Роль банков в формировании отношений финансового капитала на этапе экономического роста тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Додонова, Ирина Валентиновна

• Додонова, Ирина Валентиновна
• доктор экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации доктор экономических наук Додонова, Ирина Валентиновна

Введение

Содержание

Глава 1. Развитие теоретических основ финансового капитала

1.1 Генезис категории финансовый капитал в экономической науке.

1.2 Формирование финансового капитала как отражение развития банковской системы и реального сектора.

1.3 Финансовый капитал и его взаимосвязь с банковским капиталом.

1.4 Развитие теории финансового рынка, финансового капитала и финансового посредничества в западной экономической науке.

Глава 2. Банковский и финансовый капитал в экономике России

2.1 Зарождение финансового капитала и банковской системы капиталистического типа.

2.2 Особенности функционирования финансового рынка и банков на стадии развития капитализма в России.

2.3 Роль банков в возрождении отношений финансового капитала в период проведения рыночных реформ и на этапе экономического роста.

Глава 3. Современная парадигма взаимоотношений банков и финансового капитала

3.1 Трансформация отношений финансового капитала в условиях экономического роста.

3.2 Концентрация и централизация банковского капитала- фактор усиления позиций финансового капитала в экономической системе рынка

3.3 Методология анализа роли финансово-промышленных групп в реализации отношений финансового капитала.

Глава 4. Региональный аспект анализа финансового капитала

4.1 Региональный уровень финансового капитала: формирование и факторы развития.

4.2 Анализ основных факторов и условий формирования финансового капитала и банковской системы в Ставропольском крае.

4.3 Направления развития финансового капитала на региональном уровне: роль банков.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Роль банков в формировании отношений финансового капитала на этапе экономического роста»

Актуальность темы исследования. Конец XX века характеризуется глубокими сдвигами во всей социально-экономической структуре рыночного хозяйства. При этом значимое место в системе диалектически взаимосвязанных преобразований рыночной экономики занимает трансформация отношений финансового капитала. Развитие этой формы капитала служит объективной основой, закладывает фундамент дальнейших изменений в экономической жизни, социальной сфере, политической надстройке современного общества.

Финансовый капитал на всем протяжении своего развития находится под значительным воздействием со стороны банков и других типов финансовых посредников. Они обеспечивают возможности беспрепятственного перераспределения капитала, активно участвуют в реализации инвестиционных проектов, выступают в качестве расчетных центров, предоставляют другие услуги в финансово-кредитной сфере. Ключевые факторы, обусловившие эволюцию финансового капитала, такие как концентрация и централизация производства, усиление конкурентной борьбы, развитие новых информационных технологий, диверсификация деятельности крупных компаний, интернационализация хозяйственной жизни, повлияли и на трансформационные изменения в банковском секторе. Взаимосвязанное развитие банков и финансового капитала определили их ключевую роль в воспроизводственном процессе и сделали немыслимым исследование финансового капитала в отрыве от банков и банковского дела.

Исследование отношений финансового капитала - одна из наиболее актуальных и сложных проблем экономической науки, теории денег и кредита, нуждающихся в регулярном теоретическом переосмыслении. Различные срезы данной проблемы нашли отражение в трудах ученых советского периода: Аникина А.В., Бовыкина А.В., Беглова И.И., Белоглазовой Г.Н., Бочарова В.В., Ванага Н.Н., Грановского E.JL, Демина

A.А., Железовой В.Ф., Зеленева С.Б., Ключникова И., Кроливецкой Л.П., Кузнецовой И., Ленина В.И., Литун О.Н., Меньшикова С.М., Мотылева

B.Е., Пятенко С.В., Ронина С.Л., Сарчева A.M., Солюса Г.П., Торкановского B.C., Усоскина В., Худяковой Л.С., Черникова Г.П., Шенаева В.Н. и других.

Работы данных авторов были посвящены исследованию, главным образом, теоретических проблем становления и развития финансового капитала в капиталистическом обществе, его влиянию на социально-экономическое развитие. В этот период общее состояние экономической науки в стране наложило определенные ограничения на проводимые исследования. Большинство работ по данной проблематике носило идеологизированный, «разоблачительный» характер, они акцентировали внимание, в первую очередь, на проблемах эксплуатации различных слоев общества финансовым капиталом, формирования монополистических предприятий, которые оказывали негативное, разрушительное влияние на развитие хозяйства.

Проблемы финансового капитала вызывали интерес на протяжении XX века и в среде зарубежных авторов. Их исследованию посвящены труды Беллона Б., Беркли А., Гильфердинга Р., Гордона Р., Котца Д., Минса Г., Трескотта П., и др.

Произошедшие в последние годы крупные сдвиги в структуре производства, усиливающиеся тенденции глобализации, кардинальное изменение организации банковского бизнеса требуют разработки новых подходов к исследованию проблем финансового капитала, внесения конструктивных изменений в трактовку многих понятий. Господствовавшая на протяжении многих лет односторонняя разоблачительная трактовка финансового капитала способствовала застою теоретической мысли, «догматизации» теории. Безусловно, и в настоящее время существует противоречивость интересов представителей финансового капитала и подавляющей массы членов общества, в то же время финансовый капитал, в силу многообразия составляющих его элементов, оказывает положительное влияние на эволюцию социально-экономических отношений в обществе, обеспечивая им динамичное, поступательное движение. Более того, накопленный за истекшее столетие опыт развития свидетельствует о том, что без формирования и эффективной реализации отношений финансового капитала ни одна страна не сможет достигнуть высокого уровня развития и стать конкурентоспособной на мировом рынке.

Неоднозначный взгляд на финансовый капитал, а также рассмотрение его в исторической взаимосвязи и обусловленности различными социально-экономическими процессами и явлениями, и в первую очередь - революционными изменениями в банковском деле, позволяет обнаружить новые срезы и аспекты, появившиеся с момента выяснения его сущности в начале XX века. В определенной мере новый взгляд на финансовый капитал и выражаемые им экономические отношения нашел отражение в работах современных российских экономистов - Беляевой И.Ю., Винслава Ю., Макаревича JL, Мовсесяна А.Г., Эскиндарова М.А. и некоторых других экономистов. Вместе с тем, большинство современных российских ученых интересуется не столько сущностными основами финансового капитала, сколько конкретными формами его проявления на практике, а именно- финансово-промышленными группами, местом банков и других финансовых институтов в их создании и функционировании.

Уровень изученности проблемы формирования и развития отношений финансового капитала и роли банков в реализации этих процессов свидетельствует о том, что явление финансового капитала- это классический пример того, как рост актуальности той или иной проблемы значительно обгонял или обгоняет ее исследование.

В настоящее время необходимо выработать новый непредвзятый подход к исследованию проблем формирования и реализации отношений финансового капитала; определить их созидательное и разрушительное воздействие на экономическое развитие и выявить те основные направления и сферы, где финансовый капитал будет способствовать социально-экономическому прогрессу и где, следовательно, требуется стимулировать его развитие.

Цель и задачи исследования Целью диссертационного исследования выступает развитие теории финансов и кредита в части отношений, выражаемых финансовым капиталом, разработка методологии исследования этих отношений в реформируемых экономических системах и обоснование рекомендаций по стимулированию интеграции банковского и промышленного капитала для обеспечения в России устойчивого экономического роста. Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

1 .Обобщить теоретические представления о финансовом капитале как экономической категории; обосновать необходимость выделения его в процессе эволюции как особой формы капитала.

2. Выявить основные общие факторы, определившие развитие и трансформацию финансового капитала, банковской системы и реального сектора на протяжении XX века и определить причины и особенности изменений в финансовом капитале на рубеже XX-XXI веков.

3. Проанализировать взгляды на финансовый капитал, финансовый рынок и финансовое посредничество, и взаимосвязь между ними, выработанные зарубежной экономической наукой.

4. Выделить существенные черты, присущие современному финансовому капиталу как особой сфере экономических отношений, определить его сущность, функции и содержание; выявить взаимосвязь формирования финансового капитала с процессами экономического роста.

5. Рассмотреть процесс становления и развития отношений финансового капитала на основе развития банковской системы в дореволюционной России, выявить основные факторы, которые определили их формирование.

6. Исследовать процесс возрождения отношений финансового капитала в России в конце XX века, определить роль банков в их развитии.

7. Выявить основные причины усиления роли финансового капитала в условиях современного глобального рынка и определить важнейшие направления интеграции банков и реального сектора хозяйства от простейших форм сотрудничества вплоть до срастания их интересов в рамках многоотраслевых объединений.

9. Проанализировать роль финансово-промышленных объединений в становлении и реализации отношений финансового капитала.

