Развитие системы ипотечного кредитования в России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Рябченко, Людмила Ивановна

• Рябченко, Людмила Ивановна
• кандидат экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Рябченко, Людмила Ивановна

Введение

Глава 1. Основы ипотечного кредитования.

1.1 Сущность ипотеки и ее взаимосвязь с кредитом.

1.2 Особенности ипотечного кредита и специфика процесса ипотечного кредитования.

1.3 Понятие системы ипотечного кредитования и ее структура.

Глава 2. Анализ отечественного и зарубежного опыта ипотечного кредитования.

2.1 История развития ипотечного кредитования в России.

2.2 Институциональные особенности и специфика функционирования систем ипотечного кредитования зарубежных стран.

Глава 3. Система ипотечного кредитования в современной России.

3.1 Особенности организации ипотечного кредитования в современных российских условиях.

3.2 Перспективы развития системы ипотечного кредитования в России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие системы ипотечного кредитования в России»

Актуальность диссертации определяется необходимостью становления и развития в России национальной системы ипотечного кредитования.

Практически во всех передовых странах мира ипотечное кредитование является одним из приоритетных направлений банковского бизнеса. Мировой опыт свидетельствует, что именно ипотечное кредитование способствовало возрождению промышленности, оздоровлению банковской системы, преодолению безработицы и, в конечном итоге, выходу из кризиса Соединенных Штатов Америки - в 30-е годы, Канады и Германии - в 40-50-е годы, Аргентины и Чили - в 70-80-е годы, а также ускорению проведения экономических реформ в целом ряде стран. С позиций закономерностей развития мирового банковского хозяйства, ипотечное кредитование является неотъемлемым элементом рыночной экономики.

Ипотечное кредитование многофакторно влияет на процесс развития каждого государства. Развитие ипотечного бизнеса позитивно сказывается на функционировании реального сектора экономики - промышленности, строительства, сельского хозяйства и др. Как показывает мировая практика, распространение ипотечного кредитования как эффективного способа финансирования капитальных вложений может способствовать преодолению инвестиционного кризиса.

Ипотечное кредитование имеет большое значение непосредственно для развития банковской системы страны. Ипотека - это важнейший инструмент обеспечения возвратности кредита. Обеспеченные кредиты являются наиболее безопасными для банковского института, так как при невозврате кредита банк реализует залог и возвращает свои средства. Ипотечный кредитный институт, действующий в рамках системы ипотечного кредитования, является относительно устойчивым и рентабельным субъектом экономической деятельности. Поэтому чем больше в банковской системе таких надежных кредитных институтов, тем стабильнее и эффективнее ее деятельность в экономической системе страны в целом. Ипотечное кредитование, бесспорно, является перспективным направлением банковской деятельности.

Ипотечное кредитование, отвлекая денежные средства из текущего оборота во внутреннее накопление, в некоторой степени способствует снижению уровня инфляции.

В современных условиях повышается значение ипотеки для социального развития общества. Жилищное ипотечное кредитование способствует обеспечению граждан доступной частной жилой собственностью, тем самым являясь мощным фактором формирования российского среднего класса.

Ипотека - это залог социальной, экономической и политической стабильности в стране. Несомненно, в настоящее время существует объективная потребность в развитиии ипотечного кредитования в России.

Необходимо отметить, что отсутствие в нашей стране в течение 70 лет института частной собственности на недвижимое имущество и института ипотеки привело к негативным последствиям. В значительной мере утерян опыт организации ипотечного кредитования как на уровне кредитного учреждения, так и на уровне государства в целом. В этой связи, важное значение сегодня приобретает исследование теоретических аспектов ипотеки, изучение современных технологий ипотечного кредитования, а также выработка, на базе анализа отечественного и зарубежного опыта, концептуальных предложений по построению соответствующей мировым стандартам системы ипотечного кредитования в России.

Вышесказанное определяет актуальность темы исследования, а также его цели и задачи.

Целью исследования является комплексный анализ системы экономических отношений, складывающихся в процессе кредитования под залог недвижимости, и совокупности взаимодействующих институтов, обеспечивающих осуществление данного процесса, а также выработка предложений по развитию ипотечного кредитования в современных российских условиях.

Достижению поставленной цели будет способствовать решение следующих задач: исследование современного понятия ипотеки, ее сущности и взаимосвязи с кредитом;

- выявление особенностей ипотечного кредита и специфики процесса ипотечного кредитования;

- уточнение понятия системы ипотечного кредитования, разработка основ построения системы ипотечного кредитования; обобщение и систематизация опыта ипотечного кредитования дореволюционной России; изучение тенденций функционирования систем ипотечного кредитования в зарубежных странах;

- оценка условий, анализ особенностей, выявление перспектив и обоснование направлений развития ипотечного кредитования в современной России.

Предметом исследования диссертационной работы является система ипотечного кредитования как элемент экономики.

Объектом исследования выступает механизм функционирования системы ипотечного кредитования.

Степень разработанности проблемы. При работе над диссертацией использовались труды российских и зарубежных ученых — специалистов в области ипотечного кредитования. В дореволюционной России проблемами ипотеки занимались такие видные экономисты второй половины XIX века как Н.Х.Бунге, А.И.Гурьев, А.И.Зак, И.И.Кауфман, А.В.Красик, Я.А.Сербинович, Л.В.Ходский, С.С.Хрулев и др. В отдельных аспектах проблема становления ипотечных отношений в условиях развивающейся экономики находит отражение в разработках современных зарубежных исследователей (С.Батлера, К.Марка, П.Нойбауэра, К.Фоллака, О.Штекера и др.), а также в работах современных российских экономистов, юристов, банковских специалистов (Н.Балабанова, Л.Блинчевского, В.Бусова, В.Букато, Н.Косаревой, Э.Омшановой, А.Смолянникова, В.Таранкова и др.)

Информационной базой для написания данной работы являлись нормативно-правовые акты РФ, а также некоторых зарубежных стран; материалы научных и научно-практических конференций и семинаров; информационные материалы Государственной Думы ФС РФ, Центрального банка РФ, Ассоциации ипотечных банков и Российской ипотечной ассоциации.

Методологической основой диссертации послужили принципы диалектической логики. Исследование базировалось на методах анализа и синтеза, также использовались метод экономико-статистических сравнений и метод экспертных оценок. В процессе работы применялся системный подход.

Логика и структура диссертации определялись поставленными целями и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Рябченко, Людмила Ивановна

Заключение

В представленной диссертационной работе были рассмотрены основные проблемы развития национальной системы ипотечного кредитования в России. Развитие российской экономики породило необходимость проведения комплексного теоретико-прикладного исследования в области ипотечного кредитования. В рамках данного исследования был проведен анализ понятийной и правовой базы ипотечных кредитных операций; освящена специфика данного вида кредита; раскрыта сущность относительно нового понятия системы ипотечного кредитования, показана ее организационно-институциональная структура; большое внимание было уделено анализу отечественного и зарубежного опыта построения систем ипотечного кредитования; рассмотрены условия и тенденции развития ипотечного кредитования в современной России.

