Риск-предикторы в задачах обоснования управленческих решений тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Ионов, Юрий Георгиевич

• Ионов, Юрий Георгиевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ионов, Юрий Георгиевич

Введение

Глава 1. Концепция риска в современной практике принятия управленческих решений

§1.1. Сущность и природа экономических рисков

§ 1.2. Классификация рисков и факторов, порождающих рисковые ситуации

§1.3. Экономические модели и решения в условиях риска: проблемы и современные подходы

Глава 2. Риск-предикторы и снижение неопределенности условий хозяйствования экономических субъектов

§2.1. Рискогенность экономических факторов и методы ее обнаружения

§ 2.2. Риск-предиктор бинарных ситуаций в задачах обоснования экономических решений

§ 2.3. Матричный предиктор и описание многомерных рискожидаемых ситуаций

Глава 3. Имитационное моделирование риск-ожидаемых ситуаций с помощью адаптивных предикторов

§3.1. Адаптивно-имитационное моделирование в задачах статистического оценивания риска

§ 3.2. Оценки рисков по результатам имитационных экспериментов с одномерным адаптивным риск-предиктором

§3.3. Прогнозирование показателей социально-экономического развития региона с использованием риск-предикторных оценок

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Риск-предикторы в задачах обоснования управленческих решений»

Актуальность темы исследования. В настоящее время ни у кого не вызывает сомнения тот факт, что руководители современных предприятий, испытывают значительные трудности при оценке надежности принимаемых решений. Причин тому - и объективных, и субъективных - довольно много. Но самая главная из них - неопределенность, реальность которой всеми признается, и, значит, прав Пол Хейне, высказавший мысль о том, что если мы вынуждены жить в условиях неопределенности, то можем, по крайней мере, не усугублять наши проблемы, притворяясь, что это не так.

Одним из первых, кто обратил внимание на проблему неопределенности в рамках теории управления экономическими объектами, был Ф. Найт. В своей статье «Риск, неопределенность и прибыль», опубликованной в 1921г., он достаточно подробно исследовал возможность вероятностного описания ситуаций, которые теперь принято классифицировать как «ситуации принятия решений в условиях риска».

Эта проблема продолжает оставаться в центре современных экономических исследований. Подтверждением тому служит присуждение Нобелевских премий (Дж. Тобин в 1981г., М. Алле в 1988, Г. Марковиц, М. Миллер и У. Шарп в 1990г., Р. Ингл в 2003г.) за разработку теорий, в которых одним из ключевых элементов является риск.

Различные аспекты проблемы управления рисками и их математического моделирования изучались в работах таких авторов, как А.П. Альгин, И.Т. Балабанов, В.П. Буянов, В.М. Гранатуров, A.M. Дубров, А.К. Камалян, К.А. Кирсанов, Б.А. Лагоша, JI.M. Михайлов, P.M. Качалов, Г.Б. Клейнер, Е.В. Попова, К. Рэдхэд, А.Б. Секерин, E.H. Станиславчик, JI.H. Тэпман, Э.А. Уткин, Е.Ю. Хрусталев, С. Хьюс, Л.П. Яновский и других.

В большинстве современных подходов по исследованию проблем управления рисками предполагается, что заранее известны вероятности возникновения благоприятных и неблагоприятных ситуаций, и, следовательно, имеется возможность оценить степень риска принимаемого решения. В действительности же, знания о предполагаемых вариантах развития событий весьма приблизительны, а в некоторых случаях сильно искажены. Более того, риск оценивается, как правило, по данным, известным на момент принятия решения, без учета возможных изменений в будущем. Это, как известно, может приводить к ошибочным решениям.

Понятно, для того чтобы избежать ошибочных решений, необходимо обладать некоторой информацией о будущем. Традиционным способом получения такой информации являются прогнозные расчеты, поскольку именно они предоставляют возможность экономическим субъектам избежать «шок будущего». Однако большинство современных подходов не содержит в себе прогностической составляющей, позволяющей оценивать риск с позиций момента реализации принимаемого решения.

