементы реального приращения нового научного знания, можно отнести следующие:

По специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (предпринимательство):

- обоснованы место и роль предпринимательства в обеспечении стабилизации социально-экономического развития дотационного региона с выраженной аграрной специализацией;

- на основе системного подхода предпринимательские структуры рассмотрены как объект и субъект инвестиционного процесса, как активные участники механизма формирования инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности;

- аргументирован организационно-экономический механизм активизации предпринимательской деятельности в регионе на базе эффективного использования сбережений населения в качестве инвестиционного ресурса;

- выявлены взаимосвязь и взаимообусловленность эффективности предпринимательских и сбербанковских структур в процессе использования денежных ресурсов населения как источника инвестиций;

- доказано, что в аграрном регионе эффективное и крупномасштабное кредитование предпринимательства тормозится из-за неупорядоченности прав собственности на землю, отсутствия на земле реального собственника и механизма залога земли.

По специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит:

- аргументированы методологические подходы исследования противоречивой экономической сущности сбережений населения как превращенной формы товаров, эквивалента будущих потребностей, с одной стороны, и системы отношений перераспределения части накапливаемых в денежной форме жизненных средств, позволяющих их использовать в качестве инвестиционного ресурса предпринимательской деятельности с другой;

- уточнены методики анализа и оценки емкости рынка денежных ресурсов населения, формы и принципы организации контроля мониторинга финансово-сберегательного потенциала населения региона;

- разработаны приоритетные направления реализации долгосрочной стратегии формирования рынка сберегательных ресурсов населения региона, призванные активизировать предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики;

- показана динамика инвестиционного спроса на региональном финансовом рынке и механизм формирования и использования инвестиционного портфеля сбербанковских учреждений.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы заключается в обосновании методологических подходов, при которых сбережения населения, с одной стороны, - превращенная форма товаров, услуг, прав, а также эквивалента будущих потребностей, с другой - система отношений перераспределения эквивалента накапливаемых в денежной форме причитающихся населению жизненных средств, к использованию которых в данное время оно не готово. Это, в свою очередь, позволило определить противоречивую экономическую сущность сбережений населения.

Также методологически обоснованы: методика проведения мониторинга финансово-сберегательного потенциала и состояния рынка сберегательных ресурсов населения региона, приоритетных направлений реструктуризации банковской системы как аккумулятора накопления сбережений.

Ориентация на формирование и качественное совершенствование перспективной практики организации процесса воспроизводства сбережений населения и их эффективного использования посредством реализации научно обоснованной стратегии государственного регулирования и организации рынка сберегательных ресурсов.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертации докладывались на ряде научно-теоретических и научно-практических конференций в городе Ставрополе. В целом по результатам исследования опубликовано шесть работ объемом 2,0 печатных листа.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, включающего 169 наименований. Основной текст включает 32 таблицы, три рисунка, два графика, четыре диаграммы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бессмертная, Виктория Федоровна

Заключение

В диссертационной работе комплексно исследованы теоретические проблемы, методологические вопросы мобилизации и вовлечения накоплений населения в инвестиционный процесс и стратегические направления развития рынка сберегательных ресурсов региона в интересах повышения эффективности предпринимательства.

Раскрытие экономической сущности сбережений населения и их использование в качестве инвестиционного ресурса развития предпринимательской деятельности, особенно малого и среднего бизнеса, позволило прийти к следующим основным выводам и результатам:

1. Предпринимательская деятельность не может осуществляться эффективно, ритмично, бесперебойно, устойчиво на основе научно-технического прогресса без привлечения инвестиционных ресурсов. Существуют различные источники этих ресурсов, доступы к которым по-разному складываются для различных предпринимательских структур. Одним из самых доступных и эффективных источников формирования инвестиционных ресурсов является привлечение денежных сбережений населения, которые в большинстве своем аккумулируются в учреждениях Сберегательного банка России.

2. Переход экономики России на рыночные отношения обуславливает широкий комплекс взаимосвязанных проблем, имеющих принципиальное значение для разработки теории, методологии и практического решения задач эффективного использования потенциала сберегательных ресурсов населения в воспроизводственном процессе. Практика подтверждает объективную необходимость и народно-хозяйственную значимость мобилизации сбережений населения как одного из важнейших источников формирования инвестиционных ресурсов.

Сбережения, как особую экономическую категорию, следует рассматривать на фоне сопоставления теоретических позиций различных научных экономических школ и течений как составную часть экономической теории, выявляя этапы, которые тесно связаны с соответствующими стадиями развития мировой экономики.

В условиях переходной экономики существует объективная необходимость усиления государственного регулирования трансформации сбережений населения в инвестиции. Об этом свидетельствует опыт государственного регулирования экономики Великобритании, США, Германии, Франции, Швеции, Японии, Советского Союза и Российской Федерации на различных этапах их исторического развития. В промышленно развитых странах механизм государственного регулирования экономики используется весьма эффективно. Государственное регулирование экономики зарубежных стран не только не уменьшается, но становится более активным, целенаправленным и плановым, максимально учитывающим проводимую экономическую политику. В России в годы реформ не уделялось должного внимания формированию механизма государственного регулирования экономики, в том числе сберегательных процессов. Привлечение сбережений в качестве инвестиционных ресурсов не регулировалось государством.