Итак, в ходе проведения исследования были получены настоящие результаты и сделаны следующие выводы.

1. Ипотека, являясь сложным хозяйственно-правовым институтом, представляет собой разновидность залога недвижимого имущества, служащего обеспечением исполнения залогодателем основного обязательства перед залогодержателем; последний при этом приобретает право, в случае неисполнения должником обеспеченного залогом основного обязательства, получить удовлетворение за счет заложенного недвижимого имущества, собственником которого остается залогодатель. Не следует трансформировать и упрощать юридическую суть понятия ипотеки.

Ипотека является одной из эффективных форм обеспечения возвратности долгосрочного кредита, что обусловлено:

- правовым режимом данного вида залога;

- характеристиками недвижимости как предмета залога;

- спецификой оформления ипотеки.

Ипотека играет значительную роль в развитии кредитных отношений.

2. Ипотечный кредит - это ссуда, выданная под залог недвижимого имущества, кредитор-залогодержатель при этом не становится собственником заложенной недвижимости, однако имеет, в случае невыполнения условий кредитного договора, право получить удовлетворение за счет заложенного имущества, в чьих бы руках оно не находилось.

Основными особенностями ипотечных ссуд являются:

- наличие строго определенного залога;

- длительный срок;

- относительно невысокий процент.

Результаты данного исследования опровергли распространенное мнение об обязательном целевом характере ипотечных ссуд.

Сущность ипотечного кредита предполагает возможность существования различных схем кредитования, видов процентных ставок, режимов погашения кредита. В связи с этим, были выделены две основные группы ипотечных кредитов:

- традиционные (основаны на фиксированных сроках погашения и процентных ставках, а также на равномерных взносах);

- альтернативные (с нестандартными режимами погашения, а также с индексируемыми платежами).

Ипотечное кредитование - совокупность отношений по поводу предоставления, обслуживания и погашения ссуд под залог недвижимого имущества.

Постадийное рассмотрение процесса ипотечного кредитования позволило последовательно раскрыть содержание и специфику процедуры ипотечного кредитования, обозначить основные параметры, требующие соблюдения при осуществлении ипотечного кредитования (предельный размер кредита, доля платежей в погашение ссуды в совокупном доходе заемщика, расчет процентной ставки с учетом рисков и др.). Большое внимание было уделено проблеме управления финансовыми рисками.

Комплексное исследование особенностей ипотечного кредита и специфики процесса ипотечного кредитования показало, что эффективное развитие ипотечного кредитования возможно только в рамках системы ипотечного кредитования.

3. При изучении данного вопроса нами было сформулировано следующее определение:

Система ипотечного кредитования - это совокупность ипотечных кредитных институтов и элементов инфраструктуры, а также отношений между ними, обеспечивающих осуществление ипотечного кредитования под залог недвижимого имущества.

С позиции комплексного институционально-организационного подхода была раскрыта структура данной системы. Были выделены два основных элемента системы ипотечного кредитования:

1) система ипотечных кредитных институтов - совокупность банков и других ипотечных кредитных учреждений, непосредственно осуществляющих ипотечные кредитные операции, принятые в данной стране в конкретный исторический период;

2) инфраструктура - совокупность элементов, обеспечивающих деятельность системы ипотечных кредитных институтов.

Необходимость инфраструктуры обусловлена спецификой ипотечного кредитования - особенностями правового режима оборота предмета залога, тесными связями ипотечного кредитования с оценкой стоимости и страхованием недвижимого имущества, вторичным рынком ценных бумаг. Нами были выделены и подробно рассмотрены следующие элементы инфраструр!>1:

- система регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним;

- страховые организации;

- система профессиональной оценки стоимости недвижимого имущества;

- институты, организующие деятельность вторичного рынка ипотечных ссуд.

Взаимодействие системы ипотечного кредитования и субъектов экономической деятельности осуществляется на рынке ипотечных ссуд (первичном и вторичном), где действуют следующие субъекты:

- заемщики, имеющие потребность в долгосрочном капитале; ттрпмтпптл

Г ---~i---1

- инвесторы, предоставляющие свои финансовые ресурсы;

- государство.

Основными способами формирования кредитных ресурсов в рамках системы ипотечного кредитования являются:

- привлечение вкладов;

- срочные займы;

- рефинансирование ипотечных ссуд через рынок ценных бумаг.

В зависимости от способа формирования ресурсов было выделено две основных модели ипотечного кредитного института:

- депозитный (сберегательный) институт;

- ипотечный банк.

4. В ходе проведенного исследования был сформулирован вывод о необходимости активного государственного участия в процессе становления и развития национальной системы ипотечного кредитования. Основными функциями государства являются:

- создание системного законодательства;

- содействие при формировании ряда элементов инфраструктуры системы;

- осуществление надзора и контроля за деятельностью ипотечных кредитных институтов;

- стимулирование развития ипотечных операций в стране.

5. Большое внимание в данной работе было уделено истории развития ипотеки в России, анализу основных тенденций развития данного вида кредитования в рамках процесса политического и социально-экономического развития страны. В связи с этим были выделены следующие этапы эволюции ипотечных кредитных отношений в России (см. Схему 1 на стр.67):

1) Становление кредитных отношений под залог недвижимости (конец XIV - первая половина XVIII вв.)

2) Формирование и функционирование государственной системы организованного ипотечного кредитования (вторая половина XVIII - первая половина XIX вв.)

3s) Обсазование и развитие системы ипотечного кредитования

У X X ± ' ' рыночного типа (вторая половина XIX в. - 1917 г.)

В отношении каждого периода представлена характеристика законодательного обеспечения ипотечного кредитования, выявлены основные особенности организации данного процесса, рассмотрена специфика различных видов и форм ипотечных кредитных институтов, обобщена соответствующая статистическая информация.

Полученные нами результаты необходимо учитывать при воссоздании системы ипотечного кредитования в современных российских условиях.

6. Целью исследования институциональных особенностей и специфики функционирования систем ипотечного кредитования зарубежных стран являлось выявление современных тенденций развития кредитования под залог недвижимости в мировой банковской практике, наиболее распространенных технологий кредитования, а также механизмов финансирования и рефинансирования ипотечных ссуд.

В результате была разработана следующая классфикация механизмов формирования ресурсов ипотечного кредитования:

- финансирование в рамках системы стройсбережений;

- финансирование через срочные займы и срочные вклады;

- рефинансирование путем прямой продажи ипотечных ссуд на вторичном рынке; рефинансирование через банковские долгосрочные долговые обязательства (ипотечные облигации), обеспеченные залогом недвижимости -система закладных листов:

- рефинансирование путем эмиссии ипотечных ценных бумаг, имеющих коллективную гарантию (обеспеченных пулом закладных) - секьюритизация ипотечных ссуд.

Проведенный анализ показал наибольшую эффективность формирования ресурсов ипотечного кредитования в рамках вторичного рынка ипотечных ссуд.