В этой связи настоящее диссертационное исследование, посвященное вопросам снижения уровня неопределенности и получению более точных оценок степени риска с помощью прогнозных методов, представляется весьма актуальным.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие математического аппарата прогнозирования рисков в социально-экономических системах путем разработки специального вида моделей - риск-предикторов.

Цель исследования предопределила необходимость решения следующих основных задач'. анализ отечественных и зарубежных подходов к определению сущности и природы рисков; классификация рисков и факторов, порождающих рисковые ситуации; систематизация существующих методов и моделей количественной оценки рисков; обоснование необходимости использования упреждающих оценок риска в задачах принятия управленческих решений; ^ разработка методов обнаружения эффекта рискогенности в социально-экономических процессах; V исследование прикладных возможностей моделей бинарного выбора в задачах количественной оценки риска; ^ построение базового матричного риск-предиктора и его различных модификаций; разработка методики оценки рисков по результатам имитационных экспериментов с адаптивными предикторами; ^ практическое использование риск-предикторов в задачах прогнозирования показателей социально-экономического развития региона. Объектом исследования являются социально-экономические процессы, протекающие как на микро-, так и макроуровне в современных условиях нестабильного функционирования экономики России.

Предмет исследования - математический аппарат упреждающих расчетов характеристик риска социально-экономических процессов.

Теоретической и методологической основой исследования являются современные достижения экономической и математической науки (труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам математического моделирования, рискологии, прогнозирования социально-экономических процессов, экономической теории, адаптивного управления социально-экономическими объектами, теории принятия решений в условиях неопределенности и риска). Была использована статистическая информация, справочная и методическая литература, материалы периодической печати, а также нормативные и законодательные акты.

При выполнении диссертационной работы применялись эконометриче-ские методы и методы адаптивного прогнозирования социально-экономических процессов, математическое, в том числе имитационное, моделирование, теория матриц, методы обработки экспертной информации, математический анализ, методы визуализации данных, современное программное обеспечение.

Эмпирическую базу исследования составили официальные данные, полученные от Воронежского областного комитета государственной статистики и Главного управления экономического развития Администрации Воронежской области, а также Интернет-ресурсы.

Диссертационная работа выполнена в рамках п. 1.4. «Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: фирм и предприятий, ., способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений», п. 1.9. «Разработка и развитие математических методов и моделей анализа и прогнозирования развития социально-экономических процессов общественной жизни.» паспорта специальности 08.00.13 - «Математические и инструментальные методы экономики».

Научная новизна исследования состоит в разработке математического аппарата, основой которого являются риск-предикторы, обеспечивающие лицо, принимающее решение, упреждающей информацией о риск-ожидаемых ситуациях.

Научная новизна подтверждена следующими, наиболее существенными, выносимыми на защиту научными результатами, полученными автором в ходе диссертационного исследования: обоснована необходимость использования прогнозных оценок риска в задачах обоснования управленческих решений; предложены методы обнаружения эффекта рискогенности в социально-экономических процессах; ^ создана методика построения матричного риск-предиктора для получения упреждающих векторных оценок характеристик риска; построены вычислительные схемы, реализующие совместное применение адаптивного и имитационного подходов в задачах предсказания степени риска принимаемых решений относительно сложных экономических систем; ^ разработана модель прогнозирования основных показателей социально-экономического развития региона с встроенным матричным риск-предиктором для оценки риска сценарных вариантов. Апробация результатов работы. Основные результаты работы докладывались и обсуждались на: семинарах и научных сессиях в Воронежском филиале Российского государственного торгово-экономического университета; Международной конференции «Математика. Образование. Экология. Тендерные проблемы» (Воронеж, 2000); Всероссийской научно-практической конференции «Электронный бизнес: опыт и перспективы-2003» (Воронеж, 2003); Всероссийской научно-практической конференции «Экономическое прогнозирование: модели и методы-2004» (Воронеж, 2004); Международной школе-семинаре «Современные проблемы механики и прикладной математики» (Воронеж, 2004) и др.

Практическая значимость работы выражается в разработке риск-предикторов, которые можно использовать для оценки степени риска реализации сценарных вариантов при прогнозировании показателей социально-экономического развития региона. Эти модели были применены Главным управлением экономического развития Администрации Воронежской области при прогнозировании развития области на 2004г., что подтверждается актом внедрения.

