Влияние банковского капитала на развитие реального сектора экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Акишева, Алеся Викторовна

• Акишева, Алеся Викторовна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Акишева, Алеся Викторовна

Введение.

1. Банковский капитал как источник финансовых ресурсов развития отраслей реального сектора экономики.

1.1. Теоретические и методологические аспекты формирования и использования банковского капитала.

1.2. Виды и формы участия банковского капитала в финансировании сектора нефинансовых корпораций.

1.3. Основные проблемы привлечения банковского капитала в финансирование экономики.

2. Анализ взаимодействия реального сектора экономики с банковским капиталом (на примере Республики Мордовия).

2.1. Оценка финансовых потребностей реального сектора экономики в банковских услугах.

2.2. Анализ влияния банковского капитала на отраслевое развитие региональной экономики.

2.3. Государственные меры воздействия на активизацию участия банковского капитала в финансировании реального сектора экономики

3. Перспективные направления по повышению влияния банковского капитала на развитие сектора нефинансовых корпораций.

3.1. Совершенствование организационной структуры финансово-промышленных групп.

3.2. Перспективные способы формирования и использования банковского капитала в макроэкономическом разрезе.

3.3. Разработка комплексного подхода к использованию банковского капитала в целях повышения экономического роста региона.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Влияние банковского капитала на развитие реального сектора экономики»

Актуальность темы исследования. Экономический рост страны и ее регионов в современных условиях невозможно обеспечить без привлечения банковского капитала в реальный сектор экономики. На банковский капитал возложена функция трансформации сбережений населения, промышленного и торгового капиталов во внутренние инвестиции. Эффективность использования банковского капитала в деятельности банков, как финансовых посредников экономики обусловлена банковским перераспределением ресурсов от лиц, совершающих сбережения, к лицам, нуждающимся в кредите, обеспечении предприятий дополнительными ресурсами (перераспределительная функция), а также осуществлением трансформации ресурсов по срокам, привлекая краткосрочные ресурсы и, выдавая кредиты на длительный срок. Тем самым подтверждается возможность и необходимость реализации долгосрочных проектов в реальном секторе посредством банковского капитала. Следовательно, взаимодействие банковского и промышленных капиталов должно выступать главным фактором экономического роста. Однако на данном этапе экономического развития в России наблюдается низкая активность банковского капитала в финансировании экономики и, соответственно, проявляется его недостаточное влияние на развитие сектора нефинансовых корпораций.

Существование данной проблемы является логичным следствием нестабильно работающей российской экономики. Однако очевидна необходимость усиления роли банковского капитала в финансировании экономики. На наш взгляд, более глубокое исследование фундаментальных категорий в банковском деле, касающихся формирования и использования банковского капитала, не только учитывая микроэкономические цели, но также и макроэкономические обуславливает необходимость проведения исследований по избранной теме.

Актуальность исследования обусловлена также практической значимостью вопросов определения эффективных способов наращивания банковского капитала в целях удовлетворения финансовых потребностей реальной экономики, его вовлечения в долгосрочное кредитование, разработки новых банковских услуг, способствующих повышению трансформации сбережений в инвестиции.

Состояние изученности проблемы. Теоретической и методологической базой исследования формирования и использования банковского капитала в экономике послужили работы отечественных и зарубежных ученых О. И. Лав-рушина, Г. С. Пановой, Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой, В. А. Челнокова, Е. Ф. Жукова, Ю. Б. Зеленского, Г. Б. Поляка, В. В. Ковалева, Ю. С. Масле-ченкова, К. Тагирбекова, А. В. Калтырина, А. Маршалла, Э. Дж. Долана, Ч. Вульфела, Э. Рида, Р. Коттера, Э. Гилла, Р. Смита, X. У. Дерига, Дж. Ф. Син-ки и др. По проблемам привлечения банковского капитала в экономику можно выделить работы А. Илларионова, В. Миловидена, В. С. Барда, А. Н. Понома-ренко, А. Силуанова, В. В. Рудько-Селиванова и др. Проблемы интеграции банковского и промышленного капиталов исследуются в работах Б. 3. Мильнера, К. А. Семенова, М. Р. Львова, А. Г. Грязновой, В. Г. Медынского, А. Е. Дворец-кой, Б. Б. Рубцова, Т. И. Мининой, М. Рожкова и др.

Вместе с тем, анализ работ показывает, что отдельные аспекты в исследовании сущности банковского капитала, его формирования и использования в экономике еще не получили достаточного развития. В частности, многие авторы при исследовании экономической категории «банковский капитал» не учитывают специфику проявления ее на макро- и микроэкономическом уровнях. Представители отечественной научной школы акцентируют внимание на теоретических вопросах формирования банковского капитала, в то время как их зарубежные коллеги сосредоточены на прикладных аспектах его мобилизации и использования. При наличии широкого спектра научных работ по организации и ведению банковской деятельности, в них не учитывается влияние внешних факторов на процесс формирования, использования и качество банковского капитала. Из-за недостаточной разработки данных вопросов, сосредоточенности на микроэкономических целях, эффективность использования банковского капитала в экономике остается низкой. Малоисследованными являются вопросы взаимодействия финансового и промышленного секторов в субъектах РФ, вопросы влияния банковского капитала на развитие сектора нефинансовых корпораций в регионе и выявления новых, адекватных региональным условиям направлений использования банковского капитала.

Таким образом, все вышесказанное обуславливает актуальность выбранной темы исследования и определяет цель, задачи и структуру работы.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретических положений и практических рекомендаций по активизации влияния банковского капитала на развитие реального сектора экономики. Для достижения поставленной цели в процессе диссертационного исследования решались следующие задачи:

- исследовать теоретические и методологические аспекты формирования и использования банковского капитала;

- выявить направления и способы привлечения банковского капитала в финансирование отраслей материального производства;

- дать оценку государственным мерам воздействия на активизацию участия банковского капитала в финансировании экономики;

- провести анализ взаимодействия реального сектора экономики с банковским капиталом в Республике Мордовия;

- обосновать направления развития интеграции банковского и промышленного капиталов;

- предложить комплекс рекомендаций по повышению влияния банковского капитала на развитие экономики.

Объектом исследования является банковский капитал.

Предметом исследования в диссертационной работе являются теоретические и методические аспекты взаимодействия банковского капитала и реального сектора экономики.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по теме диссертации, научные разработки по проблемам взаимодействия банковского капитала с реальным сектором экономики, методические материалы практического характеpa, материалы международных, всероссийских и региональных научно-практических конференций по вопросам участия банковского капитала в финансировании развития экономики; научные публикации, периодические издания.

В работе использовались законодательные акты и другие нормативно-правовые документы РФ и РМ.