3. В процессе исследования установлено, что:

- особенно активными инвесторами являются, как правило, граждане среднего достатка и работающие пенсионеры, проживающие в административных центрах и крупных городах;

- наиболее богатые представители населения не всегда склонны участвовать в инвестициях региона, что подчеркивает особую важность рассмотрения и проведения целенаправленной политики государства по созданию условий, способных вызвать у данной категории граждан экономический интерес к производственным инвестициям;

- при вложении резервных финансовых активов населения в акции наибольшее предпочтение отдано предприятиям сырьевых отраслей;

- для населения наиболее привлекательны вложения сбережений в Сберегательный банк России при недостаточном развитии других эффективных финансовых институтов, что тормозит расширение конкурентного рынка сберегательных ресурсов.

4. Мотивация поведения наиболее массовых инвесторов характеризуется следующим образом: самым надежным вложением финансовых резервов остается покупка валюты и недвижимости; относительно выгодным получение кредита и вклады под повышенные проценты. Из-за сложившегося низкого уровня доходов привлекаемые сберегательные средства основной части населения не являются «свободными» или «лишними». В своей массе они скорее представляют отложенные страховые финансовые резервы для непредвиденных обстоятельств, либо для приобретения предметов длительного пользования и недвижимости, и могут вызывать интерес для инвестирования в рамках времени, необходимого для накопления полной суммы и достижения предполагаемых целей. Производственное использование сбережений требует изменить складывающуюся за последние годы мотивацию и проявившиеся тенденции в использовании имеющегося сберегательного потенциала, выработать национально ориентированную государственную стратегию развития рыночных отношений в этой сфере и устранить несовершенство механизма государственного регулирования.

5. Мобилизация и использование сбережений населения -многофакторный и многоуровневый процесс, на который влияют особенности развития и удовлетворения потребностей, политика распределительных отношений, в том числе политика цен и доходов, демографическая ситуация и социальные характеристики семей, мотивы поведения различных групп населения в сферах потребления и накопления. Объективная необходимость более активного наращивания и эффективного использования резервных финансовых средств населения определяется потребностями увеличения инвестиционных ресурсов, а также требованиями ослабления инфляционных процессов, пополнения и развития банковского капитала, обеспечения социальной и экономической защищенности населения. Это предопределяет особую многофункциональную роль и важное место сбережений населения в системе инвестиционных ресурсов региона. Поэтому необходим повышенный инвестиционный интерес к потокам сбережений со стороны правительственных структур, корпоративных банков, страховых компаний, пенсионных фондов и других инвестиционных учреждений. Если не принять мер для изменения сложившихся негативных тенденций, то и впредь наиболее предпочтительными, например, для имущего населения остается вложение средств в приобретение недвижимости, покупку иностранной валюты и драгоценностей.

6. На федеральном и региональном уровнях необходимо разработать конкретные меры по усилению государственного регулирования резервных финансовых активов населения в качестве определяющего фактора активизации инвестиционных потоков в реальную экономику региона, дать оценку величины имеющихся сберегательных ресурсов и разработать структуру наиболее вероятных направлений мобилизации сбережений населения в Ставропольском крае. Сбережения населения в регионе на современном этапе значительны, но они не полностью задействованы в качестве инвестиционных ресурсов. Ощутимый эффект от мобилизации сберегательных ресурсов невозможно получить без действенного государственного участия и контроля, без обеспечения надежных гарантий для инвесторов и финансовых институтов.

7. Важное значение имеет методология и методика оценки величины финансового потенциала, а также емкости рынка сбережений населения в новых условиях хозяйствования. Величину регионального финансового потенциала населения предлагается определять как сумму долгосрочных и краткосрочных финансовых сбережений. Сумма денежных ресурсов, участвующих в рыночном обороте под влиянием различных факторов, может существенно отличаться от величины финансового потенциала населения, рассчитанного на конкретный период.

8. Одна из центральных проблем определение приоритетов активизации финансовых институтов в целях повышения эффективности сбережений населения. Изучение процесса становления сети Сберегательного банка России в последнее десятилетие позволило конкретизировать представление об этапе формирования банковской автономии и обособления от государственного влияния кредитно-сберегательного дела. Приоритетные направления реструктуризации банковской системы и повышения качества обслуживания клиентов включают:

- гарантирование вкладов, займов, страховок и пенсий;

- укрепление доверия к банкам вкладчиков и кредиторов;

- повышение надежности кредитных учреждений;

- усиление контроля денежных потоков и другой информации и т.п.

Формирование современной банковской системы и ее дальнейшее развитие должны быть рассмотрены в органической связи с объективными потребностями реализации общегосударственной стратегии экономического роста. Для обеспечения адекватного этим потребностям развития банковской системы необходима разработка ряда новых законодательных актов, чтобы исключить возможность повторения негативных процессов при диверсификации и реструктуризации банковской системы.

