Роль банковского капитала в структурной перестройке экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Сахаровский, Сергей Николаевич

• Сахаровский, Сергей Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Сахаровский, Сергей Николаевич

Введение.

Глава 1. Банк как структурное подразделение финансового рынка.

1.1. Изменение модели развития России как объективное отражение мировых тенденций экономики.

1.2. Рынок и его инфраструктура (институциональная система).

1.3. Роль банковской системы в макроэкономическом регулировании рыночной экономики.

Глава 2. Становление банковской системы транзитивной экономики.

2.1. Реформы банковских структур и формирование коммерческих банков (1987 - 2000гг).

2.2. Концентрация, централизация и специализация банковского капитала.

2.3. Кредитная кооперация как адекватная форма концентрации и централизации банковского капитала современным условиям реформирования.

2.4. Иностранные банки в России.

Глава 3. Банковские функции и их адаптация к рыночному реформирова- 97 нию экономики.

3.1. Деформация банковских функций в процессе экономического рефор- 97 мирования

3.2. Роль банков в активизации инвестиционной политик России.

3.3. Кредитование реального сектора экономики - основное назначение коммерческих банков.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Роль банковского капитала в структурной перестройке экономики»

Актуальность темы исследования. Для успешного развития экономика любой страны нуждается в установлении оптимальных пропорций между различными секторами, подразделениями, регионами и отраслями.

Чрезмерное преобладание элементов плана в экономике России привело к нарушению этих пропорций и разбалансированию всей хозяйственной системы страны. В целях формирования оптимальной структуры был принят курс на внедрение рыночных отношений. В условиях переходной экономики успешное формирование оптимальной структуры экономики России во многом зависит от реализации потенциала кредитных отношений. Догматическое копирование западных теоретических схем привело к тому, что построенная в России двухуровневая банковская система не только не смогла оптимизировать структуру 4 хозяйства страны, но и еще более усугубила диспропорции. Это связано в первую очередь с тем, что построение эффективной банковской системы в переходных экономиках затруднено, отсутствуют теоретические разработки и достаточный объем эмпирических данных.

Российская банковская система была вынуждена заимствовать зарубежные теоретические разработки, которые, как считают многие отечественные ученые, несут в себе информацию о природе и механизме рыночных отношений как реакцию на проблемы и трудности экономического развития конкретных западных государств. Всеобщая применимость таких схем весьма сомнительна.

Для России необходим учет не только чужих теоретических схем, но и собственной институциональной специфики, адекватной переходным экономическим процессам. Собственная теоретическая база создания и развития двухуровневой банковской системы у отечественной экономической науки только начинает формироваться. Тем не менее, за более чем десятилетний период развития банковская система России накопила определенный опыт и фактический + материал. Обобщение новейшего российского опыта становления банковской системы позволило бы пополнить теоретическую базу отечественной экономической науки и повысить эффективность и возможности государственного воздействия на нее. В этом усматривается актуальность данной работы и ее значимость в экономической теории.

Особое внимание в исследовании уделено анализу деформации банковских функций, когда банковская система перестает выполнять свои макроэкономические функции, возлагаемые на нее как на элемент целостной экономики. В структуре банковских операций преобладают валютно-финансовые спекуляции, краткосрочное кредитование торгово-посреднических сделок. Такая банковская система перестает решать общественно значимые задачи и ее роль в экономике снижается. По мнению автора, реформирование российских банков должно быть направлено на повышение в структуре банковских операций доли долгосрочного кредитования реального сектора экономики и инноваций. Это позволит приблизить банковскую систему России к своим исходным макроэкономическим функциям, возлагаемых на нее как на один из основных элементов институциональной структуры экономики, несущий важную социальную нагрузку.

Актуальность теоретических разработок и необходимость практического разрешения проблемы деформации банковских функций и формирования оптимальной структуры экономики предопределили направленность данного исследования.

Степень разработанности проблемы. В последние десятилетия растет интерес к институциональной теории, особенно к ее неоинституциональному направлению. Это направление характеризуется возросшим вниманием к человеку, социальным проблемам. В развитии данного направления большую роль сыграла теория прав собственности нобелевского лауреата Рональда Коуза («Фирма, рынок и право»), теория общественного выбора нобелевского лауреата Джеймса Бьюкенена («Расчет согласия»), работы нобелевских лауреатов: Гуннара Мюрдаля «Азиатская драма. Исследование нищеты народов», Дугласа

Норта - «Институты, институциональные изменения и функционирование экономики», Торстейна Веблена - «Теория праздного класса», Джона Кеннета Гел-брейта - «Новое индустриальное общество» и «Экономические теории и цели общества», Оливера Уильямсона - «Экономические институты капитализма. Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация», Клода Менара - «Экономика организаций» и других.

Российские экономисты, исследующие процесс экономической эволюции, считают, что она включает взаимообусловленное развитие неоиндустриализации и человека, который займет главное, определяющее место в общественном производстве. Среди них С.А. Андрюшин, А.И. Добрынин, Д.Ю. Миропольский, В.Т. Рязанов, и др. Значительный вклад в этом направлении внесли работы историка-этнографа JI.H. Гумилева. В работах многих отечественных ученых развиты идеи институционализма для объяснения особенностей современного хозяйства, это: С. Авдашева, С. Аузан, О.С. Белокрылов, & Т.П. Журавлева, Р. Капелюшников, К.Б. Козлова, Ю. Кочеврин, Я. Кузьминов,

А.Н. Олейник, С.Г. Сорокина, В.А. Третьяков, А. Шаститки, А. Яковлев и другие.

Вопросам интеграции банковского и промышленного капитала, роли банковского бизнеса в глобализации экономики, процессам концентрации, централизации и специализации банковского капитала, взаимосвязи банковской системы с реальным сектором экономики посвящены исследования А.В. Аникина, С.А. Бахматова, Г.Н. Белоглазовой, Э.Я. Брегеля, Е.Ф. Жукова, И.Г. Зайцевой,

A.В. Илларионова, В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушина, М.Ю. Матовникова, А.Г. Мовсесяна, А.В. Молчанова, О.А. Молчановой,

B.А. Москвина, Е.М. Поповой, A.M. Сарчева, В.Б. Судакова, Н.Т. Стрельцовой, К.Н. Темниковой, Н.С. Шашиной и других.

Среди зарубежных ученых, чьи работы посвящены исследованию основ банковского дела, роли банков в воспроизводственном процессе, рассмотрению функций банковской системы, проблемам надежности ее основного звена необходимо выделить С.Л. Брю, А. Гана, Э.Д. Долана, Р. Дорнбуша, К. Кемпбелла,

А. Ослунда, Дж. Сакса, П. Самуэльсона и современных западных авторов Дж. Синки, С. Роуза, Т.У. Коха, Д. МакНотона и других.