При рассмотрении основных типов ипотечных кредитных институтов, представленных в мировой практике, и изучении специфики их деятельности были выделены некоторые общие тенденции развития систем ипотечных кредитных институтов разных стран:

- постепенное снижение роли государственных ипотечных кредитных институтов;

- рост доли универсальных банков в общем объеме ипотечных кредитных операций;

- расширение взаимодействия и взаимосвязей между ипотечными институтами и другими финансовыми и страховыми учреждениями;

- усиление конкуренци на рынке ипотечных ссуд;

- сохранение ведущей роли государства при определении стратегии развития системы ипотечного кредитования, а также при осуществлении регулирующих, надзорных и контрольных функций.

7. Анализ отечественной и зарубежной практики показал, что для динамичного развития системы ипотечного кредитования недостаточно формирования необходимых правовых и институциональных рамок, необходимо также наличие относительно благоприятных экономических и политических условий. К сожалению, в современной России, несмотря на некоторые положительные сдвиги, существует ряд факторов, препятствующих развитию ипотечных операций: глубокий кризис реального сектора экономики (ухудшение финансового состояния предприятий, спад промышленного и сельскохозяйственного производства, ухудшение отраслевой структуры экономики);

- неудовлетворительное состояние государственных финансов (высокий бюджетный дефицит, низкая степень исполнения бюджета);

- нестабильность банковской системы;

- неэффективная налоговая политика;

- инфляционные ожидания;

- низкий уровень доходов населения.

В процессе адаптации к неблагоприятным правовым и экономическим реалиям, пытаясь решить ряд ключевых проблем (преодоление повышенных рисков ипотечного кредитования, повышение доступности кредита для заемщика, привлечение ресурсов для долгосрочного кредитования), российские банки были вынуждены отказаться от развития "классического" ипотечного кредитования и использовать различные условно-ипотечные схемы кредитования.

Я. Перспективы развития системы ипотечного кпелитования

АХ J. ' 1 определяются тенденциями экономического развития страны, характером эволюции банковской системы, а также уровнем развития правовой системы общества.

Несмотря на существующее положение, в России необходимо продолжать работу по формированию полноценной законодательной базы ипотечного кредитования, совершенствованию инфраструктуры системы и т.д.

Мы ожидаем, что при достижении относительной стабилизации, процесс развития ипотечного кредитования в России активизируется.

Наше исследование показало, что потенциально, наилучшие перспективы развития в России в ближайшей перспективе имеет жилищное ргпотечное кредитование, а в более долгосрочной - земельная ипотека. Применение ипотеки предприятия, на наш взгляд, менее обосновано.

9. Необходимость развития ипотечного кредитования в настоящее время остро ощущается практически во всех сферах экономики России.

Создание системы ипотечного кредитования в России призвано решить следующие задачи:

- обеспечить привлечение инвестиций во все отрасли экономики; способствовать защите прав субъектов ипотечных кредитных отношений (заемщика, кредитора, инвестора);

- обеспечить стабильность, определенность и последовательность регулирования деятельности участников ипотечных кредитных отношений, повысить эффективность надзора за ними;

- снизить уровень рисков ипотечного кредитования, обеспечить его надежность и эффективность.

Становление и развитие соответствующей мировым стандартам системы ипотечного кредитования будет способствовать преодолению—глубокого инвестиционного кризиса, улучшению ситуациивсоциальной—сфере, экономическому подъему России, а также укреплениюиусилению национальной банковской системы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Рябченко, Людмила Ивановна, 1998 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1), 1994 г.

2. Закон РФ "Об ипотеке (залоге недвижимости)". (16 июля 1998 г.)

3. Закон Российской Федерации "О банках и банковской деятельности в РСФСР" (с изменениями и дополнениями).

4. Закон Российской Федерации "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним". Российская газета, 1997 г., 30 июля.

5. Закон РФ "О залоге", 1992 г.

6. Закон Российской Федерации " О рынке ценных бумаг". (22 апреля 1996 г.)

7. Закон Российской Федерации "О Центральном банке РСФСР (Банке России)" (с изменениями и дополнениями).

8. Указ Президента РФ № 293 от 28.02.1996 г. "О дополнительных мерах по развитию ипотечного кредитования".

9. Указ Президента РФ № 1180 от 10.06.1996 г. "О жилищных кредитах". Собрание законодательства РФ. 1994, №7.

10. Указ Президента РФ № 2281 от 24.12.1993 г. "О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы". Собрание актов Президента и правительства РФ. 1994, № 52.

11. Указ Президента РФ № 1008 от 1.07.1996 г. "Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации".

12. Указ Президента РФ 1270 от 27.08. 1996 г. "Об утверждении Порядка предоставления информации о государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним".

13. Президентское вето на федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)". Российская газета, 13.08.1997.

14. Распоряжение Правительства РФ от 22.12.1993 г. "Основные положения о залоге недвижимого имущества ипотеке". - Вестник Арбитражного суда РФ. - 1994, № 3.

15. Постановление Правительства РФ № 1010 от 26.08.1996 г. "Об Агентстве по ипотечному жилищному кредитованию".

16. Постановление Правительства РФ № 219 от 18.02.1998 г. "Об утверждении Правил ведения Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним".

17. Алексеев Ю.Г. Псковская Судная грамота и ее время. Развитие феодальных отношений на Руси XIV-XV вв. Л., 1980.

18. Андрюшин С.А. Банки российской империи. Томск, 1995.

19. Андрюшин С.А. Банковская система России: особенности эволюции и концепция развития. М., 1998.

20. Анненков Г.П. Количество земли, заложенной в земельных банках, сумма ссуды и размер ипотечных процентов на десятину. Спб., 1889.

21. Балабанов И.Т. Операции с недвижимостью в России. М., 1996.

22. Банковское дело. Под ред. Лаврушина О.И. - М., 1998.

23. Басин Е.В., Гонгало Б.М., Крашенинников П.В. Залоговые отношения в России. М., 1994.

24. Батлер С. Правовые основы жилищного ипотечного кредитования в Российской Федерации. Институт экономики города (США), 1993.

25. Батлер С. Стандарт для ипотечных кредитов на квартиры. Институт экономики города (США), 1992.

26. Батлер С. Юридические аспекты организации и документации жилищной ипотеки. М., 1994. (Принципы ипотечного кредитования в России. Выпуск 1).

27. Бланк Г.Б. Ипотека в России. СПб., 1881.

28. Бланк Г.Б. Мысли об устройстве ипотечного порядка в России. СПб., 1863.

29. Бланк Г.Б. О введении ипотеки в России. СПб., 1873.

30. Безобразов В.П. Отчет о занятиях управляющего делами Комиссии, высочайше учрежденной для устройства земских банков, представленный министру финансов 13 сентября 1860 г. СПб., 1860.

31. Бимман А.Б. История банков. Историческое развитие банков в России и за границей с древнейших времен и до наших дней. Спб., 1914.

