Развитие рынка недвижимости в условиях мегаполиса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, доктор экономических наук Сергеева, Ирина Анатольевна

• Сергеева, Ирина Анатольевна
• доктор экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации доктор экономических наук Сергеева, Ирина Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА Е АНАЛИЗ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО I И VI I I11 [НАЛА ГОРОДОВ РОССИИ.

1.1. Социально-экономический потенциал российских городов.

1.2. Влияние переходной экономики на развитие жилищного комплекса городов.

1.3. Теоретические основы и тенденции развития оценочной "л !с. 1ЫЮСТИ.

1.4. Классификация стратегических задач по оценке конкурентоспособной .¡г жпжимости.

1.5. Основные проблемы развития кредитных отношений в ч? рои ] ельстве.

1ЛАВА П. АНАЛИЗ ОБЪЕКТИВНЫХ И СУБЪЕКТИВНЫХ ПРИЗНАКОВ Н! ДВИЖИМОСТИ, ПРЕДЛАГАЕМОЙ НА СОВРЕМЕННОМ РЫНКЕ ,. !! II,>1.

2.1. Принципы оценка качества объектов, предназначенных для рынка \ ч ¡г.нжм мости.

2.2. Особенности и классификация типологии и параметров жилищ.

2.3. Жизненный цикл недвижимости (товара) как физического объекта, •'■и япескос и моральное старение зданий.

2.4. Определение цепы на нежилые помещения в составе жилых пит.

2.5. Методы расчета цены земельного участка и продажи жилья •;>'.г;пческим лицам.

2. 6. Кластерный анализ и экономико-математическое моделирование цен

Iм московском жилищном рынке. ЛАВА III ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ

• < >ВГЕМЕ1 II 1()1 О РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ.

1. Анализ предпосылок, условий возникновения и функционирования ижмеки в современных условиях.

1.2. 11ринципы развития жилищного кредитования.

3.3. Анализ структуры и особенностей ипотечного рынка России.

3.4. Сценарии функционирования моделей жилищного кредитования в Г.чч им.

3.5. 1 осударс гвенное регулирование жилищных отношений.

I IЛ В А 1У. КОНЦЕПЦИИ РАЗВИТИЯ СИСТЕМ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ И РЕГУЛИРОВАНИЕ УСЛОВИЙ ИПОТЕКИ.

4.1. Концепция развития ипотечного кредитования, предложенная осс I роем.

4.2. Концепция развития жилищной ипотеки в Москве.

4.2.1. 11ринципы жилищного кредитования в Москве.

4.2.2. Ожидаемый результат системы жилищного кредитования.

2.3. различные модели кредитования.

4.3. предоставление безвозмездных субсидий на приобретение ч.'н.я.

4.4. Финансово-кредитный механизм: общие тенденции и частные .-май.

4.5. государственное регулирование кредитных отношений.

I ЛИЛ У. ОРГАНИЗАЦИОННО-УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ нч )| 1,1ССЫ В ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОМ ДЕЛЕ.

5.1. Организация инвестирования собственного строительства.

5. 2. Коммандитное товарищество как перспективная форма коммерческой организации на рынке строительных услуг.

5.3. Принципы общего и фрагментарного ценообразования па жилые новостройки.

5.4. Организация ипотечного кредитования в коммандитном товариществе «ДСК-1».

5.5. Организационно-управленческие процессы управления и < ,чпп.аыю-жономические результаты инвестирования и ¡п юнания в жилищном строительстве.

ВЫВОДЫ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие рынка недвижимости в условиях мегаполиса»

В последнее десятилетие в России происходит становление рынка городской недвижимости как особой сферы рыночных отношений. Всего за несколько лет рынок недвижимости стал одним из магистральных направлений формирования в России экономической системы, базирующейся на преобладании частной собственности и рыночных механизмах саморегулирования, функционирования и развития экономики. Одновременно с этим формируется особая сфера предпринимательской деятельности -бизнес в сфере операций с недвижимостью, особенно в крупных городах.

Недвижимость, на долю которой приходится более 50 % мирового богатства, играет особую роль в экономической и социокультурной жизни любого общества, выступая в качестве важнейшего экономического ресурса и играя роль пространственной среды, в которой осуществляется любая человеческая деятельность. Ретроспективный анализ показал, что ни столетия апеллирования термином «недвижимость» в экономически развитых странах, ни географическое пространство (страны Европы, Северной Америки, Азии), на котором применялось это понятие, не внесли существенных изменений в его смысловую суть, что свидетельствует о фундаментальности и стабильности сферы недвижимости и отношений, складывающихся по поводу недвижимого имущества.

Становление, развитие и совершенствование системы недвижимости в России происходит в сложных условиях: а) отсутствие необходимой нормативно-правовая базы; б) недостаточное знание исторического опыта и отсутствие внимания к опыту стран с развитыми рынками недвижимости со стороны практиков, что приводит подчас к изобретению изобретенного (например, система долевого участия фактически является парафразой достаточно хорошо известного на Западе метода форвардного финансирования); в) темпы формирования рынка недвижимости различны по регионам страны.

Сегодня стало очевидным, что рынок недвижимости приобретает значение весомой составляющей экономики как отдельных регионов, так и национальной российской экономики. Расширение круга объектов недвижимости, вовлекаемых в рыночный оборот (сначала жилая недвижимость, затем коммерческая, наконец, земельные участки), усложнение сектора операций, осуществляемых на рынке недвижимости (первоначально лишь посредничество, затем оценка, развитие, наконец управление недвижимостью), появление соответствующей этим операциям новых видов предпринимательской активности - все это свидетельствует о том, что рынок недвижимости постепенно выходит на новый уровень - уровень формирования развитого рынка, характерного для стран со сложившейся рыночной экономикой. В России этот процесс происходит в сложных экономических и политических условиях. На передний рубеж осуществления радикальной экономической реформы в стране выдвинулись проблемы инвестиционной активности. Нехватка инвестиционных ресурсов, прежде всего в отраслях материального производства, в т. ч. домостроительных комбинатов, стала явным тормозом стабильного воспроизводственного процесса и обеспечения условий последующего экономического роста. Неотделимым и органическим элементом решения этих проблем является устойчивое и эффективное развитие капитального строительства.

Сложная задача - вывести инвестиционно-строительную деятельность из глубокого кризиса - стоит перед всей строительной сферой. Этим заняты практически все институты и ученые страны, исследующие вопросы экономики строительства, недвижимости, организационно-управленческой деятельности.