9. Исключительная по своему значению роль Сберегательного банка России в кредитно-финансовой структуре региона объясняется особенностями становления в России новой банковской системы. Сегодня Сбербанк России - это центр организации оборота денег в первичном звене, создающий своего рода основу общей национальной монетарной устойчивости. В условиях перехода страны к экономическому росту при проведении реструктуризации и повышении эффективности банковского сектора важно, чтобы во взаимодействии с ЦБ Сбербанк России играл роль инициатора сближения различных банковских структур, был несущей конструкцией единой универсальной и эффективной национальной сберегательной системы. Для этого ему необходим особый, законодательно закрепленный статус головной организации по обслуживанию интересов государства и всех вкладчиков, предоставлена возможность реально влиять на процесс разработки и координации кредитно-денежной политики на рынке сбережений населения. Целесообразно, чтобы деятельность Сбербанка строилась на основе целевой долгосрочной социально-ориентированной государственной программы мобилизации и активного использования сберегательных ресурсов населения, развития рынка сбережений и его инфраструктуры. Приоритетное развитие должна получить сеть сберегательных касс на местах, расширение обслуживания предприятий муниципальной инфраструктуры и коммунального хозяйства, рынка жилья и жилищного строительства (ипотечное кредитование), субъектов малого бизнеса и др.

10. Рассматривая позитивно прогрессивные институциональные формы аккумуляции и эффективного использования сбережений населения, следует подчеркнуть, что сберегательные структуры и сберегательный сектор обязаны быть активными проводниками социально-экономической политики, отвечающей нуждам широких масс населения. Однако, в России при создании отечественной банковской системы рыночного типа недооценили значение ее социальной функции. Не оправдала себя надежда, что при развитии коммерческих банков автоматически сложится конкурентная среда, ориентированная на социальные потребности вкладчиков. Хаотическое развитие и кризис отечественной банковской системы привели к оттоку значительной части вкладов в небанковский сектор и увеличению массы свободных денежных средств. Исследование основных направлений вложения финансовых резервов населения и домохозяйств свидетельствует, что они осуществляются главным образом на региональном и местном уровнях, в непосредственной близости от места проживания людей и от объектов инвестирования. Предпочтения отдаются формам, которые представляются понятными и надежными для держателей сбережений. Именно такие формы создают хорошие условия для развития малого и среднего бизнеса. Наиболее доступной и широко распространенной формой привлечения средств на сегодня пока является частный кредит - привлечение займов друзей, знакомых, родственников, предприятий-партнеров, доверенных организаций, в том числе теневых структур.

11. Абсолютное большинство предпринимателей объективно заинтересовано развивать свой бизнес стабильно и с перспективой. Это во многом зависит от банковских структур и от их стремления к либерализации доступа к кредитным ресурсам.

Как показал проведенный анализ, Северо-Кавказский банк Сбербанка России обслуживает всего около 200 крестьянских (фермерских) хозяйств Ставропольского края, что очень мало для аграрного региона, так как практически все фермеры остро нуждаются в кредитах. Сложность проблемы заключается в том, что фермерским хозяйствам нечего предложить в залог: рынок земли еще реально не функционирует, земельная ипотека не действует, техника, на которой работают члены КФХ (крестьянско-фермерские хозяйства), как правило, принадлежит лизингодателю. Поэтому в диссертации предлагается заключать трехсторонние договоры между банком, ОАО «Ставропольагроснаб», которое почти всю сельскохозяйственную технику АПК края поставляет по лизингу (его единственным акционером является Правительство края) и заемщиком-фермером.

У предпринимателей, занятых в промышленности, торговле, транспортном обслуживании, сервисе не всегда хватает собственности на залог, чтобы получить необходимую сумму кредита. В этих условиях можно предложить вариант использования под залог ликвидной недвижимости, которой в немалом количестве располагает муниципалитет, таким образом, одновременно пополняя свой бюджет. Кроме того, на наш взгляд, следует, широко внедрять систему поручительств исполнительных органов субъектов РФ за предпринимателей и за фонды содействия развитию малого бизнеса.

12. Эффективным стимулом развития малого бизнеса должно стать субсидирование процентных ставок по кредитам. Наши исследования показывают, что в большинстве субъектов РФ на Северном Кавказе доля субсидированных кредитов для малого бизнеса составляет менее 3%. По нашим подсчетам, если направить средства, выделяемые на прямое беспроцентное кредитование малого бизнеса, на субсидирование процентных ставок банка, то предприниматели сразу могут получить в 10-12 раз больше средств, что непосредственно позитивно скажется на развитие экономики республик. Исходя из этого, предлагаем выделить в бюджетах отдельные статьи расходов на субсидирование процентных ставок по кредитам специально субъектам малого бизнеса.