32. Блинчевский И.Л. Ипотечный кредит за рубежом и в дореволюционной России. -М., 1991.

33. Болотинов Б.П. Общества взаимного коелита. СПб. 1912.

34. Боровой С .Я. Кредит и банки в России (сер. XVII в.-1861 г.). М., 1958.

35. Боровой С .Я. Кредитная политика и банки России в XVIII веке. (Из лекций по истории народного хозяйства СССР). Одесса, 1957.

36. Будилов В.М. Залоговое право России и ФРГ. СПб., 1993.

37. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М., 1996.

38. Вессель Н.Х. Значение правильно устроенного государственного земельного кредита для наших финансов и земледелия. СПб., 1898.

39. Вишневский А.А. Залоговое право. -М., 1995.

40. Волков Н. Устав Крестьянского поземельного банка. СПб., 1914

41. Гейлер И.К. Сборник сведений о процентных бумагах. СПб,, 1874.

42. Герценштейн М.Я. Новейшие течения в учении о поземельном кредите. М., 1904.

43. Гиндин И.Ф. Банки и промышленность в России. К вопросу о финансовом капитале в России. М., 1927.

44. Гиндин И.Ф. Банки и экономическая политика в России (XIX начало XX в.)-М., 1997.

45. Гиндин И.Ф. Русские коммерческие банки: из истории финансового капитала в России. М., 1948.

46. Голикова Н.Б. Кредит и его роль в деятельности русского купечества в начале XVIII в. (Исследования и материалы). М., 1979.

47. Гончаров П.М. Долгосрочные финансовые операции. СПб., 1910.

48. Горбунов А.А., Кулибанов B.C., Сетдиков Р.А. Становление рыночной экономики и проблемы инвестирования строительства в регионе. -Спб., 1995.

49. Горбунов А.А., Кулибанов B.C., Кротов В.Ю. Прогнозирование и регулирование инвестиционно-строительной деятельности в регионе. Спб.,1995.

50. Гришаев С.П. Практика применения залогового законодательства в России и за рубежом. М., 1992 г.

51. Гурьев А.Н. К реформе Государственного банка. СПб., 1893.

52. Гурьев А.Н. К реформе Крестьянского банка. СПб., 1894.

53. Гурьев А.Н. Очерк развития кредитных учреждений в России. СПб., 1904.

54. Деньги и кредит в социалистическом обществе. Под. ред. Лавру шина О.И.-М., 1990.

55. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М., 1991.

56. Зак А.И. Крестьянский поземельный банк (1883-1910 гг.). М., 1911.

57. Закладные листы земельных банков. СПб., 1898.

58. Ивасенко А.Г. Ипотечное кредитование. Новосибирск, 1996.

59. Иеринг Р. Цель в праве. СПб., 1881.

60. Ипотека в России: вчера, сегодня и завтра. Под ред. А.П.Иванова, В.И.Бусова. -М., 1994.

61. Историческая справка о ссудных казнах за все время их существования. — СПб., 1912.

62. История государства и права России. Под ред. Титова Ю.П. — М.,1996.

63. Кауфман И.И. Кредит, банки и денежное обращение. СПб., 1873.

64. Кауфман И.И. Обзор проектов, вышедших в 1861-1878 годах по вопросу о преобразовании кредитной денежной системы России. СПб., 1878.

65. Кауфман И.И. Статистика русских банков. СПб., 1872.-Т. 1-2.

66. Кашкаров И. По вопросу о таком кредите, который мог бы увеличить крестьянское землевладение и улучшить сельское хозяйство. СПб., 1877.

67. Кованько П.Л. Реформа 19 февраля 1861 года и ее последствия с финансовой точки зрения. Киев, 1914.

68. Козакевич В.П. Справочная книжка для заемщика Государственного Дворянского банка. Киев, 1913.

69. Комитет съездов представителей учреждений русского земельного кредита. Статистика долгосрочного кредита в России за 1894-1917. Под ред. Голубева А.К. Спб., 1894-1917.

70. Коробков В.А. Об учреждениях Союза городских кредитных обществ. Саратов, 1913.

71. Красик А.В. Крестьянский банк и его деятельность с 1883 по 1905 годы. Юрьев, 1910.

72. Крестьянский поземельный банк и значение его для народного хозяйства. СПб., 1894.

73. Ламанский Е.И. Исторический очерк денежного обращения в России с 1650 г. по 1817 г. // Сборник статистических сведений в России: В 2-х кн. -СПб., 1854,-Кн. II.

74. Ламанский Е.И. Статистический обзор операций Государственных Кредитных Установлений с 1817 г. до наших дней. Сборник статистических сведений о России: В 2-х кн. СПб., 1854. Кн II.

75. Ланцов В.М. Ипотека: прогресс или экономическое оружие. Казань, 1996.

76. Леонтович В.В. История либерализма в России. (1762-1914). М., 1995.

77. Ли М., Равис М. Расчет ставки процента по ипотечным кредитам в России. -М., 1994.

78. Марк К., Тельгарский Д. Альтернативные инструменты для закладных в экономиках с высоким уровнем инфляции. Институт экономики города (США), 1991.

79. Матвеевский И. Сборник статей о Санкт-Петербургском городском кредитном обществе. СПб., 1870.

80. Материалы редакционных комиссий обраб. А.Скребницким. Крестьянское дело в царствование Александра II. Бонн - на Рейне, 1868.

81. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран / Под общ. ред. проф. Л.П. Павловой. М., 1994.

82. Мехряков В.Д. История кредитных учреждений и современное состояние банковской системы России. М., 1995.

83. Мицевский Е.С. Земельный кредит акционерных земельных банков. -Киев, 1901.

84. Московский земельный банк. Справочная книжка Московского земельного банка. М., 1888.

85. Московский земельный банк. Устав Московского земельного банка. -СПб., 1907.

86. Наличность государственных и гарантированных правительством процентных бумаг за 1894-1915. Спб., 1894-1915.

87. Нейперт А.Н. Главные основания ипотечной системы. СПб., 1895.

88. Некоторые пожелания в отношении акционерных земельных банков. -Вильно, 1885.

89. Ньюман Н. Краткое описание программного обеспечения обслуживания ипотечных жилищных кредитов. М., 1994. (Принципы ипотечного кредитования в России. Выпуск 7).

90. О введении в Москве ипотечного порядка. СПб., 1870.

91. О поземельном кредите в России. СПб., 1866.

92. Обзор деятельности Крестьянского поземельного банка за 1883-1904 годы.-СПб., 1910.

93. Омшанова Э.А. Развитие ипотечного кредитования в России. -Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 1998.

94. Отчет Крестьянского поземельного банка за 1915 год. Денежный отчет и обзор деятельности банка. Пг., 1916.

95. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты. Под ред. Григорьева В.В. - М., 1997.

96. Печерин Я.И. Исторический обзор правительственных, общественных и частных кредитных установлений. СПб., 1904.