Информационную базу исследования составили данные Территориального органа Федеральный службы государственной статистики по Республике Мордовия, статистические данные Министерства промышленности, транспорта и связи РМ, годовые отчеты коммерческих банков РМ, статистические данные Национального Банка РМ, Отделения Пенсионного Фонда России по Республике Мордовия.

При проведении исследования использовались общие и специальные методы научного познания: диалектической логики, системного, структурного и функционального анализа, группировки, сравнения, графического и экономико-статистического представления результатов исследования и др.

Основные положения, выносимые на защиту:

- уточненное определение понятия «банковская услуга», которое в отличие от существующих, трактует его как деятельность банка, направленную на удовлетворение финансовых потребностей его реальных и потенциальных клиентов;

- разработанная схема участия банковского капитала в финансировании экономики, предполагающая его разграничение на прямое и косвенное участие, и предусматривающая две формы трансформации капитала (кредитные банковские услуги и финансовые инвестиции банков), предназначенные для удовлетворения финансовых потребностей реального сектора экономики;

- комплексная оценка потребностей предприятий в расчетных услугах, размещении свободных денежных средств и финансировании оборотных активов и основных средств, на основе которой определены количественные финансовые потребности предприятий промышленного сектора Республики Мордовия в банковских услугах и установлены приоритетные направления оказания данных услуг корпоративному сектору;

- выявленные особенности участия банковского капитала в развитии реального сектора экономики Республики Мордовия (низкий уровень участия банковского сектора в создании ВРП, рост институциональной обеспеченности банковскими услугами, преобладание прямого участия коммерческих банков в кредитовании, недостаточность косвенного участия банков в финансировании инвестиционного процесса), на основе которых разработаны меры по усилению его влияния на развитие корпоративного сектора экономики;

- комплекс конкретных рекомендаций по повышению влияния банковского капитала на развитие реального сектора экономики, среди которых: пополнение активной части банковского капитала за счет сбережений населения; использование института накопительной части трудовой пенсии в банковских активах; применение схемы коллективного инвестирования реального сектора экономики.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретических положений и практических рекомендаций по активизации влияния банковского капитала на развитие реального сектора экономики.

Конкретные научные результаты, определяющие новизну проведенного исследования, состоят в следующем:

- дана авторская трактовка понятия «банковский капитал», уточняющая целевую и функциональную направленность данной категории, исходя из одновременного наличия у нее макро- и микроэкономического эффектов;

- обоснованы предложения по формированию экономической интеграции коммерческих банков с предприятиями в форме устойчивого партнерства с кластерной структурой и определены возможные варианты финансирования, позволяющие перейти к реализации комплексных схем долгосрочного инвестирования с инициирующей ролью банков;

- в целях повышения трансформации сбережений населения в производственные инвестиции предложено использовать средства населения по схеме коллективного инвестирования экономики;

- обоснована необходимость развития проектного финансирования реального сектора экономики с учетом влияния региональных совокупных инвестиций на экономический рост, позволяющего усилить положительный эффект от циркуляции ссудного банковского капитала по замкнутому кругу расширенного воспроизводственного процесса в регионе.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что основные теоретические положения и выводы работы доведены до уровня конкретных предложений, которые могут использоваться для повышения влияния банковского капитала в Республике Мордовия и других субъектах РФ. Предложенный комплекс рекомендаций (пополнение активной части банковского капитала за счет'сбережений населения; использование института накопительной части трудовой пенсии в банковских активах; применение схемы коллективного инвестирования реального сектора экономики) может быть использован региональными банками РМ для внедрения перспективных способов формирования и использования банковского капитала. Полученные результаты могут послужить предпосылкой для дальнейших исследований по проблемам активизации участия банковского капитала в финансировании экономики.

Теоретические и практические разработки исследования используются в преподавании учебных курсов «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности коммерческих банков» для студентов экономического факультета Мордовского государственного университета имени Н.П. Огарева.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались автором на: Международной научно-практической конференции «Программно-целевое регулирование социально-экономических процессов на региональном и муниципальном уровнях», (г. Саранск, 2002г.), II Международной научно-практической конференции «Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями» (г. Пенза, 2003 г.), Всероссийской научной конференции «Волжские земли в истории и культуре России» (г. Саранск, 2004г.), Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе» (г. Пенза 2004г.), XXXIII Огаревских чтениях в Мордовском государственном университете имени Н. П. Огарева (г. Саранск, 2004г.), V Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий» (г. Пенза 2005г.), Международной научно-практической конференции «Эффективное управление региональной экономикой» (г. Санкт-Петербург, 2005).

Публикация результатов исследования. По теме диссертации опубликовано 11 работ общим объемом 2,63 пл., из них лично автора - 2,18 пл.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. Работа изложена на 212 страницах машинописного текста, включает 15 таблиц, 12 рисунков, 15 приложений. Список использованных источников содержит 186 наименований.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Акишева, Алеся Викторовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Проведенное в рамках диссертационной работы исследование позволило сделать следующие теоретические выводы и практические рекомендации по увеличению влияния банковского капитала на развитие реального сектора экономики.

В диссертации предлагается авторский подход к исследованию категории «банковский капитал». Он основан на использовании макроэкономической и микроэкономической позиций при определении содержания банковского капитала. Таким образом, с микроэкономической точки зрения, денежный капитал, находящийся в банке, необходимо рассматривать с позиции собственности, то есть, выделять заемный, привлеченный и собственный капитал, которые вкладываются в создание или приобретение реальных, либо финансовых активов с целью извлечения доходов. С макроэкономической точки зрения банковский капитал необходимо понимать как совокупный капитал банков, неклассифицированный в зависимости от источников формирования, и рассматривать его как полностью принадлежащий банку (такая трактовка уместна исходя из положения банковского законодательства о временном переходе права распоряжения заемными денежными средствами банку на условиях платности, срочности и возвратности). В этой связи актуальность приобретают направления и способы приложения банковского капитала на удовлетворение финансовых потребностей экономики по отраслям национальной экономики и в конкретные объекты его приложения. В ходе исследования, мы выяснили, что денежный капитал для банков выступает необходимым условием для существования и осуществления банковской деятельности и является средством производства. В работе приводится авторская интерпретация понятия «банковская услуга», под которой понимается деятельность банка по вопросам удовлетворения финансовых потребностей своих реальных и потенциальных клиентов при проведении банковских операций и получении банковских продуктов клиентами, в рамках законодательно закрепленных функций коммерческих банков. Раскрытие в ходе исследования взаимосвязь продукта, услуги и операции в банке позволило раскрыть полностью природу банковской деятельности и четко определить, что банк производит, что выполняет и что продает своим клиентам, и какое место в данном взаимодействии занимает денежный капитал.