13. Малый бизнес способен быстро и эффективно решить многие социально-экономические проблемы, прежде всего создание дополнительных рабочих мест, реструктуризация экономики, формирование инвестиционного рынка и насыщение его потребительскими товарами. Однако этому в значительной мере препятствует существующая процедура получения банковского кредита. Следует сократить и упростить пакет документов, предоставляемых на конкурсную комиссию. Считаем целесообразным и такое предложение -делегировать право субсидировать кредит районным государственным и муниципальным администрациям, выделить им на эти цели соответствующие средства.

14. Исследование показывает, что Северо-Кавказский банк Сбербанка России в состоянии снизить плату за открытие банковского счета и установку автоматизированного рабочего места «Клиент» системы «Клиент-Сбербанк», по нашим подсчетам, примерно в 80-100 раз. Мы предлагаем банку предоставить кредиты даже тем клиентам, которые обслуживаются в его подразделениях менее 3 месяцев, снизить процентную ставку за пользование кредитом на один процент.

Изложенные принципиальные теоретические положения и выводы, разработанный комплекс методических и практических рекомендаций способствуют активному формированию финансового потенциала и развитию рынка резервных сбережений населения, их аккумуляции и использованию в качестве важнейшего инвестиционного ресурса в интересах обеспечения устойчивого социально-экономического прогресса региона на долгосрочную перспективу.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бессмертная, Виктория Федоровна, 2005 год

1. Закон Ставропольского края «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Ставропольском крае»: Закон Ставропольского края от 6 декабря 2002 г. №61-КЗ // Ставропольская правда. - 2002. -^ 10 декабря.-С. 3.

2. Закон Ставропольского края «О привлечении иностранных инвестиций в экономику Ставропольского края»: Законы Ставропольского края от 10 ноября 2002 г, №49- КЗ // Ставропольская правда. - 2002. - 12 ноября. - 3.

3. О совершенствовании лизинговой деятельности в агропромышленном комплексе: Постановление Правительства РФ от 22 мая 2001 г. №404 // Собрание законодательства РФ. - 2001. - №22. - Ст. 2248.

4. Приложение к Федеральной целевой программе «Социальное развитие села до 2010 года» // Рос. Газ. Бизнес, газета. - 2002. - 24 декабря. - 4.

5. Базовые условия реструктуризации сельскохозяйственных товаропроизводителей: Постановление Правительства РФ от 30 января 2003 г. №52 // Официальные документы. - 2003. - №6. - 13.

6. Аверченко, В.А. Чековый денежно-кредитный мультипликатор ^ - главный источник инвестиционного потенциала государства / В.А. Аверченко, Морозов, П.А.Иванов // Бизнес и банки. - 2002. - №6. -С. 1-2.

7. Алексеев, Д.Е. Место и роль лизинга в системе рыночных отношений в России // Современные проблемы: экономика и управление: Материалы межрегиональной научной конференции. В 2-х т. // Владимир, ун-т. # - Т. 1.- Владимир, 2000. - 97-98.

8. Антипов, М.С. Организация учета операций финансового лизинга в промышленном комплексе // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2000. - №4. - 35-38. 'й

9. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Сост. Г.В. Савицкая. - Минск, 2002. - 343-382.

10. Андрианов, В. Роль иностранного капитала в экономике России // Маркетинг. - 1999. - №3. - 3-16.

11. Аушев, Б. Основные причины, удерживающие банки от участия в лизинговой деятельности // Лизинг Ревю. - 2002. - №4. - 26-28.

12. Арущенко, Д.С. К вопросу о правовых гарантиях иностранных инвесторов / Д.С. Аврущенко // Деньги и кредит. - 2001. - №12. - 58-63.

13. Бадов А. Деньги - дар Аллаха // Эксперт. №4. - 2000.

14. Бард, B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. - М.: Экзамен, 2000. - 384 с.

15. Банковское дело. - 2001. - №8.

16. Басенко, A.M. Свободные экономические зоны - инструмент привле- ^ чения инвестиционных ресурсов для развития регионального хозяйства / A.M. Басенко // Известия высших учебных заведений. Сев.-Кав. Регион, общественной науки. - 2001. - №4. - 75-79.

17. Бастова, М.А. Инветиционный процесс в сельском хозяйстве / М.А. Бастова // Аграрная наука. - 2002. - №4. - 12-14.

18. Баранов, А.О. Исследование экономики России с использованием ^ межотраслевых моделей / А.О. Баранов, В.М. Гильмундинов, В.Н. Павлов. - Новосибирск: Наука, 2001. - 198 с.

19. Белый, Ю. Устранить диспаритет цен // Экономика сельского хозяйства России. - №4.- 2002. - 29.

20. Беппиев, И.Ю. Повышение эффективности лизинговых операций // Финансы. - 2002. - №8. - 76-77. ' • f 28. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент. - Киев: НИКА-Центр; Эль-га-Н,2001.-448с.

21. Блинов, А, Механизм лизинговой поддержки малого предпринимательства // Финансовый бизнес. - 1999. - №5. - 17-25. # 157

22. Блум, Д.А. Правовое регулирование лизинга в России в 2002 году // Лизинг-Ревю. - 2002. - №3. - 25-30.

23. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. - 4-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 1999.

24. Быков, А. Активизация инвестиционного процесса на сельскохозяйственных предприятиях / А. Быков // АПК: Экономика, управление. -2003.-№2.-С. 71-77.

25. Бубнов, В. Страхование лизинговых сделок как инструмент повышения инвестиционной активности // Страховое дело. - 2000. - №8. - 30-31.

26. Булгакова, Л.Н. Экономическая диагностика предприятий при инвестиционном кредитовании / Л.Н. Булгакова // Финансы и кредит. -2001.-№15.-С. 58-73.

27. Валишина, М.Е. Договор лизинга: правовое регулирование, бухгалтерский учет и налогообложение / М.Е. Валишина, Е.И. Громова, И.П. Хоминич // Фин. и бухг. консультации. - 2000. - №6(55). - 34-42.

28. Вахитов, Д.Р. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика / Д.Р. Вахитов, И.В. Тазиев, В.Г Тимирясов. - Казань: Изд-во «Таглимат», 2000. - 92 с.

29. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, А. Смоляк. - М.: Дело, 2001. - 832 с.

30. Витрянский, В.В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг. - 2-е изд., испр. - М,: Статут, 2000. - 300 с.

31. Войшвилло, И.Е. Инвестирование средств накопительной системы в государственные облигации / И.Е. Войшвилло, А.И. Изербаков // Финансы. - 2002. - №4. - 54-55.

32. Газман, В. Лизинг автотранспортных средств // Лизинг Ревю. - 2002. - №4. -С. 2-5.

33. Газман, В,Д. Англо-русский толковый словарь терминов и понятий по лизингу. - М.: Издат. дом «Деловая пресса», 2002. - 224 с.

34. Главные направления стабилизации и развития АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2001. -№3. -С. 7.

35. Глазьев Критические замечания по фундаментальным вопросам денежной политики // Вопросы экономики. - 1999. - №2.

36. Гнилитская, Е.В. Международный финансовый лизинг как перспективный инвестиционный механизм: мировая практика и возможности использования в России // Вестник транспорта. - 2002, - № 1. - 10-17.

37. Головачев, В. Россия + инвестиции = ? // Экономический журнал. - 2001.-№36.-С. 1.

38. Горемыкин, В.А. Методика комплексной экспертизы лизинговых проектов // Достижения науки и техники АПК. - 1999. - №5. - 41-43.

39. Грачева, М.В. Анализ проектных рисков: Учебное пособие для вузов. - М.: Финанстатинформ, 1999.-216 с.

40. Гордеев, А. Закрепить положительные тенденции в развитии агропроиз- водства // Экономика сельского хозяйства России. - 2002. - №3. - 3.

41. Гордеев, А. Обеспечить поступательное развитие сельского хозяйства России // Экономика сельского хозяйства России. - 2002. - №6. - 21.

42. Государственное регулирование инвестиций / Рос. Ан., Ин-т народнохозяйственного прогнозирования. -М. : Наука, 2000. -150 с.

43. Гуртов, В.К.. Инвестиционные ресурсы. - М.: Экзамен, 2002.

44. Гуккаев, В.Б. Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. - М.: ЗАО «ИД «Главбух», 2002. - 144 с.

45. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг - катализатор экономического роста // Финансы. - 2001. - №1. - 12-14.

46. Гусев, Д.В. Налоговый климат как фактор привлечения иностранных инвестиций // Финансы. - 2000. - №12. - 21-23.

47. Деньги и кредит. - 1988. - №3.

48. Дейнеко, В.А. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: состояние и развитие процесса / В.А. Дейнеко // Финансы. -2000.-№12.-С. 21-23.

49. Демьяшкина, И.В. Инвестиции как фактор повышения экономической эффективности сельскохозяйственного производства: Автореф. дисс... канд. экон. наук. - Воронеж, 2002. - 24 с.

50. Дмитриев, А.В. Сравнение лизинга с кредитом // Современные аспекты экономии. - 2001. - №6. - 151-154.

51. Доронина, Н.Г. Многосторонние международные договоры и российское законодательство об инвестициях / Н.Г. Доронина // Журнал Российского права. - 2002. - №9. - 75-77.

52. Доронина, Н. Комментарий к закону об иностранных инвестициях // Право и экономика. - 2000. - №4. - 60-70.

53. Жданов, В.П. Организация и финансирование инвестиций. - Калининград: Янтарный сказ, 2000, - 186 с.

54. Жевтяк, А.П. Формы организации производства в малом бизнесе: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. - 59 с.

55. Загашвили, В, Мировая торговля и международные инвестиции / В. Загашвили, Ю, Шишков // Мировая экономика и международные отношения. - 2000. - №8. - С, 7-24,

56. Зименков, Р. Из американского опыта господдержки зарубежной инвестиционной деятельности корпораций / Р. Зименков // Российский экономический журнал. -- 2001. - №10. - 92-95.