97. Посников А.С. Начало поземельного кредита. М., 1871.

98. Положение о Государственном Дворянском Земельном банке. Правила действий и порядок делопроизводства. Инструкция для оценки имений. — Киев, 1885.

99. Предлагаемые изменения системы прав владения недвижимостью и ее налогообложения в Российской Федерации. Под ред. Р. Страйка. - Институт экономики города (США), 1992 г.

100. Проскурякова Н.А. Дворянское землевладение европейской России по материалам земельных переписей 1877 и 1905 9гг. ( Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата исторических наук). -М., 1973.

101. Равис М., Страйк Р. Характеристика разработанного для России кредитного инструмента с регулируемой отсрочкой платежей. М., 1994. (Принципы ипотечного кредитования в России. Выпуск 2).

102. Равис М. Метод погашения ипотечных ссуд в условиях высокой инфляции. Институт экономики города (США), 1992.

103. Райский Ю.Л. Акционерные земельные банки в России во второй половине XIX начале XX века. - JL, 1983.

104. Раннева Н.А. Ипотечная задолженность и цена земли в сельском хозяйстве США: 70-80-е годы // Академия наук СССР. ИМЭиМО, Проблемы воспроизводства и цикла. Финансово-кредитный аспект. Сборник научных трудов. М., 1990.

105. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. -М., 1991.

106. Рихтер Д.И. Государственные земельные банки в России и их дальнейшая судьба. Пг., 1917.

107. Розенберг М. Оценка вероятности погашения ипотечного кредита (андерайтинг) М., 1994. (Принципы ипотечного кредитования в России. Выпуск 6).

108. Розенберг М. Руководство по предоставлению жилищного ипотечного кредита, разработанное для России. М., 1994. (Принципы ипотечного кредитования в России. Выпуск 3).

109. Санкт-Петербургское городское кредитное общество. Исторический очерк 50-летия деятельности 1861-1911. Спб., 1911.

110. Санкт-Петербургско-Тульский поземельный банк. Справочная книжка для заемщиков. Спб., 1912.

111. Сборник правил и инструкций по Крестьянскому поземельному банку 1883-1908.-Спб., 1908.

112. Сборник циркуляров и распоряжений по Государственному Дворянскому банку 1885-1899. Спб., 1900.

113. Свод законов Российской империи. Спб., 1857.-Т. XI.-Ч. II. Устав кредитный.

114. Сельскохозяйственный кредит в России. СПб., 1910.

115. Семенов П.Н. Основания устройства поземельного кредита и отделение его от биржевого. СПб., 1907.

116. Сербинович Я.А. Поземельный кредит, его прошлое, настоящее и будущее. СПб., 1887.

117. Сидорова П.А. Рынок жилищ в развитых странах и возможные пути его формирования в СССР. М., 1991.

118. Сиротина И.А. Получение кредита под залог. М., 1996.

119. Соборное Уложение 1649 года. Текст Комментарии / Руковод. авторск. коллектива А.Г.Маньков. JL, 1987.

120. Страйк Р. Основные элементы создания системы жилищного финансирования в Восточной Европе. Институт экономики города (США), 1992 г.

121. Страйк Р., Косарева Н. Приватизация жилья в Российской Федерации. Институт экономики города (США), 1992 г.

122. Страйк Р., Косарева Н. Вариант системы жилищного финансирования в Российской Федерации. Институт экономики города (США), 1992 г.

123. Стуфле Ж. Банковское право Франции. М., 1996.

124. Стюньков В.П., Филиппова Ю.А. Ипотечный кредит в системе рыночных отношений и перспективы его применения в отечественной практике. М., 1994.

125. Субраманиам Р. Пособие по организации и порядку обслуживания ипотечных займов. М., 1994. (Принципы ипотечного кредитования в России. Выпуск 4).

126. Сургунов М.И. Залог надельной земли. М., 1914.

127. Таранков В.И. Ценные бумаги Государства Российского. М., 1993.

128. Тарасевич Е.И. Финансирование инвестиций в недвижимость. Спб., 1996.

129. Толстой Д.А. История финансовых учреждений России. СПб., 1848.

130. Толстой И.Н. Настоящее состояние поземельного кредита в России и пробный проект возможности создать государственный поземельный кредит. -СПб., 1883.

131. Тосунян Г.А. Банковское дело и банковское законодательство в России: опыт, проблемы, перспективы. М., 1995.

132. Устав акттионепньтх земельных банков с разъяснением воппосов.1 ± А' 'возникших на практике при его применении. СПб., 1913.

133. Устав Государственного Дворянского Земельного банка. СПб., 1891.

134. Устав Крестьянского поземельного банка. СПб., 1910.

135. Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. М., 1984-1988.

136. Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. М., 1995.

137. Хаддури Д., Пузанов А. Заметки о состоянии рынка жилья в России. -Институт экономики города (США), 1992.

138. Хрулев С.С. Наш ипотечный кредит. СПб., 1898.

139. Цеймерн М.К. Мысли об устройстве ипотечного порядка в России. -СПб., 1863.

140. Цукерман Г., Блевинс Д. Недвижимость: зарубежный опыт развития. -М., 1993.

141. Шершеневич Г.Ф. Учебник русского гражданского права. СПб., 1907.

142. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. -М., 1993.

143. Abadie М. The truth about mortgages. US., 1993.

144. Andersen K.G., Kauko K. A cross-country study of market-based housing fmance.-Helsinki, 1996.

145. Boleat M., Coles A. The mortgage market.-London, 1987.

146. Elainest J. The equity sharing book. How to buy a home even if you cant afford the down payment. N.Y., 1990.

147. Miller P. Buy your first home now.-US., 1990.

148. Rosenthal J. Securitisation of credit.-N.Y., 1988.

149. SteinmetzT., WhittP. The mortgage kit. US., 1994.

150. Walmsleg J. The neu financial instruments.-N.Y., 1988.

151. Абанкина И. Анализ региональных различий формирования жилищного рынка. // Вопросы экономики. 1993. №10.

152. Абанкина И., Высоковский А., Трутнев Э. Развитие рынка недвижимости и оценка стоимости земли. // Вопросы экономики. 1993. №10.

153. Абанкина И., Зуев С. Жилищные стратегии социальных групп городского населения в рыночных условиях. // Вопросы экономики. 1993. №10.

154. Александров J1. Сегодня, но под 25 или завтра, но под 3? // Финансовая Россия. 1998, № 12.

155. Американцы дали денег на развитие российского Агентства по ипотечному кредитованию. // Коммерсант Daily, 1997, 17 марта.

156. Андреева И., Локоткова С., Калиниченко Н. Академический спор. (Депозитарии в России.) // Эксперт. 1997, №46.

157. Бабаева С. Ипотека еще в пеленках, но уже вне закона. (Проблемы ипотечных банков). // Бизнес МН 1994, №1.

158. Баженова Е. Ипотечные кредиты скоро подешевеют. // Коммерсант -Daily. 1997, 13 февраля.