По проблемам эффективности инвестиционного процесса и развития строительного комплекса в последние годы (1994-2002 гг.) выполнен ряд фундаментальных работ. К ним прежде всего следует отнести работы Института экономики, Института системных исследований, Института прогнозирования РАН, РААСН, разработавшего концепцию повышения эффективности капитального строительства, институтов Госстроя и др. В последние годы много статей по рассматриваемым вопросам опубликовано в периодической печати. Вышли в свет монографии и брошюры в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде и др., имеющие обобщающий характер или выражающие авторскую точку зрения

Теоретические и методологические вопросы недвижимости, посвященные проблемам раскрытия экономической сущности и адаптации управления недвижимостью в переходный период в последние годы рассмотрены во многих работах отечественных исследователей. Среди них наиболее полно эти вопросы проработаны в монографиях и фундаментальных статьях Н. Агапова, И. Балабанова, В. Балакина, А. Богомолова, В. Болдырева,

A. Болотина, Э. Бугулова, Б. Бушуева, Б. Волкова, Н. Волоченкова,

B. Воропаева, А. Галушки, Т. Гальперина, В. Горемыкина, В. Григорьева, Г. Денисова, Л. Донцовой, Б. Ивченко, С. Кабаковой, С. Калачевой, А. Карасева, А. Кирилловой, Н. Косыревой, В. Кошкина, б

А. Купчина, Б. Новикова, С. Носова, И. Осокиной, Е. Панкратова, И. Рахмана, Я. Рекитар, В. Ресина, И. Степанов, Г. Стерника, В. Стороженко, Е. Тарасевича, А. Федорова, В. Федосеева, М. Федотовой, В. Шабалина, В. Шупыро, В. Черняка и др.

Процессы, связанные с различными сторонами недвижимости, в т. ч. теории предпринимательства в рыночных условиях, рассмотрены в работах зарубежных авторов: Х.-Ю. Варнеке, П. Верхана, Р. Гровера, П. Друкера, М. Кассона, К. Линта, Р. Лаури, А. Линка, Н. Ордуэйя, Н. Перти, М. Питерса, М. Портера, Б. Рольфа, Р. Ротберга, Р. Страйка, В. Стивенсона, Р. Фостера, Д. Фридмана, Г. Харрисона, Р. Хебера, Р. Хизрича, Дж. Эккерта, Э. Янча, внесших значительный вклад в экономическое осмысление понятия «недвижимости» как физического объекта и товара первой необходимости и повлиявших на развитие теоретических вопросов в отечественной научной литературе.

В теоретических исследованиях с различной степенью проработки рассматриваются стратегические проблемы и конкретные вопросы, получившие с переходом российской экономики к рынку беспрецедентную актуальность. В то же время экономические и организационно-управленческие проблемы объектов городской недвижимости рассматриваются, как правило, с точки зрения конкурентоспособности на рынке осуществленной строительной продукции, что имеет большое значение для профессионалов-оценщиков, но не для покупателей недвижимости. Таким образом, можно констатировать не достаточную объективность оценок и ориентацию лишь на совершенствование аппарата оценки при неясной цели. В этом контексте достаточно вспомнить рассуждения античного философа Аристотеля («Политика», кн. 3) о том, что «.не один только мастер является единственным и наилучшим судьей, именно там, где дело понимают и люди, не владеющие искусством, например, дом знает не только тот, кто его построил, но о нем еще лучше будет судить тот, кто им пользуется, т. е. домохозяин.».

В последнее время определенное развитие получили основы формирования стратегий и процессов управления недвижимостью, вызванные обострившейся потребностью и спросом населения на жилье, дифференциацией избирательной и платежной способности, и, следовательно, естественного приоритета рыночных критериев. Существенный вклад в решение проблем этой сферы внесли отечественные ученые экономисты. Эти вопросы рассматриваются в работах В. Агапкина, В. Аныпина, В. Архангельского, В. Багова, 3. Гальпериной, П. Грабового, И. Грачева, И. Довдиенко, А. Егорова, В. Емелина, И. Журавского, И. Иващенко, В. Казейкина, М. Каменецкого, В. Каретникова, Л. Ковалева, В. Колоколова, В. Котова, В. Лимаренко, А. Макарова, К. Митрошина, Ю. Панибратова, А. Петцша, А. Симановского, О. Скорика, М. Соловьева, А. Ужегова, П. Филимошина, А. Хандруева, А. Черняка, Р. Шакирова, Ю. Щербака, В. Яковлева, А. Яшина и др.

Работы современных исследователей раскрывают важные элементы механизма поиска научно-технических, социальных, организационно-управленческих ориентиров и вариантов решений. Однако наименее проработанными остаются вопросы, рассматривающие как целостный единый механизм осуществления и реализации объектов недвижимости по критериям рыночной экономики, предпринимательства и социальной эффективности.

Работая в жестких условиях конкуренции на рынке строительных услуг и рынке жилья, контактируя с рынком кредитов, московские домостроительные комбинаты и другие строительные организации уже не ограничиваются выполнением только строительных функций подрядного характера, реально занимаясь девелопментом, т. е. управлением инвестиционными проектами жилищного строительства, начиная от выбора проекта и его привязки и кончая реализацией жилья. При этом все чаще процессы инвестирования и реализации жилья переплетаются и сливаются.

Объективно оправданные, но создающие существенные экономические сложности для строительных организаций, действующие в настоящее время условия передачи до 35-45 % построенного жилья в «уплату» городу за выделение под застройку городской земли, обусловливают необходимость исследования и анализа такой схемы с целью выбора компромиссных методов. Фактически такая схема предполагает ситуацию, при которой не город финансирует данные программы за счет городского бюджета, а строительные организации обеспечивают за счет коммерческих результатов своей работы передачу городу жилья под эти программы.

В странах с развитой рыночной экономикой строительство, реконструкция и реализация жилья до 70-85 % случаев осуществляются в кредит, главным образом, ипотечный, экономическая эффективность которого достигается путем применения выбора целесообразных для конкретных условий вариантов его погашения. При этом обострение актуальности и поиска наилучших вариантов приходится, как правило, на годы экономических кризисов. Принципиальная особенность взаимодействия хозяйствующих субъектов на рынках, определяющих формирование экономических взаимосвязей в системе жилищной ипотеки, в настоящее время состоит в том, что ее массовость сдерживается неразвитостью рынка долговременных низкопроцентных кредитов.

Особое значение взаимодействие элементов инвестиционного цикла - от замысла до реализации - имеет для строительных организаций, с одной стороны, как фактор поддержания стабильности объемов строительного производства, с другой, как надежные условия обеспечения воспроизводственного процесса жилищного строительства, поскольку создаются предпосылки для обеспечения существенного увеличения емкости жилищного рынка за счет расширения диапазона платежеспособного спроса на жилье среди граждан с доходами, недостаточными для его единовременной оплаты, и роста продаж жилья. Таким образом, развитию жилищного рынка придается ярко выраженная социальная ориентация и преодолеваются причины, способствующие замедленному темпу развития методов ускорения процессов воспроизводства в системе ипотечно-строительной деятельности.

Развитие ипотеки поддержано правительством России: 6 сентября 2002 г. была отмечена важность обеспечения доступа жилья для граждан и одобрено увеличение объема госгарантий на развитие жилищного кредитования в 2003 г. до 4,5 млрд. руб.

До последнего времени не было методики, позволяющей объективно оценить, как изменится исходный коммерческий показатель построенного жилья (база его цены) в зависимости от уровня доли жилья, отдаваемого за стройплощадку. Отсутствие такой методики неизбежно приводило к тому, что новые фирмы, не имеющие ни научно разработанной методики, ни достаточного практического опыта, предложив более высокий процент и выиграв конкурс, в конечном счете оказывались в убытке.