10. Обосновать необходимость исследования финансового капитала на региональном уровне и выявить общие и специфические черты, присущие этому уровню финансового капитала.

11. Исследовать процесс становления финансового капитала Ставропольского края, выявить особенности, характеризующие этот процесс и определить основные причины, сдерживающие формирование финансового капитала региона и влияющие на слабость региональной финансовой базы.

12. Определить направления развития финансового капитала и усиления его позиций на уровне региона и выявить роль банков в создании условий для расширения взаимодействия финансового и реального секторов экономики региона.

Предметом исследования диссертационной работы являются экономические отношения, сопровождающие процессы становления, развития и трансформации финансового капитала, которые происходят на финансовом рынке и способствуют обеспечению стабильного экономического роста.

Объектом исследования выступает финансовый рынок как среда существования финансового капитала и роль банков в сращивании различных форм капитала и формировании на этой основе сложных финансово-промышленных объединений.

Методологическую основу исследования составили: диалектический метод познания, методы экономического анализа, системный подход, приемы дедукции и индукции, метод научного синтеза.

Информационная база исследования включает законодательные и нормативные документы, регулирующие банковскую деятельность и функционирование финансово-промышленных групп в России. Были также использованы материалы периодических изданий, Госкомстата РФ, Центрального банка РФ, аналитические материалы научно-исследовательских организаций, источники Интернет.

Научная новизна работы заключается в развитии теории финансового капитала, методологии его исследования в условиях развивающихся финансовых рынков и разработке рекомендаций по усилению роли банков в формировании отношений финансового капитала на региональном и общенациональном уровнях.

Основные результаты, определяющие научную новизну, получены по следующим направлениям:

1. На основе синтеза теоретических трактовок сущности капитала разработан теоретико-методологический аппарат анализа современных тенденций развития финансового капитала и его воздействия на процессы экономического роста: классифицированы формы существования капитала, выделены имманентные свойства, проявляющиеся в любой из его форм; и доказано доминирование экономического капитала в период создания условий для экономического роста; определен характер взаимосвязи и взаимовлияния процессов формирования финансового капитала и функционирования банковских систем и реального сектора, уточнены общие факторы, определяющие их развитие; доказано, что логика их действия сохраняется, несмотря на видоизменение самих факторов; разработана методология исследования финансового капитала, предполагающая последовательное изучение его сущности, структуры и содержания; обоснована необходимость постоянной трансформации отношений финансового капитала, в процессе которой изменениям подвергаются его состав и структура, в то время, как сущность, основа финансового капитала остается прежней; предложен новый взгляд на финансовый капитал как многоаспектную, многообразную и всеохватывающую финансовую категорию, которая связывает и переплетает в себе различные вещные и невещные формы капитала; выявлена ключевая роль банковского капитала в формировании отношений финансового капитала.

2. Предложена концепция развития отношений финансового капитала, финансового рынка как среды его существования и банков как посредников и активных участников этих отношений, которая составляет методологическую основу исследования условий и факторов реализации основных функций финансового капитала и его роли в обеспечении экономического роста: уточнены взаимосвязи категорий «финансовый капитал», «финансовый рынок», «финансовое посредничество», доказана их взаимообусловленность, раскрыто содержание трактовок «финансового контроля» западными экономистами в контексте анализа финансового капитала и обоснован его производный по отношению к финансовому капиталу характер; уточнена роль кредита в процессе превращения банковского и промышленного капитала в финансовый, традиционный подход к анализу данного процесса дополнен выявлением значения акционирования и места фиктивного капитала и рынка ценных бумаг в формировании отношений финансового капитала; определены закономерности и общемировые тенденции существования финансового капитала, которые предопределяют его дальнейшую трансформацию: диверсификация, интернационализация, глобализация рынков, утверждение главенствующей роли информационного фактора в эволюции его интеграционных форм и развитии транснационализации.

3. Разработана проблема воссоздания отношений финансового капитала в России и формирования эффективной системы государственного регулирования финансовых рынков на уровне страны и региона, учитывающей исторические истоки российского финансового капитала и передовой зарубежный опыт: раскрыт механизм воздействия национально-исторического и социально-экономического опыта развития на процессы становления, накопления и развития финансового капитала, определяющий формирование в каждом конкретном случае национальной модели финансового капитала и финансового рынка. дана оценка современному состоянию финансового капитала в России, выявлены его характерные черты, такие как слабость финансовой составляющей, ограниченность форм капиталов, участвующих в формировании финансового, ключевая роль в процессе становления и наращивания капитала нефинансовых предприятий-конгломератов, неоднородность уровней развития финансового капитала в регионах России. определены приоритетные направления усиления роли банков в формировании отношений финансового капитала в условиях развивающегося финансового рынка Российской Федерации. проведен анализ роли банков в реализации отношений финансового капитала в России с точки зрения создания условий для экономического роста и обоснована необходимость углубления интеграции капиталов на основе импульсов со стороны реального сектора хозяйства.

4. Обоснован комплекс взаимосвязанных рекомендаций по активизации функций финансового капитала на уровне региона, обеспечивающих повышение инвестиционной привлекательности и развитие региональной экономики: обоснована необходимость исследования финансового капитала не только в общенациональном масштабе, но и на региональном уровне, установлено, что финансовый капитал региона представляет собой с одной стороны, относительно самостоятельное, формирующееся под воздействием исключительно региональных факторов явление, а с другой

- выступает частью общего финансового капитала страны и находится под влиянием макроэкономических факторов. выявлены особенности отношений финансового капитала на региональном уровне, обусловленные нарастанием потребностей в финансовых ресурсах, слабым развитием инфраструктуры финансовых рынков регионов, концентрацией финансово- промышленных групп в финансовых центрах, недостаточным их участием в перераспределении ресурсов на цели развития экономики региона;

-разработана система мероприятий, направленных на активизацию взаимодействия банковского и реального секторов регионов, предполагающая необходимость сочетания общефедеральных и региональных мер воздействия.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные положения исследования, характеризующие возрождение отношений финансового капитала могут лечь в основу формирования в России концепции развития финансового капитала, а рекомендации по усилению роли банков в формировании финансового капитала могут укрепить позиции ФПГ в современной России.

Материалы диссертационного исследования использованы при совершенствовании учебных курсов «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности коммерческого банка» и «Банковское дело» в ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» и в НОУ ВПО «Ставропольский финансово-экономический институт».

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования нашли отражение в 23 научных трудах общим авторским объемом 59,3 печатных листа, в том числе в 3-х монографиях и трех учебных пособиях.

Отдельные разработки автора использованы Администрацией Ставропольского края при разработке стратегии развития финансового и реального секторов хозяйства, а также Главным управлением Банка России по Ставропольскому краю в процессе проведения анализа финансового сектора края с последующей разработкой рекомендаций по активизации роли банков в развитии региональной экономики.

Теоретические положения и выводы диссертационного исследования докладывались автором на международных, российских, межрегиональных, региональных и вузовских научно-практических конференциях: Международной научно-практической конференции «Развитие научных концепций и технологий управления экономическими системами в современном обществе» (Киров, Вят.ГУ, 2004 г.), XIII Международной научно-практической конференции (Пенза, ПГТА, 2004 г.), Международной научно-практической конференции РАЕ «Фундаментальные и прикладные исследования в экономике» (Рим, 2003 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Современные проблемы развития экономики и социальной сферы России» (Ставрополь, СГАУ, 2004 г.), межрегиональных научно-практических конференциях (Ставрополь, СевКавГТУ, 2000, 2001, 2003 гг.), региональных научно-практических конференциях (Ставрополь, СевКавГТУ, СевКавГТИ, СФЭИ 2000, 2001, 2002, 2003, 2004 гг.), а также ежегодных вузовских научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава (Ставрополь, СФЭИ, Сев-Кав ГТУ, 1995 - 2005 гг.)

Структура работы обусловлена ее целями, задачами и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы и приложений; включает 32 таблицы и 3 рисунка.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Додонова, Ирина Валентиновна

Заключение

Финансовый капитал- относительно новое явление в социально-экономической жизни большинства стран мира, вместе с тем, его становление и последующее совершенствование выступает закономерным следствием достижения страной определенного уровня экономического развития. Он характеризуется значительным накоплением капитала и перерастанием им рамок одной сферы хозяйства, а также возникновением настоятельной потребности в тесной интеграции финансовой и нефинансовой сфер экономики. Сегодня финансовый капитал выступает той единственной и неотъемлемой формой капитала, которая пронизывает все сферы человеческой жизнедеятельности, соединяет в себе интересы и капиталы разнообразных экономических субъектов. С этой точки зрения, финансовый капитал может рассматриваться как своеобразный фактор экономического роста. Способствуя интеграции капиталов, он тем самым создает условия для перераспределения капиталов между отраслями и сферами хозяйства, обеспечивая их движение в направлении наиболее выгодных и перспективных сфер приложения.