Отдельные результаты диссертационного исследования используются при подготовке экономистов и менеджеров Воронежского филиала Российского государственного торгово-экономического университета в курсе «Экономическая оценка инвестиций», Воронежского экономико-правового института в курсе «Финансовые вычисления в коммерческих расчетах»; Воронежского кооперативного института филиала Белгородского университета потребительской кооперации в курсе «Экономика. Компьютерное моделирование», о чем имеются соответствующие акты о внедрении в учебный процесс.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 8 печатных работ. В совместных публикациях автору принадлежат результаты разработки и анализа процедур тестирования экономических процессов на рискогенность и матричных риск-предикторов.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Основной текст изложен на 132 страницах машинописного текста, содержит 10 таблицы, 5 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Ионов, Юрий Георгиевич

Основные выводы и результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

Проанализирован современный аппарат количественной оценки риска и показана его недостаточно высокая надежность при решении реальных задач управления экономическими объектами.

V Предложены процедуры тестирования социально-экономических процессов на рискогенность, позволяющие менеджерам при разработке управленческих решений идентифицировать те процессы, в которых присутствует возможность нестабильного поведения, и в случае необходимости предпринять упреждающие меры. Разработан аппарат построения матричных риск-предикторов, обеспечивающих возможность опережающего отражения вероятностных оценок благоприятных или неблагоприятных риск-ожидаемых ситуаций, формирующих среду в социально-экономических системах. Обосновано совместное применение адаптивного и имитационного подходов для проведения вычислительных экспериментов с риск-предикторами, что позволяет использовать статистические процедуры в расчетах качественных характеристик ожидаемых результатов принятых решений.

Исследованные возможности риск-предикторов очевидным образом определяют область применения этого аппарата моделирования в задачах обоснования управленческих решений. Построенные в диссертации вычислительные схемы разработанных моделей имеют практическую направленность и могут использоваться как эффективный инструмент для проведения комплексных прогнозных расчетов, в которых задействованы упреждающие оценки характеристик риска.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационной работе подробно исследованы подходы к построению специального вида моделей, обеспечивающих получение упреждающих оценок риска в социально-экономических системах. Этот класс моделей получил название «риск-предиктор». Их теоретическое обоснование опирается на те знания, которые лежат в основе наших представлений о природе экономических процессов, протекающих в условиях неопределенности и риска.

Для практической реализации идеи построения риск-предикторов были проведены исследования по всем проблемам, возникающим при решении комплексных задач обоснования альтернатив стратегического выбора. Основные усилия в ходе этих исследований были направлены на создание целостного представления о последовательности взаимосвязанных действий лица, принимающего решения в современных условиях.

В соответствии с этим представлением на первом шаге идентифицируется рискогенность процессов, характеризующих динамику задействованных в управлении ресурсов. На втором шаге для процессов, идентифицированных как рискогенные, строятся риск-предикторы, обеспечивающие обоснование локально решаемых проблем управления. И, наконец, в тех случаях, когда решаемая задача носит комплексный характер, осуществляется третий шаг. Смысл этого шага в том, чтобы встроить риск-предиктор в вычислительную схему достаточно сложной модели, построенной на основе комбинирования адаптивного и имитационного подходов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ионов, Юрий Георгиевич, 2004 год

1. Айвазян С.А. Прикладная статистика и основы эконометрики: Учебник для вузов / С.А. Айвазян, B.C. Мхитарян. - М.: ЮНИТИ, 1998. - 1022 с.

2. Аленичев В. В. Страхование валютных рисков и экспортных коммерческих кредитов / В.В. Аленичев, Т.Д. Аленичева — М.: Ист-сервис, 1994.1146 с.

3. Аленичев В.В. Страхование кредитных и валютных рисков /В.В. Аленичев. М.: Юкис, 1993. - 76 с.

4. Альгин А.П. Грани экономического риска / А.П. Альгин. М.: Знание. 1991.-64 с.

5. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни / А.П. Альгин. М.: Мысль, 1989. - 188 с.