Однако надо отметить, что в отечественной экономической литературе недостаточно полно освещены вопросы современной теории развития банковской системы. Отсутствует анализ проблем адекватности функционирования банковской системы общественным потребностям в переходный период. Недостаточно полно изучена проблема реформирования банковского сектора с учетом тенденции движения многих стран к смешанной модели экономики.

Цель диссертационного исследования состоит в изучении роли и значения банковского капитала в установлении оптимальной структуры экономики и обеспечении экономического роста, в определении причин деформации банковских функций и выработке научно-практических рекомендаций по повышению эффективности кредитного механизма в экономике России. Поставленная цель предопределила задачи исследования.

Основные задачи исследования:

- определение сущности, структуры и свойств институциональной макросистемы, выявление закономерностей ее развития и определение места института банка в общей экономической иерархии;

- построение моделей планового и рыночного механизмов перераспределения денежных ресурсов, их сравнительный анализ и определение возможностей оптимизации;

- анализ российской специфики процессов концентрации, централизации, специализации банковских структур;

- исследование форм и методов интеграции банковского и промышленного капитала;

- выявление влияния на банковский сектор переходной экономики общемировых тенденций глобализации, интернационализации, движения многих стран к смешанной модели экономики;

- построение моделей функционирования банковского сектора в условиях плановой и рыночной экономик;

- на основе построенных моделей проведение анализа процесса трансформации банковской системы плановой экономики в банковскую систему смешанной экономики;

- исследование причин деформации банковских функций в России;

- исследование системы корпоративного инвестирования и контроля (инвестиционной системы), складывающейся в России;

- определение роли банков в развитии реального сектора экономики.

Предмет исследования - институциональные преобразования банковских систем государств переходной экономики.

Объект исследования - роль института банка в транзитивной экономике.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили результаты фундаментальных работ российских и зарубежных ученых в области институционального развития, денег, кредита, банковского дела, финансов. В диссертации проанализировано и критически осмыслено российское и международное банковское законодательство. В анализе использованы статистические материалы Госкомстата РФ, Мирового банка, Центрального банка РФ и ряда банковских структур.

Методику исследования составляет метод сравнительного анализа, научной абстракции, моделирования и группировки цифрового материала. Исследование базируется на принципах системного анализа, единства исторического и логического, качественного и количественного подходов.

Научная новизна исследования заключается в дальнейшем развитии теории экономического роста, в обобщении новейшего российского опыта становления и функционирования банковской системы, как элемента институциональной среды в переходный период. Это позволило сделать ряд важных выводов, разработать концепцию трансформации банковской структуры в транзитивных экономиках. Базисным положением концепции является утверждение, что современные двухуровневые модели банковских систем стран с развитой рыночной экономикой не являются законченными, полностью сформировавшимися. Банковский сектор является одним из наиболее динамично развивающихся секторов мирового хозяйства, и в настоящий момент мы наблюдаем один из интереснейших этапов его становления. В транзитивных экономиках реформирование банковских структур идет по двум направлениям. Во-первых, превращение централизованной банковской системы из инструмента планового механизма перераспределения ресурсов, лишенного самостоятельных макроэкономических функций, в институт банка - основной элемент денежно-кредитного механизма. Во-вторых, реформирование банковских структур происходит под влиянием современных мировых тенденций: движения многих стран к смешанной модели экономики, глобализации, интеграции. Проведенное исследование и сделанные выводы позволяют считать, что работа представляет собой новое направление в теории и решает важную народнохозяйственную проблему.

Основные научные результаты, определяющие новизну исследования, заключаются в следующем:

- разработана авторская концепция трансформации банковской системы транзитивной экономики, основным положением которой является необходимость усиления государственного регулирования деятельности банков в переходный период;

- высказано предложение к анализу процессов реформирования банковской системы переходной экономики подходить с позиции оптимизации планового и рыночного механизмов перераспределения денежных ресурсов. В данном подходе оба механизма представлены не как несовместимые противоположности, а как дополняющие друг друга элементы одного механизма смешанной экономики;

- предложена авторская модель: «волевая субъективность - стихийная объективность», которая позволила провести сравнительный анализ планового и рыночного механизмов перераспределения ресурсов;

- доказано, что в России на современном этапе необходимо усиление государственного воздействия на процессы концентрации, централизации и специализации банковского капитала;

- выявлена адекватная российским условиям структура системы корпоративного инвестирования и контроля (инвестиционной системы). Установлено, что в России более эффективной будет инвестиционная система, основанная на банках и других финансовых институтах (по типу континентальной Европы), а не на частных инвесторах (по типу США);

- доказано, что наиболее адекватной моделью для России на современном этапе представляется банковская система, основу которой должен составить слой крупных коммерческих банков со значительным государственным участием, чья деятельность будет более тесно скоординирована с органами экономического регулирования для достижения единых макроэкономических целей;

- разработан комплекс рекомендаций по корректировке политики реформирования банковского сектора с учетом специфики России.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в дальнейшем развитии теории экономического роста и решении важнейшей проблемы - институциональных преобразований банковских структур. Тенденции и закономерности формирования банковских структур, выявленные в диссертации, а также рекомендации прикладного характера могут быть использованы при разработке денежно-кредитной политики на федеральном и региональном уровнях.

Практическая значимость работы обусловлена также возможностью ее использования в процессе преподавания ряда учебных курсов: «Экономическая теория», «История экономики», «Банковское дело», «Мировая экономика», «Макроэкономика».

Апробация исследования. Основные положения диссертации докладывались автором на всероссийских семинарах в Санкт-Петербурге, Улан-Удэ. По теме диссертации автором опубликовано 5 работ общим объемом 11,15 п.л., в том числе 1 монография.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Сахаровский, Сергей Николаевич

Выводы к главе 3:

1. Рыночный механизм распределения базируется на стихийных оценках большого числа микросубъектов, что на макроуровне обеспечивает его объективность. Но в периоды экономических спадов и кризисов «стихийность» приводит к сворачиванию долгосрочного кредитования промышленности, и ресурсы перестают попадать в реальный сектор экономики. При плановом механизме волевым решением ресурсы можно направить в сектор долгосрочного кредитования промышленных проектов. Но, в силу доминирования субъективности на макроуровне, это приведет к финансированию большого числа экономически неэффективных производств.

Сегодня в России действует механизм распределения, находящийся в IV секторе системы координат, изображенной на рисунке 10. Он объединяет в себе недостатки и планового и рыночного механизмов распределения. Государство остается основным игроком, определяющим макропропорции производства. То есть элемент субъективности еще не преодолен. С другой стороны «стихийт ность» привела к тому, что ресурсы частных банков уходят из реального сектора экономики.