В настоящее время, когда в России основной проблемой является закрепление устойчивых темпов экономического роста, исследование проблем формирования и развития финансового капитала имеет огромное значение. Научные разработки должны сформировать теоретическую базу, которая ляжет в основу государственной политики в отношении стимулирования развития отношений, опосредуемых финансовым капиталом.

Поэтому в качестве основной цели нашего исследования мы определили развитие теории финансов и кредита в части отношений, выражаемых финансовым капиталом, разработку методологии исследования этих отношений в реформируемых экономических системах и обоснование рекомендаций по стимулированию интеграции банковского и промышленного капитала для обеспечения в России устойчивого экономического роста.

Последовательная научная работа, проведенная для достижения поставленной цели, позволяет нам сделать следующие выводы:

1. Исходной экономической категорией для исследования отношений финансового капитала выступает более простая и общая категория- капитал. Свойства, которые характеризуют состояние современного капитала, в полной мере имеют отношение и к финансовому капиталу. Капитал выступает как особый ограниченный хозяйственный ресурс, способный к накоплению, пополняемый и ликвидный, а также приносящий доход и подверженный постоянной конвертации, смене своих форм. Различные формы капитала-вещные и невещные всегда стремятся к доминированию, однако на этапе экономического роста ключевое значение приобретает экономическая форма капитала, так как она лежит в основе развития национального хозяйства.

Развитие и усложнение экономической формы капитала лежит в основе формирования финансового капитала, но в дальнейшем он «притягивает» к себе и другие- невещные формы капитала- человеческий, политический, культурный, социальный, физический и др. Это с одной стороны, отражает постоянное движение, накопление капитала, а с другой- усложняет его структуру, делая наиболее жизнеспособной и всеохватывающей формой капитала.

2. Финансовый капитал как экономическая категория появился относительно недавно. Его появление было предопределено всем ходом социально-экономического развития общества, а последующая трансформация отношений финансового капитала происходила под влиянием взаимосвязанных и взаимообусловленных процессов и факторов, действующих в финансовом и реальном секторах хозяйства. Содержание этих факторов и процессов в настоящее время изменилась, однако логика их влияния осталась прежней.

3. Финансовый капитал, возникнув значительно позже чем банковская система рыночного типа, находится под ее сильным воздействием, с одной стороны, с другой- сам определяет ее развитие, и с третьей- они вместе испытывают влияние со стороны общих для них факторов. Одновременно финансовый капитал испытывает определяющее влияние со стороны реального сектора хозяйства, из которого исходят импульсы процессов сращивания капиталов банковского и реального сектора экономики.

4. Современный финансовый капитал необходимо рассматривать в непосредственной связи с процессами экономического роста и социально-экономического развития общества. Сам по себе финансовый капитал еще не является достаточным условием стабильного экономического развития, но его формирование и функционирование дает импульс к обеспечению устойчивого перераспределения потоков денежных ресурсов между отраслями, сферами и регионами хозяйства. Вместе с тем, финансовый капитал как особая сфера экономических отношений может возникнуть только на основе реальных экономических предпосылок, таких как накопление временно свободных денежных ресурсов экономических субъектов, создание условий для эффективного размещения этих ресурсов, укрепление доверия между контрагентами, развитие между ними устойчивых долговременных связей.

5. Логика исследования финансового капитала как самостоятельной экономической категории требует последовательного изучения его сущности, содержания, свойств и форм его организации. Сущность финансового капитала характеризуется тем, что это качественно иная форма капитала, которая возникает на основе сращивания простых его форм и сближения интересов представителей этих форм капитала. Содержание финансового капитала- более широкое понятие чем его сущность. Раскрытие содержания финансового капитала предполагает выделение внутренних связей между структурообразующими элементами и вскрытие внутренних противоречий, присущих ему. Если сущность - категория достаточно постоянная, стабильная, то содержание, а также структура- более подвижны, поверхностны, в частности, они могут дополняться новыми элементами и связями. Функции финансового капитала, отражающие его общественное предназначение, включают: перераспределительную, накопительную, воспроизводственную, регулирующую.

6. Современный этап, развития финансового рынка, финансовая глобализация, развитие форм капитала, усложнение способов и форм слияния банковского капитала с промышленным предопределяет необходимость корректировки определения финансового капитала. Мы предлагаем считать финансовым капиталом свободный денежный капитал, который через посредство финансового рынка инвестирован в разнообразные финансовые инструменты в целях получения дохода. Однако, преследуя целью не просто определить внешнюю форму проявления финансового капитала, но и выявить глубинные сущностные процессы, характеризующие данную экономическую категорию, необходимо дополнить, что финансовый капитал- это не просто сумма денег, которая инвестируется на финансовом рынке. Как экономическая категория он выражает совокупность отношений по поводу сращивания капиталов и интересов различных субъектов и секторов хозяйства, причем такие отношения возникают в связи с инвестированием свободных ресурсов через финансовый рынок. Соответственно, финансовый капитал, учитывая сложную структуру финансового рынка, должен рассматриваться как интегрированный промышленный и ссудный капитал. А ссудный капитал в свою очередь, включает в себя все временно свободные денежные капиталы, которые работают и на рынке банковских кредитов и на рынке ценных бумаг.

7. Природа финансового капитала предопределяет его постоянное движение. Без движения прекращается его самовозрастание, а значит и само существование. Постоянное его воспроизводство поддерживается существованием специфической сферы экономических отношений-финансового рынка. Он выступает как своеобразная среда существования финансового капитала, вне этого рынка финансовый капитал сегодня не существует.

8. Диалектический взгляд на проблему финансового капитала как на категорию, которая в процессе своей эволюции испытывает сильное влияние со стороны большого количества взаимосвязанных факторов, позволяет выделить те особые его черты, которые характеризуют его современное состояние: (а) разнообразие и множественность форм реализации финансового капитала; (б) перерастание им узких рамок только банковского и промышленного капитала и проникновение во все сферы и отрасли человеческой жизнедеятельности; (в) способность к саморазвитию; (г) постоянная трансформация и совершенствование как под воздействием изменения тенденций окружающего мира, так и в связи с действием собственных внутренних противоречий; (д) тесная связь с процессами экономического роста, влияние на них; (е) тесное сращивание с государством, переплетение интересов; (ж) сохранение главенства капитала реального сектора хозяйства и тенденций его развития в обеспечении трансформационных процессов, происходящих в финансовом капитале, с одновременным усилением роли других форм капитала, переплетающихся в финансовом, в том числе, усиление роли капитала банковского сектора; (з) интернационализация, перерастающая постепенно в глобализацию.

9. Национальная модель формирующегося в России финансового капитала определяется особенностями социально-экономического и политического развития страны и имеет следующие характерные черты: слабость финансовой составляющей, ограниченность форм капиталов, участвующих в формировании финансового, ключевая роль в процессе становления и наращивания капитала нефинансовых предприятий-конгломератов, неоднородность уровней развития финансового капитала в регионах России. Наряду с различиями, финансовому капиталу России присущи и отдельные общие с капиталами других стран характеристики: тесная их связь с развитием рынка ценных бумаг и банковского дела; стремление выйти за рамки внутреннего рынка в поисках более прибыльных способов вложения, соединение, срастание с иностранным финансовым капиталом, превращение в транснациональный финансовый капитал. Характерным общим свойством финансового капитала как в России, так и за рубежом является постоянное стремление его представителей участвовать в управлении государством, в политической деятельности.

11. Организационной формой, в которой финансовый капитал реализуется на практике выступают комплексные широко диверсифицированные объединения капиталов разных сфер хозяйства-финансово-промышленные группы (ФПГ). Преимущества объединения капиталов в рамках ФПГ кроются в оптимизации управления рисками, ликвидностью, персоналом, в улучшении финансовых показателей, повышении инвестиционной привлекательности, организации качественного и комплексного обслуживания клиентов. Эти факторы способствовали активному созданию ФПГ в России, однако в последние годы процесс их создания замедлился.

12. Российская практика определила два основных пути создания ФПГ.

Первый предполагает, что ФПГ сформировалась на основе импульсов, поступивших со стороны финансово-кредитных учреждений- в первую очередь- банков. Такие группы не предполагали глубокого взаимопроникновения капиталов различных форм и создания длительной устойчивой структуры. В своей деятельности они реализовали краткосрочную спекулятивную стратегию, ориентированную на получение банком прибыли в краткосрочном периоде.