6. Бабаев Н.С. «Абсолютная безопасность» или «приемлемый риск»? / Н.С. Бабаев, И.И. Кузьмин //Коммунист, 1989. №7. - С. 75-81.

7. Багриновский К.А. О методах имитационного моделирования экономических процессов // Имитационное моделирование экономических систем.-М.: Наука, 1978.

8. Бакаев A.A. Имитационные модели в экономике / A.A. Бакаев, Н.И. Костин, Н.В. Яровицкий. Киев: Наукова Думка, 1978.

9. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник / И.Т. Балабанов. -М.: Финансы и статистика, 1994. 224 с.

10. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1996.

11. Банковский портфель-1 / Под редакцией Ю.И. Коробова. М.: Со-минтек, 1994. - 746 с.

12. Банковский портфель-2 / Под редакцией Ю.И. Коробова. М.: Со-минтек, 1994. - 748 с.

13. Банковский портфель-3 / Под редакцией Ю.И. Коробова. М.: Со-минтек, 1994. - 750 с.

14. Бизнес: Оксфордский толковый словарь: Англо-русский: Свыше 4000 понятий. M.: Изд-во «Прогресс - Академия», Изд-во ДГТУ, 1995. - 752 с.

15. Биржевая деятельность: Учебник / Под ред. Проф. А.Г. ГрязновоЙ, проф. Р.В. Корнеевой, проф. В.А. Галанова. М.: Финансы и статистика, 1995.240 с.

16. Буянов В.П. Управление рисками (рискология) / В.П. Буянов, К.А. Кирсанов, JI.A. Михайлов. -М.: Экзамен, 2002. 384с.

17. Буриен В. Риск нахождения решений в руководстве / В. Буриен // Проблемы организационного проектирования М.: МЭСИ, 1980. - С. 79-93.

18. Бусленко В.Н. Автоматизация имитационного моделирования сложных систем / В.Н. Бусленко. М.: Наука, 1977.

19. Бусленко Н.П. Метод статистического моделирования / Н.П. Бусленко. -М.: Статистика, 1970.

20. Вшшшський В.В. Ризик у менеджмент! / В.В. Впшинський, C.I. Нако-нечний. -Кшв: «Борисфен М», 1996. - 336 с.

21. Втлшський В.В. Анализ, оцшка i моделювання економ1чного ризику / В.В. В1тлшський. Кшв: ДЕМ1УР, 1996. - 292 с.

22. Вайдайцев C.B. Риски в экономике и методы их страхования / C.B. Вайдайцев. Санкт-Петербург: Дом науч.-техн. пропаганды, 1992. - 54 с.

23. Ведев A.JI. Оценка финансовых рисков в России / А.Л. Ведев // Деловой мир. 1993. - 20-26 сентября. - С. 4.

24. Ведев А.Л. Россия: оценка предпринимательского климата / А.Л, Ведев, В. Вдовенко // Деловой мир.- 1992. 14 ноября. - С. 6.

25. Ведев А.Л. Россия: индексы рисков. Аналитический обзор / А.Л. Ведев. -М.: Веди, 1995.

26. Визир П.И. Диалектика определенности и неопределенности / Й.И. Визир, А.Д. Урсул. Кишинев: Штиница, 1976.

27. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: Учеб.-практ. пособие / П.Л. Виленский, В.П. Лившиц, С.Л. Смоляк. -М.: Дело, 2001. 869 с.

28. Вентцель Е.С. Теория вероятностей и ее инженерные приложения / Е.С. Вентцель, A.A. Овчаров. -М.: Наука, 1988.

29. Вяткин В.Н. Управление риском в рыночной экономике / В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославсикй, Дж. Дж. Хэмптон. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002. - 195 с.

30. Глущенко В.В. Финансы. Финансовая политика, маркетинг, менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги. Страхование / В.В. Глущенко, И.И. Глущенко. Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 1998.

31. Гмурман В.Е. Теория вероятности и математическая статистика / В.Е. Гмурман. -М.: «Высшая школа», 1972. 368 с.

32. Голубева О.Н. Риск как экономическая категория / О.Н. Голубева // Вестник СПбГУ. Сер. 5. - 1993. - Вып. 1(5). - С. 130-132.