159. Баженова Е., Ячеистов К. Поздно брать взаймы. // Деньги и кредит. — 1998, № 5.

160. Банки. Приватизация. Инвестиции. (Материалы международного банковского конгресса). СПб., 1993.

161. Банковское дело: зарубежный опыт. // Российская Академия Наук, Институт научной информации по общественным наукам. Аналитико-реферативные материалы. Выпуск 2. М., 1994.

162. Беленький В. Ипотека: проблемы и решения // Финансовый бизнес.1994, №8.

163. Беленький В. С ипотекой больше проблем, чем решений. // Деловой мир, 1994, № 83.

164. Белкин В.Д., Гельман JI.B., Стороженко В.П. Банковские инвестиции как механизм форсирования жилищного строительства. // Банковское дело1995, №1.

165. Белкина Т. Жилищный сектор в России. // Вопросы экономики. -1993, № 10.

166. Белов В. Договор залога государственного имущества. // Бизнес и банки. 1994, №26.

167. Белов В. Задаток: старая добрая форма обеспечения обязательств в условиях перехода к рынку. // Бизнес и банки. 1995, № 5.

168. Березин М., Мальгин А. Потенциал вторичного жилищного рынка в российских городах. // Вопросы экономики. 1993, № 10.

169. Бусов В. Горизонты ипотечного бизнеса // Журнал для акционеров.-1995, №3.

170. Бусов В.И. Проблемы организации ипотечного бизнеса в России. // Деньги и кредит. 1996, №2.

171. Бушев А. Залог квартиры: правовые проблемы // Хозяйство и право.-1995, №2.

172. Бяков Э. Приватизация и создание рынка недвижимости. // Российский экономический журнал. 1996, № 56.

173. Воеводская Н.П., Пантелеев В.В. Жилищное кредитование // Деньги и кредит. 1996, №11.

174. Т7 £\ ТО Ъпптвпр Ь-ПР литппянмр' Tfmvfie^HJvrir ЛПТ^ТТ и . —~ -— ---—— --г — ---------- -"-г;----------- -----российская действительность. // Вопросы экономики. 1995, №11.

175. Высоковский А. Тенденции функционирования рынка жилья и земли в российских городах. // Вопросы экономики. 1993, № 10.

176. Галочкина В.Я. Возможность участия аудита в оценке недвижимости для залога. // Банки. Инвестиции. Недвижимость. (Материалы II международного банковского конгресса стран Азиатско-Тихоокеанского региона). Владивосток, 1996.

177. Горемыкин В.А. Залог земельных участков. // Финансы. -1996, №6.

178. Грачев И. Ипотека в России: время требует правовых гарантий. // Аудитор. 1997, № 2.

179. Гузанова А. Потребности и спрос на жилье в крупных российских городах. // Вопросы экономики. 1993, № 10.

180. Гусева Е.Г. Об оценке имущества предприятий // Деньги и кредит. -1996, №2.

181. Гусева К.Н. Инвестиционная ситуация в сельском хозяйстве и состояние долгосрочных кредитных мотиваций. // Деньги и кредит. 1998, №3

182. Дашкова Е. Вексель оружие против монополии застройщиков. // Деловые люди. - 1997, № 83.

183. Дестресс М. Ипотека и ипотечный кредит // Деньги и кредит.-1995,8

184. Докучаев Д. В России появилась надежда ркшить квартирный вопрос. // Известия. 1997, 19 сентября.

185. Дубинин С.К. Банк России: проведена большая работа, но предстоит сделать еще больше // Деньги и кредит. 1998, №3.

186. Евдокимов Ю. Ипотека вне закона? // Экономика и жизнь. 1995, №11.

187. Ерденьев М., Антонова О. Квартирав кредит: пропишись и живи. // Деньги. 1997, № 45.

188. Жабин В.В. И землю отдавать в залог. // Бизнес и банки. 1995,7.

189. Жилищный рынок в России и мировой опыт // БИКИ.-1996, №123.

190. Жилищный сектор и рыночные отношения. // Экономика и жизнь. -1995, №2.

191. Задонский Г. Когда закладывали души. // Московские новости. -1995, № 19.

192. Залесский В. Зачем нужна ипотека? // Экономика и жизнь.-1992,34.

193. Залог в банковском кредитовании !! Бизнес и банки.-1995, .№> 21.

194. Залоговое законодательство и интересы банков // Хозяйство и право.-1995, № 1.

195. Зеленкова Н.М. Ипотека // Деньги и кредит.-1992, №11.

196. Зенец Н. Возможности развития ипотечного кредитования //

197. Иванов А.А. Вещное право. // Правоведение. 1992, №1.

198. Иванов А., Рогожина Н. Формирование финансовой базы ипотечного кредитования // Журнал для акционеров.-1995, №4.

199. Иванов А. Ипотечное кредитование веяние времени. // Экономика и жизнь. - 1996, № 16.

200. Иванов А., Бусов В. Правовое обеспечение финансовых схем операций с недвижимостью в России // Вестник Ассоциации российских банков.-1997, № 9.

201. Иванов И. Трудный путь ипотеки. // Московская правда. 1994. 1 июля.

202. Ипотека в России на рубеже столетий // Бизнес и банки.-1994, №№ 26, 27, 28.

203. Ипотека и некоторые другие способы финансирования торговли жилья в США // БИКИ.-1995, № 36.

204. Ипотека: два взгляда на проблему // Директор дайджест.-1994, № 2.

205. Ипотека: когда же она станет доступной? // Строительная газета.-1997, №22.

206. Ипотека требует четкого законодательства. Беседа с президентом Ипотечного стандартбанкаВ.И.Таранковым // Бизнес и банки. 1993, №22.

207. Ипотека. Финансирование будущего. 1995, №№1-5, 1996, №№ 1-5.

208. Ипотечные кредиты станут доступны всем. Интервью с Ресиным В. II Коммерсант-Daily. 1998, 16 января.

209. Ипотечные облигации // Рынок ценных бумаг. 1996, № 23.

210. Ипотечный акционерный банк. (Деятельность, услуги, баланс) // Московская правда 1994, 1 июля.

211. Ипотечный кредит на покупку жилья // ЭКО.-1995, №11.

212. К развитию залогового кредитования // Российский экономический журнал.-1996, №№ 5, 6.

213. Каганова О., Катханова А. Развитие рыночного жилищного строительства: опыт Санкт-Петербурга и других городов. // Вопросы экономики. 1993, № 10.

214. Каганова О., Мальгин А. Что происходит на жилищном рынке Санкт-Петербурга. // Вопросы экономики. 1993, № 10.

215. Калинин Н. Что мешает залоговому кредиту. // Журнал для акционеров. 1996, № 6.

216. Калинина Н., Новомлинская Е., Ноздрина Н. Рынок недвижимости в российских городах: проблемы развития и мониторинга. // Вопросы экономики. 1993, № 10.