Для того чтобы обеспечить приток ресурсов в реальный сектор экономики необходимо соединить плановый и рыночный механизмы распределения таким образом, чтобы преодолеть недостатки обоих, т.е. создать эффективный механизм распределения, находящийся во П-ом секторе системы координат рисунка 10. Данный механизм должен обладать «волевой объективностью». По нашему мнению создание такого механизма возможно и его основным элементом станет трехуровневая банковская система. Она даст возможность волевым усилием направить банковские ресурсы в реальный сектор экономики в период кризисов и обеспечит объективность оценок при отборе проектов.

2. В настоящий период все основные банковские функции в России сильно деформированы. Без продуманной государственной политики в банковской сфере, оптимально сочетающей эффективные рыночные механизмы с регулирующим государственным воздействием, инвестиционные ресурсы для структурных преобразований экономики у банков не появятся.

3. Причиной деформации банковских функций в России является изначально неверная ориентация реформ на создание двухуровневой банковской системы по образцу и подобию западных стран и не учитывающих российскую специфику. Сегодня в нашей стране не выполняются в полной мере ни одно из базовых, минимально необходимых (но далеко не достаточных) условий для успешного функционирования кредитного механизма перераспределения ресурсов: наличие эффективного собственника, реальная экономическая обособленность коммерческих банков, конкуренция в области привлечения долгосрочных депозитов, соответствие пассивов банков долгосрочному кредитованию реального сектора экономики. Дальнейшее направление реформирования банковского сектора нам видится не в копировании чужих моделей и чуждой нормативно-правовой базы, а в обобщении собственного опыта. Он подсказывает, что государство пока еще останется органом, регулирующим макропропорции производства. И только через усиление государственного регулирования возможно повышение эффективности банковского сектора в экономике. Но необходимы более мощные механизмы, чем традиционные и малоэффективные государственные меры воздействия в этой области (бюджетное финансирование, государственные программы, налоговые льготы, лоббирование интересов в органах государственной власти). Анализ показал, что в экономике отсутствуют резервы для долгосрочных инвестиций. Необходимо наладить эффективную систему рефинансирования Центральным Банком коммерческих банков под будущую стоимость, создаваемую экономикой, например, путем выдачи централизованных кредитов под залог векселей промышленных предприятий, развития рынка страхования долгосрочных кредитов с привлечением иностранных страховщиков, системы государственных гарантий по кредитам реальному сектору экономики. Необходимо также создание костяка банковской системы, включающего несколько наиболее крупных государственных банков со стабильными показателями деятельности. Важно, чтобы эти банки не подрывали реальную конкуренцию и не вытесняли частные коммерческие банки из ниши долгосрочного кредитования промышленности, а наоборот, демонстрируя приемлемую доходность такой деятельности, вовлекали их этот процесс.

4.Для переходных экономик (в том числе и для экономики России) больше подходит инвестиционная система, основанием которой выступают банки. По нашему мнению в России именно банки будут играть решающую роль в активизации инвестиционной политики. На создание эффективного фондового рынка требуется гораздо больше времени, чем на создание рыночной банковской системы, тем более что банки существовали и при плановой экономике, а фондовый рынок отсутствовал даже в зародыше. Кроме того, банки более других институтов способны обеспечить необходимый контроль за менеджерами и должное управление корпорациями. Накопившийся десятилетний опыт функционирования переходной экономики России свидетельствует, что фондовый рынок не только не стал, но и в ближайшей перспективе не способен сыграть важную роль в активизации инвестиционной политики. Поэтому в России более перспективна инвестиционная система, основанная на банках. Именно банки должны стать основными стратегическими инвесторами через приобретение крупных пакетов акций промышленных предприятий. Банки - единственные на настоящий момент структуры, обладающие потенциалом в наиболее сжатые сроки создать инвестиционные потоки для реструктуризации российской экономики.

5.Продолжающийся экономический рост в России приобретает все более неконъюнктурный характер. Стартовавший в сырьевых отраслях инвестиционный подъем захватывает смежные отрасли хозяйства, проникает в глубь экономики, что придает росту здоровую инерцию. Но инвестиционный подъем сегодня обеспечивается главным образом за счет собственных внутренних источников предприятий. Целый ряд секторов хозяйства инвестируют свои проекты, практически не привлекая капитал со стороны. Причины такого положения кроются не только в высокой доходности этих секторов, но и зачастую в их особом институциональном статусе - многие из них напрямую контролируются иностранным капиталом. Предприятия начали активно использовать на инвестиционные нужды даже оборотный капитал. А дефицит последнего они восполняют за счет привлечения более доступных краткосрочных банковских кредитов.

6.По нашим расчетам через 5-7 лет устойчивой динамики экономического роста в России промышленные предприятия наткнутся на ограничение внутренних источников финансирования растущих объемов инвестирования. Ожидается увеличение спроса на внешние источники финансирования инвестиционной деятельности. Такой метод финансирования как привлечение капитала через выпуск акций и облигаций в ближайшем будущем в России не получит широкомасштабного распространения. Таким образом, банковский кредит является основным внешним источником пополнения инвестиционных ресурсов предприятия. Если за точку отсчета принять конец 1998 года, то, по расчетам автора, к 2003-2005 году банки должны быть готовы к масштабному долгосрочному кредитованию промышленного сектора экономики.

7.Необходимы эффективные государственные меры воздействия по снижению высокого уровня риска инвестиций в реальный сектор, по обеспечению прозрачности финансовой деятельности банков и их клиентов, совершенствованию механизмов ликвидного залогового обеспечения, обеспечению правовой защищенности инвесторов. Для решения этих задач наиболее адекватной является трехуровневая банковская система с мощным слоем государственных банков. Причем участие государства должно осуществляться не так не распыленно и бессистемно, как сегодня, а более эффективно.

8.В новой трехуровневой банковской системе ЦБ приобретет иной статус. Мы считаем более приемлемым для России, на сегодняшнем этапе, ограничение независимости Центрального Банка. Но в долгосрочной перспективе, по мере решения острых текущих задач, необходимо все же ориентироваться на укрепление независимости ЦБ. Новый статус Банка России позволит осуществить: более тесную координацию политики ЦБ с другими государственными органами экономического регулирования; повысит заинтересованность ЦБ в решении проблем деформации банковских функций и их роли в экономике России; повысит ответственность ЦБ за состояние коммерческих банков, за санирование финансовых и банковских учреждений; будет способствовать повышению эффективности банковского надзора.

Трехуровневая банковская система способна обеспечить объективность оценок при перераспределении инвестиционных потоков, в периоды спадов и кризисов обеспечить долгосрочное кредитование реального сектора экономики, преодолеть «эффект домино», свойственный для двухуровневой банковской системы. При этом создание такой системы не означает догматическое наращивание инвестиций, необоснованное реальными потребностями экономики. Банки, исходя из выявленных потребностей хозяйства и руководствуясь экономическими критериями, сами определяют величину и направления вложения ресурсов, действуя в рамках реального сектора. На основе трехуровневой банковской системы формируется оптимальные пропорция между отраслями и регионами, между секторами и подразделениями, устанавливается более тесная взаимосвязь финансового и реального секторов экономики

Таковы наши основные рекомендации по дальнейшему реформированию банковского сектора России.