33. Горстко A.B. К вопросу о содержании понятия «имитационное моделирование» / A.B. Горстко // Имитационное моделирование экономических систем. М.: Наука, 1978.

34. Гранатуров В.М. Проблемы оценки и учета экономического риска при принятии рыночных отношений / В.М. Гранатуров // Маркетинг в России и за рубежом. 1998. - №6.

35. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебн. пособие / В.М. Гранатуров. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и сервис», 2002. - 160 с.

36. Гринберг A.C. Основы построения систем проектирования АСУП / A.C. Гринберг. М.: Машиностроение, 1983. - 272 с.

37. Гусак Д.В. Про модифисаци процешв ризику / Д.В. Гусак // Teopin ймов1рностей та математична статистика. 1997. - Вып.56. - С.87-95.

38. Давние В.В. Адаптивное прогнозирование: модели и методы / В.В. Давние. Воронеж: Изд-во Воронежского гос-го ун-та, 1997. - 196с.

39. Джонсон Н. Статистика и планирование эксперимента в технике и науке (методы обработки данных) / Н. Джонсон, Ф. Лисн. М.: Мир, 1980.

40. Дубов Ю.А. Многокритериальные модели формирования и выбора вариантов систем / Ю.А. Дубов, С.П. Травкин, В.И. Якимец. М.: 1986.- 296 с.

41. Дубров A.M. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие/А.М. Дубров, Б.А. Лагоша, Е.Ю. Хрусталев; Под ред. Б.А. Лагоши. — М.: Финансы и статистика, 2000. 176с.

42. Емеличев В.А. Сложность дискретных многокритериальных задач / A.B. Емеличев, В.А. Перепелица // Дискретная математика. -1994. Т.6. - №1. -С. 3-33.

43. Емельянов C.B. Многокритериальные методы принятия решений / C.B. Емельянов, О.И. Ларичев. -М.: Знание, 1985. 32 с.

44. Ермаков С.М. Метод Монте-Карло и смежные вопросы / С.М. Ермаков. -М.: Наука, 1971.

45. Жаков А. Политические риски в странах бывшего СССР / А. Жаков // Экономическое развитие России. 1997. - Т. 4. - № 10. - С. 65-71.

46. Ильенкова Н.Д. Некоторые направления построения классификаций экономических рисков предприятия / Н.Д. Ильенкова // Экономика и коммерция. 1997. - №1. - С. 95-108.

47. Имитационное моделирование в оперативном управлении производством / H.A. Соломатин, Г.В. Беляев, В.Т. Петроченко. М.: Машиностроение, 1984. - 208 с.

48. Ионов Ю.Г. Экспресс-анализ инвестиционных проектов / Ю.Г. Ионов // Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сборник научных трудов. Выпуск № 2. Воронеж: Воронежский государственный педагогический университет, 2000.

49. Ирниязов Б.С. Финансовая оценка инвестиций на расширение производства и замену оборудования в условиях рынка / Б.С. Ирниязов // Бизнес и банки. 1995. - Вып. 169(234). - С.41-59.

50. Камалян А.К. Принятие управленческих решений в условиях риска: теория, методология, практика / А.К. Камалян, Л.П. Яновский. — Воронеж, ВГАУ, 2000. 194 с.

51. Кандинская O.A. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии / O.A. Кандинская. М.: Изд-во АО «Консалт-банкир», 2000.

52. Качалов Р.М.Управление хозяйственным риском / P.M. Качалов. М.: Наука, 2002. - 192 с.

53. Клейнен Дж. Статистические методы в имитационном моделировании / Дж. Клейнен. -М.: Статистика, 1978.

54. Клейнер Г.Б. Риски промышленных предприятий (как их уменьшить и компенсировать) / Г.Б. Клейнер // Российский экономический журнал. -1994.-№5-6.-С. 85-92.

55. Кобелев Н.Б. Основы имитационного моделирования сложных экономических систем: Учеб. пособие / Н.Б. Кобелев. М.: Дело, 2003. - 336 с.