В работе автор выделяет прямое и косвенное влияние банковского капитала на экономику, зависящее от вида участия коммерческих банков в удовлетворении финансовых потребностей экономики. Косвенное участие банков в этом процессе охватывает банковские услуги, связанные с предоставлением возможности вложения средств клиентов (инвестиционные услуги) и услуги, связанные с рационализацией оборота финансовых активов клиентов. Прямое участие банковского капитала в финансировании экономики осуществляется посредством банковских услуг, связанных с финансированием нужд клиентов (кредитные услуги). Автор выделяет две формы трансформации банковского капитала при прямом участии банковского капитала в финансировании экономики, которые качественно отличаются друг от друга. Банковский капитал может быть трансформирован в экономику посредством банковского кредитования, а также через финансовые инвестиции, непосредственно занимаясь приобретением ценных бумаг предприятий.

В практическом плане роль коммерческих банков, особенно региональных, как финансовых инвесторов, следует охарактеризовать как слабую. Такая позиция обусловлена неэффективностью перераспределительных функций финансового рынка. Прерогатива инвестиционных вложений присуща специализированным инвестиционным банкам, а универсальные коммерческие институты чаще и охотнее занимаются кредитованием инвестиционных проектов. Решение задачи через банковский кредит - гораздо более гибкий способ: проблема преодоления асимметрии информации решается здесь за счет непрерывности взаимоотношений "банк - клиент". В ходе перераспределения происходит определенная трансформация финансовых ресурсов: спрос на финансирование, как правило, неэквивалентен предложению по срокам, объемам, качеству и, наконец, по географическому положению. Возможности трансформации финансовых ресурсов при их перераспределении через финансовые рынки существенно ограничены, что приводит к неэффективности финансовых рынков в стране, где располагаемые ресурсы тотально не соответствуют потребностям в финансировании по всем параметрам (ликвидности, цене и риску).

В диссертации автор уточняет смысловую нагрузку понятия «реальный сектор экономики», а также отделяет его от понятия «реальная экономика». К реальному сектору экономики автор относит предприятия и организации сектора нефинансовых корпораций (по методологии СНС), занимающегося воспроизводством всех товаров и услуг (кроме услуг финансового посредничества), реализуемых на свободном рынке. Торговая деятельность, рассматривается как неотъемлемая часть реального сектора экономики.

Банковский капитал является динамической категорией. Поэтому, такие факторы как фаза экономического цикла (кризис, депрессия, подъем), степень конкурентной борьбы, бюджетная и налоговая политика, инфляция и др. сказываются как раз на динамике банковского капитала, что в свою очередь влияет на финансовую устойчивость банка и его платежеспособность. Поэтому, для построения надежной банковской системы в стабильно работающей экономике необходим действенный государственный механизм воздействия на управление банковским капиталом.

Положение банковского сектора и его участие в инвестировании экономики, во многом зависит от денежно-кредитной политики Правительства и ЦБ России. При отсутствии адекватного рефинансирования коммерческих банковских кредитов со стороны последнего, неустойчивости рубля по отношению к иностранным валютам; узкого спектра рублевых финансовых инструментов; отсутствия отрегулированной системы гарантирования вкладов, ориентации ре-финансовых операций на альтернативные финансовые активы невозможно иметь надежную банковскую систему, способную стать истинным опорным посредническим звеном в инвестиционном процессе.

Банковский капитал в рыночной экономике рассматривается как основной источник инвестиций; влияющий на рост промышленного производства, увеличивающий объемы произведенного ВВП и, следовательно, повышающий экономический рост в стране. Проблемы привлечения к финансированию реального сектора экономики с помощью банковского капитала требуют всестороннего анализа условий, влияющих как на деятельность кредитных организаций, так и предприятий. В ходе работы, мы выяснили, что противоречивость ситуации заключается в несоответствии финансовой обеспеченности совокупного банковского капитала российского банковского сектора потребностям отечественной экономики.

В этой связи, одной из главных проблем данного этапа развития промышленной экономики является повышение качественного финансирования в промышленности, а также необходимого перелива капиталов из экспортообра-зующих отраслей экономики России в отрасли внутреннего рынка. Для выполнения поставленных задач необходимы огромные объемы национальных и межнациональных потоков финансовых ресурсов, которые необходимо аккумулировать и перераспределить через банковский сектор страны. При этом необходима мобилизация внутренних резервов страны, прежде всего, финансовых ресурсов коммерческих банков.

В ходе исследования было выяснено, что на данном этапе банковское кредитование, как одна из форм трансформации банковского капитала наиболее востребована в Российской Федерации, особенно в субъектах Федерации. Свою конкурентоспособность большинство российских банков в состоянии демонстрировать только в области краткосрочных кредитов, в основном на поддержание текущей деятельности предприятий. Причина такой слабости банков остается прежней - низкая капитализация, которая препятствует повышению функциональной роли банковского сектора в экономике.

В ходе диссертационного исследования, мы выяснили, что основными причинами, тормозившими в последние годы реализацию потенциала долгосрочных кредитов как метода интеграции промышленного и банковского капиталов являются: 1) ухудшение важнейших качественных и количественных параметров, характеризующих состояние инвестиционной сферы (технологичеекая, воспроизводственная структура инвестиций), что объективно исключает или лимитирует использование долгосрочных кредитов; 2) отсутствие четких государственных приоритетов инвестиционно - структурной политики; 3) политика банков, связанная с формированием пассивов и размещением активов, по критерию срочности; 4) неустойчивое финансовое положение многих российских банков.

Однако роль банковского сектора в развитии экономики постепенно повышается. Особенно возлагается надежда на региональные банковские системы, так как существуют определенные предпосылки для укрепления позиций средних, в том числе региональных банков, которые уже в докризисный период сравнительно активно работали с предприятиями, хотя в основном на краткосрочной основе. Поэтому, нам представляется, что именно эта часть банковской системы должна в основном сосредоточить свои усилия на работе с реальным сектором экономики, что отвечает их интересам, и постепенно превращать основу сотрудничества из краткосрочной в долгосрочную. В Республике Мордовия для банковского сектора ориентиром являются политика концентрации капитала, наращивания ресурсной базы путем повышения доверия со стороны населения и выполнения обязательных нормативов банков, а также политика экспансии в регионы. Структура банковского сектора региона характеризуется институциональными изменениями, при которых уровень институциональной насыщенности региона банковскими услугами достиг значения до 0,49. Самую прогрессивную институциональную политику из региональных банков ведет ОАО «Мордовпромстройбанк» (имеется 5 филиалов данного банка) и АККСБ «КС-Банк» (18 дополнительных офисов). Качественные характеристики деятельности региональных банков за исследуемый период значительно улучшились. Увеличение капитализации продолжалось на всем периоде исследования. Размер уставного капитала региональных банков по итогам 2003 года возрос в 21,3 раза по сравнению с 1995 годом, совокупный размер собственного капитала региональных банков в 18,3 раза, активы региональных банков Мордовии увеличились в 17,9 раза. Доля собственных средств в общей структуре всего банкового капитала региональных банков стабильно превышала рисковой уровень. Вопрос повышения уровня капитализации является одной из первостепенных задач на перспективу региональных банков Мордовии.