Таким образом, стала чрезвычайно актуальной и обострилась в рыночных условиях важная народнохозяйственная (в теоретическом осмыслении и практическом осуществлении) проблема разработки методов системного рассмотрения воспроизводственных и инвестиционных процессов в жилищной сфере, ориентированных на экономическую эффективность и социальную направленность.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Сергеева, Ирина Анатольевна

выводы

1. Комплексное исследование социально-экономических проблем развития функций реализации строительной продукции домостроительных комбинатов на основе ипотечного кредитования, как важнейшего фактора воспроизводства в структуре инвестиционно-строительного цикла, проведенное как органическое единство теоретико-методологического основ, анализа фактического состояния и обоснования методов социально-экономической оценки совершенствования производственной деятельности комбинатов на уровне жилищного комплекса в целом и его отдельных этапов, позволяет составить представления о функциональной и целевой структуре домостроительных комбинатов как затратно-возвратной, саморазвивающейся, ориентированной на самофинансирование структуре, рассмотреть возможности и варианты перераспределения доходов и расходов между подразделениями комбинатов с целью их сбалансированности внутри общей системы. На этой основе раскрыты особенности процесса инвестирования жилищного строительства в условиях тесного взаимодействия рынка строительных услуг и рынка жилья (инвестирование строительства жилых зданий и их реализации; сближение функций инвестиционных и оборотных средств в массовом жилищном строительстве).

2. Объективно обусловленные сдвиги в складывающихся в настоящее время тенденциях развития рынка недвижимости, предопределяют необходимость разработки сценариев функционирования моделей жилищного кредитования на основе взаимодействия рынков жилья, строительных услуг, кредитных ресурсов. Основные направления качественной переориентации воспроизводственной и инвестиционной деятельности организаций жилищного строительства в условиях рынка и факторы, влияющие на величину цен на жилье, нежилые помещения в составе жилых зданий, земельных участков, предназначенных для застройки, базируются на предложенных в диссертации методах кластерного анализа и экономико-математического моделирования цен на жилищном рынке. В диссертации выработаны схемы организационно-управленческих процессов в инвестиционно-строительном деле, направленном на совершенствование воспроизводственных процессов жилищного строительства. Суть впервые разработанной методики в том, что доля жилья, остающегося организаторам данного строительства, является разницей между суммарной построенной площадью и долей, передаваемой городу. Механизмы формирования, оценки и отбора эффективных вариантов инвестирования жилищного строительства и развития ипотечного кредитования должны разрабатываться с учетом многоцелевой направленности экономических интересов и альтернативных способов достижения целей строительных организаций, интересов и потребителей жилищного рынка.

3. С созданием коммандитного товарищества «ДСК-1 и К0» при участии автора впервые разработаны условия, позволяющие гражданам путем внесения вкладов в складочный капитал товарищества, участвовать в коммерческом предприятии, осуществляющем инвестиционную деятельность по строительству жилых домов и получать часть прибыли. Вкладчики товарищества могут путем целевого накопления денежных средств на вкладе использовать их для последующей покупки квартиры или приобретения ее по ипотечному кредиту. Товарищество, реализуя квартиры в кредит, является и продавцом и кредитором одновременно. Сравнительный экономический анализ эффективности реализации квартир по трем основным видам использования жилой площади, построенный ДСК с помощью финансовых средств, собранных КТ , показал преимущества: а) выдел квартир вкладчикам КТ, как части вновь созданного в результате деятельности КТ имущества; б) реализация (продажа) квартир; в) соинвестирование с вкладчиками.

4. Управление инвестиционными проектами в жилищном строительстве следует рассматривать в системе девелопмента, комплекс которого должен включать: а) выбор экономически эффективного проекта в критериях общепринятых показателей оценки приносящей доход недвижимости. Эта функция осуществлена автором в системе бизнес-плана при разработке проектов на базе ДСК-1; б) получение необходимых разрешительных документов и согласований; в) поиск источников инвестирования строительства и выбор форм финансирования и механизмов возврата финансовых ресурсов в ходе реализации строительных проектов (программ). Первая из этих форм использования строительной продукции характерна именно для коммандитного товарищества; она предусмотрена федеральным положением о деятельности коммандитных товариществ. По двум другим формам деятельности КТ, хотя в некоторой степени дублирует работу коммерческих отделов ДСК, но при этом позволяет расширить спектр услуг, предоставляемых КТ своим вкладчикам, и, таким образом, способствует росту объемов продаж продукции на жилищном рынке без посредников. Принципиально важным является использование как привлекаемого кредитного инвестирования, так и собственных средств: отбор специализированных субподрядчиков-смежников и поставщиков материальных ресурсов с организацией расчетов за их услуги и поставки; контроль за деятельностью смежников и поставщиков, а также за ходом реализации проекта в соответствии с прогнозами, полученными на прединвестиционной стадии в системе бизнес-плана; организация сдачи построенных зданий в эксплуатацию и оформление правоустанавливающих документов на созданную недвижимость.

5. В условиях рыночной экономики строительный комбинат, ориентируя свою деятельность на общую экономическую эффективность, способен развивать собственные коммерческие структуры, обеспечивающие эффективность реализации его строительной продукции на рынке жилья. Система таких структур образована отделами реализации жилой площади, оформления, инвестирования жилищного строительства КТ, которое является наиболее перспективным в коммерческом соотношении, поскольку его правовое положение позволяет реализовать наиболее широкий спектр форм коммерческой реализации и использования построенного жилья. КТ является рентабельной организацией даже в условиях формирования инвестиционной стоимости 1 м2 жилья по результатам работы комбината в целом.

6. Для покупателей-клиентов КТ при ДСК по сравнению с риэлторскими фирмами обладает рядом преимуществ (факторы привлекательности): а) финансовая надежность исполнения обязательств; б) надежность соблюдения договорных сроков; в) широкй выбор районов города, типов домов и отделки; г) минимизация цен на квартиры; отсутствие посредников; д) повышение юридической чистоты и надежности оформления жилья в собственность покупателям; е) надежность процесса оплаты приобретаемого первичного жилья в рублях; д) «удешевления» цены квартир в рублях при инфляционном росте рублевой цены договора.

Эффективность создания КТ определяется не только получением прибыли на операциях с жильем, но и тем, что благодаря его работе увеличивается объем производства комбината с гарантированной реализацией и, следовательно, снижается себестоимость строительства 1 м2 , реализуемой жилой площади за счет экономии условно-постоянных расходов

7. В диссертации установлена основная особенность подхода к методике ценообразования на жилищном рынке: в области низких цен на жилье преобладает контролинговый затратно-рентабельный метод их установления, а в области высоких цен - их уровень определяется методом итераций, результирующим компромисс между спросом и предложением на жилье со стремлением к максимальной эффективности реализации жилья. На основанноме данных предложенной в диссертации методики, проведенным расчетам и анализе практических примеров, затраты города на сооружение объектов инфраструктуры должны быть возмещены полностью. Программы муниципального жилья также могут быть возмещены за счет строителей, особенно, когда передача участка сопряжена со сносом малоценного жилья. В этом случае возмещение затрат должно учитывать и коммерческие условия расположения выделяемых под строительство площадок.