Заключение

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы:

1.Для обеспечения интенсивного экономического роста, направленного на развитие личности человека и среды его обитания любой стране необходимо создание смешанной модели экономики, т.е. включение в арсенал как рыночных, так и плановых принципов хозяйствования. Но соотношение между рынком и планом для каждой страны, региона на каждом историческом отрезке весьма специфично. И оно зависит не только от природно-климатических, географических и исторических условий, но и от сложившегося в данный период времени технологического уклада.

2.Для России развитие рыночных институтов важно не само по себе, а как подзадача для создания институциональной структуры смешанной экономики.

3.История экономического развития России в данном аспекте представляется вполне естественным, эволюционно-последовательным движением к смешанной экономике с соответствующей институциональной структурой. Появление в России развитой плановой системы хозяйствования в начале-середине XX в. представляло собой с одной стороны объективный, логичный результат всего предшествующего развития, а с другой стороны - вариант отображения реальных экономических тенденций мирового развития в тот период. В этом смысле избранная Россией модель уже не может рассматриваться как исторический зигзаг. Внедрение в экономику России на современном этапе рыночных принципов хозяйствования нельзя рассматривать как регрессивное движение к более низкой ступени развития. Этот процесс необходимо рассматривать как движение к смешанной экономике.

4.Внедрение рыночных механизмов предполагает создание соответствующей инфраструктуры. Банковская система является составным элементом системы институтов, формирующим инфраструктуру рыночной экономики. В Ш СССР кредит существовал в ограниченных рамках, поэтому при построении новой банковской системы прежде всего необходимо создавать и развивать кредитные отношения. В период реформ и кризисов банковская система может либо ускорить развитие, либо стать сферой распространения системного кризиса.

5.При построении рыночной двухуровневой банковской системы в России произошла деформация всех основных банковских функций. В структуре операций российских банков преобладают спекулятивные операции. Необходимо усиление государственного воздействия по перенаправлению потока банковских ресурсов в реальный сектор экономики, то есть построение банковской системы, которое позволит повысить в общей структуре долю операций по кредитованию реального сектора экономики. Таким построением может стать трехуровневая банковская система, опирающаяся на крупные государственные банки.

6.История развития современных банковских структур России показывает, что на всем протяжении становления банковская система нашей страны функционирует в условиях нагнетания системных кризисов, сталкивается с ними, а затем переживает их последствия. Это связано с тем, что изначально был выбран неверный ориентир - создание двухуровневой банковской системы рыночной экономики по подобию западных стран, тогда как более эффективным было бы построение трехуровневой системы смешанной экономики, учитывающей специфику России. В этой трехуровневой системе особый уровень должны занять коммерческие банки с государственным участием. В таких банках государство лишь устанавливает квоты и контролирует их выполнение, этим ограничивается его директивное участие. Далее вступают в действие рыночные механизмы. В пользу такого построения говорят и начальные условия, при которых началась реформа банковской системы СССР, а также общемировые современные тенденции развития банковской структуры.

7.Исходная база российского банковского капитала характеризовалась: во-первых, отсутствием достаточного первоначального банковского капитала; во-вторых, слабой материально-технической базой советских банков; в-третьих, низким уровнем квалификации банковских работников. Процесс первоначального накопления капитала в России протекает в условиях либерализации цен и внешней торговли, несовершенства налоговой, денежно-кредитной и таможенной политики, долларизации экономики, роста государственного долга, дефицита бюджета, обесценения рубля, падения всех важнейших макроэкономических показателей. Все эти факторы в сочетании с чрезмерно либеральным порядком регистрации банков предопределили структуру российской банковской системы и ее «специализацию» на финансово-спекулятивных операциях. В российской банковской системе преобладают «карманные» банки-карлики с ограниченным набором операций, как правило, спекулятивного характера. При таких стартовых условиях и ориентации реформ на копирование моделей западных стран, в России не могла сформироваться иная банковская система, отличная от той, которую мы сегодня имеем.

8. Банковская структура не является застывшей. Она постоянно развивается. Как известно, до XVI в. в мире существовала одноуровневая банковская система, когда Центральный Банк еще не выделился в отдельный структурный уровень. В такой одноуровневой банковской системе наиболее крупные и устойчивые коммерческие банки постепенно вырастали из конкурентной среды, поднимались над другими коммерческими банками, и сначала фактически брали на себя роль Центрального Банка, а затем уже формально за ними закреплялся этот статус. В XVIII - XIX вв. в большинстве развитых стран сформировались двухуровневые банковские системы. Сегодня во многих странах идет формирование трехуровневыхуровневых банковских систем, где особый уровень составляют государственные коммерческие банки. Такая система более устойчива в периоды замедления экономического роста, экономических спадов и кризисов. Она способна предотвратить «эффект домино», которым обладает двухуровневая банковская система, а также более адекватна потребностям переходной экономики.

9.0бщепризнанно, что банковская система во всех странах является динамичным сектором экономики, гибко реагирующим на все изменения, происходящие в хозяйственной практике. Они быстро и полно адаптируются ко всем инновациям и формируют конкурентную среду. В последние десятилетия в связи с резким ростом производства во всем мире отчетливо проявилась тенденция концентрации и централизации банковского капитала. Основу этой тенденции образует концентрация и централизация производства, которая в условиях рыночной экономики сопровождается и концентрацией денежных средств, что неизбежно обуславливает резкое возрастание роли банков и их влияния как на микро- так и на макропроцессы экономического роста. Россия, как и большинство стран, оказалась вовлеченной в процессы концентрации и централизации банковского капитала. Однако темпы протекания процессов концентрации и централизации в России не позволяют надеяться, что в ближайшие несколько лет величина и уровень концентрации банковского капитала придут в соответствие с потребностями крупного производства, которое исторически доминирует в нашей стране. Так как у России нет времени для быстрого формирования эффективных интеграционных институтов, то процессом интеграции необходимо управлять, основываясь на мировом опыте интеграции и транснационализации. На базе мирового опыта необходимо проектировать новые эффективные формы финансово-промышленной интеграции и внедрять с использованием экономических методов государственной институциональной политики.

10.Концентрация капитала является внутренней закономерностью, присущей развитию банковского сектора. Дополняемая централизацией капитала, она качественно изменяет роль банков на новом этапе их деятельности. Доказано, что необходимость высокой степени концентрации банковского капитала вызвана ростом потребности в кредитах промышленного сектора экономики и государства. Во многих развитых странах объем банковских инвестиционных кредитов превысил ВВП, а норма самофинансирования компаний в последние годы снизилась. Так в США, Японии, странах Западной Европы инвестиционные банковские кредиты достигают 113 - 120% годовой величины ВВП, тогда как в России они не превышают 20 %.