56. Козин И.В. Вероятностная модель «риск-доход» / И.В. Козин, А.Д. Каса-ев, В.А. Перепелица, А.О. Приваранчкова / Препринт 136Т. Нижний Архыз: CAO РАН, 1999. - 11 с.

57. Комариньский Я. Фшансово-швестицший анал1з / Я. Комариньский, I. Яремчук. Киев: Украшська енциклопед1я, 1996. - 298 с.

58. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле / М.Н. Крейнина. М.: АО «ДИС», «МВ-Центр», 1994. - 256 с.

59. Комарова Н.В. Фирма: стратегия и тактика управления рисками / Н.В. Комарова, JI.B. Гаврилова // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5. Экономика. 1993. - Вып. 2(12). - С.92-95.

60. Куницына H.H. Хозяйственные риски в деятельности предприятий / H.H. Куницына. Ставрополь: Ставроп. госуд. технич. ун-т., 1996. Деп. в ВИНИТИ 06.03.96. №740-В96. - 15 с.

61. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапус-та, Л.Г. Шаршукова. -М.: ИНФРА-М, 1996. 224 с.

62. Ларичев О.И. Наука и искусство принятия решений / О.И. Ларичев. М.: Наука, 1979. - 200 с.

63. Левицкий Е.М. Адаптация и моделирование экономических систем / Е.М.Левицкий. Новосибирск: Наука, 1978.

64. Левицкий Е.М. Адаптивные эконометрические модели / Е.М. Левицкий. -Новосибирск: Наука, 1981.

65. Липсиц И.В. Инвестиционный проект. Метод подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. М.: Изд-во БЕК, 1996. - 304 с.

66. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений / М.А. Лимитовский. М: Дека, 1997. - 310 с.

67. Литвиненко С.И. К выбору эффективного инвестиционного портфеля / С.И. Литвиненко, В.И. Поддубный // Фондовый рынок. 1998. - №16(74). -С. 18-20.

68. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений / И.Я. Лукасевич. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 400 с.

69. Лукашин Ю.П. Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг / Ю.П. Лукашин // Экономика и математические методы. 1995. -Т. 31, вып.1. -С. 138-150.

70. Луман Н. Понятие риска / Н. Луман // THESIS, 1994. Вып. 5. - С. 135160.

71. Льюис Р.Д. Игры и решения / Р.Д. Льюис, Г. Райфа. М: Ил, 1961.

72. Мазурова И.И. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации: Учебное пособие / И.И. Мазурова, М.В. Романовский. С-Пб.: Из-во С-Петерб. ун-та экономики и финансов, 1995. -112с.

73. Мезоэкономика переходного периода: рынки, отрасли, предприятия / Под ред. Г.Б. Клейнера. -М.: Наука, 2001. 516 с.

74. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений / Д. Норкотт. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.

75. Найт Ф. Понятие риска и неопределенности / Ф. Найт //THESIS. 1994. -Вып. 5. - С. 12-28.

76. Нейлор Т. Машинные имитационные эксперименты с моделями экономических систем / Т. Нейлор и др. М.: Мир, 1975. - 500 с.

77. Нейман Дж. Теория игр и экономическое поведение / Дж. фон Нейман, О. Моргенштерн. -М.: Наука, 1970.

78. Первозванский A.A. Финансовый рынок: расчет и риск / A.A. Перво-званский, Т.Н. Первозванская. -М.: ИНФРА-М, 1994. 192 с.

79. Перепелица В.А. Математическое моделирование экономических и социально-экологических рисков / В.А. Перепелица, Е.В. Попова. Ростов н/Д.: Изд-во Рост, ун-та, 2001. - 126 с.

80. Перечень терминов и определений, используемых в правилах (стандартах) аудиторской деятельности (Одобрен Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте Российской Федерации 25 декабря 1996 г.) // Аудиторские ведомости, № 6, 1997.

81. Петраков Н.Я. Фактор неопределенности в управлении экономикой / Н.Я. Петраков, В.И. Ротарь. -М.: Наука, 1986.

82. Петраков Н.Я. К вопросу об экономико-математической модели управления, учитывающей фактор неопределенности / Н.Я. Петраков, В.И. Ротарь // Экономика и математические методы. 1978. - Т. 14. - Вып. 3.