8. Плановую (или нормативную) долю построенного жилья, передаваемую городу строительной организацией в уплату за предоставленную строительную площадку, предлагается определять, исходя из принципа, заключающегося в том, что при обоснованной («справедливой») доле предложения фирмы-победителя конкурса на получение стройплощадки находятся в границах, обеспечивающих приемлемую скорость продаж и при этом рассчитывают на получение нормативной прибыли.

9. Развитие функций соинвестирования и инвестирования собственного строительства за счет накоплений находятся в русле превращения строительных организаций в девелоперские, выполняющие полный цикл работ по проектному, организационному, финансовому обеспечению строительства. Используя собственные средства на инвестирование строительства жилья, строительные фирмы экономят время (2-3 месяца) на процедуры расчетов с инвесторами. Таким образом, располагая достаточными собственными средствами на самоинвестирование, они существенно ускоряют их оборачиваемость. При соблюдении аналогичных условий данная программа реализации жилья может быть реализована (и реализована) другими крупными строительными компаниями как в Москве, так и в других регионах Российской Федерации.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Сергеева, Ирина Анатольевна, 2003 год

1. Агапкин В. М. и др. Ипотечное кредитование жилья в США // ЭКО, №11, 1992

2. Агентство международного развития США помогает созданию ипотечного кредитования в России. М.: Ипотека, № 3-4 (910), 1995

3. Азбука бизнесмена-предпринимателя, занимающегося операциями с недвижимостью. Терминология рынка недвижимости. Ч. 1 и П. М.: Корпорация "Жилищная инициатива", 1992.

4. Аленичев В. В. Страхование кредитных и валютных рисков. -М.: Научно-информационная фирма "ЮКИС", 1993.

5. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Самара. Изд-во "Самвен", 1992.

6. Андреев С. Е., Сивачева И. А. , Федотова А. И. Договор: заключение, изменение, расторжение. Изд. 2-е. М.: "Проспект", 1998.

7. Антонов М.В.Залог и кредитный риск // Банковское дело. -1995.-№ 5

8. Антонов Н.Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредита банки. -М.: Финстатинформ, 1995

9. АртеменковИ.Л. Основные принципы формирования государственной Концепции развития оценочной деятельности в

10. Российской Федерации // Правовое регулирование рынка недвижимости. М., 2000, № 1 (2).

11. А сейчас ипотека // Финансовые известия // 30.04.2002

12. Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков / Под ред А. П. Носко. М.: Консалтбанкир, 1994

13. Балабанов И. Т. Операции с недвижимостью в России. -М.: Финансы и статистика, 1996.

14. Балабанов И. Т. Экономика недвижимости (учебное пособие). СПб.: "Питер", 1999.

15. Балабанов Т.Т. Риск-менеджмент. М.: "Финансы и статистика", 1996

16. Банки на развивающихся рынках. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам. В 2 т. / Д. МакНотон и др. М.: Финансы и статистика, 1994

17. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х тт. / Ред колл. А. Г. Грязнова, О. И. Лаврушин, Г. С. Панова и др. -М: ДеКа, 1995

18. Банковские операции. Ч. 1: Учебное пособие / Авт колл.: О.И.Лаврушин,

19. Ю. П.Савинский, Р. Г. Одьхова, И. Д. Мамонова и др. М.: Инфра-М, 1995

20. Банковский портфель-1 / Отв. ред. Коробов Ю. И., Рубин Ю. Б. , Солдаткин В.И. М.: Соминтэк, 1994

21. Банковский портфель-2 / Отв. ред. Коробов Ю. И., Рубин Ю. Б. , Солдаткин В.И. М.: Соминтэк, 1994

22. Банковское дело: Учебник для студентов вузов / под ред.: В. И. Колесникова, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 1995

23. Банковское дело в России. В 10-ти тт./Общ. ред.С.И.Кумок-М:Вече, 1994

24. Банковское кредитование: правовые гарантии возврата кредитов. М.: "Ваш партнер-консультант", 27 июля 1996.

25. Баронин Б. И. , Внукова Н. Н., Временко Л. В., Мир оценки и страхования недвижимости. Харьков: Форт, 1996

26. Басин Е. Важнейший резерв социального развития. "Ипотека", 1999, № 1

27. Баталин Ю. П. По пути решения жилищной проблемы. М.: Стройиздат, 1989

28. Бачурина С. С., Владимирова И. Л. , Малышева Е. Г., Ольдерогге Н. Г. Управление инвестиционно-строительной деятельностью в городе: учебное пособие. М.: Изд. РЭА им. Г.В. Плеханова, 2001

29. Белинский В. Ипотека: проблемы и решения // Финансы-бизнес, 1994, 8

30. Белоглазова Г. Коммерческие банки в условиях формирования рынка. Л.: ЛФЭИ, 1991

31. Белоусов О. В. , Головин С. В., Операции с недвижимостью: учет и налогообложение. -М.: Главбух, 1999

32. Белых Л.П. Формирование портфеля недвижимости. — М.: Финансы и статистика, 1999

33. Белюкин Г.И.Ипотечный Стандартбанк // Банки и страхование, 1994, № 1

34. Брагинский М. Залог и Закон о залоге // Хозяйство и право. -1993, №2

35. Бубнова К. Страхование права собственности на недвижимость // Риэлтер. М., 1998, № 2.

36. Бубнова К. Страхование рисков при кредитовании // Риэлтер. М. 1998. №№ 3,4

37. Будаков Д. Рынок ипотеки будет самым динамичным // Квартирный ряд. 2.07. 2002, № 26 (389)

38. Будилов В. М. Залоговое право России и ФРГ. СПб., 1993

39. Бурак П. И., Ростанец В. Г. Социальная защита населения в переходный период: формы реализации и источники финансирования в условиях крупного города (на примере г. Москвы). М., 1995

40. Бусов Е. И. Проблемы организации ипотечного бизнеса в России // Деньги и кредит, 1996, № 2

41. Бухвальд Б. Техника банковского дела. М. ДИС, 1993

42. Быстряков А. Я. Становление рынка инвестиционных ресурсов и повышение качества строительной продукции. Автореферат докторской диссертации, М., 1997.