57. Зубарев, Р1нвестиционная деятельность // Аудит и налогообложение. - 2001. - №1. - 6-12.

58. Иванов, А.А, Договор финансовой аренды (лизинга): Учебно- практическое пособие. - М,: Проспект, 2001, - 64 с,

59. Игонина, Л.Л. Международный рынок инвестиций: современные тенденции развития / Л.Л. Игонина // Финансы. - 2002. - №9. - 75-77.

60. Игонин, Н.В, Инвестиции. Организация управление и финансирование: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 413 с.

61. Игонин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2000. - 413 с.

62. Известия. - 4 марта 1999 г.

63. Инвестиции в сельское хозяйство России // Экономика сельского хозяйства. - 2002. - №11. - с . 17.

64. Швестиции // Регионы России: Статистический сборник. - Т.2. -М., 2000.-С. 802-830.

65. Инвестиции в агропромышленный комплекс России в 2002 г. // Экономика сельского хозяйства России. - 2002. - №7. - 17.

66. Инвестиции в России: Тенденции, проблемы, пути решения с учетом зарубежной практики / А.А. Дынкин. - М.: ИМЭМО РАН, 2000. -124 с.

67. Основы лизинга: Учебное пособие / Сост. М.И. Лещенко. - М., 2002. - 163-173.

68. Иностранные инвестиции / А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская // Инвестиции и экономический рост предпринимательства. - СПб., 2000. - 369-391.

69. Ицкович, А. Агролизинг: итоги и перспективы // Экономист. - 2002. - № 8 . - с . 71-74.

70. Ицкович, Б.Ф. Лизинг в аграрно-промышленном комплексе // Финансы.-2002. -№1.-С. 17-20.

71. Калин, А.А. Модели привлечения капитана крупными российскими корпорациями / А.А. Калин, Н.В. Нарожных // Финансы и кредит. -2001.-№4.-С. 38-46.

72. Квашнин, В.А. Агролизинг - инструмент для успешного, целенаправленного обновления основных фондов хозяйствующих субъектов / В.Л. Квашнин, В.М. Шарапова // Лизинг-ревю. - 2001. - №5. - 11-12.

73. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. - М.: Прогресс, 1978. - 268.

74. Банковское дело. - 2003. - №3.

75. Киркорова, Н.И. Инвестиционный характер лизинга в свете новых законодательных актов // Лизинг-ревю. - 2002. - №6. - 6-8.

76. Кляпач, А. Экономический рост России: амбиции и реальные перспективы / А. Юшпач, Смирнов, Пухов, Д. Ибрагимова // Вопросы экономики. - 2002. - №8. - 4.

77. Ковалев, В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и кредит, 1998.

78. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 144 с.

79. Кожевников, Н.Н. Практические рекомендации по использованию методов оценки экономической эффективности инвестиций в энергосбережении / Н.Н. Кожевников, Н.С. Чинакаева, Е.В. Чернова. - М.: МЭИ, 2000.-132 с.

80. Колтынюк, В.А. Инвестиционные проекты, - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. - 422 с.

81. Комаров, В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. - М.: Финансы и статистика, 2001.-424 с.

82. Козлов, М.П. Рыночные тенденции в аграрном производстве России // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2001.-№8.-С.13.

83. Козлов, М.П. О путях выхода аграрного сектора России из финансового кризиса // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2001. - №3. - 15.

84. Красева, Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей // Экономист. - 2001. - №12, - 56-59.

85. Красева, Т.А. Развитие лизинга в сельском хозяйстве // Аграрная наука. - 2002. - №4. - 9-10.

86. Краснов, Д.В. Будущее - за полносервисным лизингом // Оборудование: рынок, предложение, цены. - 2000. - № 1 1 . - 38-39.

87. Крылов, В.И. Прямые иностранные инвестиции: мотивы и препятствия //Финансы. - 2001.-№2. - 64-67.

88. Крылов, Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия / Э.И. Крылов, И.В. Журавкова. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 384 с.

89. Крутик, А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства / А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская. - СПб.: Лань, 2000. - 541 с.

90. Крушвитц, Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические теории финансов. - СПб.: Питер, 2000. - 400 с.

91. Кудина, М.В. Иностранные инвестиции в российскую экономику: за и против // Финансы. - 2003. - №6. - 15-17.

92. Кузин, А.А. Оценка влияния качества управления предприятием на процесс привлечения прямых иностранных инвестиции в Россию в условиях глобализации / А.А. Кузин // Экономический журнал. — 2001. - №2. -С. 162-168.

93. Кныш, М.И., Перекатов Б.А., Тютиков, Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. - СПб.: Изд. Дом «Бизнес-пресса», 1998.

94. Куницина, Н.Н. Исчисление потерь в системе оценки риска // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - №7. -2002.-С. 12.

95. Лебедев, В. Привлечение иностранных инвестиций: фактология, проблемы, подходы к решению // Российский экономический журнал. — 2000. - № 5 - 6 . - С . 69-78.