Другой вариант создания группы реализовался на основе реальной интеграции капиталов. Причем стимулы для сращивания и интеграции исходили в первую очередь от реального сектора хозяйства- из производства. В таких группах применяется долгосрочная инвестиционная стратегия, в реализации которой задействованы все предприятия группы. В этих условиях стратегия банка приобретает подчиненный характер и не направлена на получение прибыли в краткосрочном периоде.

13. Сильная неоднородность развития регионов страны, наличие существенных территориальных диспропорций, предопределяет необходимость исследования российского финансового капитала не только в общенациональном масштабе, но и на региональном уровне. При этом, финансовый капитал региона представляет собой с одной стороны, относительно самостоятельное, формирующееся под воздействием исключительно региональных факторов явление, а с другой- выступает частью общего финансового капитала страны и находится под влиянием макроэкономических факторов. Региональные финансовые капиталы в разной степени интегрированы в общероссийский финансовый капитал в зависимости от уровня своего развития и влияния региона на общее состояние экономики РФ.

14. Основными особенностями отношений финансового капитала на региональном уровне выступают: нарастание потребностей в финансовых ресурсах, слабое развитие инфраструктуры финансовых рынков регионов, концентрация финансово- промышленных групп в финансовых центрах, недостаточное их участием в перераспределении ресурсов на цели развития экономики региона;

15. Роль и значение регионального финансового капитала характеризуется тем, что он в состоянии обеспечить вывод отраслей региональной экономики из кризиса, он позволяет обновить устаревший, и морально и физически основной капитал, он помогает поднять уровень жизни населения. Поэтому в формировании и развития финансового капитала заинтересован каждый регион.

16. Последовательное развитие отношений финансового капитала в регионе предполагает, что на начальных его этапах он получает оформление в виде простейших отношений между банками и реальным сектором хозяйства- по линии банковского кредитования. Последующее развитие отношений финансового капитала включает использование таких форм, как взаимное владение ценными бумагами, переплетение капиталов, создание крупных финансово-промышленных объединений. С учетом такой поэтапности формирования финансового капитала должна строиться и стратегия его развития в России и на региональном уровне.

17. Анализ состояния взаимоотношений предприятий финансового и нефинансового секторов экономики Ставропольского края, проведенный в работе, позволил определить такие его особенности: производственный сектор остро нуждается в обновлении крайне устаревшего основного капитала и привлечения для этого заемных ресурсов. Банки же неохотно идут на кредитование долгосрочных нужд клиентов. Соединить интересы этих двух секторов хозяйства сможет, по нашему мнению стратегия развития отношений финансового и нефинансового секторов региона. Основной целью стратегии должно стать усиление роли кредита в экономике и нейтрализация отрицательного воздействия кредитных рисков на отношения, складывающиеся между банками-кредиторами и предприятиями-заемщиками. В дальнейшем она должна перерасти в стратегию развития отношений финансового капитала в регионе.

18. Перспективными направлениями укрупнений в банковском секторе, которые будут способствовать и развитию отношений финансового капитала могут стать:

- горизонтальное объединение, осуществляемое на уровне нескольких региональных банков либо по их собственной инициативе и за их собственный счет или по инициативе и при финансовой поддержке региональных властей;

- вертикальное объединение, в котором примут участие крупнейшие банки России, заинтересованные в развитии своего присутствия в других регионах и готовые производить значительные инвестиции в расширение своего бизнеса.

19. Меры, предпринимаемые региональными и местными властями для развития взаимоотношений банковского и реального секторов, должны дополняться механизмами, способствующими усилению роли кредита на общефедеральном уровне: введение системы дифференцированного обязательного резервирования для банков, которая позволит стимулировать долгосрочные накопления, а следовательно- и долгосрочные инвестиции;

- активизация системы рефинансирования ЦБ РФ. Оторванность региональных банков от однодневных расчетных и внутридневных кредитов, заставляет их держать значительные суммы на своих корреспондентских счетах, в то время, как они могли бы пойти на инвестиции.

- развитие использования банками собственных долговых обязательств как краткосрочного, так и долгосрочного характера.

Данные мероприятия, проводимые на федеральном уровне, в совокупности с применением стратегии развития взаимоотношений банковского и реального сектора хозяйства, будут способствовать накоплению капитала в реальном секторе хозяйства, что создаст основу для формирования и развития финансового капитала в России.

20. Формирование и развитие финансового капитала на региональном уровне в рамках единой общенациональной экономической системы перспективно и будет иметь долгосрочные социально-экономические и политические последствия, которые проявятся как на региональном, так и на общефедералыюм уровнях.

21. Основным назначением финансового капитала в регионах становится преодоление региональных диспропорций в экономическом развитии и размещении производительных сил на территории России, сложившихся за десятилетия административного планирования. В данном случае интеграция капиталов финансового и реального секторов хозяйства способна стать катализатором подъема региональной экономики, рационального распределения финансовых, материальных и трудовых ресурсов между всеми регионами.

22. Создание финансового капитала на региональном уровне связано с поиском и интенсификацией использования внутренних источников развития самого региона. Использование этих внутренних источников стабилизирует развитие региональной экономики, заложит основы для ее устойчивого развития в будущем. Развитие регионального финансового капитала способно усилить экономическую независимость регионов от центра, что существенно изменит взаимоотношения между ними за счет повышения ответственности за состояние дел в регионе. Это позволит укрепить в целом единую общенациональную экономическую систему, поскольку с уменьшением внутренних возможностей развития регионы неизбежно начнут укреплять горизонтальные связи между собой. И, наконец, объектом государственного регулирования станут не социально-экономические проблемы регионов, а механизмы вертикальных и горизонтальных экономических связей, их правовое оформление и поддержка.

23. Формирование регионального финансового капитала, разработка стратегии его развития, должны осуществляться не на основе применения формального подхода, а с использованием творческих, новаторских идей с одной стороны, и огромного мирового опыта, с другой. Здесь каждому региону необходимо учитывать собственную специфику развития и искать наиболее подходящие формы и механизмы интеграции капиталов и интересов всех субъектов хозяйствования региона.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Додонова, Ирина Валентиновна, 2005 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I, II (с алфавитно-предметным указателем). М., 1996.

2. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30.11.95 г.

3. Федеральный Закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Принят Государственной Думой 27.07.2002 г.

4. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности». Принят Государственной Думой 03.02.1996 г. (с последующими изменениями и дополнениями).

5. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Принят Государственной Думой 20.03.1996 г. (с последующими изменениями и дополнениями).

6. Аганбегян А.Г. Экономика, банки, инвестиции- настала пора действовать// Деньги и кредит. 2004. № 12. С. 3-6.

7. Агапцов С.А. Предпринимательский потенциал промышленности: Монография / ВАГС. Волгоград: Перемена, 1997. - 281 с.

8. Амосов А. Долгосрочная стратегия возмещения убытков и обновления основных фондов// Экономист. 2004. № 9. С.3-12.

9. Андрианов В. Как государство богатеет: Южная Корея // Азия и Африка. 1995. №6.С.27-33.

10. Ю.Андрианов В.Д. О деятельности ФПГ Южной Кореи в России // БИКИ.1997. №18.С.2-3; № 109. С.2-3.

11. П.Аникин А. В. Юность науки. М.: «Изд-во политической литературы», 1979.

12. Аренд Р. Источники посткризисного экономического роста в России// Вопросы экономики. 2005. № 1. С.28-48.

13. Асламазов И., Манылов И., Савинков А. Финансово-промышленные группы в России // Деньги и кредит. 1996. № 6. С.63-68.

14. М.Астапов К. Модернизация системы факторов экономического роста// Общество и экономика. 2004. № 7-8. С. 161-187.

15. Атлас З.В. Социалистическая денежная система. М.: Финансы, 1969.

16. Афанасьева О.Н. Проблемы кредитования реального сектора экономики//Банковское дело. 2004. № 8. С. 34-37.

17. Бажан А.И. Денежно-кредитная политика: неудачное заимствование западной модели// Банковское дело. 2003. № 6. С.2-7.

18. Балабаева Н. • Можно ли создать международную финансово-промышленную группу? // Рынок ценных бумаг.1996.№18.С. 73-77.

19. Банки и их роль в развитии регионов. Материалы расширенного заседания Совета ассоциации региональных банков России // Банковское дело. 2003. № 3. С. 2-14.

20. Банковское дело/ Под ред. Лаврушина О.И.- М.: Финансы и статистика, 1998.

21. Банковское дело: Учебник / Под ред. Проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2003.

22. Баскаев К. Первыми объединились компании «ЮКОС» и «Сибнефть» // Финансовые известия. 1998. 22 февраля. С.6.