11 .Основными чертами нового этапа деятельности банков выступает универсализация и транснационализация деятельности. Универсализации деятельности банков, изменение и расширение банковского бизнеса - стало в настоящее время неотъемлемой чертой развития банковской системы любой страны. К тому же постоянное усложнение рыночных связей, совершенствование рынка и всех его сегментов, развитие НТП создают общую предпосылку к реализации всех преимуществ универсализации. Одновременно с универсализацией деятельности банков в странах с переходной экономикой происходит и их специализация.

12.Во всем мире значительно возросла роль небанковских финансовых учреждений, которые сильно потеснили банки. Возросшая конкуренция заставила банки искать новые сферы деятельности, повышать качество оказываемых услуг. Усиление роли специализированных кредитных учреждений, снижение доходности традиционного банковского бизнеса, рост концентрации банковского каптала, установление единых международных стандартов банковского дела выступают необходимым условием расширения сферы деятельности банков.

13.Динамично развивается глобализация бизнеса. Все большую долю на рынке занимают транснациональные корпорации. В связи с этим капитал как бы теряет национальные границы и становится интернациональным, достаточно быстро перетекающим не только из одних отраслей в другие, но из одних стран и континентов в другие. Банки превращаются из простых посредников в регуляторов инноваций, научно-технического прогресса и общественной жизни. Все это принципиально меняется их роль. Они теперь не пассивные кредиторы промышленных предприятий, а контролирующие ход общественной жизни институты. Происходит перестройка всей структуры банковских операций. С учетом долгосрочных тенденций экономического роста. Признаками такой перестройки является увеличение удельного веса долгосрочных компонентов депозитной базы; рост средне- и долгосрочных кредитов, необходимых для создания новых отраслей и массового обновления капитала под воздействием НТП.

14.В переходной экономике России получили развитие все основные мировые тенденции динамики банковского сектора:

- интеграция банковского и промышленного капитала;

- концентрация и централизация банковского капитала;

- расширение спектра финансовых операций и услуг, оказываемых банками (универсализация банковской деятельности) при одновременной специализации банков;

- сращивание банковского, промышленного капитала со структурами государственной власти;

- развитие небанковских финансовых институтов, серьезно потеснивших банковский сектор;

- развитие информационных технологий (компьютеров, программного обеспечения, телекоммуникаций и интернета, электронных денег);

- интернационализация экономики;

- глобализация бизнеса.

В России протекание всех этих тенденций идет достаточно болезненно. Это объясняется недостаточной развитостью банковского законодательства, инфраструктуры, недостаточной квалификацией банковского менеджмента, сравнительно малой величины банковского капитала и рядом других причин.

15. Отвечая современным тенденциям концентрации, централизации капитала, интернационализации экономики, глобализации бизнеса, в России создаются финансово-промышленные группы. Причем замечено, что если в начале рыночных реформ ФПГ в России создавались в основном путем учреждения мощными промышленными гигантами для обслуживания своих интересов так называемых «карманных» банков, то теперь ФПГ все чаще создаются путем приобретения крупными банками контроля над некоторыми промышленными гигантами. Однако создание ФПГ экономически оправдано в крупных финансовых центрах. В регионах и в сельской местности необходимы иные формы концентрации и централизации банковского капитала.

16. В регионах и на селе такой формой является кредитная кооперация. Во всем мире кредитные кооперативы получили широкое распространение. И хотя российские кредитные кооперативы еще очень малочисленны, не столь мощны по сравнению с другими кредитными организациями, все же есть основания утверждать, что и нашей стране они займут достаточно широкую и устойчивую нишу. Они оказались надежными и устойчивыми структурами в условиях общеэкономического спада и острого банковского кризиса, обладают большей доверительностью и прозрачностью в отношениях со своими членами. В российской кредитной кооперации скрыт значительный потенциал содействия развитию регионов, в приведении капитала региональных банков в соответствие с их специализацией по кредитованию местной промышленности. Реализовать этот потенциал - задача федерального и регионального правительств.

17.Ключевым вопросом, определяющим направление дальнейшего развития банковской системы России, является определение источников средств для увеличения капитала банков. Потенциальных источников средств не много, и один из них - иностранные инвесторы, которые, предпочитают вкладывать средства через свои банки. Эти банки (с иностранным участием) составили особую подгруппу банковской системы России. В условиях острой недостаточности российского капитала для финансирования инвестиционных проектов промышленных предприятий-гигантов на иностранный капитал возлагаются большие надежды.

18.Привлеченные средства иностранных банков формируются главным образом за счет получения ресурсов от материнских банков. Данные свидетельствуют о нежелании иностранных банков осуществлять банковские операции в российской валюте и об их стремлении концентрировать активность на валютном сегменте. Иностранные банки не ставят перед собой задачи привлечения российских финансовых ресурсов. Основная деятельность иностранных банков в России развивалась в основном по следующим направлениям:

- обслуживание крупных иностранных компаний - своих постоянных клиентов, начинающих бизнес в России, и с недавних пор - крупнейших российских экспортеров главным образом в иностранной валюте;

- операции на российском финансовом рынке, в основном на рынке государственных долговых обязательств (ГКО - ОФЗ), выступая на нем как от своего имени (за свой счет или за счет материнского банка), так и в значительно большей степени от имени своих клиентов.

19.Иностранные банки заняли в российском банковском бизнесе достаточно устойчивую, но крайне ограниченную по своим масштабам нишу и не являлись в полном смысле слова универсальными банками. На наш взгляд, российской банковской системе в ближайшее время не грозит поглощение иностранным капиталом.

20. В настоящий период все основные банковские функции в России деформированы. Без продуманной государственной политики в банковской сфере, оптимально сочетающей эффективные рыночные механизмы с регулирующим государственным воздействием, инвестиционные ресурсы для структурных преобразований экономики у банков не появятся. Для того чтобы обеспечить приток ресурсов в реальный сектор экономики необходимо оптимизировать механизм перераспределения ресурсов путем объединения преимуществ элементов и рынка и плана. По нашему мнению это возможно на основе трехуровневой банковской системы. Она даст возможность волевым усилием направить банковские ресурсы в реальный сектор экономики в период кризисов и обеспечит объективность оценок при отборе проектов.

21. Сегодня в нашей стране не выполняются в полной мере ни одно из базовых, минимально необходимых (но далеко не достаточных) условий для успешного функционирования кредитного механизма перераспределения ресурсов: наличие эффективного собственника, реальная экономическая обособленность коммерческих банков, конкуренция в области привлечения долгосрочных депозитов, соответствие пассивов банков долгосрочному кредитованию реального сектора экономики. Анализ показал, что в экономике отсутствуют резервы для долгосрочных инвестиций. Необходимо наладить эффективную систему рефинансирования Центральным Банком коммерческих банков под будущую стоимость, создаваемую экономикой, например, путем выдачи централизованных кредитов под залог векселей промышленных предприятий, развития рынка страхования долгосрочных кредитов с привлечением иностранных страховщиков, системы государственных гарантий по кредитам реальному сектору экономики. Необходимо также создание костяка банковской системы, включающего несколько наиболее крупных государственных банков со стабильными показателями деятельности. Важно, чтобы эти банки не подрывали реальную конкуренцию и не вытесняли частные коммерческие банки из ниши долгосрочного кредитования промышленности, а наоборот, демонстрируя приемлемую доходность такой деятельности, вовлекали их в этот процесс.