96. Лебедев, В.М. Иностранные инвестиции в экономике России: тенденции развития // Финансы. - 2001. - №8. - 11-14.

97. Левкович, А.О. Определение рациональной структуры лизинговых платежей // Лизинг-ревю. - 2002. - №6. - 9-13.

98. Лелецкий, Д. Обзор методик лизинга и альтернативный подход в расчете лизинговых платежей // Лизинг-ревю. - 2001. - №5. - 28-31.

99. Лещенко, М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. - М: Финансы и статистика, 2002. - 336 с.

100. Логинов, Е.Л. Проблемы привлечения и использования иностранных инвестиций в условиях изменения структуры государственной власти России / Е.Л. Логинов, И.В. Шевченко // Финансы и кредит. - 2000. - №11. -С. 126-139.

101. Логинов, Е.Л. Проблемы влияния иностранных инвестиций на экономику: контур доктрины инвестиционной безопасности России / Е.Л. Логинов, И.В- Шевченко // Финансы и кредит. - 2001. - №9. - 6-11.

102. Логинов, Е.Л. Инвестиционные войны: теория и практика конкурентной борьбы на основе использования инвестиционных факторов / Е.Л. Логинов, И.В. Шевченко // Финансы и кредит. - 2001. - №16. - 51-56.

103. Лугачева, Л.И. Государственная поддержка лизинговой деятельности: региональный аспект // ЭКО. - 2002. - №9(339). - 108-117.

104. Лукина, Е. Оценка финансовых результатов обычной деятельности сельхозпредприятий // Экономика сельского хозяйства России. - 2002. -№4. -С. 28.

105. Мазо, О.В. Организационно-экономические аспекты повышения инвестиционного потенциала сельскохозяйственных предприятий: Автореф. дисс.... канд. эконом, наук. - Воронеж, 2002. - 23 с.

106. Малецкий, Е.Г. О роли инвестиций в повышении эффективности сельского хозяйства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2001. - №9. - 15.

107. Мальсагов, М.С. Совершенствование методов оценки инвестиционной привлекательности и эффективности использования региональных программ развития (на примере республики Ингушетии): Автореф. дисс. ... канд. эконом, наук. - Кисловодск, 2002. — 20 с.

108. Марголин, Н.С. Вопросы современного состояния денежного обращения // Деньги и кредит. - 1988. - Nu6.

109. Маховикова, Г.А. Инвестиционный процесс на предприятии. - СПб: ПИТЕР, 2001.-176 с.

110. Мелкумов, Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 248 с.

111. Миловидов, В.Д. Инвестор в России: что делать? - М. : ММВБ, 2000, 120 с.

112. Михимеев, А.В. О факторах повышения сельскохозяйственного производства / А.В. Михимеев, Т.В. Щеглова, Л.И. Крячкова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2001. - №8. - 8.

113. Москвин, В.А. Кредитование инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 240 с.

114. Мухамеджанов, P.M. Система адаптационных компонентов рыночного механизма реальной агроэкономики // Экономика сельскохозяйственных: и перерабатывающих предприятий. - 2001. - №6. - 12.

115. Мухаметдинова, Н. Инвестиции и государственная инвестиционная политика / Н. Мухаметдинова // Российский экономический журнал. -2002. - 50-60.

116. Назаров, В. Экономическая роль иностранных инвестиций / В. Назаров // Экономист. - 2001. - № 11. - 19-26.

117. Николаева, А.А. Устойчивость сельскохозяйственного производства и пути его повышения / А.А. Николаева, B.C. Пахнов // Экономика сельскохозяйственных перерабатывающих предприятий. - 2001. - №4. - 10.

118. Никольская, Е.Г. Инновационные лизинговые отношения // МОСТ. - 2001.-№47.-С. 35-36.

119. Новиков, А.В. Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций / Отв. ред. Ю.В. Гусев. - Новосибирск: Изд-во НГАЗиУ, 2000. - 224 с.

120. Новокшенов, И. Инвестиции: как избежать проблем на таможне // Экономический журнал. - 2001. - №20. - 27. 128.0 вкладах в сберегательные кассы: Материалы для докладчиков и бе-седчиков. - Харьков, 1939.

121. Отчет государственных сберегательных касс по сберегательной операции за 1913 г. - СПб., 1914.

122. Павловский, Е. Государственная регистрация предприятий с иностранными инвестициями // Право и экономика. - 2000. - №2. - 83-85.

123. Пашетова, Л.Г Инвестирование в инновации / Л.Г. Пашетова // Финансы.-2001.-№7.-С. 19-21.

124. Провкин, И.Ю. Инвестиции в реальный сектор экономики: роль банков // Деньги и кредит. - 2001. - №3. - 44-46.

125. Пименов, Г.Г. Инвестиционный механизм управления сельскохозяйственным производством региона: Автореф. дисс. ... канд. эконом, наук / «It Г.Г. Пименов. - Краснодар, 2002. - 25 с. 126. Путеводитель по российскому рынку капитала: паевые инвестиционные фонды. - М.: Коммерсант XXI: Альпина Паблишер, 2001. - 158 с.