23. Баскаев К. Финансово-промышленные группы обойдутся без средств бюджета // Финансовые известия. 1997. № 39. С.2.

24. Батчиков С., Петров Ю. Корпоративный сектор в переходной российской экономике // Российский экономический журнал. 1997. №8. С. 12-20.

25. Бачурин А. Новое в организации хозяйственных структур // Экономист. 1997. №2. С.36-47.

26. Бездумный М.А. Кучинский К.А. Пастухов Е.С. Типология регионов России по уровню развития банковской деятельности// Банковское дело 2003. № 11. С. 33-42; № 12. С. 21-34.

27. Беляева И. Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты (российский опыт). М.: ФА,. 1999. 296с.

28. Беляева И. Ю., Эскиндаров М. А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика. М.: ФА, 1998. 304с.

29. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Некоторые проблемы формирования и развития финансово-промышленного капитала при переходе к рынку // Вестник Финансовой Академии. 1997. №1. С70-74.

30. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Российские ФПГ: проблемы взаимоотношений капитала и власти // Вестник Финансовой академии. 1998.№1. С.6-16.

31. Богачева Г.Н. Денисов Б.А. О многообразной трактовке категории «капитал». //Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 1. С. 13-24.

32. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития.- М.: ЗАО «Финстатинформ», 1998.-196 с.

33. Боди 3., Кейн А., Маркус А. Дж. Принципы инвестиций. 4-е изд./Пер. с англ. М.: Изд. Дом «Вильяме», 2002.

34. Богданова С. О политике государства в развитии банковской системы Материалы круглого стола «О государственной политике в области развития банковской системы РФ» // Банковское дело. 2003. № 4. С. 3842.

35. Болотин В. Финансово-промышленные группы: возможности, реальность и нормотворчество // Финансы. 1995.№6.С.8-12.

36. Бородин А.Ф. О роли банковского сектора в обеспечении устойчивого роста экономики// Деньги и кредит. 2003. № 6. С. 15-16.

37. Брагин А. Создание кредитных бюро в России- ванный фактор инвестиционной активности банок // Инвестиции в России. 2004. № 4. С. 20-24.

38. Брагин А. Участие банков в финансировании инвестиций в реальный сектор экономики // Инвестиции в России. 2004. № 3. С. 17-20.

39. Бузгалин А.В., Колганов А.И. Капитал XXI века. К теории тотальной гегемонии корпоративного капитала.// Философия хозяйства. 2000. № 6. С.162-176.

40. Булатов А.С. К вопросу о трансформации сбережений в инвестиции// Деньги и кредит. 2003. № 4. С. 38-47.

41. Бурак П. Возвращение . вперед от главков к ФПГ. Зарубежный опыт// Экономика и жизнь.1996.№15.С.41.

42. Бюллетень банковской статистики. Официальный сайт Центрального банка РФ. (www.cbr.ru).

43. Бюллетень банковской статистики. Региональный раздел Официальный сайт Центрального банка РФ (www.cbr.ru).

44. Важнейшие показатели макроэкономических прогнозов российских финансовых корпораций на 2004-2005 гг. // Банковское дело. 2004. № 11. С.15-16.

45. Валентинов К. ФПГ имя объединяющее // Экономика и жизнь. 1997. №15. С.31.

46. Варьяш И.Ю. Ожидания деловой активности и потенциальный рост производства// Банковское дело. 2004. № 9. С.36-40.

47. Васильков А.Н. Тяжов А.И. Социально-экономические формы капитала в современном рыночном хозяйстве// Проблемы новой политической экономии. 1999. вып.З.

48. Винслав Ю. Отечественные ФПГ: достигнутые рубежи и задачи развития //Российский экономический журнал. 1997.№ 9. С.3-23.

49. Винслав Ю., Гуськов Э. Факторы и пути повышения эффективности работы отечественных финансово-промышленных групп // Российский экономический журнал. 1996. № 7. С.20-25.

50. Винслав Ю., Савченко В. Российское госпредпринимательство: корпоративная ипостась // Российский экономически журнал. 1997. №2. С.31-40.

51. Воеводская М. Проблемы эволюции финансового рынка//Экономист. 2004. №8. С.47-52.

52. Волков В.Н. Итоги социально-экономического развития России в 20002002 гг. и прогнозируемые параметры на 2003 г. // Деньги и кредит. 2003. №3. С. 3-13.

53. Гамза В.А. Малые и средние предприятия: финансово-кредитные проблемы развития// Банковское дело. 2003. № 6. С.8-11.

54. Гамза В.А. Российские источники инвестиционных ресурсов// Банковское дело. 2004. №5. С. 16-18.

55. Гильфердинг Р. Финансовый капитал: новейшая фаза развития капитализма / Пер. с нем. И. Степанова. Изд. 6-е стереотип. M.-JI.: Госсоцэкизд, 1931.

56. Глисин Ф. Инвестиционная активность промышленных предприятий в 2003 году. //Общество и экономика. 2004. № 1. С. 18-32.

57. Голубева С. Актуальные аспекты теории транснациональной кооперации предприятий // Российский экономический журнал. 1996. №10. С.94-97.

58. Голубева С. Транснационализация российских ФПГ // Российский экономический журнал. 1996. №7. С.29-36.

59. Гончаров В. Дзайбацу и кэйрэцу. Монополии по-японски // Совместные предприятия. 1994. №7-8. С.47-48.

60. Горячев А.А. Финансово-экономические результаты работы промышленности и транспорта за 2004 г. // Банковское дело. 2005. № 3. С.6-12.

61. Гурвич В.М. Кому достанутся деньги вкладчиков? // Банковское дело. 2003. № 10. С. 29-31.

62. Гуревич М.И. Горшков О.В. Предложения по развитию банковского сектора России// Банковское дело. 2003. № 1. С. 16-18.

63. Гурков И. Аврамова Е. Тубалов В. Конкурентоспособность и инновационность российских промышленных предприятий// Вопросы экономики. 2005. № 2. С.40-52.

64. Данилин В.А. Харитонова Е.Э. Осуществление банками функции финансового посредника// Деньги и кредит. 2004. № 10. С. 10-16.

65. Дворецкая А.Е., Никольский Ю.Б. ФПГ: менеджмент + финансы. — М.: Принтлайн, М., 1995.

66. Дементьев В. Активизация структурно-инвестиционной политики и ФПГ// Экономист. 1996. №9. С.44-51.

67. Демин А.А. Финансовый капитал в условиях государственно-монополистического капитализма: некоторые актуальные проблемы // Вестник Ленинградского университета; Сер. 5 М., 1982. №5. С.26-31.

68. Демина И. Текстильная промышленность обзаводится финансово-промышленной группой // Финансовые известия. 1996. №59. С.2.

69. Денежно-кредитная и валютная политика: научные основы и практика: Научный альманах фундаментальных прикладных исследований при Финансовой академии при Правительстве РФ.- М.: Финансы и статистка, 2003.

70. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: пер. с англ./ Под общ. ред. В.В.Лукашевича, М.Б. Ярцева. СПб.: оркестр: Литера плюс, 1994.

71. Дуборкин В.И. Кириченко Е.Г. Проблемы развития региональных банков// Деньги и кредит. 2004. № 4. С.27-30.

72. Евсеенко С.В., Куприянов Ю.В. О взаимодействии региональных органов власти и финансово-кредитных структур// Деньги и кредит. 2004. № 1. С.48-50.

73. Егоров С., Родюшкин В. Банки связующее звено в финансово-промышленных группах // Рынок ценных бумаг. 1995. №113 С.40-42.

74. Егорова Н.Е. Смулов A.M. Предприятия и банки. М.: Дело, 2002.

75. Елизаветин М.Е. К вопросу о конкурентоспособности российской экономики//Банковское дело. 2004. № 5. С.2-7.

76. Елизаветин М.Е. Почему простаивают производственные мощности в России// Банковское дело. 2004. № 4. С.6-13.

77. Жаботинская Е.И., Савиных О.В. Об опыте рефинансирования Банком России кредитных организаций в Новосибирской области// Деньги и кредит. 2004. №8. С.21-24.

78. Иванов С. Создание финансово-промышленных групп шанс для национального капитала России: Как внутри страны, так и на мировом рынке // Независимая газета. 1995.23 марта. №51. С.2.

79. Иванова В. Крепышева Н. Финансово-кредитные организации в системе регулирования управлением социально-экономическим развитием// Экономист. 2004. № 7. С. 27-32.

80. Ильясов С.М., Бацына С.Ю., Цапиева O.K. Взаимодействие банковского сектора и реальной экономики региона// Деньги и кредит. 2003. № 7. С. 35-38.