43. Валравен К. Д. Управление рисками коммерческого банка. Учебное пособие под ред М.Э. Ворд, Институт экономического развития Мирового банка, Вашингтон, 1993

44. Василишен Э. Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М. - Финстатинформ, 1995

45. Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций (сборникпрактических задач и конкретных ситуаций) : Учебное пособие. Изд. 2-е. - М.: Информ.-внедренческий центр "Маркетинг", 2000

46. Вишневский A.A. Залоговое право. Учебное и практическое пособие. — М.: Издательство БЕК, 1995

47. Внукова Н. Н. Практикум по страхованию. Изд. "Либра",

48. Воблый К. Г. Основы экономики страхования. М.: Издательский центр "Анкил", 1993

49. Воеводская Н.П.Жилищное кредитование//Деньги и кредит, 1996,№ 11

50. Володин A.A. Основные элементы ипотечного кредитования // Экономика. Предпринимательство. 1993, № 2

51. Воробьев Ю.,Караваева И.,Скробов А.Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность/Вопросы экономики, 1995,№ и

52. Вторая межрегиональная конференция "Долгосрочное жилищное финансирование и ипотечное кредитование". Сборник материалов. -М.: ООО "Арт-Бюро 3", 2000

53. Вяткин Н. Для человека ли ипотека?// Квартирный ряд,№16(379), 2002

54. Галагуза Н. Ф. Страховые посредники. М.: Учебно-консультативный центр "ЮрИнфоР", 1998

55. Гамидов Г. М. Банковское и кредитное дело М. : ЮНИТИ, 1994

56. ГОСТ Р 51195.0.01- 98. Единая система оценки имущества. Основные положения. — М.: Госстандарт России, 1998

57. Гранько А. Ярославский механизм ипотеки. / "Строительная газета", 2001, № 9

58. Гастел Р., Муни С. Страхование финансовых гарантий. -М.: Сов. Ит.Ас., 1991

59. Голикова JI. Жизнь в кредит. // Коммерсантъ, 23. 08. 2001

60. Голышев А. , Панова Е. Ипотека для человека. // "вартирный ряд, 13 марта 2000

61. Горемыкин В. А., Бугулов Э. Р. Экономика недвижимости. Учебник. М.: Инф.-изд. Дом "Филинъ", 1999

62. Горемыкин В. А., Бугулов Э. Р. Недвижимость: регистрация прав и сделок, ипотечное кредитование. В схемах. М.: Инф.-изд дом "Филинъ", 1998

63. ГОСТ Р 51195.0.01-98. Единая система оценки имущества. Основные положения. М.: Госстандарт России, 1998

64. ГОСТ Р 51195.0.02-98. Единая система оценки имущества. Термины и определения. М.: Госстандарт России, 1998

65. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая. — М.: Юридическая литература, 1994. Гл. 4

66. Грачев И. Д. Перспективы ипотеки / Сб. "Вторая межрегиональная конференция "Долгосрочное жилищное финансирование и ипотечное кредитование". -М.: Изд. Московской городской Думы. 2000

67. Гровер Р., Соловьев М. Введение в управление недвижимостью. М.: Паритет, 1997

68. Довдиенко И.В. Кредит становится доступнее. -"Московская правда Квартирный ряд", 13. 04. 2001

69. Довдиенко И. В. Ипотека. Учебно-практическое пособие., М.: Изд. РДЛ, 2002

70. Донцова Л. В. Инвестиционно-строительная деятельность (Экономический аспект). М.: Диалог-МГУ, 1998

71. Дотресс М. Ипотека и ипотечный кредит / Деньги и кредит,1995, №8

72. Долан Э. Дж. И др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер с англ. В. Лукашевича и др.; под общ ред. В. Лукашевича. М-Л, 1991

73. Долгов В. Для ипотеки нет предмета //Время, 20.05.2002 Ем В. С., Синельников А. М. Ипотечное кредитование в России. —1. М.: МКА "Фора-Банк", 1995

74. Ерденев М., Антонова О. Квартира в кредит / Деньги, 1995,45

75. Жариков С. Очереди в БТИ уменьшатся // Ведомости, 2002, 8 апреля

76. Жариков С. Спрос на новостройки: для спада предпосылок нет // Ведомости, 2002, 16 апреля

77. Жданов В.П., Тимофеев В.В. Ипотечное жилищное кредитование: региональный аспект. Научно-практическое пособие. Калининград, 2001.

78. Жилищная экономика. Пер. с англ. — М. Изд-во "Дело",1996.

79. Жилищные права граждан: Закон "Об основах федеральной жилищной политики". Постатейный комментарий / Общая ред. П. В. Крашенинникова. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1997

80. Жилье: комплексный взгляд. Под ред. В. М. В. М. Агапкина, А. В. Черняка, В. 3. Черняка, М. : АВЧ, 2001

81. Жилищный справочник. Законодательные акты и гражданско-правовые документы / Сост. В. Н. Иванов. М.: Цитадель, 1996.

82. Завидов Б.Д. Комментарий к Федеральному закону Российской Федерации "Об ипотеке (залоге о недвижимости" М.: "Издательство ПРИОР", 1998.

83. Завидов Б. Д. Договоры посреднических услуг. М.: ФБК-ПРЕСС, 1997

84. Завьялов А. А. Некоторые вопросы регистрации прав на объекты недвижимого имущества // Правовое регулирование рынка недвижимости. — 2000, № 4 (5)

85. Закон Российской Федерации "О защите прав потребителей" / Постатейный комментарий. Под ред. Я. Е. Парция М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996

86. Законодательство о государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним // Сост. и вводный комментарий П. В. Крашенникова. М.: Спарк, 1998

87. Захарова Н. Н. Комментарий к Федеральному закону "Об ипотеке (залоге недвижимости) (постатейный). М.: Юрайт, 1999.

88. Зеленкова Н. М. Ипотека // Деньги и кредит, 1992, № 11

89. Зенец Н. Возможности ипотечного кредитования // Экономист, 1997, № 4

90. Зотов В. Б. Территориальное управление: методология, управление, практика. М.: "ИМ-Информ", 1998

91. Зотов В.Б., Козлов А. А. Управление землепользованием в крупном городе: практика, проблемы. М.: Изд. "Приа-Пресс-М", 1998.

92. Иванов А. Зачем нам нужно Федеральное агентство по ипотечному жилищному кредитованию? / "Строительная газета", 1996, № 14

93. Иванов И. И. Все об ипотеке. М. : Мт Прогресс, 2000

94. Иванов А., Рогожина Н. Формирование финансовой базы ипотечного кредитования / Журнал для акционеров, 1995, № 4

95. Иванов А. Без ипотеки жилищную проблему не решить / Строительная газета, 1995, № 51

96. Инструкция о порядке регистрации ипотеки жилого помещения, возникшей в силу закона или договора, а также о прядке регистрации смены залогодержателя в связи с переходом прав требований по ипотечным кредитам. / "Строительная газета", 2000, №51

97. Ипотечное кредитование в США // ЭКО, 1992, № 10

98. Ипотека как источник финансирования строительной деятельности. // В кн.: Региональные аспекты инновационной и инвестиционной деятельности / Под ред. А. А. Румянцева. СПб.: ИРЭРАНН. 2001.

99. Ипотечео-инвестиционный анализ: учебное пособие / под ред В. Е. Есиповаю СПб.: изд. СПбГУЭФ, 1008

100. Исторический очерк пятидесятилетней деятельности С-Петербургского городского кредитного общества: 1861 5 октября 1911.-Спб., 1911

101. Казимагомедов А. А. Операции и услуги коммерческих банков для населения. СПб: Изд. СПбУЭФ, 1994.

102. Казимагомедов А. А. Кредиты и условия кредитования частных лиц за рубежом. СПб.: Из. Санкт-Петербургского Университета экономики и финансов, 1995

103. Как купить, продать, арендовать, заложить квартиру и дом. Изд. 2-е., М.: Изд. "Ось-89", 1997.