127. Рамилова, А. Прямые инвестиции как объект государственного регулирования (в России) / А. Рамилова // Российский экономический журнал. щ - 2000. - №7. - 74-80.

128. Реаниматоры // Эксперт. - 2000. - №21.

129. Рейтинги наиболее крупных и эффективных производителей сельскохозяйственной продукции в России в 1998-2000 г. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2002, - №1. - 17.

130. Рыбалко, Д.А. Обоснование инвестиционной политики в сельском хо- ^ зяйстве в современных условиях: Автореф. дис. ,.. канд. эконом, наук. — Зереноград, 2002. - 21 с.

131. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций / И.В. Сергеев, И.И. Веретникова. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.

132. Сайфуллин, Ф.А. Система ведения сельского хозяйства и ее экомиче- ская оценка // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих # предприятий. - 2001.-№1.-С. 9.

133. Сельское хозяйство России в 2001 г. // Экономика сельского хозяйства России. - 2002. - № 1. - 21.

134. Сердинов, Э.М. Международный рынок взаимных инвестиционных фондов / Э.М. Сердинов // Банковское дело. - 2001. - №9. - 31-36. т 166

135. Серебряков, СВ. Инвестиции в промышленное оборудование - основа возрождения конкурентоспособного производства в России / СВ. Серебряков // Банковское дело. - 2001. - №9. - С 40-42.

136. Серов, В.М. Инвестиционный менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2000.-271 с.

137. Склярова, Ю.М. Экономический механизм развития инвестиционной деятельности регионального АПК в условиях транзитной экономики (на примере Ставропольского края): Автореф. дис. ... на канд. экон. наук. -Зереноград, 2002. - 21 с.

138. Советские финансы. - 1946. - № 4-5.

139. Составляющие инвестиционного климата: Инвестиционный потенциал российских регионов в 2001-2002 гг. // Эксперт. - 2002. - №45. - С101-108

140. Ставропольская правда. - 5 апреля 2003 г. ^ 149. Станиславчик, Е. Об оценке инвестиционных проектов // Финансовая газета. - 2002. - №33. - С 13.

141. Суслов, В.И. Экономика лизинга: некоторые вопросы теории и практики / В.И. Суслов, М.С Осадчий // Регион: экономика и социология. -2003.-№1.-С. 133-152.

142. Тастевен, М. Условия создания благоприятного регионального инвести- щ ционного климата / М. Тастевен // Экономист. - 2001. - № 11. - 44-47.

143. Темник, Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России /Д.В. Темник // Деньги и кредит. - 2001. - №11. - 35-39.

144. Турбанов, А.В. Формирование условий для инвестиционной деятельности банков // Банковское дело. - 2002. - №5. - С7-9. Ш 167

145. Чайковская, Л.А. Финансовые инвестиции - их оценка и учет / Л.А. Чайковская, СА. Филин // Финансы и кредит. - 2002. - №7. - 24-32.

146. Чебанов, СВ. Международное регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы / СВ. Чебанов // Мировая экономика и международные отношения. - 2001. - №12. - С 21-32.

147. Чернов, В.А. Стратегический анализ инвестиций / В.А. Чернов // Аудит и финансовый анализ. - 2002. - №4. - С 97-130.

148. Четыркин, Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. - 2-е изд. испр. и доп. - М.: Дело, 2001. - 256 с.

149. Чеченов, А.А. О роли лизинга в развитии малого предпринимательства / А.А. Чеченов, А.В. Куашева // Финансы. - 2002. - №7. - С 73-74.

150. Ушачев, И.Г. Прогноз развития российского агропромышленного производства на период до 2010 г. / И.Г. Ушачев, А.И.Алтухов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2002. -№ 8 . - С 5.

151. Ховрин, В. Локальные и глобальные проблемы развития лизинга // Технологии лизинга и инвестиций. - 1999. - №2. - 28-30.

152. Швандар, В.А. Управление инвестиционными проектами / В.А. Швандар, А.И. Базилевич. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 208 с.

153. Щиборщ, К.В. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта / К.В. Щиборщ // Аудит и финансовый анализ. - 2002. - №3, - С 154-165.

154. Юданов, Ю. Восточноевропейский регион СНГ: Поиск новых концепций «благоприятности инвестиционного климата» // МЭ и МО. - 2000. - № 1 1 . - С . 104^110.

155. Яновенко, Н.М. Преодоление инвестиционного кризиса и развитие лизинга в России // Финансы. - 1999. - №10. - 59-61.

156. Ailmiraal, Р.-Н. The Household Savings Market in Russia. Working Paper. Erasmus University. - Rotterdam, 1998.

157. Dowatripont, M.M. Tirole, J. The Prudential Regulation of Banks. - Cam bridge: Mass., MIT Press, 1994.

158. Doroshenko M. Managing Risk of Personal Savings: International Experi ence. Woking Paper, Moskow State University. - Moskow, 1997.