81. Калин А., Куликов В. Как ускорить развитие российских финансово-промышленных групп? // Российский экономический журнал. 1995. №8. С.20-23.

82. Киселев В.В. Управление банковским капиталом (теория и практика). М., 1997.

83. Киселев В.В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее (Банковская политика. Регулирование и управление).- М.: Финстатинформ, 1998.-400с.

84. Китаев И.Н. Отечественной экономике нужны лидирующие группы // Экономика и жизнь.1995. №28. СЛ.

85. Кобяков А. Капиталистическая гигантомания // Эксперт. 1997. №34. С.46-48.

86. Кобяков О. Глобализация бизнеса в национальном разрезе // Эксперт.1998. №4. С.25-28.

87. Ковзанадзе Н. Финансовая сфера: пути выхода из кризиса//Экономист. 2004 № 6. С.33-36.

88. Комаров В. Условия развития интеграционных процессов стран Содружества// Экономист 1997. №11. С.65-71.

89. Коркин В.М. Ссудный рынок России.- М.: Экзамен, 2001.-320 с.

90. Коротыч Т. «Роснефть» прошла хорошую предпродажную подготовку // Независимая газета. 1998.Февраль.№3. НГ-политэкономия.С.5.

91. Кох Т. Управление банком. Уфа: «Спектр», 1993. Ч. 1, 2,3.

92. Кочеврин Ю.Б. Некоторые вопросы эволюции финансовых групп // Проблемы исследования финансового капитала: Сб. научн. трудов. М., 1989.С.59-78.

93. Кошкарева Т., Назиркулов Р. В России сформирован третий по счету альянс нефтяных гигантов // Финансовые известия. 1997. 17 декабря. СЛ.

94. Кошкарева Т., Назиркулов Р. Россия на пороге сенсационных слияний и поглощений //Независимая газета. 1998. 23 января. № 9. СЛ.

95. Кредитование реального сектора экономики коммерческими банками: Материалы заседания межрегионального банковского совета при Совете Федерации. // Банковское дело. 2004. № 6. С.2-5.

96. Кризис побуждает банки к консолидации // Бизнес и банки. 1998. 14 октября.

97. Крупнов Ю. Проблемы рекапитализации в российской промышленности // Бизнес и банки. 1996. №40. С.4; №41. С.4-5; №42. С.4-5.

98. Кузина М. Финпромгруппы создают структуру новой экономики // Финансовые известия. 1996. 25 июля. № 74. С.2.

99. Кузьмин А. Роль банка в процессе формирования и развития финансово-промышленных групп // Финансы. 1995. №1. С.25-28.

100. Куликов А., Родионов С., Скворцов А. Совершена ли правовая база развития ФПГ? // Российский экономический журнал. 1997. № 4. С. 107-109.

101. Куликов А., Скворцов А. Место финансово-промышленных групп в экономике // Экономист. 1997. №3. С.53-59.

102. Стрижкова JI. Факторы экономического роста: оценка и прогноз//Экономист. 2004. № 6. С.7-13.

103. Курныкина О.В. Совершенствование контроля- важнейший фактор эффективной деятельности банка и устойчивости банковской системы// Банковское дело. 2004. № 9. С. 16-20.

104. Кушлин В. Движущие силы эволюции национальной экономики//Экономист. 2004. № 8. С.3-11.

105. Ларионов И.К. Опыт становления ФПГ в России // Финансы. 1997. №1. С.6-8.

106. Ленин В. И. Империализм как высшая стадия развития капитализма. Полн. собр. соч. т. 22.

107. Ленская С.А., Эскиндаров М.А., Беляева И.Ю. Развитие ФПГ как выход из инвестиционного кризиса // Бизнес и банки. 1996. №47. С. 1,2.

108. Ленский Е.В., Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы. М., АФПИ «Экономика и жизнь, 1998. - 296 с.

109. Лунтовский Г.И. Банковский сектор России: совершенствование условий банковской деятельности// Деньги и кредит. 2003. № 5. С. 1722.

110. Лунтовский Г.И. Проблемы и перспективы развития банковского сектора// Деньги и кредит. 2004. № 5. С.3-7.

111. Лыкова Л. Региональные финансовые рынки: возможные оценки уровня развития /www.budget.ru/publicatuons/

112. Макаревич Л. Банки в финансово-промышленных группах// Деньги и кредит. 1996. №11. С. 63-69.

113. Макаревич Л. Капитал ищет новые формы самоорганизации // Финансовые известия. 1996. №20. С.З.

114. Макаревич Л. Проблемы создания финансово-промышленных групп в России // Банковское дело. 1995. №12. С.20-23.

115. Макаревич Л. Пропасть между правительством и финансово-промышленными группами сохраняется // Финансовые известия. 1997. №7. С. 1-5.

116. Макаревич Л. Развитие ФПГ разбивается о множество завалов // Финансовые известия. 1997. 8 мая. №ЗЗ.С.З.

117. Макаревич Л. Финансово-промышленные группы оперируют гигантскими капиталами // Финансовые известия. 1997. 17 июня. №43. С 1,4.

118. Макаревич Л. Банковской реформе мешает структурная деформация российской экономики // Общество и экономика № 7-8. 2004. С.5-56.

119. Малин Д. Инвестиционный климат в Москве// Инвестиции в России. 2004. № 4. С.3-7.

120. Map данов P.X. Государственно регулирование в финансовой сфере: каким ему быть? // Деньги и кредит. 2004. № 5. С.26-31.

121. Маричев С.А. Капитализация российской банковской системы: проблемы и перспективы роста// Деньги и кредит. 2004. №11. С.44-50.

122. Марксово наследие и современная экономическая наука. По материалам круглого стола// Вопросы экономики. 2005. № 1. С. 87-132.

123. Масленников Ю.С., Тавасиев A.M. Банк- партнер предприятия. М.: «ЮНИТИ», 2000.

124. Матовников Ю.М. Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности. М., ИЭПП, 2000.

125. Матовников Ю.М. Затянувшаяся реабилитация // Банковское дело. 2004. № 11.С.9-14.

126. May В. Экономическая политика в 2004 году: поиск модели консолидации роста //Вопросы экономики. 2005.№ 1. С.4-27.

127. Маршалл А. Принципы экономической науки: Пер. с англ. М., 1993. T.I,IUII.

128. Медведев Н.Н. Михалев О.В. Объединение банков: оценка экономической эффективности// Деньги и кредит. 2004. № 12. С.44-46.

129. Меньшиков С. Условия перехода к быстрому и устойчивому росту- демонтаж системы олигархического капитализма// Российский экономический журнал. 2004. № 1. С.3-8.

130. Мехряков В.А. Развитие кредитных учреждений в России. М., ДеКА, 1996.

131. Мехряков В.А. Стратегия развития банковского сектора: есть ли место средним и мелким банкам //Банковское дело. 2004. № 4. С.8-11.

132. Мильчакова Н. К проблеме холдингового контроля над промышленным капиталом // Российский экономический журнал. 1997. №2. С. 19-25.

133. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок. М., 2000.

134. Михалев О.В. Инвестиционное поведение предприятий региона// Деньги и кредит. 2004. № 7. С.35-39.

135. Мовсесян А.Г. Слияние, поглощение и интеграция как взаимодополняющие процессы // Деньги и кредит, 1999. № 1. С.46-50.

136. Мовсесян А.Г. Новые тенденции в деятельности корпораций, банков и их интеграции // Бизнес и банки. 1997. №43. С. 1-2.

137. Мовсесян А.Г. Современные проблемы транснационализации российского капитала // Финансовый бизнес. 1997. № 11. С.4-7.

138. Моисеев С.Р. Избыточная ликвидность банковского сектора: реальные угрозы или мифы// Банковское дело. 2004. №10. С.14-17.

139. Моисеев С.Р. Консолидация в банковском секторе и проблема собственности// Банковское дело. 2005. № 3. С.55-56.

140. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: Теория и практика. М.: Финансы и статистка, 1996.

141. Москалев С.В. Краткосрочное рефинансирование банков в 2003 г. // Деньги и кредит. 2004. № 3. С.45-49.

142. Москвин В. Банкиры во главе производства // Бизнес и банки. 1996. №38. С. 1-2.

143. Мурычев А.В. О путях укрепления ресурсной базы российских коммерческих банков// Деньги и кредит. 2003. № 11. С.48-52.

144. Мурычев А.В. Региональные банки в системе финансового посредничества// Банковское дело. 2004. № 8. С. 23-28.

145. Никонов Е.М. Философия накопления// Философия хозяйства. 2001. №2. С. 124-136.