83. Половинкин П. Предпринимательские риски и управление ими (теоретико-методологический и организационный аспекты) / П. Половинкин, А. Зозулюк // Российский экономический журнал. 1997. - № 9. - С. 70-82.

84. Порфирьев Б.Н. Концепция риска, который никогда не равен нулю / Б.Н. Порфирьев // Энергия. 1989. - № 8. - С. 31-33.

85. Постюшков A.B. Об оценке финансового риска / A.B. Постюшков // Бухгалтерский учет. 1993. - №1. - С.56-59.

86. Райфа Г. Анализ решений. Введение в проблему выбора в условиях неопределенности / Г.Райфа. М.: Наука, 1977. - 408 с.

87. Риски в современном бизнесе / П.Г. Грабовый. С.Н. Петрова. С.И. Полтавцев, К.Г. Романова, Б.Б. Хрусталев, С.М. Яровенко. М.: Изд-во «Алане», 1994. - 200 с.

88. Розен В.В. Математические модели принятия решений в экономике: Учеб. пособие / В.В. Розен. М.: Книжный дом «Университет», Высшая школа, 2002. - 288 с.

89. Рэдхэд К. Управление финансовыми рисками / К. Рэдхэд, С. Хьюс. Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 1996. - 288 с.

90. Севрук В.Т. Банковские риски / В.Т. Севрук. М.: «Дело ЛТД», 1994. -72 с.

91. Симаранов С.Ю. Инвестиционный инжиниринг как технология управления рисками /С.Ю. Симаранов // Инвестирование в инновационный бизнес: мировая практика венчурный капитал. - М.: Академия нар. хоз-ва при Правительстве РФ, 1996. - с. 125-146.

92. Симаранов С.Ю. Экспертиза как инструмент минимизации рисков при управлении инновационными проектами / С.Ю. Симаранов // Федеральные и региональные программы России. Информационный сборник. -1997. Вып. 3(9). - С. 92-98.

93. Соколинская Н.Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка. (Методы оценки и практика регулирования) / Н.Э. Соколинская. -М.: Общество «Знание» РСФСР, 1991.

94. Станиславчик E.H. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика / E.H. Станиславчик. М.: «Ось-89», 2002. - 80 с.

95. Строкович А. Формирование эффективного портфеля инвестиционных объектов / А. Строкович // Бизнес Информ. 1998. - №20. - С. 49-50.

96. Струченкова Т.В. Использование методики VAR для оценки банковских рисков / Т.В. Струченкова // Банковское дело. 2000. - №5. - С.2-7.

97. Трояновский В.М. Математическое моделирование в менеджменте / В.М. Трояновский. М.: Русская Деловая Литература, 1999. - 240 с.

98. Тэпман JI.H. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380с.

99. Уотшем Т. Дж . Количественные методы в финансах: Учебное пособие для вузов / Дж. Т. Уотшем, К. Паррамоу / Пер. с англ.; Под ред. М.Р. Ефимовой. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. 527 с.

100. Фишберн П.С. Теория полезности для принятия решения / П.С. Фиш-берн. -М.: Наука, 1978. 298 с.

101. Хозяйственный риск и методы его измерения: Пер. с венг./ Т. Бачкаи, Д. Месена, Д. Мико и др. -М.: Экономика, 1979. 184 с.

102. Христиановский В.В. Экономический риск и методы его измерения / В.В. Христиановский, В.П. Щербина, Ю.Н. Полушков. Донецк: ДонГУ, 1999.-250 с.

103. Цветкова Е.В. Риски в экономической деятельности: Учеб. пособие / Е.В. Цветкова, И.О. Арлюкова. СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2002. - 64 с.

104. Цельмер Г. Учет риска при принятии управленческих решений / Г. Цельмер // Проблемы МСНТИ/МЦНТИ. 1980. - № 3. - С. 94-105.

105. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска / В.А. Чернов. М.: Финансы и статистика, 1998. - 128 с.

106. Шапиро В.Д. Управление проектами / В.Д. Шапиро. СПб.: «ДваТрИ», 1993. - 443 с.

107. И7.Шенон Р. Имитационное моделирование систем искусство и наука / Р. Шеннон. — М.: Мир, 1978.