22.Для переходных экономик (в том числе и для экономики России) больше подходит инвестиционная система, основанием которой выступают банки. По нашему мнению в России именно банки будут играть решающую роль в активизации инвестиционной политики. Поэтому в России более перспективна инвестиционная система, основанная на банках, а не на частных акционерах. Именно банки должны стать основными стратегическими инвесторами через приобретение крупных пакетов акций промышленных предприятий. Банки - единственные на настоящий момент структуры, обладающие потенциалом в наиболее сжатые сроки создать инвестиционные потоки для реструктуризации российской экономики.

23.Продолжающийся экономический рост в России приобретает все более неконъюнктурный характер. Стартовавший в сырьевых отраслях инвестиционный подъем захватывает смежные отрасли хозяйства, проникает в глубь экономики, что придает росту здоровую инерцию. Но инвестиционный подъем сегодня обеспечивается главным образом за счет собственных внутренних источников предприятий. Целый ряд секторов хозяйства инвестируют свои проекты, практически не привлекая капитал со стороны. Причины такого положения кроются не только в высокой доходности этих секторов, но и зачастую в их особом институциональном статусе - многие из них напрямую контролируются иностранным капиталом. Предприятия начали активно использовать на инвестиционные нужды даже оборотный капитал. А дефицит последнего они восполняют за счет привлечения более доступных краткосрочных банковских кредитов.

24.По нашим расчетам в ближайшее время в России промышленные предприятия наткнутся на ограничение внутренних источников финансирования растущих объемов инвестирования. Ожидается увеличение спроса на внешние источники финансирования инвестиционной деятельности. Такой метод финансирования как привлечение капитала через выпуск акций и облигаций в ближайшем будущем в России не получит широкомасштабного распространения. Таким образом, банковский кредит является основным внешним источником пополнения инвестиционных ресурсов предприятия.

25.Необходимы эффективные государственные меры воздействия по снижению высокого уровня риска инвестиций в реальный сектор, по обеспечению прозрачности финансовой деятельности банков и их клиентов, совершенствованию механизмов ликвидного залогового обеспечения, обеспечению правовой защищенности инвесторов. Для смягчения инвестиционных рисков, по нашему мнению, Центральному Банку следует осуществлять финансирование коммерческих банков под залог векселей, получаемых ими при кредитовании промышленных структур. Развитию конкуренции мешает отсутствие системы гарантирования вкладов и страхования долгосрочных кредитов. Так как активы отечественных страховых компаний недостаточны для страхования кредитов, то для этой деятельности необходимо привлечь иностранных страховщиков. Для решения всех этих задач наиболее адекватной является трехуровневая банковская система с мощным слоем государственных банков. Причем участие государства должно осуществляться не так распыленно и бессистемно, как сегодня, а более эффективно. В подконтрольных государству банках необходимо проводить экономическую политику, более скоординированную с государственными органами экономического регулирования.

26.В новой трехуровневой банковской системе ЦБ приобретет иной статус. Мы считаем более приемлемым для России, на сегодняшнем этапе, ограничение независимости Центрального Банка. Но в долгосрочной перспективе, по мере решения острых текущих задач, необходимо все же ориентироваться на укрепление независимости ЦБ. Новый статус Банка России позволит осуществить: более тесную координацию политики ЦБ с другими государственными органами экономического регулирования; повысит заинтересованность ЦБ в решении проблем деформации банковских функций и их роли в экономике России; повысит ответственность ЦБ за состояние коммерческих банков, за санирование финансовых и банковских учреждений; будет способствовать повышению эффективности банковского надзора.

27.Высокое налоговое бремя коммерческих банков ограничивает объем операций, позволяющих банкам увеличивать прибыль. По нашему мнению, такое положение порождает проблему недокапитализации банковской структуры. Налогообложение банков должно быть адекватным макроэкономическому сбалансированию соотношений реального и финансового секторов экономики.

Новая трехуровневая банковская система, являясь элементом смешанного механизма распределения, обеспечит перенаправление потока банковских ресурсов из сектора финансовых спекуляций в реальный сектор экономики. Интенсивное кредитование банками реального сектора с одной стороны, обеспечит поддержку экономического роста, с другой, операции по кредитованию реального сектора экономики займут подобающее место в общем объеме банковских услуг и это вернет коммерческие банки к их исходным функциям.

Таковы основные теоретические положения и прикладные рекомендации по активизации банковского сектора, изложенные в нашей работе.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Сахаровский, Сергей Николаевич, 2001 год

1. Гражданский кодекс РФ.

2. Федеральный Закон «Об акционерных обществах» от 26.12.95 № 208-ФЗ в редакции Федерального закона от 13.06.96 № 65-ФЗ.

3. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» в редакции от 3.02.96 № 17-ФЗ.

4. Федеральный закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» №117-ФЗ от 23.06.99.

5. Федеральный закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» с изменениями и дополнениями от 26.04.95 № 65-ФЗ, от 27.02.97 № 45-ФЗ, от 28.04.97 № 70-ФЗ.

6. Федеральный Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09.10.92.

7. Указ президента РФ «О защите сбережений граждан РФ» от 28.03.93.

8. Инструкция ЦБ РФ №1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций».

9. Авдиянц Ю.П. Кредит и повышение экономической эффективности производства. М.: Финансы, 1972. - 167 с.

10. Ю.Агалов В.К., Хомкалов Г.В. Цыренова Е.Д. Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. - 128 с.

11. П.Алексашенко С. Иностранные банки в Росси: надежды и реальность // Вопросы экономики. 1999. - № 7. - С.52-61

12. Анализ деятельности коммерческого банка: Учебное пособие / Под общ. ред. С.И. Кумок. М.: Вече, 1994. - 399 с.

13. Андрюшин С.А. Банковская система России: особенности эволюции и концепция развития. М.: Ин-т экономики, 1998. - 321 с.

14. Аникин А.В. Защита банковских вкладчиков: Российские проблемы в свете мирового опыта. М.: Дело, 1997. - 143 с.

15. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1995. - 269 с.

16. Ачкасов АН. Активные операции коммерческих банков. М.: Консалт-банкир, 1994. - 77 с.

17. Бандурин В.В., Рачич Б., Чачич М. Глобализация мировой экономики и Россия. М.: Буквица, 1999. - 278 с.

18. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. В. Платонова, Н. Хиггенса. М.: Консалт-банкир, 1998. - 431 с.

19. Банковское дело: Учебник для вузов. 4-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2000.-460 с.

20. Банковское дело: Справ, пособие / Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 1994. - 394 с.

21. Барковский Н.Д. Проблемы кредита и денежного оборота в условиях развитого социализма. М.: Финансы, 1976. - 215 с.

22. Бахматов С.А. и др. Финансовый рынок: адаптация к рыночной экономике. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 124 с.

23. Бахматов С.А. Кредитная система и денежно-кредитное регулирование экономики. Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1996. - 116 с.

24. Белоглазова Г.Н. Коммерческие банки в условиях формирования рынка. Л.: Изд-во ЛФЭИ, 1991. - 142 с.

25. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. М.: Финстатинформ, 1998. - 197 с.

26. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ДиС, 1997. - 284 с.

27. Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран: Учебное пособие для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы, 1973.-376 с.

28. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1996. - 335 с.

29. Быкова Н.И. Управление рисками при финансировании предприятий. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. 131 с.

30. Быкова Н.И. Роль банковской системы региона в развитии инвестиционной активности. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 159 с.

31. Ведута Е.Н. Государственные экономические стратегии. М.: Изд-во РЭА им. Г.В. Плеханова, 1998. - 438 с.

32. Верников А. Где найти деньги для банков // Эксперт. 2000. - № 41. -С. 12-14.

33. Водянов А., Смирнов А. Паутина роста // Эксперт. 2000. - № 42. - С. 29 -33.

34. Гейвандов Я.А. Банковская деятельность в России: проблемы государственного регулирования: Монография. СПб.: Спб акад. МВД России, 1997.-301 с.

35. Глазьев С.Ю., Львов Д.С., Фетисов Г.Г. Эволюция технико-экономических систем: возможности и границы централизованного регулирования. М.: Наука, 1992. - 208 с.

36. Голанд Ю. Где хранятся стерильные деньги // Эксперт. 2000. - № 18. -С. 10-11.

37. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 1999. - 416 с.

38. Гумилев Л.Н. Этногенез и биосфера Земли. М.: Ин-т ДИ-ДИК, 1997. -640 с.

39. Гусева К.Н. Долгосрочное кредитование как метод интеграции банковского и промышленного капиталов //Деньги и кредит. 2000. - №7. - С. 16-23.

40. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. -М.: Дело, 1998.-351 с.

41. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2000. - 448с.

42. Диченко М.Б. Ликвидность коммерческого банка. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1996. - 177 с.

43. Диченко М.Б. Влияние банковской ликвидности на инвестиционный процесс // Известия СПбГУЭФ.- 1997. №1. - С. 74 - 87.

44. Диянский А.В. Проблемы реформирования банковской системы России и международный опыт построения банковских систем. М.: ЦЭМИ РАН, 2000. - 72 с.

45. Добрынин А.И. Государственное регулирование рыночной экономики как фактор стабилизации // Очерки теории переходной экономики: Сб. научн. тр. Изд-во СПбУЭФ, 1995. - С. 124 - 134.

46. Евдокимов А.И., Круглов В.В. Миграция капитала, транснационализация мировой экономики и участие России в этих процессах: текст лекций. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1996. 26 с.

47. Евстигнеев В.Р. Валютно-финансовая интеграция в ЕС и СНГ: Сравн. семант. анализ. М.: Наука, 1997. - 271 с.

48. Живалов В.Н. Финансовая система России: эффективность и устойчивость коммерческих банков. М.: Экономика, 1999. - 263 с.

49. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты: Учеб. Пособие для вузов. М.: ЮНИТИ, 1998.- 198 с.51.3айдерванг В.А., Герасименко Г.П. Показатели эффективности краткосрочного кредита. М.: Финансы, 1978. - 96 с.

50. Захаров B.C. О путях развития банковской системы России // Деньги и Кредит. 2000. - № 10. - С.3-7

51. Ивантер А. За что обижаться на банкиров? // Эксперт. 2000. - № 47. -С. 124.

52. Ивантер А., Маковская Е. Слон в посудной лавке // Эксперт. 2000. - № 44.-С. 16-18.

53. Иванко Т.П., Лебедев Е.А. Развитие денежно-кредитной системы в современных условиях: Учебное пособие. Л.: Изд-во ЛФЭИ, 1990. - 49 с.

54. Иоффе Г.В., Грицай О.В., Трейвиш А.И. Центр и периферия в региональном развитии. М.: Наука, 1991. - 168 с.

55. Катрич А.С. Роль банков в устранении кризисных явлений в российском обществе: Банковская деятельность в системе социально-экономической информации. М.: Дело, 1999. - 96 с.

56. Кидуэлл Д., Петерсон Р., Блэкуэл Д. Финансовые институты, рынки и деньги. Пер. с англ. СПб.: Питер, 2000. - 749 с.

57. Киселев В.В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее. М.: Финстатинформ, 1998. - 400 с.

58. Киселев В.В. Управление банковским капиталом: теория и практика. -М.: Экономика, 1997. 256 с.

59. Клочников И.К., Молчанова О.А. Биржи и рынок в России: Учебн. по-соб. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1993. - 31 с.

60. Козьменко С.Ю. Устойчивость финансового рынка в период макроэкономической нестабильности. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 55 с.

61. Константинов Ю.А., Ильинский А.И. Финансовый кризис: причины и преодоление. -М.: Финстатинформ, 1999. 156 с.

62. Котелкин С.В., Тумарова Т.Г. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 81 с.

63. Коуз Р. Фирма, рынок и право: Сб. ст. / Пер. с англ. Б. Пинскера; Научи. ред. Р.И. Капелюшников -М.: Дело, 1993. 192 с.

64. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 589 с.

65. Курс переходной экономики: Учебник для вузов / Абалкин Л.И., Логосов И. А., Радаев В.В. и др.; Под ред. Л.И. Абалкина. М.: Финстатинформ, 1997.-631 с.

66. Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2000. - 366 с.

67. Лебедев Е.А. Кредитный механизм и его роль в становлении рыночной экономики. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1992.-138 с.

68. Лексис В. Кредит и банк: Пер. с англ. М.: Перспектива, 1994. - 118 с.

69. Львов Д.С., Гребенников Б.А., Ерзнкян Б.А. Институциональные асекта формирования благоприятного инвестиционного климата. М.: ЦЭМИ, 1998. - 50 с.

70. Макконелл К., Брю С. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. М.: Республика, 1992. - 399 с.

71. Маршалл А. Принципы политической экономии: Пер. с англ. Т. 2. М.: Прогресс, 1984.-310 с.

72. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика. М.: ДеКА, 1998. - 431 с.

73. Матовников М. Казначей, а не кредиторы // Эксперт. 2000. - № 34. -С. 61-63.