146. Одинцова М.В. Роль банковского сектора в развитии экономики региона// Деньги и кредит. 2004. № 1. С. 28-31.

147. Ольховская Т.Ф. Ященко J1.E. Взаимодействие банковского сектора с экономикой области// Деньги и кредит. 2005. № 3. С.30-32.

148. Ольшаный А.И. Банковское кредитование (российский и зарубежный опыт). М., РДЛ. 1997.

149. Организация деятельности центрального банка/ Под ред. Белоглазовой Г.Н., Савинской Н.А. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.

150. Орлов С.Н. Экономика и банковская система региона. М.: ЗАО «Изд-во «Экономика», 2004.

151. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2005 год// Деньги и кредит. 2004. №11. С.3-29.

152. Основные показатели социально-экономического положения регионов Российской Федерации в 2002 году, в 2003 году, в I полугодии 2004 года // Официальный сайт Государственного комитета статистики РФ (www.gks.ru).

153. Основные тенденции и итоги социально-экономического развития России в 2002, 2003 и в 2004 гг. //Официальный сайт Министерства финансов РФ (www.minfin.ru).

154. Остапкович Г.В. Глисин Ф.Ф. Китрар J1.A. Деловая активность в банковской системе: состояние и перспективы// Банковское дело. 2003. № 8. С.2-10.

155. Отчет об итогах работы министерства промышленности, транспорта и связи Ставропольского края за 2004 год. // www.stavropolonline.ru.

156. Пантелеев 10. Слияние компаний встречено положительно // Независимая газета. 1998. 27 января. С.4.

157. Паппэ Я.Ш., Дементьев В.Е. и др. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России // Общество и экономика. 1998. №2. С.155-186.

158. Пашкус Н.В. Деньги. Л.: Изд-во ЛГУ, 1982.

159. Пенкин А. Ф. Партнерство государства и бизнеса в банковской сфере// Деньги и кредит. 2004. № 10. С. 3-9.

160. Петренко И. Коммерческие банки и финансово-промышленные группы // Российский экономический журнал. 1995. №10. С.25-27.

161. Петти В. Трактат о налогах и сборах. Петрозаводск: «Петроком», 1993.

162. Петухов В.Н. Корпорации в российской промышленности: законодательство и практика. М.: Городец, 1999. - 280 с.

163. Плисецкий Д.Е. Система мониторинга финансового сектора экономики//Банковское дело. 2004. №9. С.6-10; № 10. С.42-46.

164. Плисецкий Д.Е. Оценка устойчивости финансового сектора России// Банковское дело. 2005. № 2. С.32-35; №3. С.24-28.

165. Плисецкий Д.Е. Вступление России в ВТО и его возможные последствия для национальной банковской системы// Банковское дело. 2004. № 1. С.15-19.

166. Плущевская Ю., Старикова JI. Исследование финансовых потоков в российской экономике // Вопросы экономики. 1997. №12. С. 117-131.

167. Пшеницин И.В. Общественный капитал как самостоятельная движущаяся стоимость// Философия хозяйства. 2001. №4. С. 139-152.

168. Пшеницин И.В. О природе капитала.// Вестник Московского Университета. Серия 6. Экономика. 2002 вып. 2. С. 3-11.

169. Региональная стратегия устойчивого социально-экономического роста/ Под ред. А.И. Татаркина. Екатеринбург: УрО РАН, 1998.

170. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2003: Стат. Сб. М.: Госкомстат России, 2003.

171. Рожков М. Финансово-промышленные группы: современное состояние и перспективы // Рынок ценных бумаг. — 1996. — № 6. С.23-28.

172. Рожков М., Балабаева Н., Международные финансово-промышленные группы в СНГ: проблемы создания. // Финансовая газета. Региональный выпуск. № 32, 1996 г.

173. Рожков М, Попов И., Проблемы самофинансирования финансово-промышленнных групп и консолидированный баланс. // Финансовая газета. Региональный выпуск. №21, 1996 г.

174. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. Со 2-го изд.-М.: Дело, 1997.-768 с.

175. Рудько-Силиванов В.В., Савалей В.В. Оценка спроса на заемные ресурсы в отраслях региона// Деньги и кредит. 2003. № 11. С. 26-34.

176. Сабуров Е. Банки в системе финансово-промышленных групп // Бизнес и банки. 1997. №16. С. 1-2.

177. Селезнев А. Банковская система ядро инфраструктуры финансового рынка // Экономист. 1997. №7. С.26-38.

178. Семенов В.М. Ситуация на рынке корпоративных облигаций// Банковское дело. 2005. № 1. С. 53-55.

179. Сердинов Э.М. Слияния и поглощения в банковской индустрии США.// Банковское дело 2004. № 5. С. 21-28.

180. Симчера Р. Экономика России в 2003 году: итоги обнадеживающих преобразований// Общество и экономика. 2004. № 2. С. 40-55.

181. Смитиенко Б.М. Финансово-промышленные группы: зарубежный опыт и проблемы формирования и функционирования в России // Вестник Финансовой академии. 1997. №1. С.52-57.

182. Смитиенко Б.М., Мовсесян А.Г. Банки в ФПГ противоречивый альянс // Вестник Финансовой академии. 1997.№З.С.56-62.

183. Смыслов Д. Интернационализация финансового капитала и государственно-монополистического регулирования // МЭМ0.1988. №7. С.94-96.

184. Современный рынок капиталов/ Под ред. проф. Г.П. Солюса. М.: «Финансы». 1977.

185. Соловьев Ю.П. Горячев А. А. Финансово-экономические результаты работы промышленности и транспорта за 2003 г. // Банковское дело. 2004. № 3. С. 8-15.

186. Социально-экономическое положение регионов РФ/ www.minfin.ru.

187. Стародубская И. Финансово-промышленные группы: иллюзии и реальность // Вопросы экономики. 1995. №5. С. 135-146.

188. Старостенкова Е. Центральный банк установил правила слияний и присоединений для банков // Финансовые известия. 1998.20 января.

189. Старостина У. О роли финансово-промышленных групп // Российский экономический журнал. 1995. №7. С. 108-109.

190. Струченкова Т.В. Движение капитала в условиях финансовой глобалазации// Банковское дело. 2004. № 1. С. 25-27.

191. Тавасиев A.M., Ребельский Н.М. Конкуренция в банковском секторе России/ Под ред. Тавасиева A.M.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.304 с.

192. Студенцов В. Финансовый капитал, права собственности и экономический рост//МЭМО. 1988. №7. С.92-93.

193. Тавасиев A.M. , Филиппов А. О видах кредитной деятельности банка// Банковское дело. 2004. № 3. С. 16-20.

194. Торкановский Е. Финансово-промышленные группы: перспективы и проблемы // Хозяйство и право. 1996. №4.С.48-58; №5. С.28-38.

195. Торкановский Е. Финансово-промышленные группы: перспективы и проблемы // Хозяйство и право. 1996. №4. С.48-58; №5. С.28-38.

196. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Банковское и смежное законодательство Российской Федерации: Учеб.-практическое пособие.- М.: Дело,2003. 368 с.

197. Третьяков В.В. Сравнительный анализ кредитоспособности российских регионов // Банковское дело. 2004. № 10. С. 8-13.

198. Третьяков В.В. Российский рынок акций в 2002 году. Тенденции и перспективы// Банковское дело. 2003. №2. С. 11-13.

199. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Вазар-Ферро, 1994.

200. Фесин Е., Волков А. Финансовый капитал и финансовая олигархия Западной Европы //МЭМО. 1983. №10. С.37-51.

201. ФПГ как модель взаимодействия реального и финансового секторов экономики: реальный опыт. // Еженедельный аналитический обзор. 1999. № 2 (15-21 марта). E-mail: [e-mail].

202. ФПГ. Российский опыт: теория и практика (сборник научных трудов по результатам семинара «ТАСИС. ФПГ проект: первые результаты и перспективы»). М.: ФА. 1998. 292с.

203. Френкель А.А. Год роста. Прогноз развития российской экономики на 2004 г. // Банковское дело. 2004. № 2. С. 5-10.

204. Хайек Ф.А. Пагубная самонадеянность М., 1992.

205. Халиков Р.З. Формирование эффективной инвестиционной политики региона// Деньги и кредит. 2005. № 3. С. 41-47.

206. Цветков В. Финансово-промышленные группы: накопленный опыт и тенденции развития// Экономист. 2004. № 3. С.41-51.

207. Цыгичко А. Организационные условия экономического роста: проблема развития жизнеспособных ФПГ // Экономист. 1997. №4. С.13-21.

208. Шевсуков В.М. Формирование российского сегмента глобальных финансов. СПб.: Изд-во СПбГУ, 2001.