104. Калинин В. Ипотека: риск разделенный. М.: "Сбережения: журнал частного вкладчика", № 3, 1997

105. Калинин В. Ипотека: риск разделенный // Сбережения № 3, 1997

106. Калинин В. "Инвестсбербанк" в реализации ипотечных программ. "Построить и жить", № 3 (19), 2001

107. Калуцков А. Весенний рост: новые квартиры опяить подорожают // Известия, тематическое приложение "Недвижимость", 2002. 27 февраля.

108. Кесельман Г. М. Массовая ипотека невозможна без участия в ней банков // Аналитический. Банковский журнал, 2000, № 7 (62).

109. Картолюва С. Ипотечный бизнес возвращается на Российский рынок // Столица, 1993, № 48

110. Кесельман Г. М. Массовая ипотека невозможна без участия в ней банков // Аналитический банковский журнал. 200, № 7

111. Ким Е. П. Техническая инвентаризация зданий жилищно-гражданского назначения и оценка их стоимости. Практическое руководство. — М.: Экспертное бюро-М, 1997.

112. Киндеева Е. А. Прохождение регистрации зависит от полноты и качества документов // Риэлтер. М., 1998, № 3.

113. Кирьян П. Кредитная история, М.: "Эксперт", № 14, 2001

114. Кисчихин А. Н. , Марткович И. Б. , Щербакова Н. А.1. Жилищныеправа. Пользование и собственность: Комментарии и разъяснения / Под ред. И. Б. Мартковича. М.: Юримт, 1997.

115. Клименко В. , Рогова Е. Принятие закона новый этап развития ипотечного кредитования // Риэлтер. - М., 1998, № 5.

116. Климович М. Московская приватизация: ипотечные механизмы выкупа недвижимости, "Строительная газета", № 14, 1996

117. Климюк С. "Бумажная ипотека дешевле // Эксперт, 2002,

118. Колесникова Н. А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2000

119. Клюкин Б.Д. Банки и ипотека // Законодательство и экономика, 1994, № 5

120. Комментарий к Федеральному закону "Об ипотеке (залоге недвижимости)" / под общ ред. И.Д. Грачева. — М. Издательская группа НОРМА-ИНФР А, 1999

121. Концепция международной программы по ипотечному кредитованию жилищного строительства в России "Дом для Вашей семьи". -М.: Российская ипотечная ассоциация, 1998.

122. Концепция московской программы ипотечного кредитования / Правительство Москвы, Гарвардский университет, Школа государственного управления им. Дж. Ф. Кеннеди. М. Изд. Первой ипотечной компании, 1998

123. Концепция развития системы жилищного ипотечного кредитования в Российской Федерации (проект под редакцией В.М. Агапкина), 1998

124. Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. (Одобрена Постановлением Правительства Российской Федерации от 11 января 2000 г. № 28)

125. Концепция Московской программы ипотечного кредитования. Правительство Москвы, Гарвардский университет, Школа государственного управления им. Дж. Ф. Кеннеди. М. -Издание Первой ипотечной компании, 1998.

126. Концепция развития жилищной ипотеки в городе Москве. М.: "Ипотека: финансирование будущего", № 12, 2000

127. Копейкин А. Американская модель ипотеки // Рынок ценных бумаг, 1999, № 8

128. Копейкин А. Развитие ипотечного кредитования в России // Рынок ценных бумаг, 1999, № 8

129. Коплус С. Оценка активов при кредитовании под залог имущества // Риэлтер. , 1998, № 4

130. Косарева Н. Б., Страйк Р. Дж. Создание системы ипотечного жилищного кредитования в России. М.: Фонд "Институт экономики города", 1995

131. Косарева Н. Ипотечное жилищное кредитование в России: наследство и первые шаги. М.: "Ипотека", № 3-4 (9-10), 1995

132. Косарева Н. Совершенствование систем кредитования // Ипотека. 1.04.1999

133. Коханенко В. В., Рынок недвижимости: состояние и проблемы развития. М.: ТОО "Альба", 1997

134. Краснова И. А. Страховые фонды и финансово-кредитные отношения. -М.: Изд. центр "Анкил", 1993.

135. Кредитные союзы. Теория и практика. Учебное пособие. — М. Изд-во "СПРОС", 2000

136. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е. В. Основы организации ипотечного кредитования. Учеб. пособие. — М.: Высшая школа, 1998

137. Кузьминский О. Ипотека ширится и множится. // Коммерсантъ, 23.08.2001

138. Кузьминский О. Американцы берут в долг на русскую ипотеку // Коммерсант, 2002

139. Кузнецова Е.В. , Курочкина С. С. Ценные бумаги: справочно-методический материал., 1992

140. Кудрявцев В. А., Кудрявцева Е. В. Основы организации ипотечного кредитования. Учебное пособие. М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2000

141. Куликов А. Ипотека предприятия как имущественного комплекса. Учебно-практическое пособие. М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2000

142. Лапуста М. Г. , Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998.

143. Ларичев В. Д. Мошенничество в сфере страхования. Предупреждение, выявление, расследование. М.: ФБК- ПРЕСС, 1998.

144. Латкин А. А. Внедрение и развитие ипотечного кредитования // Промышленное и гражданское строительство, 1998, №4

145. Леньшина И. Ипотечная панация. Бесквартирность будут лечить по иркутским рецептам. // Известия, 26.04.2002

146. Леонов Е. Ипотека оттаяла. "Коммерсантъ", № 194, 1999

147. Лимаренко В. И. "Дом для Вашей семьи" на Большой Волге": проблемы внедрения ипотечного кредитования в российских регионах. Теория и практика. Саров, Нижегородская обл., : Издательство "Альфа", 1998

148. Лимаренко В. И. Ипотека: шаг за шагом. Саров Нижегородской области: Издательство "Альфа", 1999

149. Лимаренко В.И. Ипотека: стратегия развития. М.: АО "Диалог-МГУ", 2000

150. Лимаренко В. И. Стратегия развития, основные цели, задачи, этапы и функции системы управления ипотечным кредитованием / Сб. "Вторая межрегиональная конференция

151. Долгосрочное жилищное финансирование и ипотечное кредитование". -М.: Издание Московской городской Думы, 2000

152. Лукина 3. Механизм жилищных сбережений граждан // Риэлтер. М., 1998, № 3.

153. Липсиц И. В. Коммерческое ценообразование: Учебник для вузов. — М.: Издательство БЕК, 1997.

154. Лужков Ю. М. Берешь чужое и на время, а отдаешь свои, и навсегда / Сб. Вторая межрегиональная конференция "Долгосрочное жилищное финансирование и ипотечное кредитование". М. Издание Московской городской Думы, 2000

155. Макарену А. П. Теория и история кооперативного движения. Учебное пособие для студентов высших и средних кооперативных учебных заведений. М.: ИВЦ "Маркетинг", 2000

156. Макаревич Л. Н. О проблемах ипотечного кредитования // Деньги и кредит, 1998,№ 6

157. Макаров Д. С. С миру по нитке голому рубашка // Финансовые Известия, 2 апеля 2002.