В работе отмечены положительные изменения относительных показателей взаимосвязи банковского сектора РМ с экономикой на основе анализа основных показателей банковского сектора республики в соотношении с ВРП. В сравнении с Российскими они остаются очень низкими, так как Мордовия является регионом, не обеспеченным богатыми природными месторождениями и развитым сектором добывающей промышленности, от которых сейчас, степень зависимости банков очень высока.

Необходимо отметить, что потенциальные потребности реального сектора экономики РМ в финансовых ресурсах значительно больше фиксирующихся уровней в годовых банковских отчетах. Однако в последние годы региональные банки сокращают долю кредитных вложений в своих активах: 58,62% на 01.01.2003 г., 51,40% на 01.01.2004 г., 43,87% на 01.01.2005 г. Преобладающая часть (свыше 76%) кредитных вложений в реальный сектор экономики данных банков по-прежнему носит краткосрочный характер и используется хозяйствующими субъектами на пополнение оборотных средств, что является характерным отличием в политике региональных банков. Тем не менее, необходимо заметить, что расширение участия банков в обслуживании оборота предприятий и организаций позволяет реализовать существенные резервы повышения эффективности экономики и снижения трансакционных издержек. В РМ спрос предприятий на банковские услуги, кроме долгосрочного и среднесрочного кредитования, связан с необходимостью пополнения оборотных средств, особенно в сельском хозяйстве, развития технологий удаленного доступа, обслуживанием «зарплатных проектов», лизингом и консалтинговыми услугами.

В кредитном портфеле самостоятельных коммерческих банках РМ по итогам 2004 года на первом месте по объему выделенных кредитов юридическим лицам самостоятельными банками РМ стоит торговля и общественное питание (40,3% от общей суммы), затем промышленность (19,5% от общей суммы), строительство (7,4%). На сельское хозяйство приходится 5,2%) от общей суммы, что по объему почти равно кредитам в машиностроение (5% от общей суммы). Наблюдается отрицательная тенденция вытеснения региональных банков с долгосрочного кредитного рынка в республике иногородних банков. Доля долгосрочных кредитов в общей сумме кредитных вложений банковского сектора на 01.01.2005 г. данных банков составила 48,87%).

Анализ перераспределения банковского капитала среди контрагентов выявил, что на протяжении 2000-2003 г.г. чистым кредитором региональных банков выступало население. Этот факт укладывается в схему классического финансового посредничества банков, однако, и ограничивается масштабом привлеченных депозитов населения, особенно в периоды недоверия банковской системе со стороны населения, который лимитируется монопольным положением на рынке депозитов населения Сбербанка России. Анализ показал, что региональные банки не являются полноценными кредиторами реального сектора экономики, потому что наибольшую величину чистого сальдо требований составляют требования к банкам. Его высокое значение состоит главным образом из средств на корреспондентских счетах в банках, сумм обязательных резервов, хранящихся в Центральном Банке РФ, а также из предоставленных межбанковских кредитов. Соответственно, поддержание высокого значения данного вида активов ведет к потере доходов банков, которая отрицательно влияет на потенциальное увеличение банковского капитала, а значит и косвенно на размещение его в материальном производстве.

Направляемый в банки капитал зависит от технологических и инвестиционных возможностей предприятий. Зафиксировано устаревание основных производственных фондов, с сохраняющимся отрицательным сальдо воспроизводственного процесса, что является главной причиной невысокого уровня депозитов юридических лиц, привлеченных на территории РМ. На рынке привлечения депозитов в наиболее выгодном положении находятся региональные банки РМ (около 80%о от общей суммы депозитов юридических лиц в республике приходится на местные кредитные организации).

На основании проведенного в работе анализа следует, что региональные банки самостоятельно не могут удовлетворить имеющиеся финансовые потребности предприятий. Более того, потребности реального сектора экономики республики выходят за возможности всего банковского сектора республики, который не в состоянии удовлетворить потребности предприятий в финансировании основных средств (в долгосрочных инвестиционных вложениях). Это подтверждается данными Банка России, предоставленными Мордовскому Национальному Банку по количеству привлеченных кредитов в реальный сектор региональной экономики от крупных российских банков, расположенных на другой территории, не имеющих филиалов в РМ. Их количество составило на 01.01.2004 г. 2493,349 млн. руб. Однако несомненным является тот факт, что происходящие процессы в банковском секторе свидетельствуют о возрастающей роли банковских услуг в жизнедеятельности региона, доверии населения к действующим банкам, расширении спектра оказываемых услуг.

Одним из перспективных способов пополнения банковского капитала в Республике Мордовия с одной стороны, и направлений по расширению банковских услуг для реального сектора экономики, с другой стороны, на наш взгляд, может являться обновленный комплекс посреднических услуг. Мы предлагаем республиканским банкам расширить услуги, связанные с предоставлением возможности вложения средств клиентов или приобретения и реализации ценных бумаг по поручению клиентов. Отличием данной инновации от традиционных инвестиционных услуг, которые входят в портфель банковских услуг, но не имеют должной популярности среди клиентов, является то, что под средствами клиентов будут подразумеваться сбережения той части населения, которая непосредственно имеет желание стать инвестором реального сектора экономики. Понимая, что по масштабам средств, необходимых для инвестиционных проектов и имеющихся в виде свободных сбережений у физических лиц наблюдается полное несоответствие, а также в целях эффективного использования потенциально возможных ресурсов, мы предлагаем создание отделов коллективного инвестирования в коммерческих банках Республики Мордовия с фондом накопления для дальнейшего потенциально возможного инвестирования.

С целью расширенного финансирования экономики в работе в качестве перспективных источников пополнения активной части банковского капитала предлагается использовать институт накопительной части трудовой пенсии РФ и инвестирование средств фонда страхования вкладов.

Проблемы банков в результате кредитования реального сектора экономики касаются проработки законодательно-стимулирующего сопровождения в таких вопросах как: процессы формирования ФПГ на региональном уровне; улучшение условий для инвестирования средств фонда страхования вкладов; обеспечение информационной прозрачности клиентской среды, путем создания «кредитных бюро» и бюро регистрации залогов; упрощение процедуры синдицированного кредитования; обеспечение реальной банковской конкуренции коммерческим банкам со СБ РФ в рамках системы страхования вкладов; применения проектного инвестирования на региональном уровне.