74. Менар К. Экономика организации: Пер. с фр. М.: Инфра-М, 1996. -159 с.

75. Миропольский Д.Ю. Основы теории государственного регулирования экономики: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 57 с.

76. Миропольский Д.Ю. Неравновесие и типы хозяйственных систем. Ч. 2. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1994. 152 с.

77. Михайлов Л., Сычева Л., Тимофеев Е. Индульгенция на риск // Эксперт. -2000.-№34.-С. 64-68.

78. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие. М.: АспектПресс, 1999. - 820 с.

79. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика, 1997. - 443 с.

80. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1996. - 270 с.

81. Молчанов А.Н., Белоглазова Г.Н. Развитие форм кредитных отношений в СССР. Л.: Изд-во ЛФЭИ, 1990. - 42 с.

82. Молчанова О.А. Кредитный механизм социалистического общества. Л.: Изд-во ЛГУ, 1986.- 134 с.8 7. Мотовил о в О.В. Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций. СПб.: Изд-во СПбГУ, 1994. - 110 с.

83. Нестеренко А. Современное состояние и основные проблемы институ-ционально-эвлюционной теории // Вопросы экономики. 1997. - №3. -С. 42-57.

84. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. М.: Финансы и статистика, 1998. - 208 с.

85. Пессель М.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации общественного производства. М.: Финансы, 1977. - 224 с.

86. Попов А.И. Рыночные процессы в микро- и макроэкономике. Часть 3: Учеб. Пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 235 с.

87. Попов В. Конструктор для финансиста // Эксперт. 1999. - № 38. - С. 17 -29.

88. Попова Е.М. Формирование банковской системы рыночного типа в России. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. - 26 с.

89. Пратт Л.А. Обманные операции в банковском деле: их выявление и предупреждение: Пер. с англ. М.: Перспектива, 1995. - 223 с.

90. Родионов С.С., Бабичева Ю.А. Денежно-кредитное регулирование капиталистической экономики. М.: Финансы и статистика, 1991. - 174 с.

91. Российские банки: десять лет спустя / М.Ю. Матовников, JI.B. Михайлов, Л.И. Сычева, Е.В. Тимофеев; Под ред. М.Ю. Матовникова. М.: МакЦентр, 1998. - 263 с.

92. Роуз П.С. Банковский менеджмент: предоставление финансовых услуг: Пер с англ. 2-е изд. - М.: Дело, 1997. - 743 с.

93. Рыбин В.И. Кредит как экономическая категория социализма. М.: Мысль, 1978.-252 с.

94. Рыбин В.И. Банк и предприятие: кредитные взаимоотношения. М.: Знание, 1982. - 63 с.

95. Рыбин В.И., Хачатурян А.А. Хозяйственный механизм в инвестицин-ной сфере: проблемы совершенствования. М.: Экономика, 1981. - 303 с.

96. Рязанов В.Т. Экономическое развитие России. Реформы и российское хозяйство в Х1Х-ХХ веках. СПб.: Наука, 1998. - 796 с.

97. Сабанти Б.М. Теория финансов: Учебное пособие. М.: Менеджер, 1998.-168 с.

98. Савинская Н.А. Устойчивость и экономическая безопасность банковской системы России. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 254 с.

99. Сакс Дж., Ларрен Ф. Макроэкономика. Глобальный подход: Пер. с англ. М.: Дело, 1999. - 847 с.

100. Сарчев A.M. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. -М.: Финансы и статистика, 1992. 175 с.

101. Севрук В.Т. Банковский маркетинг. М.: Дело, 1994. - 128 с.

102. Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ. 4-го изд., перераб. и доп. М.: Catallaxy, 1994. - 947 с.

103. Социально-экономическая трансформация хозяйственной системы России / Под ред. А.И. Добрынина, А.И. Попова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997.-310 с.

104. Стрельцова Н.Т. Условия деятельности коммерческого банка в современной российской экономике. Новосибирск: Изд-во ИЭ и ОПП, 2000. - 70 с.

105. Стрельцова Н.Т. Финансы и банки в условиях перестройки экономики. Ч.Ш. Банки в переходный период. - Новосибирск: ИЭ и ОПП СО РАН, 1999.-285 с.

106. Стрельцова Н.Т. Формирование и развитие кредитного механизма в России. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2000. - 126 с.

107. Тарасевич А.Л., Саубанова Е.П., Прибыткин В.Л. Коммерческий банк основной структурный компонент банковской системы России. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 203 с.

108. Теоретическая экономика (политэкономия): Учебник / Под ред. Г.П. Журавлевой, Н.Н. Мильчаковой. М.: Изд-во СГУ, 1996. - 486 с.

109. Тосунян Г.А. Банковское дело и банковское законодательство в России: Опыт, проблемы, перспективы. М.: Дело, 1995. - 294 с.

110. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Деньги и власть: теория разделения властей и проблемы банковской системы. Ч. 1. 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Дело, 2000.-221 с.

111. Уильямсон О. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация. СПб.: Лениздат, 1996. - 702 с.

112. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. М.: Антидор, 1998. - 320 с.

113. Уткин Э.А. Банковский маркетинг: Учебное пособие. 2-е изд. - М.: Инфра-М, 1995. - 230 с.

114. Фигурнова Н.П., Белоусова И.Э. Влияние информационной среды на развитие банковской системы России. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1995. -Юс.

115. Финансовая стабилизация в России: июнь 1998 г. / М. Дмитриев, М. Домбровксий, АИлларионов и др. М.: Пргресс-Академия, 1995. -235 с.

116. Финансовый рынок: адаптация к рыночной экономике / Под ред.

117. B.И. Колесникова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 148 с.

118. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / A.M. Бабич, Л.Н. Павлова. М.: ЮНИТИ, 2000. - 687 с.

119. Фирова И.П. Система регулирования инвестиций объектов рыночной экономики. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 208 с.

120. Хандруев А. Пусть работают резервы // Эксперт. 2000. - № 34-35.1. C. 76-80.

121. Хэррис Дж. М. Международные финансы.: Пер. с англ. М.: Филинъ, 1996.-293 с.

122. Черненко В.А. Кредитование населения в России. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.-177 с.

123. Шашина Н.С. Методологические основы функционирования банковской системы Турции. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. - 125 с.

124. Шевченко В.А. Институциональный механизм системной нестабильности экономики. СПб: Знание, 1999. - 90 с.

125. Шенаев В.Н., Ирниязов Б.С. Проектное кредитование: зарубежный опыт и возможности его использования в России. М.: Консалтбанкир, 1996. - 119 с.

126. Шенгер Ю.Е. Проблемы денежного обращения и кредита в социалистическом обществе. Ташкент: Фан, 1983. - 215 с.

127. Экономическая теория: Учебник для ВУЗов. -3-е изд. / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича. СПб.: Питер, 2000. - 544 с.