158. Маковская Е. Вместо ипотеки. Еженедельник "Коммерсантъ", 1995, № 9

159. Маркова О. М. и др. Коммерческие банки и их операции: Учебное пособие М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995

160. Максимова С. Н. Основы предпринимательской деятельности на рынке недвижимости. СПб.: Питер, 2000

161. Маслов Н.В. Жилая недвижимость'.вопросы и ответы.М.:Юрист, 1998

162. Матук Ж. Финансовые ситстемы Франции и других стран. Т. 1. - Гл. 3. - М.: АО "Финстатинформ", 1994

163. Мелку мов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2000

164. Миловидов В.Д. Современное банковское дело. Опыт организации и функционирования банков США. М.: Изд-во МГУ,1994

165. Минин Н. Ипотека: мечты и реальность. Еженедельник "Строительный сезон", 1998, №" 7

166. Митрошина К. Использование секьюритизации в развитии ипотечного кредитования // Рынок ценных бумаг, 1999, № 4

167. Модель вторичного рынка ипотечных кредитов: опыт США. Сборник материалов. Фонд "Институт экономики города",1995

168. Моев В. Чешская ипотека стартует.в пылу полемик / "Ипотека", 1995, № 5-6.

169. Муниципальное экономическое развитие. Муниципальные экономические программы городов Нижний Новгород, Саратов, Ярославль. — М. Фонд "Ист. Экономики города", 1999

170. Нагаев Р. Т. Недвижимость: землеустройство, градостроительство и экономика. Терминологический словарь. — Казань: Книжный Дом, 1996173 .Налогообложение недвижимости. М.: Издательство "ПРИОР", 1998

171. Научно-практический комментарий к Федеральному закону "Об ипотеке (залоге недвижимости" (постатейный) / Руководитель авторского колл. Орлова М. Ипотека: права аренды // Российская юстиция, 1999, № 5

172. Недвижимость: проблемы управления, развития, финансирования и подготовки кадров. Материалы международнойнаучно-практической конференции (12-16 октября 1999 г.) Сборники 1 и П. -М.: МГСУ, 1999

173. Недвижимость: тематический выпуск- приложение газеты "Ведомости", 2002, 8 апреля.

174. Олейников К. Защита имущественных интересов // Вопросы экономики, 2002, № 2

175. Основы бизнеса на рынке недвижимости / Составитель С. Н. Максимов. СПб.: ДЕАН+АДИА-М, 1997

176. Осокина И.П., Смирнова В.В. Долгосрочное жилищное финансирование в современных экономических условиях Российской Федерации: опыт и рекомендации. Методическое пособие. М, 2001

177. Осокина И. Л., Проблемы развития ипотеки в Москве с учетом опыта регионов / Сб. "Вторая межрегиональная конференция "Долгосрочное жилищное финансирование и ипотечное кредитование". -М. : Издание Московской городской Думы, 2000.

178. Осокина И. Л., Смирнов В. В. Долгосрочное жилищное финансирование в современных экономических условиях Российской Федерации: Опыт и рекомендации. Методическое пособие. 2001.

179. Оценка недвижимости / Под ред. В. И. Ресина. М. : Дело. 2000

180. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Серия "Оценочная деятельность". Учебное и практическое пособие. М.: Дело, 1998

181. Павлова И. В. Процесс оформления ипотечных жилищных кредитов в банке. Специализированный методический журнал "Расчеты и операционная работа в коммерческом банке", № 6, 2000

182. Панова Г. С.Банковское обслуживание частных лиц.М.-.АОДИС, 1994

183. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. М.:ИКЦ "ДИС", 1997

184. Панова Г. С. Банковское обслуживание частных лиц. М.: ДИС, 1994

185. Пискунова М. Купля-продажа недвижимости: государственная регистрация // Риэлтер. М., 1998, № 4

186. Пискунова М. Г. Практические аспекты государственной регистрации ипотеки. Бюллетень "Правовое регулирование рынка недвижимости", № 2-3 (3-4), 2000

187. Павленко А. Коммунальная катастрофа. / "Коммерсантъ", 2000, № 171

188. Повышение инвестиционной активности в экономике России и развитие строительного комплекса. М.: АИНЭС, 1997

189. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России / Под ред. В. С. Ема. М.: Статут, 1999

190. Практика ипотечного жилищного кредитования. Руководство по участию в городской программе ипотечного жилищного кредитования. Рязань: РИНФО, 2000

191. Проблемы рынка жилья в вопросах и ответах. М.: МИАН, 1998

192. Проект "Концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования в Москве" // Аналитический банковский журнал. 2000

193. Промпова О. , Березанская Е. Жизнь взаймы привлекает все больше россиян. // Ведомости. 13. 08. 2000

194. Проскурин В. Ипотечное жилищное кредитование -перспективный банковский продукт // Аналитический банковский журнал. 2000, № 7 (62).

195. Проскурякова Н. Начало ипотеки в России. М .:№ "Ипотека",№ 3-4 (9-10), 1995

196. Проскурякова Н. Земельные банки для дворян и крестьян. "Ипотека", 1999, № 1.

197. Пухова А. Три способа покупки жилья в ФРГ. / "Ипотека", 1996, № 1

198. Равиц М., Страйк Р. Характеристика разработанного для России кредитного инструмента с регулируемой отсрочкой платежей., М.: Институт экономики города. Программа Агентства международного развития по сотрудничеству в жилищном секторе. 1993

199. Райе Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск. М.: Торгово-издательское бюро BHV, 1995

200. Рахман И. А. Развитие рынка недвижимости в России: теория, проблемы, практика. М.: Изд. «Экономика», 2000.

201. Региональные аспекты инновационной и инвестиционной деятельности. Под ред. А. А. Румянцева. СПб. Институт проблем региональной экономики РАН, 2001

202. Рекомендации по разработке и реализации программы предоставления безвозмездных субсидий (финансовой помощи) на строительство и приобретение жилья гражданам, нуждающимся в улучшении жилищных условий. М.:Фонд "Институт экономики города", 1996

203. Рекомендации по предоставлению и обслуживанию ипотечных кредитов. Инвестиционный Фонд США-Россия, М.: 2000

204. Ривуар Ж. Техника банковского дела / Пер с франц. М.: Прогресс-Универс, 1993

205. Ресин В. И. Управление развитием города. Опыт системного имсследования. М.: Голос, 1996

206. Ресин В.И. Земельный рынок г. Москвы как системный регулятор функционально-пространственного развития города. М., 1995

207. Ресин В. И. Жилья может стать еще больше // Аргументы и факты, 2001, № 30.

208. Ресин В. И., Попков Ю. Г. Развитие больших городов в условии переходной экономики (системный подхлд). М.: Эдиториал УРСС, 2000

209. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. -М.: Космополис, 1991

210. Рожиц М., Старк Р. Характеристика разработанного для России кредитного инструмента с регулируемой отсрочкой платежей. — М.: Инст. Экономики города. Программа Агентства международного развития США по сотрудничеству в жилищного секторе, 1993.

211. Российская банковская энциклопедия / Под ред О. И. Лаврушина М.№: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995

212. Роуз П. С. Банковский менеджмент: Предоставление банковских услуг / Пер с англ. М.: Дело Лтд, 1995.

213. Руди Л. Ю. Формирование рынка жилья: тенденции и перспективы (региональный аспект). Новосибирск: НГАЭиУ, 1997.

214. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. / Под ред Б. Эдварса. М.: ИНФРА-М, 1996

215. Руководство по политике и процедурам кредитования коммерческой недвижимости. Серия "Финансирование объектов коммерческой недвижимости" — Вып. 4. М.: Фонд "Институт экономики города", 1998

216. Руководство по предоставлению и обслуживанию ипотечных кредитов. Инвестиционный Фонд США-Россия, 2000.221Рэдхэд К.,Хьюз С.Управление финансовыми рисками.М.: Инфра-М, 1996

217. Сеглин К.Новая квартира под залог старой. - М.: "Ипотека", № 1, 1999

218. Сергеева И. А. Ипотечное кредитование и его роль на рынке жилья и в воспроизводственных процессах жилищного строительства. М.: Издательство Академии горных наук, 2001.

219. Сергеева И. А. Оценка инвестиционных проектов. Планирование и анализ в коммеандитном товариществе. (Практическое пособие)М.: Изд МИКХиС, 1999.

220. Синельников А. Поддержка реального сектора экономики, "Ипотека", 1999, № 1.

221. Скворцов О. В. Регистрация сделок с недвижимостью: правовое республиканское и судебно-арбитражная практика. М. : Изд-во ЗАО "Бизнес-школа Интел-Синтез", 1998

222. Смирнов В. В. Менеджер по ипотечным операциям. М.: Издательский дом "Аудитор", 2000.

223. Смирнов В. В., Лукина 3. П. Ипотечное жилищное кредитование. М.: Издательский дом "Аудитор", 1999.

224. Смирнов В. В., Лукина 3. П. Комментарий к Федеральному Закону "Об ипотеке (залоге недвижимости). М. Фонд "Правовая культура", 1999.

225. Смирнов В.В. Залог и страхование. К.: "Ярославия", 1995.

226. Соболева С. Московская недвижимость в одном месте // еженедельник "Русский фокус", 2002, №11.

227. Состояние городов России / Под общ. ред к. т. н. Т. Д. Белкиной. -М.:

228. НИ НП «Город-Регион-Семья», 2002

229. Спирин Е. Ипотеке требуется помощь государства. // М.: Квартирный ряд, 1.06.2002.

230. Стейнметц Т., Уитт Ф. Ипотечное кредитование / Пер. с англ. Предисловие И. М. Булдаковой. Екатеринбург: Изд-во "Сфера", 1997

231. Страйк Р. Дж. Ипотека в России: контрактные сбережения или вторичный рынок? М.: "Рынок ценных бумаг", 1999, № 19 (154).

232. Строительство: налогообложение и учет / Под ред Л. В. Тереховой. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000

233. Сучков А. Банки исследуют рынок ипотечного кредитования. М.: "Ипотека", № 3-4 (9-10), 1995.

234. Теория и методы оценки недвижимости. Учебное пособие / Под ред. В. Е. Есипова. СПб.: Изд-во СПбГУУЭФ, 1998.

235. Ткаченко А. Ю. Перспективы развития рынка недвижимости // Жилье, недвижимость, городское хозяйство. — 1998, № 12

236. Ткаченко А.Ю.Ипотечное кредитование в условиях экономики стран СНГ, Институт региональных экономических исследований, Автореферат диссертации на соискание ученой степени кэн, 1999.

237. Толкушин А. В. Налогообложение физических лиц при операциях с недвижимостью. М.: Юрист, 2000

238. Условия организации ипотечного кредитования в Уфе/Ипотека, 2000, 12.

239. Управление инвестиционными проектами в строительстве. Практическое пособие. М.: МГСУ, 1999

240. Управление портфелем нежвижимости: Учебное пособие для вузов / Пер. с англ. под ред ролф. С.Г. Беляева. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1998.

241. Урчукова Ж. Ипотечный кредит в России // Аудитор. М., 1998, № 11.

242. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Все для вас, 1993.

243. Уткин Э. А. Цены. Ценообразование. Ценовая политика. -М: Изд-во ЭК МОС, 1998

244. Фарафонов А. А. Оренбургская ипотека / Сб. "Третья межрегиональная конференция "Долгосрочное жилищное и ипотечное кредитование". М.: Издание Московской городской Думы.

245. Шевченко А.Для кого реальна ипотека? "Квадратный метр"№13. 2001

246. Ширямов М. Как защитить оценщика? М.: "Ипотека: финансирование будущего", № 12 (34), 2000

247. Цилосани А. И. Взаимное кредитование — взаимная выгода (опыт работы ЖСК № 1 в Санкт-Петербурге) / Сб. "Третья межрегиональная конференция "Долгосрочное жилищное финансирование и ипотечное кредитование". М.: Издание Московской городской Думы. 2001.

248. Цыбуленко 3. Применение закладной при залоге недвижимости // Хозяйство и право., 1998, № 12

249. Черных Е. В. История и перспективы развития ипотечного кредитования в России. М.: ЦЭМИ РАН, 1998

250. Черняк А. В. Ипотечное кредитование. Учебное пособие. М.: Международный университет (в Москве), 2000.

251. Черняк В. 3. Управление инвестиционным проектом в строительстве. М. РДЛ, 1999.

252. Черняк В. 3. Бизнес-план в строительстве. М.: "Стройиздат", 1998

253. Черных Е.В.Кредитный союз как основа развития ипотеки в России М., 1999

254. Чиненков А. В. Правовые основы ипотеки и ипотечного кредитования. М. Консультации", 1996

255. Шабалин В. Г. Сделки с недвижимостью , или как правильно и безопасно решить жилищные проблемы. Новыеправила регистрации недвижимости. Изд. 2-е., М.: Инф.-изд дом "Филинъ", 1998.

256. Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Д. В. "Инвестиции, М.: "ИНФРА-М", 1997.

257. Шварц П. Г. Налогообложение недвижимости физических лиц. Практическое пособие.-М.: "Экспертное бюро-М", 1998.

258. Щевченко А.Риэлтор и ипотека//Квадратный метр. № 31 (35). 15.08.2001

259. Шестак И. Н. Временная методика оценки жилья помещений, утвержденная приказом Минстроя РФ от 30 октября 1995 г. № 17-115 // Как купить, продать, арендовать, заложить квартиру и дом. М. : Ось-89, 1998

260. Экономика и управление недвижимостью. Учебник для вузов/Под ред. П. Г. Грабового.Смоленск:Изд-во"Смолин Плюс", М.: Изд-во "АСВ", 1999.

261. Ярков В.В. Особенности обращения взыскания на недвижимое имущество в исполнительном производстве // Правовое регулирование рынка недвижимости. М., 2000, № 2-3 (34).1.г

262. N Г€11ТСТВО П<:> И ПОтеч НОЛ1 V 'КГ: Пу. КиеДИТО:"-:ШИГО*'1. Г-таП: т:п1Ьл\1| а{;ш1.гл

263. Главе Администрации Ростовской области Чубу В.Ф.

264. Уважаемый Владимир Федорович,

265. В случае Вашей заинтересованности встречу можно было бы провести в удобное для Вас время в Москве или Ростове в период до 27 февраля с.г.1. Генеральный директор1. А.И. Семеняка