Благоприятное влияние на стимулирование банковской деятельности с реальным сектором экономики должны оказать и действенный экономический инструментарий ЦБ России, и отлаженная система страхования депозитов; и лизинговые схемы кредитования, и синдицированное кредитование; и механизм государственных гарантий по инвестиционным проектам, имеющим социально-экономическое значение; и стимулирование ФПГ; и процесс укрупнения, слияния банков; и переход банков на МСФО; и увеличение транспарентности банков. Только определенные и согласованные действия трехстороннего альянса: государства, банков и самих предприятий необходимы для повышения роста экономики.

Мы считаем, что, несмотря на множество проблем, экономика, базирующаяся на банковском финансировании, дает гораздо больше возможностей регулирования в оперативном плане, менее восприимчива к асимметрии экономической информации и практически не ограничивает возможностей трансформации ресурсов (при адекватном участии кредитора в последней инстанции). Поэтому нам представляется, что в ближайшие годы в России будут доминировать банковские формы финансового перераспределения, развитие которых невозможно без проведения требующейся реструктуризации банковского сектора. Основным критерием реструктуризации, на наш взгляд, должно быть эффективное выполнение банковских функций (в первую очередь - перераспределительной). Это неосуществимо на уровне отдельного коммерческого банка, так как это одна из главных и трудно - реализуемых задач, поставленных перед денежно-кредитной политикой страны, формирующейся на уровне банковской системы в целом при активном участии Центрального банка. Только с помощью реконструкции банковского сектора можно добиться устойчивой и широкой интеграции промышленного и банковского капиталов.

Необходимый для этого набор мероприятий включает следующее: расширение практики рефинансирования коммерческих банков, кредитующих реальный сектор, через развитие системы учета и переучета векселей предприятий; снижение учетной ставки рефинансирования до уровня нормальной доходности в экономике; создание хорошо отлаженной системы страхования депозитов; формирование каналов направления денежной эмиссии на производственные нужды; сокращение доходности альтернативных спекулятивных финансовых вложений; стимулирование финансово-промышленных групп в целях оптимизации финансовых потоков; повышение внутренней устойчивости коммерческих банков за счет их укрупнения, слияния, концентрации; развитие лизинговых схем кредитования, позволяющих решить проблему залога; развитие межбанковского сотрудничества в области синдицированного кредитования; увеличение иностранных инвестиций, как способ удешевления инвестиционного кредита и как вариант совместного финансирования инвестиционного проекта; развитие механизма государственных гарантий по инвестиционным проектам, имеющим общегосударственное (региональное) значение; увеличение иностранных инвестиций, как способ удешевления инвестиционного кредита и как вариант совместного финансирования инвестиционного проекта; развитие механизма государственных гарантий по инвестиционным проектам, имеющим общегосударственное (региональное) значение; создание специализированных и ипотечных банков; предварительное наращивание капитальной базы банков, желающих работать по инвестиционным программам.

Реализация предложенных в работе мероприятий и практических рекомендаций позволит повысить роль и влияние банковского капитала на развитие реального сектора экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Акишева, Алеся Викторовна, 2005 год

1. Акишева А.В. Коммерческие банки в инвестировании экономики // Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции (ноябрь 2004г.) Пенза: Приволжский Дом знаний, 2004 .- С. 237-240.

2. Акишева А.В. Проблемы активизации банковского капитала в финансировании экономики // XXXIII Огаревские чтения: Материалы науч. конф.: В 2 ч., Ч.1.- Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2005 С. 123-127.

3. Алексеев В. Пенсионная реформа: все будет хорошо! // Пенсионные фонды и инвестиции,- 2004, № 5 (17).- С.77-78.

4. Андрюшин С.А. Банковская система России: особенности эволюции и конценции развития. М.: Ин-т экономики РАН, 1998.

5. Аоки М. Контроль за инсайдерским контролем: вопросы корпоративного управления в переходных экономиках // Корпоративное управление в переходных экономиках: инсайдерский контроль и роль банков / Под ред. М. Аоки, Х.К. Ким. СПб.: Лениздат, 1997.

6. Аранжереев М. Регулирование деятельности ПФ в новых условиях. // Пенсионные фонды и инвестиции.- 2004, № 4(16).

7. Бабичева Ю.А., Родионов С.С. Денежно-кредитное регулирование капиталистической экономики-М.: Финансы и статистика, 1991.-172 с.

8. Баздникин В.А. Система управления рисками в банковской деятельности: Дис. канд. эконом, наук. -М., 2003-207с.

9. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

10. Банки и небанковские кредитные организации и их операции / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Вузовский учебник, 2004. 491 с.

11. Банковская энциклопедия / Под. ред. С.И. Лукаш, Л.А. Малютиной -Днепропетровск, 1994.

12. Банковский портфель: 3-х т. / Отв. ред. Ю.И. Коробов, Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин.- М. Соминтэк, 1994-1995.

13. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Юристъ,2002.

14. Банковское дело: Учебное пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой.- Питер, 2002.

15. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: «Экзамен», 2000. С. 78.

16. Бизнес-словарь, www.businessvoc.ru.

17. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. Т. 1., С. 372-373.

18. Бочкова М.Ю., Халимзянова Ф.Р. Использование современных финансовых инструментов в управлении фирмой / Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе: сборник статей Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2004.- С. 62-64.

19. Букатов В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под. ред. М.Х. Лапидуса М.: Финансы и статистика, 1996. -336 с.

20. Вине Ральф. Новый подход к управлению капиталом: Структура распределения активов между различными инвестиционными инструментами. Пер. с англ. К.Г.Горшкова., М.: Евро, 2003. 264 с.

21. Владиславлев Д.Н. Как организовать клиентскую службу банка. М.: Ось-89, 2004.- 176с.

22. Гейди К., Айскес Б. Стоит ли спасать виртуальную экономику // РЦБ,- 1998, №12.-С. 6-8.

23. Гончаров В.В. В поисках совершенства управления: руководство для высшего управленческого персонала в 2-х томах. М.: МНИ-ИПУ, 1997.

24. Государственное регулирование экономики: Уч. пособие для вузов/ Т.Г. Морозова, Ю.М. Дурдыев, В.Ф.Тихонов и др.: Под ред. Т.Г.Морозовой. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 255 с.

25. Гражданский кодекс Российской Федерации. М., 2003.

26. Грязнова А.Г. и др. Реструктурирование кредитных организаций в зарубежных странах. М., 2000. - 416 с.

27. Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка: В 4 т. -М.: Рус.яз., 1999. Т.4. -С. 90.

28. Данные группы организации и учета инвестирования государственного учреждения Отделения ПФР по Республике Мордовия, 2004 г.