217. Керл Ф. Банковский надзор за деятельностью ипотечных банков. Банковское законодательство и проблемы формирования стабильной банковской системы. Материалы российско-германского симпозиума. Под ред. Лаврушина О.И., Ямпольского М.М. - М., 1995.

218. Ким В. Как получить кредит под залог недвижимости. // Финансовая газета. 1996, № 8.

219. Кириченко Н., Ивантер А. Российские банки: рождение империи. // Эксперт. (Итоги 1997. Новые лидеры и перспективы.) 1998, №11.

220. Климович М. Московская приватизация: ипотечные механизмы выкупа недвижимости // Российский экономический журнал.-1996, № 6.

221. Клименко В.А. Условия развития ипотечного кредитования. // Банки. Инвестиции. Недвижимость. (Материалы II международного банковского конгресса стран Азиатско-Тихоокеанского региона). Владивосток, 1996.

222. Клишо Е.Д., Пастухова Н.С. Стройсбережения в России: проблемы и перспективы развития. // Деньги и кредит. 1996, № 1.

223. Ключ от квартиры по сходной цене. // Экономика и жизнь. 1996,8.

224. Ковалева В. Законодательное регулирование ипотеки: опыт Западной Европы. // Финансовое дело. 1994, № 8.

225. Косарева Н.Б. Рынок жилья и социальные гарантии. // Проблемы прогнозирования 1992 , №1.

226. Кредиты. Инвестиции. (Пособие Академии народного хозяйства при Правительстве РФ). М., 1994.

227. Кризис рынка недвижимости и ипотечный кредит во Франции в 90-е годы. // Российская Академия Наук. Институт научной информации по общественным наукам. М., 1994.

228. Крупное Ю. Пути повышения роли банков в реализации программ жилищного строительства // Бизнес и банки 1995, №№12,13.

229. Кудрявцев В. Ипотечный кредит и жилищная проблема. / Финансовая газета. 1992, № 31.

230. Крюкин Б.Д., Галиновская Е.А. Банки и ипотека // Законодательство и экономика. 1994, Вып. 5/6.

231. Кудрявцев В Оценщик, объект, цена. // Финансовая газета. 1996,8.

232. Кузнецова Е. Массовая оценка инструмент на рынке недвижимости. // Финансовая газета - 1994 , №45

233. Лаврухин О. Ипотечный кредит: реальность и перспективы. // Бизнес и банки. 1995, № 22.

234. Лаврушин О.И. Банки и научная инфрастурктура // Бизнес и банки.-1993, №44.

235. Лаврушин О.И., Агапов Ю.В. Банки как основа экономики новой России // Кредо банкира. 1995, презентационный номер.

236. Лаврушин О.И., Миркин Я.М. Прогноз развития денежно-кредитной системы России. // Кредо банкира. 1995, презентационный номер.

237. Лазаревский А. "Капиталистическая чертовщина". То есть та же ипотека. // Экономика и жизнь. 1994, № 19.

238. Лантюхов А., Щепоткин-Маринин С. Ипотека предприятий: взвесить все "за" и "против". // Экономика и жизнь. 1997, № 45.

239. Леонова Г.Б. Категория вещных прав в современном гражданском праве. // Право. 1991, №5.

240. Ляско А. Указ об ипотеке: благие пожелания для банков и заемщиков. // Экономика и жизнь. 1996, № 15.

241. Малушина Н. Три условия ипотеки. // Экономическая газета. -1994, №48.

242. Мартюшов Ю.С. О регистрации договора залога права постоянного (бессрочного) пользования земельным участком. // Юридический мир. 1997, №7.

243. Машинистова Е. Кредитные институты как субъекты ипотечных прав с жильем. // Российский экономический журнал. 1996, № 7.

244. Миронова О., Хаметов Р. Залог имущества и коммерческая деятельность. // Финансовая газета. — 1996, № 7.

245. Михайлов Е.Д. Ипотечное финансирование в США // США: экономика, политика. 1993, № 1.

246. На пути к широкому распространению ипотеки. // Бизнес и банки. -1994, № 50.

247. Неклюдов А. Москвичам не видать ипотеки пока они не разбогатеют. // Финансовая Россия 1998, № 18.

248. Новомлинская Е. Заложить недвижимость можно и на основе нынешнего законодательства. //Коммерсант-Daily. -1995, 18 февраля.

249. Новиков А.Н. Земельные банки России. // Банковское дело. 1994,7.

250. Новоселова Т.П. Практика оценки имущества. // Банки. Инвестиции. Недвижимость. (Материалы II международного банковского конгресса стран Азиатско-Тихоокеанского региона). Владивосток, 1996.

251. Новый вид кредитов от Московского Сбербанка // Коммерсант-Daily. 1995, № 138.

252. Новый ГК и залоговое право, И Бизнес и банки,-1995, № 27.

253. Об актуальных проблемах коммерческих банков. // Деньги и кредит. -1998, №4.

254. Овчинников В.В. О финансировании проектов с использованием недвижимости как объекта залога. // Деньги и кредит. 1996, №2.

255. Овчинников В.В. Рыночные формы финансирования жилищного строительства в России // Финансы. 1996, №2.

256. Орлов В.Е. Проблемы функционирования ипотечных банков России. // Банковское законодательство и проблемы формирования стабильнойбанковской системы. Материалы российско-германского симпозиума. Под ред. Лаврушина О.И., Ямпольского М.М. - М., 1995.

257. Орлов В.Е., Клименко В.А. Ипотека в России возродится // Деньги и кредит. 1995, № 8.

258. Основные тенденции развития экономики России: итоги 1997 года и прогноз на 1998 год. // Деньги и кредит. 1998, №1.

259. Павлов П. США: система ипотечного кредитования в жилищной сфере // Закон. 1995, № 1.

260. Павлодский Е. Каким быть закону об ипотеке. // Журнал для деловых людей. 1993, № 2.

261. Павлодский Е. Особенности правового регулирования залога по законодательству стран СНГ. // Право и экономика. 1994, № 24.

262. Пайдиев Л.Е. Ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью как средство стабилизации экономики. // Деньги и кредит. 1996, №2.

263. Певзнер А. О залоге. // Экономика и жизнь. 1992, № 29.

264. Первые в России земельные облигации появятся в Москве. // Коммерсант Daily. - 1997, 27 февраля.

265. Пестерева О. Закон об ипотеке будет принят в июле. // Коммерсант -Daily. 1998, 16 мая.

266. Попова Н.В. Деятельность коммерческих банков на рынке жилья. // Банки. Инвестиции. Недвижимость. (Материалы II международного банковского конгресса стран Азиатско-Тихоокеанского региона). Владивосток, 1996.

267. Проект "Долгосрочной концепции развития денежно-кредитной системы". Разработчики : Лаврушин О.И., Миркин Я.М. // Деньги икредит. -1993, №1.

268. Проскурякова Н. Ипотека в России на рубеже столетий. // Бизнес и банки. 1994, №28.