209. Шенаев В.Н. Международный рынок ссудных капиталов. М.: Финансы и статистика. 1995.

210. Шигапова P.P. Кириченко Е.Г. Взаимодействие банков с региональной экономикой// Деньги и кредит. 2003. № 8. С. 15-18.

211. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: Российский и зарубежный опыт. 2-е изд., М.: Финансы и статистика, 1995.

212. Штундюк В. Расчеты внутри финансово-промышленных групп // Деловой мир. 1995. №38. С.4.

213. Штундюк В. ФПГ: информационно-маркетинговые аспекты//Бизнес и банки. 1995. №35. С.5.

214. Штунюк В. Близится эра финансово-промышленных групп // Деловой мир. 1995-1996. №41-46. С.9.

215. Эскиндаров М. А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. М.: Республика, 1999. 368с

216. O.Fisher "Transnational corporations. Eastern Europe", 1999.223. www.stavinvest.ru/224. www.gubernator.stavkray.ru/

217. Распределена регионов е соответствие с темпами промышленного производства (в %к соответствующему периолу ipe/bwjxue го гола!менее 98.6987 ■ 103.61057 и ботее цянварь • март 2DD3' I! январь-март 2002 |

218. Схема 1. Темпы роста промышленного производства в регионах

219. Индексы промышленного производства по федеральным округам Российской Федерации в 2004 годув % к предыдущему году)120110юо

220. Центральный СевероЗападныйсо о

221. Южный Приволжский Уральский Сибирский Дальневосточный1. И 2003 г.январь-июнь 2004 г.2004 г.

222. Схема 2 Индексы промышленного производства в федеральных округах

223. Доля субъектов Российской Федерации в объеме промышленного производства в 2004 г. (2003 г.)

224. Ямало-Ненецкий авт.округ 3.0% (2.6)1. Красноярский край3.3% (3.2)1. Республика Татарстан~3.7% (3.8)

225. Другие регионы 49.8% (50,4)г.Москва 5.1% (6.2)

226. Свердловская область 4.2% (4.2)

227. Кемеровская область 3.1% (2.7)гсинуилика Башкортостан3.7% (2.7)г.Санкт-Петербург3.6% (4.0)1. Челябинская область4.0% (3.6)

228. Ханты-Мансийский авт.округ- Югра

229. Московская область 4.1% (4.2)

230. Самарская область 4.0% (4.1)

231. Схема 3 Доля субъектов РФ в объеме промышленного производства в 2004 (2003) гг.

232. Рахре деление регионов е соответствии со среднедушевые! дохолэми населения (в оеогеатстзуюшгму n^pnojv поедыдниего года)менее 12541255 131.81. Фе»рапь 2D07о|1319 и бшее 1>4емаль Ж 2

233. Схема 4. Среднедушевые доходы населения в регионах

234. Раслрсдсгкнкк ptmwiou & еоопаегс-темн объеме© средств, прмв пененных креднгньим организациями от предприятии согэии-зэций. или ovSneli1. Щ ш I 51 I16 и 18 14щт Штме*с 2500 2500 1 550С 5500.1 к болев %гарт 200? | иарп 20D2

235. Схема 5. Объемы средств, привлеченных кредитными организациями от предприятий и организаций

236. Распределение регионов в соотвгтсвии с ооммем кредитных Е>лакам^1 в реальней c-wrсо «жономнкм, мпм. рублейне« ЗШ 30D.I • 5С01 50СВ.1 и оопее %apr 2С0Уnapr iOtt

237. Схема 6 Объемы кредитных вложений в регионах

238. Рэспрод viai'MQ регионов & соответствие о темпами роотэ реальльв денежны> доходов (в % к соотвеютБуощему периоду предьи\щагогода1- ео1. Е 40-11 и — "И1- ftш Ж////. ■ 1-1— менее 102.6 Г-. ID27 -109 4 —1— 1С9.5и более кф#ераяьЯ№* И® tiespaflb2(0?

239. Схема 7. Темпы роста реальных доходов населения в регионах

240. Концентрация активов it I'ariiilfKoit Федерацииокругах1. РИСУНОК 1.3

241. Центральный Северо-Заладиий ЮжлиП Приволжский Уральский Сиоирскнй Дальневосточный

242. Mi На 01.0 < .03 Ш На 01.01.04

243. Схема 8 Концентрация активов банковской системы в Федеральных округах.1. Г\рИЛОЖЕНи£б

244. W'" г н§;: ts;-' ■ : л fell ■ ; " Г i* ; ': '■1М-. -'к» > ' 'i • ШЭД ш Л JStiV:1жя55 iiEfii i i. * и'---/ Ьч 5! Л". ■ it ЯРЯ '•$/ . V U 3 v'.if ; Щ М * I & Ы; lite ;i

245. Центральный федеральный округ (без г. Москвы и Московской области) 73 417 235 346 110 123 132 818 1 022 20 775 3 694 0,83 0,98 1,08 1,13 1,00

246. Белгородская область 6 29 19 242 12 766 11 293 80 1 512 4 029 0,82 1,03 1,60 1,21 1,13

247. Брянская область 2 20 10 015 3 204 6 183 48 1 365 3 622 0,57 0,90 0,67 0,82 0,73

248. Владимирская область 3 31 15 839 9 424 9 795 67 1 508 3 247 0,80 1,01 1,41 1,31 1.10

249. Воронежская область 4 34 40 586 17 096 18 218 94 2 357 3 759 0,57 1,84 1,82 1.34 1,26

250. Ивановская область 5 18 8 903 2 222 5 342 33 1 134 2 432 0,72 1.15 0,68 1,27| 092

251. Калужская область 6 30 12 088 4 667 7 159 51 1 030 3 620 1,23 1,02 0,92 1,25 1.10

252. Костромская область 5 17 6 569 2 169 4 043 35 729 3 279 1,07 0,79 0,62 1,10 0,87

253. Курская область 2 18 10 803 6 090 6 501 57 1 219 3 760 0,58 0,81 1,07 0,93 0.83

254. Липецкая область (? 2 17 14 417 7 899 7 776 76 1 202 4 249 0,56 0,81 1,04 0,99 0.83

255. Орловская область 2 22 7 698 2 993 4 548 46 852 3 703 0,99 0,72 0,66 0,94 0,81

256. Рязанская область 5 23 12 367 4 564 8 052 65 1 212 3 604 0,82 0,80 0,70 1,20 0.86

257. Смоленская область 4 29 12 657 6 334 6 532 57 1 036 4 016 1.12 0,94 1,10 1,03 1.05

258. Тамбовская область 2 20 8 616 4 769 5 641 50 1 163 3 991 0,67 0,74 0,96 0,79 0,78

259. Тверская область 8 36 11 582 3 056 7 247 76 1 451 3045 1,07 0,65 0,40 1,07 0,74

260. Тульская область 6 39 17 594 10 748 11 819 82 1 651 3 732 0,96 0,91 1,30 1.25 1,09

261. Ярославская область 11 34 26 370 12 122 12 668 106 1 354 4 786 1,17 1,06 1,15 1,28 1,16

262. Северо-Западный федеральный округ ее 373 402 74^ 169 899 155 569 1 123 13 865 6 015 1,17 1,53 1,51 1,22 1,35

263. Республика Карелия 1 24 7 812 5 396 4 467 51 710 5 295 1,24 0,66 1,06 0,78 0,91

264. Республика Коми 6 40 18266 4 666 12 276 132 1 008 7 885 1,61 0,59 0,35 1,01 0,76

265. Архангельская область 4 27 15 126 8 827 8 900 101 1 321 5 068 0,83 0,64 0,87 0.87 0,79

266. Вологодская область V 8 31 25 498 9 944 11 083 104 1 259 5 041 1,09 1,04 0,96 1,14 1,06

267. Калининградская область 12 32 18 028 6 487 9 042 47 950 4 223 1,63 1,65 1,39 1,47 1,53

268. Ленинградская область 2 42 13 778 4 246 9 675 120 1 663 3 528 0,93 0,49 0,35 1.08 0,65

269. Мурманская область 4 28 18 421 6 770 12 237 88 883 7 161 1,28 0,89 0,77 1.26 1,03

270. Новгородская область 2 19 6 024 2 257 3 663 41 685 4 002 1,08 0,62 0,54 0,87 0,75

271. Кабардино-балкарская Республика3 5771 4562 000328993 7170,630,480,460,390,48

272. Республика Калмыкия — Хальмг Тангч1 153360439182912 5210,850,280,200,390,37

273. Карачаево-Черкесская Республика1 4388458454383 1260,890,560,770,400,63