29. Данные сектора регистрации и лицензирования банковской деятельности Управления по работе с кредитными организациями Национального банка республики Мордовия, 2001-2004 гг.

30. Дворецкая А.Е., Никольский Ю.Б. ФПГ: менеджмент + финансы.

31. М.: Принтлайн, 1995. С. 81.

32. Деньги, кредит, банки / Под ред. д.э.н., проф. О.И Лаврушина, изд. 2-е -М.: Финансы и статистика, 2004. 460 с.

33. Дериг Ханс-Ульрих. Универсальный банк банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века / Пер. с нем. - М.: Международные отношения, 1999.-384 с.

34. Деятельность коммерческих банков: Учебное пособие / Под ред. | проф., д.э.н. А.В. Калтырина. Ростов н/Д: Феникс, 2004. - 384 с.

35. Додонов В.Н. и др. Финансовое и банковское право: Слов.-справ. / В.Н. Додонов, М.А. Крылова, А.В. Шестаков; Под ред. О.Н. Горбуновой. М.: ИНФРА-М, 1997. - VI, 277 с.

36. Долан Э. Дж., Домненко Б.И. Экономикс: Англ.-рус. слов.-справ.-М.: ® Лазурь, 1994.-554 с.

37. Дружинин А.В. Виды вложения заемного капитала. М.: Макс Пресс, 2001.-36с.

38. Дружинин А.В. Пути и методы активизации заемного капитала в ре-*т альном секторе экономики. М.: Макс Пресс, 2001. - 39с.

39. Егоров С.Е. Роль АРБ в определении и реализации стратегии развития банковской системы. // Деньги и кредит 2002, №5. - С. 5.

40. Ершов М.В. Как стимулировать национальную банковскую систему? // Экономика России: XXI век. 2002, № 2(7); http://www.ruseconomy.ru/ по• mer7200205/ec07.html.

41. Ефимов С.Л. Экономика и страхование: Энцикл. слов М.: Церих-ПЭЛ, 1996.-528 с.

42. Захаров А. Тенденции развития банковской системы // Аналитический банковский журнал. 1988, №9. - С. 24-26.

43. Захаров B.C. «Реформе кредитно-денежной системы i5 лет». 15.09.2003 г. http://www.ibdarb.ru/publication/Scorodpaperl2.ht.

44. Зеленский Ю.Б. Взаимодействие банковской системы России и реального сектора экономики: Дис. докт. эконом, наук. Саратов, 2003 - 362 с.

45. Зобнин О.В. Ссудный капитал в реструктуризации промышленности: Дис. канд. эконом, наук. Екатеринбург, 2002.- 142 с.

46. Зурабов А. В чем мы разошлись с Ходорковским // Коммерсантъ.-1997, №22.-С. 20.

47. Иванов А.Н. Инвестиционные и консультационные услуги иностранных банков // Деньги и кредит.- 2000, №5. С. 61-65.

48. Иванов Е. Количество будет прирастать — качеством // Банковское дело в Москве. 2004, N1(109); http://www.bdm.ru/arhiv/2004/01/25-28.htm.

49. Ивантер В., Клоцвог Ф. Подходы к научному обоснованию интеграционных процессов // Проблемы теории и практики управления. 1997, №5. http://www. ptpu.ru/issues/597/9597.htm.

50. Илларионов А. Как был организован российский финансовый кризис // Вопросы экономики. 1998, №11. - С. 23.

51. Инвестиции и инновации: Слов.-справ. От А до Я / Под ред. М.З Бора, А.Ю. Денисова.- М.: ДИС, 1998.- 208 с.

52. Инструкция Банка России №1 от 01.10.97г. «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций».

53. Кедров В.И. Обеспечение устойчивости банковской системы региона: Дис. канд. эконом, наук. Саранск, 2005.-180с.

54. Кикоть И.И. Финансирование и кредитование инвестиций. Учебное пособие-Мн.: Высш. шк., 2003.-255 с.

55. Киселев В.В. Управление банковским капиталом (теория и практика). М.: ОАО Изд-во «Экономика», 1997 - 256 с.

56. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Уч.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. 352 с.

57. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. 368 с.

58. Консолидированный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках крупных и средних предприятий Республики Мордовия (сведения комитета государственной статистики Республики Мордовия) на 01.01.2003 и 01.01.2004.

59. Конституционное право: Энциклопедический словарь / Отв. Ред. С.А. ф Авакьян. -М.: Изд-во НОРМА-ИНФРА-М, 2001.-688 с.

60. Конституция Российской Федерации от 12.12.93 (с послед, изм.). Консультант-Плюс: справочные правовые системы, 2004.

61. Концептуальные вопросы развития банковской системы Российской Федерации //Вестник Банка России. 2004, №70(795).

62. Концептуальные вопросы развития банковской системы Российской Федерации //Вестник Банка России. 2004, №71(796).

63. Коробов Ю.И. Теория банковской конкуренции. Саратов: Издат. центр СГЭА, 1996.

64. Крушвиц Л.И. и др. Финансирование и инвестиции СПб.: Питер,2002.-320 с.

65. Кудимов Н.Н. Инвестирование реального сектора экономики: источники и государственная политика.- М.: Центр, экон.- мат. ин-т Рос. Акад. Наук,1. V- 2002. 32 с.

66. Кукурузова Н.В. Проблемы кредитования предприятий реального сектора экономики универсальными коммерческими банками // http://www. bankir.ru/st/problem кг. shtm.

67. Курс экономической теории: Основы экономической теории. Микро-ф экономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: Уч. пособие /

68. Под ред. д.э.н. проф. А.В. Сидоровича. 2-е изд-е., перераб. и доп.- М.: Изд-во «Дело и сервис», 2001.- 832 с.

69. Ларина О.И., Москвин В.А. Обязательное резервирование в России. // Банковское дело. 2002, №3. - С. 11.

70. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методоло-4 гия системного подхода.- Саранск: Изд-во Морд, ун-та, 2002.- 104 с.

71. Леонов А.Б. Регулирование Банком России и его территориальными управлениями развития реального сектора российской экономики: Дис. канд. эконом, наук. Тверь, 2002. - 157с.

72. Леонтьева Е.Л. Банки и промышленные компании Японии // Деньги и Кредит. 1993, №4,- С. 56-58.

73. Львов М.Р. Институциональная экономика. -М., 2001,- 318 с.

74. Макаревич Л. Самая созидательная сила национального капитала // Век. 1996, №14. - С. 9-10.

75. Макаркин Н.П. Кредитная политика коммерческого банка: региональный аспект.- Саранск: Изд-во Морд, ун-та, 2003.- 160 с.

76. Макконнел К.Р., Брю С.Л., Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т. / Пер. с англ. Т. 1,2. М.: Республика, 1992.