108. Шлыков В. Экономическая безопасность предприятия / В. Шлыков // Риск.- 1997. -№ 5.-С. 61-63.

109. Шмаров А.И. Анализ инвестиционных рисков в России / А.И. Шмаров // Коммерсант. 1993. - №12.

110. Экономика и бизнес / Под ред. В.Д. Камаева. М.: Изд-во МГТУ, 1993.464 с.

111. Эрроу К. Информация и экономическое поведение / К. Эрроу // Вопросы экономики. 1995. - № 5. - С. 98-107.

112. Яковлев Е.И. Машинная имитация / Е.И. Яковлев. М.: Наука, 1975.

113. Elton E.F., Gruller M.J. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. -4th ed. New York: John Wiley and Sons, 1991. - 736 p.

114. Fama F.F. Portfolio Analysis in Stable Paretian Market. Management Science, 1965.

115. Fama E.F. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work//Journal of Finance. 1970. Vol.25, №5. P.383-417.

116. Fama E.F. Efficient Capital Markets: II // Journal of Finance. 1991. Vol.46. №5.-P. 1575-1617.

117. Friedmun R., Kim J. Political risk and international marketing // Columbia Journal of World Business. 1988. V. 23. N 4. P. 63-74.

118. Green M.R. Risk and Insurance / M.R.Green, J.S.Trieschmann.-Cincinnati: South-Western Pub., 1988.-785 p.

119. Kami E. Decision Making Under Uncertainty: the Case of State Dependent Preferences / E. Kami. -Cambridge: Harvard U.P. 1985.-147 p.

120. Kimball M.S. Standard Risk Aversion // Econometrica, Vol. 61, No. 3. (May, 1993), pp. 589-611.

121. LeRoy S.F., Singell L.D., Jr. Knight on Risk and Uncertainty // The Journal of Political Economy, Vol. 95, No. 2. (Apr., 1987), pp. 394-406.

122. Litner J. The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risk Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets. Review of Economic Statictics, 1965.

123. McFadden D., Ruud P. A. Estimation by Simulation // The review of Economics and Statistics, Vol. 76, No 4 (Nov., 1994), pp. 591-608.

124. Mandelbrot B. The Variation of Certain Speculative Prices, in P. Cootner, ed. The Random Character of Stock Price. Cambridge: MIT Press. 1964.

125. Markowitz H.M. Portfolio Selection, Journal of Finance 7, 1952.

126. Markowitz H.M. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. -N.Y.: John Wiley and Sons. 1959. 129 p.

127. Mossin J. Equilibrium in a Capital Asser Market. Econometrica 34,1966.

128. Osborn M.F.M. Brownian Motion in the Stock Market in P. Cootner. ed., The Concepts, Cognition 9. 1981.

129. Pagan A., Ullah A. The Econometric Analysis of Models with Risk Terms // Journal of Applied Econometrics, Vol. 3, No. 2. (Apr., 1988), pp. 87-105.

130. Ronmasset J.A. Rise and Risk: Decision Making Among Low-Income Farmers/ J. A.Roumasset.-Amssterdam:North-Holland,1976.-251 p.

131. Shackle G. Decision. Order, and Time in Human Affairs, by G. Shackle. 2d Ed. Cambridge, Cambridge University Press, 1969.-330 p.

132. Sharpe W.F. Capital Asset Price: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk // Journal of Finance. 1964. Vol.29, №3. -P. 425-442.

133. Skaperdas S., Gan L. Risk Aversion in Contests // The Economic Journal, Vol. 105, No. 431. (Jul., 1995), pp. 951-962.

134. Snowden P. Emerging Risk in International Banking Origins of Financial Vulnerability in the 1980s/P.N.Snowden.-London:George Alien, 1985.-146 p.

135. Vaughan E.J. Fundamentals Risk and insurance/ E.J. Vaughan, 4th Ed.-New York: John Wiley & Sons, 1986.-723 p.

136. Williams C.A. Risk Management and Insurance /C.A. Williams, R.M. Heins. -5th Ed.-New York: McGraw-Hill Book Co., 1985. 755 p.