269. Пчелинцев О. Жилищная ситуация и перспективы институциональных изменений. // Вопросы экономики. 1993, № 10.

270. Развитие оынка пенных 6viuar в России. Третий аналитическийх j гдоклад. 1997.

271. Рефинансирование при ипотечном кредитовании // Рынок ценных бумаг.-1995, № 18.

272. Рыжков О. Рефинансирование при ипотечном кредитовании. // Рынок ценных бумаг. 1995, № 18.

273. Сагитдинов М.Ш. Ипотека как условие расширения кредитного рынка. // Банки. Инвестиции. Недвижимость. (Материалы II международного банковского конгресса стран Азиатско-Тихоокеанского региона). Владивосток, 1996.

274. Самарцев В.В., Воробьев А.Ю., Коннов С.Б. На пути к широкому распространению ипотеки. // Бизнес и банки 1994, №50.

275. Смолянников А. Ипотека: теория сквозь призму законотворчества // Вопросы экономики.-1997, № 7.

276. Смолянников А. Ипотека: кабала или сотрудничество? // Экономика и жизнь. 1997, №

277. Страйк Р., Косарева Н.Б., Сучков А.Ю. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России. // Деньги и кредит.-1995, № 8.

278. Страйк Р. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России. // Банки. Инвестиции. Недвижимость. (Материалы II международного банковского конгресса стран Азиатско-Тихоокеанского региона). Владивосток, 1996.

279. Страйк Р. Исследование рынков городского жилья в России. // Вопросы экономики. -1993, №10.

280. Страйк Р., Дэниэлл Дж. Приватизация жилья в городах России. // Вопросы экономики. 1993, № 10.

281. Стюньков В. Ипотечное кредитование: организационные аспекты. // Деньги и кредит. 1994, № 8.

282. Таранков В.И. Нестандартные подходы Ипотечного Стандартбанка. // Деньги и кредит 1994, №4.

283. Тарасов В., Карпиков Е. Российские долговые ценные бумаги: истоки, проблемы, решения // Рынок ценных бумаг.-1996, № 23.

284. Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере. Статистико-аналитические оперативные материалы. М., 1997, Вып. 4 (62).

285. Тенденции экономического развития России в 1 квартале 1998 года // Деньги и кредит. 1998, №4

286. Тихомирова М., Дэниэлл Дж., Анджеличи К. Анализ потенциального платежеспособного спроса на жилье в городах России. // Вопросы экономики. 1993, № 10.

287. У правительства нет денег на Агентство ипотечного кредитования. // Коммерсант — Dailv. — 1 997. 28 гЬевпаля.ж * ; х 1

288. Фоллак К . Обеспечение стоимостного покрытия и инфляция: ипотечное финансирование. // Материалы Баварского ипотечно- учетного банка. 1997.

289. Фоллак К . Рынок долгосрочных капиталов и финансирования капиталовложений. //Материалы Баварского ипотечно- учетного банка. 1997.

290. Фоллак К . Ипотечный кредит и принудительная реализация земельных участков и зданий. // Материалы Баварского ипотечно- учетного банка. 1997.

291. Фоллак К . Вещно-правовые основы собственности на земельный участок, передача земельного участка, сервитут, право преимущественной покупки, наследственное право застройки. // Материалы Баварского ипотечно-учетного банка. 1997.

292. Фоллак К., Нойбауэр П., Штекер О. Основы ипотечного кредита. // Материалы союза германских ипотечных банков. 1995.

293. Хуснутдинов А.А. Операции с недвижимостью и банковские риски. // Банки. Инвестиции. Недвижимость. (Материалы II международного банковского конгресса стран Азиатско-Тихоокеанского региона). Владивосток, 1996.

294. Чикалова М. Организационно-правовые проблемы недвижимости. // Финансовое дело 1995, №4.

295. Чиненков А.В. Правовые основы ипотеки и ипотечного кредитования. // Бухгалтерия и банки. 1996, № 3.

296. Штекер О. Возникновение и распространение закладного листа в Европе. // Банковское законодательство и проблемы формирования стабильной банковской системы. Материалы российско-германского симпозиумаю Под ред. Лаврушина О.И., Ямпольского М.М. 1995.

297. Юрков Д., Халин Д. Пройдут годы и скептики умолкнут (об ипотечном кредите). // Экономика и жизнь. - 1996, № 37.

298. Bizer D.S. Reverse mortgages // Amer. enterprise.-Wash., 1993.-Vol. 4,4.

299. McConnell J.J., Singh M. Valuation and analysis of collateralized mortgage obligations / Management science.-1993.-Vol. 39, № 6.

300. Private mortgage insurance // Federal reserve bull.-Wash.-1994.-Vol. 80, №10; Zipkin P. Mortgage and Markov Chains // Management Science.-Vol. 39, №6.

301. Regarding Capital and Mortgage Markets (Presentation to Russion Mortgage Banking Tour). Goldman, Sach & Co. - 1994, Oct. 26.

302. Сводный баланс городских кредитных обществ.на 1 января 1917 г. ( в руб.)1. Актив Пассив

303. Платежи заемщиков 40 473 928 4. Погасительный фонд 21 885 295

304. Недвижимое имущество 7 901 740 5. Процентный фонд 26 682 958

305. Возвратные расходы 1 324 351 6. Купоны, подлежащие оплате 20 851 590

306. Расходы по управлению, обзаведению и устройству 10. Прочие статьи актива 2123156 15 002 123 7. Переходящие суммы 8. Прочие статьи пассива 2 208 530 28 179 295

307. Баланс 1 529 347 307 Баланс 1 529 347 307

308. Сводный баланс акционерных земельных банковна 1 января 1917 г. ( в руб.)1. Актив Пассив

309. Процентные бумаги, а) 4 1/2% кредитные 1 313 884 900принадлежащие банку, и б) 5 % металлическиена них 114 724 707 ( на 48 8/12 лет) 58 000

310. Процентный фонд 29 566 466

311. Ссуды краткосрочные 19 026 945

312. Разные кредиторы 1 382 747

313. Срочное погашение 7 736 33912. Срочные платежи 81 188

314. Долгосрочное погашение 118 099

315. Переходные суммы 3 016 9999. Ссуды долгосрочные, предназначенные к выдаче 14. Суммы, отчисленные напокрытие курсовой разницы

316. Закладные листы, Государственных процентныхпринадлежащие банку и бумаг 678 546на комиссии 15. Фонд покытия

317. Разные дебиторы 1 443 952 покрытие расходов пооценке и прочие 4 180 24717. Недвижимое имущество банка 4 020 593 22. Проценты пократкосрочным ссудам 367 58318. Эмеритальная касса

318. Невыданные дивиденды 826 295

319. Страховой фонд служащих 618 181

320. Разные статьи пассива 3 188 36320. Счет по конверсиям закладных листов 25. Прибыли 16 341 62221. 5 % промысловый и гербовый сборы 399 820

321. Разные статьи актива 3 044 270

322. Баланс 1 582 296 818 Баланс 1 582 296 818