77. Маренков Н.Л. Инвестиции для студентов вузов. Ростов н/Д: Феникс, 2004.-224 с.

78. Маршал А. Принципы экономической науки. В 3-х томах/ Пер. с англ. -М.: Изд. группа "Прогресс", 1993.

79. Масленников В.В. Зарубежные банковские системы. М.: Элит, 2000, 2001.-392 с.

80. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика. М.: Издательско-консалтинговая компания «ДеКА», 1998. - С. 352.

81. Матовников М. Синдицированное кредитование пока еще экзотика // Банковское дело в Москве. 2001, N4.

82. Матовников М.Ю. Об оценке эффективности российских банков как финансовых посредников //Деньги и кредит. 2000, №5. - С. 27-32.

83. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент. М., 2002г. - 295 с.

84. Мехряков В. Банковские кризизы // Финансовый контроль. 2005, №1.-. С. 87-90.

85. Миловиден В. Особенности национального финансового рынка // Рынок ценных бумаг. 1998, №12. - С. 4.

86. Мильнер Б.З. Теория организации: Уч.-3-е изд., перераб. и дополн. -М.: ИНФРА-М, 2002. 538 с.

87. Минина Т.И. Роль и задачи банка в ФПГ // Менеджмент в России и за рубежом. 1999, №6.

88. Митрохин В.В. Развитие банковской системы: теория, методология, практика / Под общ. ред. проф. Н.П. Макаркина.- Саранск: Изд-во Мордов. унта, 2004.- 164 с.

89. Митрохин В.В. Формирование и развитие банковской системы субъекта Федерации (на примере РМ): Дис. канд. эконом, наук. Саранск, 1998 -180с.

90. Митрохина И.Б. Кредитная политика региональных коммерческих банков: Дис. канд. эконом, наук. Саранск, 2003.-198с.

91. Михальски Т. Японские организационные формы в западной экономике // Проблемы теории и практики управления. 1997, №2. http://www. ptpu.ru /issues/297/l 8297.htm.

92. Мордовия: Стат.ежегодник / Федер.служба гос. стат-ки, ком. гос. статистики РМ Саранск: Тип. «Красный Октябрь», 1998.

93. Мордовия: Стат.ежегодник / Федер.служба гос. стат-ки, ком. гос. статистики РМ Саранск: Тип. «Красный Октябрь», 2000.

94. Мордовия: Стат.ежегодник / Федер.служба гос. стат-ки, ком. гос. статистики РМ Саранск: Тип. «Красный Октябрь», 2002.

95. Мордовия: Стат.ежегодник / Федер.служба гос. стат-ки, ком. гос. статистики РМ Саранск: Тип. «Красный Октябрь», 2004,- 304 с.

96. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2001,-237 с.

97. Мышкина Н.П., Филиппова Р.А. Роль иностранных инвестиций в экономике РМ. Сборник статей всерос. научн.-практ. конференции. Пенза, 2004. - С. 227-229.

98. Найденков В.И. Инвестиции: Учеб. пособие.- М.: Издательство РИ-ОР, 2004,- 128 с.

99. Общая теория денег и кредита / под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1995.- 304 с.

100. Общая экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под ред. акад. В.И. Видяпина, акад. Г.П. Журавлевой. М.: ПРОМО-Медио, 1995. -608 с.

101. Одинцова М.В. Роль банковского сектора в развитии экономики региона // Деньги и кредит. 2004, №1. - С. 28-32.

102. Ожегов С.И. Словарь русского языка. 18-е изд. М.: Русский язык, 1986,- С. 584.

103. Основные направления денежно-кредитной политики на 2005 год // Вестник Банка России.- 2004, №71.

104. Особенности управления предприятием в кризисных условиях/ Под ред. В.Д. Речина, Л.А. Сергеевой.-Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999.352 с.

105. Панова Г.А. Анализ финансового состояния коммерческого банка. -М.: Финансы и статистика, 1996.

106. Пашкова О.И. Активизация инвестиционной деятельности региональных коммерческих банков: Дис. канд. эконом, наук. Саранск, 2004. -177 с.

107. Положение ЦБ РФ «Положение о порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами» № 122-П от 03.10.2000 (ред. от 28.12.2001).

108. Положение ЦБ РФ «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» № 215-П от 10.02.2003 года.

109. Пономаренко А.Н. Лекционные и методические материалы. Система национальных счетов. Лекция 4. Институциональные секторы // Экономический журнал ВШЭ. 1997, №2. - С. 81.

110. Пономаренко А.Н. Лекционные и методические материалы. Система национальных счетов. Лекция 1-3 // Экономический журнал ВШЭ. 1997, № 1.-С. 82.

111. Попков В.В. Банки на переходе. М.: Издательско-консалтинговая компания «ДеКа», 2001.

112. Популярная экономическая энциклопедия / Гл. ред. А.Д. Некипе-лов М.: Большая российская энциклопедия, 2001 - 367 с.

113. Постановление Правительства Российской Федерации «Об утверждении типовых страховых правил негосударственного пенсионного фонда, осуществляющую деятельность по обязательному пенсионному страхованию» №77 от 13.02.2004.

114. Предложения Минэкономразвития РФ по реализации Стратегии развития банковского сектора. Официальное интернет-представительство Минэкономразвития РФ. www.economy.gov.ru.

115. Предназначение банков кредитовать экономику. Интервью с президентом АРБ Гарегином Тосуняном // Банковское обозрение. 2003, № 4.

116. Прогноз социально-экономического развития Республики Мордовия на 2004 год / М-во экон. Респ. Мордовия.- Саранск: Тип. «Крас. Окт.», 2004.-120 с.

117. Программа по реструктуризации российской банковской системы ЦБ России, одобренная Президиумом Правительства РФ 21 ноября 1998 г.

118. Регионы России: Стат. сб. В 2т. Т.1 / Госкомстат России. М., Р 32 2000. - 604с.

119. Республиканская целевая программа развития РМ на 2001-2005 годы / Правительство Респ. Мордовия; Науч. ред. д.э.н. проф. Н.П. Макаркин; Ред-кол.: С.М.Вдовин, Н.Д. Гуськова, Е.А. Неретина, Г.В. Косова.- Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2002 312 с.

120. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1983 г.- 500 с.

121. Рожков М. Финансово-промышленные группы: современное состояние и перспективы // Рынок ценных бумаг. 1996, № 6.

122. Роик. В., Иващенко С. Пенсионная реформа в России и развитие финансовых рынков // Пенсионные фонды и инвестиции.- 2004, № 5 (17).- С. 65-68.

123. Российский статистический ежегодник 2001 г. М.: Госкомстат России.

124. Российский статистический ежегодник 2002 г. М.: Госкомстат России.

125. Российский статистический ежегодник 2003 г. М.: Госкомстат России.

126. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М.: ИНФРА-М. 1996. С. 30.

127. Рудько-Селиванов В.В., Савалей В.В. К вопросу развития инструментов рефинансирования с использованиемдолговых обязательств предприятий // Деньги и кредит. 2000, № 3,- С. 12.

128. Сахаровский С.Н. Банковский капитал в реструктуризации экономики / М-во обр-я РФ. С.-П. гос.ун-т эк-ки и фин-в СПб.: Изд-во С-П. гос. ун-та эк-ки и фин-в, 2001 - 164с.

129. Семенов К.А. Международные экономические отношения., М, 2003544 с.

130. Силуанов А.: Крупный бизнес банкам не по плечу. Значит надо начинать с малого / Банковское дело в Москве. №5 (101).

131. Симановский А.Ю. О взаимодействии реального и финансового секторов экономики. Материалы V Всероссийской банковской конференции "Банковский капитал в экономике регионов России" Москва, 19-20 марта 2003 г. // Вопросы экономики 2003, № 4. - С. 116-118.

132. Синки Дж.Ф. Управление финансами в коммерческом банке. Пер. с англ. -М.: Cafallaxy, 1994. 394 с.

133. Словарь терминов. http://www ssuda.ru/cgi-bin/index/p|?4.49.

134. Смулов A.M. Некоторые аспекты работы банка с проблемными активами // Деньги и кредит,- 2000, №5. С. 34-38.

135. Степашкина С.Н. Структурная трансформация экономики и проблемы деловой активности хозяйствующих субъектов // Регионология. 2004, №3. -С. 63-69.

136. Тагирбеков К. Основы банковской деятельности. Учебное пособие,-М: Издательский дом «Инфра-М», 2003.-720с.

137. Тарасов А.В. Совершенствование портфельных инвестиций в условиях развивающегося рынка: Дис. канд. эконом, наук. Саранск, 2001 - 200 с.

138. Тозик В.В. Теоретический и эмпирический подходы к исследованию взаимодействия банков и предприятий. Волгоград: Изд-во Волгоград, гос.ун-та, 2002.-34 с.

139. Тоцкий М.Н. Устойчивое партнерство коммерческого банка и предприятия заемщика как способ снижения кредитного риска банка: Дис. канд. эконом, наук. - Ростов н/Дону, 2002. - 200с.

140. Трофимов Г. О режимах долговременного экономического роста // Вопросы экономики 2000, № 11. - С. 27-29.

141. Турбанов А. Система страхования вкладов: первые шаги, первые прогнозы // Банковское дело в Москве 2004, N2(110).

142. Указ Президента "О мерах по стимулированию создания и деятельности ФПГ" от 24 августа 1998 г.

143. Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Нововведения в банковский бизнес России. М.: 1998.

144. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности в РФСР» № 395-1 от 02.12.90 г.

145. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» № 17 от 03.02.96 г. (с изм. и доп.).

146. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25.02.99 г.

147. Федеральный закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем» от 13.07.01 г.

148. Федеральный закон «О реструктуризации кредитных организаций» № 144 от 08.08.99 г.

149. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-Ф3 от 09.10.92 г. (доп. 22.04. 96 г.).

150. Федеральный закон «О системе страхования вкладов».

151. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 27.06.02 г.

152. Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 07.08.01 г.

153. Федеральный закон «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» № 111-ФЗ. 93 от 24.06.02 г.

154. Федеральный закон «Об обязательном пенсионном страховании РФ». №167-ФЗ от 15.12.01 г.

155. Финансово-кредитный словарь: в 3-х т. / Гл. ред. В.Ф. Гарбузов-Изд. 2, стереотип. М.: Финансы и статистика, 1994. (т. 1-3).

156. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. Грязновой А.Г. М.: Финансы и статистика, 2002. - 1168 с.

157. Финансы, денежное обращение, кредит: Уч. для вузов / Под ред. проф. Г.Б. Поляка.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд., 2003г.- 512с.

158. Финансы: Учеб., 2-е изд., перераб. и дополнен. / Под ред. В.В. Ковалева. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004 - 634 с.

159. Формирование инновационной модели развития региона: В 2ч. 4.1. Материалы Республиканской науч.-практ.конф. 16-17 мая 2003 г. / редкол.: Н.П. Макаркин, П.П. Кузнецов, В.В.Митрохин и др. Саранск: Тип. «Краен. Окт.», 2003.-332 с.

160. ФПГ и конгломераты в экономике и политике современной России-М., Центр, полит-х техн-й, 1997.-258 с.

161. Челноков В.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство.- М.: Высш. шк, 1998.-272 с.

162. Черкасов В.Е. Банковские операции: финансовый анализ.-М.: Издательство «Консалтбанкир», 2001. 288 с.

163. Черковец В.Н. О содержании понятия «реальный сектор экономики» и роли материального производства (материалы к лекциям и семинарам) // Российский экономический журнал. 2001, № 11-12.-С. 50.

164. Чугунов В.И. Финансовое обеспечение инновационного процесса // Формирование инновационной модели развития региона: Материалы республиканской научно-практической конференции (16-17 мая 2003 г.). Саранск: Тип. «Красный октябрь», 2003 -С. 130-133.

165. Швидак А.И. Развитие ФПГ как формы взаимодействия производственного и банковского капитала: Дис. канд. эконом, наук. Саранск, 2001 -155 с.

166. Шеменев С.А. Разитие инвестиционной деятельности в регионе (на примере Пензенской области): Дис. канд. эконом, наук. Саранск, 2001 -157 с.

167. Шишкина А.В., Чугунов В.И. Роль финансово-промышленных групп в активизации инвестиционного процесса // Экономика России: управление микро- и макропроцессами: Межвуз. сборник научных трудов. — Ч.1.- Саранск: СВМО, 2000.-С. 36-39.

168. Экономика. 2-е изд. / Под ред. А.С. Булатова М.: Бек, 1999.777 с.

169. Экономическая энциклопедия / Ин-т экон. РАН; гл. ред. Л.И. Абалкин -М.: «Экономика», 1999. 720 с.

170. Энциклопедический словарь. http://e-worId.com.ru/5413.htm. 8.

171. Энциклопедия банковского дела и финансов. Рук. ред. группы JI.H. Красавина, 2002г. Encyclopedia of Banking &Finance Charles J.Woelfel 10-th edition (http://www/cofe.ru/Finance/riissian/10/20.htm ).

172. Энциклопедия рынка. Т. 1. Банки и страхование: Многотом. пятияз. слов.-справ.: Термины эквиваленты - дефиниции. - М.: РОСБИ, 1994.-652 с.

173. ЯблуковаР.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учеб. пособие М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004 - 256 с.